Desafios e Tendências da. Previdência Complementar

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1 Desafios e Tendências da Previdência Complementar Brasília, 19 de setembro de

2 Sumário I. Princípios e objetivos II. Variações demográficas III. Equilíbrio financeiro e atuarial IV. Conclusões e desafios 2

3 I. Princípios e Objetivos da Previdência 1. Reposição de renda quando da perda da capacidade laboral 2. Redução da pobreza de idosos 3. Suas regras devem incentivar o trabalho e a formação de poupança de longo prazo 4. Primar pelo equilíbrio financeiro e atuarial 5. Responsabilidade Fiscal e Solvência 3

4 II. Variações Demográficas 4

5 Declínio da Taxa de Fecundidade Projeção da população - Taxa de fecundidade total ,5 4 3,5 3 2,5 2,69 2 1,93 1, ; 1,5 1,5 1 0,5 0 Fonte.: IBGE, Projeção da População do Brasil por Sexo e Idade para o Período Revisão

6 Israel India Argentina New Zealand Mexico Iceland United Kingdom Brazil United States Norway Finland Denmark Canada China Estonia Luxembourg Austria Greece Japan Portugal Poland Hungary Convergência das Taxas de Fertilidade Mundial 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Replacement level of 2.1 Fonte : OECD (2014) Society at a Glance 6 6

7 Aumento da Expectativa de Vida , ,48 74, , Fonte.: IBGE, Projeção da População do Brasil por Sexo e Idade para o Período Revisão

8 Expectativa de vida ao nascer BRICS ( ) País Rússia 67,5 68,0 65,0 66,1 66,7 67,2 67,7 68,2 68,5 68,8 69,1 Brasil 62,5 66,3 70,1 71,6 71,8 72,1 72,5 72,8 73,1 73,5 73,8 China 67,0 69,4 71,2 72,1 72,4 72,6 72,8 73,0 73,2 73,5 73,7 Africa 56,9 61,5 54,8 51,1 51,0 51,1 51,4 51,8 52,2 52,8 53,4 Índia 55,3 58,3 61,6 63,3 63,7 64,0 64,4 64,7 65,1 65,4 65,8 Fonte: Em 32 anos, a expectativa de vida do brasileiro ao nascer cresceu 11 anos e 4 meses. 8

9 Imprecisão das projeções de longevidade Expectativa de vida ao nascer, UK/ homem Fonte: OCDE/Shaw (2007) 9 9

10 Pirâmides Etárias

11 Incerteza acerca dos avanços na Medicina Fonte: OCDE/ Source: RMS (2010) Longevity Risk 11 11

12 25 Idade Mínima de Aposentadoria (atuais ou em transição) Brasil FRA SVK SVN (61F) AUT BEL CAN CHL (60F) EST FIN HUN JPN KOR LUX MEX NLD NZE POL (60F) PRT SWE CHE (64F) TUR Fonte: OECD Pensions Outlook AUS DEU GRC ISL ISR (64F) NOR ESP USA CZE IRL GBR DNK ITA Normal retirement age, years 13

13 III. Equilíbrio Financeiro e Atuarial 14

14 Japão Italia Alemanha Grécia Espanha Bélgica Suecia Portugal Áustria França Reino Unido Suiça Dinamarca Luxemburgo US Brasil Gasto Previdenciário X População Idosa População acima 65 anos (%) Gastos Previdenciários (% PIB) 15 15

15 Projeção de Gastos Públicos com Pensões em 2050 (% GDP) Fonte: OECD, Pensions Outlook,

16 Servidores Públicos Civis e Militares Ente Ativos Inativos e Pensionistas Total Relação Ativo/Beneficiário União Civis Militares Estados Municípios Total ,90 O ideal desta relação é 4 para 1 = 17

17 Valores em R$ bilhões Resultado Previdenciário (31,2) (32,5) (32,3) (35,1) (37,4) (42,2) (47,0) (51,2) (54,5) (57,6) (62,4) Contribuições Previdenciárias 5,3 7,9 11,4 13,3 15,2 16,4 20,2 22,7 24,6 25,0 26,7 Resultado Previdenciário (31,2) (32,5) (32,3) (35,1) (37,4) (42,2) (47,0) (51,2) (54,5) (57,6) (62,4) Contribuições Patronais 2,2 4,1 6,1 7,1 8,3 8,3 11,0 12,2 13,3 13,5 14,4 Contribuições Civis e Militares 3,1 3,8 5,3 6,2 7,0 8,1 9,2 10,4 11,3 11,5 12,3 Civis 2,1 2,8 4,2 4,9 5,6 6,6 7,6 8,6 9,3 9,5 10,2 Ativos 2,1 2,8 4,2 4,9 5,6 6,6 7,6 8,6 9,3 9,5 7,6 Inativos e Pensionistas nd 0,3 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,1 2,3 2,4 2,5 Militares 1,0 1,0 1,1 1,3 1,3 1,5 1,7 1,9 2,0 2,0 2,1 Despesas Inativos e Pensionistas 36,6 40,4 43,7 48,4 52,6 58,7 67,2 73,9 79,1 82,5 89,1 Civis 24,3 27,4 29,5 32,1 34,9 38,6 46,6 52,5 57,2 59,2 64,2 Militares 12,3 13,0 14,3 16,3 17,6 20,0 20,6 21,4 22,0 23,3 24,9 Contribuições Previdenciárias 5,3 7,9 11,4 13,3 15,2 16,4 20,2 22,7 24,6 25,0 26,7 Contribuições Patronais 2,2 4,1 6,1 7,1 8,3 8,3 11,0 12,2 13,3 13,5 14,4 Contribuições Civis e Militares 3,1 3,8 5,3 6,2 7,0 8,1 9,2 10,4 11,3 11,5 12,3 Civis 2,1 2,8 4,2 4,9 5,6 6,6 7,6 8,6 9,3 9,5 10,2 Ativos 2,1 2,8 4,2 4,9 5,6 6,6 7,6 8,6 9,3 9,5 7,6 Inativos e Pensionistas nd 0,3 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,1 2,3 2,4 2,5 Militares 1,0 1,0 1,1 1,3 1,3 1,5 1,7 1,9 2,0 2,0 2,1 Fonte: Relatório Resumido da Execução Orçamentária Dez 2013 (site STN) Despesas Inativos e Pensionistas 36,6 40,4 43,7 48,4 52,6 58,7 67,2 73,9 79,1 82,5 89,1 Civis 24,3 27,4 29,5 32,1 34,9 38,6 46,6 52,5 57,2 59,2 64,2 Militares 12,3RESULTADO 13,0 14,3OPERACIONAL 16,3 17,6 DA 20,0 UNIÃO 20,6 21,4 22,0 23,3 24,9 Fonte: Relatório Resumido da Execução Orçamentária Dez 2013 Pessoal (site STN) Civil e Militar Valores em R$ bilhões RESULTADO OPERACIONAL DA UNIÃO Pessoal Civil e Militar Resultado Previdenciário 1,80% 1,70% 1,50% 1,50% 1,40% 1,40% 1,50% 1,40% 1,30% 1,40% 1,30% Valores em R$ bilhões Resultado Previdenciário 1,80% 1,70% 1,50% 1,50% 1,40% 1,40% 1,50% 1,40% 1,30% 1,40% 1,30% 18

18 Limite Prudencial da Lei de Responsabilidade Fiscal (art. 20 e 21 da LC 101) 14 Quantidade de Estados Abaixo do LP Próximo ao LP Acima do LP 19

19 RPPS da UNIÃO, ESTADOS, DF E MUNICÍPIOS Déficit Atuarial R$ 3,7 trilhões Déficit Financeiro R$ 86,3 bilhões 20

20 Saldo Previdenciário (Arrecadação Líquida Benefícios do RGPS) Saldo acumulado Ano de jan a dez (R$1000) , , , , , , , , , ,46 IGP-di / INPC* Valor Atualizado dez/2013-1, ,11-1, ,89-1, ,83-1, ,83-1, ,89-1, ,87-1, ,07-1, ,97-1, ,77-1, ,46 *Índices utilizados pela justiça federal para corrigir os benefícios previdenciários IGP-di de 2004 a 2005 e INPC de 2006 a 2013 (fonte: Sistema de Correção Monetária / Justiça Federal) Fonte: Boletim Estatístico da Previdência Social: 21

21 Índices de Atualização Monetária: IGP-di de 2004 a 2005 e INPC de 2006 a 2013 (fonte: Sistema de Correção Monetária / Justiça Federal) Fonte: Boletim Estatístico da Previdência Social: 22

22 TAXA DE JUROS DECLINANTE 11,08% 1,74% Fonte: Balanços e Estatísticas/Tesouro Direto 23

23 IV. Conclusões e Desafios 1. Aumentar a cobertura previdenciária 2. Honrar o contrato previdenciário 3. Fazer frente às mudanças demográficas 4. Novo patamar de retorno dos investimentos 5. Manutenção do equilíbrio financeiro e atuarial 6. Solvência dos planos de benefícios 24

24 Obrigado! Jaime Mariz de Faria Júnior Secretário de Políticas de Previdência Complementar (61)