Brasília,

Transcrição

1 Brasília,

2 DIPAR Diretoria de Participações Societárias e Imobiliárias DIPAR Diretoria de Participações Societárias e Imobiliárias GEPAR Gerência de Participações Societárias COAFI Coordenação de Acompanhamento dos Fundos de Investimentos em Participações COAPA Coordenação de Acompanhamento de Participações Diretas COANI Coordenação de Análise de Investimentos GEIMO Gerência de Empreendimentos Imobiliários COEMPI Coordenação de Empreendimentos Imobiliários COENA Coordenação de Engenharia e Arquitetura COEMPI Coordenação de Imóveis para Alienação e Renda

3 FUNCEF - Evolução Patrimonial (R$ bilhões) 46,1 bi 474% 55,9 9, Mai/2015 *Recursos Garantidores dos Planos de Benefícios

4 Governança Evolução das Normas Quantidade de Normas 64 Normas Emitidas 5 Normas em Desenvolvimento

5 Processo de Análise FII e FIP com lastro imobiliário DIPAR DIPEC DIPEC PRESI/GEJUR Políticas de Investimentos Análise Parecer de Governança e Gestão Parecer de Risco Parecer de Conformidade Parecer Jurídico Realização de Visita Técnica no gestor/administrador Apreciações Grupo Técnico de Investimento (opinativo não deliberativo) Diretoria Executiva (Deliberação) Conselho Deliberativo (*) (Deliberação) Prazo Médio de Análise: 10 meses Participantes do Processo: + 25 pessoas (*) Caso envolva valores iguais ou superiores a 1% dos recursos garantidores.

6 Segmento de Imóveis EDIFICAÇÕES LOCADOS PARA RENDA R$ ,16% SHOPPING CENTER R$ ,23% EDIFICAÇÕES LOCADOS PARA PATRO R$ ,49% COMPLEXO HOTELEIRO R$ ,62% EDIFICAÇÕES PARA USO PRÓPRIO R$ ,24% IMÓVEIS EM CONSTRUÇÃO R$ ,32% TERRENOS R$ ,15% DIREITOS EM ALIENAÇÕES R$ ,79% Posição: dezembro de 2014

7 Rentabilidade - Segmento de Imóveis 700,0% 600,0% Rentabilidade Acumulada Segmento de Imóveis (2003 a 2014) 553,95% 663,61% 500,0% 400,0% 300,0% 200,0% 100,0% 0,0% 0,82% 15,63% 33,27% 55,15% 253,51% 196,43% 138,80% 90,79% 339,98% 430,04% 286,20% ,3 x Rentabilidade Atuarial

8 Rentabilidade - Segmento de Imóveis Entre 2011 e 2014, o melhor resultado da FUNCEF foi o obtido na carteira imobiliária, que atingiu a rentabilidade correspondente a 116,01%, conforme demonstrado abaixo: Rentabilidade Segmentada da Carteira de Investimentos da FUNCEF (2011 a 2014)

9 Participação da Carteira de Imóveis no pagamento de Benefícios Entidade Participação no total de Investimentos Participação nos pagamentos de Benefícios em 2014 FUNCEF 9,63% 17,84% Fonte: Comissão Nacional de Investimentos Imobiliários da ABRAPP. Posição: DEZ/2014

10 Shopping Centers 16 Shopping Centers Shopping Barra - BA Shopping Participação FUNCEF Shopping Participação FUNCEF 1 Amazonas Shopping/AM 39,00% 9 Morumbi Shopping/SP 9,00% 2 Auto Shop. Global/SP 100,00% 10 Pantanal Shopping/MT 20,00% 3 Barra/BA 11,87% 11 Pátio Belém /PA 35,67% 4 Bougainville/GO 30,00% 12 Pátio Paulista/SP 30,00% 5 Brasília Shopping/DF 50,00% 13 PátioMix Costa Verde/RJ 76,00% 6 Canoas Shopping/RS 72,59% 14 Praça da Moça/SP 53,20% 7 Center Lapa/BA 60,93% 15 Quê!/DF 100,00% 8 Conjunto Nacional/DF 20,00% 16 River Shopping/PE 57,59% Rentabilidade Shopping Center a ,00% 1200,00% 1208,44% 1000,00% 800,00% 600,00% 4,2 x Canoas Shopping - RS 400,00% 200,00% 0,00% 286,20% Rentabilidade Contábil Atuarial

11 Golden Tulip Porto Vitoria - ES Hotéis 7 hotéis 400,00% 350,00% 300,00% 250,00% 200,00% 150,00% 100,00% 50,00% 0,00% Hotel Participação FUNCEF Renaissance São Paulo Hotel / SP 100,00% Vila Galé Eco Resort de Angra / RJ 100,00% Vila Galé Eco Resort do Cabo / PE 100,00% Ibis Petrolina / PE 70,00% Golden Tulip Porto Vitória / ES 62,62% Royal Tulip Brasília Alvorada / DF 50,00% Novotel da Barra/RJ¹ 80,00% ¹ Inaugurado em agosto de Rentabilidade Hotéis a ,33% 286,20% ,2 x Renaissance São Paulo Hotel - SP Rentabilidade Contábil Atuarial

12 Ag. Rua das Flores WTC - Barueri Ed. Greenwich Renda Edifícios Comerciais Participação Edifícios Comerciais Participação 1 Centro Empresarial 2 de Julho / SP 100,00% 10 Edifício Tiradentes Tower / MG 100,00% Edifícios Comerciais Qtde: 18 2 Edifício Suarez Trade / BA 21,00% 11 Centro Emp. Marcos Freire / PE 100,00% 3 Edifício 511 Norte / DF 100,00% 12 Centro Emp. Florianópolis / SC 100,00% 4 Ed. Corporate Financial Center / DF 78,42% 13 Edifício Funcef Center / SP 94,00% 5 Ed. Brasília Shop. and Towers / DF 20,85% 14 Edifício Birmann 12 / SP 27,24% Galpões Qtde: 02 Edifício Prime Medical Center / 6 Edifício Greenwich / ES 77,25% ,00% SP 7 Edifício Goiânia Corporate / GO 100,00% 16 Centro Empresarial Santos / SP 100,00% 8 Edifício Alber Ganimi / MG 21,00% 17 São Paulo Headquarters / SP 100,00% 9 Edifício Cowan / MG 95,00% 1200,00% 1000,00% Rentabilidade Renda a ,71% 800,00% 600,00% 3,3 x Agências + Edifícios Locados à CAIXA Qtde: ,00% 200,00% 0,00% 286,20% Rentabilidade Contábil Atuarial

13 Participações Societárias Participações Direta em Empresas 14 ativos 14 investidas R$ 4,8 bilhões Fundos de Investimento em Participações FIPs 42 ativos 130 investidas R$ 4,7 bilhões Fundos Mútuos de Investimentos em Empresas Emergentes FMIEE 8 ativos 34 investidas R$ 101,59 milhões Fundos de Investimentos Imobiliários FIIs 4 ativos 3 investidas R$ 758,10 milhões Fundos de Investimentos em Ações FIAs 3 ativos 3 investidas R$ 5,6 bilhões Inclui o FIA Carteira Ativa II: R$ 5,5 bilhões 71 ativos 184 investidas R$ 16,0 bilhões Base:

14 Principais Ativos - Vale S.A. Considerando apenas valores aportados e recebidos, o retorno do investimento já superou a meta atuarial. Valor em carteira cujo retorno adicional acima da meta atuarial é de 9% a.a. Correção do aporte pela meta (~12,8% a.a.) Aporte em 1997 Correção dos Recebimentos pela meta Dividendos recebidos entre 1998 a 2015

15 Principais Ativos - Vale S.A Cresc % Queda 40% Investimento na privatização maio/1997: R$ 251 milhões Acordo de Acionistas 20 anos

16 Principais Ativos - Vale S.A. Preço do minério de ferro 62% (US$/ton) 187,18 Fev-11 Cresc % 68,8 12,68 Dez-14 Dez-02 Queda 63,2% Fonte: Bloomberg

17 Histórico do Portfólio - Invepar ,5% Invepar 100% Invepar 50% Invepar 50% Invepar 45,9% Invepar 24,88% Invepar 100% Invepar 100% Invepar 24,92% Invepar 100% Invepar 33,3% Invepar 100% Invepar

18 Principais Ativos - Invepar Data Valor aprovado (R$) Valor aportado (R$) 28/10/ ,00 11/03/ ,14 27/03/ ,78 19/11/ ,04 17/05/ ,49 05/07/ ,00 15/07/ ,22 07/03/ ,00 22/03/ ,11 Total , ,78

19 Principais Ativos FIP Sondas Nota (1): O EIG Global Energy Partners é um investidor global, especializado na área de energia, com sede nos Estados Unidos e que administra ativos em valor es superiores a US$ 20 bilhões. Nota (2): A Luce Venture é um fundo estrangeiro que representa recursos de grandes investidores residentes no Brasil. Nota (3): A Lakeshore Partners é uma empresa brasileira de assessoria financeira e estratégica com foco no setor de infraestrutura brasileiro.

20 Principais Ativos FIP Sondas Externalidades Negativas vividas pelo setor de Óleo & Gás; Dificuldades financeiras: desembolso financiamento de longo prazo e atração de capital acionário adicional. Utilização de todo o capital disponível e do limite de crédito dos bancos de relacionamento; Desafios no relacionamento e na atração de novos operadores; Manifestação Estaleiros e Operadores em Descontinuar Contratos; Atraso Pagamento e Performance dos Estaleiros. Celebração junto a seus credores do Instrumento de Standstill (suspensão temporária execução dívidas); Aprovação do Plano de Reestruturação em curso.

21 Principais Ativos Statkraft (Desenvix) 1995: Fundação com foco no desenvolvimento, implantação e operação de UHEs, PCHs e UEEs 2009: FUNCEF aporta R$ 260 milhões: participação de 25% 2010: FUNCEF aporta R$ 80 milhões: participação de 25% 2012: Entrada SN Power (Statkraft); FUNCEF recebe R$ 82 milhões pela venda de 6,3% do capital social da empresa 2014: Reestruturação Financeira. FUNCEF aporta R$ 11,2 milhões 2015: Alienação da participação da Jackson à Statkraft o Nova razão social: Statkraft Energias Renováveis S.A.; e o Adequação da estrutura de capital. FUNCEF aporta R$ 29,0 milhões

22 Principais Ativos Statkraft (Desenvix) Planta Estado Participação Início Operação Potência Potência Instalada Statkraft Comercial Instalada (MW) Statkraft (MW) 1. PCH Esmeralda RS 100% Dez/06 22,2 22,2 2. PCH Santa Laura SC 100% Out/07 15,0 15,0 3. PCH Santa Rosa II RJ 100% Jul/08 30,0 30,0 4. PCH Moinho RS 100% Set/11 13,7 13,7 5. PCH Passos Maia SC 50% Fev/12 25,0 12,5 6. UHE Monjolinho RS 100% Set/09 74,0 74,0 7. UEE Macaúbas BA 100% Jul/12 35,07 35,07 8. UEE Seabra BA 100% Jul/12 30,06 30,06 9. UEE Novo Horizonte BA 100% Jul/12 30,06 30, CERAN - UHE Monte Claro RS 5% Jan/05 130,0 6,5 - UHE Castro Alves RS 5% Mar/08 130,0 6,5 - UHE 14 de Julho RS 5% Dez/08 100,0 5,0 13. UHE Dona Francisca RS 2,12% Fev/01 125,0 2,7 14. UEE Barra dos Coqueiros SE 95% Set/12 34,5 32,8 Total de Potência Instalada 794,6 316,1

23 Desinvestido Ativos Desinvestidos Gestor: Bozano Investimentos Participação FUNCEF no Fundo: 17% Início do Fundo: fevereiro/2009 Duração do Fundo: 6 anos (+1 ano de prorrogação) Capital Integralizado do Fundo: R$ 330,5 milhões (FUNCEF R$ 55 milhões) Capital Recebido do Fundo (líquido): R$ 704,7 milhões (FUNCEF R$ 119,4 milhões) Taxa de Referência (Benchmark): IPCA + 8,5% TIR Realizada: 25,8% a.a. nominal (9,9% a.a. acima da meta atuarial) Valor retornado/valor investido: 2,0x

24 Carlos Augusto Borges Diretor SIGA NOSSOS PERFIS