CARTA CIRCULAR N.º 035

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1 Aos Participantes do Sistema de Registro e de Liquidação Financeira de Títulos CARTA CIRCULAR N.º 035 A Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos CETIP comunica aos participantes do Sistema os procedimentos adotados a partir de 01 de outubro, consoante às Resoluções 1.397, de 22 de setembro de 1987 e 1.401, de 30 de setembro de 1987, do Banco Central do Brasil, e Instrução Normativa 133, de 30 de setembro de 1987 e Ato Declaratório (Normativo) 64 de 08 de outubro de 1987, da Secretaria da Receita Federal.: I. IMPOSTO DE RENDA SOBRE OPERAÇÕES DE CURTO PRAZO (INICIADAS ANTERIORMENTE A 15 DE SETEMBRO DE 1987) 2. As operações, iniciadas anteriormente a 15 de setembro de 1987, com prazo inferior a 29 (vinte e nove) dias, são consideradas de curto prazo. 3. A base de cálculo das operações compromissadas, nos termos da Resolução 1.088, de 30 de janeiro de 1986, incluídas neste tópico, é definida pela fórmula: G = F V - F C x I CV, onde: G = base de cálculo do ganho de capital, desprezando-se os centavos de cruzados; F V = valor financeiro da venda, definido pela fórmula: F V = PU V x V, onde: PU V = preço unitário de venda; V = valor do título negociado. F C = valor financeiro da compra, definido pela fórmula: F C = PU C x V, onde: V já definido anteriormente; PU C = preço unitário de compra; I CV = fator acumulado das taxas referenciais do Banco Central, a que se reporta a Instrução Normativa n.º 116/86 (LBC/Fiscal), da data de vencimento da operação em relação à data de aquisição.

2 4. As operações definitivas, por sua vez, tem sua base de cálculo definida como: G = F V - F C, onde: F V e F C são termos já definidos 5. Nestas situações incide uma alíquota única de 40% (quarenta por cento). II. IMPOSTO DE RENDA SOBRE OPERAÇÕES DE CURTO PRAZO (INICIADAS A PARTIR DE 15 DE SETEMBRO DE 1987). 6. As operações, efetuadas a partir de 15 de setembro de 1987, com prazo inferior a 29 (vinte e nove) dias, também são consideradas de curto prazo. 7. A base de cálculo destas operações é definida pela fórmula: G = F V - F C, onde: G, F V e F C são termos já definidos; 8. Nesta situação incide uma alíquota única de 10% (dez por cento). III. IMPOSTO DE RENDA SOBRE GANHO DE CAPITAL (OPERAÇÕES ENVOLVENDO TÍTULOS EMITIDOS A PARTIR DE 01 DE OUTUBRO DE 1987) 9. As operações efetuadas a partir de 01 de outubro, de prazo superior a 28 (vinte e oito) dias, estão sujeitas ao imposto de renda sobre ganho de capital. 10. A base de cálculo é definida como: G = F V - F C x C, onde: G, F V e F C são termos já definidos; C = índice de correção monetária, definida por: C = dv dc, onde:

3 dv = Valor da Obrigação do Tesouro Nacional (), publicado pela Secretaria da Receita Federal (Instrução Normativa 133/87), na data de venda; dc = Valor da Obrigação do Tesouro Nacional (), publicado pela Secretaria da Receita Federal (Instrução Normativa 133/87), na data de compra; Obs.: O resultado obtido é considerado com 8 (oito) casas decimais sem 11. Nas operações com títulos pósfixados, de identificação obrigatória, para o cálculo da correção monetária, na fórmula anterior, deve ser considerado o valor nominal da Obrigação do Tesouro Nacional (), quando o prazo da operação for igual ao prazo do título, e: - o prazo for múltiplo de 30 (trinta) dias, ou - o dia do mês de compra for igual ao dia do mês de venda. 12. Ocorrendo resgate em dia imediatamente posterior a dias não úteis, por exemplo: segunda-feira, será verificado se em algum dia não útil anterior cumpre-se uma das situações acima descritas. Em caso afirmativo, aplica-se o disposto naquele item. Nos casos em que o dia do resgate ocorra em mês diferente do último dia útil imediatamente anterior, usa-se o valor nominal da Obrigação do Tesouro Nacional () vigente no dia útil imediatamente anterior, exceto quando o quociente da razão entre o prazo e o valor 30 for igual ao número de meses compreendidos no prazo do título, neste caso será utilizado o valor do mês efetivo de resgate. 13. A alíquota incidente em operações sujeitas a ganho de capital, lastreadas com títulos de identificação facultativa, é de 50% (cinqüenta por cento). 14. Nas operações lastreadas com títulos de identificação obrigatória, sujeitas a ganho de capital, incide alíquota proporcional ao prazo da operação, conforme a tabela abaixo: prazo da operação alíquota de 29 a 59 dias 40% de 60 a 89 dias 35% de 90 a 179 dias 30% acima de 179 dias 25%

4 Carta Circular CETIP N.º 035 fls. n.º 4 IV. IMPOSTO DE RENDA SOBRE GANHO DE CAPITAL (OPERAÇÕES ENVOLVENDO TÍTULOS EMITIDOS ANTERIORMENTE A 01 DE OUTUBRO DE 1987) 15. As operações sujeitas ao imposto de renda sobre ganho de capital, envolvendo títulos prefixados, mantém as fórmulas de base de cálculo da data de emissão e alíquota para este tributo vigentes na data da contratação. 16. Os resgates de títulos vinculados à variação das Letras do Banco Central (LBC), adquiridos com prazo decorrido anteriormente a 01 de outubro de 1987, tem a base de cálculo do ganho de capital e alíquota apurados segundo as fórmulas vigentes na data de sua aquisição. 17. As liquidações de operações compromissadas nos termos da Resolução 1.088, de 30 de janeiro de 1986, tem a base de cálculo do ganho de capital e alíquota apurados pelas normas em vigor quando de sua contratação. 18. As operações que não se enquadram nos itens anteriores terão a base de cálculo do ganho de capital apurado segundo a fórmula: G = F V - F C x M - J x (1 - a), onde: G, F V e F C são termos já definidos; a = alíquota unitária do imposto de renda incidente sobre o rendimento do título, que poderá ser: - 0,35 - para os títulos de identificação obrigatória; - 0,45 - para os títulos de identificação facultativa emitidos a partir de 01 de janeiro de ,40 - para os títulos de identificação facultativa emitidos entre 01 de dezembro de 1986 e 31 de dezembro de J = Fator de exclusão dos Juros do título definido como: J = VE x I ev x [ (1 + i) PV/360 - (1 + i)] PC/360, onde: VE = já definido anteriormente; I ev = Fator acumulado das taxas referenciais do Banco Central, a que se reporta a Instrução Normativa n.º 116/86 (LBC/Fiscal), da data de venda em relação à data de compra;

5 i = taxa unitária de juros do título; P V = número de dias entre a data de emissão e a data de venda; P C = número de dias entre a data de emissão e a data de compra; M =Índice de correção monetária, definido como: M = M 1 x M 2, para operações iniciadas anteriormente a 01 de outubro de 1987, ou M = M3, para operações iniciadas após 01 de outubro de 1987, onde: M 1 = f01. 10, onde: fc f01.10 = Valor da Obrigação do Tesouro Nacional (), segundo a Instrução Normativa n.º 24/87, da Secretaria da Receita Federal, na data de 01 de outubro; fc = Valor da Obrigação do Tesouro Nacional (), segundo a Instrução Normativa n.º 24/87, da Secretaria da Receita Federal, na data de compra. Obs.: O resultado obtido é considerado com 8 (oito) casas decimais, sem M 2 = dv, onde: d dv = Valor da Obrigação do Tesouro Nacional (), publicado pela Secretaria da Receita Federal, (Instrução Normativa n.º 133/87), na data de venda;

6 d = Valor da Obrigação do Tesouro Nacional (), publicado pela Secretaria da Receita Federal, (Instrução Normativa n.º 133/87), na data de 01 de outubro. Obs.: O resultado obtido é considerado com 8 (oito) casas decimais, sem M 3 = dv dc, onde: dv = já definido anteriormente; dc = valor da Obrigação do Tesouro Nacional (), publicado pela Secretaria da Receita Federal, (Instrução Normativa n.º 133/87), na data de compra; Obs.: O resultado obtido é considerado com 8 (oito) casas decimais, sem 19. A alíquota incidente em operações sujeitas a ganho de capital é de 40% (quarenta por cento), para as efetuadas anteriormente a 01 de outubro de 1987, ou as definidas nos itens 13 e 14, para as posteriores. V. EMISSÕES (A partir de 01 de outubro de 1987) 20. Os títulos pósfixados, emitidos a partir de 01 de outubro, terão seus valores de emissão atualizados somente segundo a variação da Obrigação do Tesouro Nacional (), acrescidos de juros a taxa livremente pactuada. 21. Será permitida a emissão de Depósitos Interfinanceiros vinculados à variação da Letra do Banco Central (LBC) ou da Obrigação do Tesouro Nacional (). 22. Não haverá incidência de imposto de renda na fonte sobre rendimento dos títulos emitidos a partir de 01 de outubro.

7 23. Foram criados os seguinte códigos de títulos custodiados nesta Central: CDB-POS- - Certificado de Depósito Bancário, pósfixado em, de identificação facultativa; CDB-POS--ID - Certificado de Depósito Bancário, pósfixado em, de identificação obrigatória; DI-POS- - Depósito Interfinanceiro pósfixado em ; LC-POS- - Letra de Câmbio, pósfixada em, de identificação facultativa; LC-POS--ID - Letra de Câmbio, pósfixada em, de identificação obrigatória; RDB-POS--ID - Recibo de Depósito Bancário, pósfixado em, de identificação obrigatória. VI. RESGATES (De emissões a partir de 01 de outubro de 1987) 24. O valor de resgate de títulos vinculados à variação da Obrigação do Tesouro Nacional () será calculado no seguinte processo: Correção monetária do valor de emissão: - VC = VE x C, onde: VC = valor de emissão corrigido; VE = valor de emissão do título; C = fator de correção monetária obtido pela razão: C = r, onde: e r = Valor nominal da Obrigação do Tesouro Nacional (), vigente na data do resgate;

8 e = valor nominal da Obrigação do Tesouro Nacional (), vigente na data de emissão. Obs.: O resultado obtido é considerado com 8 (oito) casas decimais sem Cálculo do valor dos juros: J = VC x [ (1 + i) p/360 1], onde: J = Juros; VC = Valor de emissão corrigido; i = Taxa unitária do título; p = Prazo do título. VII. RESGATES (De emissões anteriores a 01 de outubro de 1987) 25. O valor de resgate de títulos vinculados à variação da Letra do Banco Central (LBC) será calculado no seguinte processo: Correção monetária do valor de emissão: - VC = VE x I er, onde: VC = valor de emissão corrigido; VE = valor de emissão do título; I er = Fator acumulado das taxas referenciais do Banco Central, a que se reporta a Instrução Normativa n.º 116/86 (LBC/Fiscal), da data do vencimento do depósito em relação à data da respectiva emissão. - Cálculo do valor dos juros: J = VC x [ (1 + i) p/360 1], onde: J = Juros; VC= Valor de emissão corrigido; i = Taxa unitária do título; p = Prazo do título.

9 26. Sobre o valor dos juros é calculado o Imposto de Renda tributado à alíquota de 35% (trinta e cinco por cento) ou 45% (quarenta e cinco por cento), dependendo de ter sido emitido com identificação obrigatória, ou não. 27. Não incide Imposto de Renda sobre Ganho de Capital nas aplicações lastreadas com estes ativos cujo prazo seja igual ao prazo do título. VIII. BENEFÍCIO FISCAL 28. O imposto de renda sobre rendimento retido quando dos resgates de títulos de emissão anterior a 01 de outubro de 1987 continuará podendo ser apropriado pro-rata das operações de prazo superior a 28 (vinte e oito) dias. IX. OBSERVAÇÕES FINAIS 29. As operações, que no período de 01 a 22 de outubro geraram, de forma errônea, tributos nas operações de curto prazo ou ganho de capital serão recalculadas e, às instituições envolvidas, enviado novo Extrato Consolidado. 30. O acerto financeiro de tais operações dar-se-á, para todas as operações citadas no item anterior, dia 29 de outubro, sensibilizando a posição financeira das movimentações daquela data. 31. Fica revogada a carta-circular n.º 34, de 08 de outubro de Rio de Janeiro, 26 de outubro de Ernesto Albrecht Superintendente Geral