INTRODUÇÃO ÀS FINANÇAS. Nome: Nº de aluno: Turma: Licenciatura: Classificação. M = C (1 + r) 1 (1 + r) r (m) m. VA Perpetuidade =

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1 INTRODUÇÃO ÀS FINANÇAS Tipo de Pova: 1º Mini-teste Tuas da anhã Data de ealização: 12 de Maço de 2008 Duação: 60 inutos Noe: Nº de aluno: Tua: Licenciatua: Classificação Teste: valoes Oal: valoes Final : valoes Regie de Juo Siples Regie de Juo Coposto M = C + C n n M = C (1 + ) FORMULÁRIO C = M M C = 1 + n n (1 + ) = 1 + = (1 + ) -n ou C = M (1 + ) () 1 + = (1 + ), donde = An i = -n 1 (1 + ) VA Pepetuidade = T VA Pepetuidade cescente = T g () C capital actual M capital acuulado taxa efectiva anual () taxa noinal co capitalizações no ano taxa efectiva paa o sub-peíodo que se epete vezes no ano. n núeo de peíodos de capitalização (peíodos da taxa efectiva e causa) VA valo actual T - teo da enda ou fluxo g taxa de cesciento

2 1. (3 valoes) Ua epesa ecebeu 30,000 GBP e petende tocá-las po EUR. O seu banco apesentou-lhe as seguintes cotações de copa e venda: Copa Venda EUR/GBP Deteine o valo que a epesa ecebeá e EUR. A epesa copa Euos O Banco vende Euos cotação EUR/GBP de venda EUR GBP x = 30,000 = 45, x - 30, Resposta: A epesa ecebeá 45, (2.5 valoes) A epesa AHN utilizou o ecebiento de ua expotação de 110,000 USD paa liquida u epéstio que tinha de 95,000 CHF e ficou ainda co 12,000 EUR disponíveis. Sabendo que a taxa de câbio CHF/USD é de 0.95, deteine a taxa de câbio EUR/USD. CHF USD ,000 - x x = 95,000 * 0,95 = 90,250 USD 110,000 USD = 95,000 CHF + 12,000 EUR 110,000 USD = 90,250 USD + 12,000 EUR 12,000 EUR = 19,750 USD EUR USD 1 - x x = 19,750 = USD 12,000-19,750 12,000 Resposta: A taxa de câbio EUR/USD é de (2.5 valoes) U depósito bancáio de 10,000 inicia-se no dia 20 de Maço, quinta-feia, e teina no dia 9 de Maio, sexta-feia. A taxa de juo anual é de 4%. Calcule os juos que seão ecebidos. Contage de dias = = 50 dias (Ma) (Ab) (Maio) Juos = C * n * = 10,000 * 50 * 4% / 360 = 55,56 Resposta: Seão ecebidos 55,56 de juos.

3 4. (2.5 valoes) O banco M popôs a u cliente o seguinte poduto: investe hoje 8,250 e ecebe dento de 4 eses 8,500. E altenativa o cliente dispõe da possibilidade de faze u depósito de 4 eses co a taxa de juo noinal anual de 8%. Deveá aceita a poposta do banco M ou o depósito? Nota: efectue os cálculos e base ensal e não e dias. Banco M: C = 8,250 VF = C * ( ) 8,500 = 8,250 * ( ) n = 4 eses 3 = 3,03% VF = 8,500 3 =? Altenativa: n = 4 eses 3 = TAN / 3 = 8% / 3 = 2,67% TAN = 8% 3 =? Resposta: Deveá aceita a poposta do Banco M ua vez que ofeece ua taxa de juo supeio. 5. (2.5 valoes) Ua epesa contatou u epéstio nas seguintes condições: Montante: 100,000 Pazo: 87 dias Taxa de juo noinal anual: 8% Iposto de selo sobe os juos: 4% Coissão de contatação: 400, pagos na contatação do financiaento Coissão de liquidação: 100, pagos na liquidação do epéstio Deteine a TAEG do epéstio. Juo = C * n * = 100,000 * 87 * 8% / 360 = 1, Iposto de selo = Juos * taxa do iposto = 1, * 4% = , = 100, , / 365 ( 1 + TAEG ) 99,600 = 102, / 365 ( 1 + TAEG ) TAEG = ( 102, / 99,600 ) 365 / 87 1 TAEG = 11.01% Resposta: A TAEG do epéstio é 11.01%. 6. (2.5 valoes) Considee ua obigatoiedade de paga pepetuaente u valo anual de 3,000. Caso seja pagos de iediato 10,000, o pagaento pepétuo eduz-se paa 2,000. Qual a taxa de juo que está a se utilizada nesta análise? Renda pepétua de 10,000 = 10,000 + enda pepétua de 2,000 =? 3,000 = 10, ,000 3,000 = 10, ,000 10,000 = 1,000 = 0.1 = 10% Resposta: A taxa de juo que está a se utilizada nesta análise é 10%.

4 7. (2.5 valoes) U ecebiento de 20,000 dento de 2 anos te u valo actual de 17,147. Se quise toca este valo po ua enda anual co 5 pestações iguais, sendo a pieia delas ecebida hoje, qual o valo de cada ua? Recebiento: VF = 20,000 VF = C * ( 1 + ) n n = 2 anos 20,000 = 17,147 * ( 1 + ) 2 C = 17,147 = 8% =? Renda anual: C = 17,147 C = P + P a l 4 l 8% 17,147 = P P = 8% P = 3, P =? Resposta: O valo de cada pestação é 3, (0.5 valoes cada questão, desconta 0.25 se a esposta estive eada). Assinale co u cículo a hipótese que lhe paece ais coecta: U IPO é: A Copa de ua gande quantidade de acções po u investido B Copa de acções pela pópia epesa C Ua opeação que pode te coo objectivo a cotação e bolsa das acções D Nenhua das espostas anteioes Considee que as taxas de câbio EUR/USD e EUR/JPY sobe, espectivaente, 6 e 8%. O que aconteceá no eso peíodo à taxa USD/JPY: A Sobe B Desce C Não se pode deteina Os dividendos de ua epesa tê que epesenta ua taxa (dividendos/peço da acção) sepe supeio à taxa de juo de u depósito a pazo. A Concodo, poque o isco é ais elevado B Não concodo, poque os dividendos são ecebidos todos os anos C Não concodo, poque os dividendos não eflecte totalente o endiento que ua acção pode gea D Concodo, poque os dividendos são decididos pelos accionistas A EURIBOR é: A Ua taxa definida pelo Banco Cental Euopeu B Ua taxa de efeência dos ecados intebancáios das pincipais oedas undiais C A taxa a que os bancos obtê epéstios dos bancos centais D Nenhua das espostas anteioes

5 CÁLCULOS AUXILIARES