SÍNTESE. Cenário externo. Cenário interno. Implicações do ambiente para o Sebrae

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1 Junho/2017 1

2 < > 02 SUMÁRIO Síntese Inflação PIB Juros Confiança 07 Inadimplência 08 Empresas no Simples Empreendedorismo Resultados do Sistema Sebrae Crédito Emprego 10 Expediente Núcleo de Inteligência Institucional da Unidade de Gestão Estratégica do Sebrae Nacional

3 SÍNTESE Cenário externo Apesar dos sinais de estabilização da economia, a incerteza política reduz as chances de aprovação de reformas do governo, fundamentais para a recuperação do emprego e da atividade econômica. Previsão de inflação menor em 2017, contudo juros devem cair em ritmo mais moderado devido à instabilidade na economia e na política. Cenário interno O número de empresas atendidas até maio é inferior ao realizado no mesmo período de Os recursos de Contribuição Social Ordinária apresentaram crescimento marginal positivo até o mês de maio. Os investimentos do Sebrae Nacional aumentaram em decorrência de acordos com o Governo Federal. Implicações do ambiente para o Sebrae Com queda continuada da inflação, recursos de arrecadação do Sebrae registram menor queda real. Com a expectativa de reversão do desemprego apenas para os últimos meses do ano, as estimativas continuam apontando para crescimento marginal da receita de CSO para os próximos meses. A paralização da aprovação de reformas econômicas compromete ainda mais a estabilização das contas públicas e pode implicar em ameaças aos recursos do Sistema S. > 03

4 Cenário macroeconômico > 04 PIB Após oito trimestres seguidos de recuo do PIB nacional, o resultado do 1º trimestre 1,0 de 2017 rompeu com a trajetória de queda da economia. O crescimento de 1,0% na comparação com o trimestre anterior foi puxado pelo bom desempenho da -0,3 agropecuária (13,4%) e das exportações (4,8%). -0,6-0,9 Os demais setores da economia também apresentaram resultados positivos, porém -1,3-0,5-1,0-1,4 ainda frágeis. A indústria avançou 0,9% e o setor de serviços registrou crescimento -2,3 1T2015 2T2015 3T2015 4T2015 1T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 nulo. Fonte: Sistema de Contas Nacionais, IBGE. Ainda que o resultado do PIB tenha sido positivo, faltam sinais de recuperação do consumo das famílias (-0,1%) e dos investimentos (-1,6%), que reproduziram o comportamento ainda fraco do mercado de trabalho. 13,4 As projeções Boletim Focus do Banco Central apontam expansão de 0,4% da economia brasileira em Para 2018, espera-se uma retomada mais consistente e 0,9 disseminada (2,2%). O ambiente de incerteza e a instabilidade política reduzem a probabilidade de -0,4-0,5 0,9 0,2 0,3-0,6-6,0 aprovação das reformas e do processo de ajustes na economia. Com isso, uma recuperação mais persistente pode ser mais lenta que o esperado. Fonte: Sistema de Contas Nacionais, IBGE. -1,4-0,5-0,2-0,9-0,7 0,0

5 Cenário macroeconômico > 05 INFLAÇÃO A desaceleração da inflação também sinaliza uma possível melhora da economia. Em maio de 2017, o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo - IPCA apresentou variação mensal de 0,31%, após ter registrado 0,14% no mês anterior. Nos últimos 12 meses, o IPCA acumulou alta de 3,60%, a menor taxa observada desde maio de 2007 e abaixo do centro da meta do Banco Central (4,5%). A expectativa é que a inflação feche 2017 em 3,64%. Para 2018, a estimativa é de que o IPCA encerre o ano em 4,33%. Contudo, as incertezas dos ambientes político e econômico podem reduzir o ritmo de desaceleração previsto. Fonte: IBGE e Boletim Focus (BCB), 16/06/2016. IPCA acumulado em 12 meses (% a.a) - Brasil e Regiões Metropolitanas - maio/17 As maiores taxas de inflação observadas no mês foram nos grupos Habitação (2,14%) e Vestuário (0,98%). No sentido oposto, o grupo Transportes apresentou a maior queda do IPCA no mês (-0,42%) e o grupo Alimentação e bebidas recuou 0,35. No recorte por região metropolitana, Recife registrou o maior índice acumulado em 12 meses (5,9%), seguido por Fortaleza (4,9%). Os menores índices foram observados Brasil: 3,6% nas regiões metropolitanas de Curitiba (2,3%) e Porto Alegre (3,1%). Fonte: IBGE. Nota: O IPCA tem abrangência geográfica apenas nas regiões metropolitanas dos estados em destaque no mapa.

6 Cenário macroeconômico > 06 JUROS Com a inflação em rota descendente, o Banco Central tem acelerado o ritmo de redução da Selic, taxa básica de juros da economia brasileira. Taxa básica de juros - Selic (% a.a) Na última reunião do Comitê de Política Monetária do Banco Central 14,25 (Copom) em maio, o Banco Central cortou 1 ponto percentual da taxa de juros, que atingiu 10,25% ao ano. 7,50 8,75 para a Selic em 8,5% ao final de 2017 e ,25 As estimativas do boletim Focus do Banco Central continuam apontando A queda na taxa básica de juros é importante, pois torna os empréstimos e financiamentos mais baratos, estimulando a atividade produtiva e reaquecendo o poder de compra. Além disso, os juros mais baixos tendem a aumentar a confiança dos empresários e impulsionar a retomada do investimento. Caso a volatilidade dos mercados reduza ou interrompa o ritmo de queda dos juros, a recuperação da economia pode ser adiada. Fonte: Banco Central do Brasil (BCB).

7 Cenário macroeconômico > 07 CONFIANÇA 100,0 adiando decisões de compra para os próximos meses. 05/ / / / / / / / / / / /2013 Comércio 05/2013 Serviços 01/2013 O aumento da incerteza também pode enfraquecer a confiança dos consumidores, 01/2010 econômico e podem impactar a confiança dos setores na retomada da economia. Indústria 60,0 09/ ,0 05/2012 políticos deflagrados no mês passado aumentaram a incerteza no cenário 01/ ,0 88,6 84,7 09/2011 com os preços mais baixos e os juros em queda. No entanto, os acontecimentos 92,3 05/ ,0 01/2011 vem refletindo um contexto macroeconômico mais favorável que no ano passado, 09/2010 do ano. A retomada da confiança do empresário na economia, nos últimos meses, 110,0 05/2010 A confiança do empresário tem mantido a trajetória de alta observada desde o início Índice de confiança do empresário por setor - em pontos (dessazonalizado) 120,0 Índice de confiança do consumidor - em pontos (dessazonalizado) A retomada mais sólida da confiança só deve vir com a estabilização da crise política, com a reversão do cenário negativo do mercado de trabalho, com a inflação em 99,5 patamares baixos e com a manutenção do ritmo de queda dos juros. Caso a situação 84,2 atual não se reverta ainda nos próximos meses, as expectativas dos empresários e 05/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /2010 Fonte: IBRE, FGV. 01/2010 consumidores podem implicar em índices de confiança mais baixos.

8 Cenário macroeconômico > 08 INADIMPLÊNCIA Inadimplência do sistema financeiro por tipo de cliente (%) - jan/16 a abr/17 A alta do desemprego tem reduzido a capacidade de pagamento das empresas e, portanto puxado para cima a inadimplência. No caso das empresas, o aumento da taxa de inadimplência foi mais PJ 4,5 acentuado, passando de 2,7% no início de 2016 para 3,8% em abril de PF 4,3 4,0 4,0 Como as expectativas apontam para recuo do desemprego apenas a partir do segundo semestre, a expectativa é que a inadimplência 3,8 3,5 continue alta ainda nos próximos meses. Além disso, com a incerteza em 3,0 relação ao horizonte de recuperação da economia, os empréstimos para pagamento das dívidas e investimentos podem ser adiados. 2,7 2,5 2,0 Fonte: Pnad Contínua, IBGE. Fonte: Banco Central do Brasil (BCB). Apr.17 Mär.17 Feb.17 Jän.17 Dez.16 Nov.16 Okt.16 Sep.16 Aug.16 Jul.16 Jun.16 Mai.16 Apr.16 Mär.16 Feb.16 Jän.16 1,5

9 Cenário macroeconômico CRÉDITO Saldo total de crédito na economia como percentual do PIB (%) - jan/16 a abr/17 Acompanhando o ritmo de desaceleração da economia nacional nos últimos dois anos, o saldo total de crédito como percentual do PIB tem recuado desde ,7 O saldo das operações de crédito também vem apresentando queda intensa. 48,6 Quando segmentado por tipo de cliente, nota-se comportamentos bem distintos Por outro lado, o saldo das operações com pessoas físicas demonstra estabilização Apr.17 Mär.17 Feb.17 Jän.17 Dez.16 Nov.16 Okt.16 Sep.16 Aug.16 Jul.16 Jun.16 Mai.16 Apr.16 Fonte: Banco Central do Brasil (BCB). com algum sinal de recuperação, alcançando R$ bilhões em abril. Saldo de operações de crédito do sistema financeiro por tipo de cliente (em R$ bilhões) - jan/16 a abr/17 Espera-se que a redução da taxa básica de juros reflita no aumento da demanda por crédito. No entanto, com a perspectiva de que a recuperação da economia seja Mär.16 Feb.16 apresentando forte contração, atingindo o nível de R$ bilhões em abril. Jän.16 entre eles. O saldo das operações de crédito com pessoas jurídicas segue PJ PF mais lenta que o estimado anteriormente, o estoque de crédito pode demorar um pouco mais a reagir Fonte: Banco Central do Brasil (BCB). Apr.17 Mär.17 Feb.17 Jän.17 Dez.16 Nov.16 Okt.16 Sep.16 Aug.16 Jul.16 Jun.16 Mai.16 Apr.16 Mär.16 Feb.16 Jän > 09

10 Cenário macroeconômico EMPREGO Saldo de empregos formais gerados maio/16 a maio/17 Os resultados do Cadastro de Empregados e Desempregados (Caged) apontaram a criação líquida de 34,2 mil empregos com carteira assinada no mês de maio. A agropecuária, o setor de serviços, a indústria de transformação e administração pública foram os setores que criaram vagas. Por outro lado, os setores do comércio, da construção civil e da indústria extrativa mineral ainda registraram saldo negativo na geração de postos de trabalho. Na segmentação por porte das empresas, as micro e pequenas empresas (MPE) registraram, pela quarta vez no ano, saldo positivo de empregos, gerando 31,3 mil Nota: O saldo total compreende micro e pequenas empresas, média e grandes e administração pública. Saldo de empregos formais gerados por porte maio/16 a maio/17 novos postos de trabalho (91% das vagas criadas no país). As médias e grandes empresas (MGE) contribuíram com aproximadamente 2 mil novos postos de trabalho. A volta da geração de empregos é mais um forte indício de estabilização da economia. Contudo, a expectativa é que o mercado de trabalho ainda leve algum maio/17 abr/17 mar/17 fev/17 jan/17 dez/16 nov/16 out/16 set/16 ago/16 jul/16 Fonte: Sebrae, a partir de dados do Caged/MTb. jun/16 econômica. maio/16 tempo para se ajustar, respondendo de forma defasada à retomada da atividade > 10

11 Cenário macroeconômico > 11 EMPREGO A taxa de desemprego atingiu 13,6% no trimestre encerrado em abril, 2,4 pontos Taxa de desemprego (%) a abr/2017 percentuais acima do observado no mesmo período do ano anterior (11,2%). O contingente de desempregados no período equivale a 14 milhões de pessoas. Em um ano, houve o incremento de 2,6 milhões de pessoas desempregadas, um aumento de 23,1% em relação ao mesmo período de No entanto, a velocidade de crescimento do desemprego tem sido menor em No recorte estadual, a Bahia registrou, no primeiro trimestre do ano, a maior taxa de desemprego (18,6%), seguida pelo Amapá (18,5%) e Amazonas (17,7%). As Fonte: Pnad Contínua, IBGE. Taxa de desemprego por UF (%) 1ºTrim/17 menores taxas foram observadas em Santa Catarina (7,9%), Rondônia (8,0%) e Rio Grande do Sul (9,1%). Apesar de sinais de estabilização, a retomada do emprego depende de uma recuperação sustentada da economia e tende a ser gradual. Como as perspectivas de melhora da economia ainda são incertas, o aumento das contratações e consequente queda do desemprego podem demorar um pouco ainda a acontecer. Fonte: Pnad Contínua, IBGE. Nota: As estatísticas referentes ao recorte geográfico estadual da Pnad Contínua são disponibilizadas trimestralmente.

12 Pequenos Negócios > 12 EMPREENDEDORISMO População economicamente ativa por posição na ocupação (em milhares) jan/14 a abr/17 Com o agravamento da crise e o aumento expressivo do desemprego, grande parte dos trabalhadores com carteira assinada migrou para empreendimentos por conta própria. Desempregado Empregado sem carteira assinada Empregado com carteira assinada Empreendedor com negócio Na comparação de abril de 2017 com o início do ano de 2014, houve retração de 8% dos empregados com carteira assinada, ao passo que os empreendedores com 8% negócio (empregadores ou conta própria) cresceram 5% Ainda que no último ano o número de empregados sem carteira assinada tenha % aumentado, houve contração de 3% desse tipo de contratação quando comparado com Caso a crise não tivesse interrompido a trajetória de queda das 124% contratações sem carteira, essa contração teria sido ainda maior. e político adverso, a atividade empreendedora continua se destacando como uma grande oportunidade de complemento à renda % Jän.14 Feb.14 Mär.14 Apr.14 Mai.14 Jun.14 Jul.14 Aug.14 Sep.14 Okt.14 Nov.14 Dez.14 Jän.15 Feb.15 Mär.15 Apr.15 Mai.15 Jun.15 Jul.15 Aug.15 Sep.15 Okt.15 Nov.15 Dez.15 Jän.16 Feb.16 Mär.16 Apr.16 Mai.16 Jun.16 Jul.16 Aug.16 Sep.16 Okt.16 Nov.16 Dez.16 Jän.17 Feb.17 Mär.17 Apr.17 Com o aumento das demissões, resultante da intensificação do ambiente econômico Nota: Empreendedor com negócio = empregador + conta própria Fonte: Pnad Contínua, IBGE.

13 Pequenos Negócios > 13 EMPREENDEDORISMO Após a contração da participação dos empreendedores com negócio (empregadores Participação dos empreendedores com negócio na força de trabalho (%) mar/12 a abr/17 26,7 ou conta própria) na força de trabalho ao longo de 2016, parece haver indícios de estabilização da taxa no trimestre encerrado em abril. Os empreendedores com 25,6 25,6 25,1 negócio representam atualmente 25,6% da força de trabalho. Mär.17 Dez.16 Sep.16 Jun.16 Mär.16 Dez.15 Sep.15 Jun.15 Mär.15 Dez.14 Sep.14 Jun.14 Mär.14 Dez.13 Sep.13 Jun.13 Sep.12 Mär.13 Nota: O empreendedor com negócio compreende o empregador e o conta própria. A força de trabalho compreende as pessoas ocupadas e as desocupadas. Dez.12 e sinalizam uma perspectiva mais favorável da economia. Jun.12 com negócio. A partir de 2016, os dados de rendimento têm apresentado recuperação Mär.12 Outro aspecto importante é o rendimento médio recebido pelos empreendedores Fonte: Pnad Contínua, IBGE. Quando desagregado por posição na ocupação, o rendimento médio real do segmento Rendimento médio real dos empreendedores com negócio por posição na ocupação - variação interanual (%) - jan/14 a abr/17 e pregador expandiu 5,5% na comparação entre o trimestre encerrado em abril de Empregador 2017 e o mesmo período do ano anterior. Conta própria 10,0% O segmento co ta própria apresentou queda real do rendimento do trabalho no 5,0% período (-0,5%). Contudo, os últimos dados apontam desaceleração dessa queda. 0,0% -10,0% Fonte: Pnad Contínua, IBGE. Mär.17 Dez.16 Sep.16 Jun.16 Mär.16 Dez.15 Sep.15 Jun.15 Mär.15 Dez.14 Sep.14 Jun.14 Mär.14 Dez.13-15,0% Sep.13 ser importante fonte de recursos para o Sistema Sebrae. -5,0% Jun.13 massa salarial, importante não apenas por fortalecer o consumo, como também por -0,5 Mär.13 Com resultados mais favoráveis, o rendimento real tem impactado a recuperação da 5,5

14 Pequenos Negócios EMPRESAS NO SIMPLES O número de empresas optantes pelo Simples atingiu 12,0 milhões em maio de 2017, sendo 7,1 milhões de MEI e 4,8 milhões de ME e EPP. O aumento do total de empresas tem sido puxado, principalmente, pelo aumento de MEI, que cresceu 1,5% em relação a abril. O acréscimo de ME e EPP foi de 0,4% em relação ao mês anterior. No recorte estadual, o Rio de Janeiro registrou a maior taxa de crescimento em 12 meses de empresas no Simples (12,6%), seguido pelo Mato Grosso do Sul (11,4%). Fonte: Sebrae a partir dos dados da Receita Federal do Brasil. Crescimento de empresas optantes pelo Simples em 12 meses (%) (mai/17 em relação a mai/16) Brasil: 9,3% Fonte: Sebrae a partir dos dados da Receita Federal do Brasil. Fonte: Sebrae a partir dos dados da Receita Federal do Brasil. > 14

15 Sistema Sebrae RESULTADOS DO SISTEMA SEBRAE Execução dos Indicadores de desempenho - jan-maio/17 Previsto Realizado Pequenos negócios atendidos % MEI atendidos ME atendidas EPP atendidas % % Donos de pequenos negócios Pequenos negócios fidelizados Pequenos negócios atend. soluções inovação Potenciais empreendedores Atendidos Potenciais empresários atendidos Fonte: Sebrae/NA. Fonte: UGE, SME, Sebrae. 49% % % % ,4% % > 15

16 Sistema Sebrae > 16 RESULTADOS DO SISTEMA SEBRAE Ainda que a previsão de pequenos negócios atendidos em 2017 seja superior à previsão de 2016, na comparação de janeiro a maio deste ano com o mesmo período de 2016 foram atendidas menos empresas. No recorte por porte, do total previsto para o ano ( empresas) já foram atendidos 49% dos MEI ( ), 31% das ME ( ) e 39% das EPP (76.811). Quando comparado com o acumulado até maio de 2016, o total de pequenos negócios atendidos em 2017 ( empresas) caiu 12%. Essa redução ocorreu em todos os portes. As quedas maiores foram no percentual de MEI e ME atendidas, que caíram 9% e 12% respectivamente % % % % % Fonte: SME, Sebrae % % -9% Fonte: SME, Sebrae.

17 Panorama Sebrae é um produto do Núcleo de Inteligência Institucional da Unidade de Gestão Estratégica do Sebrae Mais informações podem ser obtidas com Aretha Zarlenga