A melhor maneira de prever o futuro é criá-lo.

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1 ACEPREV Acesita Previdência Privada RELATÓRIO ANUAL DE ATIVIDADES 2013 A melhor maneira de prever o futuro é criálo. PETER DRUCKER

2 MENSAGEM DA DIRETORIA A Diretoria Executiva tem a satisfação de apresentar, neste Relatório Anual, as principais atividades desenvolvidas na Entidade no ano de Continuaremos buscando crescimento continuo da Entidade, consolidando nossos processos e os resultados, ora divulgados. No ano que se passou, obtivemos a homologação pela Previc no nosso programa de Educação Financeira e Previdenciária. Esse programa tem como um dos objetivos, auxiliar os Participantes a programar suas finanças de maneira mais adequada ao seu perfil de renda e consumo, para que possam se aposentar com uma renda que corresponda às suas expectativas. Com essa aprovação, a Entidade, para o ano de 2014, ficou dispensada do envio, por meio impresso, do relatório anual de informações aos Participantes, que estará disponível em nossa homepage, bem como demais informações constantes desse programa. E, buscando melhorias na nossa comunicação e relacionamento, o site da Entidade foi aperfeiçoado, fazendo com que fique mais amigável e interativo, visando maior agilidade na consulta das informações. Fechamos o exercício de 2013 com um total de Participantes, dos quais Ativos e Assistidos por meio de aposentadorias, pensões, auxíliodoença e incapacidade. A instituição recebeu aportes de R$ 20 milhões das Patrocinadoras e Participantes e teve uma folha de pagamento de benefícios na ordem de R$ 32 milhões. Em relação aos investimentos em 2013, vale destacar nosso excelente resultado, que além de superar os benchmarks das reservas, superou também o índice de referência (INPC + 5% aa), na cota consolidada. Esse resultado reflete as estratégias adotadas ao longo dos anos pela Aceprev, que tem como base a diversificação da carteira, alocando em ativos rentáveis para prover, no futuro, os recursos necessários aos seus compromissos sem, contudo, abrir mão da segurança dos seus ativos. O alcance desse resultado diferenciado após um ano de tamanha volatilidade, fez com que ficássemos posicionados entre os melhores em retorno de investimentos do segmento. Porém, como sempre visualizamos o longo prazo, esperamos manter os resultados sempre pujantes para os exercícios vindouros. Há de se salientar que o superávit do nosso plano alcançou o montante de R$ 35 milhões, valor esse superior àquele obtido antes da implementação das novas regras em Podemos destacar, ainda, que a política de investimentos, aprovada pelo Conselho Deliberativo para o exercício, fez com que pudéssemos buscar os resultados ora apresentados. Atuando sempre na vanguarda e com o pensamento no futuro, o Conselho aprovou o início de alocações em investimentos no exterior, que está em fase de análise e aguardando uma oportunidade para que se concretize. Também, podemos citar que aumentamos nossa exposição em FIPs (Fundos de Investimentos em Participações), ativos esses que estão se consolidando em nossa estratégia de longo prazo. No tocante ao monitoramento dos riscos, a ACEPREV atendendo às recomendações expostas nos trabalhos de vários consultores especializados, implementou ao longo de 2013, 51 novas ações de controles internos. Dessa forma, cumprimos o plano de ação, que é constantemente mapeado para que a dinâmica desse processo seja continua na entidade, mitigando os riscos envolvidos nas operações. Vale destacar a presença e a atuação dos conselhos da entidade, bem como da patrocinadora fundadora, que não medem esforços para atender aos nossos pleitos, o que faz com que possamos focar no nosso principal negócio, que é o Participante. 2

3 SUMÁRIO 1. A ENTIDADE ORGANOGRAMA 1. A ENTIDADE ORGANOGRAMA 2. PARTICIPANTES 3. BENEFÍCIOS 4. CONTRIBUIÇÕES PARA A ENTIDADE 5. PATRIMÔNIO 6. INVESTIMENTOS RENTABILIDADE E RESUMO DO DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTOS 7. DESPESAS ADMINISTRATIVAS 8. INFORMAÇÕES SOBRE A AVALIAÇÃO ATUARIAL DO PLANO PARECER ATUARIAL PATROCINADORA APERAM INOX BRASIL AMÉRICA DO SUL S.A. PARECER ATUARIAL PATROCINADORA ACESITA PREVIDÊNCIA PRIVADA ACEPREV 9. DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS, POR PLANO DE BENEFÍCIOS, NOTAS EXPLICATIVAS E PARECERES NOTAS EXPLICATIVAS CONSELHO DELIBERATIVO Italo Stefani Presidente Rosa Maria Esquirio Monte Conselheira eleita pelos Participantes Assistidos (Suplente Marcos Antônio Américo de Castro) Eduardo Alves dos Santos Conselheiro eleito pelos Participantes Ativos (Suplente Ronald Ramos) Paulo Roberto Discacciati Conselheiro Gisele Araújo Polati Conselheira José Anísio Dias Cabral Conselheiro DIRETORIA ADMINISTRATIVA E DE SEGURIDADE Mirna Leite Coelho Martins de Oliveira CONSELHO FISCAL Marcos Bruno Assis Oliveira Presidente do Conselho Alfeu Wiermann Conselheiro Frederico Barbosa de Rezende Conselheiro PRESIDÊNCIA Nélia Maria de Campos Pozzi DIRETORIA FINANCEIRA Gualter Guilherme Oliveira Moreira RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES PARECER DO CONSELHO FISCAL PARECER DO CONSELHO DELIBERATIVO GESTÃO DE BENEFÍCIOS E ATUÁRIA Siuza da Silva Pinto Mota Vanessa Moreira da Silva Lacerda Queila da Conceição Pereira Ribeiro Ronaldo Medeiros dos Santos GESTÃO FINANCEIRA Thiago de Resende Andrade Eduardo Augusto Lacerda Andrade CONTROLADORIA E CONTABILIDADE João Rios Junior Juliana Conrado Paschoal Rodrigo Wilson de Castro Brumer Juleika Cristina Ferreira de Carvalho 3

4 2. PARTICIPANTES 3. BENEFÍCIOS A ACEPREV encerrou o exercício de 2013 com Participantes, dentre os quais Assistidos. A distribuição dos Participantes, comparada ao exercício anterior, pode ser verificada no quadro abaixo: ATIVOS Empregados Vinculados AUTOPATROCINADOS (Exempregados) ASSISTIDOS Aposentadoria Incapacidade (Invalidez) Pensão por Morte Benefício Proporcional Diferido GERAL PARTICIPANTES 31/12/ /12/ Todos os Benefícios listados abaixo são oferecidos aos Participantes admitidos no plano até 04/09/2011. Para os Participantes admitidos no Plano a partir de 05/09/2011, também são oferecidos os benefícios abaixo, exceto as Aposentadorias na modalidade de recebimento vitalícia e os Benefícios de Risco*. Aposentadoria Normal Aposentadoria Antecipada Aposentadoria Especial Benefício Adicional * Benefícios de Risco: AuxílioDoença Incapacidade Pensão por Morte Institutos Legais Obrigatórios: Resgate Benefício Proporcional Diferido (BPD) Portabilidade Autopatrocínio PARTICIPANTES ATIVOS POR FAIXA ETÁRIA Acima de 61 anos 241 participantes 6% 51 a 60 anos participantes 28% Até 30 anos 447 participantes 12% 31 a 40 anos 660 participantes 18% 41 a 50 anos participantes 36% BENEFÍCIOS PAGOS em 2012 Tipo de benefício Aposentadoria Normal Aposentadoria Especial Aposentadoria Antecipada Pensão por Morte Auxílio Doença Incapacidade (Invalidez) Benefício Proporcional Diferido Benefício Adicional * Quantidade de Benefícios Processados R$ mil DE BENEFÍCIOS PAGOS * Não soma com o total pois duplicará o número de participantes. ** Participantes computados como ativos. em 2013 Quantidade R$ mil de Benefícios Processados Pessoas Assistidas ** * Idade média dos Participantes Ativos = 40,6 anos (média aritmétrica das idades dos participantes) Obs: Os Participantes com Benefício Adicional já constam no número da Aposentadoria Normal, ou Antecipada e ou Especial. 4

5 BENEFÍCIOS PAGOS EM 2013 Pensões ,67% Auxílio Doença 299 0,93% Incapacidade ,21% Aposentadorias ,19% 5. PATRIMÔNIO DA ENTIDADE INVESTIDO O Patrimônio da ACEPREV, que representa os investimentos aplicados no mercado financeiro atingiu em dezembro de 2013 o montante de R$ 805,2 milhões. O quadro abaixo mostra a evolução do Patrimônio da Entidade: PATRIMÔNIO DA ENTIDADE INVESTIDO R$ milhões 805, CONTRIBUIÇÕES PARA A ENTIDADE Das contribuições efetuadas em 2013 para a ACEPREV, a Patrocinadora participou com 43,15%, enquanto os Participantes contribuíram com 56,85 % do montante recebido. Os valores das contribuições e seus respectivos percentuais em relação ao total das contribuições encontramse no quadro abaixo. PARTICIPANTES Básica Voluntária / Especial AUTOPATROCINADOS/VINCULADOS PORTABILIDADE PATROCINADORA Normal Despesas Administrativas Auxílio Doença R$ mil % 56,85 52,04 34,49 10,74 2,73 43,15 69,37 29,37 1, ANÁLISE DA EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO A evolução do Patrimônio Total, representado pelos seus Ativos e pelo seu Exigível Operacional, Contingencial e Patrimônio Social, apresenta a seguinte evolução: (32.269) (4.262) (3.849) (712) (2.682) (4.404) R$ mil As contribuições das Patrocinadoras do Plano (Aperam South America e Aceprev), são repassadas ao Plano mensalmente, dentro dos prazos preestabelecidos. Informamos que não existe inadimplência de contribuições das Patrocinadoras com o Plano e nem contrato de dívida com as mesmas. 31/12/ /12/ Patrimônio em 31/12/2012 Contribuições dos Participantes e Patrocinadoras Benefícios pagos Resgates e Portabilidades Desoneração de Contribuições Constituição de Contingência Transferências administrativas Custeio Administrativo Entradas administrativas Rentabilidade Financeira Outros Patrimônio em 31/12/2013 5

6 6. INVESTIMENTOS RENTABILIDADE E RESUMO DO DEMONSTRATIVO DE INVESTIMENTOS TIPO DE APLICAÇÃO Renda fixa Renda variável Imóveis Investimentos estruturados 31/12/ /12/ COMENTÁRIOS SOBRE A RENTABILIDADE DO PLANO R$ mil Variação CENÁRIO E ECONOMIA O ano de 2013 não foi nada fácil. Para alguns foi um ano às avessas, para outros, o conservadorismo passado ajudou a conseguir proteção contra a volatilidade que atingiu todos os setores de maneira geral. Independentemente de qual lado seja, todos aprenderam que com o mercado não se brinca e que o longo prazo sempre será mais importante do que o curto, principalmente para nós, fundos de pensão. De acordo com o economista Luiz Carlos Mendonça de Barros, em seu artigo 2013 o ano que ainda não terminou, publicado na íntegra em 27/12/13 na Folha de São Paulo, Ninguém vai tirar de 2013 o mérito de ter sido o momento em que a grave crise financeira, gerada no ventre de Wall Street em 2007 e em 2008, terminou e a maior economia do mundo retomou o caminho do crescimento econômico, que é a sua vocação natural......uma reaproximação com o setor privado, não é tão difícil quanto parece, o que as lideranças privadas exigem para ancorar com mais segurança e confiança o futuro, é muito simples de ser acordado pelo governo. Não será preciso arrochar salários e disponibilidade de crédito como muitos temem, mas apenas reconhecer que precisamos de um freio de arrumação nos gastos fiscais e estímulos ao consumo... O artigo comenta vários pontos importantes ocorridos ao longo de 2013 e deixa uma reflexão importante quanto aos possíveis drivers que poderão conduzir o mercado em Temse como principal questão para o ano a política monetária e fiscal que o governo vai seguir, pois dependendo do que for, as expectativas podem virar, ou também continuar piorando, deixando o Brasil numa situação complexa. Em 2014, as atenções devem continuar voltadas para os Estados Unidos. A maior economia do mundo tem se recuperado de forma mais rápida do que o mercado precifica hoje e isso acaba impactando todos os demais países, ainda mais fortemente nos casos dos emergentes. O estímulo fiscal já começou a ser reduzido, mas os juros ainda não foram aumentados. Alguns analistas trabalham com a hipótese de que, em 2014, isso comece a acontecer e teremos de ser muito cautelosos ao analisar os impactos internos que esse movimento pode ocasionar. No Brasil teremos a Copa do Mundo e o seus possíveis impactos para a economia. Será que vamos saber usufruir das benesses que um evento desta magnitude pode trazer a um país, ou ficaremos com o gostinho de que não aproveitamos da melhor forma possível? BOLSA O Ibovespa fechou o ano com queda de 15,50%, sendo um dos piores desempenhos de todas as bolsas no mundo. E apesar de iniciar o ano de 2014 com preços relativamente baixos, as perspectivas são controversas, pois a bolsa vem refletindo o desempenho da economia brasileira, que vem piorando a cada dia e sem sinais de medidas por parte do governo que possam ajudar a retomar uma trajetória de crescimento econômico mais robusto. Se tivéssemos que definir em poucas palavras as expectativas para bolsa como um todo para 2014, seriam: garimpo e bons gestores. Logo, acreditamos que, cada vez mais, temos de focar em bons gestores, para que, com trabalho de garimpeiro, consigam encontrar as empresas que gerem valor em ambientes como o que temos vivido nos últimos tempos. PERFORMANCE E RENTABILIDADE O segmento de fundos de pensão sofreu bastante em 2013, devido, principalmente, à marcação de seus ativos que, uma vez marcados a mercado, sofreram muita volatilidade, principalmente nos momentos de incerteza econômica como a que atravessamos no ano passado. Mesmo diante de várias indefinições, a ACEPREV superou seus benchmarks, fechando o ano de 2013 com rentabilidade positiva. A reserva Cromo alcançou 13,63% e a reserva Níquel 9,81%, superando seus respectivos benchmarks, INPC+5% a.a. que ficou em 10,84% (Cromo) e Benchmark Híbrido, composto pela variação do Ibovespa + INPC+5% a.a., que foi de 8,74% (Níquel). O resultado obtido foi alcançado por meio de uma gestão eficiente nas alocações de ativos, e das estratégias vencedoras que têm sido adotadas ao longo do tempo, com o foco em investimentos que, no longo prazo, irão trazer retornos adequados à nossa necessidade. A ACEPREV entende que os investimentos realizados tendem a continuar trazendo retorno contínuo e consistente, sempre priorizando a perpetuidade dos investimentos. 6

7 A rentabilidade da ACEPREV, comparada a outros índices de referência, pode ser verificada na tabela abaixo. COMPARATIVO DE RENTABILIDADE Rentabilidade da Reserva Níquel Benchmark Híbrido* Rentabilidade da Reserva Cromo Índice de Referência (INPC+5% a.a.) * Média ponderada (Ibovespa e INPC+5% a.a.) Rentabilidade ,81% 8,74% 13,63% 10,84% ,27% 11,46% 12,86% 11,51% INFORMAÇÕES SOBRE FUNDOS DE INVESTIMENTOS NOME DO FUNDO M Square Pipe SulAmérica Expertise Ações SulAmérica Expertise II BTG Pactual Dividendos CLASSIFICAÇÃO Ações Ações Ações GESTOR M Square Sul América Sul América BTG Pactual TAXA DE ADMINISTRAÇÃO 2,00% a.a. 1,50% a.a. 1,50% a.a. 1,50% a.a. TAXA DE PERFORMANCE* 20% 20% 20% BENCHMARK Ibovespa IVBX2 IVBX2 BNY Mellon Arx Ações BNY Mellon 4,00% a.a. Na tabela abaixo verificase a Cota Bruta e Líquida do Plano de Benefícios da ACEPREV assim como do PGA. WA Dividend Yield Rio Bravo Renda Ações FI Imobiliário Western Asset Rio Bravo 2,00% a.a. 0,70% a.a. Corporativa PLANO DE BENEFÍCIOS DA ACEPREV BTG Corporate Office FI Imobiliário BTG Pactual 1,75% a.a. SEGMENTOS Plano de Benefícios ACEPREV Renda Fixa Renda Variável Investimentos Estruturados Imóveis 2013 RENT. BRUTA 11,29% 11,29% 1,42% 1,08% 61,79% RENT. LÍQUIDA 11,14% 11,12% 1,21% 0,74% 62,38% Rio Bravo Energia I Lacan Florestal BVEP Plaza BTG Infraestrutura II FI Participações FI Participações FI Participações FI Participações Rio Bravo Lacan Votorantim BTG Pactual 1,60% a.a. 1,00% a.a. 2,50% a.a. 2,00% a.a. 20% 25% 30% 20% 20% 20% IPCA+8% a.a. IPCA+10% a.a. IPCA+12% a.a. IPCA+10% a.a. IPCA+8% a.a. IPCA+8% a.a. Índice de Referência (INPC+5% a.a.) Ibovespa 10,84% 15,50% FIDC BMG FIDC FICSA FIDC FIDC Integral Integral 0,50% a.a. 0,65% a.a. A Rentabilidade Líquida foi calculada com base nos valores da Contabilidade, sendo feita uma ponderação das alocações para se obter uma rentabilidade por segmento. FIDC SANEAGO FIDC CEDAE FIDC FIDC Integral BTG Pactual 0,37% a.a. 0,20% a.a. BRZ Multi Recebíveis Multimercado BRZ 1,00% a.a. 20% IPCA+8% a.a. Itau Institucional DI Referenciado Itaú 0,18% a.a. PGA PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA BTG Emissões Renda Fixa BTG Pactual 0,25% a.a. SEGMENTOS PGA CDI ,93% 8,06% Primárias Votorantim Institucional RFCP Renda Fixa Votorantim 0,20% a.a. O PGA por não possuir despesas possui a rentabilidade bruta igual à rentabilidade líquida. Modal Gaia CRI Renda Fixa * Sobre o que exceder o benchmark Modal 0,60% a.a. 7

8 RESUMO DO DEMONSTRATIVO DOS INVESTIMENTOS (R$) Distribuição dos Investimentos por segmento dez/13 dez/12 Segmento Renda Fixa Renda Variável Investimentos Imobiliários Investimentos Estruturados Operações com Participantes Investimento no Exterior Total de Investimentos Valor , , , , ,97 Percentual 91,39% 4,91% 2,00% 1,70% 10% Composição por Mercado I. Renda Fixa Valor , , , , ,54 dez/13 Percentual 92,70% 5,26% 0,78% 1,26% 10% dez/12 Fundos de Investimentos Renda Fixa Fundos de Investimentos Referenciados Fundos de Investimentos Multimercados FIDC Notas do Tesouro Nacional Série B Notas do Tesouro Nacional Série F Letras Financeiras do Tesouro DPGE Certificados de Depósitos Bancários Debêntures Letras Financeiras Subtotal II. Renda Variável Fundo de Investimento Renda Variável Ações Proman Subtotal III. Investimentos Imobiliários Terrenos e Edificações () Depreciação Acumulada Aluguel Subtotal IV. Investimentos Estruturados Fundos de Investimentos Participações Fundos de Investimentos Imobiliários Subtotal Total , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,54 Distribuição dos Investimentos Gestão Terceirizada Gestor Valor Votorantim Institucional RFCP ,16 Itaú Institucional DI ,13 BTG Emissões Primárias ,33 BRZ Multi Recebíveis ,65 Modal Gaia CRI ,36 M Square Pipe ,70 SulAmérica Expertise ,50 SulAmérica Expertise II ,78 BTG Pactual Dividendos ,71 WA Dividend Yield ,77 BNY Mellon Arx ,16 FIDC BMG ,91 FIDC FICSA ,77 FIDC SANEAGO ,88 FIDC CEDAE ,45 BTG Infraestrutura II ,97 Lacan Florestal ,14 Rio Bravo Energia I ,20 BVEP Plaza ,71 BTG Corporate Office ,50 Rio Bravo Renda Corporativa Total Gestão Terceirizada ,78 Distribuição dos Investimentos Carteira Própria Valor I. Títulos Públicos Notas de Tesouro Nacional Série B ,06 Notas de Tesouro Nacional Série F ,92 Subtotal ,98 II. Créditos Privados e Depósitos DPGE ,84 Certificados de Depósitos Bancários ,33 Debêntures ,81 Letras Financeiras ,79 Subtotal ,77 III. Ações Ações Proman 15 Total Carteira Própria ,75 Imóveis Imóveis comerciais ,44 Total Geral ,97 Percentual 5,57% 1,24% 0,60% 0,28% 0,12% 0,33% 1,81% 0,45% 0,91% 0,75% 0,68% 0,68% 0,15% 0,46% 0,47% 0,08% 0,19% 0,62% 0,61% 0,10% 0,10% 16,19% Percentual 51,15% 1,07% 52,22% 8,94% 7,73% 9,31% 3,62% 29,59% % 81,80% 2,00% 10% 8

9 INFORMAÇÕES REFERENTES À POLÍTICA DE INVESTIMENTOS (R$) As aplicações dos recursos das Entidades Fechadas de Previdência Complementar, como a ACEPREV, são regulamentadas pela Resolução nº 3792/2009 e posteriores do Conselho Monetário Nacional. Baseada na resolução citada acima, as entidades definem sua Política de Investimentos para aplicação dos recursos que estão sob sua administração. Na ACEPREV, a Política de Investimentos para o ano de 2013 foi aprovada em 14 de dezembro de 2012, pelo seu Conselho Deliberativo, e está disponível para consulta na página da Entidade na internet. É de responsabilidade do Conselho Fiscal da Entidade através de relatórios semestrais, checar se as diretrizes impostas pela Política de Investimentos estão sendo cumpridas. De acordo com a Política de Investimentos, a alocação de recursos deverá respeitar os limites de macro alocação conforme tabela abaixo, de acordo com a segregação de Reservas estabelecidas na mesma: a) Reserva Cromo c) Os recursos da Entidade poderão ser investidos através de carteiras administradas, carteiras próprias e fundos de investimentos (incluindo fundos exclusivos), conforme definido pela legislação vigente. d) As operações com derivativos somente poderão ser realizadas em Bolsa de Valores ou de Mercadorias e Futuros e para fins de proteção e/ou posicionamento. COMPOSIÇÃO RESERVA NÍQUEL ESPÉCIE Renda Fixa Renda Variável Invest. Estruturados Imóveis Alocação de Recursos VALOR MERCADO , , , , ,38 PERCENTUAL 88,73% 7,64% 2,65% 0,98% 10% Segmento de aplicação Renda Fixa Renda Variável Investimentos Estruturados Investimentos no Exterior Imóveis Operações com Participantes b) Reserva Níquel Segmento de aplicação Renda Fixa Renda Variável Investimentos Estruturados Investimentos no Exterior Imóveis Operações com Participantes Limite Inferior 92% 0% 0% 0% 0% 0% Limite Inferior 50% 0% 0% 0% 0% 0% Limite Superior 100% 0% 0% 0% 8% 0% Limite Superior 100% 25% 15% 5% 8% 0% Limite Legal Máximo 100% 70% 20% 10% 8% 15% Limite Legal Máximo 100% 70% 20% 10% 8% 15% Alocação Objetivo 95% 0% 0% 0% 5% 0% Alocação Objetivo 75% 10% 10% 2% 3% 0% Premissas adicionais são estabelecidas pela Política de Investimentos: a) A alocação em títulos e valores mobiliários de um mesmo emissor não poderá ultrapassar 20% do patrimônio para instituições financeiras autorizada a funcionar pelo Bacen e 10% do patrimônio para os demais emissores; b) A Aceprev estabelecerá controles de risco de mercado e risco de crédito e acompanhará o enquadramento de suas aplicações mediante sua Política de Investimentos e a legislação cabível; FUNDOS Votorantim Institucional RFCP Itaú Institucional DI BTG Emissões Primárias BRZ Multi Recebíveis Modal Gaia CRI M Square Pipe SulAmérica Expertise SulAmérica Expertise II BTG Pactual Dividendos WA Dividend Yield BNY Mellon Arx FIDC BMG FIDC FICSA FIDC SANEAGO FIDC CEDAE BTG Infraestrutura II Lacan Florestal Rio Bravo Energia I BVEP Plaza BTG Corporate Office Rio Bravo Renda Corporativa FUNDOS Gestão Terceirizada VALOR , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,19 PERCENTUAL 5,79% 1,94% 0,67% 0,43% 0,19% 0,51% 2,81% 0,70% 1,41% 1,16% 1,05% 1,06% 0,24% 0,71% 0,73% 0,12% 0,30% 0,97% 0,94% 0,15% 0,16% 22,05% continua >>> 9

10 >>> continuação Reserva Níquel >>> continuação Reserva Cromo Ativos Carteira Própria ATIVO VALOR Notas de Tesouro Nacional Série B ,30 Notas de Tesouro Nacional Série F ,92 DPGE ,14 Certificados de Depósitos Bancários ,46 Debêntures ,49 Letras Financeiras ,65 ATIVOS CARTEIRA PRÓPRIA ,96 PERCENTUAL 36,43% 1,66% 10,12% 10,30% 13,43% 5,03% 76,97% Imóveis IMÓVEIS VALOR Imóvel comercial ,21 DO SEGMENTO DE IMÓVEIS ,21 VALOR RESERVA CROMO ,13 COMPOSIÇÃO RESERVA PGA PERCENTUAL 3,87% 3,87% PERCENTUAL 10% IMÓVEIS Imóvel comercial DO SEGMENTO DE IMÓVEIS Imóveis VALOR , ,23 PERCENTUAL 0,98% 0,98% FUNDOS DE RENDA FIXA Votorantim Institucional RFCP FUNDOS DE RENDA FIXA Renda Fixa VALOR , ,46 PERCENTUAL 10% 10% RESERVA NÍQUEL VALOR ,38 PERCENTUAL 10% COMPOSIÇÃO RESERVA CROMO Alocação de Recursos ESPÉCIE Renda Fixa Imóveis VALOR MERCADO , , ,13 Renda Fixa FUNDOS DE RENDA FIXA VALOR Votorantim Institucional RFCP ,89 BTG Emissões Primárias ,24 FUNDOS DE RENDA FIXA ,13 Ativos Carteira Própria ATIVOS VALOR Notas de Tesouro Nacional Série B ,76 CDB ,87 Debênture ,32 LF ,14 DPGE ,70 ATIVOS CARTEIRA PRÓPRIA ,79 RENDA FIXA ,92 PERCENTUAL 96,13% 3,87% 10% PERCENTUAL 4,13% 0,49% 4,61% PERCENTUAL 78,50% 3,14% 1,92% 1,08% 6,88% 91,52% 96,13% continua >>> 7. DESPESAS ADMINISTRATIVAS (R$) OPERAÇÕES ADMINISTRATIVAS Em conformidade com a Resolução CNPC Nº 8, de 31 de outubro de 2011, que alterou a Resolução CGPC nº 28, de 26 de janeiro de 2009, e Instrução SPC nº 34, de 24 de setembro de 2009, os registros das operações administrativas são efetuados através do Plano de Gestão Administrativa PGA, que possui patrimônio próprio segregado do plano de benefícios previdencial. O patrimônio do PGA é constituído pelas receitas (Previdencial e Investimentos), deduzidas das despesas específicas da Gestão previdencial e dos investimentos, sendo as sobras ou insuficiências administrativas alocadas ou revertidas ao Fundo Administrativo. O saldo do Fundo Administrativo do PGA é formado pela seguinte movimentação: Receitas: Alocadas diretamente ao plano, sendo utilizadas as fontes de custeio previdencial e investimentos; Despesas Específicas: Alocadas diretamente ao plano. As fontes de custeio da Gestão Administrativa obedecem às determinações contidas no Regulamento do PGA, aprovado pelo Conselho Deliberativo da ACEPREV, e estão em conformidade com a Resolução CNPC nº 8, datada de 31 de outubro de O fluxo da Gestão Administrativa pode ser assim demonstrado: 10

11 (+) Receitas administrativas () Despesas administrativas (+) Rentabilidade do fundo administrativo Resultado líquido apurado constituição de Fundo Adm. As despesas Administrativas se subdividem em: DESPESAS ADMINISTRATIVAS Gestão Previdencial Gestão dos investimentos , , , , , , , , , , , ,29 % sobre Receitas previd ,31 12,82 9,01 8,50 Os critérios adotados pela ACEPREV para a segregação das despesas foram os seguintes: 1) Gestão Previdencial Os custos administrativos alocados a essa gestão representam os gastos operacionais da Entidade, apropriados nas contas de resultado em conformidade com critérios de rateio aprovados pelo Conselho Deliberativo da Entidade e a cobertura das mesmas são custeadas por contribuição específica originada das Patrocinadoras Aperam Inox América do Sul S.A. (ex ArcellorMittal Inox Brasil S.A.) e Aceprev, conforme determinação do atuário do plano Mercer, detalhado no DA demonstrativo das avaliações atuariais. 2) Gestão de Investimentos Os custos administrativos alocados a essa gestão representam os gastos operacionais da Entidade, apropriados nas contas de resultado em conformidade com critérios de rateio aprovados pelo Conselho Deliberativo da Entidade e são totalmente custeados pela rentabilidade dos investimentos, conforme o Regulamento da Entidade. DEMONSTRAÇÃO DO PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA DPGA DO PLANO DE BENEFÍCIOS DESPESAS ADMINISTRATIVAS GESTÃO PREVIDENCIAL PESSOAL E ENCARGOS Dirigentes Pessoal Próprio Estagiários TREINAMENTOS/CONGRESSOS E SEMINÁRIOS VIAGENS E ESTADIAS , , , , , , , , , , , , , , , ,73 >>> continuação SERVIÇOS DE TERCEIROS Consultoria atuarial Consultoria Contábil Assessoria Jurídica Recursos Humanos Auditoria Contábil Informática Publicações legais Perícias Médicas Seguros e Processos Administrativos Auditoria de Benefícios DESPESAS GERAIS Tafic Aluguel escritório Contribuições a entidades de classe Postais e telegráficas Eventos / comemorações Programa de Educação Previdenc. e Financ. Publicidade institucional jornal Aceprev Veículos Máquinas xerox / impressos Telefone/canal De Voz/fax/broadcast Tarifas Bancárias Gastos c/ conserv./manutenção escritórios Bens não ativáveis Outros DEPRECIAÇÕES E AMORTIZAÇÕES GESTÃO DOS INVESTIMENTOS PESSOAL E ENCARGOS Dirigentes Pessoal Próprio Estagiários TREINAMENTOS/CONGRESSOS E SEMINÁRIOS VIAGENS E ESTADIAS SERVIÇOS DE TERCEIROS Taxa de Controladoria e Custódia Acompanhamento performance e Política de Investimentos Assessoria Jurídica Recursos Humanos Auditoria Contábil Informática Consultoria Contábil Publicações legais Transportes móveis e equipamentos Seguros e Processos Administrativos , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,99 773, , , , , , , , , , , , , , , , , , ,50 99, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,21 continua >>> continua >>> 11

12 >>> continuação DESPESAS GERAIS Tafic Aluguel escritório Contribuições a entidades de classe Postais e telegráficas Publicidade institucional jornal Aceprev Bens não ativáveis Energia Elétrica consumo Gastos c/ conserv./manutenção escritórios Telefone/canal de voz/fax Outros DEPRECIAÇÕES E AMORTIZAÇÕES CONSTITUIÇÃO DE CONTINGÊNCIAS GESTÃO PREVIDENCIAL Pis/Cofins GESTÃO DOS INVESTIMENTOS Pis/Cofins , , , , ,71 746, , , , , , , , , , ,33 COMENTÁRIOS SOBRE OS CRITÉRIOS DE PAGAMENTO DE REMUNERAÇÃO VARIÁVEL DA ENTIDADE , , ,45 382, , , , , , , , , , , , ,96 A Aceprev acompanha o acordo de participação nos lucros e resultados 2013, celebrado entre a Comissão de Empregados da Aperam e a Patrocinadora Aperam. Aplicase aos empregados da categoria administrativa, operacionais e técnicas nível médio e superior O pagamento da participação nos lucros e resultados esta subordinado ao alcance de metas. Algumas gerais, outras por equipes. Para os diretores, e empregados nível técnico superior especializado, o programa é firmado em metas gerais (empresariais) e em metas individuais, negociadas entre os empregados e o Conselho Deliberativo da Entidade. 8. INFORMAÇÕES SOBRE A AVALIAÇÃO ATUARIAL DO PLANO PRINCIPAIS RISCOS ATUARIAIS Os principais riscos atuariais do Plano estão concentrados na rentabilidade futura e na sobrevivência associada aos Participantes Mantidos e Assistidos, em gozo de renda mensal vitalícia, uma vez que estes têm seus benefícios estruturados na modalidade de benefício definido. Para os Participantes Migrados, Participantes admitidos após 05/09/2011, Assistidos e Beneficiários, em gozo de renda mensal financeira, o Plano não apresenta componentes de riscos atuariais, em função de se tratar de plano estruturado na modalidade de contribuição definida. As hipóteses atuariais utilizadas na presente avaliação atuarial foram fundamentadas por meio de documentação encaminhada pelas Patrocinadoras e por estudos específicos realizados em 31/07/2013, que tomaram como base a população existente no Plano administrado pela Acesita Previdência Privada ACEPREV. O detalhamento dos estudos, conforme previsto no item 1.2 da Resolução CGPC nº 18/2006, encontrase arquivado na Acesita Previdência Privada ACEPREV. INFORMAÇÕES SOBRE A ADERÊNCIA DA TAXA DE JUROS Ressaltase que a adequação da taxa de juros foi objeto de estudo técnico especifico elaborado pela Entidade, de forma a identificar a partir da projeção dos ativos e do fluxo de caixa do passivo atuarial do plano de benefícios (estudo de ALM interno), a taxa de retorno da carteira. As projeções foram feitas com base na carteira atual. Com base nos resultados dos estudos supracitados, a Diretoria Executiva e o Conselho Deliberativo da Aceprev aprovaram a manutenção da taxa real anual de juros de 5,00% a.a. Destacamos que a taxa real anual de juros de 5,00% a.a. atende ao disposto na legislação para a avaliação atuarial de encerramento do exercício de 2013 e corresponde àquela que foi adotada para as projeções atuariais do Plano. 12

13 PRINCIPAIS IMPACTOS SOFRIDOS PELO PLANO Não houve variação significativa na provisão matemática reavaliada, utilizando as mesmas hipóteses da avaliação atuarial de 2012, quando comparada com a provisão matemática evoluída, considerando a movimentação já esperada (juros, inflação e benefícios pagos). Houve uma redução nas provisões em decorrência da não concretização da hipótese de crescimento salarial no período, neste caso, de forma favorável ao Plano. NATUREZA DO RESULTADO DO PLANO Os principais fatores que contribuíram para a manutenção da posição superavitária do Plano de Benefícios da AMIB, bem como para elevação do Superávit Técnico Acumulado em 31/12/2013 foram: 1) Retorno esperado do ativo correspondente à parcela de benefício definido, superior à meta atuarial; 2) Revisão das hipóteses de rotatividade e crescimento salarial; 3) Redução do número de Participantes Ativos Mantidos, acima do esperado. HIPÓTESES ATUARIAIS A seguir, descreveremos o conjunto das principais hipóteses atuariais e econômicas utilizadas na apuração das Provisões Matemáticas desta avaliação atuarial. Taxa real anual de juros (1) (1) (2) Projeção de crescimento real de salário Projeção de crescimento real dos benefícios do plano (1) Fator de capacidade para os salários Fator de capacidade para os benefícios Hipótese sobre rotatividade (3) Tábua de mortalidade geral (4) Tábua de mortalidade de inválidos (5) Tábua de entrada em invalidez (4) Outras hipóteses biométricas utilizadas (6) 5% a.a. 2,2% a.a. 0% a.a. 100% 98% Mercer Service AT2000 Basic AT2000 Basic AT2000 Basic Mercer Retirement (1) O indexador utilizado é o INPC do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). (2) A hipótese adotada de crescimento salarial foi definida pela Patrocinadora levando em consideração a expectativa média de reajustes salariais futuros. (3) A rotatividade, pela Mercer Service, varia de acordo com o tempo de serviço (TS): Mínimo(0,45 / (TS + 1); 12,5%). A hipótese de rotatividade adotada foi definida com base em estudos elaborados a partir de informações históricas e expectativa futura das Patrocinadoras sobre admissões e desligamentos de Participantes do Plano. (4) Foi utilizada a tábua AT2000 Basic, segregada por sexo. (5) Foi utilizada a tábua AT2000 Basic, agravada em 5 anos e segregada por sexo. (6) A Mercer Retirement é uma tábua de probabilidade de entrada em aposentadoria e foi ajustada à experiência da ACEPREV da seguinte forma: 25% na primeira elegibilidade à Aposentadoria Antecipada, 10% entre a elegibilidade à Aposentadoria Antecipada e a Aposentadoria Normal e 100% na data de elegibilidade à Aposentadoria Normal. As seguintes premissas foram alteradas em relação à Avaliação Atuarial anterior: HIPÓTESE ATUARIAL Crescimento real de salário Rotatividade ,3% a.a. 0,15 / (TS + 1) ,2% a.a. Mínimo(0,45 / (TS + 1); 12,5%) A hipótese de crescimento salarial real foi alterada de 2,3% a.a. para 2,2% a.a. com o objetivo de refletir mais fielmente a expectativa de concessão de aumentos salariais reais pela Patrocinadora. A hipótese de rotatividade foi alterada de 0,15 / (TS +1) para Mínimo(0,45 / (TS + 1); 12,5%), com objetivo de refletir melhor a expectativa de desligamentos pela Patrocinadora. Informamos que, excetuada as alterações nas hipóteses mencionadas acima, não ocorreram outras alterações nas hipóteses atuariais e econômicas utilizadas na presente avaliação, com relação à avaliação atuarial realizada no exercício anterior. MÉTODO ATUARIAL Os benefícios de Aposentadoria Normal, Especial e Antecipada, Incapacidade e Pensão por Morte, de Participante Ativo, foram avaliados, prioritariamente, pelo método de Capitalização Individual, sendo que o Benefício Mínimo e os benefícios garantidos foram avaliados pelo método Agregado, enquanto que para o benefício de Auxílio Doença foi adotado o método de Repartição Simples. Informamos que não ocorreram alterações nos métodos atuariais utilizados na presente avaliação, com relação à avaliação atuarial realizada no exercício anterior. Confira a seguir os pareceres atuariais Patrocinadora Aperam e Patrocinadora Aceprev >>> 13

14 PARECER ATUARIAL DO PLANO DE BENEFÍCIOS DA AMIB EM 31/12/2013 PATROCINADORA APERAM INOX BRASIL AMÉRICA DO SUL S.A. 1. INTRODUÇÃO Na qualidade de atuários responsáveis pela avaliação atuarial do Plano de Benefícios da AMIB, administrado pela Acesita Previdência Privada ACEPREV, apresentamos nosso parecer sobre a situação atuarial do citado Plano referente à Patrocinadora Aperam Inox América do Sul S.A., posicionado em 31 de dezembro de PERFIL DOS PARTICIPANTES A data base dos dados individuais relativos aos Participantes Ativos, Assistidos e Beneficiários utilizados no presente estudo foi 31/07/2013. QUALIDADE DA BASE CADASTRAL Os dados individuais foram fornecidos pela Acesita Previdência Privada ACEPREV à Mercer que, após a realização de testes apropriados e devidos acertos efetuados em conjunto com a Entidade, considerouos adequados para fins desta avaliação atuarial. A análise efetuada pela Mercer na base cadastral utilizada para a avaliação atuarial objetiva, única e exclusivamente, a identificação e correção de eventuais distorções na base de dados, não se inferindo dessa análise a garantia de que a totalidade das distorções foram detectadas e sanadas, permanecendo, em qualquer hipótese, com a Acesita Previdência Privada ACEPREV a responsabilidade plena por eventuais imprecisões existentes na base cadastral. As principais características do grupo avaliado, na data base dos dados, estão resumidas nas tabelas a seguir: PARTICIPANTES ATIVOS Número Sexo Masculino Sexo Feminino Idade Média (anos) Tempo de Serviço na Patrocinadora Médio (anos) Tempo Médio de Contribuição (anos) Tempo Médio para a Aposentadoria (anos) Salário Mensal Médio (R$) Folha Anual de Salários (R$) ,62 17,62 17,62 11, , ,85 PARTICIPANTES AUTOPATROCINADOS Número Idade Média (anos) Tempo de Serviço na Patrocinadora Médio (anos) Tempo Médio de Contribuição (anos) Tempo Médio para a Aposentadoria (anos) Salário Mensal Médio (R$) Folha Anual de Salários (R$) ,46 24,15 24,15 6, , ,29 PARTICIPANTES EM BENEFÍCIO PROPORCIONAL DIFERIDO Número Idade Média (anos) Benefício Mensal Médio (R$) (1) (1) Valor será calculado na data de início de recebimento do benefício. PARTICIPANTES ASSISTIDOS E BENEFICIÁRIOS Aposentados Número Idade Média (anos) Benefício Mensal Médio em R$ Aposentados Inválidos Número Idade Média (anos) Benefício Mensal Médio em R$ Beneficiários Número Idade Média (anos) Benefício Mensal Médio em R$ Total Número Idade Média (anos) Benefício Mensal Médio em R$ 70 44, , , ,49 516, , , , ,19 Salientamos que para a definição do número de Beneficiários foi considerado o grupo familiar de cada exparticipante, de tal forma que viúva e filhos de um mesmo exparticipante correspondessem a um pensionista. Os valores monetários apresentados correspondem a valores nominais posicionados em 31/07/2013. Na avaliação atuarial esses valores foram projetados para 31/12/2013, refletindo o conceito de capacidade. 14

15 3. HIPÓTESES E MÉTODOS ATUARIAIS UTILIZADOS Uma avaliação atuarial é um estudo que tem por objetivo principal estimar, na data do cálculo, o custo a longo prazo de um determinado plano de benefícios, devendo incluir os valores esperados relativos tanto aos participantes já recebendo benefícios quanto àqueles que ainda completarão as condições exigidas para tal. Para esse fim, são feitas projeções de longo prazo, admitindose um conjunto de hipóteses atuariais que represente de forma realista as expectativas com relação à experiência futura do plano. Essas hipóteses incluem aquelas de caráter econômico (retorno de investimento, taxa de crescimento salarial e taxa de reajuste dos benefícios) e, também, as de caráter biométrico (taxas de mortalidade, invalidez e rotatividade, idade de aposentadoria, estado civil e dependentes). A seguir, descreveremos o conjunto das principais hipóteses atuariais e econômicas utilizadas na apuração das Provisões Matemáticas desta avaliação atuarial. Taxa real anual de juros (1) (1) (2) Projeção de crescimento real de salário Projeção de crescimento real dos benefícios do plano (1) Fator de capacidade para os salários Fator de capacidade para os benefícios Hipótese sobre rotatividade (3) Tábua de mortalidade geral (4) Tábua de mortalidade de inválidos (5) Tábua de entrada em invalidez (4) Outras hipóteses biométricas utilizadas (6) 5% a.a. 2,2% a.a. 0% a.a. 100% 98% Mercer Service AT2000 Basic AT2000 Basic AT2000 Basic Mercer Retirement (1) O indexador utilizado é o INPC do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). (2) A hipótese adotada de crescimento salarial foi definida pela Patrocinadora levando em consideração a expectativa média de reajustes salariais futuros. (3) A rotatividade, pela Mercer Service, varia de acordo com o tempo de serviço (TS): Mínimo(0,45 / (TS + 1); 12,5%). A hipótese de rotatividade adotada foi definida com base em estudos elaborados a partir de informações históricas e expectativa futura das Patrocinadoras sobre admissões e desligamentos de Participantes do Plano. (4) Foi utilizada a tábua AT2000 Basic, segregada por sexo. (5) Foi utilizada a tábua AT2000 Basic, agravada em 5 anos e segregada por sexo. (6) A Mercer Retirement é uma tábua de probabilidade de entrada em aposentadoria e foi ajustada à experiência da ACEPREV da seguinte forma: 25% na primeira elegibilidade à Aposentadoria Antecipada, 10% entre a elegibilidade à Aposentadoria Antecipada e a Aposentadoria Normal e 100% na data de elegibilidade à Aposentadoria Normal. PRINCIPAIS RISCOS ATUARIAIS Os principais riscos atuariais do Plano estão concentrados na rentabilidade futura e na sobrevivência associada aos Participantes Mantidos e Assistidos, em gozo de renda mensal vitalícia, uma vez que estes têm seus benefícios estruturados na modalidade de benefício definido. Para os Participantes Migrados, Participantes admitidos após 05/09/2011, Assistidos e Beneficiários, em gozo de renda mensal financeira, o Plano não apresenta componentes de riscos atuariais, em função de se tratar de plano estruturado na modalidade de contribuição definida. As hipóteses atuariais utilizadas na presente avaliação atuarial foram fundamentadas por meio de documentação encaminhada pelas Patrocinadoras e por estudos específicos realizados em 31/07/2013, que tomaram como base a população existente no Plano administrado pela Acesita Previdência Privada ACEPREV. O detalhamento dos estudos, conforme previsto no item 1.2 da Resolução CGPC nº 18/2006, encontrase arquivado na Acesita Previdência Privada ACEPREV. Adicionalmente ressaltase que a adequação da taxa de juros foi objeto de estudo técnico especifico elaborado pela Entidade, de forma a identificar a partir da projeção dos ativos e do fluxo de caixa do passivo atuarial do plano de benefícios (estudo de ALM), a taxa de retorno da carteira. As projeções foram feitas com base na carteira atual. Com base nos resultados dos estudos supracitados, a Diretoria Executiva e o Conselho Deliberativo da ACEPREV aprovaram a manutenção da taxa real anual de juros de 5,00% a.a. Destacamos que a taxa real anual de juros de 5,00% a.a. atende ao disposto na legislação para a avaliação atuarial de encerramento do exercício de 2013 e corresponde àquela que foi adotada para as projeções atuariais do Plano. As seguintes premissas foram alteradas em relação à Avaliação Atuarial anterior: HIPÓTESE ATUARIAL Crescimento real de salário Rotatividade ,3% a.a. 0,15 / (TS + 1) ,2% a.a. Mínimo(0,45 / (TS + 1); 12,5%) A hipótese de crescimento salarial real foi alterada de 2,3% a.a. para 2,2% a.a. com o objetivo de refletir mais fielmente a expectativa de concessão de aumentos salariais reais pela Patrocinadora. A hipótese de rotatividade foi alterada de 0,15 / (TS +1) para Mínimo(0,45 / (TS + 1); 12,5%), com objetivo de refletir melhor a expectativa de desligamentos pela Patrocinadora. Informamos que, excetuada as alterações nas hipóteses mencionadas acima, não ocorreram outras alterações nas hipóteses atuariais e econômicas utilizadas na presente avaliação, com relação à avaliação atuarial realizada no exercício anterior. 15

16 ADEQUAÇÃO DOS MÉTODOS DE FINANCIAMENTO Os benefícios de Aposentadoria Normal, Especial e Antecipada, Incapacidade e Pensão por Morte, de Participante Ativo, foram avaliados, prioritariamente, pelo método de Capitalização Individual, sendo que o Benefício Mínimo e os benefícios garantidos foram avaliados pelo método Agregado, enquanto que para o benefício de Auxílio Doença foi adotado o método de Repartição Simples. Informamos que não ocorreram alterações nos métodos atuariais utilizados na presente avaliação, com relação à avaliação atuarial realizada no exercício anterior. Esta avaliação atuarial foi elaborada com base em hipóteses e métodos atuariais geralmente aceitos, respeitandose a legislação vigente, as características da massa de participantes e o Regulamento do Plano de Benefícios. Em nossa opinião, as hipóteses e métodos utilizados nesta avaliação atuarial são apropriados e atendem à Resolução CGPC nº 18/2006, alterada pela Resolução CNPC 09/2012, que estabelece os parâmetros técnicoatuariais para estruturação de plano de benefícios de Entidades Fechadas de Previdência Complementar. 4. POSIÇÃO DAS PROVISÕES MATEMÁTICAS Certificamos que, de acordo com o Plano de Contas em vigor e com os totais dos Saldos de Contas individuais informados pela Acesita Previdência Privada ACEPREV, a composição das Provisões Matemáticas em 31 de dezembro de 2013 é a apresentada no quadro a seguir. O Equilíbrio Técnico do Plano foi determinado com base nas Provisões Matemáticas certificadas e nos valores do Patrimônio Social e dos Fundos Previdenciais, Administrativos e de Investimentos, fornecidos pela Acesita Previdência Privada ACEPREV, posicionados em 31/12/2013. CONTA NOME PATRIMÔNIO SOCIAL PATRIMÔNIO DE COBERTURA DO PLANO PROVISÕES MATEMÁTICAS BENEFÍCIOS CONCEDIDOS Contribuição Definida Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados Assistidos Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados Assistidos R$ , , , , , , , , ,82 CONTA NOME BENEFÍCIOS A CONCEDER Contribuição Definida Saldo de Contas Parcela Patrocinador(es)/ Instituidor(es) Saldo de Contas Parcela Participantes Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Programado Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados () Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores () Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Não Programado Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados () Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores () Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes () PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR () Serviço Passado () Patrocinador(es) () Participantes () Déficit Equacionado () Patrocinador(es) () Participantes () Assistidos (+/) Por Ajustes das Contribuições Extraordinárias (+/) Patrocinador(es) (+/) Participantes (+/) Assistidos EQUILÍBRIO TÉCNICO RESULTADOS REALIZADOS Superávit Técnico Acumulado Reserva de Contingência Reserva Especial para Revisão de Plano () Déficit Técnico Acumulado RESULTADOS A REALIZAR FUNDOS FUNDOS PREVIDENCIAIS Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar Revisão do Plano de Aposentadoria Outros Riscos Atuariais Outros Créditos de Migração (ativos) FUNDOS ADMINISTRATIVOS FUNDOS DOS INVESTIMENTOS R$ , , , , , , , , , , , , , , , , , ,20 16

17 Os valores das provisões matemáticas apresentados acima foram obtidos considerandose o Regulamento do Plano de Benefícios da AMIB vigente em 31 de dezembro de 2013, Plano este que se encontra em manutenção. Não houve qualquer alteração regulamentar no Plano de Benefícios da AMIB. Observamos que a Mercer não efetuou qualquer análise sobre a qualidade dos ativos que compõem o Patrimônio Social do Plano de Benefícios ora avaliado, tendo se baseado na informação fornecida pela Acesita Previdência Privada ACEPREV. Em relação à estruturação das Provisões observamos ainda o que se segue: a) No caso de Aposentadoria concedida, a provisão matemática referente à reversão de Aposentadoria em Pensão por Morte do aposentado válido foi registrada na conta (valor atual dos benefícios futuros programados assistidos) e a provisão matemática referente à reversão de Incapacidade em Pensão por Morte do inválido foi registrada na conta (valor atual dos benefícios futuros não programados assistidos). b) A provisão matemática da Pensão por Morte já concedida foi registrada na conta (valor atual dos benefícios futuros não programados assistidos). c) A provisão matemática referente à futura reversão de Aposentadoria em Pensão por Morte de futuro aposentado válido foi registrada na conta (valor atual dos benefícios futuros programados). d) A provisão matemática referente à futura reversão da Incapacidade em Pensão por Morte do futuro inválido calculada para Participante Ativo foram registradas na conta (valor atual dos benefícios futuros não programados). VARIAÇÃO NAS PROVISÕES MATEMÁTICAS Apresentamos, a seguir, a variação observada nas provisões matemáticas do Plano de Benefícios da AMIB, quando comparadas com os valores apurados ao final do exercício anterior, atualizado pelo método de recorrência, em 31/12/2013. PROVISÕES MATEMÁTICAS Benefícios Concedidos Benefícios a Conceder Total , , , , , ,59 VARIAÇÃO 1,40% 1,96% 1,71% Não houve variação significativa na provisão matemática reavaliada, utilizando as mesmas hipóteses da avaliação atuarial de 2012, quando comparada com a provisão matemática evoluída, considerando a movimentação já esperada (juros, inflação e benefícios pagos). Houve uma redução nas provisões em decorrência da não concretização da hipótese de crescimento salarial no período, neste caso, de forma favorável ao Plano. NATUREZA DO RESULTADO Os principais fatores que contribuíram para a manutenção da posição superavitária do Plano de Benefícios da AMIB, bem como para elevação do Superávit Técnico Acumulado em 31/12/2013 foram: retorno esperado do ativo correspondente à parcela de benefício definido, superior à meta atuarial, revisão das hipóteses de rotatividade e crescimento salarial, e redução do número de Participantes Ativos Mantidos, acima do esperado. A Reserva de Contingência foi constituída conforme o disposto no parágrafo único do Artigo 7º na Resolução CGPC nº 26 de 29/09/2008. CONSTITUIÇÃO E REVERSÃO DE FUNDOS PREVIDENCIAIS Em atendimento ao disposto no Art. 5º da Resolução nº 26/2008, esclarecemos que os recursos alocados ao Fundo Previdencial em 31/12/2013, no montante de R$ ,71, estão segregados da seguinte forma: FUNDO DE REVERSÃO: R$ ,61 O Fundo de Reversão foi constituído com as contribuições da Patrocinadora, às quais os Participantes não tiveram direito por terem se desligado da ACEPREV antes de se tornarem elegíveis aos benefícios do Plano, conforme previsto no Art. 37 do Regulamento do Plano de Benefícios da AMIB e será utilizado conforme determinação do Patrocinador e homologação do Conselho Deliberativo, conforme previsão contida no artigo supracitado. OUTROS CRÉDITOS DE MIGRAÇÃO (ATIVOS): R$ ,42 Fundo constituído para a integralização dos Créditos de Compensação, Extraordinário, Extraordinário Mínimo e Saldamento, em decorrência da opção dos Participantes pelas novas regras do Plano de Benefícios, vigentes desde 05/09/2011. MANUTENÇÃO DO BENEFÍCIO ESPERADO: R$ ,68 Fundo constituído para cobertura do impacto decorrente da utilização do fator atuarial, que contempla a adoção da taxa de juros de 6% a.a. em substituição à taxa de 5% a.a., no cálculo do benefício vitalício dos Participantes Mantidos. Os Fundos Previdenciais de Outros Crédito de Migração (ativos) e Manutenção do Benefício Esperado foram constituídos com base no resultado positivo acumulado pelo Plano de Benefícios, tendo como causa as alterações regulamentares aprovadas pela PREVIC em 05/09/2011, que, dentre outras, modificaram a forma de recebimento dos benefícios do Plano e, consequentemente, alteraram a modalidade do Plano de Benefícios de contribuição variável para contribuição definida. 17

18 Em atendimento ao 3º do Art. 1º da Resolução CGPC nº 04, de 30/01/2002, informamos que o Plano de Benefícios mantém em seu ativo líquido, títulos mantidos até o vencimento e que foram efetuados estudos pela Acesita Previdência Privada ACEPREV relativos à sua manutenção sem o comprometimento da capacidade financeira do Plano. 5. PLANO DE CUSTEIO PARA O EXERCÍCIO DE 2014 Como resultado da avaliação atuarial do Plano de Benefícios da AMIB, realizada em 31/12/2013, determinamos o seguinte Plano de Custeio para a Patrocinadora Aperam Inox América do Sul S.A., bem como para os seus Participantes: PATROCINADORA A Contribuição Normal, resultante da aplicação do Art. 29 do Regulamento do Plano de Benefícios e destinada para a capitalização dos benefícios de Aposentadoria, Incapacidade e Pensão por Morte, foi estimada em 4,13% da folha de salários de participação dos Participantes Ativos, equivalente a R$ ,00 na data da avaliação. O custo do benefício de Auxílio Doença foi avaliado em 0,21% da folha de salários de participação dos Participantes Ativos, correspondendo ao montante equivalente a R$ ,34 na data da avaliação. Não há custo normal para os benefícios mínimos e garantidos pelo Plano para os Participantes Ativos Mantidos, uma vez que suas Provisões Matemáticas foram integralmente constituídas na Conta Coletiva, que é parte integrante das Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder. A contribuição mensal para a cobertura das despesas administrativas foi definida em moeda corrente e corresponde à divisão por 13, com contribuição em dobro no mês de dezembro, do valor orçado para o exercício de 2014, R$ ,95. Para o custeio dos projetos de melhoria referentes ao exercício de 2014, o Conselho Deliberativo da ACEPREV aprovou a utilização parcial do Fundo Administrativo, no equivalente a R$ ,05. As contribuições totais da Patrocinadora equivalem à taxa média estimada em 6,28% da folha de salário de participação. Esclarecemos que, de acordo com o disposto no Artigo 37 do Regulamento do Plano de Benefícios da AMIB, o Fundo Previdencial Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar foi constituído com as contribuições da Patrocinadora, às quais os Participantes não tiveram direito por terem se desligado da Patrocinadora antes de se tornarem elegíveis aos benefícios do Plano. Este Fundo será utilizado pela Patrocinadora, para financiar contribuições devidas no exercício de 2014, de acordo com as regras estabelecidas pelo Conselho Deliberativo que corresponde a 60% das contribuições normais devidas pela Patrocinadora. PARTICIPANTES ATIVOS Os Participantes Ativos deverão efetuar as Contribuições Básicas descritas no Art. 19 do Regulamento do Plano de Benefícios, o qual estabelece os seguintes percentuais mínimos variáveis conforme a faixa salarial: FAIXA SALARIAL Até 11,32 UPC De 11,32 UPC a 19,25 UPC De 19,25 UPC a 35,95 UPC De 35,95 UPC a 47,56 UPC Acima de 47,56 UP Ao Participante Ativo Mantido fica assegurada a manutenção da Contribuição Básica resultante da aplicação sobre o seu Salário Aplicável, de um percentual inteiro determinado a seu critério, observandose as taxas mínimas abaixo: FAIXA SALARIAL Até 10 UPC De 10 UPC a 30 UPC Acima de 30 UPC % DE CONTRIBUIÇÃO 1% 5% 6,5% 7,8% 8,8% % DE CONTRIBUIÇÃO 3% 4% 5% O percentual médio apurado com base nos percentuais mínimos acima e na população ativa do Plano, avaliada em 31/12/2013, foi de 4,13% da folha de salários de participação desses Participantes, equivalente a R$ ,00 na data da avaliação. PARTICIPANTES AUTOPATROCINADOS Os Participantes Autopatrocinados deverão realizar, no mínimo, além das Contribuições Básicas, as Contribuições Normais e aquelas destinadas à cobertura das despesas administrativas, anteriormente de responsabilidade do Patrocinador, calculada de acordo com o custo per capita vigente no período. Com base na despesa esperada para o exercício de 2014 e no número de Participantes e de grupos familiares de Beneficiários do Plano, na data base desta Avaliação Atuarial, o valor mensal per capita da taxa administrativa corresponderá a R$ 58,63. Adicionalmente, os Participantes Autopatrocinados Mantidos poderão efetuar contribuições destinadas à cobertura do Benefício Mínimo e da garantia dos benefícios de Aposentadoria, Incapacidade, Auxílio Doença e Pensão por Morte, quando, então, passarão a ter direito a tais benefícios. 18

19 O percentual médio apurado referente à Contribuição Básica com base nos percentuais mínimos e na população de Participantes Autopatrocinados do Plano, em 31/12/2013, foi de 0,59% da folha de salários de participação dos Participantes Ativos, equivalente a R$ ,00 na data da avaliação. PARTICIPANTES EM BENEFÍCIO PROPORCIONAL DIFERIDO Os Participantes Vinculados deverão realizar contribuições mensais destinadas à cobertura das despesas administrativas, equivalente ao custo mensal per capita de R$ 58,63 para o exercício de * * * O plano de custeio apresentado neste parecer passa a vigorar a partir de 01/03/2014, permanecendo nos meses de janeiro e fevereiro de 2014 o custeio do exercício anterior apurado na avaliação atuarial realizada em 31/12/ CONCLUSÃO Certificamos que o Plano de Benefícios da AMIB, administrado pela Acesita Previdência Privada ACEPREV, referente à Patrocinadora Aperam Inox América do Sul S.A., está superavitário em 31/12/2013, dependendo do pagamento das contribuições previstas no Plano de Custeio e da realização das hipóteses atuariais para manter esta situação. O valor do excesso do Patrimônio do Plano sobre o valor das Provisões Matemáticas foi utilizado para constituição da Reserva de Contingência. Rio de Janeiro, 24 de fevereiro de Mercer Human Resource Consulting Ltda. 19

20 PARECER ATUARIAL DO PLANO DE BENEFÍCIOS DA AMIB EM 31/12/2013 PATROCINADORA ACESITA PREVIDÊNCIA PRIVADA ACEPREV 1. INTRODUÇÃO Na qualidade de atuários responsáveis pela avaliação atuarial do Plano de Benefícios da AMIB, administrado pela Acesita Previdência Privada ACEPREV, apresentamos nosso parecer sobre a situação atuarial do citado Plano referente à Patrocinadora Acesita Previdência Privada ACEPREV, posicionado em 31 de dezembro de PERFIL DOS PARTICIPANTES A data base dos dados individuais relativos aos Participantes Ativos, Assistidos e Beneficiários utilizados no presente estudo foi 31/07/2013. QUALIDADE DA BASE CADASTRAL Os dados individuais foram fornecidos pela Acesita Previdência Privada ACEPREV à Mercer que, após a realização de testes apropriados e devidos acertos efetuados em conjunto com a Entidade, considerouos adequados para fins desta avaliação atuarial. A análise efetuada pela Mercer na base cadastral utilizada para a avaliação atuarial objetiva, única e exclusivamente, a identificação e correção de eventuais distorções na base de dados, não se inferindo dessa análise a garantia de que a totalidade das distorções foram detectadas e sanadas, permanecendo, em qualquer hipótese, com a Acesita Previdência Privada ACEPREV a responsabilidade plena por eventuais imprecisões existentes na base cadastral. As principais características do grupo avaliado, na data base dos dados, estão resumidas nas tabelas a seguir: PARTICIPANTES ATIVOS Número Sexo Masculino Sexo Feminino Idade Média (anos) Tempo de Serviço na Patrocinadora Médio (anos) Tempo Médio de Contribuição (anos) Tempo Médio para a Aposentadoria (anos) Salário Mensal Médio (R$) Folha Anual de Salários (R$) ,44 11,89 11,89 12, , ,87 PARTICIPANTES AUTOPATROCINADOS Número Idade Média (anos) Tempo de Serviço na Patrocinadora Médio (anos) Tempo Médio de Contribuição (anos) Tempo Médio para a Aposentadoria (anos) Salário Mensal Médio (R$) Folha Anual de Salários (R$) 2 33,59 6,68 6,68 18, , ,67 PARTICIPANTES EM BENEFÍCIO PROPORCIONAL DIFERIDO Número Idade Média (anos) Benefício Mensal Médio (R$) (1) (1) Valor será calculado na data de início de recebimento do benefício. 1 38,17 Os valores monetários apresentados correspondem a valores nominais posicionados em 31/07/2013. Na avaliação atuarial esses valores foram projetados para 31/12/2013, refletindo o conceito de capacidade. 3. HIPÓTESES E MÉTODOS ATUARIAIS UTILIZADOS Uma avaliação atuarial é um estudo que tem por objetivo principal estimar, na data do cálculo, o custo a longo prazo de um determinado plano de benefícios, devendo incluir os valores esperados relativos tanto aos participantes já recebendo benefícios quanto àqueles que ainda completarão as condições exigidas para tal. Para esse fim, são feitas projeções de longo prazo, admitindose um conjunto de hipóteses atuariais que represente de forma realista as expectativas com relação à experiência futura do plano. Essas hipóteses incluem aquelas de caráter econômico (retorno de investimento, taxa de crescimento salarial e taxa de reajuste dos benefícios) e, também, as de caráter biométrico (taxas de mortalidade, invalidez e rotatividade, idade de aposentadoria, estado civil e dependentes). A seguir, descreveremos o conjunto das principais hipóteses atuariais e econômicas utilizadas na apuração das Provisões Matemáticas desta avaliação atuarial. 20