FINANCIAL HIGHLIGHTS. BESI Brasil S.A. Banco de Investimento. Resultados Financeiros (Não auditado) 30 de Junho de 2015 (Valores em milhares de reais)

Transcrição

1 FINANCIAL HIGHLIGHTS FINANCIAL HIGHLIGHTS BESI Brasil S.A. Banco de Investimento Resultados Financeiros (Não auditado) 30 de Junho de 2015 (Valores em milhares de reais) BESI Brasil S.A. - Banco de Investimento Av. Brigadeiro Faria Lima, º Andar CEP São Paulo SP Brasil Tel: Fax: Ouvidoria:

2 Destaques de 2015 (Valores em milhares de Reais). No exercício findo em 30 de junho de 2015, o BESI Brasil S.A. - Banco de Investimento apresentou lucro líquido de BRL 2.221, com o retorno sobre o patrimônio líquido médio anualizado (ROAE) de 0,68%. O ativo total alcançou BRL ao final do período. As aplicações interfinanceiras de liquidez, a carteira de títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos atingiram BRL que corresponde a 71,4% dos ativos totais e a carteira de crédito atingiu BRL O funding global totalizou BRL em junho de 2015, sendo 100% desses recursos captados no mercado local. Os recursos são compostos principalmente por: operações compromissadas (50,7%), depósitos a prazo e interfinanceiros (33,8%), repasse de instituições oficiais (6,7%), letras financeiras (5,6%) e outras fontes de funding (3,2%). O patrimônio líquido atingiu BRL em junho de 2015, contra BRL em dezembro de A variação do patrimônio líquido no ano de 2015 deve-se aos lucros acumulados no período, deduzido do pagamento aos acionistas de juros sobre o capital próprio (JCP). Ativo 1. Ativo Total O ativo em junho de 2015 totalizou BRL e é composto de títulos públicos (54,7%), carteira de crédito (19,8%), títulos privados (11,3%), outros ativos 1 (10,9%) e permanente (3,3%). 1 Outros Ativos: instrumentos financeiros derivativos e aplicações interfinanceiras. 2

3 2. Títulos e Valores Mobiliários A carteira de títulos e valores mobiliários alcançou BRL em junho de 2015, montante inferior aos BRL registrados em dezembro de Esta carteira corresponde a 66,0% do ativo total, sendo 82,9% em títulos públicos e 17,1%, títulos privados. O Banco manteve a sua posição de liquidez encerrando o período com uma carteira de títulos livres da ordem de BRL o que corresponde a 1,2 vezes o patrimônio líquido final. Da carteira de títulos e valores mobiliários, 29,9% estão classificados como mantidos até o vencimento, totalizando BRL Esses títulos foram mantidos pelo seu valor de aquisição e o seu valor de mercado era de BRL

4 Classificação da Carteira de Títulos por Categoria e Vencimento: (a) Títulos para negociação e Títulos disponíveis para venda : o valor contábil corresponde ao valor de mercado desses títulos na data do balanço. O valor de mercado desses títulos baseia-se em coletas de preços junto ao mercado na data do balanço. Caso não haja liquidez ou cotação de preços para calcular o valor de mercado de determinado título, os valores são estimados com base em cotações de distribuidores, modelos de precificação ou cotações de preços para títulos com características semelhantes. O ajuste positivo dos títulos classificados na categoria para negociação no montante de BRL (2014: ajuste negativo de BRL ), obtido entre os valores de custo de BRL (2014: BRL ) e de mercado BRL (2014: BRL ), foi registrado em conta adequada do resultado. O valor de mercado dos títulos classificados na categoria Disponíveis para venda correspondia a BRL (2014: BRL ). 3. Operações de Crédito As operações de crédito atingiram o saldo de BRL em junho de 2015, montante 27,6% inferior a dezembro de 2014, quando as operações de crédito totalizaram BRL Do referido saldo, destacam-se as operações de crédito com Sistema BNDES, que totalizaram BRL o que corresponde a 26,3% da carteira de crédito. Incluindo-se as fianças prestadas (off balance), no valor de BRL , o portfólio de crédito totalizou BRL ao final do período, o que representou uma redução de 21,7%, se comparado a dezembro de

5 As operações de crédito e fianças do BESI Brasil têm como principal objetivo ampliar os negócios de banco de investimento. Estas operações visam apoiar as atividades de investment bank. O principal destaque é a atividade de Project Finance que detém cerca de 57,7% das transações da carteira de empréstimos e fianças. 2 Carteira de Crédito: composição do portfólio de crédito e fianças por atividade, setor e vencimento: Em junho de 2015, o portfólio de crédito e fianças do BESI Brasil era composto por 89 clientes/grupos econômicos, com 256 operações de crédito, com um montante médio de BRL e um prazo médio de 3,2 anos. Se excluirmos do portfólio de crédito e fianças as operações de repasse do BNDES (prazo médio de 13,4 anos), que tem vencimento igual ao funding do BNDES, o prazo médio desse portfólio é de apenas 1,16 ano. 2 Outros Créditos: refere-se a operações de NCE. 5

6 Risco de Crédito: concentração das operações de crédito e fianças. A carteira de crédito e fianças está distribuída em 27 diferentes setores, sendo o principal o de infraestrutura com 36,0%, em particular energia elétrica (geração e transmissão) (19,4%), saneamento básico (6,7%), telecomunicações (5,8%) e transportes (4,1%) e que estão em sua maioria, relacionada com a atividade e com as operações de Project Finance. A provisão para créditos de liquidação duvidosa totalizou BRL ao final do período, acima do mínimo requerido pela Resolução BACEN nº Essa provisão é adequada e cobre riscos específicos e globais, calculada de acordo com os níveis de risco e os respectivos percentuais mínimos estabelecidos pela regulamentação do Banco Central do Brasil. Merece destaque a boa qualidade da carteira de crédito demonstrada pela concentração das operações classificadas entre os níveis de risco AA a B (96,7%) em conformidade com a regulamentação em vigor do Banco Central do Brasil. 6

7 4. Ativo Permanente e Investimentos O Ativo Permanente do BESI Brasil alcançou BRL em junho de 2015 dos quais fazem parte os investimentos nas subsidiárias e em ações de empresas não cotadas no total de BRL Passivo 1. Captação de Recursos Em 30 de junho de 2015, o saldo dos recursos captados atingiu de BRL Considerando o funding global excluídas operações compromissadas, verificamos em junho de 2015 um montante de BRL , inferior aos BRL registrados em dezembro de A tabela abaixo destaca a composição dos recursos captados no mercado doméstico e internacional: No mercado interno, as fontes de funding concentraram-se principalmente em recursos vindos dos depósitos, repasses do BNDES/FINAME, letras financeiras (LF) e letras de crédito do agronegócio (LCA). Em junho de 2015 não havia posição de captação no mercado internacional devido principalmente ao vencimento das MTN 2015 em Março de

8 1.1 Funding Local Os recursos captados no mercado local totalizaram BRL em junho de 2015, versus BRL de dezembro de A participação dos recursos captados no mercado local representou 100,0% do funding total em junho de 2015 ante 81,8% em dezembro de Ao longo dos últimos anos, o BESI Brasil tem diversificado suas fontes de funding utilizando-se também as Letras Financeiras (LF s), Letras de Crédito do Agronegócio (LCA s) e depósitos DPGE. As captações no mercado aberto de BRL e de depósitos a prazo no montante de BRL são as principais fontes de funding. 1.2 Funding Externo Em junho de 2015 não havia recursos captados no mercado internacional, devido ao pagamento efetuado do Programa MTN 2015 em março de 2015 e aos vencimentos de time deposits ao longo do semestre. Em dezembro de 2014, essa fonte de recursos era de BRL (18,2% do total do funding), representada por 93,2% pelos títulos emitidos no exterior (Programa MTN 2015 ) e 6,8% pelos depósitos a prazo no exterior. Rentabilidade 1. Lucro Líquido O BESI Brasil apresentou lucro líquido acumulado de BRL no acumulado de junho de 2015, ante BRL registrados em junho de Resultado da Intermediação Financeira e Receita de Serviços. O Resultado da Intermediação Financeira ( Receitas da Intermediação Financeira menos Despesas da Intermediação Financeira ) somado às Receitas de Prestação de Serviços, conforme apresentados em detalhe na sequência, nos quadros I e II, refletem as performances combinadas das atividades centrais do BESI Brasil e totalizaram BRL (20.498) no período de janeiro a junho de 2015, ante BRL no mesmo período de Esse resultado está impactado pelos efeitos do hedge e overhedge contratados para a cobertura cambial da filial em Cayman. Quando descontamos esse efeito, o resultado da atividade sobe para BRL , conforme demonstrado na coluna Pró-forma dos quadros a seguir. 2.1 Resultado da Intermediação Financeira O Resultado da Intermediação Financeira acumulado em junho de 2015 alcançou BRL (38.324), conforme detalhado no quadro abaixo, ou BRL , excluindo-se o efeito do hedge e overhedge citados acima. Esse resultado vem sendo impactado desde o 2S de 2014 e é decorrente dos eventos associados ao grupo controlador e da redução do ritmo da economia brasileira. 8

9 As Receitas da Intermediação Financeira" incluem os resultados de títulos, instrumentos financeiros de derivativos (operações de swaps, futuros, termo e opções), juros de empréstimos e receitas de câmbio e totalizaram BRL no período. Excluindo-se o resultado do hedge e do overhedge, conforme mencionado anteriormente no item 2, a Receita da Intermediação Financeira neste contexto totalizou BRL no 1S A principal contribuição positiva no resultado total veio da receita de títulos, valores mobiliários e derivativos. A receita das operações de crédito alcançou BRL no 1º semestre de 2015, ante BRL no mesmo período de Embora o saldo final da carteira de crédito em junho de 2015 tenha apresentado uma redução de 37,5% em relação a junho de 2014, a receita recuou 18,2%, em decorrência do aumento da taxa CDI 3. O resultado de títulos e valores mobiliários, analisado em conjunto com o resultado financeiro de derivativos (que representa o resultado dos instrumentos de hedge da carteira de TVM) atingiu BRL no acumulado do ano de 2015; valor superior aos BRL registrados no ano de Despesas da Intermediação Financeira As Despesas da Intermediação Financeira representam os encargos incorridos nas captações através dos depósitos, operações compromissadas, emissão de títulos no país e no exterior, bem como os ajustes na provisão para devedores duvidosos. Esta conta alcançou BRL até junho de 2015, valor superior aos BRL registrados no mesmo período de A variação das Despesas de Intermediação Financeira observada entre o 1º semestre de 2014 e o 1º semestre de 2015 é decorrente principalmente da variação cambial incidente sobre o bond MTN 2015, que no 1S14 apresentou apreciação do Real em relação ao Dólar de aproximadamente 6% e no 1T15 depreciação de aproximadamente 20%, quando esta modalidade de captação foi paga aos investidores. 2.3 Receitas de Prestação de Serviços A Receita de Prestação de Serviços totalizou BRL no acumulado de junho de 2015, sendo que no mesmo período de 2014 foi registrado o valor de BRL A principal razão para esse resultado foi a receita de serviços de assessoria técnica de BRL em 2015, ante BRL registrados no mesmo período de Já receita de comissões de garantias prestadas, intermediação de títulos e de serviços registrou BRL em 2015 contra BRL apurados no mesmo período de Taxa CDI: Jun/15=13,57% vs. Jun/14= 10,80% 9

10 3. Despesas de Administrativas, de Pessoal e Outras. As despesas administrativas são compostas principalmente pelos custos com a locação de imóveis, despesas com a contratação de serviços técnicos, com TI e sistema financeiro. As despesas de pessoal são compostas principalmente salários e encargos sociais. A conta Impostos e Contribuições é composta principalmente por despesas com PIS, COFINS, ISS e IPTU. Na conta Outros, a variação de BRL (9.111) em 2014 para BRL em 2015 deve-se basicamente à variação cambial do investimento na filial Cayman. 4. Resultado de Equivalência Patrimonial O "Resultado de Participações em Controladas/Equivalência Patrimonial" inclui o resultado de nossas subsidiárias. Em junho de 2015, o resultado foi negativo em BRL e consolida o resultado da BES Securities (corretagem) e da BES DTVM (atividade de gestão de patrimônio e de ativos que está em fase de encerramento das atividades). No ano de 2014, o resultado de equivalência patrimonial foi positivo em BRL Contribuição do Resultado do Produto Bancário por área de negócio A tabela a seguir demonstra o percentual de contribuição das principais áreas de negócio no resultado para os seguintes períodos: 10

11 4 O Grupo BESI Brasil tem procurado um maior equilíbrio nas suas fontes de receita entre as diversas áreas de negócios do banco de investimento e suas subsidiárias ao longo do exercício anual. As receitas advindas de fees de Serviços Financeiros, Operações Estruturadas, Mercado de Capitais e demais operações com clientes tem tido uma participação de destaque nas receitas operacionais do Grupo ao longo do tempo. Uma outra abordagem para analisar o comportamento das receitas totais é através das principais linhas de negócios do Grupo BESI Brasil, conforme o gráfico abaixo: 6. Indicadores de Eficiência: ROA, ROE e cost/income. O quadro a seguir apresenta os principais indicadores do BESI Brasil em junho de 2015, comparados ao mesmo período de Operações Estruturadas: envolve as atividades de Project Finance, Acquisition Finance e Other Credits 11

12 Patrimônio Líquido O Patrimônio Líquido, em junho de 2015, fechou em BRL e em dezembro de 2014, BRL A variação no período deve-se à incorporação do resultado do exercício de BRL 2.221, já deduzido do pagamento regular de dividendos no valor de BRL em junho de Requisitos de Capital As instituições financeiras brasileiras, incluindo o BESI Brasil, são requeridas a manter um capital regulatório igual ou maior que 11% do total dos ativos ponderados a risco, calculado de acordo com critérios específicos estipulados pelo Banco Central do Brasil. Em 30 de junho de 2015, o nosso Índice da Basileia Expandido (incluindo parcela Rban) fechou em 16,5% do total dos ativos ponderados a risco, acima dos 11% requeridos pelo Banco Central do Brasil. Destaca-se a qualidade desse indicador, um vez que é constituído apenas pelo capital do Banco, sem incrementos decorrentes de instrumentos híbridos de capital. A tabela abaixo demonstra o cálculo do patrimônio de referência para o Conglomerado Prudencial em 30 de junho de

13 Ratings As agências de rating mantiveram as mesmas ações e notações atribuídas ao BESI Brasil no semestre anterior, conforme descrito nos parágrafos abaixo. A agência Moody s atribuiu, em agosto de 2014, na escala nacional, rating de Ba2.br (anteriormente Baa2.br ) e B2 na escala global (anteriormente B1 ). A agência Standard & Poor s manteve a suspensão de todos os ratings, justificada pela falta de informações suficientes para a realização de um monitoramento adequado no nível do Novo Banco, atual controlador, em última instância, do BESI Brasil. Por outro lado, a agência comenta que a qualidade de crédito do BESI Brasil poderia melhorar, pois o banco foi transferido ao Novo Banco, que recebeu injeção de capital de 4,9 bilhões do fundo de Resolução do Banco Português. Além disso, acreditamos que o BESI Brasil e o BESI não estão mais expostos aos ativos problemáticos do BES. Evento Subsequente Em 12 de agosto de 2015, o Banco Central do Brasil aprovou a transferência do controle acionário do BES Investimento do Brasil S.A. - Banco de Investimento e de suas subsidiárias BES Securities do Brasil S.A. CCVM e Espírito Santo Serviços Financeiros DTVM S.A. para a Haitong International Holdings Limited com sede em Hong Kong, subsidiária integral da Haitong Securities Co. Ltd, com sede em Xangai, China, conforme os termos do contrato de compra e venda firmado em dezembro de O referido ato será publicado após comprovação do closing da operação. O Banco e suas subsidiárias não sofreram alterações em sua estrutura societária no Brasil, permanecendo sob controle direto do Banco Espírito Santo de Investimento S.A., com sede em Lisboa, Portugal. Por fim, o pedido de autorização para alterar as respectivas denominações sociais encontra-se em análise no Banco Central do Brasil. 13

14 14

15 15

16 16