Teleconferência Resultados 2T16

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1 Teleconferência Resultados 2T16

2 Aviso Importante Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre o Banco do Brasil, suas subsidiárias, coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, dessa forma, haver consequências ou resultados diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e dos mercados internacionais. O Banco do Brasil não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação. 2

3 Destaques (2T16/2T15) Resultado antes de Provisão e Impostos Crescimento de 14,9% Margem Financeira Bruta Incremento de 17,5% Rendas de Tarifas Evolução de 12,8% Despesas Administrativas Estão sob controle, com crescimento de 2,7% Índice de Eficiência Melhoria constante, caindo para 39,7% 3

4 Lucro Líquido Acumulado Sem casos específicos R$ milhões RSPL 10,5% RSPL 6,6% RSPL 10,4% (3.164) 824 (402) (2.358) (1.768) S15 LL Ajustado MFB PCLD Rendas de Tarifas Despesas Administrativas Outros/Impostos 1S16 Lucro Ajustado antes de agravamentos específicos Casos Específicos líquidos de impostos 1S16 LL Ajustado Itens Extraordinários 1S16 LL Contábil Indicadores de Rentabilidade 2T15 1T16 2T16 1S15 1S16 RSPL Contábil 15,3% 11,9% 12,3% 22,8% 12,0% RSPL Ajustado 14,2% 5,6% 7,7% 14,2% 6,6% RSPL Mercado 16,1% 6,6% 9,2% 16,0% 7,9% RSPL Acionista 17,6% 7,3% 10,2% 17,4% 8,7% 4

5 Resultado Estrutural R$ milhões Variação trimestral Variação acumulada¹ +14,9% +13,5% +3,9% 41,7 10,3 10,7 36,7 9,4 2T15 1T16 2T16 2T15 2T16 (1) Resultado ajustado antes da PCLD e impostos, acumulado em 4 trimestres. 5

6 Indicadores de Mercado Lucro por Ação Dividend Yield¹ (%) 1,05 1,06 1,08 1,01 0,89 0,92 0,83 0,88 0,63 8,56 8,74 13,96 7,38 7,62 0,45 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Lucro por Ação Lucro Ajustado por Ação (1) Dividendos e JCP 12 meses / Capitalização de Mercado. Fonte: Economatica. Preço/Lucro 12 meses Preço/Valor Patrimonial 4,66 2,86 2,86 5,05 4,60 0,81 0,51 0,50 0,66 0,57 Fonte: Economatica. Fonte: Economatica. 6

7 Captações Comerciais 90,9 90,3 90,3 92,1 91,3 R$ bilhões 76,8 75,9 74,9 75,4 74,7 11,9 12,6 13,4 14,2 14,2 660,2 669,5 639,2 638,6 41,5 41,5 624,7 33,3 44,0 44,7 52,1 36,9 30,5 30,4 27,5 64,8 66,1 66,5 62,6 62,5 198,9 205,2 204,5 202,6 202,5 147,3 149,8 151,8 151,9 148,4 0,7% s/ 150,9 153,0 152,9 154,1 153,5 1,7% s/ Depósitos Interfinanceiros Oper. Comp. Títulos Privados¹ Dep. à Vista Dep. a Prazo Poupança LCA + LCI² Cart. de Créd. Líq. Aj. / Cap. Comerciais (%) Selic Acum. (% acumulado em 12meses) Custo de Captação - % Selic (1) A linha de operações Compromissadas com Títulos Privados abrange parte dos saldos de Títulos Privados das Notas Explicativas. (2) O saldo de LCI inclui o saldo de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI). 7

8 Outras fontes R$ bilhões Gestão de Recursos de Terceiros BB DTVM 1o 22,2 % de Participação de Mercado¹ Brasilprev² 1o 59,1 % de Participação de Mercado 604,8 602,4 603,2 644,8 668,1 9,5 7,3 5,8 4,3 3,7 Captações Líquidas (1) Fonte: Anbima Junho/2016. (2) Fonte: Quantum Axis Junho/

9 Carteira de Crédito Ampliada¹ 8,8 10,4 7,4 2,3-1,2 788,4 796,7 760,0 775,6 751,2 68,5 9,0% 81,7 73,8 61,7 51,2 R$ bilhões 6,8% 168,3 22,1% 171,8 174,9 179,5 184,5 24,6% 9,6% s/ 176,8 179,7 183,3 23,3% 185,9 187,9 25,0% 6,3% s/ 346,4 45,6% 355,2 364,6 348,5 327,6 43,6% Exterior Agronegócio PF PJ Crescimento em 12 meses (%) (1) Inclui TVM privados e garantias prestadas. 9

10 Concentração em linhas de menor risco¹ Crédito Imobiliário 1,22 44,1 11,2 1,38 +17,1% 50,3 1,29 51,6 11,9 11,9 5,7% s/ Consignado² 1,32 61,1 7,4% 3,7% 1,28 +3,1% 62,6 8,1% 3,2% 1,25 63,0 8,3% 3,1% R$ bilhões 22,6% Market Share¹ 32,8 38,4 39,7 20,9% s/ 88,9% 88,7% 88,6% Pessoa Jurídica Pessoa Física Inad 90 - Imobiliário PF (%)¹ Servidores Públicos Funcionários do Setor Privado Aposentados e Pensionistas do INSS Inad 90 - Consignado (%)¹ CDC Salário Veículos 2,61 2,30 2,52 Inad 90 - CDC Salário (%)¹ 0,79 0,93 0,95 Inad 90 - Veículos (%)¹ 18,8 +9,0% 19,2 20,5 24,4-12,0% 22,6 21,5 (1) Carteira Classificada BB. (2) Carteira Orgânica BB. 10

11 Carteira Pessoa Jurídica Ampliada¹ -5,4% R$ bilhões Demais Comércio Exterior³ Garantias Investimento + TVM Privados Capital de Giro² 346,4 348,5 23,1 327,6 30,8 18,2 19,7 32,8 22,7 20,3 19,1 15,2 103,5 105,6 99,8 178,9 172,1 160,6 Carteira PJ por Porte 346,4 348,5 94,1 85,9 327,6 81,2-13,7% s/ 252,4 262,6 246,4-2,4% s/ MPE 4 Médias e Grandes Empresas e Governo (1) Inclui TVM privados e garantias prestadas. (2) Inclui Capital de Giro, Recebíveis, Conta Garantida, Cartão de Crédito e Cheque Especial. (3) Inclui ACC/ACE e BNDES Exim. (4) Empresas com faturamento de até R$ 25 milhões. 11

12 Agronegócio R$ bilhões Carteira por tipo de personalidade jurídica¹ Uso de Mitigadores (Custeio Agrícola) +9,6% 168,3 47,6 179,5 184,5 53,6 53,2 11,8% s/ Safra 15/16 () 35,1% Total com Mitigador Total sem Mitigador 120,7 125,9 131,3 8,7% s/ 64,9% Pessoa Jurídica Pessoa Física 1 o 62,0 % de Participação de Mercado² Total desembolsado no Plano Safra 15/16 foi de R$ 82,4 bilhões, 12,4% maior que o total desembolsado no Plano Safra 14/15. (1) Inclui Cédula de Produtor Rural e Garantias. (2) Fonte: Banco Central do Brasil Maio/

13 Garantias e Provisões R$ milhões 1,2 1,6 1,7 1,6 2, T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Saldo Garantias Concedidas Saldo Provisões Saldo Provisões/Saldo Garantias Concedidas (%) 13

14 Inadimplência da Carteira¹ Inad +90 dias (%) excluindo um caso específico² Inad +90 dias (%) 2,90 1,91 2,70 1,86 2,80 1,84 2,90 1,89 3,10 2,06 3,40 2,24 3,50 2,60 3,50 2,85 2,90 1,91 2,70 1,86 2,80 1,84 2,90 1,89 3,10 2,06 3,40 2,24 3,50 2,60 3,50 3,27 Set/14 Dez/14 Mar/15 Set/14 Dez/14 Mar/15 SFN Banco do Brasil SFN Banco do Brasil Inad +15 dias (%) Inad +90 dias (%) 7,07 7,09 4,82 4,32 4,07 4,26 3,90 4,69 4,60 4,50 4,47 5,62 4,79 5,56 4,52 5,51 4,59 2,67 2,39 2,59 2,30 2,52 2,20 2,72 2,16 3,10 2,17 3,42 2,17 4,01 2,41 4,62³ 2,40 1,08 1,19 1,29 1,29 1,69 1,66 1,80 1,45 0,59 0,69 0,82 0,73 0,84 0,97 1,19 0,95 Set/14 Dez/14 Mar/15 Set/14 Dez/14 Mar/15 PF PJ Agro PF PJ Agro (1) Carteira Classificada BB. (2) Simulação excluindo o efeito do caso específico do setor de óleo e gás. (3) Simulação mantendo o saldo da carteira PJ em mar/16. 14

15 Saldo de Provisão e Coberturas (%) Qualidade da Carteira¹ R$ milhões 193,64 203,48 213,99 211,79 218,07 209,19 193,83 187,71 165,52 118,78 181,48 124,75 175,00 98,89 172,41 119,14 177,42 113,11 167,65 119,68 171,43 104,05 180,00 163,87 109, Set/14 Dez/14 Mar/15 Provisão Requerida - R$ milhões Provisão Adicional - R$ milhões BB + 90 dias² BB + 90 dias SFN + 90 dias BB + 15 dias Despesa de Provisão por Segmento³ Set/14 Dez/14 Mar/15 Externa PJ PF Agro (1) Carteira BB. (2) Simulação excluindo o efeito do caso específico do setor de óleo e gás. (3) Despesa de PCLD trimestral sem adicional. 15

16 Despesas de Provisão e Risco Médio Evolução das despesas de Provisão R$ bilhões 5,2 5,8 7,0 9,1 1,9 8,3 1,4 7,3 6,9 Agravamentos + caso específico Despesa de PCLD Risco Médio¹ (%) 4,80 4,90 4,90 5,00 5,50 5,70 6,00 6,30 3,47 3,57 3,74 3,81 3,97 4,23 4,87 5,36 4,16 4,60 4,94² Set/14 Dez/14 Mar/15 Banco do Brasil SFN (1) Provisão Requerida / Carteira classificada BB. (2) Simulação excluindo o efeito do caso específico do setor de óleo e gás. 16

17 Formação da Inadimplência New NPL¹, Write Off e Índice de Formação da Inadimplência excluindo um caso específico² 90,37 126,76 131,99 105,64 104,33 112,32 123,80 120,55 0,76 0,60 0,64 0,72 0,81 0,88 1,03 0,98 4,76 3,63 3,86 3,69 4,28 4,16 4,91 4,45 5,59 3,97 6,22 4,81 7,39 5,18 6,87 5,43 Set/14 Dez/14 Mar/15 New NPL (R$ bilhões) Write Off (R$ bilhões) New NPL / Carteira de crédito³ (%) PCLD Trimestral/New NPL (%) New NPL¹, Write Off e Índice de Formação da Inadimplência 90,37 126,76 131,99 105,64 104,33 112,32 123,80 85,05 0,76 0,60 0,64 0,72 0,81 0,88 1,03 1,39 9,73 6,22 7,39 4,76 4,91 5,59 3,86 4,28 4,81 5,18 5,43 3,63 3,69 4,16 4,45 3,97 Set/14 Dez/14 Mar/15 New NPL (R$ bilhões) Write Off (R$ bilhões) New NPL / Carteira de crédito³ (%) PCLD Trimestral/New NPL (%) (1) Variação trimestral do saldo das operações vencidas há mais de 90 dias + baixas para prejuízo do trimestre atual. (2) Simulação excluindo o efeito do caso específico do setor de óleo e gás. (3) Considerada a Carteira Classificada BB do trimestre imediatamente anterior. 17

18 Formação da Inadimplência New NPL¹, Write Off e Índice de Formação da Inadimplência incluindo a Carteira Renegociada², excluindo um caso específico³ 85,22 110,23 117,46 86,77 86,73 87,07 107,97 98,84 0,80 0,69 0,72 0,88 0,98 1,13 1,18 1,19 8,03 8,47 8,37 5,98 6,73 5,05 4,44 4,81 4,81 5,18 5,43 4,45 3,63 3,69 4,16 3,97 Set/14 Dez/14 Mar/15 New NPL com Renegociada (R$ milhões) Write Off (R$ milhões) New NPL com Renegociada/ Carteira de crédito (%)⁴ PCLD Trimestral/New NPL (%) New NPL¹, Write Off e Índice de Formação da Inadimplência incluindo a Carteira Renegociada² 85,22 110,23 117,46 86,77 86,73 87,07 107,97 73,64 0,80 0,69 0,72 0,88 0,98 1,13 1,18 1,60 11,24 8,03 8,47 5,98 6,73 5,05 4,44 4,81 4,16 4,45 3,97 4,81 3,63 3,69 5,18 5,43 Set/14 Dez/14 Mar/15 New NPL com Renegociada (R$ milhões) Write Off (R$ milhões) New NPL com Renegociada/ Carteira de crédito (%)⁴ PCLD Trimestral/New NPL (%) (1) Variação trimestral do saldo das operações vencidas há mais de 90 dias + baixas para prejuízo do trimestre atual. (2) Fluxo estimado de contratação da carteira renegociada de operações vencidas há mais de 90 dias. (3) Simulação excluindo o efeito do caso específico do setor de óleo e gás. (4) Considerada a Carteira Classificada BB do trimestre imediatamente anterior. 18

19 Créditos em Atraso Renegociados¹ 2T15 1T16 2T16 Créditos Renegociados por Atraso - Movimentação Saldo Inicial Contratações Recebimento e Apropriação de Juros (397) (449) (979) Baixas para Prejuízo (646) (777) (1.036) Saldo Final (A) Créditos Renegociados por Atraso - Saldo da Provisão (B) Créditos Renegociados por Atraso - Inadimplência + 90 dias (C) Indicadores - % Provisão/Carteira (B/A) 52,1 43,1 41,4 Inadimplência + 90 dias/carteira (C/A) 13,6 19,5 22,5 Índice de Cobertura (B/C) 382,7 220,7 183,8 Participação da Carteira Renegociada Por Atraso na Classificada 1,8 3,1 3,6 (1) Conforme Nota Explicativa 10.k Demonstrações Individuais. New NPL¹, Write Off e Índice de Formação da Carteira Renegociada R$ milhões 320,06 403,08 384,91 382,74 302,24 270,72 220,67 183,79 7,94 4,14 7,50 7,73 9,80 9,96 9,71 10,78 0,60 0,33 0,33 0,51 0,68 0,51 0,79 0,65 1,24 0,50 1,55 0,84 1,91 0,78 2,38 1,04 Set/14 Dez/14 Mar/15 New NPL - Crédito Renegociado (R$ bilhões) Baixas para Prejuízo (R$ bilhões) Índice de Cobertura New NPL/Carteira Renegociada² (1) Variação trimestral do saldo das operações vencidas há mais de 90 dias + baixas para prejuízo do trimestre atual. (2) Considerada a Carteira Renegociada do trimestre imediatamente anterior. 19

20 Margem Financeira R$ milhões Var. % Var. % 2T15 1T16 2T16 1S15 1S16 s/2t15 s/1t16 s/1s15 Margem Financeira Bruta ,5 2, ,6 Receita Financeira com Operações de Crédito ,8 (0,1) ,1 Despesa Financeira de Captação (10.308) (10.930) (11.034) 7,0 1,0 (19.618) (21.965) 12,0 Despesa Financeira de Captação Institucional¹ (3.371) (3.733) (3.785) 12,3 1,4 (6.691) (7.518) 12,4 Recuperação de Crédito ,8 60, ,2 Resultado de Tesouraria² ,4 0, ,5 (1) Inclui instrumentos de dívida sênior, dívida subordinada e IHCD no país e no exterior. (2) Inclui o resultado com juros, hedge fiscal, derivativos e outros instrumentos financeiros que compensam os efeitos da variação cambial no resultado. Spread Global (%)¹ Spread por Segmento (%)¹ 4,3 4,5 4,8 4,8 4,9 14,0 14,9 15,5 15,8 16,3 7,0 7,1 7,4 7,5 7,7 2,5 2,5 2,4 2,1 5,6 5,7 5,8 5,9 5,9 1,7 4,8 4,5 4,8 4,8 4,9 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Spread Global Spread Ajustado pelo Risco Pessoa Física Operações de Crédito² Pessoa Jurídica³ Agronegócios (1) Informações anualizadas. (2) Série revisada desde o 1T15 devido a ajuste de metodologia. (3) Não inclui operações com o Governo. 20

21 Rendas de Tarifas R$ milhões Var. % Var. % 2T15 1T16 2T16 1S15 1S16 Part. % s/2t15 s/1t16 s/1s15 Rendas de Tarifas ,8 9, ,0 7,6 Conta-corrente ,6 7, ,5 24,0 Administração de Fundos ,7 7, ,2 11,0 Seguros, Previdência e Capitalização ,2 19, ,2 3,9 Cobrança (1,1) 0, ,2 (0,5) Operações de Crédito e Garantias Prestadas ,7 23, ,9 4,3 Cartão de Crédito / Débito ,3 3, ,6 (31,7) Arrecadações (5,7) (1,0) ,5 (2,9) Interbancária ,3 10, ,7 12,2 Serviços Fiduciários ,8 3, ,3 10,6 Consórcio ,3 6, ,0 15,9 Rendas do Mercado de Capitais ,7 59, ,4 8,2 Outros ,9 1, ,5 16,0 21

22 BB Seguridade Lucro Ajustado (R$ milhões) Prêmio de Seguros e Arrecadação¹ +9,3% Arrecadação Participação Mercado % Ranking 994, ,7 Previdência Aberta 39,7 1º Capitalização 23,7 2º Prêmio de Seguros Participação Mercado % Ranking 2T15 2T16 Rural 74,9 1º Pessoas 19,8 1º Automóveis 13,9 2º (1) Fonte: Susep, posição. 22

23 Canais de Atendimento Nossos mais de 64 milhões de clientes contam com mais de 66 mil pontos de atendimento, presente em 99,8% dos municípios brasileiros e com um Banco cada vez mais digital. APP Top 5 BB Estilo Digital / Exclusivo 1. WhatsApp 2. Facebook 3. Google 4. Instagram 5. BANCO DO BRASIL *5º APP mais presente na tela inicial dos celulares no país, segundo a Pesquisa emarketer - Junho/2016. Atendimento Automatizado - Transações Estilo Digital 552 mil clientes 143 Agências 240 agências até o final de 2016 atendendo 1,3 milhão de clientes Exclusivo 52 mil clientes 6 Escritórios Exclusivos 32 escritórios até o final de 2016 atendendo 650 mil clientes BB Digital Mobile (milhões de transações) 36,8 % Mobile 26,6 % Internet 18,6 % TAA¹ 4,4 % Presencial 13,6 % Outros 2T ,8 + 51,1% 2T ,6 (1) Rede própria. 23

24 Despesas Administrativas e Eficiência¹ R$ bilhões 43,4 40,8 39,7 42,8 39,1 4,9 4,8 5,0 9,5 9,7 2,9 3,0 3,0 5,9 6,0 2T15 1T16 2T16 1S15 1S16 Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas Índice de Eficiência (%) - 12 meses Índice de Eficiência (%) (1) Índice de Eficiência: Despesas Administrativas / Receitas Operacionais. Dados referentes à Demonstração do Resultado com Realocações. 24

25 Índice de Basileia¹ % 16,18 16,20 16,13 16,24 16,45 11,36 11,61 11,39 11,38 11,34 8,71 8,07 8,17 8,26 8,42 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Índice de Basileia Nível I Capital Principal (1) O escopo de consolidação utilizado como base para a verificação dos limites operacionais foi alterado, passando a considerar apenas o Conglomerado Financeiro, de até , e, a partir de , o Conglomerado Prudencial, definido na Resolução CMN n.º 4.280/

26 Aplicação integral das regras de Basileia III IB % 16,45 15,69 15,42 (0,76) (0,28) 1,17 16,59 IB Antecipação do Cronograma de Deduções IB com regras integrais de Basileia III Antecipação das regras de RWA IB com Regras Integrais Consumo de Crédito Tributário IB simulado com regras integrais Basileia III ICN1 11,34 10,47 10,29 (0,86) (0,19) 1,13 11,42 ICN1 Antecipação do Cronograma de Deduções ICN1 com regras integrais de Basileia III Antecipação das regras de RWA ICN1 com Regras Integrais Consumo de Crédito Tributário ICN1 simulado com regras integrais Basileia III 26

27 Guidance % Guidance 2016 Realizado 2016 Guidance 2016 Revisado RSPL Ajustado¹ 9 a 12 6,6 Mantido Margem Financeira Bruta 7 a 11 15,6 11 a 15 Carteira de Crédito Ampliada² - Interna 3 a 6 1,2-2 a 1 PF 5 a 8 6,3 Mantido PJ 1 a 4-5,4-10 a -6 Agronegócio 6 a 9 9,6 Mantido PCLD³ 4,0 a 4,4 4,3 Mantido Rendas de Tarifas 7 a 11 7,6 Mantido Despesas Administrativas 5 a 8 2,6 Mantido (1) O cálculo do RSPL Ajustado de 2016 considera estimativa de Patrimônio Líquido Ajustado, livre dos efeitos: (i) da atualização de ativos e passivos atuariais, decorrentes da Deliberação CVM/695; e (ii) das participações minoritárias nas controladas. (2) Inclui Carteira de Crédito Classificada Interna, TVM privados e Garantias. (3) Despesas de PCLD dos últimos 12 meses / Carteira de Crédito Classificada Média do mesmo período. 27

28 Contatos Unidade Relações com Investidores Av. Paulista, º andar São Paulo (SP) Telefone: (11) bb.com.br/ri ri@bb.com.br 28

29 Anexos 30. Basileia III Requerimentos de Capital 31. Itens Extraordinários 32. DRE Principais Linhas 33. Taxa de Imposto 34. Banco Votorantim 29

30 Basileia III Requerimentos de Capital % Cronograma Implementação Capital Principal 4,500 4,500 4,500 4,500 Nível I 6,000 6,000 6,000 6,000 Capital Total 9,875 9,250 8,625 8,000 ACP Conservação 0,625 1,250 1,875 2,500 ACP Contracíclico (limite superior) 0,625 ¹ 1,250 1,875 2,500 ACP Sistêmico 0,000 0,250 0,500 1,000 Capital Principal + ACP Conservação + ACP Contracíclico + ACP Sistêmico Nível I + ACP Conservação + ACP Contracíclico + ACP Sistêmico Capital Total + ACP Conservação + ACP Contracíclico + ACP Sistêmico 5,125¹ 7,250 8,750 10,500 6,625¹ 9,000 10,250 12,000 10,500¹ 12,000 12,875 14,000 (1) ACP Contracíclico não ativado pelo Banco Central em 2016, conforme Circular 3.769/15 do Banco Central. 30

31 Itens Extraordinários R$ milhões 2T15 1T16 2T16 1S15 1S16 Lucro Líquido Ajustado (+) Itens Extraordinários do Período (32) Planos Econômicos 33 (382) (185) (155) (567) Provisão Extraordinária com Demandas Contingentes (208) (766) 666 PCLD Adicional Ajuste de Fundos e Programas (127) - - (127) - Cateno - Gestão de Contas de Pagamentos S/A Cateno - Resultado Não Realizado (5.800) - BrasilPrev: Circular Susep 457/12 e 462/ Efeito BrasilPrev nos Minoritários (74) - - (74) - Efeitos Fiscais e PLR sobre Itens Extraordinários (42) (999) (618) (3.530) (1.617) Lucro Líquido

32 DRE com Realocações Principais Linhas R$ milhões Var. % Var. % 2T15 1T16 2T16 1S15 1S16 s/2t15 s/1t16 s/1s15 Receitas da Interm. Financeira ,6 18, (19,7) Despesas da Interm. Financeira (22.862) (16.844) (22.302) (2,4) 32,4 (59.745) (39.146) (34,5) Margem Financeira Bruta ,5 2, ,6 Provisão p /Créd. de Liquidação Duvidosa (5.191) (9.145) (8.277) 59,5 (9,5) (10.845) (17.422) 60,6 Margem Financeira Líquida (12,5) 23, (19,0) Rendas de Tarifas ,8 9, ,6 Margem de Contribuição (3,7) 17, (9,9) Despesas Administrativas (7.760) (7.808) (7.973) 2,7 2,1 (15.379) (15.781) 2,6 Resultado Comercial (17,2) 98, (36,8) Previ 139 (110) (110) (220) - Resultado Antes da Trib. s/ o Lucro (40,6) 105, (55,2) Imposto de Renda e Contribuição Social (331) (98,2) (405) Participações Estatutárias no Lucro (389) (186) (246) (36,8) 32,4 (920) (431) (53,1) Lucro Líquido Ajustado (40,8) 40, (49,1) RSPL Ajustado (%) 14,2 5,6 7, ,2 6,6 - Lucro Líquido (18,0) 4, (45,3) RSPL (%) 14,1 10,5 10, ,9 10,4-32

33 Taxa de Imposto R$ milhões Efeitos no LAIR Efeitos no Imposto LAIR Realocado Reversão PCLD Hedge Fiscal 928 Demais Itens Extraordinários 74 Base Fiscal IR/CSLL Realocado 12 Benefício JCP (344) PLR (141) Res. Coligadas (491) Hedge Fiscal (928) Imposto sobre Itens Extraordinários (544) Outros 328 IR/CSLL (2.107) Taxa de Imposto: 45% Fonte: DRE Realocada e Nota Explicativa

34 Banco Votorantim Lucro Líquido R$ milhões T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Inadimplência e Risco (%) 5,2 5,3 5,7 4,6 4,6 10,2 10,3 11,2 9,4 9,8 89,8 89,7 88,8 90,6 90,2 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 Inad + 90 dias Carteira AA-C Carteira D-H 34