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167 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras (Traduçãolivredooriginaleminglês) DemonstraçõesContábeisConsolidadas em31dedezembrode2012,2011e2010 comrelatóriodosauditoresindependentes

168 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Conteúdo Parecerdosauditoresindependentes...F3F5 BalançoPatrimonialConsolidado...F6 DemonstraçãodoResultadoConsolidada...F7 DemonstraçãodoResultadoAbrangenteConsolidada...F8 DemonstraçãodasMutaçõesdoPatrimônioLíquidoConsolidada...F9 DemonstraçãodoFluxodeCaixaConsolidada...F10 F11 Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas 1ACompanhiaesuasoperações...F12 2Basedepreparação...F12 3Basedeconsolidação...F14 4Sumáriodasprincipaispráticascontábeis...F15 5Caixaeequivalentesdecaixa...F24 6Títulosevaloresmobiliários...F25 7Contasareceber...F25 8Estoques...F26 9Outrasinformaçõessobreativos...F27 10Investimentos...F28 11Imobilizado...F31 12Intangível...F33 13Atividadesdeexploraçãoeavaliaçãodereservadepetróleoegásnatural...F35 14Fornecedores...F37 15Financiamentos...F37 16Arrendamentosmercantis...F41 17Partesrelacionadas...F42 18Provisõesparadesmantelamentodeáreas(nãocirculante)...F44 19Impostos...F45 20Benefíciosconcedidosaempregados...F49 21Participaçãonoslucrosouresultados...F55 22Patrimôniolíquido...F55 23Receitadevendas...F58 24Outrasdespesasoperacionais,líquidas...F59 25Despesaspornatureza...F59 26Resultadofinanceirolíquido...F60 27Processosjudiciaisecontingências...F60 28Compromissodecompradegásnatural...F67 29Garantiasaoscontratosdeconcessãoparaexploraçãodepetróleo...F67 30Gerenciamentoderiscoseinstrumentosfinanceirosderivativos...F67 31Valorjustodosativosepassivosfinanceiros...F76 32Seguros...F77 33InformaçõesporSegmento...F78 34Eventossubsequentes...F83 35InformaçãosobreTítulosEmitidosporSubsidiárias,Garantidos...F83 InformaçãoComplementarsobreAtividadesdeExploraçãoeProduçãodePetróleoeGás(Não Auditadas)...F90 F-2

169 (Tradução livre do original em inglês) Parecer da firma registrada de auditoria independente Ao Conselho de Administração e acionistas Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras Somos de parecer que os balanços patrimoniais consolidados e as correspondentes demonstrações consolidadas do resultado, dos resultados abrangentes, dos fluxos de caixa e das mutações do patrimônio líquido, apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras e de suas controladas (a "Companhia") em 31 de dezembro de 2012, de acordo normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB). Somos também de parecer que a Companhia manteve, em todos os aspectos relevantes, controles internos efetivos relacionados às demonstrações contábeis consolidadas em 31 de dezembro de 2012, com base nos critérios estabelecidos no Internal Control - Integrated Framework emitido pelo Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission - COSO. A administração da Companhia é responsável por essas demonstrações contábeis, por manter controles internos efetivos sobre as demonstrações contábeis e pela avaliação da efetividade dos controles internos relacionados às demonstrações contábeis, incluída no Relatório da Administração sobre Controles Internos Relacionados às Demonstrações Contábeis. Nossa responsabilidade é a de emitir opiniões sobre essas demonstrações contábeis e sobre a efetividade dos controles internos da Companhia relacionados às demonstrações contábeis, com base em nossas auditorias integradas. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas do Public Company Accounting Oversight Board dos Estados Unidos da América. Essas normas exigem que os exames de auditoria sejam planejados e executados com o objetivo de obtermos razoável segurança de que as demonstrações contábeis estão livres de erros relevantes e se a efetividade dos controles internos da Companhia relacionados às demonstrações contábeis foi mantida em seus aspectos relevantes. Nossos procedimentos de auditoria sobre as demonstrações contábeis compreenderam o exame, com base em testes, das evidências que suportam os valores e as informações contábeis divulgados, a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração da Companhia, bem como da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto. Nosso exame de controles internos relacionados às demonstrações contábeis consolidadas compreende a obtenção de um entendimento dos controles internos relacionados às demonstrações contábeis consolidadas, a avaliação do risco de que exista fraqueza material e o teste e a avaliação do desenho e da efetividade operacional dos controles internos com base em nossa avaliação de risco. Nossos exames também incluíram a realização de outros procedimentos que consideramos necessários nas circunstâncias. Acreditamos que nossos exames proporcionam uma base adequada para nossas opiniões. F-3

170 Os controles internos de uma companhia relacionados às demonstrações contábeis são processos desenvolvidos para fornecer conforto razoável em relação à confiabilidade dos relatórios financeiros e à elaboração das demonstrações contábeis consolidadas, divulgadas de acordo com princípios contábeis geralmente aceitos. Os controles internos de uma companhia relacionados às demonstrações contábeis incluem as políticas e procedimentos que: (i) dizem respeito à manutenção de registros que, em detalhes razoáveis, refletem precisa e adequadamente as transações e destinações dos ativos da companhia; (ii) proporcionam conforto razoável de que as transações são registradas conforme necessário para permitir a adequada apresentação das demonstrações contábeis consolidadas de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos, e que os recebimentos e pagamentos da companhia são efetuados somente de acordo com autorizações da administração e dos diretores da companhia; e (iii) fornecem conforto razoável em relação à prevenção ou detecção tempestiva de aquisição, utilização ou destinação não autorizadas dos ativos da companhia que poderiam ter um efeito relevante sobre as demonstrações contábeis. Em razão de suas limitações inerentes, os controles internos relacionados às demonstrações contábeis podem não impedir ou não detectar erros. Da mesma forma, as futuras avaliações da efetividade dos controles internos estão sujeitas ao risco de que estes venham a se tornar inadequados por causa de mudanças nas condições, ou que o grau de adequação às políticas e aos procedimentos venham a se deteriorar. O balanço patrimonial consolidado da Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras em 31 de dezembro de 2011 e as correspondentes demonstrações consolidadas dos resultados, dos resultados abrangentes, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para cada um dos exercícios findos em 31 de dezembro de 2011 e de 2010, foram auditados por outros auditores que emitiram relatório de auditoria em 30 de março de 2012, sem ressalvas. Rio de Janeiro, 4 de fevereiro de 2013 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 "F" RJ Marcos Donizete Panassol Contador CRC 1SP155975/O-8 "S" RJ F-4

171 (Tradução livre do original em inglês) Relatório dos auditores independentes registrados no PCAOB (*) Ao Conselho de Administração e aos Acionistas da Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras Rio de Janeiro RJ Auditamos os balanços patrimoniais consolidados da Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras e controladas ( Companhia ) em 31 de dezembro 2011, e as respectivas demonstrações dos resultados, resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para cada um dos exercícios no período de dois anos findos em 31 de dezembro de A administração da Companhia é responsável por essas demonstrações contábeis consolidadas Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis consolidadas com base em nossa auditoria. Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas do Conselho de Supervisão de Contabilidade das Companhias Abertas nos Estados Unidos da América (PCAOB Public Company Accounting Oversight Board). Estas normas requerem que uma auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis consolidadas não contêm erros materiais. Nossa auditoria das demonstrações contábeis consolidadas compreende ainda a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados nas demonstrações contábeis consolidadas, a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração, bem como da apresentação das demonstrações contábeis consolidadas tomadas em conjunto. Acreditamos que nossa auditoria proporciona uma base adequada para emitir nossa opinião. Em nossa opinião, as demonstrações contábeis consolidadas referidas anteriormente representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição financeira da Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras e controladas em 31 de dezembro de 2011, os resultados de suas operações e seus fluxos de caixa para cada um dos exercícios no período de dois anos findos em 31 de dezembro de 2011, de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB. KPMG Auditores Independentes Rio de Janeiro, Brasil 30 de março de 2012 (*) Conselho de Supervisão de Contabilidade das Companhias Abertas nos Estados Unidos (PCAOB - Public Company Accounting Oversight Board ). F-5

172 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras BalançoPatrimonialConsolidado Exercíciosfindosem31dedezembrode2012e2011 (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos) Ativo Nota Passivo Nota Circulante Circulante Caixaeequivalentesdecaixa Fornecedores Títulosevaloresmobiliários Financiamentosdecurtoprazo Contasareceber,líquidas Parceladecurtoprazodearrendamentos Estoques mercantisfinanceiros Impostosetaxasarecuperar Impostosecontribuiçõessociais Adiantamentoafornecedores Dividendospropostos Outrosativoscirculantes Salários,férias,encargoseparticipações Planosdepensãoesaúde Outrospassivoscirculantes Nãocirculante Nãocirculante RealizávelaLongoPrazo NãoCirculante Contasareceber,líquidas Financiamentosdelongoprazo Títulosevaloresmobiliários Parceladelongoprazodearrendamentos Depósitosjudiciais mercantisfinanceiros Impostosecontribuiçãosocialdiferidos Impostosecontribuiçãosocialdiferidos Impostosecontribuiçãosocial Planosdepensãoesaúde Adiantamentoafornecedores Provisãoparaprocessosjudiciais Outrosativosrealizáveisalongoprazo Provisãoparadesmantelamentodeáreas Outrospassivosnãocirculantes Investimentos ImobilizadoLíquido Patrimôniolíquido 22 Intangível Capitalsocialrealizado Contribuiçãoadicionaldecapital Reservasdelucros Outrosresultadosabrangentesacumulados (7.144) PatrimôniolíquidoPetrobras Participaçãodosacionistasnãocontroladores PatrimôniolíquidoTotal Totaldoativo Totaldopassivoepatrimôniolíquido As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis consolidadas. F-6

173 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras DemonstraçãodoResultadoConsolidada Exercíciosfindosem31dedezembrode2012,2011e2010 (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoolucroporação) Nota Receitadevendas Custodosprodutosvendidos ( ) (99.595) (77.145) Lucrobruto Receitas(despesas) Vendas (4.927) (5.346) (4.863) Geraiseadministrativas (5.034) (5.161) (4.441) Custosexploratóriosparaextraçãodepetróleoegás (3.994) (2.630) (2.168) Custoscompesquisaedesenvolvimento (1.143) (1.454) (989) Tributárias (386) (460) (509) Outrasreceitasedespesasoperacionais,líquidas 24 (4.185) (3.984) (3.965) (19.669) (19.035) (16.935) Lucroantesdoresultadofinanceiro,participaçãoeimpostos Resultadofinanceirolíquido 26 (1.926) Resultadodeparticipaçõeseminvestimentos Participaçãonoslucrosouresultados 21 (524) (867) (996) Lucroantesdosimpostos Impostoderendaecontribuiçãosocial 19.3 (3.562) (6.732) (6.825) Lucrolíquido Lucro(perda)líquido(a)atribuívelaos: AcionistasdaPetrobras Acionistasnãocontroladores (103) (129) Lucrobásicoediluídoporação(emUS$) ,85 1,54 2,03 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis consolidadas. F-7

174 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras DemonstraçãodoResultadoAbrangenteConsolidada Exercíciosfindosem31dedezembrode2012,2011e2010 (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos) Lucrolíquido Outrosresultadosabrangentes: Ajustesacumuladosdeconversão (14.558) (21.859) Custoatribuídodecoligadas Resultadosnãorealizadosemtítulosdisponíveisparaavenda Reconhecidosnopatrimôniolíquido Transferidosparaoresultado (714) 14 (4) Resultadosnãorealizadoscomhedgedefluxodecaixa Reconhecidosnopatrimôniolíquido (3) (29) 8 Transferidosparaoresultado 7 4 (7) Impostoderendaecontribuiçãosocialdiferidos 73 (24) (62) (14.692) (21.816) Resultadoabrangentetotal (3.761) (1.824) Resultadoabrangenteatribuívelaos: AcionistasdaPetrobras (3.481) (1.670) Acionistasnãocontroladores (280) (154) 350 Resultadoabrangentetotal (3.761) (1.824) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis consolidadas. F-8

175 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras DemonstraçãodasMutaçõesdoPatrimônioLíquidoConsolidada Exercíciosfindosem31dedezembrode2012,2011e2010 (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos) Contribuiçãoadicionalde capital Reservasde capital Outrosresultados abrangentes Reservasdelucros Capital subscritoe integralizado Gastoscom emissãode ações Mudançade participação em subsidiárias Incentivos fiscais Ajuste acumulado deconversão Outros resultados abrangentes Legal Estatutária Incentivos fiscais Retençãode lucros Lucros acumulados Totaldo patrimônio líquido atribuívelaos acionistasda Petrobras Participação dos acionistas não controladores Totaldo patrimônio líquido consolidado Saldosajustadosem1ºdejaneirode (716) Aumentodecapitalcomreservas (220) (520) (8) (2.723) Aumentodecapitalcomemissãodeações (279) Ajusteacumuladodeconversão (20) (44) Resultadosnãorealizadosemtítulos paraavendaehedgedefluxodecaixa Realizaçãodecustoatribuído (6) 6 Mudançadeparticipaçãoemsubsidiárias (563) (563) 175 (388) Lucrolíquido Destinações: Apropriaçõesdolucrolíquidoemreservas (12.451) Dividendos (6.874) (6.874) 79 (6.795) Saldosem31dedezembrode (279) Aumentodecapitalcomreservas 14 (14) Aumentodecapitalcomemissãodeações Ajusteacumuladodeconversão (22.433) 599 (21.834) (25) (21.859) Resultadosnãorealizadosemtítulos paraavendaehedgedefluxodecaixa Realizaçãodecustoatribuído (6) 6 Mudançadeparticipaçãoemsubsidiárias (292) 17 Lucrolíquido (129) Destinações: Apropriaçõesdolucrolíquidoemreservas (13.821) Dividendos (6.905) (6.905) (121) (7.026) Saldosem31dedezembrode (279) Aumentodecapitalcomreservas 7 (7) Aumentodecapitalcomemissãodeações Ajusteacumuladodeconversão (14.943) 563 (14.380) (178) (14.558) Resultadosnãorealizadosemtítulos paraavendaehedgedefluxodecaixa (139) (139) (139) Realizaçãodecustoatribuído (5) 5 Mudançadeparticipaçãoemsubsidiárias Lucrolíquido (103) Destinações: Apropriaçõesdolucrolíquidoemreservas (7.103) Dividendos (4.499) (4.499) (109) (4.608) (279) 628 (7.246) Saldosem31dedezembrode (7.144) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis consolidadas. F-9

176 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras DemonstraçãodoFluxodeCaixaConsolidada Exercíciosfindosem31dedezembrode2012,2011e2010 (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos) Fluxosdecaixadasatividadesoperacionais LucrolíquidoatribuívelaosacionistasdaPetrobras Ajustespara: Resultadodosacionistasnãocontroladores (103) (129) 394 Resultadodeparticipaçõeseminvestimentos (43) (230) (347) Depreciação,depleçãoeamortização Perdanarecuperaçãodeativos Baixadepoçossecos Valorresidualdebensbaixadosdenaturezapermanente Variaçõescambiais,monetáriaseencargosfinanceiros (7) Impostoderendaecontribuiçãosocialdiferidos,líquidos DespesaAtuarialcomplanodepensãoesaúde Aumento/Reduçãodeativos Contasareceber (1.522) (2.326) (2.454) Estoques (1.864) (5.035) (453) Outrosativos (1.990) (2.537) 13 Aumento/Reduçãodepassivos Fornecedores Impostos,taxasecontribuições (1.139) (1.991) (2.089) Planosdepensãoedesaúde (735) (837) (647) Outrospassivos (335) Recursoslíquidosgeradospelasatividadesoperacionais Atividadesdeinvestimentos Outrosinvestimentos (43.868) Títulosevaloresmobiliários Dividendosrecebidos (4.351) Fluxodecaixausadonasatividadesdeinvestimentos (16.936) Investimentosemexploraçãoeprodução (21.397) (18.714) (21.287) Investimentosemabastecimento (13.717) (15.683) (15.982) Investimentosemgáseenergia (1.967) (2.627) (4.135) Investimentonosegmentointernacional (2.354) (2.360) (2.332) Investimentosemdistribuição (620) (630) (494) Investimentosembiocombustível (145) (299) (688) Outrosinvestimentos (471) (1.400) (607) Títulosevaloresmobiliários (14.652) Dividendosrecebidos Fluxodecaixausadonasatividadesdeinvestimentos (38.379) (34.619) (59.951) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis consolidadas. F-10

177 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras DemonstraçãodoFluxodeCaixaConsolidada(Continuação) Exercíciosfindosem31dedezembrode2012,2011e2010 (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos) Fluxodecaixadasatividadesdefinanciamento (39.517) (279) Aquisiçãodeparticipaçãodeacionistasnãocontroladores (342) Financiamentos,líquidos Captações Amortizaçõesdeprincipal (11.347) (8.750) (11.347) Pagamentodejuros (4.772) (4.574) (3.659) Dividendospagos (3.272) (6.422) (5.398) Recursoslíquidosgerados/(usados)pelasatividadesdefinanciamentos Efeitodevariaçãocambialsobrecaixaeequivalentesdecaixa (1.115) (1.909) (45) Acréscimo/(redução)líquidadecaixaeequivalentesdecaixanoexercício (5.537) Caixaeequivalentesdecaixanoiníciodoexercício Caixaeequivalentesdecaixanofimdoexercício Informaçõesadicionaisaosfluxosdecaixa Valorespagoserecebidosduranteoperíodo Impostoderendaecontribuiçãosocial Impostoderendaretidonafontedeterceiros Transaçõesdeinvestimentosefinanciamentosquenãoenvolvemcaixa Aquisiçãodeimobilizadoaprazo Contratoscomtransferênciadebenefícios,riscosecontrolesdebens 19 Constituiçãodeprovisãoparadesmantelamentodeáreas EmissãodeAçõespagascomtítulosdoTesouroNacional, utilizadosparaaaquisiçãodedireitossobrecontratodecessãoonerosa F-11

178 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 1ACompanhiaesuasoperações APetróleoBrasileiroS.A. Petrobrasdedicase,diretamenteoupormeiodesuassubsidiáriasecontroladas (denominadas, em conjunto, Petrobras ou a Companhia ), à pesquisa, lavra, refinação, processamento, comércioetransportedepetróleoprovenientedepoço,dexistooudeoutrasrochas,deseusderivados,degás naturaledeoutroshidrocarbonetosfluidos,alémdasatividadesvinculadasàenergia,podendopromover pesquisa,desenvolvimento,produção,transporte,distribuiçãoecomercializaçãodetodasasformasdeenergia, bemcomoquaisqueroutrasatividadescorrelatasouafins.asedesocialdacompanhiaestálocalizadanoriode Janeiro RJ,Brasil. 2Basedepreparação 2.1Basedeapresentaçãodasdemonstraçõescontábeis Asdemonstraçõescontábeisconsolidadasforampreparadasesãoapresentadasdeacordocomospadrões internacionaisdedemonstraçõescontábeis(ifrs)emitidospelointernationalaccountingstandardsboard IASB.Asinformaçõessãoapresentadasemdólaresnorteamericanos. Asdemonstraçõescontábeisconsolidadasforampreparadasutilizandoocustohistóricocomobasedevalor, exceto por ativos financeiros classificadas como disponíveis para venda, ativos e passivos financeiros mensuradospelovalorjusto(incluindoinstrumentosfinanceiros derivativosmensuradosaojustovalorcom ganhoseperdasregistradasnoresultado)ealgunsativosepassivosnãocirculantes,conformedetalhadosno sumáriodepráticascontábeisapresentadoposteriormente. Algunsvaloresrelativosaosperíodosanterioresforamreclassificadosparamelhorcomparabilidadecomo períodoatual.estasreclassificaçõesnãoafetaramoresultadoepatrimôniolíquidodacompanhia. OConselhodeAdministraçãodaCompanhia,emreuniãorealizadaem4defevereirode2013,aprovoue autorizouadivulgaçãodestasdemonstraçõescontábeis. 2.2Relatóriosporsegmentodenegócio Asinformaçõescontábeisporsegmentooperacional(áreadenegócio)daCompanhiasãoelaboradascombase emitensatribuíveisdiretamenteaosegmento,bemcomoaquelesquepodemseralocadosembasesrazoáveisa cadasegmento. Na apuração dos resultados segmentados são consideradas as transações realizadas com terceiros e as transferênciasentreasáreasdenegócio,sendoestasvaloradasporpreçosinternosdetransferênciadefinidos entreasáreasecommetodologiasdeapuraçãobaseadasemparâmetrosdemercado. ACompanhiaoperaatravésdosseguintessegmentosdenegócio: a) ExploraçãoeProdução:abrangeasatividadesdeexploração,desenvolvimentodaproduçãoeproduçãode petróleo,lgn(líquidodegásnatural)egásnaturalnobrasil,objetivandoatender,prioritariamente,nossas refinariasdopaíse,ainda,comercializandonosmercadosinternoeexternooexcedentedepetróleo,bemcomo derivadosproduzidosemsuasplantasdeprocessamentodegásnatural.osegmentodeexploraçãoeprodução atuatambémdeformaassociadacomoutrasempresasemparcerias. F-12

179 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) b) Abastecimento:contemplaasatividadesderefino,logística,transporteecomercializaçãodederivadose petróleo,exportaçãodeetanol,extraçãoeprocessamentodexisto,alémdasparticipaçõesemempresasdo setorpetroquímiconobrasil. c) GáseEnergia:englobaasatividadesdetransporteecomercializaçãodogásnaturalproduzidonopaísou importado,detransporteecomercializaçãodegnl,degeraçãoecomercializaçãodeenergiaelétrica,assim comoasparticipaçõessocietáriasemtransportadorasedistribuidorasdegásnaturaleemtermoelétricasno Brasil,alémdeserresponsávelpelosnegócioscomfertilizantes. d) Biocombustível:contemplaasatividadesdeproduçãodebiodieseleseuscoprodutoseasatividadesde etanol,atravésdeparticipaçõesacionárias,daproduçãoedacomercializaçãodeetanol,açúcareoexcedentede energiaelétricageradoapartirdobagaçodacanadeaçúcar. e) Distribuição:estesegmentoincluiprincipalmenteasatividadesdaPetrobrasDistribuidora,queoperaatravés deseuscanaisdevendanadistribuiçãodederivados,etanolegásnaturalveicularnobrasil,paraclientes comerciais,industriaiseoutrosdistribuidores. f) Internacional:abrangeasatividadesdeexploraçãoeproduçãodepetróleoegás,deabastecimento,degáse energiaededistribuição,realizadasnoexterior,emdiversospaísesdasaméricas,áfrica,europaeásia. No grupo de órgãos corporativos são alocados os itens que não podem ser atribuídos às demais áreas, notadamenteaquelesvinculadosàgestãofinanceiracorporativa,ooverheadrelativoàadministraçãocentrale outrasdespesas,inclusiveasatuariaisreferentesaosplanosdepensãoedesaúdedestinadosaosaposentadose beneficiários. 2.3Moedadeapresentaçãoemoedafuncional AmoedafuncionaldaPetrobras,assimcomoadesuascontroladasbrasileiras,éoreal.Amoedafuncionalda PetrobrasInternationalFinanceCompanyPifCo,PetrobrasGlobalFinanceBV(PGF)edealgumascontroladase sociedadesdepropósitoespecíficoqueatuamemambienteeconômicointernacionaléodólarnorteamericano. AmoedafuncionaldaPetrobrasArgentinaS.A.éopesoargentino. Nasdemonstraçõescontábeisconsolidadas,asdemonstraçõesderesultadoedefluxodecaixadecontroladas, emambienteeconômicoestável,commoedafuncionaldiferentedorealsãoconvertidasparaorealutilizando taxasmédiasprevalecentesduranteoano.ativosepassivossãoconvertidospararealpelataxadadatade fechamentodasdemonstraçõescontábeiseositenspatrimoniaissãoconvertidosutilizandoastaxasdecâmbio vigentesnasdatasdastransaçõesoudaavaliação,naqualositensforamremensurados. APetrobrasadotacomomoedadeapresentaçãoodólarnorteamericano.Asdemonstraçõesfinanceirasforam convertidasdamoedafuncional(real)paraamoedadeapresentação(dólarnorteamericano),deacordocomo IAS21 EfeitosdasMudançasnasTaxasdeCâmbio.Osativosepassivossãoconvertidosparadólaresnorte americanospelataxadecâmbiodadatadobalanço(fechamento);receitasedespesas,bemcomoosfluxosde caixasãoconvertidosparadólaresnorteamericanospelataxamédiaprevalecenteaolongodoano.asvariações cambiais decorrentes da conversão das demonstrações financeiras da moeda funcional para a moeda de apresentação são reconhecidas como ajustes acumulados de conversão (CTA) em outros resultados abrangentes nademonstraçãodasmutaçõesdopatrimôniolíquido. F-13

180 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) Osajustesacumuladosdeconversãoforamzeradosem1ºdeJaneirode2009(datadatransiçãoparaIFRS). 2.4Usodeestimativas Naelaboraçãodasdemonstraçõescontábeisénecessárioutilizarestimativasparacertosativos,passivose outrastransações.essasestimativasincluem:reservasdepetróleoegás,passivosdeplanosdepensãoede saúde,depreciação,exaustãoeamortização,custosdeabandono,provisõesparaprocessosjudiciais,valorde mercadodeinstrumentosfinanceiros,ajustesavalorpresentedecontasarecebereapagardastransações relevantes,impostoderendaecontribuiçãosocial.emboraaadministraçãoutilizepremissasejulgamentosque sãorevisadosperiodicamente,osresultadosreaispodemdivergirdessasestimativas. 3Basedeconsolidação As demonstrações contábeis consolidadas abrangem informações da Petrobras e de suas subsidiárias, controladasesociedadesdepropósitoespecífico,cujaspráticascontábeisforamadequadas,quandonecessário, paragarantirconsistênciacomaquelasadotadaspelacompanhia.assubsidiárias,controladasesociedadesde propósitoespecíficosãoapresentadasnatabelaabaixo. ParticipaçãonocapitalSubscrito, integralizadoevotante% Subsidiáriasecontroladas País PetrobrasDistribuidoraS.A.BResuascontroladas Brasil 100,00 100,00 BraspetroOilServicesCompanyBrasoilesuascontroladas(i) IlhasCayman 100,00 100,00 BraspetroOilCompanyBOCesuascontroladas(i) IlhasCayman 100,00 100,00 PetrobrasInternationalBraspetroB.V.PIBBVesuascontroladas(i)(ii) Holanda 100,00 100,00 PetrobrasComercializadoradeEnergiaLtda.PBEN(iii) Brasil 100,00 100,00 PetrobrasNegóciosEletrônicosS.A.EPetro(iv) Brasil 100,00 100,00 PetrobrasGásS.A.Gaspetroesuascontroladas Brasil 99,99 99,99 PetrobrasInternationalFinanceCompanyPifCoesuascontroladas(i) IlhasCayman 100,00 100,00 PetrobrasTransporteS.A.Transpetroesuascontroladas Brasil 100,00 100,00 DownstreamParticipaçõesLtda.esuacontrolada Brasil 99,99 99,99 PetrobrasNetherlandsB.V.PNBVesuascontroladas(i) Holanda 100,00 100, ParticipaçõesLtda. Brasil 100,00 100,00 FundodeInvestimentoImobiliárioRBLogísticaFII Brasil 99,00 99,00 BaixadaSantistaEnergiaLtda. Brasil 100,00 100,00 SociedadeFluminensedeEnergiaLtda.SFE Brasil 100,00 100,00 TermocearáLtda. Brasil 100,00 100,00 TermomacaéLtda. Brasil 100,00 100,00 TermomacaéComercializadoradeEnergiaLtda. Brasil 100,00 100,00 TermobahiaS.A. Brasil 98,85 98,85 IbiritermoS.A. Brasil 50,00 50,00 PetrobrasBiocombustívelS.A. Brasil 100,00 100,00 RefinariaAbreueLimaS.A. Brasil 100,00 100,00 CompanhiaLocadoradeEquipamentosPetrolíferosS.A. CLEP Brasil 100,00 100,00 ComperjParticipaçõesS.A. Brasil 100,00 100,00 ComperjEstirênicosS.A. Brasil 100,00 100,00 ComperjMEGS.A. Brasil 100,00 100,00 ComperjPoliolefinasS.A. Brasil 100,00 100,00 CordobaFinancialServicesGmbhCFSesuacontrolada(i) Áustria 100,00 100,00 BreitenerEnergéticaS.A.esuascontroladas Brasil 93,66 65,00 CaymanCabiunasInvestimentCO.(i) IlhasCayman 100,00 100,00 InnovaS.A. Brasil 100,00 100,00 CompanhiadeDesenvolvimentodePlantasUtilidadesS.A.CDPU(v) Brasil 100,00 100,00 CompanhiadeRecuperaçãoSecundáriaS.A.CRSEC Brasil 100,00 100,00 PetrobrasQuímicaS.A.Petroquisaesuascontroladas(vi) Brasil 100,00 ArembepeEnergiaS.A.(vii) Brasil 100,00 30,00 EnergéticaCamaçariMuricyS.A.(vii) Brasil 71,60 49,00 CompanhiaIntegradaTêxtildePernanbucoS.A.Citepe(viii) Brasil 100,00 CompanhiaPetroquímicadePernanbucoS.A.PetroquímicaSuape(viii) Brasil 100,00 PetrobrasLogísticadeExploraçãoeProduçãoS.A.PBLOG(viii)e(ix) Brasil 100,00 LiquigásS.A.(viii) Brasil 100,00 F-14

181 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) (i)empresassediadasnoexteriorcomdemonstraçõescontábeiselaboradasemmoedaestrangeira. (ii)participaçãode11,87%da5283participaçõesltda. (iii)participaçãode0,09%dapetrobrasgáss.a.gaspetro. (iv)participaçãode0,05%dadownstream. (v)participaçãode20%docomperjparticipaçõess.a. (vi)empresasincorporadaspelapetróleobrasileiros.a. (vi)empresaincorporadapelapetróleobrasileiros.a. (vii)aquisiçãodecontrole(combinaçãodenegócios). (viii)participaçãodiretaem2012(indiretaem2011),decorrentedereorganizaçõessocietáriasemcontroladas. (ix)em1ºdenovembrode2012aempresadelogísticadee&ps.a.(elep),passouasechamarpetrobraslogísticadeexploraçãoeproduçãos.a.( PB LOG ). SociedadesdePropósitosEspecíficosSPE País Atividadeprincipal CharterDevelopmentLLC CDC(i) E.U.A ExploraçãoeProdução CompanhiadeDesenvolvimentoeModernizaçãodePlantasIndustriais CDMPI Brasil Refino PDETOffshoreS.A. Brasil ExploraçãoeProdução NovaTransportadoradoNordesteS.A. NTN Brasil Logística NovaTransportadoradoSudesteS.A. NTS Brasil Logística FundodeInvestimentoemDireitosCreditóriosNãopadronizadosdoSistemaPetrobras Brasil Corporativo (i)empresassediadasnoexteriorcomdemonstraçõescontábeiselaboradasemmoedasestrangeira. Oprocessodeconsolidaçãodascontaspatrimoniaisederesultadoenvolveasomadossaldosdascontasde ativo,passivo,receitasedespesas,segundoasuanatureza,eliminaçãodasoperaçõesrealizadasentreempresas consolidadas,bemcomodossaldoseresultadosnãorealizadoseconomicamenteentreasreferidasempresas. 4Sumáriodasprincipaispráticascontábeis Aspráticascontábeisapresentadasaseguirforamaplicadasdeformaconsistenteparatodososperíodos reportadosnasdemonstraçõescontábeis. 4.1Ativosepassivosfinanceiros 4.1.1Caixaeequivalentesdecaixa Incluemnumerárioemespécie,depósitosbancáriosdisponíveiseaplicaçõesfinanceirasdecurtoprazocomalta liquidez,vencíveisematétrêsmeses,contadosdadatadacontrataçãooriginal,prontamenteconversíveisem ummontanteconhecidodecaixaecomriscoinsignificantedemudançadevalor Títulosevaloresmobiliários A Companhia classifica os títulos e valores mobiliários de acordo com a finalidade determinada pela Administraçãoparaaqualforamadquiridoseestabeleceaclassificaçãonoreconhecimentoinicialparaestes ativosfinanceiros,conformeasseguintescategorias: Títulosparanegociaçãosãoadquiridoscomfinalidadedevendanocurtoprazoemensuradosaovalorjusto. Osjuros,asatualizaçõesmonetáriaseasvariaçõesdecorrentesdaavaliaçãoaovalorjustosãoregistradosno resultado. Títulosmantidosatéovencimento sãotítulosparaosquaisaadministraçãotemaintençãoecapacidade financeirademanteremcarteiraatéovencimento,sendoreconhecidosemensuradospelocustoamortizado, utilizandoométododataxadejurosefetiva.osjuroseatualizaçõesmonetáriassãoalocadosaoresultado. F-15

182 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) Títulosdisponíveisparavendasãoinstrumentosnãoderivativosquesãodesignadosnessacategoriaouque nãosãoclassificadosemnenhumaoutracategoria.sãomensuradosaovalorjustoeosjuroseasatualizações monetáriassãoregistradosnoresultado,enquantoqueasvariaçõesdecorrentesdaavaliaçãoaovalorjustosão registradasnopatrimôniolíquido,emajustesdeavaliaçãopatrimonial,sendotransferidasparaoresultadodo períodoquandodaliquidaçãodotítulo Contasareceber São contabilizados inicialmente pelo valor justo da contraprestação a ser recebida e, subsequentemente, mensuradospelocustoamortizado,comousodométododataxadejurosefetiva,sendodeduzidasasperdas emcréditodeliquidaçãoduvidosa. ACompanhiareconheceasperdasemcréditosdeliquidaçãoduvidosaquandoexisteevidênciaobjetivadeque não será capaz de receber os valores devidos pelos clientes, como em casos de dificuldades financeiras significativaseprobabilidadedodevedorentrarcompedidodefalênciaouemrecuperaçãojudicial Empréstimosefinanciamentos Sãoreconhecidospelovalorjustomenososcustosdetransaçãoincorridose,apósoreconhecimentoinicial,são mensuradospelocustoamortizadoutilizandosedométododataxadejurosefetiva Instrumentosfinanceirosderivativoseoperaçõesdehedge Osinstrumentosfinanceirosderivativossãoreconhecidosemensuradosporvalorjustoeestãoclassificados comoativosoupassivosnobalançopatrimonial. Asmudançasnovalorjustodosderivativossãoregistradasemcadaexercíciocomoganhosouperdasno resultadofinanceirodoperíodo,excetoquandoatransaçãoforelegívelecaracterizadacomoumhedgeefetivo namodalidadedefluxodecaixa. Nasoperaçõesenvolvendoderivativosdesignadosequalificadoscomoinstrumentosdehedgedefluxodecaixa, aparcelaeficazdosganhoseperdasdecorrentesdasvariaçõesdovalorjustosãoreconhecidosnopatrimônio líquido,emajustesdeavaliaçãopatrimonial,sendotransferidosparaoresultadoquandooitemprotegidofor efetivamenterealizado.aparcelaineficazdohedgeéregistradanoresultadodoperíodo. 4.2Estoques Osestoquessãodeterminadospelocustomédiodeaquisiçãooudeprodução(métododamédiaponderada móvel)econtemplam: Matériasprimascompreendeprincipalmenteosestoquesdepetróleobruto,queestãodemonstradospelo customédiodeproduçãooudeimportação,ajustados,quandoaplicável,aoseuvalorderealizaçãolíquido; Produtoscontemplaprincipalmentederivadosdepetróleoebiocombustíveis,queestãodemonstradospelo customédiodeproduçãoouaquisição,ajustados,quandoaplicável,aoseuvalorderealizaçãolíquido; F-16

183 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) Materiaisesuprimentosparamanutenção representaminsumosdeproduçãoemateriaisdeoperaçãoe consumoqueserãoutilizadosnasatividadesdacompanhia,excetomatériasprimas,eestãodemonstradosao customédiodecompra,quenãoexcedeaodereposição. Ovalorderealizaçãolíquidocompreendeopreçodevendaestimadonocursonormaldosnegócios,menosos custosestimadosdeconclusãoeaquelesnecessáriosparaarealizaçãodavenda. Asimportaçõesemandamentoestãodemonstradasaocustoidentificado. 4.3Investimentossocietários Os investimentos em controladas em conjunto e coligadas, nas quais a administração tenha influência significativasobreasdecisõesfinanceiraseoperacionaissãoavaliadaspelométododaequivalênciapatrimonial. 4.4Combinaçãodenegóciosegoodwill Aanálisedaaquisiçãoéfeitacasoacasoparadeterminarseatransaçãorepresentaumacombinaçãode negóciosouumacompradeativos.transaçõesentreempresassobcontrolecomumnãoconfiguramuma combinaçãodenegócios. Osativosepassivosadquiridosemumacombinaçãodenegóciossãocontabilizadosemconsonânciacomo métododeaquisição,sendoreconhecidospelosseusrespectivosvaloresjustosnadatadeaquisição.qualquer excessodocustodeaquisiçãosobreovalorjustodosativoslíquidosadquiridos(ativosidentificáveisepassivos adquiridos,líquidos)éreconhecidocomogoodwillnoativointangível.quandoocustodeaquisiçãoformenor queovalorjustodosativoslíquidosadquiridos,éreconhecidoumganhonoresultado. As mudanças de participações em controladas que não resultem em perda de controle são reconhecidas diretamente no patrimônio líquido, como contribuição adicional de capital, pela diferença entre o preço pago/recebidoeovalorcontábildaparticipaçãoadquirida/vendida. Nasaquisiçõesdeparticipaçãoemcoligadasecontroladasemconjunto,semaobtençãodecontrole,osativos líquidos adquiridos também são reconhecidos pelo valor justo, sendo que o goodwill é apresentado no investimento.ogoodwillémedidopelaparceladovalorpagoquesuperaovalorjustodosativoslíquidos. 4.5GastoscomExploraçãoeDesenvolvimentodePetróleoeGás Osgastosincorridoscomexploraçãoedesenvolvimentodaproduçãodepetróleoegássãocontabilizadosde acordocomométododosesforçosbemsucedidos,queconsideraasseguintescaracterísticasgerais: Gastosrelacionadoscomatividadesdegeologiaegeofísicasãoreconhecidoscomodespesasnoperíodoem quesãoincorridos. Valoresrelacionadosàobtençãodedireitoseconcessõesparaexploraçãodepetróleoegásnatural(custos capitalizadosdeaquisição)sãoinicialmentecapitalizados. Custosexploratóriosdiretamenteassociadosàperfuraçãodepoçossãoinicialmentecapitalizadosnoativo imobilizadoatéquesejamconstatadasounãoreservasprovadasrelativasaopoço.oscustosposterioresà F-17

184 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) perfuraçãodopoçocontinuamasercapitalizadosdesdequeovolumedereservasdescobertosjustifiqueoseu reconhecimentofuturocomopoçoprodutoreestudosdasreservasedaviabilidadeeconômicaeoperacionaldo empreendimento estiverem em curso. Uma comissão interna de executivos técnicos da Petrobras revisa mensalmente as condições de cada poço, levandose em consideração os dados de geologia, geofísica e engenharia,condiçõeseconômicas,métodosoperacionaiseregulamentaçõesgovernamentais. Poçosexploratóriossecosousemviabilidadeeconômicaeosdemaiscustosvinculadosàsreservasnão comerciais(quenãoencontraramquantidadesdeóleoegáscompotencialeconômico),sãoreconhecidoscomo despesanoperíodo,quandoidentificadoscomotal. Custosrelacionadosàconstrução,instalaçãoeconclusãodeinfraestrutura,taiscomoplataformas,dutos, perfuraçãodepoçosdedesenvolvimentoeoutroscustosrelacionadosaodesenvolvimentodereservasprovadas eeconomicamenteviáveissãocapitalizadosnoativoimobilizadoedepreciadosapartirdoiníciodaprodução, comodescritoposteriormente. 4.6Imobilizado Oimobilizadoestádemonstradopelocustodeaquisiçãooucustodeconstrução,incluindotodososcustospara colocaroativoemcondiçõesdeoperação,corrigidomonetariamenteduranteperíodoshiperinflacionários,pelo valorpresentedoscustosestimadoscomdesmontagemeremoçãodoimobilizadoederestauraçãodolocalno qualesteestálocalizado,deduzidodadepreciaçãoacumuladaeperdaporimpairment. OsdireitosquetenhamporobjetobenscorpóreosdestinadosàmanutençãodasatividadesdaCompanhia, decorrentesdeoperaçõesquetransfiramosbenefícios,riscosecontrolesdessesbens(arrendamentomercantil financeiro),sãoreconhecidosinicialmentepelovalorjustoou,seinferior,pelovalorpresentedospagamentos mínimosdocontratoesãodepreciadosdeacordocomasregrasaplicáveisaosativosimobilizados.noscasosem queacompanhianãopossuirazoávelcertezadequeviráaobterapropriedadedosativosnofimdoprazodo contrato,osbenssãodepreciadospelomenorentresuavidaútileoprazodoarrendamentomercantil. Osgastosrelevantescommanutençõesdasunidadesindustriaisedosnavios,queincluempeçasdereposição, serviçosdemontagem,entreoutros,sãoregistradosnoimobilizado,seoscritériosdereconhecimentodoias16 forematendidos.essasmanutençõesocorrem,emmédia,acadaquatroanoseseusgastossãodepreciados comocustodaproduçãoatéoiníciodaparadaseguinte. Osencargosfinanceirosdeempréstimosobtidos,quandodiretamenteatribuíveisàaquisiçãoouàconstruçãode ativos,sãocapitalizadoscomopartedoscustosdessesativos.osencargosfinanceirossobrerecursoscaptados semdestinaçãoespecífica,utilizadoscompropósitodeobterumativoqualificável,sãocapitalizadospelataxa médiadosempréstimosvigenteduranteoperíodo,aplicadasobreosaldodeobrasemandamento.essescustos sãoamortizadosaolongodasvidasúteisestimadasoupelométododasunidadesproduzidasdosrespectivos ativos. Osativosdeexploraçãoedesenvolvimentodaproduçãodepetróleoegássãodepreciados/amortizadosapartir doiníciodaproduçãodocampo,considerandoosseguintescritérios: i)adepreciaçãodeativosprodutoresdeóleoegás,incluindoequipamentoseinstalaçõescativosaosrespectivos poçosdesenvolvidossãodepreciadosdeacordocomométododasunidadesproduzidas,considerandoovolume deproduçãomensalemrelaçãoàsreservasprovadasdesenvolvidasdecadacampoprodutor; F-18

185 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) ii)demaisativos,contemplandoaquelescomvidaútilmenordoqueavidadocampoouquesãovinculadosa camposcomdiversasfasesdedesenvolvimentodaproduçãosãodepreciadosutilizadoseométodolinear;e iii)direitoseconcessõessãoamortizadosdeacordocomométododasunidadesproduzidas,considerandoo volumedeproduçãomensalemrelaçãoàsreservasprovadastotaisdecadacampoprodutor; As reservas são estimadas por profissionais especializados da Companhia, de acordo com as definições estabelecidaspelasecuritiesandexchangecommission SEC,erevisadasanualmente,ouemumintervalo menor,casohajaindíciodealteraçõessignificativas(parafinsdedepreciação,amortizaçãoedepleção). Osterrenosnãosãodepreciados.Osoutrosbensdoimobilizadosãodepreciadospelométodolinearcombase nasvidasúteisestimadas,queestãodemonstradasporclassedeativonanotaexplicativa Intangível Osativosintangíveisestãodemonstradospelocustodeaquisição,deduzidodaamortizaçãoacumuladaeperdas porimpairmentesãocompostospordireitoseconcessõesqueincluem,principalmente,bônusdeassinatura pagos pela obtenção de concessões para exploração de petróleo ou gás natural (custos capitalizados de aquisição),cessãoonerosadedireitosdeexploração,prospecçãoeperfuraçãodeóleoegásnaturalemblocos daáreadoprésal,concessõesdeserviçospúblicos,alémdemarcasepatentes,softwaresegoodwill. Os direitos e concessões correspondentes aos bônus de assinatura das concessões e cessão onerosa são inicialmentecapitalizadosnointangívelereclassificadosparaoativoimobilizadoquandodadeclaraçãode comercialidadedoscampos. Osbônusdeassinaturadasconcessõeseacessãoonerosanãosãoamortizadosenquantoestãonoativo intangível.osdemaisintangíveiscomvidaútildefinidasãoamortizadoslinearmentepelavidaútilestimada. Ativosintangíveisgeradosinternamente,excetoosgastoscomdesenvolvimentoqueatendamtodososcritérios dereconhecimento(doias38),nãosãocapitalizados,portantosãoreconhecidoscomodespesanoresultadodo períodoemqueforamincorridos. Ativosintangíveiscomvidaútilindefinidanãosãoamortizados,massãotestadosanualmenteemrelaçãoa perdasporimpairmentindividualmenteounoníveldaunidadegeradoradecaixa.aavaliaçãodevidaútil indefinidaérevisadaanualmenteparadeterminarseessaavaliaçãocontinuaaserjustificável.casocontrário,a mudançanavidaútildeindefinidaparadefinidaéfeitadeformaprospectiva. 4.8Impairment ACompanhiaavaliaosativosdoimobilizadoedointangívelcomvidaútildefinidaquandoháindicativosdenão recuperação do seu valor contábil. Os ativos vinculados a exploração e desenvolvimento da produção de petróleoegáseaquelesquetêmumavidaútilindefinida,comoogoodwillresultantedecombinaçõesde negócio,têmarecuperaçãodoseuvalortestadaanualmente,independentementedehaverindicativosde impairment. Otestedeimpairmentenvolveacomparaçãodovalorcontábildeumativoouunidadegeradoradecaixacomo seu valor recuperável. Se o valor recuperável for inferior ao valor contábil, uma baixa por impairment é conhecidaparareduzirovalorcontábilaovalorrecuperável.ovalorrecuperáveléomaiorvalorentreovalor líquidodevendadeumativoeseuvaloremuso.considerandoseasparticularidadesdosativosdacompanhia, F-19

186 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) ovalorrecuperávelutilizadoparaavaliaçãodotestedereduçãoaovalorrecuperáveléovaloremuso,exceto quandoespecificamenteindicado. Estevalordeusoéestimadocombasenovalorpresentedefluxosdecaixafuturos,resultadodasmelhores estimativas da Companhia. Os fluxos de caixa, decorrentes do uso contínuo dos ativos relacionados, são ajustadospelosriscosespecíficoseutilizamataxadedescontopréimposto.estataxaderivadataxapós impostoestruturadanocustomédioponderadodecapital(wacc).asprincipaispremissasdosfluxosdecaixa são: preços baseados no último plano estratégico divulgado, curvas de produção associadas aos projetos existentes no portfólio da Companhia, custos operacionais de mercado e investimentos necessários para realizaçãodosprojetos. Paraotestedeimpairmentéconsideradoomenorníveldeativosparaoqualexistamfluxosdecaixafortemente independentesidentificáveis.osativosvinculadosaexploraçãoedesenvolvimentodaproduçãodepetróleoe gássãorevisadosanualmente,campoacampo,parafinsdeimpairment. Areversãodeperdasreconhecidasanteriormenteépermitida,excetocomrelaçãoaogoodwill. 4.9Arrendamentosmercantis OsarrendamentosmercantisnosquaisaCompanhiaassumesubstancialmentetodososriscos,benefíciose controledosbenssãoreconhecidasnopassivocomoarrendamentosmercantisfinanceiros.noscasosemquea Companhiaéarrendadora,essescontratossãoreconhecidoscomorecebíveisnoativo. Os arrendamentos mercantis nos quais uma parte significativa dos riscos e benefícios de propriedade permanecemcomoarrendadorsãoclassificadoscomooperacionaiseospagamentossãoreconhecidoscomo despesanoresultadoduranteoprazodocontrato. 4.10Abandonodepoçosedesmantelamentodeáreas Representamosgastosfuturoscomaobrigaçãopararecuperaromeioambienteeparadesmobilizaredesativar asunidadesprodutivas,emfunçãodaexaustãodaáreaexploradaoupelasuspensãopermanentedasatividades naáreaporrazõeseconômicas.sãoreconhecidosnoimobilizadopeloseuvalorpresente,descontadoauma taxalivrederiscodecréditoajustado,comopartedovalordosativosquelhesdeuorigem,desdequeexista obrigaçãolegaleseuvalorpossaserestimadoembasesconfiáveis,tendocomocontrapartidaoregistrodeuma provisãonopassivodacompanhia.osjurosincorridospelaatualizaçãodaprovisãoestãoclassificadoscomo despesas financeiras. As estimativas de desmantelamento de área revisadas anualmente sofrem depreciação/amortizaçãonasmesmasbasesdosativosprincipais. Aobrigaçãofuturacomdesmantelamentodeáreadeproduçãoéregistradanomomentodadeclaraçãode comercialidadedecadacampoeérevisadaanualmente.adepreciação/amortizaçãoérealizadacombaseno métododasunidadesproduzidas,apenasparaasreservasprovadasdesenvolvidas,campoacampo. 4.11Impostoderendaecontribuiçãosocial Osimpostossobrearendacontemplamimpostoscorrentesediferidos.Parafinsdeapuraçãodoimpostode rendaedacontribuiçãosocialsobreolucrocorrente,acompanhiaadotouoregimetributáriodetransição RTT,conformeprevistonaLei11.941/09,ouseja,nadeterminaçãodolucrotributávelconsiderouoscritérios contábeisdalei6.404/76,antesdasalteraçõesdalei11.638/07.diferençastemporáriasoriundasdatransição F-20

187 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) paraoregimetributáriodetransiçãoforamregistradoscomoimpostosecontribuiçõesdiferidosativose passivos. OLucrotributáveldiferedolucrocontábil,devidoaajustesrequeridospelalegislaçãofiscal.Osimpostose contribuiçõessociaisdiferidossãoreconhecidosemfunçãodasdiferençastemporáriasentreovalorcontábildo ativooupassivoesuabasefiscal,prejuízofiscalebasenegativadacontribuiçãosocial,quandoaplicável.os reconhecimentosnoativosãorealizadosnaproporçãodaprobabilidadedequelucrotributávelfuturoesteja disponívelecontraoqualasdiferençastemporáriaspossamserusadas. 4.12Benefíciosconcedidosaempregados Oscompromissosatuariaiscomosplanosdebenefíciosdepensãoeaposentadoriaeosdeassistênciamédica sãoprovisionadoscombaseemcálculoatuarialelaboradoanualmenteporatuárioindependente,deacordo comométododaunidadedecréditoprojetada,líquidodosativosgarantidoresdoplano,quandoaplicável, sendooscustosreferentesaoaumentodovalorpresentedaobrigação,resultantedoserviçoprestadopelo empregado,reconhecidosduranteoperíodolaboraldosempregados. Ométododaunidadedecréditoprojetadaconsideracadaperíododeserviçocomofatogeradordeuma unidadeadicionaldebenefício,quesãoacumuladasparaocômputodaobrigaçãofinal. Osganhoseperdasatuariais,decorrentesdeajustescombasenaexperiênciaenasmudançasdaspremissas atuariais,sãoincluídosouexcluídos,respectivamente,nadeterminaçãodocompromissoatuariallíquidoesão amortizadosaolongodoperíodomédiodeserviçoremanescentedosempregadosativosdeacordocomo métodocorredor. Aspremissasatuariaisrelativasàsvariáveisquedeterminamocustofinalparaproporcionarosbenefíciospós emprego incluem: estimativas biológicas e econômicas, estimativas dos custos médicos, bem como dados históricossobreasdespesasecontribuiçõesdosfuncionários. ACompanhiatambémcontribuiparaosplanosdecontribuiçãodefinida,cujospercentuaissãobaseadosnafolha depagamento,sendoessascontribuiçõeslevadasaoresultadoquandoincorridas. 4.13CapitalSocialeRemuneraçãoaosAcionistas Ocapitalsocialestárepresentadoporaçõesordináriasepreferenciais.Osgastosincrementaisdiretamente atribuíveisàemissãodeaçõessãoapresentadoscomodeduçãodopatrimôniolíquido,comocontribuição adicionaldecapital,líquidodeefeitostributários. Asaçõespreferenciaistêmprioridadenocasodereembolsodocapitalenorecebimentodosdividendos,no mínimo,de3%dovalordopatrimôniolíquidodaação,oude5%calculadosobreapartedocapitalrepresentada poressaespéciedeações,prevalecendosempreomaior,participando,emigualdadecomasaçõesordinárias, nosaumentosdocapitalsocialdecorrentesdeincorporaçãodereservaselucros.asaçõespreferenciaisnão asseguramdireitodevotoenãosãoconversíveisemaçõesordináriaseviceversa. Aremuneraçãoaosacionistaséefetuadasobaformadedividendose/oujurossobreocapitalprópriocombase noslimitesdefinidosnoestatutodacompanhia. Jurossobrecapitalprópriosãoumaformadedistribuição,dedutívelparafinstributáriosnoBrasil.Obenefício fiscaldosjurossobrecapitalpróprioéreconhecidonoresultadodoexercício. F-21

188 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 4.14Subvençõeseassistênciasgovernamentais Subvençõesgovernamentaissãoreconhecidasquandohouverrazoávelcertezadequeobenefícioserárecebido equetodasascorrespondentescondiçõesserãosatisfeitas. Quandosereferiraumitemdedespesa,obenefícioéreconhecidocomoreceitaaolongodoperíododefruição, deformasistemática,emrelaçãoaoscustoscujobenefícioobjetivacompensar.quandosereferiraumativo,o benefícioéreconhecidocomoreceitadiferida,sendoalocadaaoresultadoemvaloresiguaisaolongodavidaútil esperadadoitemcorrespondente. 4.15Reconhecimentodereceitas,custosedespesas AreceitaéreconhecidaquandoforprovávelquebenefícioseconômicosserãogeradosparaaCompanhiae quandoseuvalorpossasermensuradodeformaconfiável,compreendendoovalorjustodacontraprestação recebidaouareceberpelacomercializaçãodeprodutoseserviços,líquidadasdevoluções,descontos,impostos eencargossobrevendas. Asreceitascomasvendasdepetróleo,derivados,gásnatural,biocombustíveiseoutrosprodutosrelacionados, sãoreconhecidasnoresultadoquandotodososriscosebenefíciosinerentesaoprodutoforemtransferidosao compradoreacompanhianãoretiverenvolvimentogerencialcontínuonemcontroleefetivosobreosprodutos vendidos,oquegeralmenteacontecenoatodaentrega,enquantoasreceitasdevendasdeserviçosdefretese outrossãoreconhecidasemfunçãodesuarealização. Asreceitasedespesasfinanceirasincluemprincipalmentereceitasdejurossobreaplicaçõesfinanceirasetítulos públicos,despesascomjurossobrefinanciamentos,ganhoseperdascomavaliaçãoaovalorjusto,deacordo comaclassificaçãodotítulo,alémdasvariaçõescambiaisemonetáriaslíquidas.asdespesasfinanceirasexcluem oscustoscomempréstimosatribuíveisàsconstruçõesdosbensquenecessitamdeumperíodosubstancialde tempoparaestarprontoparauso,quesãocapitalizadoscomopartedocustodoativo. Asreceitas,custosedespesassãoreconhecidaspeloregimedecompetência. 4.16Novasnormaseinterpretações AsalteraçõesdenormaseinterpretaçõesemitidaspeloInternationalAccountingStandardsBoard(IASB)que entraram em vigor a partir de 1 de janeiro de 2012, não apresentaram efeitos significativos sobre as demonstraçõesfinanceirasconsolidadasde2012,sãoasseguintes: EmendaaoIFRS7 Divulgações:TransferênciasdeAtivosFinanceiros (Disclosures:TransfersofFinancial Assets). EmendaaoIAS12 ImpostosDiferidos:RecuperaçãodeAtivosSubjacentes (DeferredTax:Recoveryof UnderlyingAssets).Estabelececritériosparaapuraçãodabasefiscaldeumativo. UmasériedenovasnormasealteraçõesdenormaseinterpretaçõesemitidaspeloInternationalAccounting StandardsBoard(IASB) queentraramemvigor após 1ºdeJaneirode 2012 enãotiveramsuaadoção antecipadapelacompanhiaaté31dedezembrode2012sãoasseguintes: F-22

189 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) Normas Descrição Vigencia(*) EmendaaoIAS1Apresentaçãode ItensdosOutrosResultados Abrangentes (FinancialStatement Presentation) Apresentação de Itens dos Outros Resultados Abrangentes (Presentation of Items of Other Comprehensive Income). Agrupam em Outros Resultados Abrangentes os itens que 1ºdejaneirode poderão ser reclassificados para lucros ou prejuízos na demonstração de resultado do 2013 exercício. EmendaaoIAS19"Benefíciosa Empregados" (EmployeeBenefits) Elimina o método do corredor para reconhecimento de ganhos ou perdas atuarias e requerquesecalculeoscustosfinanceiroscombasenacaptaçãolíquida. 1ºdejaneirode Simplifica a apresentação de variações em ativos e passivos de planos de benefícios 2013 definidoseampliaosrequerimentosdedivulgação. Define os princípios e os requerimentos para a preparação e apresentação de demonstrações contábeis consolidadas, quando uma entidade controla uma ou mais IFRS10"Demonstrações outrasentidades. 1ºdejaneirode FinanceirasConsolidadas" Estabelece conceito de controle como base da consolidação e como aplicálo para 2013 (ConsolidatedFinancialStatements) identificar se uma empresa investida deve ser considerada controlada e, portanto, consolidada. Estabeleceosprincípiosparadivulgaçãodedemonstraçõescontábeisdeentidadesque sejampartesdeacordosconjuntos. IFRS11"AcordosConjuntos" (JointArrangements) OsacordosconjuntossãoclassificadospeloIFRS11emdoistipos:operaçõesconjuntase jointventures. Operaçõesconjuntassãoaquelasemqueosoperadoresemconjunto,têmdireitossobre osativoseobrigaçõesrelacionadosaesseacordoe,portanto,contabilizamsuaparcela dosativos,passivos,receitasedespesas. 1ºdejaneirode 2013 IFRS12"Divulgaçõessobre ParticipaçõesemOutrasEntidades" (DisclosureofInterestsinOther Entities) Consolidatodososrequerimentosdedivulgaçõesqueumaentidadedevefazerquando participaemumaoumaisoutrasentidades,incluindoacordosconjuntos,associações, participaçõescomfinsespecíficoseoutrasparticipaçõesnãoregistradascontabilmente. 1ºdejaneirode 2013 IFRS13"MensuraçãodoValor Justo"(FairValueMeasurement) Definevalorjustodeumaformamaisprecisa,explicacomomensurálo(fornecendouma únicafonte)edeterminaoquedeveserdivulgado. Asexigênciasnãoampliamousodacontabilizaçãoaovalorjusto,masfornecem orientaçõessobrecomoaplicáloquandoseuusojáérequeridooupermitidoporoutras 1ºdejaneirode 2013 EmendaaoIFRS7 Divulgações Estabelecerequerimentosdedivulgaçãodeacordosdecompensaçãodeativosepass CompensandoAtivosePassivos ivosfinanceiros. Financeiros (Disclosures OffesettingFinancial 1ºdejaneirode 2013 F-23

190 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) OefeitoestimadodaaplicaçãoinicialdaemendaaoIAS19,comaeliminaçãododiferimentodasperdas atuariaisdosplanosdepensãoesaúde(métodocorredor),resultaránoaumentodopassivoatuariallíquidoem US$10.3bilhões,tendocomocontrapartidaumaumentodoativofiscaldiferidoemUS$3bilhões,euma reduçãodeus$7.3bilhõesnopatrimôniolíquidodacompanhia. Quantoàsdemaisemendasenovasnormaslistadasacima,aCompanhiaestimaquesuasadoçõesnãotrarão impactossignificantesemsuasdemonstraçõescontábeis. 5Caixaeequivalentesdecaixa IAS27(revisadoem2011) "DemonstraçõesFinanceiras Separadas" IAS28(revisadoem2011) "ColigadaseControladasem Conjunto(JointVentures)" IFRS9"InstrumentosFinanceiros"e emenda(financialinstruments) Incluioutrasconsideraçõessobredemonstraçõesfinanceirasseparadas,alémdas disposiçõessobrecontroledoias27incluídasnonovoifrs10. Requerquecontroladasemconjuntoecoligadassejamavaliadaspelométodode equivalênciapatrimonialapartirdaemissãodoifrs11. OIFRS9mantém,massimplifica,omodelodemensuraçãocombinadaeestabeleceduas principaiscategoriasdemensuraçãoparaativosfinanceiros:custoamortizadoevalor justo. Abasedeclassificaçãodependedomodelodenegóciosdaentidadeedas característicasdofluxodecaixacontratualdoativofinanceiro. AorientaçãodoIAS39sobrereduçãodovalorrecuperáveldeativosfinanceirose contabilidadedehedgecontinuaaplicável. AememdaaoIFRS9postergouadatadeentradaemvigorde2013para2015.Eliminou tambémaobrigatoriedadederepublicaçãodeinformaçõescomparativaserequerem divulgaçõesadicionaissobreatransiçãoparaoifrs ºdejaneirode ºdejaneirode ºdejaneirode 2015 Caixaebancos Aplicaçõesfinanceiras NoBrasil Fundosexclusivos(DI) Outrosfundosdeinvestimentos NoExterior Totaldasaplicaçõesfinanceiras Totaldecaixaeequivalentesdecaixa Asaplicaçõesfinanceirasnopaíssãorepresentadasporfundosexclusivoscujosrecursosestãogeralmente aplicadosemtítulospúblicosfederaise,portanto,sãoconsideradoscaixaeequivalentesdecaixa. Asaplicaçõesnoexteriorsãocompostasdetimedepositscomprazosdeaté3meseseoutrosinstrumentosde rendafixadecurtoprazo,realizadascominstituiçõesfinanceirasdeprimeiralinha. F-24

191 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 6Títulosevaloresmobiliários Paranegociação Disponíveisparavenda Mantidosatéovencimento Circulante Nãocirculante Ostítulosparanegociaçãoreferemseprincipalmenteainvestimentosemtítulosgovernamentaiscomprazosde vencimento superiores a 90 dias e estão apresentados no ativo circulante considerando a expectativa de realizaçãonocurtoprazo. OstítulosdisponíveisparavendacontemplamNotasdoTesouroNacional,anteriormentedadasemgarantiaà Petros,conformedescritonaNota20. 7Contasareceber 7.1. Contasareceber,líquidas Clientes Terceiros Partesrelacionadas(Nota17) Controladasemconjuntoecoligadas Recebíveisdosetorelétrico ContaspetróleoeálcoolSTN(*) Outra s Perdasemcréditosdeliquidaçãoduvidosa (1.452) (1.487) Circulante Nãocirculante (*)SecretariadoTesouroNacional F-25

192 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 7.2. Movimentaçãodasperdasemcréditosdeliquidaçãoduvidosa Saldoinicial Adições(*) Baixas/Reversões(*) (203) (220) (118) Ajusteacumuladodeconversão (132) (185) 72 Saldofinal Circulante Nãocirculante (*)Incluivariaçãocambialsobreperdasemcréditosdeliquidaçãoduvidosaconstituídaemempresasnoexterior. 7.3Contasarecebervencidos(comterceiros) 8Estoques Até3meses De3a6meses De6a12meses Acimade12meses Produtos: Derivadosdepetróleo (*) Álcool (*) Matériasprimas,principalmentepetróleobruto (*) Materiaisesuprimentosparamanutenção (*) Outros Circulante Nãocirculante (*)Incluiimportaçõesemandamento. F-26

193 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 9Outrasinformaçõessobreativos Assinaturadeacordo RefinariadePasadena Em29dejunhode2012,aCompanhiaassinouumacordoextrajudicialqueprevêotérminodetodasasações judiciais existentes entre as empresas do grupo Petrobras e as empresas do grupo belga Transcor/Astra, controladordaastraoiltradingnv(astra),inclusiveaquelasrelacionadasaoprocessoarbitralquereconheceu emabrilde2009oexercíciodaopçãodevendadeaçõesdaastraparaapetrobrasamericas.a.pai,desua participaçãoacionária(50%)napasadenarefiningsystemincprsietradingcompany. OvalorfixadonoacordodeUS$820.5jáestavaquasetodo,restandoocomplementodeUS$70,reconhecido noresultadodo2ºtrimestrede2012. Comaassinaturadoacordoeopagamentodorespectivovalor,queocorreunamesmadatadaassinaturado acordo,aspartesdãoamplaegeralquitaçãorecíprocaemrelaçãoatodososprocessosjudiciaisemque litigavam. AvaliaçãoavalorjustoGBD AavaliaçãoavalorjustodosativosadquiridosepassivosassumidosdacontroladaGásBrasilianoDistribuidora S.A. GBDfoiconcluídaemjunhode2012.APetrobrasGásS.A. Gaspetroadquiriu100%dasaçõesdaGBDem 2011.Estaavaliaçãoresultounaalocaçãodopreçodecompra(US$280)emativosintangíveis(US$209)eem outrosativosepassivoslíquidos(us$71).portanto,nãohouvereconhecimentodegoodwill. F-27

194 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 10Investimentos 10.1Informaçõessobreassubsidiárias,controladas,controladasemconjuntoecoligadas SubsidiáriaseControladas AçõesOrdinárias /quotas Ações preferenciais Patrimôniolíquido (passivoa descoberto) Lucrolíquido (prejuízo)do exercício PetrobrasNetherlandsB.V.PNBV 100,00% # RefinariaAbreueLimaS.A. 100,00% # (284) PetrobrasDistribuidoraS.A.BR 100,00% # PetrobrasGásS.A.Gaspetro 99,99% # PetrobrasTransporteS.A.Transpetro 100,00% # PetrobrasLogísticadeExploraçãoeProduçãoS.A.PBLOG 100,00% # PetrobrasInternationalFinanceCompanyPifCo 100,00% # (1.257) (518) PetrobrasBiocombustívelS.A. 100,00% # 938 (111) CompanhiaIntegradaTêxtildePernambucoS.A.Citepe 100,00% # CompanhiaLocadoradeEquipamentosPetrolíferosS.A.CLEP 100,00% # CompanhiaPetroquímicadePernambucoS.A.PetroquímicaSuape 100,00% # 687 (42) PetrobrasInternationalBraspetroPIBBV 88,12% # LiquigásDistribuidoraS.A. 100,00% # TermomacaéLtda. 99,99% (*) ComperjPoliolefinasS.A. 100,00% # BreitenerEnergéticaS.A. 93,66% # INNOVAS.A. 100,00% # TermocearáLtda. 100,00% (*) PetrobrasComercializadoradeEnergiaLtda.PBEN 99,91% (*) ArembepeEnergiaS.A. 100,00% # BaixadaSantistaEnergiaS.A. 100,00% # 106 (12) SociedadeFluminensedeEnergiaLtda.SFE 99,99% (*) TermomacaéComercializadoradeEnergiaLtda 100,00% (*) ParticipaçõesLtda. 100,00% (*) EnergéticaCamaçariMuriçyILtda. 71,60% # ComperjEstirênicosS.A. 100,00% # 43 0 FundodeInvestimentoImobiliárioRBLogísticaFII 99,00% (*) (40) (48) ComperjMEGS.A. 100,00% # 38 TermobahiaS.A. 98,85% # CordobaFinancialServicesGmbH 100,00% 2 1 (**) 23 (1) CaymanCabiunasInvestmentCo. 100,00% 100 (**) PetrobrasNegóciosEletrônicosS.A.EPetro 99,95% # 14 1 CompanhiadeDesenvolvimentodePlantasUtilidadesS.A.CDPU 80,00% # 12 0 BraspetroOilServicesCompanyBrasoil 100,00% # (7) (125) CompanhiadeRecuperaçãoSecundáriaS.A.CRSEC 100,00% # 4 ComperjParticipaçõesS.A. 100,00% # (1) (7) DownstreamParticipaçõesLtda. 99,99% (*) BraspetroOilCompanyBOC 100,00% 1 (**) Controladasemconjunto %departicipaçãoda Petrobras Capitalsubscritoem 31dedezembrode 2012 Milharesdeações/quotas 13 UTENorteFluminenseS.A. 10,00% # TermoaçuS.A. 76,87% # FábricaCariocadeCatalizadoresS.A.FCC 50,00% # LogumLogísticaS.A. 20,00% # 104 (27) BrasilPCHS.A. 49,00% # CiaEnergéticaManauaraS.A. 40,00% # 76 9 IbiritermoS.A. 50,00% # PetrocoqueS.A.IndústriaeComércio 50,00% # 52 9 BrasympeEnergiaS.A. 20,00% # 39 2 ParticipaçõesemComplexosBioenergéticosS.A.PCBIOS 50,00% # 30 0 RefinariadePetróleoRiograndenseS.A. 33,20% # METANORS.A.MetanoldoNordeste 34,54% # (4) CompanhiadeCoqueCalcinadodePetróleoS.A.COQUEPAR 45,00% # 22 (1) EólicaMangueSeco4GeradoraeComercializadoradeEnergiaElétricaS.A. 49,00% # 21 1 BrentechEnergiaS.A. 30,00% # 20 7 EólicaMangueSeco3GeradoraeComercializadoradeEnergiaElétricaS.A. 49,00% # 19 (1) EólicaMangueSeco2GeradoraeComercializadoradeEnergiaElétricaS.A. 51,00% # 17 (2) EólicaMangueSeco1GeradoraeComercializadoradeEnergiaElétricaS.A. 49,00% # 17 (1) GNLdoNordesteLtda. 50,00% (*) F-28

195 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) Milharesdeações/quotas Coligadas %departicipaçãoda Petrobras Capitalsubscritoem 31dedezembrode 2012 AçõesOrdinárias /quotas Ações preferenciais Patrimôniolíquido (passivoa descoberto) Lucrolíquido (prejuízo)do exercício BraskemS.A. 36,20% # (***) (497) (***) FundodeInvestimentoemParticipaçõesdeSondas 5,00% (*) SeteBrasilParticipaçõesS.A. 5,00% # 916 (26) UEGAraucáriaLtda. 20,00% (*) DetenQuímicaS.A. 27,88% # EnergéticaSUAPEII 20,00% # TermoelétricaPotiguarS.A.TEP 20,00% # 41 (5) CompanhiaEnergéticaPotiguarS.A. 20,00% 4 1 # NitroclorLtda. 38,80% (*) BioenergéticaBritarumãS.A. 30,00% 110 # (*)Quotas (**)Quantidadedeaçõesemunidades (***)Dadosrelativosa Últimosdisponibilizadosnomercado. 10.2Investimentos ColigadaseControladasemconjunto Braskem OutrosInvestimentosPetroquímicos DistribuidorasdeGás GuaraniS.A TermoaçuS.A PetroritupanoOrielo NovaFronteiraBionergiaS.A PetrowayuLaConcepción DistrilecS.A PetrokariñaMata UEGAraucária TransierraS.A Demaisempresascoligadasecontroladasemconjunto Outrosinvestimentos F-29

196 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 10.3Investimentosemempresascomaçõesnegociadasembolsas Lotedemilações Cotaçãoembolsade valores(u.s.$poração) Valordemercado Empresa Tipo Controladas PetrobrasArgentina(*) ON 0,69 1, Coligadas Braskem ON 4,70 6, Braskem PNA 6,26 6, (*)Em26desetembrode2012,aPetrobrasArgentinaS.A.realizouaumentodoseucapitalsocialmedianteacapitalizaçãodereservasdelucros,conforme aprovadoemassembleiageralextraordinária,realizadaemconjuntocomaassembleiageralordináriadeacionistas,em29demarçode2012.esta capitalizaçãofoiefetivadacomaemissãodototalde novasaçõesordináriasclasseb.estaalteraçãonãoafetouopatrimôniolíquidoda Companhia. O valor de mercado para essas ações não reflete, necessariamente, o valor de realização de um lote representativodeações. 10.4Informaçõescontábeisresumidasdecontroladasemconjuntoecoligadas A Companhia investe em controladas em conjunto e coligadas no país e exterior, cujas atividades estão relacionadas a empresas petroquímicas, distribuidoras de gás, biocombustíveis, termoelétricas, refinarias e outras.asinformaçõescontábeisresumidassãoasseguintes: Controladasemconjunto Coligadas País Exterior País Exterior Ativocirculante Ativorealizávelalongoprazo Imobilizado Outrosativosnãocirculantes Passivocirculante Passivonãocirculante Patrimôniolíquido Participaçãodosacionistas nãocontroladores Receitaoperacionallíquida Lucrolíquidodoexercício (440) 124 Percentualdeparticipação% De10a83% De22a50% De5a43% De22a50% F-30

197 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 11Imobilizado 11.1Portipodeativos Terrenos, edificaçõese benfeitorias Equipamentose outrosbens Ativosem construção(*) Gastosc/exploraçãoe desenv.produçãode petróleoegás(campos produtores) Saldoem31dedezembrode Adições Constituição/revisãodeestimativadedesmantelamentodeáreas Juroscapitalizados Combinaçãodenegócios Total Baixas (25) (262) (1.296) (333) (1.916) Transferências (23.598) Depreciação,amortizaçãoedepleção (473) (5.800) Impairment constituição Impairment reversão 1 15 (3.955) (10.228) (50) (150) (213) (413) Ajusteacumuladodeconversão (685) (5.838) (9.831) (2.443) (18.797) Saldoem31dedezembrode Custo Depreciação,amortizaçãoedepleçãoacumulada (2.402) (38.115) (27.591) (68.108) Saldoem31dedezembrode Adições Constituição/revisãodeestimativadedesmantelamentodeáreas Juroscapitalizados Combinaçãodenegócios Baixas (6) (59) (2.651) (106) (2.822) Transferências (30.413) Depreciação,amortizaçãoedepleção (477) (6.626) (3.765) (10.868) Impairment constituição (20) (178) (37) (149) (384) Impairment reversão Ajusteacumuladodeconversão (559) (4.908) (6.264) (2.022) (13.752) Saldoem31dedezembrode Custo Depreciação,amortizaçãoedepleçãoacumulada (2.670) (40.939) (28.982) (72.591) Saldoem31dedezembrode Tempodevidaútilmédioponderadoemanos 25(25a40) (excetoterrenos) (*)Incluiativosdeexploraçãoedesenvolvimentodaproduçãodepetróleoegás. (**)Contemplaativosdepreciadospelométododasunidadesproduzidas. 20(3a31) (**) Métododaunidade produzida Em 31 de dezembro de 2012, o imobilizado do Consolidado inclui bens decorrentes de contratos de arrendamentoquetransferemosbenefícios,riscosecontrolesnomontantedeus$102(us$95em31de dezembrode2011). F-31

198 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 11.2Aberturaportempodevidaútilestimada Vidaútilestimada Edificaçõesebenfeitorias,equipamentoseoutrosbens Custo Depreciação Acumulada Saldoem 31/12/2012 até5anos (3.168) anos (9.152) anos (836) anos (8.827) anos (6.734) anos (3.691) anosemdiante (1.580) MétododaUnidadeProduzida (9.621) (43.609) Edificaçõesebenfeitorias (2.670) Equipamentoseoutrosbens (40.939) Reduçãoaovalorrecuperáveldeativo Em2012aCompanhiaregistrouperdasporimpairmentrelacionadas,principalmente,acamposdeprodução petróleoegásnaturalnobrasil(us$143),queseencontramnoestágiodematuridadedesuavidaútil,eà revisãodasprojeçõesdofluxodecaixadarefinariadepasadena(us$225). Aalteraçãoouextinçãodedeterminadosfatores,quemotivaramoreconhecimentodeperdasestimadaspor desvalorizaçãoemperíodosanteriores,resultounareversãodeimpairmentrelacionadoacamposdepetróleoe gásnaturalnobrasil(us$109)eaocomplexopetroquímicodesuape(us$134). F-32

199 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 12Intangível 12.1Portipodeativos Direitose Concessões Adquiridos Desenvolvidos Internamente Saldoem31dedezembrode Adições Aquisiçãoporcombinaçãodenegócios 2 2 Juroscapitalizados Baixas (160) (3) (7) (170) Transferências (58) 12 (22) (4) (72) Amortização (36) (67) (204) (307) Impairment constituição (1) (1) Ajusteacumuladodeconversão (5.147) (17) (87) (49) (5.300) Saldoem31dedezembrode Custo Amortizaçãoacumulada (381) (545) (797) (1.723) Saldoem31dedezembrode Adição Juroscapitalizados Baixa Transferências Tempodevidaútilestimadoanos (*) 5 5 Indefinida (*) vernotaexplicativa4.7(ativointangível) 12.2DireitodeexploraçãodepetróleoCessãoonerosa Em31dedezembrode2012,oativointangíveldaCompanhiaincluiomontantedeUS$36.608vinculadoao ContratodeCessãoOnerosa,quefoicelebradoem2010entreaPetrobras,aUnião(cedente)eaAgência NacionaldePetróleo,GásNaturaleBiocombustíveisANP(reguladoraefiscalizadora),referenteaodireitode exerceratividadesdepesquisaelavradepetróleo,degásnaturaleoutroshidrocarbonetosfluidoslocalizados emblocosnaáreadoprésal(franco,florim,nordestedetupi,entornodeiara,suldeguaráesuldetupi), limitadoàproduçãodecincobilhõesdebarrisequivalentesdepetróleoematé40anos,renováveispormais cincosobdeterminadascondições. Ocontratoestabelecequenadeclaraçãodecomercialidadedasreservashaverárevisãodevolumesepreços, quedeverátercomobaselaudostécnicosindependentes. Casoarevisãodeterminequeosdireitosadquiridosalcancemumvalormaiorqueoinicialmentepago,a CompanhiapoderápagaradiferençaàUniãooureduzirproporcionalmenteovolumetotaldebarrisadquiridos nostermosdocontrato.searevisãodeterminarqueosdireitosadquiridosresultememvalormenorqueo inicialmentepagopelacompanhia,auniãoreembolsaráadiferença,emmoedacorrenteoutítulos,sujeitoàs leisorçamentárias. Total (119) (2) (3) (124) (80) 12 (97) (14) (179) Amortização (48) (61) (142) (251) "Impairment"reversão 6 6 Ajusteacumuladodeconversão (3.349) (13) (57) (29) (3.448) Saldoem31dedezembrode Custo Softwares Ágiocom expectativade rentabilidade futura/goodwill Amortizaçãoacumulada (407) (527) (867) (1.801) Saldoem31dedezembrode F-33

200 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) Quando os efeitos da referida revisão tornaremse prováveis e mensuráveis, a Companhia efetuará os respectivosajustesnospreçosdeaquisição. Adicionalmente, o contrato prevê um programa exploratório obrigatório para cada um dos blocos e compromissosmínimosdeaquisiçãodebenseserviçosdefornecedoresbrasileirosnasfasesdeexploraçãoe desenvolvimentodaprodução,osquaisserãoobjetodecomprovaçãojuntoàanp.nocasodedescumprimento, aanppoderáaplicarsançõesadministrativasepecuniárias,conformeregrasprevistasnocontrato. Em2012,emconformidadecomoprogramaexploratórioobrigatório,aCompanhiaconcluiuaperfuraçãode quatropoçosnaáreadacessãoonerosa,cujosresultadoscomprovaramapotencialidadedaárea.apetrobras darácontinuidadeàsatividadeseinvestimentosprevistosnocontrato. 12.3DevoluçãoàAgênciaNacionaldoPetróleo,GásNaturaleBiocombustíveis(ANP)deáreasna fasedeexploração Em2012,osdireitossobreosblocosexploratóriosdevolvidosparaaAgênciaNacionaldoPetróleo,GásNaturale Biocombustíveis ANPtotalizaramUS$113(US$84em2011)esãoosseguintes: Blocos ConcessãoexclusivadaPetrobras: BaciadoEspíritoSanto:ESM466; BaciadeSantos:SM415,SM675;SM506;SM1358;SM1482;BMS17; BaciadoPotiguar:POTT515;POTT560;POTT600;POTT602; BaciadeSergipeAlagoas:SEALT252eSEALT253; BaciadoRecôncavoBaiano:RECT209. Blocosemparceria(devolvidospelaPetrobrasoupelosseusoperadores): BaciadeCampos:CM103;CM151; BaciadoEspíritoSanto:EST410; BaciadeSantos:SM330,SM322;SM508,SM1476;BMS22; BaciadoPotiguar:POTT608;POTT556,POTT601;POTT564; BaciaMarítimadoPotiguar:BMPOT13; BaciaParáMaranhão:PAMAM DevoluçãoàANPdecamposdepetróleoegásnatural,operadospelaPetrobras Duranteoexercíciode2012,nãohouvedevoluçãodecamposàANP. F-34

201 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 12.5Concessãodeserviçosdedistribuiçãodegásnaturalcanalizado Em31dedezembrode2012,oativointangívelincluicontratosdeconcessãodedistribuiçãodegásnatural canalizado no Brasil no total de US$ 244, com prazos de vencimentos entre 2029 e 2043, podendo ser prorrogado.asconcessõespreveemadistribuiçãoparaossetoresindustrial,residencial,comercial,veicular, climatização,transporteseoutros. A remuneração pela prestação de serviços consiste, basicamente, na combinação de custos e despesas operacionaiseremuneraçãodocapitalinvestido.astarifascobradaspelovolumedegásdistribuídoestão sujeitasareajusteserevisõesperiódicascomoórgãoreguladorestadual. Aofinaldasconcessões,oscontratosestabelecemindenizaçãodosinvestimentosvinculadosabensreversíveis, conformelevantamentos,avaliaçõeseliquidaçõesaseremrealizadascomoobjetivodedeterminarovalor. 13Atividadesdeexploraçãoeavaliaçãodereservadepetróleoegásnatural Asatividadesdeexploraçãoeavaliaçãoabrangemabuscaporreservasdepetróleoegásnaturaldesdea obtenção dos direitos legais para explorar uma área específica até a declaração da viabilidade técnica e comercialdasreservas. Asmovimentaçõesdoscustoscapitalizadosrelativosaospoçosexploratórioseossaldosdosvalorespagospela obtençãodosdireitoseconcessõesparaexploraçãodepetróleoegásnatural,ambosdiretamenterelacionados àatividadesexploratóriasemreservasnãoprovadas,sãoapresentadasnatabelaaseguir: CustosexploratóriosreconhecidosnoAtivo (*) Imobilizado Saldoem1ºdejaneiro AtivoIntangível (**) TotaldosCustosExploratóriosReconhecidosnoAtivo (*) Líquidodevalorescapitalizadosesubsequentementebaixadoscomodespesasnomesmoperíodo. (**) SaldosdecorrentesprincipalmentedosdireitosdeexploraçãovinculadosaocontratodeCessãoonerosa,conformedescritonanota12.2. Adiçõesacustoscapitalizadospendentesdedeterminaçãodasreservasprovadas Custosexploratórioscapitalizadosdebitadosadespesas (2.782) (1.391) Transferênciasàmedidaqueasreservassãoconsideradasprovadas (2.628) (1.612) Ajustesacumuladosdeconversão (701) (877) Saldoem31dedezembro F-35

202 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) Oscustosexploratóriosreconhecidosnoresultadoeosfluxosdecaixavinculadosàsatividadesdeavaliaçãoe exploraçãodepetróleoegásnaturalestãodemonstradosabaixo: Custosexploratóriosreconhecidosnoresultado Despesascomgeologiaegeofísica Custosexploratóriosbaixados Outrasdespesasexploratórias Totaldasdespesas Caixautilizadonasatividades Operacionais Investimentos Totaldocaixautilizado Tempodecapitalização Oquadroaseguirapresentaoscustoseonúmerodepoçosexploratórioscapitalizadosportempodeexistência, considerandoadatadeconclusãodasatividadesdeperfuração.demonstra,ainda,onúmerodeprojetosparaos quaisoscustosdepoçosexploratóriosestejamcapitalizadosporprazosuperioraumano: Custosdeprospecçãocapitalizadosatéumano Custosdeprospecçãocapitalizadosacimadeumano Saldofinal Númerodeprojetoscujoscustosdeprospecçãoforamcapitalizadosporprazo superioraumano (*)Nãocontemplaoscustosparaobtençãodedireitoseconcessõesparaexploraçãodepetróleoegásnatural. Em milhares(us$) Númerode poços eanosanteriores SaldoTotal DototaldeU$$6.430para145projetosqueincluempoçosemandamentopormaisdeumanodesdea conclusãodasatividadesdeperfuração,aproximadamenteus$1.741referemseapoçoslocalizadosemáreas emqueháatividadesdeperfuraçãojáemandamentooufirmementeplanejadasparaofuturopróximoe aproximadamenteus$4.543foramincorridosemcustosreferentesàsatividadesnecessáriasàavaliaçãodas reservaseopossíveldesenvolvimentodasmesmas. F-36

203 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 14Fornecedores Passivocirculante Terceiros 15Financiamentos País Exterior Partesrelacionadas Noexterior Instituiçõesfinanceiras Obrigaçõesaoportador"Notes", GlobalNotes TrustCertificatesSenior/Junior 3 Outros NoBrasil Circulante NãoCirculante NotasdeCréditoàExportação BNDES Debêntures FINAME CéduladeCréditoBancário Outros Jurossobrefinanciamentos Parcelacirculantedosfinanciamentosdelongo Financiamentosdecurtoprazo Vencimentosdoprincipalejurosdosfinanciamentosnopassivonãocirculante emdiante Total F-37

204 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 15.2Taxasdejurosdosfinanciamentosnopassivonãocirculante Noexterior Até4%a.a De4,01a6%a.a De6,01a8%a.a Acimade10%a.a NoBrasil Até6%a.a De6,01a8%a.a De8,01a10%a.a Acimade10%a.a Saldospormoedasnopassivonãocirculante Dólarnorteamericano Real Realindexadoaodólarnorteamericano Euro Libraesterlina Iene A análise de sensibilidade dos instrumentos financeiros sujeitos à variação cambial e o valor justo dos empréstimosdelongoprazoestãodivulgadosnasnotas30e31,respectivamente. 15.4Taxamédiaponderadadacapitalizaçãodejuros Ataxamédiaponderadadosencargosfinanceirosdadívidautilizadaparacapitalizaçãodejurossobreosaldode obrasemandamentofoide4,5%a.a.em2012(4,6%a.aem2011). 15.5Captações Osempréstimosefinanciamentossedestinam,principalmente,aodesenvolvimentodeprojetosdeprodução deóleoegás,àconstruçãodenaviosededutos,bemcomoàampliaçãodeunidadesindustriais. Asprincipaiscaptaçõesdelongoprazorealizadasem2012sãoasseguintes: F-38

205 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) a) Noexterior Empresa Data Valor Vencimento Descrição PifCo fev/ ,2017, 2021e2041 Global notes emitidos nos montantes de US$ 1.250, US$ 1.750, US$ e US$ com cupom de 2,875% a.a., 3,500% a.a., 5,375% a.a., e 6,750% a.a. respectivamente. PNBV abr/12a jun/ ,2019e 2023 EmpréstimosnomontantedeUS$1.879comosbancosMorganStanley Bank,JPMorganChase,CitibankInternacionalPLC,eHSBCBankPLC Libor maisjurosdemercado. PNBV ago/12a set/ EmpréstimosnomontantedeUS$1.500comosbancosExportDevelopment CanadáeHSBCHoldingsPLC Libormaisjurosdemercado. PGTBV set/ e2018 EmpréstimosnomontantedeUS$1.500comosbancosBancodoBrasilS/A ecitibankn.a. Libormaisjurosdemercado. PGTBV out/12e dez/ e2018 EmpréstimonomontantedeUS$1.000milhãoeU$$500milhõescomos bancosbankofamericaestandardchartered Libormaisjurosde mercado. PGFBV out/ e2023 EmissãodeGlobalNotes 1,300milhõese 700milhõescomcupomde jurosde3,25%a.a.e4,25%a.a.respectivamente. PGFBV out/ EmissãodeGlobalNotes 450milhõescomcupomdejurosde5,375%a.a F-39

206 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) b)nopaís Empresa Data Valor Vencimento Descrição Fundode Investimento ImobiliárioRB Logística jan/ ,2026e 2028 Emissão de certificados de recebíveis imobiliários para construção de um laboratórioeumprédioadministrativoipca+spreadmédiode5,3%a.a. Fundode Investimento ImobiliárioFCM maio/ e2032 Emissão de certificados recebíveis imobiliários para construção dos ativos dos projetos Porto Nacional e Porto Cruzeiro do Sul IPCA mais 4,0933%a.a. e4,9781%a.a. Petrobras jul/12a set/ e2022 Empréstimos obtidos junto ao BNDES para modernização do parque de refino e outros projetos de infraestrutura, assim como de pesquisa e desenvolvimentoedemodernizaçãoeampliaçãodeparquetecnológico. Petrobras nov/12e dez/ ,2024e 2026 EmpréstimosobtidosjuntoaoBNDESparamodernizaçãodoparquede refino,construçãodeumterminalderegaseificaçãodegásnaturale implantaçãodeunidadeindustrialparaproduçãodefertilizantes nitrogenados 15.6CaptaçõesSaldoautilizar a) Noexterior ValoremUS$milhões Empresa Petrobras TheBankofTokyoMitsubishiUFJ,Ltd(BTMU)* (*) OJapanBankforInternationalCooperation(JBIC)proveráasgarantiasparciaiscasoessesrecursosvenhamaserutilizados. b) NoPaís Agência Contratado Utilizado Saldoautilizar PNBV CitibankInternationalPLC PNBV HSBCBankPLC Petrobras JapanBankforInternationalCooperation(JBIC) Empresa Transpetro(*) Agência BNDES,BancodoBrasile CaixaEconômicaFederalCEF Contratado Utilizado Saldoautilizar PBLOG BNDES Petrobras BNDES Liquigas BNDES (*)Foramassinadoscontratosdecompraevendade49naviose20comboioscom6estaleirosnacionaisnomontantedeUS$5.440,sendo90% financiadospelobndes,bancodobrasilecaixaeconômicafederalcef. F-40

207 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 15.7Garantias AsinstituiçõesfinanceirasnãorequeremgarantiasàPetrobras.ExistemfinanciamentosconcedidospeloBNDES queestãogarantidospelosbensfinanciados. OsempréstimosobtidosporSociedadesdePropósitosEspecíficos(SPE)estãogarantidospelosprópriosativos dosprojetos,bemcomopenhordedireitoscreditórioseaçõesdasspe. 16Arrendamentosmercantis 16.1Recebimentos/pagamentosmínimosdearrendamentomercantilfinanceiro Recebimentos Mínimos Pagamentos Mínimos emdiante Recebimentos/pagamentosdecompromissosestimados Menosmontantedosjurosanuais (1.383) (175) 2012 Valorpresentedosrecebimentos/pagamentosmínimos Circulante Nãocirculante Em31dedezembrode Circulante Nãocirculante Em31dedezembrode Pagamentosmínimosdearrendamentomercantiloperacional emdiante Em31dedezembrode Em31dedezembrode Noexercíciode2012,aCompanhiapagouummontantedeUS$10.389reconhecidocomodespesadoperíodo, relacionadaaarrendamentomercantiloperacional. F-41

208 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 17Partesrelacionadas AsoperaçõescomerciaisdaPetrobrascomsuassubsidiárias,controladas,sociedadesdepropósitoespecíficoe coligadassãoefetuadasapreçosecondiçõesnormaisdemercado. Em31dedezembrode2012e2011,nãoeramesperadasperdasnarealizaçãodascontasareceber. 17.1Transaçõescom controladasemconjunto,coligadas,entidadesgovernamentaisefundosde pensão Astransaçõessignificativasresultaramnosseguintessaldos: Ativo Passivo Ativo Passivo Controladasemconjuntoecoligadas Distribuidorasdegás Braskemesuascontroladas Outrasempresascontroladasemconjuntoecoligadas Entidadesgovernamentaisefundosdepensão TítulosGovernamentais BancodoBrasilS.A.(BB) Depósitosvinculadosparaprocessosjudiciais(CEFeBB) RecebíveisdoSetorElétrico(Nota17.2) ContadepetróleoeálcoolcréditosjuntoaoGovernoFederal(Nota17.3) BNDES CaixaEconômicaFederal(CEF) AgênciaNacionaldoPetróleo,GásNaturaleBiocombustíveis GovernoFederalDividendosPropostoseJCP Petros(FundodePensão) Outros OssaldosestãoclassificadosnoBalançoPatrimonialconformeabaixo: AtivoCirculante Caixaeequivalentesdecaixa Títulosevaloresmobiliários ContasaReceber,líquidas Outrosativoscirculantes 37 NãoCirculante Ativo Passivo Ativo Passivo ContadepetróleoeálcoolcréditosjuntoaoGovernoFederal(Nota17.3) Títulosevaloresmobiliários Depósitosjudiciais Outrosativosrealizáveisalongoprazo PassivoCirculante Financiamentos Dividendospropostos Outrospassivoscirculantes PassivoNãoCirculante Financiamentos Outrospassivosnãocirculantes F-42

209 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 17.2Recebíveisdosetorelétrico Em31dedezembrode2012,aCompanhiapossuíaumtotaldeUS$1.937(US$1.958em31dedezembrode 2011)emrecebíveisdosetorelétrico,dosquaisUS$1.640foramclassificadosnoativonãocirculanteapós negociaçõesrealizadasaolongodoexercício. ACompanhiafornececombustíveisparausinasdegeraçãotermoelétrica,controladasdiretasouindiretasda Eletrobras,localizadasnaregiãonortedopaís.Partedoscustosdofornecimentodecombustívelparaessas térmicassãosuportadospelosrecursosdacontadeconsumodecombustível(ccc),gerenciadapelaeletrobras. ACompanhiatambémfornececombustívelparaosProdutoresIndependentesdeEnergia PIE,empresas criadascomafinalidadedeproduzirenergiaexclusivamenteparaaamazonasdistribuidoradeenergias.a. AME, controlada direta da Eletrobras, cujos pagamentos de fornecimento de combustível dependem diretamentedorepassederecursosdaameparaaquelespie. Osaldodessesrecebíveisem31dedezembrode2012eradeUS$1.723(US$1.715em31dedezembrode 2011),dosquaisUS$1.451estavamvencidos(US$1.415em31dedezembrode2011). ACompanhiaestábuscandoportodososmeioscabíveisarecuperaçãodessesrecebíveise,diantedeavanço nasnegociações,recebeuomontantedeus$494daame,em1ºdeoutubrode2012. Adicionalmente,aCompanhiapossuicontratoscomaAMEdefornecimentodeenergia,firmadosem2005pela controlada Breitener Energética S.A., que com base nas características do contrato configuraram um arrendamentomercantilfinanceirodasduasusinastermoelétricas,vistoqueoscontratosdeterminam,entre outrascondições,atransferênciadasusinasparaameaofinaldocontratosemindenização(prazode20anos). OsaldodessesrecebíveiseradeUS$214(US$243em31dedezembrode2011),nãohavendovaloresvencidos. 17.3ContaspetróleoeálcoolSTN Em31dedezembrode2012,osaldodacontaeradeUS$409(US$444em31dedezembrode2011)epoderá serquitadopelauniãopormeiodaemissãodetítulosdotesouronacional,devalorigualaosaldofinaldo encontrodecontascomaunião,deacordocomoprevistonamedidaprovisórianº2.181,de24deagostode 2001,oumediantecompensaçãocomoutrosmontantesqueaPetrobrasporventuraestiverdevendoàUnião Federal,naépoca,inclusiveosrelativosatributosouumacombinaçãodasoperaçõesanteriores. VisandoconcluiroencontrodecontascomaUnião,aPetrobrasprestoutodasasinformaçõesrequeridaspela SecretariadoTesouroNacional(STN)paradirimirasdivergênciasaindaexistentesentreaspartes. Considerandoseesgotadooprocessodenegociaçãoentreaspartes,naesferaadministrativa,aadministração dacompanhiadecidiupelacobrançajudicialdoreferidocrédito,paraliquidaçãodosaldodacontapetróleoe álcool,tendo,paraisto,ajuizadoaçãoemjulhode2011. F-43

210 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 17.4RemuneraçãodopessoalchavedaCompanhia OPlanodeCargoseSaláriosedeBenefícioseVantagensdaPetrobrasealegislaçãoespecíficaestabelecemos critériosparatodasasremuneraçõesatribuídaspelacompanhiaaseusempregadosedirigentes. Asremuneraçõesdeempregados,incluindoosocupantesdefunçõesgerenciais,edirigentesdaPetrobras relativasaomêsdedezembrode2012e2011foramasseguintes: OtotaldaremuneraçãodebenefíciosdecurtoprazoparaaadministraçãodaPetrobrasduranteoexercíciode 2012foideUS$6,0(US$7,3em2011,referentesasetediretoresenoveconselheiros).Em31dedezembrode 2012 a Companhia mantinha sete membros na Diretoria Executiva e dez membros no Conselho de Administração. Noexercíciode2012,oshonoráriosdediretoreseconselheirosnoconsolidadototalizaramUS$29(US$26,8 em2011). ConformedispostonaLeiFederal12.353/2010,oConselhodeAdministraçãodaPetrobraspassouaterdez membros,apósratificaçãodorepresentantedosempregadosnaassembleiageralordináriade19demarçode Provisõesparadesmantelamentodeáreas(nãocirculante) Remuneraçãoporempregado Menorremuneração 1.118, ,12 Remuneraçãomédia 5.631, ,06 Maiorremuneração , ,69 RemuneraçãopordirigentedaPetrobras(maior) , ,39 Passivonãocirculante Saldoinicial Revisãodeprovisão Utilizaçãoporpagamentos (286) (284) Atualizaçãodejuros Outros 4 63 Ajusteacumuladodeconversão (349) (461) Saldofinal F-44

211 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 19Impostos 19.1Impostosecontribuições Ativocirculante ImpostosnoBrasil: ICMS PIS/COFINS CIDE Impostoderendaecontribuiçãosocial Outrosimpostos Impostosnoexterior Ativonãocirculante ImpostosnoBrasil: ICMSdiferido PISeCOFINSdiferidos(Tributaçãosobreareceita) Outros Impostosnoexterior Passivocirculante ImpostosnoBrasil: ICMS PIS/COFINS CIDE Participaçãoespecial/Royalties Impostoderendaecontribuiçãosocialretidosnafonte Impostoderendaecontribuiçãosocialcorrentes Outrastaxas Passivonãocirculante Outros F-45

212 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 19.2Impostosecontribuiçãosocialdiferidosnãocirculante OimpostosobrearendanoBrasilcompreendeoimpostoderendaeacontribuiçãosocialsobreolucro,cujasalíquotasoficiaisaplicáveissãode25%ede9%,respectivamente. Anaturezadosimpostosdiferidoseotempoestimadodereversãosãoapresentadosaseguir: a) Movimentaçãodoimpostoderendaedacontribuiçãosocialdiferidos Imobilizado Custocom prospecção Outros Contasareceber/ pagar, empréstimose financiamentos Arrendamentos mercantis financeiros Provisãopara processos judiciais Prejuízos fiscais Estoques Jurossobre capitalpróprio Outros Total Saldoem31dedezembrode2010 (10.020) (1.611) (1.112) (673) (11.702) Reconhecidonoresultadodoexercício (2.388) (1.289) 472 (110) 88 (21) (634) (3.599) Reconhecidonopatrimôniolíquido 24 (28) (4) Ajusteacumuladodeconversão (32) (35) (74) (60) (45) Outros (168) (19) (27) Saldoem31dedezembrode2011 (11.374) (2.203) (425) (844) (367) (13.428) Reconhecidonoresultadodoexercício (2.327) (1.284) (119) 595 (366) (2.254) Reconhecidonopatrimôniolíquido Ajusteacumuladodeconversão (76) (213) (48) (18) (191) 934 Outros (14) 35 1 (38) Saldoem31dedezembrode2012 (12.677) (3.111) 561 (588) (845) (13.688) Impostosdiferidosativos Impostosdiferidospassivos (17.715) Saldoem31dedezembrode2011 (13.428) Impostosdiferidosativos Impostosdiferidospassivos (19.213) Saldoem31dedezembrode2012 (13.687) F-46

213 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) b) Realizaçãodoimpostoderendaedacontribuiçãosocialdiferidos AAdministraçãoconsideraqueoscréditosfiscaisdiferidosativosserãorealizadosnaproporçãodarealização dasprovisõesedaresoluçãofinaldoseventosfuturos,ambosbaseadosemprojeçõesefetuadas. Aexpectativaderealizaçãodosativosepassivosfiscaisdiferidoséaseguinte: Ativos Passivos emdiante Parcelaregistradacontabilmente Parcelanãoregistradacontabilmente Total Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia possuía créditos tributários não registrados no montante de US$2.122(US$833em31dedezembrode2011)decorrentesdeprejuízosfiscaisacumulados,oriundos, principalmente,dasatividadesdeexploraçãoeproduçãodeóleoegáserefinonosestadosunidosnovalorde US$1.329(US$639em31dedezembrode2012),cujoprazodeprescriçãoéde20anos,apartirdadatadesua constituição. F-47

214 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 19.3Reconciliaçãodoimpostoderendaecontribuiçãosocialsobreolucro Areconciliaçãodosimpostosapuradosconformealíquotasnominaiseovalordosimpostosregistradosestão apresentadosaseguir: Lucroantesdosimpostos Impostoderendaecontribuiçãosocialàsalíquotasnominais(34%) (4.928) (9.089) (9.272) Ajustesparaapuraçãodaalíquotaefetiva: CréditoemrazãodainclusãodeJCPcomodespesasoperacionais Resultadodeempresasnoexteriorcomalíquotasdiferenciadas Incentivosfiscais PrejuízosFiscais (341) (345) (47) Exclusões/(Adições)permanentes,líquidas * (559) (268) (119) Créditosfiscaisdeempresasnoexterioremfaseexploratória (2) (18) Outros Despesacomimpostoderendaecontribuiçãosocial (3.562) (6.732) (6.825) Impostoderendaecontribuiçãosocialdiferidos (2.254) (3.599) (3.286) Impostoderendaecontribuiçãosocialcorrentes (1.308) (3.133) (3.539) (3.562) (6.732) (6.825) Alíquotaefetivadeimpostoderendaecontribuiçãosocial 24,6% 25,2% 25,0% *Incluiequivalênciapatrimonial F-48

215 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 20Benefíciosconcedidosaempregados Ossaldosrelativosabenefíciospósempregoconcedidosaempregadosestãorepresentadosaseguir: Passivo Planosdepensão Planosdesaúde Circulante Nãocirculante Aparcelareconhecidanopassivocirculanterefereseaestimativadepagamentosqueserãorealizadosnos próximos12meses. 20.1PlanosdepensãonopaísBenefíciodefinidoecontribuiçãovariável AFundaçãoPetrobrasdeSeguridadeSocial(Petros)foiconstituídapelaPetrobrascomoumapessoajurídicade direitoprivado,semfinslucrativos,comautonomiaadministrativaefinanceira. a) PlanoPetrosFundaçãoPetrobrasdeSeguridadeSocial OPlanoPetroséumplanodeprevidênciadebenefíciodefinido,instituídopelaPetrobrasemjulhode1970,que assegura aos participantes uma complementação do benefício concedido pela Previdência Social, e é direcionadoaosempregadosdapetrobrasedesubsidiárias.oplanoestáfechadoaosempregadosadmitidosa partirdesetembrode2002. AavaliaçãodoplanodecusteiodaPetroséprocedidaporatuáriosindependentes,emregimedecapitalização, paraamaioriadosbenefícios.aspatrocinadorasefetuamcontribuiçõesregularesemvaloresiguaisaosvalores dascontribuiçõesdosparticipantes(empregados,assistidosepensionistas),ouseja,deformaparitária. Naapuraçãodeeventualdéficitnoplanodebenefíciodefinidoestedeveráserequacionadoporparticipantese patrocinadores,conformeemendaconstitucionalnº20/1998eleicomplementarnº109/2001,observadaa proporçãoquantoàscontribuiçõesnormaisvertidasnoexercícioemqueforapuradoaqueleresultado. Em31dedezembro2012,ossaldosdosTermosdeCompromissoFinanceiro TCF,assinadosem2008pela CompanhiaeaPetros,totalizavamUS$3.073,dosquaisUS$185,dejurosvencemem2013.Oscompromissos dostcftêmprazodevencimentoem20anoscompagamentodejurossemestraisde6%a.a.sobreosaldoa pagaratualizado.nestamesmadata,acompanhiapossuíaestoquedepetróleoe/ouderivadosdadocomo garantiadostcfnovalordeus$2.923,emsubstituiçãoàsnotasdotesouronacionaldelongoprazo,emjulho de2012. F-49

216 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) Ascontribuiçõesesperadasdaspatrocinadoraspara2013sãodeUS$450. b) PlanoPetros2FundaçãoPetrobrasdeSeguridadeSocial OPlanoPetros2foiimplementadoemjulhode2007,namodalidadedecontribuiçãovariável,pelaPetrobrase controladas que assumiram o serviço passado das contribuições correspondentes ao período em que os participantesestiveramsemplano,apartirdeagostode2002,oudaadmissãoposterior,até29deagostode 2007.Oplanoestáabertoparanovasadesões,masnãohaveráopagamentodeserviçopassado. Aparceladesseplanocomcaracterísticadebenefíciodefinidorefereseàcoberturaderiscocominvalideze morte,garantiadeumbenefíciomínimoerendavitalícia,sendoqueoscompromissosatuariaisrelacionados estão registrados de acordo com o método da unidade de crédito projetada. A parcela do plano com característicadecontribuiçãodefinidadestinaseàformaçãodereservaparaaposentadoriaprogramada,cujas contribuições são reconhecidas no resultado de acordo com o pagamento. Em 2012, a contribuição da CompanhiaparaparceladecontribuiçãodefinidatotalizouUS$309. Aparceladacontribuiçãocomcaracterísticadebenefíciodefinidoestásuspensaentre1ºdejulhode2012a30 de junho de 2013, conforme decisão do Conselho Deliberativo da Fundação Petros, que se baseou na recomendaçãodaconsultoriaatuarialdafundação.dessaforma,todacontribuiçãodesteperíodoestásendo destinadaparacontaindividualdoparticipante. Ascontribuiçõesesperadasdapatrocinadorapara2013sãodeUS$ PlanosdepensãonoexteriorBenefíciodefinido ACompanhiatambémpatrocinaplanosdepensãonoexterior,comcaracterísticasdebenefíciodefinido,por meiodecontroladasnaargentina,japãoeoutrospaíses.amaioriadosplanoséfinanciada,ondeosativossão mantidosemtrustes,fundaçõesouentidadessimilaresquesãoregidaspelasregulamentaçõeslocais.em2012, ascontribuiçõesdacompanhiaparaestesplanostotalizaramomontanteequivalenteaus$ Ativosdosplanosdepensão Aestratégiadeinvestimentosparaativosdosplanosdebenefícioséreflexodeumavisãodelongoprazo,de umaavaliaçãodosriscosinerentesàsdiversasclassesdeativos,bemcomodautilizaçãodadiversificaçãocomo mecanismodereduçãoderiscodacarteira.acarteiradeativosdoplanodeveráobedeceràsnormasdefinidas peloconselhomonetárionacional.ametaparaalocaçãodeativosnoperíodoentre2013a2017éde:40%a 60%emrendafixa,30%a45%emrendavariável, 3%a8%emimóveis,0%a15%emempréstimosa participantes,4%a12%emprojetosestruturadose0%a3%eminvestimentosnoexterior. Osativosdosplanosdepensão,segregadosporníveldemensuração,sãoosseguintes: F-50

217 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) CategoriadoAtivo Preçoscotados emmercado ativo (Nível1) Valoração suportadapor preçosobserváveis (Nível2) Valoraçãosemo usodepreços observáveis (Nível3) Valorjustototal (Níveis1,2e3) Em31dedezembrode2012,osinvestimentosincluemaçõesordináriasepreferenciaisdaPetrobrasnovalorde US$355edeUS$237,respectivamente,eimóveisalugadospelaCompanhianovalordeUS$174. Osativosdeempréstimosconcedidosaparticipantessãoavaliadosaocustoamortizado,oqueseaproximado valordemercado. Arentabilidaderealesperadadosinvestimentos,baseadanasexpectativasdemercado,éde5,56%a.a.para ativosderendavariáveleinvestimentosestruturados,3,75%a.a.paraativosderendafixa,4,02%a.aparaa carteiradeimóveise6,0%a.aparaempréstimoscomparticipantes,resultandonumretornoglobalde4,6%a.a. 20.4PlanodeSaúdeAssistênciaMultidisciplinardeSaúde(AMS) APetrobrasesuassubsidiáriasmantêmumplanodeassistênciamédica(AMS),quecobretodososempregados dasempresasnobrasil(ativoseinativos)edependentes.oplanoéadministradopelaprópriacompanhiaeos empregadoscontribuemcomumaparcelamensalprédefinidaparacoberturadegranderiscoecomuma parcela dos gastos incorridos referentes às demais coberturas, ambas estabelecidas conforme tabelas de participaçãobaseadasemdeterminadosparâmetros,incluindoníveissalariais,alémdobenefíciofarmáciaque prevêcondiçõesespeciaisnaaquisição,emfarmáciascadastradasdistribuídasemtodooterritórionacional,de certosmedicamentos. Oplanodeassistênciamédicanãoestácobertoporativosgarantidores.Opagamentodosbenefícioséefetuado pelacompanhiacombasenoscustosincorridospelosparticipantes. 20.5Obrigaçõesedespesaslíquidasatuariais,calculadosporatuáriosindependentes,evalorjusto dosativosdosplanos Asinformaçõesdetodososplanosdebenefíciosdefinidosnopaísenoexteriorforamagregadas,umavezque contémpremissassimilareseototaldeativoseobrigaçõesdeplanosdepensãonoexteriornãoésignificativo. Todososplanosdepensãotêmacumuladoobrigaçõesdebenefíciosemexcessoaosativosdosplanos. % Valorjustototal (Níveis1,2e3) Rendafixa % % Títulosprivados Títulospúblicos Outrosinvestimentos Rendavariável % % Açõesàvista FundosdePrivateEquity Outrosinvestimentos Imóveis % 959 4% % % Empréstimosaparticipantes 819 3% 768 3% % % % F-51

218 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) a) Movimentaçãodasobrigaçõesatuariais,dovalorjustodosativosedosvaloresreconhecidosnobalançopatrimonial Movimentaçãodovalorpresentedasobrigaçõesatuariais Benefício Definido PlanodePensão PlanodePensão Contribuição Variável PlanodeSaúde Total Benefício Definido Contribuição Variável PlanodeSaúde Total Obrigaçãoatuarialnoiníciodoexercício Custodosjuros: Comtermodecompromissofinanceiro Atuarial Custodoserviçocorrente Benefíciospagos (1.176) (3) (364) (1.543) (1.228) (2) (365) (1.595) (Ganho)/Perdaatuarialsobreaobrigaçãoatuarial (233) Outros Ajustesacumuladosdeconversão (3.107) (71) (719) (3.897) (4.143) (97) (1.033) (5.273) Obrigaçãoatuarialnofimdoexercício Movimentaçãonovalorjustodosativosdoplano Ativodoplanonoiníciodoexercício Rendimentoesperadodosativosdoplano Contribuiçõesrecebidaspelofundo Recebimentosvinculadosaotermodecompromissofinanceiro Benefíciospagos (1.176) (3) (364) (1.543) (1.228) (2) (365) (1.595) Ganho/(Perda)atuarialsobreosativosdoplano (530) (530) Outros Ajustesacumuladosdeconversão (2.311) (18) (2.329) (3.276) (22) (3.298) Ativosdoplanonofimdoexercício Valoresreconhecidosnobalançopatrimonial Valorpresentedasobrigaçõescomfundoconstituído ()Valorjustodosativosdoplano (27.442) (242) (27.684) (26.131) (172) (26.303) Valorpresentedasobrigaçõesemexcessoaovalorjustodos Valorpresentedasobrigaçõessemfundoconstituído Ganhos/(Perdas)atuariaisnãoreconhecidas (9.155) 28 (1.428) (10.555) (5.094) (256) (1.449) (6.799) Custodoserviçopassadonãoreconhecido (34) (45) (12) (91) (50) (56) (17) (123) Passivoatuariallíquidoem31dedezembro Movimentaçãodopassivoatuariallíquido Saldoem1ºdejaneiro (+)Custosincorridosnoexercício ()Pagamentodecontribuições (265) (22) (363) (650) (285) (21) (365) (671) ()Pagamentodotermodecompromissofinanceiro (164) (164) (171) (171) Outros 1 (1) Ajustesacumuladosdeconversão (211) (38) (604) (853) (306) (39) (869) (1.214) Saldoem31dedezembro F-52

219 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) b)componentesdasdespesaslíquidas PlanodePensão PlanodePensão PlanodePensão Benefício Definido Contribuição Variável Planode Saúde Total Benefício Definido Contribuição Variável Planode Saúde Total Benefício Definido Contribuição Variável Custodoserviçocorrente Custodosjuros: Comtermodecompromissofinanceiro Atuarial Rendimentoestimadodosativosdoplano (3.067) (26) (3.093) (3.303) (21) (3.324) (2.540) (15) (2.555) Amortizaçãodeperdasatuariaisnãoreconhecidas Contribuiçõesdeparticipantes (197) (30) (227) (204) (17) (221) (210) (210) Custodoserviçopassadonãoreconhecido Outros (1) (1) 1 1 Custolíquidonoexercício Planode Saúde Total Parcelarelativaaosparticipantes: Absorvidanocusteiodasatividadesoperacionais Diretamentenoresultado Relativaaosinativos Custolíquidonoexercício F-53

220 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) c)variaçõesentrevaloresestimadoseincorridos Asvariaçõesentreosvaloresestimadoseosefetivamenteincorridos,nosúltimosquatroanos,foramos seguintes: Ganhos/(perdas)dosplanosdepensão d)variaçãonoscustoscomassistênciamédica AVariaçãode1p.p.naspremissasdetaxadedescontoecustosmédicosteriamosseguintesefeitos: e)premissasatuariaisadotadasnocálculo Ajustedeexperiênciada obrigaçãoatuarial (67) 71 (219) Evoluçãopatrimonialdeplanosdepensão (472) Ganhos/(perdas)dosplanosdesaúde Ajustedeexperiênciada obrigaçãoatuarial Taxa de desconto Custos Médicos Pensão Saúde Saúde 1% -1% 1% -1% 1% -1% Obrigação atuarial (4.874) (1.022) (1.105) Custo do serviço e juros (131) (140) Taxadedesconto Inflação:5,40%a4,11%a.a(1)+Juros(2):3,75%a.a(2a)/3,81%a.a.(2b) Inflação:5,6%a4,34%a.a+Juros:5,58%a.a(2) Taxadecrescimentosalarial Inflação:5,40%a4,11%a.a(1)+2,105%a.a(3a)/3,370%a.a(3b) Inflação:5,6%a4,34%a.a+2,080%a3,188%a.a. Taxaderetornoesperadadosativosdeplanosdepensão Inflação:5,6%a.a+Juros:6,49%a.a Taxaderotatividadedosplanosdesaúde 0,700%a.a(4) 0,652%a.a(4) Taxaderotatividadedosplanosdepensão Nula Nula Taxadevariaçãodecustosmédicosehospitalares 11,74%a4,11%a.a(5) 8,96%a4,34%a.a(5) Tábuademortalidade AT2000porsexo,suavizadaem30%paraosexofeminino(6) AT2000,específicaporsexo Tábuadeinvalidez TASA1927(7) TASA1927(7) Tábuademortalidadedeinválidos Winklevossporsexosuavizadaem20%(8) AT49,específicaporsexo 1) Curvadeinflaçãosendoprojetadacombasenomercadoem5,40%e5,50%para2013e2014respectivamente,eapós,utilizaçãodaprojeçãomédiado cenáriodacompanhiade4,11%. (2) ACompanhiautilizaumametodologiaparaapuraçãodeumataxarealequivalenteapartirdacurvafuturaderetornodostítulosdemaislongoprazo dogoverno,considerandosenocálculodestataxaoperfildematuridadedasobrigaçõesdepensãoesaúde. (2a) PlanoPetrosSistemaPetrobrasePlanoPetros2 (2b) PlanoAMS (3a) PlanoPetrosSistemaPetrobras (3b) PlanoPetros2 (4) Rotatividademédiaquevariadeacordocomaidadeetempodeserviço.Em2012,excetoparaaBR(1,603%)eparaaLiquigas(7,640%). (5) Taxadecrescenteatingindonospróximos30anosaexpectativadeinflaçãoprojetadadelongoprazo. (6) ExcetoparaoPlanoPetros2,paraoqualfoiaplicadaaTábuadeMortalidadeAT2000(80%masculino+20%feminino). (7) ExcetoparaoPlanoPetros2,paraoqualforamutilizadasasTábuasdeinvalidezÁlvaroVindas(2012)eZimmermannajustada(2011). (8) ExcetoparaoPlanoPetros2,paraoqualfoiaplicadaaTábuademortalidadedeinválidosAT49Masculina. F-54

221 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 20.6Outrosplanosdecontribuiçãodefinida APetrobraspormeiodesuascontroladasnopaísenoexteriortambémpatrocinaplanosdeaposentadoriaaos empregadosdecontribuiçãodefinida.ascontribuiçõespagasnoexercíciode2012,reconhecidasnoresultado, totalizaramus$6. 21Participaçãonoslucrosouresultados Aparticipaçãodosempregadosnoslucrosouresultados(PLR)temporbaseasdisposiçõeslegaisvigentes,bem comoasdiretrizesestabelecidaspelodepartamentodecoordenaçãoegovernançadasempresasestatais DEST,doMinistériodoPlanejamento,OrçamentoeGestão,epeloMinistériodeMinaseEnergia,estando relacionadaaolucrolíquidoconsolidadoantesdaparticipaçãodeempregadoseadministradoresedoresultado atribuívelaosacionistasnãocontroladores. ACompanhia,fundamentadanaspremissassobreferência,provisionouUS$524dePLR(US$867em2011). AparticipaçãodosadministradoresnoslucrosouresultadosseráobjetodedeliberaçãopelaAssembleiaGeral Ordinária,de2013,naformadispostapelosartigos41e56doEstatutoSocialdaCompanhiaepelasnormas federaisespecíficas. 22Patrimôniolíquido 22.1Capitalsocialrealizado Em31dedezembrode2012,ocapitalsubscritoeintegralizadonovalordeUS$ estárepresentadopor açõesordináriase açõespreferenciais,todasnominativas,escrituraisesemvalor nominal. Aumentodecapitalcomreservasem2012 AAssembleiaGeralExtraordinária,realizadaemconjuntocomaAssembleiaGeralOrdináriadeAcionistas,em 19demarçode2012,aprovouoaumentodocapitalsocialdaCompanhiadeUS$ paraUS$ , medianteacapitalizaçãodepartedareservadelucrosdeincentivosfiscaisconstituídaem2011,nomontante deus$7,ematendimentoaoartigo35,parágrafo1º,daportarianº2.091/07doministrodoestadoda IntegraçãoNacional.Essacapitalizaçãofoiefetivadasemaemissãodenovasações,deacordocomoartigo169, parágrafo1º,daleinº6.404/76. Aumentodecapitalcomreservasem2013 AAdministraçãodaPetrobrasestápropondoàAssembleiaGeralExtraordinária,aserrealizadaemconjunto comaassembleiageralordináriadeacionistasde2013,oaumentodocapitalsocialdacompanhiadeus$ para US$ , mediante a capitalização de parte de reservas de lucros de incentivos fiscais constituídasem2011,nomontantedeus$9. F-55

222 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 22.2Contribuiçãoadicionaldecapital a) Gastoscomemissãodeações Custosdetransaçãoincorridosnacaptaçãoderecursospormeiodaemissãodeações,líquidosdeimpostos.A ofertaglobaldeações,realizadanoexercíciode2010,geroucustodecaptaçãonomontantedeus$279, líquidodeimpostos. b) Mudançadeparticipaçãoemcontroladas Diferençasentreovalorpagoeomontantecontábildecorrentesdasvariaçõesdeparticipaçõesemcontroladas que não resultem em perda de controle, considerando que se tratam de transações de capital, ou seja, transaçõescomosacionistas,naqualidadedeproprietários. 22.3Reservasdelucros a) Reservalegal Éconstituídamedianteaapropriaçãode5%dolucrolíquidodoexercício,emconformidadecomoartigo193da LeidasSociedadesporAções. b) Reservaestatutária Constituídamedianteaapropriaçãodolucrolíquidodecadaexercíciodeummontanteequivalentea,no mínimo,0,5%docapitalsocialintegralizadonofimdoexercício edestinaseaocusteiodosprogramasde pesquisaedesenvolvimentotecnológico.osaldodestareservanãopodeexcedera5%docapitalsocial integralizado,deacordocomoartigo55doestatutosocialdacompanhia. c) Reservadeincentivosfiscais Éconstituídamediantedestinaçãodeparceladoresultadodoexercícioequivalenteaosincentivosfiscais, decorrentesdedoaçõesousubvençõesgovernamentais,emconformidadecomoartigo195adaleidas SociedadesporAções.Essareservasomentepoderáserutilizadaparaabsorçãodeprejuízosouaumentode capitalsocial. No exercício de 2012, foram destinados do resultado US$ 9, referentes ao incentivo para subvenção de investimentosnoâmbitodassuperintendênciasdedesenvolvimentodonordeste(sudene)edaamazônia (SUDAM),referentesàrealizaçãodepartedosdepósitosparareinvestimentoscomrecursosdoimpostode renda. d) Reservaderetençãodelucros Édestinadaàaplicaçãoeminvestimentosprevistosemorçamentodecapital,principalmentenasatividadesde exploraçãoedesenvolvimentodaproduçãodepetróleoegás,emconformidadecomoartigo196daleidas SociedadesporAções. F-56

223 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) OConselhodeAdministraçãoestápropondoamanutençãonopatrimôniolíquido,emreservaderetençãode lucros,domontantedeus$4.864,sendous$4.858provenientedolucrodoexercíciode2012eus$6dosaldo remanescentedelucrosacumulados,quesedestinaaatenderparcialmenteoprogramaanualdeinvestimentos estabelecidosnoorçamentodecapitaldoexercíciode2013,aserdeliberadoemassembleiageraldeacionista de Ajustedeavaliaçãopatrimonial a) Ajusteacumuladodeconversão Incluiasdiferençasdeconversão dasdemonstraçõescontábeis consolidadas,damoedafuncionalparaa moedadeapresentação,reconhecidascomoajustesacumuladosdeconversão(cta)emoutrosresultados abrangentes. b) Outrosresultadosabrangentes Incluemasvariaçõesdevalorjustoenvolvendoativosfinanceirosdisponíveisparavendaehedgedefluxode caixa. 22.5Dividendos Osacionistasterãodireito,emcadaexercício,aosdividendos,quenãopoderãoserinferioresa25%(vintee cincoporcento)dolucrolíquidoajustado,naformadaleidassociedadesporações,rateadopelasaçõesem quesedividirocapitaldacompanhia. Asaçõespreferenciaistêmprioridadenocasodereembolsodocapitalenorecebimentodosdividendos,no mínimo, de 3% do valor do patrimônio líquido da ação, ou de 5% calculado sobre a parte do capital representadaporessaespéciedeações,prevalecendosempreomaior. Apropostadodividendorelativoaoexercíciode2012,queestásendoencaminhadapelaAdministraçãoda PetrobrasàaprovaçãodosacionistasnaAssembleiaGeralOrdináriade2013,nomontantedeUS$4.499, atende aos direitos garantidos estatutariamente às ações preferenciais e distribui às ações ordinárias o dividendomínimocalculadosobreolucrobásico.essedividendopropostoalcançou44,73%dolucrobásico, porqueodireitodospreferencialistas,deprioridadede3%daparceladopatrimôniolíquidorepresentativadas açõespreferenciais,superouodividendomínimoequivalentea25%sobreolucrobásico. No exercício de 2011, os dividendos foram propostos e aprovados indistintamente às ações ordinárias e preferenciais, prevalecendo o critério de 3% da parcela do patrimônio líquido representativa das ações preferenciais,equivalentesa38,25%dolucrobásico. Osdividendospropostosem31dedezembrode2012,nomontantedeUS$4.499,foramaprovadospelo ConselhodeAdministraçãodaseguinteforma: Açõesordinárias(ON) Açõespreferenciais(PN) Parcela Dataaprovação Conselho Administração Dataposição acionária Datade pagamento Valorda parcela(us$) Valorbruto poração(us$) Valorda parcela(us$) Valorbruto poração(us$) Valortotalda parcela(us$) 1ª.parcelaJCP , , ª.parcelaJCP , , , , F-57

224 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) Osjurossobreocapitalprópriodistribuídosantecipadamenteem2012serãodescontadosdosdividendos propostosparaesteexercício,corrigidospelataxaselicdesdeadatadeseupagamentoaté31dedezembrode 2012.Aparcelafinaldejurossobreocapitalpróprioserádisponibilizadanadataquevieraserfixadaem AssembleiaGeralOrdinária,eteráosseusvaloresatualizadosmonetariamente,apartirde31dedezembrode 2012atéadatadeiníciodopagamento,deacordocomavariaçãodataxaSELIC. Osjurossobreocapitalpróprioestãosujeitosàretençãodeimpostoderendanafontede15%,excetoparaos acionistas imunes e isentos, conforme estabelecido na Lei nº 9.249/95. Esses juros são uma forma de distribuiçãodedividendos,queédedutívelparafinsfiscaisnobrasileforamimputadosaosdividendosdo exercício, na forma prevista no Estatuto Social da Companhia, contabilizados no resultado operacional, conformerequeridopelalegislaçãofiscal,eforamrevertidoscontralucrosacumulados,conformedeterminaa DeliberaçãoCVMnº207/96,resultandoemumcréditotributáriodeimpostoderendaecontribuiçãosocialno montantedeus$1.530(us$2.064em2011). 22.6LucroporAção 23Receitadevendas LucrolíquidoatribuívelaosacionistasdaPetrobras Médiaponderadadaquantidadedeaçõesordináriase preferenciaisemcirculação(nº.ações) Lucrolíquidobásicoediluídoporaçãoordináriae preferencial(u.s.$poração) ,85 1,54 Receitabrutadevendas Encargosdevendas (32.611) (37.107) (30.845) Receitadevendas F-58

225 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 24Outrasdespesasoperacionais,líquidas Planosdepensãoesaúde (1.042) (928) (881) Paradasnãoprogramadasegastospréoperacionais (856) (901) (350) Relaçõesinstitucionaiseprojetosculturais (777) (884) (339) Ajusteaovalordemercadodosestoques (742) (643) (694) (Perdas)/Ganhosc/processosjudiciaiseadministrativos (716) 131 (1.031) AcordoscoletivosdeTrabalho (444) (430) (364) Gastoscomsegurança,meioambienteesaúde (289) (474) (207) Impairment (137) (369) (38) Subvençõeseassistênciasgovernamentais Gastos/RessarcimentoscomoperaçõesemparceriasdeE&P Outros (129) 25Despesaspornatureza (4.185) (3.983) (3.965) Matériaprima/produtosadquiridos (61.856) (57.274) (43.952) Participaçãogovernamental (16.083) (16.228) (11.547) Despesascompessoal (12.071) (12.207) (10.364) Depreciação,depleçãoeamortização (11.119) (10.535) (8.308) Variaçãodoestoquedeprodutosacabadoseemelaboração Serviços,fretes,aluguéiseoutros (20.572) (23.451) (15.740) Projetossemviabilidadeeconômica(incluipoçossecosebônusdeassinatura) (2.847) (1.480) (1.215) Tributárias (386) (460) (509) Perdasecontingênciascomprocessosjudiciais (716) 131 (1.031) Relaçõesinstitucionaiseprojetosculturais (777) (884) (339) Paradasnãoprogramadasegastospréoperacionais (856) (901) (350) Gastoscomsegurança,meioambienteesaúde (289) (474) (207) Ajusteaovalordemercadodosestoques (742) (643) (694) PerdanovalorderecuperaçãodeativosImpairment (137) (369) (38) ( ) ( ) (94.080) Custodosprodutovendidos ( ) (99.595) (77.145) Despesascomvendas (4.927) (5.346) (4.863) Despesasgeraiseadministrativas (5.034) (5.161) (4.441) Custosexploratóriosparaextraçãodepetróleoegás (3.994) (2.630) (2.168) Custoscompesquisaedesenvolvimento (1.143) (1.454) (989) Tributárias (386) (460) (509) Outrasreceitasedespesasoperacionais,líquidas (4.185) (3.984) (3.965) (524) (867) (996) ( ) ( ) (94.080) F-59

226 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 26Resultadofinanceirolíquido Variaçõescambiaisemonetáriass/endividamentolíquido (*) (3.327) (2.918) 260 Despesacomendividamentos (5.152) (4.866) (4.070) Receitacomaplicaçõesfinanceirasetítulospúblicos Resultadofinanceirosobreendividamentolíquido (6.763) (4.836) (2.537) Encargosfinanceiroscapitalizados Ganhos(perdas)cominstrumentosderivativos (52) (215) 5 Receitacomtítulosevaloresmobiliários Outrasdespesasereceitasfinanceiraslíquidas 404 (39) (2) Outrasvariaçõescambiaisemonetáriaslíquidas (241) Resultadofinanceirolíquido (1.926) Resultadofinanceirolíquido Receitas Despesas (2.016) (1.424) (1.784) Variaçõescambiaisemonetárias,líquidas (3.569) (2.443) 800 (1.926) (*) Incluivariaçãomonetáriasobrefinanciamentosemmoedanacionalparametrizadaàvariaçãododólar. 27Processosjudiciaisecontingências A Companhia possui diversos processos judiciais de natureza tributária, cível, trabalhista e ambiental, resultantesdocursonormaldesuasoperações.combaseemaconselhamentolegalenasmelhoresestimativas daadministração,acompanhiarevisaaprobabilidadedequeasaídaderecursosqueincorporambenefícios econômicosseránecessáriaparaliquidarasobrigações. 27.1Processosjudiciaisprovisionados ACompanhiaconstituiprovisõesemmontantesuficienteparacobrirasperdasesperadasquando:háuma obrigaçãopresente(legalouconstrutiva)queresultadeeventospassados;éprovávelqueumasaídade recursosqueincorporambenefícioseconômicossejanecessáriaparaliquidaraobrigação;ovalordaobrigação podesermensuradocomsuficienteconfiabilidade. Osprincipaisprocessos, paraosquaisacompanhiareconheceuumaprovisão,incluemprincipalmente:(i) impostoderendaretidonafontepelaemissãodetítulosnoexterior;(ii)perdasedanospelodesfazimentode operaçãodecessãodecréditoprêmiodeipi;e(iii)indenizaçãoaospescadorespeloderramamentodeóleono EstadodoRiodeJaneiroocorridoemjaneirode2000. OMinistérioPúblicoFederaleoMinistérioPúblicoEstadualdoEstadodoParanáajuizaramaçõescontraa Petrobras relativas à indenização por danos morais, financeiros e restauração ambiental em função de F-60

227 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) derramamentosdeóleo:(i)noterminalsãofranciscodosul RefinariaPresidenteVargas,em16dejulhode 2000,comprovisãoem2011,cujovaloratualizadoatéDezembrode2012édeUS$34;e(ii)nopoliduto Araucária Paranaguá(OLAPA),nascabeceirasdoRiodoMeio,nomunicípiodeMorretes PR,em16de fevereirode2001,queresultouemacordodeconciliaçãoem26deabrilde2012,comprovisãoemmarçode 2012deUS$52,dosquaisUS$46forampagosemmaiode2012atítulodeindenizaçãoeUS$6estão provisionadosparagastoscomrecuperaçãodaárea. Osvaloresprovisionados,sãoosseguintes: Passivonãocirculante Reclamaçõestrabalhistas Processosfiscais Processoscíveis Processosambientais Outrosprocessos Depósitosjudiciais Osdepósitosjudiciaissãoapresentadosdeacordocomanaturezadascorrespondentescausas: Saldoinicial Adiçãodeprovisão Utilizaçãoporpagamentos (440) (130) Atualizaçãodejuros Outros (129) (82) Saldofinal Ativonãocirculante Trabalhistas Fiscais Cíveis Ambientais Outros 3 4 Total F-61

228 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 27.3Passivoscontingentes(processosjudiciaisnãoprovisionados) Passivoscontingentesparaosquaisaprobabilidadedeperdaéconsideradapossívelnãosãoprovisionados,mas sãodivulgados,excetoseaexpectativadequeasaídaderecursosqueincorporambenefícioseconômicospara liquidarasobrigaçõesforconsideradaremota. Osvaloresrelacionadosaprocessosjudiciais,paraosquaisaprobabilidadedeperdaéconsideradapossívelsão apresentadosaseguir: Fiscais CíveisGerais Trabalhistas Ambientais Outras Estimativa Umabrevedescriçãodasprincipaiscausasdenaturezafiscalecívelestáapresentadanastabelasabaixo. F-62

229 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) F-63 a) Processosdenaturezafiscal Descriçãodosprocessosdenaturezafiscal Estimativa Autor:SecretariadaReceitaFederaldoBrasil 1)DeduçãodabasedecálculodoIRPJeCSLLemultasobrearepactuaçãodoPlanoPetros. Situaçãoatual:Aguardandojulgamentodedefesaerecursosnaesferaadministrativa )Lucrodecontroladasecoligadasdomiciliadasnoexterior,nosexercíciosde2005,2006,2007e2008 nãoinclusonabasedecálculodoirpjecsll. Situaçãoatual:Aguardandojulgamentodedefesaerecursosnaesferaadministrativa )DeduçãodabasedecálculodoIRPJeCSLLdedespesasdiversasincorridasem2007 relacionadasabenefíciosempregatíciosepetros. Situaçãoatual:Aquestãoestásendodiscutidanoâmbitodedoisprocessosnainstânciaadministrativa )ImpostodeRendaRetidonaFonte IRRFeContribuiçõesdeIntervençãonoDomínioEconômicoCIDE sobreremessasparapagamentosdeafretamentosdeplataformas Situaçãoatual::Aquestãoenvolveprocessosemfaseadministrativaejudicialdiversas, ondeacompanhiatembuscadoassegurarosseusdireitos )NãorecolhimentodaCIDEemoperaçõesdeimportaçãodenafta. Situaçãoatual:Asquestõesestãosendodiscutidasnoâmbitoadministrativo )NãorecolhimentodaCIDEnoperíododemarçode2002aoutubrode2003em transaçõescomdistribuidorasepostosdecombustíveisdetentoresdemedidasjudiciaisliminaresque determinavamavendasemrepassedoreferidotributo. Situaçãoatual:AguardandojulgamentoderecursonaCâmaraSuperiordeRecursosFiscais CSRF )NãorecolhimentodeIOFsobreoperaçõesdemútuos. Situaçãoatual:Aguardandojulgamentodedefesaederecursonaesferaadministrativa )IRRFsobreremessasaoexteriorparapagamentodeimportaçãodepetróleo Situaçãoatual:Aguardandojulgamentodedefesaederecursonaesferaadministrativa Autor:SecretariadaFazendadoEstadodoRiodeJaneiro 9)ICMSemoperaçõesdesaídadeLíquidodeGásNatural LGNsememissãode documentofiscal,noâmbitodoestabelecimentocentralizador. Situaçãoatual:Aquestãoenvolveprocessosemfaseadministrativaejudicialdiversas, ondeacompanhiatembuscadoassegurarosseusdireitos )FaltaderecolhimentodeICMSnasoperaçõesdevendadequerosenedeaviação, emrazãodadeclaraçãodeinconstitucionalidadedodecreto36.454/2004. Situaçãoatual:Aquestãoenvolveprocessosquetramitamnoâmbitoadministrativo, ondeacompanhiaapresentoudefesa. 793

230 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) Descriçãodosprocessosdenaturezafiscal Estimativa Actor:SecretariadaFazendadoEstadodeSãoPaulo 11)AfastamentodecobrançadeICMSnaimportaçãodesondadeperfuração admissãotemporária emsãopauloedesembaraçonoriodejaneiroemultapelodescumprimentodeobrigaçõesacessórias. Situaçãoatual:Umdosprocessosseencontraemfaseadministrativaeoutrojáfoi judicializado,comsentençafavorávelàcompanhia Autor:PrefeiturasMunicipaisdeAnchieta,Aracruz,Guarapari,Itapemirim,Marataízes,Linhares, VilaVelha,VitóriaeMaragogipe. 12)Faltaderetençãoerecolhimentodeimpostoincidentesobreserviçosprestadosemáguasmarítimas (ISSQN)emalgunsmunicípioslocalizadosnoEstadodoEspíritoSanto,apesardeaPetrobrasterrealizado aretençãoeorecolhimentodesseimpostoaoscofresdosmunicípiosondeestãoestabelecidosos respectivosprestadoresdeserviços,emconformidadecomaleicomplementarn.º116/03. Situaçãoatual:Aquestãoenvolveprocessosemfaseadministrativaejudicialdiversas,ondea Companhiatembuscadoassegurarosseusdireitos. 929 Autor:SecretariasdaFazendadosEstadosdoRiodeJaneiroedeSergipe 13)AproveitamentodecréditosdeICMSnaaquisiçãodebrocasdeperfuraçãoedeprodutos químicosutilizadosnaformulaçãodefluidodeperfuração. Situaçãoatual:Aquestãoenvolveprocessosemfaseadministrativaejudicialdiversas,ondea Companhiatembuscadoassegurarosseusdireitos )Processosdiversosdenaturezafiscal Totaldeprocessosdenaturezafiscal b) Processosdenaturezacível gerais Descriçãodosprocessosdenaturezacível Estimativa Autor:AgênciaNacionaldePetróleo,GásNaturaleBiocombustíveisANP 1)Processojudicialquediscutediferençadeparticipaçãoespecialnoscamposdabaciade Campos.Inclui,também,processojudicialquediscutemultapordescumprimentode programasexploratóriosmínimoseprocessosadministrativosquediscutemmultaspor supostasirregularidadesnossistemasdemediçãoemplataformas. Situaçãoatual:Asquestõesenvolvemprocessosemfaseadministrativaejudicialdiversas, ondeacompanhiatembuscadoassegurarosseusdireitos )Processosdiversosdenaturezacível Totaldeprocessosdenaturezacível F-64

231 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) c)outrasinformações Autor:PortoSeguroImóveisLtda. Em28deagostode2012,oSuperiorTribunaldeJustiça(STJ),porunanimidade,deuprovimentoaoRecurso Especial interposto pela Petrobras, julgando improcedente a ação da Porto Seguro Imóveis Ltda., antigo acionistaminoritáriodapetroquisa,relativaaalegadosprejuízosdecorrentesdavendadaparticipaçãoacionária emdiversasempresaspetroquímicasincluídasnoprogramanacionaldedesestatização.emrazãodoreferido julgamento,acontingêncianovalorestimadodeus$3.996passouàexpectativadeperdaremota. 27.4ContingênciasdeparceriasoperacionaisCampodeFrade Emnovembrode2011,ocorreuumderramamentodeóleonocampodeFrade,localizadonaBaciadeCampos, queéoperadopelachevronbrasil.apromotoriapúblicafederalestáconduzindoumainvestigaçãoeiniciouum processo reivindicando US$ 10 bilhões de indenização, contra a Chevron Brasil, Chevron Latin America MarketingLLCeTransoceanBrasilLtda,esteúltimooperadordaplataformanaocasiãododerramamento. Emabrilde2012,umanovaaçãocivilpúblicafoiajuizadapeloMinistérioPúblicoFederal MPFcontraa ChevroneaTransocean,emrazãodegotejamentodeóleoidentificadoemimagenssubaquáticasdentrodo mesmocampodefrade.ompfpretendenessaaçãoacondenaçãodasrésemoutrosus$10bilhõesatítulode indenizaçãopordanosàcoletividade. A avaliação dos nossos advogados considerou que os valores reivindicados não são razoáveis e são desproporcionalmentealtosemrelaçãoàextensãodosdanoscausados.nasegundaação,comooóleonãofoi identificadonasuperfície,sequerseconcebeaexistênciadealgumdanoefetivoàcoletividade. APetrobraspossuiparticipaçãode30%doconsórciodeFrade.Emboranãosejapartedosprocessos,emrazão daparticipação,apetrobraspodesercontratualmenteobrigadaaarcarcom30%dototaldecontingências relacionadasaocampodefrade.casoachevronsejaresponsabilizadalegalmente,apetrobraspodeestar sujeitacontratualmenteaopagamentodeaté30%doscustosreferentesàsindenizações. 27.5AtivosContingentes RecuperaçãodecustosdemanutençãoBarracuda&Caratinga Em2006,aPetrobras,naqualidadederepresentantedaBarracuda&CaratingaLeasingCompanyB.V.BCLC, recorreuaoprocessoarbitralnoexteriorcontraakellog,brown,root,llckbrparaobtençãodeindenização porcustosdemanutençãorealizadanaslinhasflexíveisdocampodebarracudaecaratinga,noperíodocoberto porgarantiacontratual. Em21desetembrode2011,oTribunalarbitraldeuganhodecausaàBCLC,deformadefinitiva,condenandoa KBR a indenizála em US$ 166, pleiteados na arbitragem, acrescidos de custos internos da Petrobras na conduçãodaarbitragem,alémdehonoráriosadvocatíciosecustasdoprocessamentoarbitral.apósdecisão,a Petrobrasreconheceuem2011ovalordeUS$166noativonãocirculante. AHalliburton,garantidoradaKBRnegociouemdezembrode2012comBCLCumacordoparasoluçãoda arbitragemnovalordeus$218,cujopagamentofoiefetuadoem11dejaneirode2013. F-65

232 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) RecuperaçãodePISeCOFINS APetrobrasesubsidiáriasajuizaramaçõesordináriascontraaUniãoreferentesàrecuperação,pormeiode compensação,dosvaloresrecolhidosatítulodepissobrereceitasfinanceirasevariaçõescambiaisativas,no períodocompreendidoentrefevereirode1999enovembrode2002,ecofinscompreendidoentrefevereiro de1999ajaneirode2004,considerandoainconstitucionalidadedo 1ºdoart.3ºdaLei9.718/98. Em9denovembrode2005,oSupremoTribunalFederalconsiderouinconstitucionalorespectivo 1ºdoart.3º dalei9.718/98. Em18denovembrode2010,oSuperiorTribunaldeJustiçajulgouprocedenteaaçãodaPetrobras,ajuizadaem 2006pararecuperarosvaloresdeCOFINSdoperíododejaneirode2003ajaneirode2004.Apósotrânsitoem julgadodaação,acompanhiareconheceuovalordeus$290comoimpostosarecuperarnoativonão circulante. Em31dedezembrode2012,aCompanhiapossuiUS$1.084relativosaestasaçõesqueaindanãoestão refletidosnasinformaçõescontábeisemvirtudedaausênciadedecisãofavoráveldefinitiva AçãojudicialnosEstadosUnidosP19eP31 Em2002,aBrasoileaPetrobrasvenceram,emprimeirainstância,peranteaJustiçanorteamericana,ações conexasmovidaspelasseguradorasunitedstatesfidelity&guarantycompanyeamericanhomeassurance Company,asquaistentavamobter,desde1997,emfacedaprimeira(Brasoil),declaraçãojudicialqueas isentassemdaobrigaçãodepagarovalordosegurodeconstruçãoperformancebonddasplataformasp19ep 31,e,emfacedasegunda(Petrobras),buscavamressarcimentodequaisquerquantiasqueviessemaser condenadasnoprocessodeexecuçãodaperfomancebond. AJustiçaAmericanaproferiudecisãoexecutivaem21dejulhode2006,condicionandoopagamentodosvalores devidosàbrasoilaoencerramentodefinitivodeaçõescomidênticoobjetoemcursoperanteajustiçabrasileira. ABrasoil,PetrobraseasSeguradorasformularamospedidosdeencerramentodosprocessosnoBrasil,oquefoi deferidoemprimeiraesegundainstância,masque,nomomento,aguardadecisãodosuperiortribunalde Justiça,ondeseencontraemrazãoderecursoapresentadopelaconstrutoradasplataformas. Em2012,aCompanhiaintensificouasmedidasparaencerramentodasações,cujovalordaindenizaçãoéde aproximadamenteus$245. F-66

233 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 28Compromissodecompradegásnatural APetrobrasassinoucontratocomaYacimientosPetrolíferosFiscalesBolivianos YPFB,tendoporobjetivoa compradeumtotalde201,9bilhõesdem 3 degásnaturalaolongodesuavigência,comprometendosea comprar volumes mínimos anuais a um preço calculado segundo fórmula atrelada ao preço do óleo combustível.ocontratotemvigênciainicialaté2019,queseráprorrogadaatéquetodoovolumecontratado sejaconsumido. Em31dedezembrode2012,ocompromissodecompramínimaparaoperíodode2013até2019éde aproximadamente 61,5 bilhões de m 3 de gás natural equivalente a 24,06 milhões de m 3 por dia, que correspondeaumvalortotalestimadodeus$17,90bilhões. 29Garantiasaoscontratosdeconcessãoparaexploraçãodepetróleo APetrobrasconcedeugarantiasàAgênciaNacionaldePetróleo,GásNaturaleBiocombustíveisANPnototalde US$ para os Programas Exploratórios Mínimos previstos nos contratos de concessão das áreas de exploração,permanecendoemvigorus$2.753líquidosdoscompromissosjácumpridos.dessemontante,us$ 1.563correspondemaopenhordopetróleodecampospreviamenteidentificadosejáemfasedeproduçãoe US$1.190referemseagarantiasbancárias. 30Gerenciamentoderiscoseinstrumentosfinanceirosderivativos APetrobrasestáexpostaaumasériederiscosdecorrentesdesuasoperações,taiscomo:riscodemercado relacionadoaospreçosdopetróleoederivados,riscodecâmbioedejuros,riscosdecréditoeriscodeliquidez. 30.1Gerenciamentodosriscos ApolíticadegestãoderiscosdaPetrobrasvisacontribuirparaumbalançoadequadoentreosseusobjetivosde crescimentoeretornoeseuníveldeexposiçãoariscos,querinerentesaopróprioexercíciodassuasatividades, querdecorrentesdocontextoemqueelaopera,demodoque,atravésdaalocaçãoefetivadosseusrecursos físicos,financeirosehumanos,acompanhiapossaatingirsuasmetasestratégicas. ADiretoriaExecutiva,responsávelpelogerenciamentoderiscosdaPetrobras,instituiuoComitêdeIntegração Financeiraparaavaliareestabelecerperiodicamentediretrizesparamedição,monitoramentoegerenciamento dosriscoseparasuportarassuasdecisões.estecomitêécompostopermanentementeportodososgerentes executivosdaáreafinanceirae,emcasodetemasespecíficos,porgerentesexecutivosdasáreasdenegócios. F-67

234 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 30.2Riscodemercado Gerenciamentoderiscodepreçosdepetróleoederivados APetrobrasmantém,preferencialmente,aexposiçãoaociclodepreços,nãoutilizandoderivativosparaa proteção de operações de compra ou venda de mercadorias cujo objetivo é atender às necessidades operacionaisdacompanhia. Asoperaçõescomderivativoslimitamseàproteçãodosresultadosesperadosdastransaçõesrealizadasno exterior,usualmentedecurtoprazo,acompanhandoosprazosdasoperaçõescomerciais. Osprincipaisparâmetrosutilizadosnagestãoderisco,paravariaçõesdepreçosdepetróleoederivadosda Petrobras,nastransaçõesrealizadasnoexteriorsãoofluxodecaixaoperacionalemrisco(CFAR),oValor emrisco ValueatRisk(VAR)eStopLoss. a) Valordereferência(nocional),valorjustoegarantiasdosderivativosdepetróleoederivados BalançoPatrimonial Valornocional (emmilbbl)* Valorjusto ** Vencimento ContratosFuturos Compromissosdecompra Compromissosdevenda (3.380) (6.217) (18) (19.880) (36.410) 2013/2014 ContratosdeOpções (2.050) (2.130) (1,49) (2,53) 2013 Compra (1.080) (730) (1) (2) Posiçãotitular Posiçãolançadora (4.284) (7.458) Venda (970) (1.400) (0,49) (0,53) Posiçãotitular Posiçãolançadora (2.999) (5.390) Contratosatermo Posiçãocomprada (19,49) 15,47 (*)Valoresnocionaisnegativos(embbl)representamposiçãovendida. (**)Valoresjustosnegativossãoregistradoscomopassivosevalorespositivoscomoativos. Resultadofinanceiro Perdaregistradanoresultadodoperíodo (103) (199) Garantiasdadascomocolaterais Constituídasgeralmentededepósitos F-68

235 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) b) Análisedesensibilidadedederivativosdepetróleoederivados Ocenárioprováveléovalorjustoem31dedezembrode2012.Oscenáriosdeestresseconsideramvariações nospreçosnavariávelderiscode25%e50%,respectivamente,comparativamentea31dedezembrode2012. Petróleoederivados Risco CenárioProvável em Cenáriode Estresse (25%) Cenáriode Estresse (50%) Brent Diesel Frete Gasolina Nafta ÓleoCombustível Derivativo(altadopetróleoBrent) (21) (156) (291) Estoque(baixadopetróleoBrent) (4) (5) (5) Derivativo(baixadoDiesel) (2) (50) (97,4) Estoque(altadoDiesel) 49 96,9 (2) (1) (0,5) Derivativo(baixadoFrete) (0,5) (1) Estoque(altadoFrete) 0,5 0,5 1 0,5 Derivativo(altadagasolina) (2,0) (2,9) (4) Estoque(baixadagasolina) 1,5 2,4 4 (0,5) (0,5) Derivativo(baixadopetróleonafta) (0,5) (4,9) (9,8) Estoque(altadopetróleonafta) 1,0 5,4 10,3 0,5 0,5 0,5 Derivativo(altadeóleoconbustível) (67) (134) Estoque(baixadeóleocombustível) (3) (3) (4) (5) WTI c) Derivativosembutidos Vendadeetanol Derivativo(baixadoWTI) Estoque(altadoWTI) (6) (29) (53) (1) (2) ACompanhiacelebrouumcontratodevendadeetanolhidratadoporumafórmuladepreçodefinidano momentodaassinaturadocontrato.adefiniçãodepreçodecadacarregamentodeetanolhidratadoentregue nestecontratoenvolveduascotaçõesdereferênciasdistintas:etanolenafta. Considerandoqueacotaçãodanaftanãomantémrelaçãoestritacomocustoouvalordemercadodoetanol, aparcelareferenteaoinstrumentoderivativofoiseparadadocontratoprincipal,reconhecidaavalorjusto(nível 3)eclassificadacomoresultadofinanceiro.ACompanhiadeterminouovalorjustodestecontratobaseadona diferençaentreosspreadsdenaftaeetanol. F-69

236 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) Osvaloresnocionais,valorjustoeaanálisedesensibilidadedoswapencontramseabaixo: Posiçãocomprada Quedano (vencimentoem2015) spread (3) (32) (66) NaftaXEtanol (*) OCenárioprovávelfoiobtidopeladiferençaentreoscontratosfuturosdeetanolenaftacomvencimentopara31demarçode2013. ContratoaTermo Valornocional Valorjusto (emmilm 3 ) Risco Análisedesensibilidadeem Provável(*) Resultadofinanceiro Ganho(perda)registradonoresultadodoperíodo 10 (31) CenáriodeEstresse (de25%) CenáriodeEstresse (de50%) ACompanhiadeterminouovalorjustodestecontratobaseadoempráticasutilizadasnomercado,emquese apuraadiferençaentreosspreadsdenaftaeetanol.opreçodevendadoetanolnocontratoéreferenteao mercadobrasileiro(esalq).osparâmetrosutilizadosnocálculotiveramseusvaloresobtidosdascotaçõesde mercadodopreçodoetanoledanaftanomercadofuturodachicagoboardoftrade(cbot)noúltimodiaútil doperíododasinformaçõescontábeis Gerenciamentoderiscocambial OriscocambialéumdosriscosfinanceirosaqueaCompanhiaestáexposta,sendoesteoriundodemovimentos nosníveisounavolatilidadedetaxasdecâmbioquereferenciamposiçõesativasepassivas. Noqueserefereaogerenciamentoderiscoscambiais,aPetrobrasbuscaidentificálosetratálosdeforma integradaatravésdoreconhecimentooucriaçãode hedgesnaturais,beneficiandosedascorrelaçõesentre suasreceitasedespesas.nocurtoprazo,noscasosemqueaexposiçãocambialdecorredoscontratosemqueo custoearemuneraçãoenvolvemmoedasdistintas,aproteçãosedápormeiodaalocaçãodasaplicaçõesdo caixaentrereal,dólarououtramoeda. Ogerenciamentoderiscoséfeitoparaaexposiçãolíquida.Sãoelaboradasanálisesperiódicasdoriscocambial subsidiandoasdecisõesdadiretoriaexecutiva.aestratégiadegerenciamentoderiscoscambiaispodeenvolver ousodeinstrumentosfinanceirosderivativosparaminimizaraexposiçãocambialdecertasobrigaçõesda Companhia. a) Principais transações e compromissos futuros protegidos por operações com derivativos de moeda estrangeira ContratosdeSwap IenexDólar ACompanhiacontratouumaoperaçãodeproteçãopatrimonialhedgedenominadacrosscurrencyswappara coberturadosbondsemitidosemienes,deformaafixaremdólaresoscustosdestaoperação.acompanhia nãotemintençãodeliquidartaiscontratosantesdoprazodevencimento.paraessarelaçãoentreoderivativoe o empréstimo, qualificada como hedge de fluxo de caixa, foi adotada metodologia de contabilização de operaçõesdehedge(hedgeaccounting). F-70

237 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) Asalteraçõesnovalorjusto,namedidadaeficáciadaoperação,testadatrimestralmente,sãocontabilizadasem outroslucrosabrangentesacumulados,atéqueoresultadodoitemobjetodehedgesejarealizado. b)valornocional,valorjustoegarantias ValorNocional (emmilhões) Valorjusto Balançopatrimonial CrossCurrencySwap(vencimentoem2016) Posiçãoativa(JPY)2,15%a.a. JPY JPY Posiçãopassiva(US$)5,69%a.a. USD298 USD298 (358) (364) Swap(vencimentoem2012) 17 PosiçãoativaUS$ USD PosiçãopassivaR$CDI BRL199 (111) Vendadedólaratermo USD1.077 USD87 0,5 (2) Totalregistradoemoutrosativosepassivos 76,5 145 Resultadofinanceiroepatrimôniolíquido Ganhoregistradonoresultadodoperíodo Ganhoregistradonopatrimôniolíquido 7 4 Asoperaçõesexistentesdederivativosdemoedaestrangeiranãoexigemdepósitodemargemdegarantia. c)análisedesensibilidadedosinstrumentosfinanceirossujeitosàvariaçãocambial ACompanhiapossuiativosepassivossujeitosavariaçõesdemoedasestrangeiras,cujaprincipalexposiçãoéo RealemrelaçãoaoDólarnorteamericano.Ossaldosdeativosepassivosemmoedaestrangeiradesubsidiárias econtroladasnoexteriornãosãoinseridosnaexposiçãoapresentadaabaixo,quandorealizadosemmoeda equivalenteàssuasrespectivasmoedasfuncionais, cujoefeitodeconversãodasdemonstraçõescontábeispara orealéregistradoemcontadeajusteacumuladodeconversão,diretamentenopatrimôniolíquido,sendo transferidoparaoresultadoquandodasuarealização. Ocenárioconsideradoprovávelereferenciadoporfonteexterna,alémdoscenáriosdeestresse(variaçãodo câmbiode25%e50%)estãodescritosaseguir: F-71

238 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) Instrumentos Exposiçãoem Risco Cenário Provável * Cenáriode Estresse (de25%) Cenáriode Estresse (de50%) Instrumentosfinanceirosativos Dólar Instrumentosfinanceirospassivos (44.426) (398) (11.106) (22.213) DerivativoForward(vendido) (1.077) (14) (269) (538) (41.389) (375) (10.346) (20.694) Instrumentosfinanceirosativos Iene Instrumentosfinanceirospassivos (1.125) (48) (281) (562) DerivativoCrossCurencySwap 406 (1) (719) (49) (169) (340) Instrumentosfinanceirosativos Euro (94) Instrumentosfinanceirospassivos (8.038) 239 (2.010) (4.019) (4.881) 145 (1.221) (2.441) Instrumentosfinanceirosativos 859 Libra (14) Instrumentosfinanceirospassivos (2.555) 40 (639) (1.277) (1.696) 26 (424) (848) Instrumentosfinanceirosativos 382 Peso (14) Instrumentosfinanceirospassivos (1.211) 45 (303) (605) (829) 31 (208) (414) (49.514) (222) (12.368) (24.737) * Ocenárioprovávelfoicalculadoconsiderandoseosseguintesriscospara31demarçode2013:RealxDólar desvalorizaçãodorealem0,9%/ienex Dólar valorizaçãodoieneem4,53%/euroxdólar desvalorizaçãodoeuroem2,98%/libraxdólar desvalorizaçãodalibraem1,57%/pesoxdólar desvalorizaçãodopesoem3,87%.osdadosforamobtidosapartirdorelatóriofocusedabloomberg. AexposiçãolíquidadaPetrobrasaoriscocambialnãoéconsideradosignificativonolongoprazo,emfunçãodo equilíbrioexistenteentrepassivos,ativos,receitasecompromissosfuturosemmoedaestrangeiranolongo prazo,mitigandooimpactodepossíveisvariaçõescambiaisnofluxodecaixa,nãocomprometendosualiquidez nocurtoprazo,considerandoquegrandeparceladadívidavencenolongoprazo Gerenciamentoderiscodetaxadejuros OriscodataxadejurosaqueaCompanhiaestáexpostaé,principalmente,emfunçãodaLIBOR,paraos financiamentos expressos em moeda estrangeira, e da taxa de juros de longo prazo (TJLP) para os financiamentosexpressosemreais.oaumentodastaxasimplicaemacréscimodasdespesasfinanceiras impactandonegativamenteaposiçãofinanceiradapetrobras. APetrobrasconsideraqueaexposiçãoàsflutuaçõesdastaxasdejurosnãoacarretaimpactorelevante,de formaque,preferencialmente,nãoutilizainstrumentosfinanceirosderivativosparagerenciaressetipoderisco; excetoemfunçãodesituaçõesespecíficasapresentadasporempresasdosistemapetrobras. F-72

239 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) a)principaistransaçõesecompromissosfuturosprotegidosporoperaçõescomderivativos ContratosdeSwap Taxadejurosflutuante(LiborUSD)xTaxafixa(USD) ACompanhiacontratouumaoperaçãodenominadaswapdetaxadejuros,comoobjetivodetransformarum financiamentoatreladoaumataxaflutuanteemtaxafixa,deformaaeliminarodescasamentoentreosfluxos decaixaativosepassivosdeprojetodeinvestimento.acompanhianãotemintençãodeliquidaraoperação antesdeseuvencimentoe,paratanto,adotouametodologiadecontabilizaçãodeoperaçõesdehedge(hedge accounting)paraarelaçãoentreofinanciamentoeoderivativo. Asdemaisoperaçõesemabertoestãodispostasnatabelaabaixo. b)valordereferência(nocional),valorjusto,garantiaseanálisedesensibilidade ValorNocional (emmilhões) Valorjusto Balançopatrimonial Swap(vencimentoem2020) Posiçãopassiva USD460 USD478 (42) (36) 0 Swap(vencimentoem2015) 0 (1) (1,5) Posiçãoativa Euribor EUR15 EUR20 0,5 0,5 Posiçãopassiva Taxafixa4,19% EUR15 EUR20 (1,5) (2) Totalregistradoemoutrosativosepassivos (43) (37,5) Resultadofinanceiroepatrimôniolíquido Perdaregistradonoresultadodoperíodo (0,5) Perdaregistradonopatrimôniolíquido (9) (22) DerivativosdeJuros Risco Cenário Provável* Cenáriode Estresse (de25%) Hedge(DerivativoSwap) Quedadalibor (44) (3) (12) Dívida Altadalibor EfeitoLíquido Cenáriode Estresse (de50%) Hedge(DerivativoSwap) Quedadoeuribor 0,5 Dívida Altadoeuribor (0,5) EfeitoLíquido *OcenárioprovávelfoiobtidoapartirdosfuturosdeLIBOR. Asoperaçõesexistentesdederivativosdetaxadejurosnãoexigemdepósitodemargemdegarantia. F-73

240 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 30.3Riscodecrédito APetrobrasestáexpostaaoriscodecréditodeclientesedeinstituiçõesfinanceiras,decorrentedesuas operações comerciais e da administração de seu caixa. Tais riscos consistem na possibilidade de não recebimentodevendasefetuadasedevaloresaplicados,depositadosougarantidosporinstituiçõesfinanceiras. AgestãodoriscodecréditonaPetrobrasfazpartedogerenciamentodosriscosfinanceiros,queérealizado pelosdiretoresdacompanhia,segundoumapolíticacorporativadegerenciamentoderiscos.ascomissõesde Créditosãocompostas,cadauma,pelosGerentesExecutivosdasáreasderisco,finançasecomerciais. AsComissõesdeCréditotêmporfinalidadeanalisarasquestõesvinculadasàgestãodocrédito,tantonoquediz respeito à sua concessão, quanto à sua administração; promover a integração entre as unidades que as compõem;identificarasrecomendaçõesaseremaplicadasnasunidadesenvolvidasousubmetidasàapreciação dasinstânciassuperiores. ApolíticadegestãoderiscodecréditofazpartedapolíticaglobaldegestãoderiscosdaCompanhiaevisa conciliaranecessidadedeminimizaraexposiçãoaoriscodecréditoedemaximizaroresultadodasvendase operações financeiras, mediante processo de análise, concessão e gerenciamento dos créditos de forma eficiente. APetrobrasutiliza,nagestãoderiscosdecrédito,parâmetrosquantitativosequalitativosadequadosacadaum dossegmentosdemercadoemqueatua. AcarteiradecréditocomercialdaCompanhiaébastantediversificada,estandooscréditosconcedidosdivididos entreclientesdomercadointernodopaísedemercadosdoexterior. O crédito concedido a instituições financeiras está distribuído entre os principais bancos internacionais consideradospelasclassificadorasinternacionaisderiscoscomograudeinvestimentoeosmaisimportantes bancosbrasileiros. Aexposiçãomáximaaoriscodecréditoestárepresentadaprincipalmentepelosaldodecontasarecebere operaçõescomderivativosemaberto 30.4Riscodeliquidez ORiscodeliquidezdaCompanhiaérepresentadopelapossibilidadedeinsuficiênciaderecursos,caixaououtro ativofinanceiro,paraliquidarasobrigaçõesnasdatasprevistas. ApolíticadegerenciamentoderiscodeliquidezadotadapelaCompanhiaprevêacontinuidadedoalongamento doprazodevencimentodesuasdívidas,explorandoacapacidadedefinanciamentodomercadodomésticoe desenvolvendoumafortepresençanomercadointernacionaldecapitais,atravésdaampliaçãodabasede investidoresemrendafixa. APetrobrasfinanciaocapitaldegiroatravésdacentralizaçãodocaixadosistemaeassumindodívidasdecurto prazo que normalmente são relacionadas ao fluxo comercial, como notas de crédito de exportação e adiantamentosdecontratosdecâmbio.osinvestimentosemativosnãocirculantessãofinanciadospormeiode dívidasdelongoprazocomoemissãodebônusnomercadointernacional,agênciasdecrédito,financiamentoe F-74

241 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) prépagamentodeexportação,bancosdedesenvolvimentodobrasiledoexteriorelinhasdecréditocom bancoscomerciaisnacionaiseinternacionais. Fluxonominaldeprincipalejurosdosfinanciamentosporvencimento: Vencimento emdiante Em31dedezembrode Em31dedezembrode Aplicaçõesfinanceiras(operaçõescomderivativos) As operações com derivativos, tanto no mercado interno quanto no mercado externo, destinamse exclusivamenteàtrocadeindexadoresdosativosquecompõemascarteiras,etemoobjetivodedarmaior flexibilidadeaosadministradoresnabuscapelaeficiêncianogerenciamentodasdisponibilidades. Atabelaaseguirrepresentaosvaloresdemercadodasoperaçõescomderivativoscontidasnosfundosde investimentoexclusivosem31dedezembrode2012: Valor Contrato Quantidade Valorjusto Vencimento nocional DIFuturo a2015 Posiçãocomprada ,5 Posiçãovendida ( ) (7.373) 0,5 DólarFuturo 2013 Posiçãocomprada (0,5) Posiçãocomprada (331) (17) 0,5 Swap PosiçãoAtiva PosiçãoPassiva (198) (3) F-75

242 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 31Valorjustodosativosepassivosfinanceiros Osvaloresjustossãodeterminadoscombaseemcotaçõesdepreçosdemercado,quandodisponíveis,ou,na faltadestes,novalorpresentedefluxosdecaixaesperados.osvaloresjustosdecaixaeequivalentesdecaixa, decontasareceberdeclientes,dadívidadecurtoprazoedecontasapagarafornecedoressãoequivalentes aos seus valores contábeis. Os valores justos de outros ativos e passivos de longo prazo não diferem significativamentedeseusvalorescontábeis. Em31dedezembrode2012,ovalorjustoestimadoparaosfinanciamentosdelongoprazodaCompanhiaerade US$93.701ecalculadoataxasdemercadovigentes,considerandonatureza,prazoeriscossimilaresaosdos contratos,epodesercomparadocomovalorcontábildeus$ A hierarquia dos valores justos dos ativos e passivos financeiros registrados em base recorrente está demonstradaaseguir: Preçoscotadosem mercadoativo (NívelI) Ativos Títulosevaloresmobiliários Derivativosdecommodities DerivativosdeMoedaEstrangeira 0,5 76 Derivativos(AplicaçõesFinanceiras) 2 Valorjustomedidocombaseem Técnicade Técnicadevaloração valoração semousodepreços suportadapor observáveis preçosobserváveis (NívelIII) Totaldovalor justo contabilizado ,5 2 Saldoem31dedezembrode , ,5 Saldoem31dedezembrode Passivos Derivativosdecommodities (19) DerivativosdeJuros (43) Saldoem31dedezembrode2012 (62) Saldoem31dedezembrode2011 (57) (2) (19) (43) (62) (57) F-76

243 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 32Seguros Paraproteçãodoseupatrimônio,aPetrobrastransfere,atravésdacontrataçãodeseguros,osriscosque,na eventualidade de ocorrência de sinistros, possam acarretar prejuízos que impactem, significativamente, o patrimôniodacompanhia,bemcomoosriscossujeitosaseguroobrigatório,sejapordisposiçõeslegaisou contratuais.osdemaisriscossãoobjetodeautoseguro,comapetrobras,intencionalmente,assumindoorisco integral,medianteausênciadeseguro.acompanhia,assumeparcelaexpressivadeseurisco,contratando franquiasquepodemchegaraomontanteequivalenteaus$80. Aspremissasderiscoadotadasnãofazempartedoescopodeumaauditoriadedemonstraçõescontábeis. Consequentemente,nãoforamexaminadospelosnossosauditoresindependentes. Asinformaçõesprincipaissobreacoberturadesegurosvigenteem31dedezembrode2012podemserassim demonstradas: Ativo Tiposdecobertura Importância segurada Instalações,equipamentoseprodutosemestoque Incêndio,riscosoperacionaise riscosdeengenharia Naviostanqueeembarcaçõesauxiliares Cascos Pl ataformas fixas, s is temas flutuantes de produção eunidadesdeperfuraçãomarítimas Riscosdepetróleo Total APetrobrasnãofazsegurosdelucroscessantes,controledepoços(operaçõesnoBrasil),automóveiseda malhadedutosnobrasil. F-77

244 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 33InformaçõesporSegmento DemonstraçãoConsolidadadoResultadoporÁreadeNegócio E&P Abastecimento Gáse Energia Biocombustíveis Distribuição Internacional Corporativo Eliminação Total Receitadevendas ( ) Intersegmentos ( ) Terceiros Custodosprodutosvendidos (33.622) ( ) (9.621) (481) (36.997) (14.082) ( ) Lucrobruto (13.378) (26) (863) Receitas(despesas) (5.448) (4.075) (1.080) (102) (2.290) (1.886) (4.937) 149 (19.669) Vendas,geraiseadministrativas (494) (3.052) (967) (64) (2.235) (922) (2.376) 149 (9.961) Custosexploratóriosp/extraçãodepetróleoegás (3.613) (381) (3.994) CustoscomPesquisaedesenvolvimento (540) (228) (36) (34) (2) (303) (1.143) Tributárias (53) (66) (57) (1) (12) (111) (86) (386) Outras (748) (729) (20) (3) (41) (472) (2.172) (4.185) Lucroantesdoresultadofinanceiroeimpostos (17.453) (128) (4.937) (714) Resultadofinanceirolíquido (1.926) (1.926) Resultadodeparticipaçõeseminvestimentos (1) (104) 193 (27) 1 (14) (5) 43 Participaçãonoslucrosouresultados (178) (142) (18) (1) (40) (14) (131) (524) Lucroantesdosimpostos (17.699) (156) (6.999) (714) Impostoderenda/contribuiçãosocial (12.057) (367) 44 (472) (1.147) (3.562) Lucrolíquido (11.718) 910 (112) (2.786) (471) Lucrolíquidoatribuívelaos: AcionistasdaPetrobras (11.718) 861 (112) (2.565) (471) Acionistasnãocontroladores (221) (103) (11.718) 910 (112) (2.786) (471) F-78

245 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) DemonstraçãoConsolidadadoResultadoporÁreadeNegócio E&P Abastecimento GáseEnergia Biocombustíveis Distribuição Internacional Corporativo Eliminação Total Receitadevendas ( ) Intersegmentos ( ) Terceiros Custodosprodutosvendidos (32.883) ( ) (5.698) (351) (40.347) (12.933) (99.595) Lucrobruto (4.267) (31) (2.333) Receitas(despesas) (4.198) (4.194) (1.519) (134) (2.459) (1.901) (4.809) 179 (19.035) Vendas,geraiseadministrativas (489) (3.306) (1.038) (66) (2.403) (928) (2.456) 179 (10.507) Custosexploratóriosp/extraçãodepetróleoegás (2.182) (448) (2.630) CustoscomPesquisaedesenvolvimento (743) (280) (69) (30) (5) (327) (1.454) Tributárias (48) (53) (97) (1) (24) (113) (124) (460) Outras (736) (555) (315) (37) (27) (412) (1.902) (3.984) Lucroantesdoresultadofinanceiroeimpostos (8.461) (165) (4.809) (2.154) Resultadofinanceirolíquido Resultadodeparticipaçõeseminvestimentos 44 (98) Participaçãonoslucrosouresultados (271) (194) (34) (1) (66) (29) (272) (867) Lucroantesdosimpostos (8.753) (151) (5.003) (2.154) Impostoderenda/contribuiçãosocial (12.495) (845) 56 (360) (926) (6.732) Lucrolíquido (5.728) (95) (858) (1.486) Lucrolíquidoatribuívelaos: AcionistasdaPetrobras (5.718) (95) (721) (1.486) Acionistasnãocontroladores (12) (10) (137) (129) (5.728) (95) (858) (1.486) F-79

246 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) DemonstraçãoConsolidadadoResultadoporÁreadeNegócio E&P Abastecimento Gáse Energia Biocombustíveis Distribuição Internacional Corporativo Eliminação Total Receitadevendas (91.322) Intersegmentos (91.322) Terceiros Custodosprodutosvendidos (25.201) (91.170) (6.232) (273) (34.078) (10.565) (77.145) Lucrobruto (1) (948) Receitas(despesas) (3.316) (3.594) (1.412) (70) (2.057) (1.860) (4.793) 167 (16.935) Vendas,geraiseadministrativas (452) (2.924) (1.036) (40) (1.976) (875) (2.141) 140 (9.304) Custosexploratóriosp/extraçãodepetróleoegás (1.485) (683) (2.168) CustoscomPesquisaedesenvolvimento (440) (216) (73) (5) (1) (254) (989) Tributárias (124) (68) (30) (1) (17) (119) (150) (509) Outras (815) (386) (273) (29) (59) (182) (2.248) 27 (3.965) Lucroantesdoresultadofinanceiroeimpostos (71) (4.793) (781) Resultadofinanceirolíquido Resultadodeparticipaçõeseminvestimentos (6) 4 (13) (11) 347 Participaçãonoslucrosouresultados (317) (223) (39) (70) (28) (319) (996) Lucroantesdosimpostos (77) (3.572) (781) Impostoderenda/contribuiçãosocial (8.641) (1.015) (275) 24 (371) (254) (6.825) Lucrolíquido (53) (143) (503) Lucrolíquidoatribuívelaos: AcionistasdaPetrobras (53) (527) (503) Acionistasnãocontroladores (76) 38 (21) (53) (143) (503) F-80

247 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) AtivoConsolidadoporáreadenegócio Gás & E&P Abastecimento Energia Biocombustíveis Distribuição Internacional Corporativo Eliminação Total Circulante Nãocirculante (6.935) (368) Realizávelalongoprazo (368) Investimentos ImobilizadoLíquido Intangível Em (7.303) AtivoConsolidadoporáreadenegócio Circulante Nãocirculante (7.269) (336) Realizávelalongoprazo (336) Investimentos ImobilizadoLíquido Intangível Em (7.605) F-81

248 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) DemonstraçãoConsolidadaporÁreadenegócioInternacional 2012 Demonstraçãoderesultado E&P Abastecimento GáseEnergia Distribuição Corporativo Eliminação Total Receitadevendas Intersegmentos Terceiros (2.214) (2.214) Lucroantesdoresultadofinanceiroeimpostos (407) (291) LucrolíquidoatribuívelaosacionistasdaPetrobras (400) (403) Demonstraçãoderesultado E&P Abastecimento GáseEnergia Distribuição Corporativo Eliminação Total Receitadevendas Intersegmentos Terceiros (2.217) (2.223) Lucroantesdoresultadofinanceiroeimpostos (136) (304) (12) LucrolíquidoatribuívelaosacionistasdaPetrobras (128) (237) (12) Demonstraçãoderesultado 2010 Exploration Refining, Gas and Transportation & Production &Marketing Power Distribution Corporate Eliminations Total Receitadevendas Intersegmentos Terceiros (2.390) (2.414) Lucroantesdoresultadofinanceiroeimpostos (233) (8) LucrolíquidoatribuívelaosacionistasdaPetrobras (267) (8) 730 Ativototal AtivoConsolidadoporÁreadenegócioInternacional E&P Abastecimento GáseEnergia Distribuição Corporativo Eliminação Total Em (2.173) Em (2.306) F-82

249 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) 34Eventossubsequentes CaptaçãodaPGT Em28dejaneiro de2013apetróleobrasileiros.a.,pormeiodesuacontroladaindiretapetrobrasglobal TradingB.V.(PGT),assinoucontratodefinanciamentonomontantedeUS$500,comvencimentoemseisanos, taxadejurosliborde6meses+1,95%a.a.epagamentodejurossemestral. 35InformaçãosobreTítulosEmitidosporSubsidiárias,Garantidos 35.1PetrobrasGlobalFinanceB.V.(PGF) APetróleoBrasileiroS.A. Petrobrasgarantetotaleincondicionalmenteostítulosdedívidaemitidospela PetrobrasGlobalFinanceBV(PGF),umasubsidiária100%financeiradaPetrobras.Nãoexistemrestrições significativassobreacapacidadedapetrobrasemobterfundosatravésdapgf. 35.2PetrobrasInternationalFinanceCompanyPiFCo APetróleoBrasileiroSA PetrobrasgarantetotaleincondicionalmenteostítulosdedívidadaPetrobras InternationalFinanceCompanyPifCo,umasubsidiária100%daPetrobras. Asseguintesinformaçõescontábeis consolidadassãofornecidasparaa PetróleoBrasileiroSA Petrobras, comogarantidora,eparaapetrobrasinternationalfinancecompanypifco,comoemissora,apresentadasde formacondensadacomumaalternativaafornecerdemonstraçõescontábeisemseparadoparaaemissora,de acordocomaregulamentaçãodasec,regsx310(c).asdemonstraçõesdobalançopatrimonialdapetrobrase PifCosãoapresentadasutilizandoométododeequivalênciapatrimonialparainvestimentosemsubsidiárias. F-83

250 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) BalançoPatrimonial PetrobrasS.A. Garantidora PifCo Demais empresas consolidadas Eliminaçõese ajustesde consolidação Consolidado Ativo US$ US$ US$ US$ US$ Circulante (27.372) Caixaeequivalentesdecaixa (4.727) Títulosevaloresmobiliários (4.401) Contasareceber,líquidas Contasareceber,empresasdogrupo (17.696) Estoques (874) Outrosativoscirculantes Operaçõesdescontinuadas (1.421) Nãocirculante (86.452) Contasareceber,empresasdogrupo (46.845) Títulosevaloresmobiliários (4.394) 176 Impostosecontribuiçãosocialdiferidos Outrosativosrealizáveisalongoprazo (208) Investimentos (34.513) ImobilizadoLíquido (1.091) Intangível (13) Totaldoativo ( ) Passivo Circulante (18.928) FinanciamentosdeCurtoPrazo Fornecedores Contasapagar,empresadogrupo (13.870) Impostosecontribuiçõessociais Outrospassivoscirculantes (5.056) Operaçõesdescontinuadas 2 (2) NãoCirculante (54.539) FinanciamentosdeLongoPrazo Impostosecontribuiçãosocialdiferidos Subsidiárias,Controladasecoligadas (52.809) Outrospassivosnãocirculantes (1.730) PatrimôniolíquidoPetrobras (1.258) (40.553) Participaçãodosacionistasnãocontroladores Totaldopassivoepatrimôniolíquido ( ) F-84

251 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) BalançoPatrimonial Ativo Demais Eliminaçõese PetrobrasS.A. PifCo empresas ajustesde Consolidado Garantidora consolidadas consolidação US$ US$ US$ US$ US$ Circulante (28.790) Caixaeequivalentesdecaixa (4.509) Títulosevaloresmobiliários (4.204) Contasareceber,líquidas Contasareceber,empresasdogrupo (18.608) Estoques (1.262) Outrosativoscirculantes Operaçõesdescontinuadas (1.547) Nãocirculante (60.217) Contasareceber,empresasdogrupo (25.086) Títulosevaloresmobiliários (7.207) Impostosecontribuiçãosocialdiferidos Outrosativosrealizáveisalongoprazo (194) Investimentos (27.355) ImobilizadoLíquido (1.114) Intangível Totaldoativo (89.007) Passivo Circulante (20.234) FinanciamentosdeCurtoPrazo Fornecedores Contasapagar,empresadogrupo (15.177) Impostosecontribuiçõessociais OutrosPassivosCirculantes (4.894) Operaçõesdescontinuadas 163 (163) NãoCirculante (32.676) FinanciamentosdeLongoPrazo Impostosecontribuiçãosocialdiferidos Subsidiárias,Controladasecoligadas (31.731) OutrosPassivosNãoCirculantes (945) PatrimôniolíquidoPetrobras (728) (36.229) Participaçãodosacionistasnãocontroladores Totaldopassivoepatrimôniolíquido (89.007) F-85

252 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) DemonstraçãodoResultadodoExercício PetrobrasS.A. Garantidora PifCo Demais empresas consolidadas Eliminaçõese ajustesde consolidação Consolidado Receitadevendas Terceiros EmpresasdoGrupo (82.527) (82.527) Custodosprodutosvendidos (85.681) ( ) ( ) Lucrobruto (3.859) Receitas(despesas) Vendas (6.063) (2.891) (4.927) Geraiseadministrativas (3.501) (13) (1.524) 4 (5.034) Custosexploratóriosparaextraçãode (3.624) (370) (3.994) Custoscompesquisaedesenvolvimento (1.132) (11) (1.143) Tributárias (172) (316) 102 (386) Outrasreceitasedespesasoperacionais, (3.752) (491) 58 (4.185) Resultadofinanceirolíquido 794 (519) (1.443) (758) (1.926) Resultadodeparticipaçõeseminvestimentos (4.694) 43 Profitsharing (396) (128) (524) Lucrolíquidodasoperaçõesdescontinuadas 7 (7) Lucroantesdosimpostos (525) (5.127) Impostoderendaecontribuiçãosocial (1.330) (2.134) (98) (3.562) Lucrolíquido (525) (5.225) Lucro(perda)líquido(a)atribuívelaos: AcionistasdaPetrobras (525) (5.009) Acionistasnãocontroladores 113 (216) (103) (525) (5.225) DemonstraçãodoResultadodoExercício PetrobrasS.A. Garantidora PifCo Demais empresas consolidadas Eliminaçõese ajustesde consolidação Consolidado Receitadevendas Terceiros EmpresasdoGrupo (68.806) (11.684) (57.122) Custodosprodutosvendidos (74.021) (90.735) (99.595) Lucrobruto (3.645) Receitas(despesas) Vendas (5.903) (2.855) (5.346) Geraiseadministrativas (3.599) (18) (1.527) (17) (5.161) Custosexploratóriosparaextraçãode (2.187) (443) (2.630) Custoscompesquisaedesenvolvimento (1.403) (51) (1.454) Tributárias (165) (397) 102 (460) Outrasreceitasedespesasoperacionais, (3.484) (701) 201 (3.984) Resultadofinanceirolíquido (477) (1.718) (1.058) 76 Resultadodeparticipaçõeseminvestimentos (3.612) 230 Profitsharing (720) (147) (867) Lucrolíquidodasoperaçõesdescontinuadas 119 (119) Lucroantesdosimpostos (376) (4.736) Impostoderendaecontribuiçãosocial (5.151) (1.649) 68 (6.732) Lucrolíquido (376) (4.668) Lucro(perda)líquido(a)atribuívelaos: AcionistasdaPetrobras (376) (4.489) Acionistasnãocontroladores 50 (179) (129) (376) (4.668) F-86

253 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) DemonstraçãodoResultadodoExercício PetrobrasS.A. Garantidora PifCo Demais empresas consolidadas Eliminaçõese ajustesde consolidação Consolidado Receitadevendas Terceiros EmpresasdoGrupo (87.235) (33.168) (54.067) Custodosprodutosvendidos (54.574) ( ) (77.145) Lucrobruto (5.426) Receitas(despesas) Vendas (4.505) (3.049) (4.863) Geraiseadministrativas (3.095) (13) (1.351) 18 (4.441) Custosexploratóriosparaextraçãode (1.477) (691) (2.168) Custoscompesquisaedesenvolvimento (933) (56) (989) Tributárias (247) (370) 108 (509) Outrasreceitasedespesasoperacionais, (3.232) (890) 157 (3.965) Resultadofinanceirolíquido 958 (724) (1.497) Resultadodeparticipaçõeseminvestimentos (4.091) 347 Participaçõesnoslucros (842) (154) (996) Lucrolíquidodasoperaçõesdescontinuadas 476 (476) Lucroantesdosimpostos (261) (8.761) Impostoderendaecontribuiçãosocial (5.005) (1.877) 57 (6.825) Lucrolíquido (261) (10.638) Lucro(perda)líquido(a)atribuívelaos: AcionistasdaPetrobras (261) (11.032) Acionistasnãocontroladores (261) (10.638) F-87

254 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) DemonstraçãodeFluxodeCaixa PetrobrasS.A. Garantidora PifCo Demais empresas consolidadas Eliminaçõese ajustesde consolidação Consolidado Fluxosdecaixadasatividadesoperacionaiscontinuadas (427) Fluxosdecaixadasatividadesoperacionaisdescontinuadas (34) 34 Recursoslíquidosgeradospelasatividadesoperacionais (461) Atividadesdeinvestimentos Atividadesdeinvestimentos (35.259) (10.750) (40.430) Investimentosemtítulosevaloresmobiliários (4.857) (2.098) Investimentolíquidoemempresasdogrupo (14.472) Fluxodecaixausadonasatividadesdeinvestimentos (31.471) (9.254) (15.608) (38.379) Fluxodecaixadeatividadesdefinanciamento Aumentodecapital (5.385) Aquisiçãodeparticipaçãodeacionistasnãocontroladores (3) Financiamentoseoperaçõesdemútuo,líquidos (17.581) Amortizaçõesdeprincipalejuros (11.166) (692) (6.079) (16.120) Dividendospagosaacionistas (3.273) (1.556) (3.273) Recursoslíquidosgeradosnasatividadesdefinanciamentos (19.335) Efeitodevariaçãocambialsobrecaixaeequivalentesdecaixa (1.118) (410) 413 (1.115) Variaçãolíquidadecaixaeequivalentesdecaixanoexercício (1.542) (3.896) 118 (218) (5.537) Caixaeequivalentesdecaixanoiníciodoperíodo (4.509) Caixaeequivalentesdecaixanofimdoperíodo (4.727) DemonstraçãodeFluxodeCaixa PetrobrasS.A. Garantidora PifCo Demais empresas consolidadas Eliminaçõese ajustesde consolidação Consolidado Fluxosdecaixadasatividadesoperacionaiscontinuadas (624) (478) Fluxosdecaixadasatividadesoperacionaisdescontinuadas (3.268) Recursoslíquidosgeradospelasatividadesoperacionais (3.746) Atividadesdeinvestimentos Atividadesdeinvestimentos (27.334) (333) (15.020) (41.302) Investimentosemtítulosevaloresmobiliários (1.767) Investimentolíquidoemempresasdogrupo (8.515) Fluxodecaixausadonasatividadesdeinvestimentos (19.708) (8.733) (14.311) (34.619) Fluxodecaixadeatividadesdefinanciamento Aumentodecapital (381) 381 Aquisiçãodeparticipaçãodeacionistasnãocontroladores Financiamentoseoperaçõesdemútuo,líquidos (28.414) Amortizaçõesdeprincipalejuros (29.113) (508) (6.614) (13.324) Dividendospagosaacionistas (6.422) (1.443) (6.422) Recursoslíquidosgeradosnasatividadesdefinanciamentos (2.335) (3.652) Efeitodevariaçãocambialsobrecaixaeequivalentesdecaixa (1.112) (1.366) 569 (1.909) Variaçãolíquidadecaixaeequivalentesdecaixanoexercício (1.947) (845) Caixaeequivalentesdecaixanoiníciodoperíodo (5.813) Caixaeequivalentesdecaixanofimdoperíodo (4.509) F-88

255 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Notasexplicativasàsdemonstraçõescontábeisconsolidadas (Emmilhõesdedólaresnorteamericanos,excetoquandoespecificamenteindicado) DemonstraçãodeFluxodeCaixa PetrobrasS.A. Garantidora PifCo Demais empresas consolidadas Eliminaçõese ajustesde consolidação Consolidado Fluxosdecaixadasatividadesoperacionaiscontinuadas (339) Fluxosdecaixadasatividadesoperacionaisdescontinuadas (10.375) Recursoslíquidosgeradospelasatividadesoperacionais Atividadesdeinvestimentos Atividadesdeinvestimentos (30.309) (15.972) 982 (45.299) Investimentosemtítulosevaloresmobiliários (18.187) (14.652) Investimentolíquidoemempresasdogrupo (1.535) Fluxodecaixausadonasatividadesdeinvestimentos (48.496) (1.446) (14.016) (59.951) Fluxodecaixadeatividadesdefinanciamento Aumentodecapital (1.327) Aquisiçãodeparticipaçãodeacionistasnãocontroladores (351) 9 (342) Financiamentoseoperaçõesdemútuo,líquidos (7.865) (38.264) Amortizaçõesdeprincipalejuros (24.846) (481) (20.680) (15.006) Dividendospagosaacionistas (5.349) (1.190) (5.398) Recursoslíquidosgeradosnasatividadesdefinanciamentos (8.345) (3.887) Efeitodevariaçãocambialsobrecaixaeequivalentesdecaixa 536 (345) (236) (45) Variaçãolíquidadecaixaeequivalentesdecaixanoexercício (3.705) Caixaeequivalentesdecaixanoiníciodoperíodo (8.354) Caixaeequivalentesdecaixanofimdoperíodo (5.813) F-89

256 PetróleoBrasileiroS.A.Petrobras Informação Complementar sobre Atividades de Exploração e Produção de PetróleoeGás(NãoAuditadas) (Em milhões de dólares norte-americanos, exceto quando especificamente indicado) Estaseçãocontéminformaçõesadicionaissobreasatividadesdeexploraçãoeproduçãodepetróleoegásda Companhia,emconformidadecomoTópicodeCodificação932 AtividadesdeExtração PetróleoeGás, emitidopelada SecuritiesandExchangeCommission (SEC).Ositens(i)a(iii)contêminformaçõessobrecustos históricos, referentes aos custos incorridos em exploração, aquisição e desenvolvimento de áreas, custos capitalizadoseresultadosdasoperações.ositens(iv)e(v)contêminformaçõessobreovolumedereservas provadasestimadaslíquidasdapetrobras,amensuraçãopadronizadadosfluxosdecaixalíquidosfuturos descontadosrelativosàsreservasprovadas,emudançasdasestimativasdosfluxosdecaixalíquidosfuturos descontados. OGovernoFederaliniciouem1995umaamplareformadosistemabrasileiroderegulamentaçãodosetorde petróleoegás.em9denovembrode1995,aconstituiçãofederalbrasileirafoialteradaparaautorizara contrataçãopelogovernofederaldeoutrasempresasestataisoumesmodosetorprivadoparaprestarserviços referentesaossegmentosdeexploraçãoeprodução(upstream)ededistribuiçãoevarejo(downstream)da indústriabrasileiradepetróleoegás,fazendocomqueapetrobrasdeixassedeexerceroefetivomonopóliodo setor.essaalteraçãofoiintroduzidapelaleidopetróleo,queliberalizouomercadodecombustíveisnopaísa partirde1ºdejaneirode2002. ALeidoPetróleoestabeleceuumaestruturaderegulamentaçãoquepôsfimaomonopóliodaPetrobrase possibilitouaconcorrênciaemtodososaspectosdaindústriabrasileiradepetróleoegás.segundoaleido Petróleo,àPetrobrasfoioutorgadodireitoexclusivodeexplorarreservasdepetróleopeloperíodode27anos em todos os campos cuja produção já tivesse sido iniciada pela Companhia. Contudo, a Lei do Petróleo estabeleceuummecanismopeloqualapetrobraspudesserequererdireitosdeexploraçãoexclusivos(e,em casodesucesso,tambémdedesenvolvimento)porumperíododeatétrêsanosemrelaçãoaosblocosemque tenharealizadodescobertascomerciaisoupromovidoinvestimentosnaexploração.pararequererodireitode exploraredesenvolveressasáreas,acompanhiaeraobrigadaacomprovaracapacidadefinanceirapararealizar essasatividades,comrecursosprópriosoupormeiodefinanciamentosouparcerias. AadoçãodasnormasSECobjetivandoamodernizaçãodasdivulgaçõescomplementaresdosetordepetróleoe gáseaemissãopelofinancialaccountingstandardsboard(fasb)daaccountingstandardsupdatenº201103, OilandGasReserveEstimationandDisclosure,nãogerouumimpactosignificativosobreasdemonstrações contábeisconsolidadasdacompanhia,bemcomonãogeroudivulgaçõesadicionais. Aáreageográfica"Internacional"compreendeatividadesnaAméricadoSul,queincluiArgentina,Colômbia, Equador,Peru,UruguaieVenezuela;naAméricadoNorte,queincluioMéxicoeosEstadosUnidosdaAmérica; naáfrica,queincluiangola,líbia,namíbia,nigériaetanzânia,eoutros,queincluemportugal,novazelândiae Turquia.AsempresasVenezuelanasatuantesematividadesdeexploraçãoeproduçãosãodivulgadasnacoluna Coligadas. F-90

257 (i)custoscapitalizadosrelativosàsatividadesdeproduçãodepetróleoegás Atabelaaseguirapresentaoresumodoscustoscapitalizadosreferentesàsatividadesdeexploraçãoeproduçãodepetróleoegás,juntamentecom ascorrespondentesdepreciação,exaustãoeamortizaçãoacumuladas,eprovisõesparaabandono: Consolidado Investimentos porequivalência Patrimonial 31dedezembrode2012 Brasil AméricadoSul AméricadoNorte África Outros Internacional Total Total Reservasdepetróleoegásnãoprovadas Reservasdepetróleoegásprovadas Equipamentosdesuporte Custoscapitalizadosbrutos Depreciaçãoeexaustão (43.277) (3.013) (625) (1.415) (3) (5.057) (48.333) (170) Imobilizadoemcurso Custoscapitalizados,líquidos dedezembro2011 Reservasdepetróleoegásnãoprovadas Reservasdepetróleoegásprovadas Equipamentosdesuporte (24) Custoscapitalizadosbrutos Depreciaçãoeexaustão (39.518) (2.937) (454) (1.316) (1) (4.708) (44.226) (198) Imobilizadoemcurso Custoscapitalizados,líquidos F-91

258 (ii)custosincorridosnaaquisição,exploraçãoedesenvolvimentodecamposdepetróleoegás Oscustosincorridosincluemvaloresreconhecidosnoresultadoecapitalizados,conformedemonstradoabaixo: Consolidado Investimentos porequivalência Patrimonial Brasil AméricadoSul AméricadoNorte África Outros Internacional Total Total Em31dedezembrode2012 Aquisiçãodeáreas: Provadas Nãoprovadas Custosdeexploração Custosdedesenvolvimento Total Em31dedezembrode2011 Aquisiçãodeáreas: Provadas Nãoprovadas Custosdeexploração Custosdedesenvolvimento Total Em31dedezembrode2010 Aquisiçãodeáreas: Provadas 19 (67) (48) (48) 4 Nãoprovadas Custosdeexploração Custosdedesenvolvimento Total F-92

259 iii)resultadodasatividadesdeproduçãodepetróleoegás OsresultadosdasoperaçõesdaCompanhiareferenteàsatividadesdeproduçãodepetróleoegásparaos exercíciosfindosem31dedezembrode2012,2011e2010estãoapresentadosnatabelaaseguir.a Companhiatransferesubstancialmentetodaasuaproduçãonacionaldepetróleobrutoegásnaturalparao seusegmentodeabastecimentonobrasil.ospreçoscalculadosatravésdametodologiaadotadapela CompanhiapodemnãoserindicativosdopreçoqueaCompanhiapoderiaconseguirpeloprodutoseo mesmofossecomercializadoemummercadoanãoregulado.alémdisso,ospreçoscalculadosatravés dessa metodologia também podem não ser indicativos dos preços futuros a serem realizados pela Companhia.Ospreçosadotadosparagássãoaquelescontratadoscomterceiros. Oscustosdeproduçãosãooscustosdeextraçãoincorridosparaoperaremanterpoçosprodutivoseos correspondentes equipamentos e instalações, que incluem custos de mãodeobra, de materiais, suprimentos, combustível consumido nas operações e os custos operacionais de unidades de processamentodegásnatural. F-93

260 iii)resultadodasatividadesdeproduçãodepetróleoegás(continuação) Asdespesasdeexploraçãoincluemoscustosdeatividadesgeológicasegeofísicasedepoçosdeexploraçãonãoprodutivos.Asdespesasde depreciaçãoeamortizaçãoreferemseaosativosempregadosnasatividadesdeexploraçãoededesenvolvimento.deacordocomotópicode Codificação932 AtividadesdeExtraçãoPetróleoeGás,oimpostoderendasebaseianasalíquotasnominais,considerandoasdeduções permitidas.despesasereceitasfinanceirasnãoforamcontempladasnosresultadosabaixo. Consolidado Investimentos porequivalência Patrimonial 31dedezembrode2012 Brasil AméricadoSul AméricadoNorte África Outros Internacional Total Total Receitasoperacionaislíquidas: Vendasaterceiros Intersegmento Custosdeprodução (27.094) (1.360) (40) (178) (1.578) (28.672) (154) Despesasdeexploração (3.613) (176) (48) (81) (56) (361) (3.974) Depreciação,exaustãoeamortização (6.528) (476) (177) (191) (1) (845) (7.373) (79) Impairmentdosativosdeproduçãodepetróleo egásnatural (34) (0) (16) (16) (50) Outrasdespesasoperacionais (1.801) (181) (113) 176 (42) (160) (1.961) Resultadosantesdosimpostos (69) (99) (47) Impostoderendaecontribuiçãosocial (12.119) (150) (0) (929) 1 (1.078) (13.197) 14 Resultadosdasoperações(líquidosdecustosfixoscorporativosede juros) (69) (98) (33) F-94

261 iii)resultadodasatividadesdeproduçãodepetróleoegás(continuação) Consolidado 31dedezembrode2011 Brasil AméricadoSul AméricadoNorte África Outros Internacional Total Total Investimentos porequivalência Patrimonial Receitasoperacionaislíquidas: Vendasaterceiros Intersegmento Custosdeprodução (26.755) (1.198) (31) (134) (1.363) (28.118) (142) Despesasdeexploração (2.182) (224) (28) Depreciação,exaustãoeamortização (92) (97) (441) (2.623) (1) (6.358) (408) (53) (263) (1) (725) (7.083) (121) Impairmentdosativosdeproduçãodepetróleo egásnatural (229) 1 1 (228) (56) Outrasdespesasoperacionais (1.557) (214) (216) 258 (22) (194) (1.751) Resultadosantesdosimpostos (212) (120) (24) Impostoderendaecontribuiçãosocial (12.592) (151) (791) (942) (13.534) 4 Resultadosdasoperações(líquidosdecustosfixoscorporativosede juros) (212) (120) (20) Consolidado 31dedezembrode2010 Brasil AméricadoSul AméricadoNorte África Outros Internacional Total Total Investimentos porequivalência Patrimonial Receitasoperacionaislíquidas: Vendasaterceiros Intersegmento Custosdeprodução (19.979) (838) (29) (84) (951) (20.930) (84) Despesasdeexploração (1.485) (158) (56) (289) (189) (692) (2.177) (1) Depreciação,exaustãoeamortização (5.183) (348) (31) (320) (1) (700) (5.883) (84) Impairmentdosativosdeproduçãodepetróleo egásnatural 52 (6) (6) 46 (53) Outrasdespesasoperacionais (1.921) (135) (36) (70) 64 (177) (2.098) Resultadosantesdosimpostos (89) 866 (126) (102) Impostoderendaecontribuiçãosocial (8.757) (148) (163) (311) (9.068) (21) Resultadosdasoperações(líquidosdecustosfixoscorporativosede juros) (89) 703 (126) (123) F-95

262 iv)informaçõessobrereservas AsreservasprovadaslíquidasdepetróleoegásnaturalestimadaspelaCompanhiaeascorrespondentes movimentaçõesparaosexercíciosde2012,2011e2010estãoapresentadasnoquadroaseguir.as reservasprovadasforamestimadasporengenheirosespecialistasdacompanhia,emconformidadecomos conceitosdereservasdefinidospelasecuritiesandexchangecommission. Reservasprovadasdepetróleoegásnaturalsãoosvolumesdepetróleoegásnaturalque,mediante análisededadosgeocientíficosedeengenharia,podemserestimadascomcertezarazoávelcomosendo,a partir de uma determinada data, economicamente recuperáveis de reservas conhecidas e com as condiçõeseconômicas,técnicasoperacionaisenormasgovernamentaisexistentes,atéovencimentodos contratosqueprevêemodireitodeoperação,salvoseevidênciasdêemcertezarazoáveldarenovação, independentemente de serem usadas técnicas determinísticas ou probabilísticas nas estimativas. O empreendimentodeextraçãodoshidrocarbonetosdevetersidoiniciadoouooperadordeveterrazoável certezadequeoempreendimentoseráiniciadodentrodeumprazorazoável. Reservas desenvolvidas de petróleo e gás são reservas de qualquer categoria passíveis de serem recuperadas:(i)atravésdepoços,equipamentosemétodosoperacionaisexistentesouemqueocustodos equipamentosnecessáriosérelativamentemenorcomparadocomocustodeumnovopoço;e(ii)através deequipamentosdeextraçãoinstaladoseinfraestruturaemoperaçãonomomentodaestimativadas reservas,casoaextraçãosejafeitapormeiosquenãoincluamumpoço. Em alguns casos, há a necessidade de novos investimentos substanciais em poços adicionais e equipamentospararecuperaçãodessasreservasprovadas.devidoàsincertezasinerenteseaosdados limitadossobreasreservas,asestimativasdasreservasestãosujeitasaajustesàmedidaqueseobtém conhecimentodenovasinformações. AsreservascomprovadasnaBolívianãoforamclassificadascomotalem2010devidoànovaConstituição Boliviana,queinibeadivulgaçãodasreservasestimadasemáreassobsuaautoridade.Osaldoinicialdas reservascomprovadasnabolíviapara2010foiajustadonoitem"revisõesdeestimativasanteriores. F-96

263 iv)informaçõessobrereservas(continuação) Oquadroaseguirapresentaumresumodasmovimentaçõesanuaisnasreservasprovadasdepetróleo(embilhõesdebarris): Consolidado Investimentos porequivalência Patrimonial Reservasprovadasdesenvolvidasenãodesenvolvidas Brasil AméricadoSul AméricadoNorte África Internacional ÓleoSintético Total Total Reservasem31dedezembrode ,4 224,6 7,3 110,9 342,8 6, ,0 39,9 Revisãodeestimativasanteriores 367,8 (9,3) 3,4 13,9 8,0 1,8 377,6 (3,7) Extensõesedescobertas 777,7 26,9 26,9 804,6 Aprimoramentonarecuperação 8,9 0,1 20,7 20,8 29,7 Vendasdereservas (5,9) (0,1) (6,0) (6,0) Aquisiçãodereservas Produçãonoano (694,8) (26,6) (0,5) (20,6) (47,7) (1,2) (743,7) (2,7) Reservasem31dedezembrode ,0 209,8 10,1 124,9 344,8 7, ,2 33,5 Revisãodeestimativasanteriores 571,6 (2,5) 36,4 8,1 42,0 2,4 616,0 (1,1) Extensõesedescobertas 151,2 9,4 8,0 17,4 168,6 Aprimoramentonarecuperação 1,9 6,1 6,1 8,0 Vendasdereservas Aquisiçãodereservas Produçãonoano (692,5) (25,5) (0,8) (21,0) (47,3) (1,2) (741,0) (2,8) Reservasem31dedezembrode ,2 191,2 53,7 118,1 363,0 8, ,8 29,6 Revisãodeestimativasanteriores 69,7 (2,6) 23,5 22,4 43,3 0,7 113,7 (3,0) Extensõesedescobertas 424,4 11,4 11,4 435,8 Aprimoramentonarecuperação 324,6 0,6 18,7 19,3 343,9 Vendasdereservas Aquisiçãodereservas Produçãonoano (690,7) (25,2) (3,3) (19,0) (47,4) (1,0) (739,1) (2,3) Reservasem31dedezembrode ,2 175,4 74,0 140,2 389,6 8, ,1 24,3 F-97

264 iv)informaçõessobrereservas(continuação) Oquadroaseguirapresentaumresumodasmovimentaçõesanuaisdereservasprovadasdegásnatural(embilhõesdepéscúbicos): Consolidado Investimentos porequivalência Patrimonial Reservasprovadasdesenvolvidasenãodesenvolvidas Brasil AméricadoSul AméricadoNorte África Internacional GásSintético Total Total Reservasem31dedezembrode , ,9 51,5 31, ,2 5, ,1 63,2 Revisãodeestimativasanteriores 339,0 (20,3) 3,6 8,6 (8,1) 8,3 339,2 (1,9) Extensõesedescobertas 960,6 324,0 324, ,6 Aprimoramentonarecuperação 10,4 4,7 4,7 15,1 Vendasdereservas (1,0) (0,1) (1,1) (1,1) Aquisiçãodereservas Produçãonoano (615,3) (111,6) (3,3) (114,9) (1,9) (732,1) (1,5) Reservasem31dedezembrode , ,7 51,7 40, ,8 12, ,8 59,8 Revisãodeestimativasanteriores 993,9 (9,7) 15,2 (1,1) 4,4 3, ,6 (15,0) Extensõesedescobertas 192,3 76,3 9,1 85,4 277,7 Aprimoramentonarecuperação 0,3 0,3 Vendasdereservas Aquisiçãodereservas Produçãonoano (673,5) (112,7) (4,1) (116,8) (1,9) (792,2) (1,3) Reservasem31dedezembrode , ,6 71,9 39, ,8 13, ,2 43,5 Revisãodeestimativasanteriores 373,4 (18,3) 2,7 6,2 (9,4) 1,8 365,8 5,2 Extensõesedescobertas 275,8 19,6 19,6 295,4 Aprimoramentonarecuperação (624,3) 0,8 0,8 (623,5) Vendasdereservas Aquisiçãodereservas Produçãonoano (747,3) (108,0) (6,9) (114,9) (1,9) (864,1) (0,9) Reservasem31dedezembrode , ,7 67,7 45, ,9 13, ,8 47,8 F-98

265 iv)informaçõessobrereservas(continuação) Reservasprovadasdesenvolvidas,líquidas: ÓleoBruto ÓleoSintético GásNatural GásSintético ÓleoBruto ÓleoSintético GásNatural GásSintético ÓleoBruto ÓleoSintético GásNatural GásSintético (milhõesdebarris) (bilhõesdepéscúbicos) (milhõesdebarris) (bilhõesdepéscúbicos) (milhõesdebarris) (bilhõesdepéscúbicos) EntidadesConsolidadas Brasil 6.397,5 8, ,5 13, ,5 8, ,0 13, ,5 7, ,0 12,0 ÁmericadoSul 96,5 414,1 106,6 440,9 118,8 489,2 ÁmericadoNorte 21,2 25,2 4,5 32,1 4,6 30,3 Africa 77,8 35,8 70,3 39,3 59,5 40,4 Outros Internacional 195,5 475,1 181,4 512,3 182,9 559,9 TotalEntidadesConsolidadas 6.593,0 8, ,6 13, ,9 8, ,3 13, ,4 7, ,9 12,0 EntidadesnãoConsolidadas Brasil ÁmericadoSul 12,7 14,6 17,5 20,2 18,7 25,0 ÁmericadoNorte Africa Outros Internacional 12,7 14,6 17,5 20,2 18,7 25,0 TotalEntidadesnãoConsolidadas 12,7 14,6 17,5 20,2 18,7 25,0 TotalEntidadesConsolidadasenãoConsolidadas 6.605,7 8, ,2 13, ,4 8, ,5 13, ,1 7, ,9 12, Reservasprovadasnãodesenvolvidas,líquidas: ÓleoBruto ÓleoSintético GásNatural GásSintético ÓleoBruto ÓleoSintético GásNatural GásSintético ÓleoBruto ÓleoSintético GásNatural GásSintético (milhõesdebarris) (bilhõesdepéscúbicos) (milhõesdebarris) (bilhõesdepéscúbicos) (milhõesdebarris) (bilhõesdepéscúbicos) EntidadesConsolidadas Brasil 4.141, , , , , ,0 ÁmericadoSul 78,9 669,5 84,7 748,6 91,0 746,3 ÁmericadoNorte 52,8 42,5 49,3 40,1 5,6 21,6 Africa 62,4 9,8 47,8 65,3 Outros Internacional 194,1 721,8 181,8 788,7 161,9 767,9 TotalEntidadesConsolidadas 4.335, , , , , ,9 EntidadesnãoConsolidadas Brasil ÁmericadoSul 11,6 33,2 12,1 23,3 14,8 34,8 ÁmericadoNorte Africa Outros Internacional 11,6 33,2 12,1 23,3 14,8 34,8 TotalEntidadesnãoConsolidadas 11,6 33,2 12,1 23,3 14,8 34,8 TotalEntidadesConsolidadasenãoConsolidadas 4.347, , , , , ,7 F-99

266 v) Mensuração padronizada dos fluxos de caixa futuros descontados líquidos relacionados a volumes provadosdepetróleoegásecorrespondentesmovimentações A mensuração padronizada dos fluxos de caixa líquidos futuros descontados, referentes às reservas provadasdepetróleoegásnaturalmencionadasacima,éfeitaemconformidadecomo TópicodeCodificação932 AtividadesdeExtraçãoPetróleoeGás.Asestimativasdefuturasentradasde caixadaproduçãonobrasilenosegmentointernacionalsãocalculadaspelaaplicaçãodopreçomédio duranteoperíodode12mesesanterioràdatadefechamento,determinadocomoumamédiaaritmética nãoponderadadopreçodoprimeirodiadecadamêsdentrodesseperíodo,amenosqueospreçossejam definidosporacordoscontratuais,excluindoindexadoresbaseadosemcondiçõesfuturas.asvariaçõesnos preçosfuturosselimitamàsvariaçõesprevistasemcontratosexistentesnofimdecadaexercício.oscustos futurosdedesenvolvimentoeproduçãocorrespondemaosdispêndiosfuturosestimadosnecessáriospara desenvolvereextrairasreservasprovadasestimadasnofimdoexercíciocombaseemindicadoresdecusto nofimdoexercício,tendocomopremissaacontinuidadedascondiçõeseconômicasnofimdoexercício.a estimativadeimpostoderendaecontribuiçãosocialfuturosécalculadautilizandoasalíquotasoficiaisem vigornofimdoexercício.essasalíquotasrefletemdeduçõespermitidas,sendoaplicadasaosfluxosdecaixa futuroslíquidosestimadosantesdatributação,deduzidosdabasefiscaldosativosrelacionados.osfluxos decaixafuturosdescontadoslíquidossãocalculadosutilizandofatoresdedescontointermediáriosde10%. Essedescontorequerestimativas,anoaano,domomentoemqueosdispêndiosfuturosserãoincorridose asreservasextraídas. F-100

267 v)mensuraçãopadronizadadosfluxosdecaixafuturosdescontadoslíquidosrelacionadosavolumesprovadosdepetróleoegásecorrespondentes movimentações(continuação) AavaliaçãodeterminadapeloTópicodeCodificação932 AtividadesdeExtraçãoPetróleoeGásrequeraadoçãodepremissasemrelaçãoaomomentodeocorrênciaeaovalor doscustosdedesenvolvimentoeproduçãofuturos.oscálculossãofeitosnodia31dedezembrodecadaexercícioenãodevemserutilizadoscomoindicativosdosfluxosdecaixa futurosdapetrobrasoudovalordassuasreservasdepetróleoegás. Investimentos porequivalência Consolidado Patrimonial Em31dedezembrode2012 Brasil AméricadoSul AméricadoNorte África Internacional Total Total Fluxosdecaixafuturos Custosdeproduçãofuturos ( ) (8.822) (1.676) (3.105) (13.603) ( ) (2.880) Custosdedesenvolvimentofuturos (58.197) (2.245) (2.002) (3.785) (8.032) (66.229) (177) Despesafuturadeimpostoderenda ( ) (2.010) (3.166) (5.176) ( ) (405) Fluxosdecaixalíquidosfuturosnãodescontados Descontointermediáriode10%dosfluxosdecaixaestimados ( ) (1.733) (1.174) (1.872) (4.779) ( ) (282) Fluxosdecaixalíquidosfuturospadronizadosdescontados Em31dedezembrode2011 Fluxosdecaixafuturos Custosdeproduçãofuturos ( ) (7.911) (1.485) (2.714) (12.110) ( ) (1.205) Custosdedesenvolvimentofuturos (62.488) (1.923) (1.349) (2.618) (5.890) (68.378) (59) Despesafuturadeimpostoderenda ( ) (2.321) (2.753) (5.074) ( ) (341) Fluxosdecaixalíquidosfuturosnãodescontados Descontointermediáriode10%dosfluxosdecaixaestimados ( ) (2.006) (871) (1.514) (4.391) ( ) (223) Fluxosdecaixalíquidosfuturospadronizadosdescontados Em31dedezembrode2010 Fluxosdecaixafuturos Custosdeproduçãofuturos ( ) (7.359) (251) (2.954) (10.564) ( ) (1.072) Custosdedesenvolvimentofuturos (52.589) (2.054) (346) (2.495) (4.895) (57.484) (71) Despesafuturadeimpostoderenda ( ) (6.898) (1.475) (8.373) ( ) (333) Fluxosdecaixalíquidosfuturosnãodescontados Descontointermediáriode10%dosfluxosdecaixaestimados ( ) (2.222) (202) (1.417) (3.841) ( ) (192) Fluxosdecaixalíquidosfuturospadronizadosdescontados F-101

268 v)mensuraçãopadronizadadosfluxosdecaixafuturosdescontadoslíquidosrelacionadosavolumesprovadosdepetróleoegásecorrespondentes movimentações(continuação) Investimentos porequivalência Consolidado Patrimonial Brasil AméricadoSul AméricadoNorte África Outros Internacional Total Total Saldoem1ºdejaneirode Vendasetransferênciasdepetróleoegáslíquidasdocustodeprodução (47.822) (1.241) (67) (1.721) (3.029) (50.851) (116) Custosdedesenvolvimentoincorridos Variaçãolíquidaemdecorrênciadecomprasevendasdeminerais Variaçãolíquidaemdecorrênciadeextensões,descobertasemelhorias, menoscustosrelacionados Revisõesdeestimativasanterioresdevolumes (59) (58) Variaçãolíquidadospreços,preçosdetransferênciasecustosdeprodução (6.848) (341) (60) (203) (7.051) (138) Variaçãonoscustosfuturosestimadosdedesenvolvimento (8.958) (823) (380) (1.058) (2.261) (11.219) (114) Acréscimodedesconto Variaçãolíquidadeimpostoderenda (100) Ocorrência (37) Outrosnãoespecificados (54) (15) (265) (334) (334) 265 Saldoem31dedezembrode F-102

269 v)mensuraçãopadronizadadosfluxosdecaixafuturosdescontadoslíquidosrelacionadosavolumesprovadosdepetróleoegásecorrespondentes movimentações(continuação) Investimentos porequivalência Consolidado Patrimonial Brasil AméricadoSul AméricadoNorte África Internacional Total Total Saldoem1ºdejaneirode Vendasetransferênciasdepetróleoegáslíquidasdocustodeprodução (45.745) (1.076) (82) (2.037) (3.195) (48.940) (70) Custosdedesenvolvimentoincorridos Variaçãolíquidaemdecorrênciadecomprasevendasdeminerais Variaçãolíquidaemdecorrênciadeextensões,descobertasemelhorias, menoscustosrelacionados Revisõesdeestimativasanterioresdevolumes (32) Variaçãolíquidadospreços,preçosdetransferênciasecustosdeprodução Variaçãonoscustosfuturosestimadosdedesenvolvimento (15.984) (441) (517) (120) (1.078) (17.062) (30) Acréscimodedesconto Variaçãolíquidadeimpostoderenda (35.524) (48) (982) (1.030) (36.554) (6) Ocorrência (70) 26 (44) (44) Outrosnãoespecificados (463) (72) (434) (969) (969) 28 Saldoem31dedezembrode F-103

270 v)mensuraçãopadronizadadosfluxosdecaixafuturosdescontadoslíquidosrelacionadosavolumesprovadosdepetróleoegásecorrespondentes movimentações(continuação) Investimentos porequivalência Consolidado Patrimonial Brasil AméricadoSul AméricadoNorte África Internacional Total Total Saldoem1ºdejaneirode Vendasetransferênciasdepetróleoegáslíquidasdocustodeprodução (31.864) (1.139) (34) (1.532) (2.705) (34.569) (58) Custosdedesenvolvimentoincorridos Variaçãolíquidaemdecorrênciadecomprasevendasdeminerais (58) (1) (59) (59) Variaçãolíquidaemdecorrênciadeextensões,descobertasemelhorias, menoscustosrelacionados Revisõesdeestimativasanterioresdevolumes (58) Variaçãolíquidadospreços,preçosdetransferênciasecustosdeprodução (716) (228) Variaçãonoscustosfuturosestimadosdedesenvolvimento (13.580) (271) (334) (605) (14.185) 30 Acréscimodedesconto Variaçãolíquidadeimpostoderenda (25.135) (205) (1.040) (1.245) (26.380) 89 Ocorrência 180 (110) Outrosnãoespecificados (36) (13) Saldoem31dedezembrode F-104