Regius - Plano de Benefícios 03 1

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1 Regius - Plano de Benefícios 03 1 Parecer Atuarial Avaliamos atuarialmente o Plano de Benefícios 03 da Regius Sociedade Civil de Previdência Privada em 31/12/2010, com o objetivo de identificar sua situação financeiro-atuarial e propor um plano de custeio para o ano-calendário Na preparação desta avaliação utilizamos informações e dados que nos foram fornecidos pela Regius e outras pessoas ou organizações por ele designadas. A avaliação resumida neste documento envolve cálculos atuariais para os quais são necessárias hipóteses sobre eventos futuros. Entendemos que as hipóteses utilizadas nesta avaliação são razoáveis e apropriadas para cada item avaliado. Contudo, outras hipóteses também são razoáveis e apropriadas e produziriam resultados diferentes. Em nossa opinião, todos os métodos e cálculos estão de acordo com as exigências legais, enquanto os procedimentos seguidos e a apresentação dos resultados estão em conformidade com as práticas e princípios atuariais geralmente aceitos. As Patrocinadoras e a Regius, em conjunto com a Towers Watson, foram responsáveis pela seleção do método atuarial. Cadastro O cadastro utilizado nesta Avaliação corresponde a 31/08/2010. Registramos que não foi realizada auditoria nos dados de participantes, mas o cadastro foi consistido e sua razoabilidade foi considerada adequada para os cálculos atuariais. Informamos que os salários da base de dados individuais já vieram reajustados, não sendo necessária nenhuma recomposição nesse sentido. No caso dos assistidos, o benefício foi acrescido do reajuste de 5,64%. Hipóteses Atuariais As premissas utilizadas nas avaliações atuariais de 2010 e 2009 foram: Hipótese Tábua de Mortalidade Geral AT-2000, por sexo AT-83, por sexo Tábua de Mortalidade de Inválidos RP2000 Disabled, por sexo RP2000 Disabled, por sexo Tábua de Entrada em Invalidez Wyatt 85 Class 1 Wyatt 85 Class 1 Hipótese Familiar Ativos: 90% casados Ativos: 90% casados esposa 4 anos mais jovem esposa 4 anos mais jovem Assistidos família informada Assistidos família informada Rotatividade T-4 Service Table 10%; 23% e 8,67%0% BRB, Cartão BRB e Regius, respecivamente 1 Hipóteses definidas pelas Patrocinadoras

2 2 Regius - Plano de Benefícios 03 Hipótese Taxa de Juros 6% a.a. 6% a.a. Aposentadoria 1ª elegibilidade 1ª elegibilidade Crescimento Salarial 1,95% BRB e 0% para demais 1,178% BRB e 0,68% Regius empregados e 0% demais empregados 0% para autopatrocinados 0% para autopatrocinados Capacidade Salarial 100% 100% Capacidade de Benefícios 100% 100% Regime Financeiro Pecúlio Capitalização Capitalização Índice do Plano IPCA-IBGE IPCA-IBGE As hipóteses utilizadas na avaliação atuarial de 31/12/2010 do Plano de Benefícios 03 da Regius estão justificadas na Carta Regius DISEG/GEPRE /007 de 09/12/2010. A Entidade deliberou em 25/1/2011, pela adequação da tábua de mortalidade geral, rotatividade e do crescimento salarial. As demais hipóteses foram consideradas adequadas e mantidas para esta Avaliação Atuarial. Na Avaliação Atuarial posicionada em 31/12/2010, o Plano de Benefícios 03 passou por importantes adequações nas hipóteses atuariais e financeiras, visando prover sustentação técnica, bem como a necessária solvência deste Plano. Características do Plano O Plano de Benefícios 03 da Regius está estruturado na modalidade Contribuição Variável de acordo com a Resolução CGPC nº. 16, de 22/11/2005, e Instrução SPC nº. 9, de 19/01/2006, possuindo, portanto, parcelas de riscos atuariais e financeiros. Os Benefícios Programados estão estruturados na modalidade de Contribuição Definida enquanto os Benefícios de Risco a Conceder e os Benefícios Concedidos, que contemplam, respectivamente, a Aposentadoria por Invalidez, Pecúlios e os Benefícios em manutenção dos Assistidos, estão estruturados na modalidade de Benefício Definido. Resultados Os resultados apresentados nesta avaliação expressam um custo total de 13,06% sobre o total de Salários Reais de Contribuição dos Participantes inscritos no Plano de Benefícios, calculado atuarialmente para os benefícios de risco, posicionado em 31/12/2010. O custo descrito no parágrafo anterior é composto por 11,60% destinado ao custeio das aposentadorias programadas, 0,16% destinado ao custeio dos benefícios de risco e 1,30% ao custeio administrativo, sendo que este último percentual corresponde a 10,00% do total de receitas de contribuição do Plano. As Provisões Matemáticas correspondentes em 31/12/2010 estão detalhadas no quadro a seguir: Towers Watson Confidential

3 Regius - Plano de Benefícios 03 3 Valores em R$1, Provisões Matemáticas , Benefícios Concedidos , BD Estruturados em Regime de Capitalização , VABFuturos Programados - Assistidos ,00 Aposentadorias Programadas ,00 VACFuturas Programados do(s) Patrocinador(es) 0,00 VACF Programados do(s) Participante(s) 0, VABF Não Programados - Assistidos ,00 Aposentadoria por Invalidez ,00 Pensão 0,00 Pecúlios ,00 VACF Não Programados do(s) Patrocinador(es) 0,00 VACF Não Programados do(s) Participante(s) 0, Benefícios a Conceder , Contribuição Definida , Saldo de Contas - Parcela Patrocinador (es) ,83 Fundo Patrocinado ,83 Contribuição Normal Básica ,83 Contribuição Adicional 0, Saldo de Contas - Parcela Participantes ,70 Fundo de Transferência ,92 Reserva de Poupança Plano de Benefícios ,44 Complemento Reserva Matemática Plano de Benefícios ,48 Fundo Individual ,35 Contribuição Normal Básica ,35 Contribuição Adicional 0,00 Fundo Individual Portado 471, BD , BD Estruturado em Regime de Capitalização Programado 0, BD Estruturado em Regime de Capitalização Não Programado , VA dos Benefícios Futuros Não Programados ,00 Aposentadoria por Invalidez ,00 Pecúlios , VA das Contribuições Futuras do(s) Patrocinador(es) ( ,00) VA das Contribuições Futuras dos Participantes 0, BD Estruturado em Reg. de Repartição de Cap. de Cobertura 0, BD Estruturado em Regime de Repartição Simples 0, Provisões Matemáticas a Constituir 0, Serviço Passado 0, Patrocinador(es) 0, Participantes 0, Déficit Equacionado 0, Por Ajustes das Contribuições Extraordinárias 0, Reservas e Fundos , Superávit Técnico Acumulado 0, Reserva de Contingência 0, Reserva Especial 0, Déficit Técnico Acumulado 0,00

4 4 Regius - Plano de Benefícios Fundos , Fundos Previdenciais ,50 Fundo Coletivo de Risco: ,51 Fundo Garantidor de Riscos Previdenciais: , Fundos Administrativos , Fundos dos Investimentos ,28 Plano de Custeio As contribuições destinadas à cobertura dos benefícios de risco (Aposentadoria por Invalidez e Pecúlio por Morte) são de responsabilidade das Patrocinadoras e representam um percentual de 0,16% sobre o total dos Salários de Participação. Por sua vez, as contribuições destinadas à cobertura das despesas administrativas são de responsabilidade das Patrocinadoras, dos Participantes Ativos, Autopatrocinados, em Regime Especial e Assistidos. A contribuição média das Patrocinadoras para os benefícios programados corresponde a 5,08%,quando somada a taxa dos benefícios de risco (0,16%) e à taxa das despesas administrativas (1,26%) perfaz um percentual de contribuição total das Patrocinadoras de 6,50%. As contribuições dos Participantes Ativos, destinadas à cobertura dos Benefícios Programados, incluindo contribuições básicas e adicionais, equivalem ao percentual médio de 6,52% sobre o total dos Salários de Participação. Se adicionadas as contribuições para o custeio administrativo perfaz o total de 6,56%. O Regulamento do Plano de Benefícios 03 em vigor estabelece as regras e parâmetros aplicáveis às contribuições dos Participantes e das Patrocinadoras, de forma que a aplicação da paridade contributiva para este exercício foi atendida. O quadro abaixo demonstra o custeio proposto para o ano-calendário de 2011 que está compatível com o custo do Plano: Custeio em % * Participantes Patrocinadoras Total Aposentadoria Programada 6,52 5,08 11,60 Benefícios de Risco 0,00 0,16 0,16 Despesa Administrativa 0,04 1,26 1,30 Total 6,56 6,50 13,06 * Percentuais expressos sobre o total de Salários de Contribuição Conforme indicado na Carta Regius DISEG/GEPRE 2010/007 de 09/12/2010, a contribuição para o Custeio Administrativo das seguintes modalidades de participantes do Plano 03: Participantes ativos e patrocinadoras: 1,30% sobre o total dos Salários de Participação, sendo 1,26% para patrocinadoras e 0,04% para participantes ativos. Autopatrocinados/Optantes: 1,30% sobre os respectivos Salários de Contribuição Towers Watson Confidential

5 Regius - Plano de Benefícios 03 5 Regime Especial: 0,67% sobre o saldo de reservas em 31 de dezembro de cada ano Assistidos: 1,46% incidente sobre o benefício. Vale ressaltar que esses 2 últimos percentuais não são considerados na avaliação e são cobrados diretamente pela entidade. Situação Financeiro-Atuarial O cálculo do Ativo Líquido Previdencial do Plano de Benefícios 3 é demonstrado a seguir, com base no balanço contábil encerrado em 31/12/2010: Ativo Total ,04 Exigível Operacional (22.089,53) Exigível Contingencial 0,00 Fundos ( ,98) Ativo Líquido Previdencial ,53 O Ativo Líquido Previdencial do Plano é equivalente à soma das Provisões Matemáticas, atuarialmente calculadas, resultando em um equilíbrio atuarial. O ativo informado não foi auditado ou objeto de análise pela Towers Watson a respeito da qualidade dos investimentos. Rentabilidade do Plano A variação da cota do Plano de Benefícios 03, calculada pela Entidade, atingiu 10,52% no exercício de 2010, comparada com a inflação acumulada de 5,91% (IPCA/IBGE) resultou na taxa de rentabilidade real no exercício de 4,35% o que representa 1,55% abaixo da meta atuarial do Plano. Dívidas Contratadas Não identificamos, no balancete do Plano de Benefícios 03, nenhuma dívida contratada com as Patrocinadoras do Plano. Provisões Matemáticas a Constituir Não há registro de provisões matemáticas a constituir para o Plano de Benefícios 03. Fundos Em atendimento ao Artigo 5º. da Resolução CGPC 26/2008, manifestamo-nos sobre os Fundos Previdenciais que tem as atribuições definidas no Regulamento do Plano de Benefícios 03.

6 6 Regius - Plano de Benefícios 03 O Fundo Garantidor de Riscos Previdenciais (R$ ,99 em 31/12/2010) é constituído por parcelas de contribuição patronal não resgatável por ex-participantes. Seu saldo tem o objetivo de suportar eventuais oscilações de natureza financeiro-atuarial, seja por insuficiência de saldo, por eventual demanda judicial ou pela própria oscilação de eventos de risco, portanto, conforme prevê seu mecanismo de funcionamento sob o enfoque técnico e regulamentar foi revertido em 31/12/2010 o valor de R$ ,00, sendo R$ ,00 referente aos impactos observados nas Provisões Matemáticas de Benefícios Concedidos e R$ ,00 referente ao impacto observado nas Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder (Parcela de Beneficio Definido de Risco). A reversão foi efetuada com objetivo de fazer frente ao impacto dos ajustes atuariais da reavaliação atuarial de dezembro/2010, notadamente, em decorrência da adequação das seguintes hipóteses: tábua de mortalidade geral, rotatividade e do crescimento salarial. O saldo citado acima (R$ ,99 em 31/12/2010) já é liquido das reversões, portanto, é o saldo contabilizado no balancete de encerramento de exercício. A operação contábil descrita no item antecedente foi procedida pela Entidade, sob nosso recomendação e tem a finalidade de prover o equilíbrio financeiro-atuarial deste Plano 03. O Fundo Coletivo de Risco (R$ ,51 em 31/12/2010) foi constituído com contribuições alocadas pela Entidade, as quais deveriam ser destinadas aos benefícios de risco. Ocorre que os beneficios de Risco deste Plano 03 são suportados pelas Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder (estruturada na modalidade de Benefício Definido relativo aos Benefícios Não Programados) e não por esse Fundo Coletivo de Risco, motivo pelo qual, recomendamos que os recursos alocados neste Fundo sejam revertidos para resultado, ou opcionalmente, para o Fundo Garantidor de Riscos Previdenciais, desde que com a devida adequação regulamentar, que venha a permitir essa operação. Vale ressaltar que caso a reversão venha a ser para resultado, deverá estar sujeita à análise técnica e operacional da Regius. Decorridos 11 anos da data de implantação deste Plano, o nível de maturidade e ritmo de capitalização é estável o que nos leva a concluir que as Provisões Matemáticas constituídas para fazer frente aos benefícios de Aposentadoria por Invalidez e Pecúlio, é capaz de prover o equilíbrio financeiro-atuarial deste Plano e estão em nível adequado em relação aos riscos observados no período. Alteração Regulamentar Não houve aprovação de alteração regulamentar em 2010 para o Plano de Benefícios 03. Conclusão Com base em tais fatos, podemos concluir que o Plano de Benefícios 03 da Regius Sociedade Civil de Previdência Privada encontra-se em equilíbrio financeiro-atuarial, possuindo ainda Fundos Previdenciais na ordem de R$ ,50. Towers Watson Confidential

7 Regius - Plano de Benefícios 03 7 Certificamos por meio da presente Avaliação Atuarial que o Plano 3 é solvente e auto-sustentável em relação à parcela de risco que possui frente aos recursos garantidores, quais sejam: as próprias Provisões Matemáticas dos benefícios de risco além dos Fundos Garantidores de Risco. Tendo em vista que o Plano de Benefícios 03 está estruturado na modalidade de Contribuição Variável, possuindo, portanto, parcelas de riscos atuariais e financeiros, ressaltamos que os resultados desta avaliação atuarial são sensíveis às variações das hipóteses e premissas utilizadas nos cálculos. Assim, modificações futuras nas experiências observadas implicarão variações substanciais nos resultados atuariais. Os consultores da Towers Watson que assinam este relatório possuem as qualificações necessárias para emitir as opiniões atuariais aqui contidas e são independentes da entidade e das Patrocinadoras registradas neste relatório. Towers Watson Assessoria Empresarial Ltda. São Paulo, fevereiro de Waldner Barril Conde MIBA nº 763 Aline Paz MIBA nº Raphael Amantea Prado MIBA nº 2.190