APRESENTAÇÃO TELECONFERÊNCIA

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1 APRESENTAÇÃO TELECONFERÊNCIA 4 o TRIMESTRE 2018 Para informações adicionais, leia atentamente os Avisos Adicionais no final da apresentação

2 Divulgação de Resultados Quarto trimestre de 2018 Teleconferência em português 25 de fevereiro de 2019 (segunda-feira) 11:00 (Brasília) / 09:00 (Nova York) Tel: +55 (11) (11) Código: BTG Pactual Replay: +55 (11) Código: BTG Pactual Teleconferência em inglês 25 de fevereiro de 2019 (segunda-feira) 13:00 (Brasília) / 11:00 (Nova York) Tel: +1 (412) Código: BTG Pactual Replay: +1 (412) Código: Webcast: O áudio das teleconferências será transmitido ao vivo, por meio de um sistema de webcast disponível em nosso website: Solicitamos que os participantes se conectem 15 minutos antes do horário marcado para início das teleconferências 2

3 Principais Destaques do 4T AM e WM mantiveram a forte performance, com crescimento anual acima de 35% de AuM e WuM e recorde de NNM 2 Receitas 3 BTG 4 Retomada de IBD cresceram 27% no ano, e atingiram a maior receita anual histórica Pactual digital lançou seu home broker em dezembro, e terminou por completo sua plataforma, que agora está em velocidade total de expansão, inclusive nos AAIs em Sales & Trading e resultado brando em Corporate Lending devido a provisão de crédito específica no trimestre 3

4 Resumo do Desempenho 4T 2018 ROAE de 15,0% e crescimento de 23,5% nas receitas quando comparadas ao último trimestre Receitas totais e lucro líquido ajustado alcançaram R$1.549 milhões e R$711 milhões, respectivamente ROAE (1) anualizado foi 15,0%. Excluindo EFG e Banco Pan, o ROAE anualizado foi 19,0% Lucro Líquido por unit (1) foi R$0,81 Lucro Líquido contábil foi R$552 milhões Índices de eficiência um pouco acima da média histórica, devido a despesas não recorrentes no trimestre Índice de eficiência foi 52% Índice de remuneração foi 29% Total de ativos atingiu R$137,6 bilhões no período. O índice de Basileia fechou o trimestre em 16,6% e o patrimônio líquido R$18,8 bilhões Distribuição de JCP no total de R$604,5 milhões VaR médio diário subiu para R$93,3 milhões no trimestre, ou 0,49% do Patrimônio Líquido médio Receitas (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) Patrimônio Líquido (R$ bilhões) ,5 19,2 18,8 16,0 14,3 15,0 0,84 0,78 0,81 0,65 0,30 0,49 4T T T 2018 Receitas Totais ROAE (%) 4T T T 2018 Lucro Líquido ajustado Lucro p/unit (R$) 4T T T 2018 Patrimônio Líquido VaR médio diario / PL médio (%) Nota: * Itens de balanço representam números do final do período 1. O ROAE anualizado e o lucro líquido por units consideram o lucro líquido ajustado como base para os cálculos 4

5 1 Receitas totais e lucro líquido ajustado alcançaram R$5.352 milhões e R$2.741 milhões, respectivamente ROAE (1) anualizado de 2018 foi 14,7%. Excluindo EFG e Banco Pan, o ROAE anualizado foi 18,8% Lucro Líquido contábil foi R$2.361 milhões Resumo do Desempenho 12 meses 2018 Forte performance nas áreas de clientes e resultado ameno em trading 2 3 Índices de eficiência em linha com nossa média histórica Índice de eficiência foi 48% Índice de remuneração foi 24% Patrimônio Líquido terminou o semestre em R$18,8 bilhões Distribuição de JCP no total de R$1.197 milhões Quantidade total de units adquiridas no programa de recompra foi de 15,9 milhões no ano, aproximadamente R$320 milhões Receitas (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) Patrimônio Líquido (R$ bilhões) ,5 18,8 16,3 14,7 3,32 3,14 0,65 0,44 12M M 2018 Receitas Totais ROAE (%) 12M M 2018 Lucro Líquido ajustado Lucro p/unit (R$) 12M M 2018 Patrimônio Líquido VaR médio diario / PL médio (%) Nota: * Itens de balanço representam números do final do período 1. O ROAE anualizado e o lucro líquido por units consideram o lucro líquido ajustado como base para os cálculos 5

6 Performance das Áreas de Negócios Breakdown de receita por área de negócio 4T Receitas Totais = R$1,5 bilhão (R$mm) Receitas Totais = R$5,4 bilhões (R$mm) (% do total) (% do total) 6% 9% 32% 18% 8% 21% 8% 9% 16% 29% 13% 9% 13% 0% 11% Investment Banking Corporate Lending Sales & Trading Asset Management Wealth Management Principal Investments -2% Participations Interest & Others Investment Banking Corporate Lending Sales & Trading Asset Management Wealth Management Principal Investments Participations Interest & Others 6

7 Componentes do ROAE BTG Pactual obteve 19,0% de ROAE no 4T 2018 e 18,8% no exercício de 2018 Patrimônio líquido alocado para participações bancárias final do período (R$ milhões) ROAE implícito (%) Banco BTG Pactual (excluindo investimentos no Banco Pan e EFG) ,0% 18,8% Banco Pan ,4% 8,5% EFG International (1),(2) ,0% 0,0% Notes: 1. Inclui o total do investimento e ágio 2. Não inclui os efeitos positivos do hedge para Real ou qualquer outro ajuste, como impostos 7

8 BTG PACTUAL ÁREAS DE NEGÓCIO SEÇÃO 1

9 Investment Banking Performance sólida com recorde de receita no ano Resumo do 4T 2018 Financial Advisory teve forte performance no período, com fechamento de transações significativas no Brazil e na América Latina ECM com baixa performance devido principalmente a redução da atividade no mercado brasileiro DCM continua apresentando bom desempenho Receitas (R$ milhões) Resumo do Posicionamento de Mercado (2018) M&A: #1 em volume de transações no Brasil e na América Latina, e #2 em número de transações ECM: #4 em número de transações e #5 em volume de transações no Brasil 9

10 Corporate Lending Portfolio continua apresentando bom crescimento Receitas (R$ milhões) 311 Portfólio de Corporate Lending (R$ bilhões) 29,7 26,1 26,1 3,3 Resumo do 4T 2018 Receita de Corporate Lending caiu 57,1% quando comparada ao 3T 2018, principalmente devido a pequena contribuição do business de NPL/ Special Situations e provisões específicas no período Portfólio de Corporate Lending cresceu 13,8% quando comparado ao trimestre anterior ,3 3,3 22,5 21,8 1,9 2,4 26,4 22,7 22,8 19,9 20,1 BRL Outras Moedas 10

11 Sales & Trading Receitas (R$ milhões) Retomada da alocação de risco e boa performance no período, em linha com melhores condições de mercado 691 Resumo do 4T 2018 Receitas aumentaram 121,4%, principalmente pela forte performance da nossa mesa de juros e bom desempenho em nossa mesa de ações Mesas de energia e câmbio tiverem fraco desempenho no período Aumento das comissões de corretagem no 4T 2018 receitas de corretagem cresceram 29% no ano

12 Asset Management Maiores receitas e alto fluxo de captações (net new money) - continuamos ganhando market share Receitas (R$ milhões) 5,4 5,4 AuM e AuA (R$ bilhões) 5,1 7,4 20,9 Resumo do 4T 2018 Receitas subiram 69,4% comparadas ao 3T 2018, atingindo R$278,8 milhões principalmente devido às taxas de performance dos Fundos de Renda Fixa e Ações Recorde de Net New Money em um trimestre, totalizando R$20,9 bilhões Fluxos positivos em todas as linhas de negócio e particularmente fortes em Administração Fiduciária e nos Fundos de Renda Fixa e Ações no Brasil ,5 184,2 5,0 170,4 5,2 36,4 163,7 5,2 144,9 4,6 37,6 4,5 31,6 35,3 28,9 88,7 59,0 62,4 68,6 50,2 12,9 11,7 15,1 16,5 15,6 49,7 55,6 52,4 56,3 61,9 Hedge Funds Globais Administração Fiduciária Renda Fixa e Ações - Brasil Net New Money Alternative Investments Renda Fixa e Ações - LatAm 12

13 Wealth Management Continuamos com volume de captações forte (net new money) Resumo do 4T 2018 WuM cresceu 3,2% no trimestre, atingindo R$119,2 bilhões - Recorde de NNM em um ano - R$23,8 bilhões Receitas caíram 4,5% quando comparadas ao trimestre anterior, devido a menor contribuição de comissões de corretagem Receitas (R$ milhões) (0,2) 86,9 0,6 0,6 10,2 17,1 58,4 8,4 100,2 2,6 0,7 10,1 18,7 WuM (R$ bilhões) 5,6 107,3 0,4 0,5 12,3 22,6 68,1 71,5 4,8 115,5 0,11,3 13,8 23,9 76,5 5,0 119,2 0,40,2 14,0 23,5 81,1 Net New Money 13

14 Principal Investments Boa performance decorrente, principalmente, da equivalência patrimonial em investimentos Receitas (R$ milhões) (89) Resumo do 4T 2018 Receitas cresceram 55,2% quando comparadas ao trimestre anterior - Merchant Banking registrou equivalência patrimonial e marcação a mercado positiva dos investimentos - Global Markets teve ganhos no período, principalmente em ações LatAm - Real Estate continua representando majoritariamente alocação de funding (43) (16) (54) (4) (5) (17) (23) (23) (24) Global Markets Merchant Banking Real Estate Total 14

15 DESPESAS SEÇÃO 2

16 Despesas e Principais Indicadores Índices de eficiência pouco acima da média histórica devido à despesas não recorrentes no trimestre Trimestre Variação % para 4T 2018 Acumulado no ano Variação % para 2018 (em R$ milhões, a menos que indicado) 4T T T T T Bônus (241) (121) (298) 24% 146% (746) (685) -8% Salários e benefícios (132) (159) (156) 19% -2% (529) (615) 16% Administrativas e outras (250) (188) (229) -8% 22% (853) (841) -1% Amortização de ágio (54) (40) (40) -26% 0% (280) (147) -48% Despesas tributárias, exceto imposto de renda (69) (88) (85) 24% -3% (244) (273) 12% Despesas operacionais totais (746) (596) (809) 8% 36% (2.651) (2.560) -3% Índice de eficiência 54% 47% 52% 48% 48% Índice de remuneração 27% 22% 29% 23% 24% Imposto de renda e contribuição social 36 (74) (188) (492) (432) -12% Alíquota de imposto de renda efetiva (%) -5,8% 11,2% 25,4% 17,1% 15,5% 16

17 BALANÇO PATRIMONIAL SEÇÃO 3

18 Análise do Balanço Patrimonial Redução no balanço patrimonial devido a normalização das atividades de trading em títulos do governo (Em R$ bilhões) Ativos Passivos 163,9 163,9 Caixa e equivalentes Liquidação pendente Ativos vinculados a compromissos de recompra (REPO) Ativos financeiros Carteira de crédito 17,8 137,6 13,1 21,3 38,9 3,8 28,0 47,1 37,3 16,4 17,9 Cobertura 230% (1) 137,6 2,3 28,0 31,2 41,5 10,9 39,0 39,0 41,2 Liquidação pendente Obrigações por operações compromissadas (REPO) Financiamento através de títulos e valores mobiliários Financiamento por depósito, títulos emitidos, empréstimos e repasses Outros Ativos 12,1 12,0 12,2 10,9 Outras obrigações Ativos Ilíquidos 18,5 17,2 22,4 22,8 PL & Perpétuo 3T T T T 2018 Nota: 1. Exclui depósitos à vista 18

19 Portfólio de Crédito Expandido Portfólio de Crédito Expandido por Área (R$ bilhões) Portfólio de Crédito Expandido por Produto (R$ bilhões) 38,0 38,0 32,8 32,8 5,9 32,8 32,8 2,9 28,6 29,4 4,7 4,6 2,4 28,6 29,4 2,6 2,9 4,7 5,0 2,0 2,1 3,2 2,5 13,7 2,1 1,9 9,6 10,1 11,7 11,6 1,2 21,8 22,5 26,1 26,1 29,7 0,4 0,4 15,5 16,4 0,5 0,7 18,0 17,6 20,2 Corporate Lending Wealth Management Outros Empréstimos Cartas de crédito Fundos Instrumentos financeiros 19

20 Base de Unsecured Funding Base de unsecured funding teve pequeno aumento quando comparada ao trimestre anterior (Em R$ bilhões) 44,8 45,1 32,5 3,0 3,6 6,3 36,0 3,0 3,7 6,3 9,5 40,4 3,6 3,7 5,8 11,7 3,6 3,6 3,8 3,6 5,9 5,3 13,5 13,8 Perpétuo Empréstimos e repasses Dívidas Subordinadas Títulos emitidos 9,7 9,3 12,8 15,1 17,3 18,2 0,1 0,4 0,2 0,4 0,2 0,3 0,3 0,3 0,4 0,3 Depósitos à prazo Depósitos interfinanceiros Depósitos à vista 20

21 Índice de Basileia e VaR Índice de Basileia terminou o trimestre em 16,6% VaR médio total diário aumentou 61,7% quando comparado ao 3T Índice de Basileia (%) VaR Médio Diário (% do patrimônio líquido médio) 18,0% 2,5% 3,2% 16,3% 2,3% 3,1% 17,3% 17,8% 2,3% 2,5% 3,9% 4,3% 16,6% 2,0% 4,0% 0,65% 0,57% 0,40% 0,49% 12,4% 10,9% 11,1% 11,0% 10,6% 0,30% Capital Principal Adicional de Capital Principal Nível II 21

22 Disclaimer Esta apresentação foi preparada pelo Banco BTG Pactual S.A. ( Banco BTG Pactual ou Banco, ou BTG Pactual ) para uso exclusivo da teleconferência de resultados. Esta apresentação não deve ser considerada um documento completo e deve ser analisada em conjunto com o relatório de resultados e as demonstrações financeiras do período. Esta apresentação foi preparada apenas para fins informativos e não deve ser entendida como uma solicitação ou uma oferta para comprar ou vender quaisquer títulos ou instrumentos financeiros relacionados. O conteúdo desta apresentação não deve ser considerado como sendo conselhos ou recomendações legais, fiscais, contábeis ou de investimento. Esta apresentação não tem a intenção de ser abrangente ou conter todas as informações que os acionistas da BTG Pactual possam exigir. Nenhuma decisão de investimento, alienação ou outras decisões ou ações financeiras devem ser tomadas exclusivamente com base nas informações contidas nesta apresentação 22