ACTIVIDADE E RESULTADOS

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1 ACTIVIDADE E RESULTADOS Janeiro Setembro de Outubro de 2010

2 Informação importante 2 O Banco Santander, S.A. ( Santander ) adverte que esta apresentação pode conter manifestações sobre previsões e estimativas no âmbito da definição contida na "US Private Securities Litigation Reform Act of 1995". As referidas previsões e estimativas encontram-se incluídas em diversas alíneas deste documento e abrangem, entre outros, comentários sobre o desenvolvimento de futuros negócios e rentabilidades. Embora estas previsões e estimativas representem o nosso parecer sobre expectativas futuras de negócios, pode acontecer que determinados riscos, incertezas e outros factores relevantes provoquem uma diferença material nos resultados. Entre estes factores incluem-se: (1) situação do mercado, factores macro-económicos, directivas regulatórias e governamentais; (2) movimentos nos mercados bolsistas nacionais e internacionais, taxas de câmbio e taxas de juro; (3) pressões da concorrência; (4) desenvolvimentos tecnológicos; e (5) alterações na posição financeira ou do valor do crédito dos nossos clientes, devedores ou contrapartes. Os factores de risco e outros factores fundamentais que indicámos nos nossos relatórios passados ou nos que venhamos a apresentar no futuro, incluindo os remetidos a entidades reguladoras e supervisoras, incluindo à Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos da América (a SEC ), poderiam afectar adversamente o nosso negócio e o comportamento e resultados descritos. Outros factores desconhecidos ou imprevisíveis podem fazer os resultados diferir materialmente dos descritos nas previsões e estimativas. A informação contida nesta apresentação está sujeita e deve ser lida conjuntamente com toda a informação publicada disponível, incluindo, quando sejam relevantes, documentos emitidos pelo Santander que contenham informação mais completa. Qualquer pessoa que adquira valores deve fazê-lo com base na sua própria avaliação dos méritos e conveniência dos valores depois de ter recebido a consulta profissional de outra índole que considere necessária ou adequada. Não se deve realizar qualquer tipo de actividade de investimento com base na informação contida nesta apresentação. Ao disponibilizar esta apresentação, o Santander não está a efectuar qualquer recomendação de compra, venda nem de qualquer outro tipo de negociação sobre as acções Santander nem sobre qualquer outro valor ou instrumento financeiro. Não será levada a cabo qualquer oferta de valores nos EUA salvo se for obtido o registo dessa oferta nos termos da U.S. Securities Act of 1933 ou da correspondente isenção. Nada do contido nesta apresentação pode ser interpretado como um convite à realização de actividades investidoras no âmbito da proibição de promoções financeiras contida na U.K. Financial Services and Markets Act Nota: As declarações relativas aos resultados, preço da acção ou crescimentos financeiros históricos não pretendem dar a entender que o nosso comportamento, preço da acção ou proveito futuro (incluindo o lucro por acção) serão necessariamente iguais ou superiores aos de qualquer período anterior. Nada do contido nesta apresentação deve ser interpretado como uma previsão de resultados ou lucros.

3 Índice 3 Ideias básicas Grupo 9M 10 Resultados 9M 10 Grupo Áreas de negócio Conclusões Anexos

4 Resumo Janeiro-Setembro de Sólida geração de resultados Solidez de balanço 3 Elevada remuneração ao accionista 4 Reforço da posição em mercados core

5 1 Sólida geração de resultados No 3T 10 sólida geração de RESULTADOS RECORRENTES antes do one-off devido a alteração de regulamentação das dotações do BdE 5 Res. atribuído trimestral Grupo Milhões de euros Resultado atribuído ao Grupo Milhões de euros ,8% M'09 9M'10 Impacto líquido de impostos por aplicação da Circular 3/2010 do Banco de Espanha: -472 milhões de euros RPA recorrente * de 0,2429 euros no 3T 10 e de 0,7555 euros nos 9M 10 (*) Considerando a dotação por aplicação da Circular 3/2010 BdE: RPA 3T 10: 0,1884 ; RPA 9M 10: 0,7010

6 1 Sólida geração de resultados apoiado na vantagem da diversificação que nos permite ter uma elevada percentagem do Grupo em crescimento 6 Mercados maduros Europa Continental Milhões de euros ,1% Diversificação do resultado atribuído* 9M 10 Em euros Mercados emergentes Brasil Milhões US$ ctes; operações continuadas +25,8% M'09 9M'10 Impacto por aplicação da Circular 3/2010 BdE Mercados maduros em restruturação (RU+Sov.) Milhões de euros constantes ,3% Globais Europa SCF+ Portugal 11% RU Rede SAN+ Banesto 17% 9% 18% 3% SOV. 25% 17% 9M'09 Mercados emergentes AmLat ex-brasil** Milhões de US$ constantes 9M'10 +13,8% M'09 9M'10 9M'09 9M'10 (*) Relativamente ao resultado atribuído 9M 10 das áreas operacionais (**) Excluídas operações interrompidas da Venezuela

7 1 Sólida geração de resultados Exercício conservador na aplicação da Circular 3/2010* BdE em relação a dotações: impacto one-off integral contra resultado 7 Impacto em dotações por unidades Milhares de milhões Impacto total dotações 693 Rede SAN 402 Banesto 178 SCF 26 Resto de Espanha 87 (BWG, Banif ) Impacto em resultado atribuído por unidades Milhares de milhões Impacto líquido de impostos 472 Rede SAN 293 Banesto 112 SCF 18 Resto de Espanha 49 (BWG, Banif ) Não liberámos genéricas para compensar a maior dotação (*) Circular 3/2010 BdE (unificação calendários de dotações de duvidosos e adjudicações)

8 Impacto alteração da normativa relativa a dotações. Circular 3/2010 BdE (entrada em vigor ) Estabelece calendário único encortando prazos: impacto negativo em resultados 8 Calendário Circular 3/2010 BdE Calendário anterior Até 6 meses 25% 6 9 meses 50% 9 12 meses 75% Mais de 12 meses 100% Em todos os casos, atingem-se os 100% da provisão necessária num ano Atingiam-se os 100% da provisão conforme os casos em: Empréstimos sem garantia 2 anos Empréstimos com garantia: Habitação terminada com risci <80% taxação 6 anos Resto 2 anos

9 Impacto alteração de normativa relativa a dotações. Circular 3/2010 BdE (entrada em vigor ) Alarga-se leque de garantias consideradas: impacto positivo em resultados 9 Garantias Circular 3/2010 BdE Garantias anteriores Habitação habitual 80% Quintas rústicas em exploração e escritórios e locais 70% Resto de habitações terminadas 60% Terrenos e promoção imobiliária 50% Habitação habitual Quintas rústicas em exploração e escritórios 70% e locais Resto de habitações terminadas Terrenos e promoção imobiliária 0% O valor das garantias será o valor menor entre o preço de compra declarado em escritura e o valor de taxação actualizado

10 Impacto alteração de normativa relativa a dotações. Circular 3/2010 BdE (entrada em vigor ) 10 Activos imobiliários: estabelece-se um calendário para o saneamento de activos imobiliários adjudicados impacto em resultados conforme situação prévia de cada entidade Calendário Circular 3/2010 BdE Momento de adjudicação 10% 12 meses 20% 24 meses 30% Pode-se substituir por taxação actualizada com o limite de 20%

11 Impacto alteração da normativa relativa a dotações. Circular 3/2010 BdE (entrada em vigor ) 11 Aplicação norma geral pelo Grupo Santander Milhões de euros Aumento dotações para insolvências -693 Mais dotação por calendário -965 Liberação por garantias +272 Liberação por imóveis +725 Liberação dotações +32 Critério conservador aplicado pelo Grupo Santander Milhões de euros Aumento dotações para insolvências -693 Mais dotação por calendário -965 Liberação por garantias +272 Liberação por imóveis +0 Aumento dotações -693 Impacto líquido resultado depois de impostos +22 Impacto líquido resultado depois de impostos -472

12 (*) Sem perímetro nem taxa de câmbio (**) Prémio de risco: variação de mora de gestão do período (variação do saldo de morosos mais falidos menos activos pendentes recuperados) em relação ao risco de crédito médio. 2 Solidez do balanço. Gestão do risco Boa evolução de entradas em mora e prémio de risco no Grupo e nas principais unidades 12 Entradas líquidas em mora*. Total Grupo Prémio de risco**. Total Grupo Milhares de milhões de euros Percentagens 2,3 2,8 3,5 4,3 5,3 4,9 4,2 3,9 3,4 3,4 2,9 0,8 1,0 1,3 1,9 2,2 2,5 2,5 2,2 2,1 1,9 1,7 1T'08 2T 3T 4T Mar'08 Jun Set Dez Mar'09 Jun Set Dez Mar'10 Jun Set Entradas líquidas em mora*. Principais unidades Base 100: Jan-Set 2009 SAN + Bto SCF RU AmLat Prémio de risco**. Principais unidades Percentagens SAN + Bto SCF RU AmLat ,0 1,7 4,2 2,7 1,2 0,5 5,1 3,9 St'09 St'10 St'09 St'10 St'09 St'10 St'09 St'10 St'09 St'10 St'09 St'10 St'09 St'10 St'09 St'10

13 2 Solidez do balanço. Gestão do risco 13 RÁCIO DE MOROSIDADE em estabilização ao nível do Grupo e com uma mora controlada ou em descida em todas as unidades Grupo Europa Continental % % Espanha SCF 3,03 3,24 3,34 3,37 3,42 2,98 3,41 3,59 3,71 3,88 5,46 5,39 5,12 5,23 5,13 Set'09 Dez Mar'10 Jun Set Set'09 Dez Mar'10 Jun Set Set'09 Dez Mar'10 Jun Set Reino Unido e EUA AmLat % RU SOV % Brasil ex-brasil 1,65 1,71 1,87 1,84 1,76 4,82 5,35 5,14 5,11 4,80 5,09 5,27 5,04 5,01 4,97 3,11 2,96 3,09 3,02 3,11 Set'09 Dez Mar'10 Jun Set Set'09 Dez Mar'10 Jun Set Set'09 Dez Mar'10 Jun Set Set'09 Dez Mar'10 Jun Set

14 2 Solidez do balanço. Gestão do risco 14 e aumentamos COBERTURAS no Grupo e nas principais unidades Grupo Europa Continental % % Espanha SCF Set'09 Dez Mar'10 Jun Set Set'09 Dez Mar'10 Jun Set Set'09 Dez Mar'10 Jun Set Reino Unido e EUA AmLat % RU SOV % Brasil ex-brasil Set'09 Dez Mar'10 Jun Set Set'09 Dez Mar'10 Jun Set Set'09 Dez Mar'10 Jun Set Set'09 Dez Mar'10 Jun Set

15 2 Solidez do balanço. Gestão da liquidez. 15 Situação folgada de LIQUIDEZ: no 3T10 novo aumento de depósitos e coberto o plano de emissões previsto para todo o ano de 2010 Aumento de saldos absolutos e melhoria dos rácios de liquidez Var. Dez. 09 / Set 10 Milhares de milhões Créditos / Depósitos (%) Depósitos clientes +94,3 Emissões M/LP (sem secur.)* +28, Captação +123,0 Dez'08 Dez'09 Set'10 Dep.+ financiamento a M-LP / Créditos (%) Créditos +33, Vencimento** dívida a M/LP +63,3 (4T ) Dez'08 Dez'09 Set'10 Em complemento, mais de 100 biliões de capacidade de recurso a bancos centrais (*) Ainda em 9M 10 securitizações emitidas e colocadas no mercado: 12,2 milhares de milhões (**) 4T 10: 6,7 Bn; 2011: 27,4 Bn; 2012: 29,2 Bn

16 2 Solidez do balanço. Gestão do capital. 16 Evolução core capital 8,6% 8,6% 8,5% 7,5% 6,3% Dez'07 Dez'08 Dez'09 Jun'10 Set'10 Nota: Dez 07 com base no BIS I O Grupo tem rácios de capital muito sólidos, apropiados ao nosso modelo de negócio e perfil de risco Principais impactos no 3T 10: Geração orgânica de capital: +13 p.b. Impacto one-off C-3/2010 BdE -8 p.b. Compra minoritários México -34 p.b. que nos situam numa posição confortável para o cumprimento do BIS III Outros efeitos (vendas Brasil, carteiras EUA ) +15 p.b.

17 3 Elevada retribuição ao accionista 17 Mantemos a nossa política de dividendos apoiada em resultados sólidos e na nossa solidez de capital. Retribuição por acção 0,222 Retribuição total prevista exercício de ,135 0,120 0,123 0,135 0,119 (1) (1) 1º 09 2º 09 3º 09 4º 09 1º 10 2º 10 0,60 euros/acção (1) Santander Dividendo Elección

18 3 Elevada retribuição ao accionista 18 Santander oferece uma rentabilidade elevada ao accionista a curto, médio e longo prazo Maior rentabilidade por dividendo (yield)* Set (12M) Média Maior rentabilidade total ao accionista (TSR)** Diferença em p.p. 12 meses CAGR 3 anos 6,2% 6,9% +18 p.p. 2,4% 2,6% +9 p.p. +9 p.p. +1 p.p. Santander Média peers Santander Média peers rel/ peers rel/ Euro Stoxx Banks rel/ peers rel/ Euro Stoxx Banks (*) Yield Set. 10: últimos 12 meses em relação a cotação actual (14/10/2010). Yield 2008 e 2009 em relação fecho exercício. Fonte Bloomberg (**) TSR 12 meses y TSR 3 anos (30/09/2010). Dados Bloomberg Peers Group são 16 grandes bancos que pela sua dimensão, características e/ou grau de concorrência directa são a referência a bater: : BNP, HSBC, ISP, Wells Fargo, Itaú, JPMorgan, Mitsubishi, Nordea, RBC, SG, UBS, BBVA, Unicredit, Credit Suisse, Standard Chartered, ING.

19 4 Melhor posicionamento estratégico 19 Reforçando a posição em MERCADOS CORE, optimizando a carteira de negócios Mercados emergentes / elevado crescimento Reforçando presença: Polónia (BZ WBK) México (Minoritários) Mercados maduros Aumento de quota aproveitando processos de restruturação: Alemanha (SEB) Reino Unido (sucursais RBS) USA (carteiras SCF)

20 4 Melhor posicionamento estratégico e potenciando o crescimento orgânico em mercados maduros 20 Espanha % Quota depósitos Quota transaccionalidade (SNCE) * % quota da Rede SAN + Banesto 16,5 16,8 Foco em: depósitos (campanha) lançamento Santander Select 14,4 Dez'09 Ago'10 15,8 15,6 15, Jn-Ag'10 Reino Unido % Quota PMEs** Quota cartões** % % Quota bank account** 9,2 Foco em: SME / empresas incentivo Santander Cards 2,3 Dez'08 3,4 Set'10 1,2 Dez'08 4,5 Set'10 8,4 Dez'08 Set'10 (*) Por valor de domiciliações (apenas emitidas), transferências, cheques e desconto-cobrança efeitos realizados no Sistema Nacional de Compensação Electrónica (**) Baseado em estimativas de mercado do Santander UK

21 4 Melhor posicionamento estratégico e potenciando o crescimento orgânico em mercados emergentes 21 Brasil Foco em: crédito domiciliação hipotecas cartões (emissor / adquirente) Aceleração créditos Var Set 10 / Set % +31% +26% Domiciliações* Hipotecas Cartões Penetração negócio adquirente cartões Acordo GetNet lançamento Março empresas aderentes ( novas) 9 milhões de transacções Mais quota crédito cartões (individuais) +14 p.b. s/ Dez.09 Aceleram transacções 1T 10/ 1T 09: +19% 3T 10/ 3T 09: +24% AmLat ex-brasil Foco em: México: hipotecas rendimento elevado e PMEs Chile: consumo e empresas México: aumento quota em p.p. Var. 12 meses 0,7 Crédito domiciliação 0,4 Hipotecas médias/altas 1,7 PMEs Chile: aumento quota em p.p. Var. 12 meses 1,9 Consumo + cartões 0,5 Empresas (*) Denominação local: crédito consignado

22 Índice 22 Ideias básicas Grupo 9M 10 Resultados 9M 10 Grupo Áreas de negócio Conclusões Anexos

23 Resultados Grupo Santander 9M Var. rel/ 9M 09 Milhões de euros 9M 10 Valor % Margem financeira ,4 Comissões ,8 ROF e outros* ,6 Produto bancário ,0 Custos de exploração ,2 Resultado de exploração ,1 Dotação insolvências ,5 Dotação alteração regul. BdE Resultado antes impostos ,8 % sem taxa cº. nem perímetro** +1,2-2,7-20,5-2,0 +2,1-4,9-10, ,4 1A B C Resultado consolidado ,5 Resultado atribuído ,8-10,1-15,1 Minoritários Brasil: absorvem 5 p.p. (*) Inclui dividendos, aplicação do método da equivalência patrimonial e OREX (**) Perímetro: Sovereign (Janeiro 09 aplicação método equivalência patrimonial), Venezuela, unidades SCF e sucursais BNP Argentina

24 Resultados Grupo Santander 9M SOLIDEZ DE PROVEITOS BÁSICOS devido a aceleração de volumes e gestão de spreads Milhares de milhões de euros Comissões e seguros 8,3 2,3 9,1 9,2 9,2 9,5 2,5 2,4 2,3 2,4 10,0 10,0 2,6 2,6 +10% +13% Actividade* +18% +0,1% +3% +23% Depósitos sem CTAs Créditos Margem financeira 6,0 6,6 6,8 6,9 7,1 7,4 7,4-2% -3% Dez'09 Mar'10 Jun'10 Set'10 Spreads 2,84 3,07 3,18 3,24 3,31 3,43 3,37 Créditos 9M 10 / 9M 09: +0,2% (sem perímetro nem taxa de câmbio) 1,17 0,89 0,72 0,65 0,61 0,46 0,38 Depósitos (*) Variação interanual sem efeito de perímetro nem taxa de câmbio

25 Resultados Grupo Santander 9M Rigoroso CONTROLO DE CUSTOS a nível global, com gestão diferenciada por unidades Custos de exploração* Custos por unidades Milhões de euros (sem perímetro nem taxa de câmbio) Var. (%) rel/ 9M Perímetro e taxa de cº Rede Santander Banesto SCF -0,9% -0,7% -0,9% Portugal -1,0% Reino Unido (em ) -0,1% Brasil (em reais) +3,9% 9M'09 9M'10 México (em pesos) Chile (em pesos) +1,7% +6,7% Sem perímetro nem taxa de câmbio: +2,1% Sovereign** (em US$) Grupo -11,0% +2,1% (*) Inclui gastos de pessoal + gerais + amortizações. (**) Comparação homogénea: 9M 10 rel/ 3T T 09 + Fevereiro-Março 2009 trimestralizado

26 Resultados Grupo Santander 9M REDUÇÃO DE DOTAÇÕES ORDINÁRIAS Dotações Grupo* Milhões de euros Dotações específicas Milhões de euros T09 2T 3T 4T 1T10 2T 3T Dotações genéricas Milhões de euros 9M 10 / 9M 09: -10,5%** (sem perímetro nem taxa de câmbio) (*) Inclui risco-país Dotação por aplicação Circular 3/2010 BdE T09 2T 3T 4T 1T10 2T 3T (**) Antes de dotação devido a alteração de regulamentação BdE

27 Resultados Grupo Santander 9M devido à diminuição de várias unidades após o seu peak de 2009 Europa Continental Brasil Milhões de euros Milhões de US$ constantes Dotação por aplicação da Circular 3/2010 BdE Milhões de euros constantes RU+Sovereign Milhões de US$ constantes AmLat ex-brasil

28 2 Solidez do balanço. Gestão do risco 28 Voltámos a reforçar o FUNDO DE INSOLVÊNCIAS do Grupo no 3T 10 Milhões de euros Espanha: Fundos genéricos * Total fundos Específicos Dez 09 1T 10 Espanha: T 10 3T 10 Set 10 Genéricos Resto Europa: América: Dez 07 Dez 08 Dez 09 Mar'10 Jun'10 Set'10 (*) Consumo recorrente: 401 milhões de euros (resto por ponderação e redução de risco)

29 Resultados Grupo Santander 9M Proveitos, custos e dotações traduzem-se num crescimento sustentado do resultado operacional* a nível de Grupo Milhares de milhões euros M 10 / 9M 09: +7,6%** (sem perímetro nem taxa de câmbio) Dotação por aplicação Circular 3/2010 BdE (*) Proveitos básicos - custos dotações (**) Antes de dotação por aplicação da Circular 3/2010 BdE

30 Resultados Grupo Santander 9M tendência partilhada por mais de 2/3 das unidades operacionais Europa Continental Brasil Milhões de euros Milhões US$ constantes Dotação por aplicação da Circular 3/2010 BdE: dotação em insolvências de 693 milhões de euros Milhões de euros constantes RU+Sovereign Milhões US$ constantes AmLat ex-brasil Proveitos básicos custos dotações

31 Índice 31 Ideias básicas Grupo 9M'10 Resultados 9M 10 Grupo Áreas de negócio Conclusões Anexos

32 EUROPA 32

33 Principais unidades Europa Continental 9M'10 Milhões de e % rel/ 9M'09 Redes afectadas por conjuntura, campanha de captação e dotação BdE. Santander Consumer Finance com tendência muito positiva. 33 Produto bancário: milhões; -1,7% Resultado de exploração: milhões; -4,9% Resultado atribuído: milhões; -20,1% [-8,2%] Rede SAN % % % [-16%] Banesto % % % [-12%] Santander Consumer Finance % % % [+30%] Portugal 919-4% 518-7% % Resto BWG % BWG % BWG Deduzido impacto aplicação Circular 3/2010 BdE -16% [-11%]

34 Rede Santander 9M'10 34 Actividade Resultados +23% Poupança: +25% Set'10 / Set'09 +50% -3% Vista Prazo F. Inv. Evolução depósitos Milhares de milhões +34% Set-09 Dez-09 Ma-10 Jn-10 Set-10 Milhões de euros Rtdo. exploração Dotações Rtdo. exploração depois dotações Resultado de exploração / Dotações (*) 501 Var. 3T'10 / 3T'09-15,4% -22,9% (*) Resultado de exploração recorrente. Incluindo impacto Circular 3/2010 BdE: 99 milhões Crédito: -3% M. Financeira / ATMs Resultado atribuído Set'10 / Set'09 Milhões de euros +3% 3,36% 3,29% (*) Var. 3T'10 / 3T'09-19,8% -6% Hipotecas -2% Carteira comercial Resto 9M'09 9M'10 (*) Resultado recorrente. Incluindo impacto Circular 3/2010 BdE: 83 milhões de

35 Banesto 9M'10 35 Actividade Resultados Poupança: +16% Evolução depósitos* Resultado de exploração / Dotações Set'10 / Set'09 +40% Milhares de milhões de +22% Milhões de euros Rtdo. exploração Dotações Var.3T'10 / 3T' ,4% +6% Set-09 Dez-09 Ma-10 Jn-10 Set-10 Rtdo. exploração depois dotações (*) ,1% -14% Vista Prazo F. Inv. Crédito: +1% M. Financeira / ATMs** (*) Resultado de exploração recorrente. Incluindo impacto Circular 3/2010 BdE: 34 milhões Resultado atribuído Set'10 / Set'09 +2% +11% 3,01% 2,93% Milhões de euros Var.3T'10 / 3T' (*) -23,2% Hipotecas Carteira comercial -1% Resto 9M'09 9M'10 (*) Resultado recorrente. Incluindo impacto Circular 3/2010 BdE: 27 milhões (*) Depósitos de clientes sem CTAs (**) Banca Comercial

36 Nota.- Dados do sector Fonte: Banco de Espanha (Relatório de Estabilidade Financeira) (1).- Sobre total crédito + imóveis adquiridos e adjudicados (*).- Elaboração própria Resumo exposição sectores construção e actividades imobiliárias (Junho 2010). Comparação com sector 36 Menor exposição que o sector Volume de duvidosos + ponderados + adquiridos + adjudicados + falidos. e maiores coberturas Cobertura rel/ total exposição construção e actividades imobiliárias (%) Quota SAN + Bto em problemáticos 8,6% face a 14% - 15% em créditos Milhares de milhões de 15,5 180,8 Resultado de exploração Genéricas Específicas SAN + Bto Sector SAN + Bto Sector Peso s/ créditos imob.+construc. Duvidosos: 7,9% 10,9% Ponderados: 11,1% 13,1% Adq.+adjud. (1) : 12,7% 13,8% Falidos: 0,6% 1,2% Total (1) : 29,7% 35,5% Cobertura específica: Duvidosos: 40% 39% Ponderado: 14% 14% Adq. + adjud.: 31% 24% Falidos: 100% 100% Específica + genérica Espec.+ gen. + resultados 29% 27% 41% 33% 80% 67%*

37 Portugal 9M'10 37 Actividade Resultados Poupança: +26% Evolução depósitos Set'10 / Set'09 Milhares de milhões de +44% +35% % Milhões de euros Rtdo. exploração Dotações Rtdo. exploração depois de dotações Resultado de exploração / Dotações Var.3T'10 / 3T'09-21,0% -39,9% -9% Vista Prazo F. Inv. Set-09 Dez-09 Ma-10 Jn-10 Set-10 Crédito: +1% M. Financeira / ATMs Resultado atribuído Set'10 / Set'09 Milhões de euros Var.3T'10 / 3T'09 1,74% 1,44% ,2% +2% +0% +1% Particulares PMEs + Negócios Empresas + BWG 9M'09 9M'10

38 Santander Consumer Finance 9M'10 38 Actividade Resultados Nova produção Var. em euros +6% +9% +2% Créditos: +13% Var. em euros (Set'10 / Set'09) +169% +16% +4% Milhões de euros Rtdo. exploração Dotações Resultado de exploração / Dotações Var.3T'10/ 3T' ,2% -4% 2009 / T'10 / 1T'09 1S'10 / 1S'09 9M'09 / 9M'10-2% -15% EUA Nórdicos Itália Alemanha Espanha Rtdo. exploração depois dotações (*) ,4% (*) Resultado de exploração recorrente. Incluindo impacto Circular 3/2010 BdE: 339 milhões Em euros Depósitos +50% Campanha Alemanha: milhões M. Financeira / ATMs Em euros 4,78% 4,96% Milhões de euros Resultado atribuído Var.3T'10 / (*) 3T' ,9% 153 Set'10 / Set'09 9M'09 9M'10 (*) Resultado recorrente. Incluindo impacto Circular 3/2010 BdE: 205 milhões de

39 REINO UNIDO 39

40 Reino Unido 9M'10 O resultado continua a aumentar a dois dígitos muito apoiado pela banca comercial 40 Res. atribuído: milhões de (1.533 milhões de euros) Var. 9M'10 / 9M'09 em (%) Produto bancário Custos -0,1% +4,9% Milhões de Total Negócios globais Comercial R. Unido Resultado de exploração Rtdo. exploração +8,3% Milhões de Resultado atribuído Rtdo. explor depois dotações +14,2% Res. atribuído +12,8%

41 Nota.- Dados de actividade com base em critérios locais. (*) Inclui depósitos comerciais, de empresas e produtos produtos estruturados. Adicionalmente, saldos BWG e outros depósitos não core de milhões a Setembro de (**) Crescimento em empréstimos a PMEs: +23% Reino Unido 9M'10 41 Biliões Hipotecas 158 Set'09 1,11 0,85 +5% 166 Set'10 Actividade Crédito empresas Biliões Biliões 24 +4% %** Set'09 Set'10 Empréstimos core Empréstimos não core 140 Set'09 M. Financeira / Dotações (% rel/atms) 1,21 1,26 1,26 0,97 0,96 0,98 0,26 0,24 0,30 0,28 0,28 0,26 Depósitos* +7% 151 Set'10 1,34 1,32 1,26 Margem financeira Diferença 1,06 1,06 1,07 Dotações 0,19 Milhões 849 Milhões de Rtdo. exploração Dotações Rtdo. exploração depois dotações 686 Resultados Proveitos básicos dotações Resultado de exploração / Dotações Var.3T'10 / 3T' ,5% ,0%

42 BRASIL 42

43 Brasil 9M'10 43 Boa tendência trimestral de resultado, créditos e qualidade do risco. Em resultado interanual, impacto de maiores minoritários Res. atribuído: milhões US$ (2.079 milhões de euros) Var. 9M'10 / 9M'09 em US$ constantes (%) Margem financeira + comissões +6,4% Milhões US$ constantes Total Negócios globais Resultado de exploração Produto bancário +3,2% Comercial Custos +3,9% Rtdo. Exploração +2,8% Resultado atribuído Rtdo. exploração depois de dotações RAI Res. atribuído (*) +14,1% +18,4% +8,1% Milhões de US$ constantes Res. líquido Minoritários Res. atribuído (*) Resultado de operações continuadas: +25,8%

44 Brasil 9M'10 44 Actividade* Resultados Total crédito Pormenor evolução 3T'10 Proveitos básicos (Var. Set'10 / Jun 10 anualizado) Milhões US$ constantes +15% +24% +21% +8% +43% +18% Set'10 / Set'09 3T anualiz. Particulares Financiamento consumo Negócios Corporate + BWG +15% Poupança: -2% % var. Set 10 / Set 09 M. Financeira / ATMs Moeda local 7,56% 7,59% Rtdo. exploração Dotações Resultado de exploração / Dotações Milhões US$ constantes Var.3T'10/3T' ,1% -11% -2% Vista Prazo F.Inv. 9M'09 9M'10 Rtdo. exploração depois dotações ,8% (*) Moeda local

45 AMLAT ex-brasil 45

46 América Latina ex-brasil 9M'10 46 Aceleração de actividade, gestão de spreads e menores necessidades de dotações impelem o aumento sustentado dos proveitos básicos líquidos Var. interanual +13% -6% Actividade Evolução créditos -3% +2% +7% Dez'09 Mar'10 Jun'10 Set'10 Pormenor crédito 3T 10 (+19% anualizado) Var. Set 10 / Jun 10 anualizada +27% +22% +21% +18% M. financeira / Dotações (% s/atms) Margem financeira 3,52 3,90 4,15 4,14 4,04 4,21 4,02 3,21 3,25 2,75 2,93 2,86 2,17 Diferença 1,80 1,72 1,73 Dotações 1,40 1,21 1,18 1,00 0,77 Proveitos básicos* - dotações insolv. Milhões US$ constantes % Hipotecário Consumo Cartões ex-méxico Empresas BWG Cartões México (*) Margem financeira, comissões e actividade de seguros

47 América Latina ex-brasil 9M'10 Milhões de US$ constantes e % rel/ 9M'09 47 Esta evolução é transferida para a Resultado de exploração e para o crescimento do resultado atribuído da região (1.840 milhões de US$) Evolução resultado atribuído Milhões US$ constantes 9M'10 Var. (%) Rtdo. exploração depois de dotações Milhões US$ constantes Rtdo. exploração Dotações Rtdo. exploração depois de dotações México ,0 Chile ,1 Argentina ,8 Uruguai ,2 Porto Rico 35-1,2 Colômbia 37-5,8 Resto 5-77,6 SUBTOTAL ,4 Santander Private Banking ,1 TOTAL sem Venezuela ,8 Venezuela ,0

48 México 9M'10 Actividade* Resultados 48 Total crédito Pormenor evolução 3T'10 (Var. Set'10 / Jun 10 anualizado) Resultado de exploração / Dotações Milhões de US$ constantes +27% +26% +25% +33% Rtdo. exploração Var.3T'10/3T' ,9% +9% Dotações Set'10 / Set'09 3T anualiz. -24% Rtdo. exploração depois dotações ,8% Poupança: +15% Var. Set'10 / Set'09 +30% Particulares sem cartões +6% +10% Cartões PMEs + empresas Corporativa + BWG M. Financeira / ATMs Moeda local 3,95% 4,07% Resultado atribuído Milhões de US$ constantes Var.3T'10 / T' ,3% Vista Prazo F.Inv. 9M'09 9M'10 * * Impacto perímetro devido minoritários: 20 milhões de US$ (*) Moeda local

49 Chile 9M'10 Actividade* Resultados 49 Total crédito +11% Set'10 / Set'09 +16% 3T anualiz. Pormenor evolução 3T'10 (Var. Set'10 / Jun 10 anualizado) +18% +18% Particulares PMEs + empresas +9% Corporativa + BWG Rtdo. exploração Dotações Rtdo. exploração depois dotações Resultado de exploração / Dotações Milhões de US$ constantes Var.3T'10/3T' ,4% ,9% Poupança: +5% M. Financeira / ATMs Resultado atribuído Var. Set'10 / Set'09 +23% -0% Moeda local 4,17% 4,48% Milhões de US$ constantes Var.3T'10 / 3T' ,2% -4% 9M'09 9M'10 Vista Prazo F.Inv. (*) Moeda local

50 SOVEREIGN 50

51 (*) Dados de créditos (sem securitizações) e depósitos em conformidade com US GAAP (**) Dados em comparação homogénea (9M'10 rel/ 3T'09 + Q Fevereiro-Março 09 trimestralizado) Sovereign 9M'10 51 Resultado normalizado devido à boa evolução de proveitos, custos e dotações Total crédito -9% Mar'10 / Mar'09-4% Set'10 / Set'09 Actividade* Pormenor evolução 3T'10 (Var. Set'10 / Jun 10 anualizado) +13% Multifamily + residential +0% Commercial & industrial -7% Resto créditos -49% Créditos em run-off Milhões de US$ Rtdo. exploração Dotações Rtdo. exploração depois dotações Resultados Resultado de exploração / Dotações Var.3T'10/3T' ,6 n.s. Depósitos (Set'10/ Set'09) +6% M. financeira / ATMs** Moeda local 3,29% 2,23% Milhões de US$ Resultado atribuído ,6% Vista retail -36% Resto dep. (CDs) 9M'09 9M'

52 ACTIVIDADES CORPORATIVAS 52

53 Actividades Corporativas 53 Contribuição mais negativa devido a custos de financiamento e a menores ROF Resultado atribuído Actividades Corporativas (Diferença 9M'10 vs. 9M'09) Principais efeitos: Milhões de euros Margem financeira -339 ROF -628 Custos -29 Resto de rubricas e impostos -90 Impacto total em resultado:

54 SEGMENTOS SECUNDÁRIOS 54

55 Visão segmentos secundários*. Resultado atribuído ao Grupo 55 Milhões de euros Banca Comercial Milhões de euros Banca Wholesale Global T '09 2T 3T 4T 1T '10 2T 3T Impacto aplicação Circular 3/2010 Banco de Espanha Milhões de euros Gestão de Activos e Seguros Gestão de Activos Seguros (*) Maior pormenor destas áreas incluído no anexo

56 Índice 56 Ideias básicas Grupo 9M'10 Resultados 9M 10 Grupo Áreas de negócio Conclusões Anexos

57 Em 2010 e numa conjuntura muito complexa, o Santander oferece 57 Solidez de resultados Esforço adicional em provisões Melhoria da qualidade de crédito Melhoria da posição de liquidez Solidez de capital Melhor posição estratégica Diversificação Impulso nas unidades emergentes e em restruturação Impacto Circular 3/2010 BdE na íntegra contra resultado Critérios de aplicação muito exigentes e não utilização de genéricas Mora Grupo estável: 3,42% Cobertura Grupo 75%. Melhoria de +2 p.p. no trimestre Fundo genéricas Grupo: milhões de euros Aumento depósitos e financiamento wholesale no ano: +120 biliões Emissão descentralizada: matriz e 7 filiais emitiram em 2010 Posição confortável para cumprir exigências Basileia III Alta flexibilidade na gestão Reforço da presença em mercados core Aumento quota em produtos/segmentos alvo e um retorno superior ao dos peers

58 Tendências próximos trimestres 58 Mercados desenvolvidos Actividade ainda débil Pressão sobre os proveitos Dotações: evolução diferenciada por mercados Mercados emergentes Aceleração actividade Pressão sobre spreads (alteração mix activos) Menor custo do crédito Conjuntura regulatória Incerteza por assuntos pendentes de concretizar: Liquidez Capital..

59 Índice 59 Ideias básicas Grupo 9M'10 Resultados 9M 10 Grupo Áreas de negócio Conclusões Anexos

60 60 Anexos Balanço do Grupo Distribuição resultados segmentos principais Resultados segmentos secundários Spreads e rácios de mora e cobertura das principais unidades

61 Balanço do Grupo 61

62 Principais tendências do balanço do Grupo Balanço retail, adequado à natureza do negócio, de baixo risco, líquido e bem capitalizado 62 Balanço a Setembro de 2010 Milhares de milhões de 1 Investimentos a crédito: 58% do balanço Caixa e entidades de crédito Derivados Carteira AFS Carteira Negoc. Resto* Créditos a clientes Activo Entidades de crédito Derivados Resto Depósitos de clientes Emissões e passivos subordinados FF PP e passivos permanentes Passivo Caixa, Bancos Centrais e entidades de crédito: 15% Derivados (com contrapartida em passivo): 8% do balanço Carteira disponíveis para venda (AFS): 6% Carteira negociação: 5% Resto ( goodwill, activos fixos, regularizações): 8% (*) Pormenor resto activo: goodwill de 24 bn, activos materiais e intangíveis 13 bn, outros instrumentos de capital a valor razoável 7 bn e regularizações e outras contas 51 bn.

63 2 Solidez do balanço. Gestão do capital. 63 Track récord de redução de activos não estratégicos em novas unidades UK. Activos não-core A&L Brasil. Créditos cross-border Treasury Empresas não core Volume Peso rel/total balanço Biliões de libras Biliões de libras Biliões de US$ 15,0-10,4 biliões 4,6 6,7-2,0 biliões 4,7 14,3-4,8 biliões 9,6 +12% +5% Dez'08 Set'10 Dez'08 Set'10 Dez'08 Set'10 Dez'08 Set'10 Sovereign. Créditos em run-off Biliões de US$ Volume Peso rel/total balanço 9,7-5,7 biliões +13% 4,0 +5% Jan'09 Set'10 Jan'09 Set'10

64 64 Distribuição resultados segmentos principais

65 (*) Sobre resultado atribuído 9M 10 das áreas operacionais (**) Maiores minoritários após IPO Out-09 (4T 09: 95 milhões; 1T 10: 106 milhões; 2T 10: 121 milhões; 3T 10: 153 milhões; face a média trimestral 9M 09: 9 milhões) (***) Contribuição Banco Venezuela 1T 09 (venda concluída no 2T 09) Evolução das áreas de negócio em EUROS 65 Milhões de Europa Continental: Unidades comerciais % Diversificação do resultado atribuído* 9M 10 Em euros Milhões de Brasil** +25% Milhões de 255 Europa Continental: BWG e outros Milhões de 409 Impacto Circular 3/2010 BdE 475 Reino Unido % +23% T '09 2T 3T 4T 1T '10 2T 3T 527 Unidades comerciais Europa Rede SAN+ Banesto SCF+ 17% Portugal 11% Global Europa 9% 18% RU 3% Brasil 25% 17% Sovereign AmLat ex-brasil 1T'09 2T 3T 4T** 1T'10** 2T** 3T** AmLat ex-brasil Milhões de. +48% (***) 370 Sovereign Milhões de +17%

66 (*) Sobre resultado atribuído 9M 10 das áreas operacionais (**) Maiores minoritários após IPO Out-09 (US$ constantes 4T 09: 147 milhões; 1T 10: 148 milhões; 2T 10: 155 milhões; 3T 10: 195 milhões; face a média trimestral 9M 09: 14 milhões) (***) Contribuição Banco Venezuela 1T 09 (venda concluída no 2T 09) Evolução das áreas de negócio sem EFEITO TAXA DE CÂMBIO 66 Milhões de Europa Continental: Unidades comerciais % Diversificação do resultado atribuído* 9M 10 Em euros Brasil** Milhões de US$ constantes +5% Milhões de 255 Europa Continental: BWG e outros Milhões de Reino Unido % +17% T '09 2T 3T 4T 1T '10 2T 3T Impacto Circular 3/2010 BdE 438 Unidades comerciais Europa Rede SAN+ Banesto SCF+ 17% Portugal Global Europa 9% 11% 18% RU 3% Brasil 25% 17% Sovereign AmLat ex-brasil 1T'09 2T 3T 4T** 1T'10** 2T** 3T** 581 (***) 525 AmLat ex-brasil Milhões de US$ constantes +28% Milhões de US$ Sovereign % T '09 2T 3T 4T 1T '10 2T 3T

67 67 Resultados segmentos secundários

68 Banca Comercial 68 Boa tendência trimestral devido a aumento de proveitos, controlo de custos e estabilidade de provisões Produto bancário Banca Comercial Var. 9M'10 / 9M'09 (%) em euros +11,4% Sem t.cº nem perímetro +1% Milhões de euros Resultado de exploração +7% Custos +10,9% +1% Rtdo. Explor. Rtdo. exp depois de dotações +11,8% +15,2% +1% +4% Resultado atribuído Milhões de euros -3% Res. atribuído +9,8% +2% Impacto Circular 3/2010 BdE

69 Banca Wholesale Global (BWG) Sólida geração de proveitos e resultados com uma boa comparação com um primeiro semestre de 2009 recorde devido à conjuntura favorável dos spreads e volatilidades 69 Res. atribuído: milhões de euros Resultado de exploração Var. 9M'10 / 9M'09 Produto bancário +1,9% Milhões de euros % Custos +21,0% Rtdo. Exploração Rtdo. exp depois dotações Res. atribuído -3,5% -4,1% -7,0% Res. atribuído Milhões de euros -11% Impacto Circular 3/2010 BdE

70 Banca Wholesale Global (BWG) Modelo recorrente baseado no cliente e com baixo perfil de risco Sólida geração de proveitos Por proveitos de clientes com base numa carteira diversificada de produtos 70 Produto bancário (milhões de ) Produto bancário (milhões de ) Total Trading TOTAL Trading +2% Clientes Rendimento variável % 620 Banca investimento 87 +8% 94 Cobertura de juros/ câmbio % 914 1T'09 2T 3T 4T 1T 10 2T 3T nos nossos mercados core Banca corporativa* % Espanha, Brasil e RU geram cerca de 75% dos proveitos de clientes 9M'09 9M'10 Proveitos de clientes (*) Inclui Global Transaction Banking e Credit

71 Gestão de Activos e Seguros Elevada contribuição para o Grupo através de proveitos e resultados 71 Proveitos totais Grupo (cross-selling) Em 9M'10: milhões de Produto bancário por fundos e seguros (+9% rel/ 9M'09) Gestão Activos Seguros = 9% de proveitos do Grupo Resultado atribuído ao Grupo Após dedução dos proveitos totais, custos e comissões cedidas às redes Milhões de euros Resultado atribuído Gestão Activos Volumes em recuperação com impacto inicial em proveitos Activos geridos (Biliões ) D'07 D'08 D'09 S'10 Brasil Espanha Alemanha Resto Europa Resto AmLat % -4% -11% +13% +14% Proveitos / Custos +7,8 Proveitos + comissões às redes Seguros (RAI + comissões) Total: milhões 9M'09 ( ctes.) = +3% +0,9 Custos Potencial por gestão global + incorporações RU Sovereign % -4%

72 72 Spreads e rácios mora principais unidades

73 Spreads principais unidades Europa Continental (%) 73 Rede SAN Banca Comercial Banesto 3,40 3,15 3,00 2,78 2,60 2,04 1,87 2,69 2,51 2,27 2,28 2,20 2,00 1,92 2,21 2,26 2,32 2,25 2,10 1,94 1,83 1,19 0,89 0,68 0,53 0,50 0,10 0,04 1,90 1,94 1,96 1,99 0,79 0,57 0,31 0,29 2,02 0,18 1,65 1,41-0,35-0,51 Investimento Depósitos Soma Investimento Depósitos Soma Investimento Santander Consumer Banca Comercial Portugal 4,39 4,54 4,67 4,77 4,80 4,85 4,88 2,35 2,15 2,12 1,95 1,85 1,92 2,03 1,61 1,70 1,72 1,73 1,76 1,82 1,82 0,74 0,45 0,40 0,22 0,09 0,10 0,21 Investimento Depósitos Soma

74 Europa Continental. Morosidade e cobertura 74 Banco Santander* Banesto 78% 69% 63% 73% 66% 61% 61% 85% 73% 70% 64% 61% 58% 60% 2,35% 2,59% 2,82% 3,41% 3,61% 3,65% 3,79% 1,96% 2,32% 2,62% 2,97% 3,13% 3,49% 3,83% Mar'09 Jun Set Dez Mar'10 Jun Set Mar'09 Jun Set Dez Mar'10 Jun Set Morosidade Cobertura Morosidade Cobertura Santander Consumer Portugal 89% 90% 92% 97% 108% 111% 122% 71% 65% 68% 65% 64% 65% 69% 4,64% 5,14% 5,46% 5,39% 5,12% 5,23% 5,13% 1,87% 2,13% 2,04% 2,27% 2,32% 2,40% 2,43% Mar'09 Jun Set Dez Mar'10 Jun Set Morosidade Cobertura Mar'09 Jun Set Dez Mar'10 Jun Set Morosidade Cobertura (*) A Rede Santander tem um rácio de morosidade de 4,90% e uma cobertura de 55%

75 Qualidade do crédito em Espanha Melhor qualidade do crédito e evolução que o sector em Espanha 75 Percentagens 2,98 2,40 2,72 Mar' 09 Morosidade e cobertura Morosidade Jun Set Dez M ar' 10 3,88 3,41 3,59 3,71 Jun Set Mar' 09 Cobertura Jun Set Dez Mar' Jun 65 Set % 0,83 0,64 Grupo SAN vs. Sector Bancos + Caixas 0,19 3,32 1,95 1,37 5,03 (Ago.) 5,29 5,31 5,60 1,60 1,72 1,62 1,70 3,41 3,59 3,71 3,88 Grupo SAN Dez'07 Dez'08 Dez'09 Mar'10 Jun'10 Set'10 Base 100: 1T 09 Entradas líquidas em mora Percentagens Prémio de risco* ,9 1,9 1,9 1,9 1,7 1,7 1,5 Mar'09 Jun Set Dez Mar'10 Jun Set (*) Prémio de risco: variação de mora de gestão do período (variação do saldo de morosos mais falidos menos activos pendentes recuperados) sobre o risco de crédito médio.

76 Espanha: risco em construção e actividade imobiliária 76 Carteira de crédito de construção e actividade imobiliária em Espanha Dados a Setembro de 2010 Exposição de crédito* (biliões ):38,6 Actividades imobiliárias 30,6 - Das quais promotor (12,9) Construção 8,0 Melhor qualidade de crédito que sector por mora Saldo mora: 4,2 biliões euros Rácio mora: 9,3% Cobertura por específicas: 36% e por ponderação Saldo: 4,7 biliões de euros Peso rel/ investimento: 10,6% Cobertura: 14% Carteira de imóveis adquiridos e adjudicados Adquiridos: situação a Setembro de 2010 Carteira bruta: 4,1 biliões de euros Cobertura: 32% Carteira líquida: 2,8 biliões de euros Redução em 9M 10: 0,15 biliões de euros Perda média vendas rel/ preço aquisição: 27% Evolução carteira líquida (Biliões de ) 1,1 3,8 4,1 2,9 2,8 2,7 2,8 Jun Dez'08 Jun Dez'09 Mar'10 Jun Set Adjudicados: situação a Setembro de 2010 Carteira bruta: 2,9 biliões de euros Cobertura: 28% Carteira líquida: 2,1 biliões de euros Entradas líq. 9M 10:= 0,5 biliões euros (-33% rel/2009) Perda média vendas rel/ valor bruto: 28% Evolução carteira líquida (Biliões de ) 0,6 1,6 1,7 1,8 2,1 Dez'08 Dez'09 Mar'10 Jun'10 Set'10 (*) Mapa T-13 com base no CNAE do Banco Santander (inclui banca wholesale ) e Banesto. Dados a Junho de 2010 consolidados de intragrupo. Saldo Bruto: 44,5 biliões de euros

77 Reino Unido. Spreads e rácios de morosidade (%) 77 Spreads Banca Comercial Morosidade e Cobertura 2,04 2,22 2,25 2,31 2,31 2,31 2,34 1,13 1,82 1,90 1,44 1,67 2,01 2,08 56% 45% 48% 44% 40% 41% 42% (*) 0,91 0,78 0,58 0,49 0,41 0,30 0,26 1,25% 1,54% 1,65% 1,71% 1,87% 1,84% 1,76% Créditos Depósitos Total Mar'09 Jun Set Dez Mar'10 Jun Set Morosidade Cobertura (*) Cobertura UPLs >100%

78 Taxas de câmbio América Latina 9M'10 78 Valorizações das moedas latino-americanas em relação ao dólar e ao euro TAXAS DE CÂMBIO MÉDIAS EURO / MOEDA LOCAL 9M'10 9M'09 Difª DÓLAR E.U.A. 1,3113 1, % REAL BRASILEIRO 2,3347 2, % NOVO PESO MEXICANO 16, , % PESO CHILENO 682, , % TAXAS DE CÂMBIO MÉDIAS US$ / MOEDA LOCAL 9M'10 9M'09 Difª REAL BRASILEIRO 1,7804 2, % NOVO PESO MEXICANO 12, , % PESO CHILENO 520, , % (*).- Sinal positivo: valorização da moeda ; sinal negativo: desvalorização da moeda

79 Spreads principais países América Latina (%) 79 Banca Comercial Brasil 17,01 17,43 16,68 16,02 16,13 16,23 15,81 Banca Comercial México 14,19 13,35 12,49 12,28 12,08 11,42 11,23 15,94 16,39 15,81 15,12 15,26 15,29 14,73 1,07 1,04 0,87 0,90 0,87 0,94 1,08 Investimento Depósitos Soma 10,83 10,77 10,40 10,21 10,03 9,50 9,20 3,36 2,58 2,09 2,07 2,05 1,92 2,03 Investimento Depósitos Soma Banca Comercial Chile 7,92 7,81 7,48 7,38 7,49 7,33 7,03 5,90 5,89 5,61 5,26 5,24 2,02 1,92 1,87 2,12 2,25 5,03 2,30 4,76 2,27 Investimento Depósitos Soma

80 América Latina. Morosidade e cobertura 80 Brasil México 107% 92% 95% 99% 100% 98% 98% 128% 122% 221% 264% 268% 257% 199% 3,86% 4,75% 5,09% 5,27% 5,04% 5,01% 4,97% 2,80% 3,04% 2,45% 1,84% 1,86% 1,77% 2,20% Mar'09 Jun Set Dez Mar'10 Jun Set Morosidade Cobertura Mar'09 Jun Set Dez Mar'10 Jun Set Morosidade Cobertura Chile 95% 94% 94% 89% 99% 97% 94% 3,05% 3,30% 3,38% 3,20% 3,36% 3,31% 3,58% Mar'09 Jun Set Dez Mar'10 Jun Set Morosidade Cobertura

81 Sovereign. Spreads e rácios de morosidade e cobertura (%) 81 Spreads Morosidade e cobertura 2,30 2,60 2,68 2,71 2,88 2,95 2,66 67% 66% 68% 62% 64% 67% 72% 1,88 1,90 1,88 1,91 1,94 1,96 2,04 0,80 0,80 0,94 0,99 0,70 0,42 0,62 Créditos Débitos Total 3,98% 4,34% 4,82% 5,35% 5,14% 5,11% 4,80% Mar'09 Jun Set Dez Mar'10 Jun Set Morosidade Cobertura

82