Apresentação Teleconferência

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1 Apresentação Teleconferência Segundo Trimestre de 2018 Para informações adicionais, leia atentamente os Avisos Adicionais no final da apresentação

2 Divulgação de Resultados Segundo trimestre de 2018 Teleconferência em português 8 de agosto de 2018 (quarta-feira) 11:00 (Brasília) / 10:00 (Nova York) Tel: +55 (11) (11) Código: BTG Pactual Replay: +55 (11) Código: BTG Pactual Teleconferência em inglês 8 de agosto de 2018 (quarta-feira) 13:00 (Brasília) / 12:00 (Nova York) Tel: +1 (412) Código: BTG Pactual Replay: +1 (412) Código: Webcast: O áudio das teleconferências será transmitido ao vivo, por meio de um sistema de webcast disponível em nosso website: Solicitamos que os participantes se conectem 15 minutos antes do horário marcado para início das teleconferências 2

3 Principais Destaques do 2T Forte performance em AM e WM, com fluxo significativo de recursos (net new money) e crescimento de AuM e WuM acima de 30% em 1 ano 2 BTG 3 IBD 4 Portfólio Pactual digital segue ganhando relevância, especialmente com a aquisição da Network Partners e lançamento da plataforma B2B reportou nível recorde de receita para um único trimestre, alcançando R$210 milhões de Corporate Lending cresceu R$3,5 bilhões, enquanto a base de Unsecured Funding cresceu 12,3%, ambos comparados ao trimestre anterior 5 6 Performance A franquia de clientes continua sólida - BTG Pactual foi eleito #1 Research provider na America Latina e no Brasil pela revista Institutional Investor de Sales &Trading impactada pelo nosso menor apetite a risco devido a volatilidade e desafiadoras condições de mercado 3

4 Resumo do Desempenho 2T ,5% de ROAE com performance significativa das nossas franquias No 2T 2018, receitas totais e lucro líquido ajustado alcançaram R$1.238 milhões e R$685 milhões, respectivamente ROAE (1) anualizado foi 14,5%. Excluindo EFG e Banco Pan, o ROAE anualizado foi 17,0% Luco Líquido por unit (1) foi R$0,78 Lucro Líquido contábil foi R$622 milhões Índices de eficiência pouco acima da média histórica devido principalmente à custos não recorrentes de honorários advocatícios Índice de eficiência foi 47% Índice de remuneração foi 22% Total de ativos atingiu R$157,4 bilhões. O índice de Basileia foi 17,3% e o patrimônio líquido R$19,2 bilhões VaR médio diário caiu para R$75,4 milhões no trimestre, ou 0,40% do Patrimônio Líquido médio Receitas (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) Patrimônio Líquido (R$ bilhões) ,1 18,7 19, ,3 14,2 14,5 0,67 0,74 0,78 0,57 0,57 0,40 2T T T 2018 Receitas Totais ROAE (%) 2T T T 2018 Lucro Líquido ajustado Lucro p/unit (R$) 2T T T 2018 Patrimônio Líquido VaR médio diario / PL médio (%) Nota: * Itens de balanço representam números do final do período 1. O ROAE anualizado e o lucro líquido por units consideram o lucro líquido ajustado como base para os cálculos 4

5 1 No 1S 2018, receitas totais e lucro líquido ajustado alcançaram R$2.548 milhões e R$1.345 milhões, respectivamente ROAE (1) anualizado no primeiro semestre de 14,3%. Excluindo EFG e Banco Pan, o ROAE anualizado foi 18,8% Lucro Líquido contábil foi R$1.223 milhões Resumo do Desempenho Primeiro semestre 1S 2018 foi marcado por crescimento significativo em todas as franquias e cenário desafiador para trading 2 3 Índices de eficiência em linha com nossa média histórica Índice de eficiência foi 45% Índice de remuneração foi 22% Patrimônio Líquido cresceu 6,3% e terminou o semestre em R$19,2 bilhões Anúncio de distribuição de JCP no total de R$592 milhões Receitas (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) Patrimônio Líquido (R$ bilhões) ,1 19,2 16,2 14,3 1,60 1,53 0,62 0,48 6M M 2018 Revenues ROAE (%) 6M M 2018 Lucro Líquido ajustado Lucro p/unit (R$) 6M M 2018 Patrimônio Líquido VaR médio diario / PL médio (%) Nota: * Itens de balanço representam números do final do período 1. O ROAE anualizado e o lucro líquido por units consideram o lucro líquido ajustado como base para os cálculos 5

6 Performance das Áreas de Negócios Breakdown de receita por área de negócio 2T 2018 Primeiro Semestre Receitas Totais = R$1,2 bilhões (R$mm) Receitas Totais = R$2,5 bilhões (R$mm) (% do total) (% do total) 17% 19% 22% 12% 10% 4% 4% 12% 13% 16% 32% 11% 9% 6% 2% 12% Investment Banking Corporate Lending Sales & Trading Asset Management Wealth Management Principal Investments Participations Interest & Others Investment Banking Corporate Lending Sales & Trading Asset Management Wealth Management Principal Investments Participations Interest & Others 6

7 Componentes do ROAE BTG Pactual entregou 17% de ROAE no 2T 2018 Patrimônio líquido alocado para participações bancárias final do período (R$ milhões) ROAE implícito (%) Banco BTG Pactual (excluindo investimentos no Banco Pan e EFG) Banco Pan EFG International (1),(2) Notes: 1. Inclui o total do investimento e ágio 2. Não inclui os efeitos positivos do hedge para Real ou qualquer outro ajuste, como impostos 7

8 BTG PACTUAL ÁREAS DE NEGÓCIO SEÇÃO 1

9 Investment Banking Forte performance em todas as linhas de negócio, alcançando recorde de receitas em um trimestre Receitas (R$ milhões) 210 Resumo do Posicionamento de Mercado (2018) M&A: #2 em número de transações no Brasil e #3 na América Latina Resumo do 2T 2018 ECM apresentou crescimento significativo devido ao aumento das atividades de mercado e manteve-se na posição de liderança nos rankings Financial Advisory também apresentou crescimento impulsionado pelo maior volume de operações. Sólido pipeline de transações anunciadas. DCM continua apresentando um bom desempenho em linha com o último trimestre ECM: #1 em número de transações no Brasil e #2 na América Latina 9

10 Corporate Lending O portfólio de Corporate Lending cresceu R$3,5 bilhões, e receitas atingiram R$233,8 milhões 289 Receitas (R$ milhões) 234 Portfólio de Corporate Lending (R$ bilhões) 21,3 21,6 21,8 1,7 1,9 1,9 22,5 2,4 26,1 3,3 Resumo do 2T 2018 Receita de Corporate Lending cresceu 37% quando comparada ao 1T 2018, principalmente devido a sólida performance da estratégia de NPL e ao crescimento do nosso portfólio ,6 19,7 19,9 20,1 22,7 Portfólio de Corporate Lending cresceu 15,7% quando comparado ao último trimestre BRL Outras Moedas 10

11 Sales & Trading Receitas impactadas pelo nosso menor apetite a risco devido a volatilidade e condições de mercado desafiadoras Receitas (R$ milhões) 958 Resumo do 2T 2018 Mesas de Equities, Juros e Energia tiveram resultados menores Mesa de FX com forte performance no período Resultado de corretagem de Juros e Ações foi sólido e cresceu 16% em relação ao último trimestre

12 Asset Management Maiores receitas e fluxos de recursos positivos (net new money). Continuamos progredindo no crescimento de market share Resumo do 2T 2018 Receitas subiram 19,3% comparadas ao 1T 2018, atingindo R$148,9 milhões Net New Money positivo de R$5,1 bilhões no trimestre Fluxos positivos em todas as linhas de negócio Nossos Fundos de Investimento continuam apresentando forte performance, mantendo-se no topo dos rankings de performance na maioria dos produtos Receitas (R$ milhões) ,4 127,9 3,8 29,6 38,9 136,8 3,8 29,1 46,7 8,8 10,0 144,9 4,5 28,9 50,2 11,7 163,7 4,6 31,6 170,4 5,2 35,3 59,0 62,4 12,9 15,1 46,8 47,1 49,7 55,6 52,4 Hedge Funds Globais Administração Fiduciária Renda Fixa e Ações - Brasil Net New Money AuM and AuA (R$ bilhões) 3,2 5,4 10,3 5,1 Alternative Investments Renda Fixa e Ações - LatAm 12

13 Wealth Management Continuamos recebendo fluxo positivo de net new money na maioria dos produtos WuM cresceu 7,1% no trimestre Receitas (R$ milhões) 123 1,2 (0,7) WuM (R$ bilhões) (0,2) 8,4 5,6 Resumo do 2T 2018 Receitas cresceram 18,8% quando comparadas ao 1T 2018 BTG Pactual digital segue ganhando relevância ,7 0,1 1,3 11,5 15,8 84,4 0,50,8 10,4 17,1 86,9 0,6 0,6 10,2 17,1 100,2 2,6 0,7 10,1 18,7 107,3 0,40,5 12,3 22,6 53,0 55,6 58,4 68,1 71,5 Fundos Ações Renda Fixa Money Market Derivativos Net New Money 13

14 Principal Investments Receitas seguem positivas, em linha com o último trimestre Receitas (R$ milhões) (32) 23 (89) Resumo do 2T 2018 Global Markets apresentou perdas principalmente devido ao ambiente mais desafiador e à volatilidade nos mercados no trimestre Merchant Banking registrou equivalência patrimonial positiva nos investimentos Real Estate teve contribuição negativa principalmente devido à alocação do custo de financiamento interno (9) (28) (16) (16) (43) (54) (21) (23) (23) (24) Global Markets Merchant Banking Real Estate Total 14

15 DESPESAS SEÇÃO 3

16 Despesas e Principais Indicadores Despesas sob controle e indicadores em linha com nossa média histórica. O total das despesas operacionais foi 2% maior comparado ao 1T 2018 Trimestre Variação % para 2T 2018 Acumulado no ano Variação % para 6M 2018 (em R$ milhões, a menos que indicado) 2T T T T T M M M 2017 Bônus (65) (143) (122) 89% -15% (269) (265) -1% Salários e benefícios (133) (148) (152) 15% 3% (265) (300) 13% Administrativas e outras (214) (205) (218) 2% 6% (394) (423) 7% Amortização de ágio (64) (32) (36) -44% 13% (161) (67) -58% Despesas tributárias, exceto imposto de renda (23) (44) (56) 149% 28% (111) (100) -10% Despesas operacionais totais (498) (572) (584) 17% 2% (1.200) (1.155) -4% Índice de eficiência 58% 44% 47% 48% 45% Índice de remuneração 23% 22% 22% 21% 22% Imposto de renda e contribuição social 149 (138) (32) (90) (170) 90% Alíquota de imposto de renda efetiva (%) -42,2% 18,7% 4,9% 6,8% 12,2% 16

17 BALANÇO PATRIMONIAL SEÇÃO 4

18 Análise do Balanço Patrimonial (Em R$ bilhões) Ativos Passivos 157,4 157,4 Caixa e equivalentes Liquidação pendente Ativos vinculados a compromissos de recompra (REPO) Ativos financeiros Carteira de crédito Outros Ativos 146,3 17,1 17,4 8,6 8,8 40,5 32,0 41,3 46,3 13,7 15,4 15,9 11,5 Cobertura 237% (1) 6,2 146,3 7,6 39,2 32,0 41,3 37,8 36,8 33,0 11,1 14,3 Liquidação pendente Obrigações por operações compromissadas (REPO) Financiamento através de títulos e valores mobiliários Financiamento por depósito, títulos emitidos, empréstimos e repasses Outras obrigações Ativos Ilíquidos 17,1 18,0 22,8 21,7 PL & Perpétuo 1T T T T 2018 Note: 1. Excludes demand deposits 18

19 Portfólio de Crédito Expandido Portfólio de Crédito Expandido por Área (R$ bilhões) Portfólio de Crédito Expandido por Produto (R$ bilhões) 32,8 32,8 28,2 28,1 28,6 29,4 4,9 4,6 4,7 5,0 1,9 2,0 2,1 1,9 21,3 21,6 21,8 22,5 4,7 2,0 26,1 28,2 28,1 28,6 4,6 0,4 1,0 13,1 3,7 10,1 9,9 0,3 14,2 3,2 9,6 0,4 29,4 2,5 10,1 0,4 15,5 16,4 2,6 11,7 0,5 18,0 Corporate Lending Wealth Management Outros Empréstimos Cartas de crédito Fundos Instrumentos financeiros 19

20 Base de Unsecured Funding Base de unsecured funding aumentou 12,3%, principalmente devido ao crescimento de depósitos no Brasil (Em R$ bilhões) 40,4 33,2 4,4 3,9 6,8 31,5 4,1 4,1 6,7 32,5 3,0 3,6 6,3 36,0 3,0 3,7 6,3 9,5 3,6 3,7 5,8 11,7 Perpétuo Empréstimos e repasses Dívidas Subordinadas Títulos emitidos 8,3 7,4 9,7 9,4 8,7 9,3 0,3 0,1 0,2 0,3 0,1 0,4 0,2 0,4 0,2 0,3 12,8 15,1 Depósitos à prazo Depósitos interfinanceiros Depósitos à vista 20

21 Índice de Basileia e VaR Índice de Basiléia terminou o trimestre em 17,3% Índice de Basileia (%) VaR Médio Diário (% do patrimônio líquido médio) VaR médio total diário diminuiu 28,5% quando comparado ao 1T A redução deveu-se principalmente a redução em nossa exposição a risco de mercado devido a volatilidade 19,0% 2,9% 4,5% 17,3% 2,4% 3,7% 18,0% 2,5% 3,2% 16,3% 2,3% 3,1% 17,3% 2,3% 3,9% 0,57% 0,71% 0,65% 0,57% 11,6% 11,2% 12,4% 10,9% 11,1% 0,40% Capital Principal Adicional de Capital Principal Nível II 21

22 Disclaimer Esta apresentação foi preparada pelo Banco BTG Pactual S.A. ( Banco BTG Pactual ou Banco, ou BTG Pactual ) para uso exclusivo da teleconferência de resultados do segundo trimestre de Esta apresentação não deve ser considerada um documento completo e deve ser analisada em conjunto com o relatório de resultados e as demonstrações financeiras do mesmo período. Esta apresentação foi preparada apenas para fins informativos e não deve ser entendida como uma solicitação ou uma oferta para comprar ou vender quaisquer títulos ou instrumentos financeiros relacionados. O conteúdo desta apresentação não deve ser considerado como sendo conselhos ou recomendações legais, fiscais, contábeis ou de investimento. Esta apresentação não tem a intenção de ser abrangente ou conter todas as informações que os acionistas da BTG Pactual possam exigir. Nenhuma decisão de investimento, alienação ou outras decisões ou ações financeiras devem ser tomadas exclusivamente com base nas informações contidas nesta apresentação 22

23 Principais Contatos Relações com Investidores Pedro da Rocha Lima Luciano Valle Julia Rocha (11)