GLOBAL EQUITY AQUICULTURA FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES (CNPJ

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1 GLOBAL EQUITY AQUICULTURA FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES (CNPJ nº / ) (Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.) Relatório dos auditores independentes Demonstrações contábeis Em 28 de fevereiro de AFMF/DEFM/AGM/JCO 2717/14

2 Demonstrações contábeis Em 28 de fevereiro de Conteúdo Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis Demonstração da composição e diversificação das aplicações Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido Notas explicativas da Administração às demonstrações contábeis 2

3 Tel.: Rua Major Quedinho 90 Fax: Consolação São Paulo, SP - Brasil RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS Aos Administradores e Cotistas do Global Equity Aquicultura Fundo de Investimento em Participações São Paulo - SP Examinamos as demonstrações contábeis do Global Equity Aquicultura Fundo de Investimento em Participações ( Fundo ), que compreendem a demonstração da composição e diversificação das aplicações em 28 de fevereiro de, e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações contábeis A Administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a Fundos de Investimento e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente, se causada por fraude ou erro. Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações contábeis A Administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a Fundos de Investimento e pelos controles internos que ela determinou como necessário para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorções relevantes, independentemente se causada por erro ou fraude. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Em decorrência do assunto descrito no parágrafo Base para abstenção de opinião, não nos foi possível obter evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião de auditoria. 3

4 Base para abstenção de opinião Em 28 de fevereiro de, o Fundo possuía participação de 99,99% do capital social da da empresa NATIV Indústria Brasileira de Pescados Amazônicos S.A.. As demonstrações contábeis desta empresa referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2013, não foram auditadas, conforme determinado no inciso IV do 4 parágrafo do artigo 2 da Instrução n 391 da Comissão de Valores Mobiliários CVM. Como consequência não nos foi possível formar uma opinião quanto à adequação do valor investido pelo Fundo em 28 de fevereiro de e dos possíveis efeitos no resultado, no patrimônio líquido e em sua rentabilidade com base no valor do patrimônio liquido desta empresa. Abstenção de opinião Devido à relevância do assunto descrito no parágrafo Base para abstenção de opinião, não nos foi possível obter evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião de auditoria. Consequentemente, não expressamos uma opinião sobre as demonstrações contábeis acima referidas. São Paulo, 16 de junho de. BDO RCS Auditores Independentes SS CRC 2 SP /O-1 Alfredo Ferreira Marques Filho Contador CRC 1 SP /O-3 David Elias Fernandes Marinho Contador CRC 1 SP /O-3 4

5 Global Equity Aquicultura Fundo de Investimento em Participações Demonstração da composição e diversificação das aplicações Em 28 de fevereiro de (Valores expressos em milhares de Reais) Aplicações/especificações % sobre o Valor patrimônio Quantidade atual líquido Titulos e valores mobiliários Títulos de renda variável ,38 NATIV Indústria Brasileira de Pescados Amazônicos S.A ,38 Valores a receber 1 - Total do ativo ,38 Valores a pagar Taxa de administração 43 0,21 Auditoria 26 0,13 Outras despesas administrativas 10 0,05 Total do passivo 79 0,38 Patrimônio líquido ,00 Total do passivo e patrimônio líquido ,38 As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações contábeis. 5

6 Global Equity Aquicultura Fundo de Investimento em Participações Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido Exercício findo em 28 de fevereiro de e período de 23 de janeiro (data do início das atividades) a 28 de fevereiro de 2013 (Em milhares de reais, exceto os valores das cotas) 28/02/ 23/01/13 a 28/02/2013 Patrimônio líquido no início do exercício/período Total de 138 cotas a R$ ,7313 cada Total de 58 cotas a R$ ,0000 cada Cotas emitidas 70 cotas 7.000,00 80 cotas Patrimônio líquido antes do resultado do exercício Composição do resultado dos exercício Aplicações interfinanceiras de liquidez Operações compromissadas 1 - Letras do Tesouro Nacional - LTN 1 - Outras receitas 19 - Reversão de provisão 10 - Outras receitas operacionais 9 - Demais despesas (192) (50) Despesas administrativas (192) (41) Outras despesa operacionais - (9) Total do resultado do exercício (172) (50) Patrimônio líquido no final do exercício Total de 208 cotas a R$ ,4385 cada Total de 138 cotas a R$ ,7313 cada As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações contábeis. 6

7 1. Contexto operacional O Global Equity Aquicultura Fundo de Investimento em Participações, iniciou suas operações em 23 de janeiro de 2013, sob a forma de condomínio fechado, com prazo de duração de 10 (dez) anos, contados da data de integralização inicial, podendo ser prorrogado por períodos sucessivos de 1 (um) ano cada, regido pelo presente Regulamento e seus eventuais aditamentos, pela Instrução CVM 391/03 e demais disposições legais e regulamentares que lhe forem aplicáveis. É objetivo do Fundo é proporcionar aos cotistas a valorização de suas cotas, por meio de investimentos na NATIV Indústria Brasileira de Pescados Amazônicos S.A., que atua no ramo da aquicultura, de forma que o Fundo participe do processo decisório da Companhia Investida, com efetiva influência na definição de sua política estratégica e na sua gestão. O Fundo é destinado exclusivamente a investidores qualificados, assim entendidas as pessoas naturais ou jurídicas brasileiras ou estrangeiras. As aplicações realizadas no Fundo não contam com garantia da administradora, da gestora, do comitê de investimentos ou do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da Administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais se sujeitam às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido. 2. Apresentação das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras do Fundo foram elaboradas e estão apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento em participações, as quais se configuram em diretrizes contábeis emanadas da legislação societária brasileira, considerando inclusive aspectos contábeis que são específicos para os diferentes segmentos do mercado, conforme disciplinado pelas normas previstas, especificamente Instrução nº 391, bem como suas alterações pela Instrução CVM nº 496, de 11 de maio de 2011 e nº 535 de 28 de junho de 2013, e demais orientações emanadas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). 7

8 Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Dessa forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dos estimados. A demonstração das evoluções do patrimônio líquido está sendo apresentada para o exercício findo em 28 de fevereiro de comparativamente ao período de 23 de janeiro (data de início das atividades) a 28 de fevereiro de 2013, considerando que o Fundo apresentava-se com menos de 90 dias até a data base do encerramento do primeiro exercício social. Aprovação das demonstrações contábeis Em 16 de junho de, as demonstrações contábeis foram aprovadas pela Administradora do Fundo. 3. Descrição das principais práticas contábeis (a) Valores mobiliários As ações e demais títulos e/ou valores mobiliários de renda variável sem colocação em bolsa de valores ou em mercado de balcão organizado serão contabilizados (a) pelo respectivo custo de aquisição; ou (b) desde que previamente aprovado pelos Cotistas em Assembleia Geral de Cotistas, mediante reavaliações patrimoniais periódicas realizadas por consultoria independente contratada pelo Fundo, de acordo com as práticas usualmente aceitas, se aplicável. O investimento em ação sem cotação em bolsa de valores foi, de acordo com a Administradora, durante o exercício, avaliado ao custo de aquisição. (b) Avaliação do valor recuperável de ativos (teste de impairment) A Administração revisa anualmente o valor contábil líquido dos ativos com o objetivo de avaliar eventos ou mudanças nas circunstâncias econômicas, operacionais ou tecnológicas, que possam indicar deterioração ou perda de seu valor recuperável. Quando estas evidências são identificadas, e o valor contábil líquido excede o valor recuperável, é reconhecida uma perda por deterioração ajustando o valor contábil líquido ao valor recuperável. 8

9 (c) Outros ativos e passivos Demonstrado pelos valores conhecidos ou calculáveis acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias. (d) Apuração de resultado O resultado é apurado pelo regime de competência. 4. Investimentos Em 28 de fevereiro de o Fundo tem como ativo na sua carteira participação na empresa listada abaixo, os seguintes valores: % - Participação Total das ações investidas Investimento em ações Valor contábil NATIV Indústria Brasileira de Pescados Amazônicos S.A. 99, , As demonstrações financeiras da NATIV Indústria Brasileira de Pescados Amazônicos S.A. referente a 31 de dezembro de 2013 até a data deste relatório não estavam finalizadas e, tampouco, foram auditadas por auditores independentes. 5. Riscos Não obstante a diligência do Gestor em colocar em prática a política de investimento delineada, os investimentos do Fundo estão, por sua natureza, sujeitos a flutuação típica do mercado, risco de crédito, risco sistêmico, condições adversas de liquidez e negociação atípica nos mercados de atuação e, mesmo que o Gestor mantenha rotinas e procedimentos de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o Fundo e para a Cotista. 9

10 Parágrafo único: Os recursos que constam na carteira do Fundo e os Cotistas estão sujeitos aos seguintes fatores de riscos, de forma não exaustiva: I. Risco de Crédito: consiste no risco de inadimplemento ou atraso no pagamento de juros e/ou principal pelos emissores dos ativos ou pelas contrapartes das operações do Fundo, podendo ocasionar, conforme o caso, a redução de ganhos ou mesmo perdas financeiras até o valor das operações contratadas e não liquidadas. Alterações e equívocos na avaliação do risco de crédito do emissor podem acarretar em oscilações no preço de negociação dos títulos que compões a carteira do Fundo. II. Risco de Liquidez: consiste no risco de redução ou inexistência de demanda pelos ativos integrantes do Fundo nos respectivos mercados em que são negociados, devido a condições específicas atribuídas a esses ativos ou aos próprios mercados em que estão negociados. Em virtude de tais riscos, o Gestor poderá encontrar dificuldades para liquidar posições ou negociar os referidos ativos pelo preço e no tempo desejado, de acordo com a estratégia de gestão adotada para o Fundo, o qual permanecerá exposto, durante o respectivo período de falta de liquidez, aos riscos associados aos referidos ativos e às posições assumidas em mercados de derivativos, se for o caso, que podem, inclusive, obrigar o Gestor a aceitar descontos nos seus respectivos preços, de forma a realizar sua negociação em mercado. Estes fatores podem prejudicar o pagamento de regates aos Cotistas do Fundo, nos valores solicitados e nos prazos contratados. III. Risco de Derivativos: consiste no risco de distorção de preço entre o derivativo e seu ativo objeto, o que pode ocasionar aumento da volatilidade do Fundo, limitar as possibilidades de retornos adicionais nas operações, não produzir os efeitos pretendidos, bem como provocar perdas aos Cotistas. Mesmo para o Fundo que utilizar derivativos exclusivamente para proteção das posições à vista, existe o risco de a posição não representar um hedge perfeito ou suficiente para evitar perdas ao Fundo. IV. Risco de Mercado: consiste no risco de flutuações nos preços e na rentabilidade dos ativos do Fundo, os quais são afetados por diversos fatores de mercado, como liquidez, crédito, alterações políticas, econômicas e fiscais. Esta constante oscilação de preço pode fazer com que determinados ativos sejam avaliados por valores diferentes ao de emissão e/ou contabilização, podendo acarretar volatilidade das Cotas e perdas aos Cotistas. V. Riscos de Concentração: O risco associado às aplicações do Fundo é diretamente proporcional à concentração das aplicações. Quanto maior a concentração das aplicações do Fundo em uma única companhia emissora de títulos e valores mobiliários, maior será a vulnerabilidade do Fundo em relação ao risco de tal emissora. O Fundo aplicará todo o seu patrimônio em ativos emitidos por uma única companhia. 10

11 VI. Riscos Relacionados a Fatores Macroeconômicos e à Política Governamental: O Fundo também poderá estar sujeito a outros riscos advindos de motivos alheios ou exógenos ao controle do ADMINISTRADOR tais como a ocorrência, no Brasil ou no exterior, de fatos extraordinários ou situações especiais de mercado ou, ainda, de eventos de natureza política, econômica ou financeira que modifiquem a ordem atual e influenciem de forma relevante o mercado financeiro e/ou de capitais brasileiros, incluindo variações nas taxas de juros, eventos de desvalorização da moeda e de mudança legislativas, poderão resultar em (a) perda de liquidez dos ativos que compõem a carteira do Fundo, (b) inadimplência dos emissores dos ativos, (c) incremento significativo nas solicitações de resgate de Cotas. Tais fatos poderão acarretar prejuízos para os Cotistas e atrasos nos pagamentos dos regastes. Não obstante, o Fundo desenvolverá suas atividades no mercado brasileiro, estando sujeito, portanto, aos efeitos da política econômica praticada pelo governo brasileiro. Ocasionalmente, o governo brasileiro intervém na economia realizando relevantes mudanças em suas políticas. As medidas do governo brasileiro para controlar a inflação e implementar as políticas econômica e monetária têm envolvido, no passado recente, alterações nas taxas de juros, desvalorização da moeda, controle de câmbio, aumento das tarifas públicas, entre outras medidas. Essas políticas, bem como outras condições macroeconômicas, têm impactado significativamente a economia e o mercado de capitais nacional. A adoção de medidas que possam resultar na flutuação da moeda, indexação da econômica, instabilidade de preços, elevação de taxas de juros ou influenciar a política fiscal vigente poderão impactar os negócios, as condições financeiras, os resultados operacionais do Fundo e a consequente distribuição de rendimentos aos Cotistas do Fundo. Impactos negativos na economia, tais com recessão, perda do poder aquisitivo da moeda e aumento exagerado das taxas de juros resultantes de políticas internas ou valores externos podem influenciar nos resultados do Fundo; VII. Risco de Resgate das Cotas do Fundo em ações e outros títulos e valores mobiliários da Companhia Investida: conforme previsto neste Regulamento, poderá haver a liquidação do Fundo em situação predeterminada. Se uma dessas situações se verificar, há previsão no Regulamento de que as Cotas poderão ser resgatadas em ativos de emissão da Companhia Investida. Nessa hipótese, os Cotistas poderão encontrar dificuldades para negociar os ativos recebidos do Fundo; 11

12 VIII. Risco Relacionado ao Resgate e à Liquidez das Cotas do Fundo: o Fundo, constituído sob a forma de condomínio fechado, não admite o resgate de suas Cotas a qualquer momento. A amortização das Cotas observará o disposto neste Regulamento. Caso os Cotistas queiram se desfazer dos seus investimentos no Fundo, será necessária a venda das suas Cotas no mercado secundário, devendo ser observado, para tanto, os termos e condições dos Compromissos de Investimento referentes à subscrição e integralização de suas Cotas e o disposto neste Regulamento. Ainda, considerando tratar-se de um produto novo e que o mercado secundário existe no Brasil para negociação de Cotas de Fundo de Investimento em Participações apresenta baixa liquidez, os Cotistas do Fundo poderão ter dificuldade em realizar a venda das suas Cotas e/ou poderão obter preços reduzidos na venda de suas Cotas; IX. Riscos Relacionados à Companhia Investida: Os investimentos do Fundo são considerados de longo prazo e o retorno do investimento pode não ser condizente com o esperado pelo Cotista. A carteira de investimento estará concentrada em títulos e valores mobiliários de emissão da Companhia Investida. Embora o Fundo tenha sempre participação no processo decisório da Companhia Investida, não há garantias de (i) bom desempenho da Companhia Investida; (ii) solvência da Companhia Investida; (iii) continuidade das atividades da Companhia Investida. Tais riscos, se materializados, podem impactar negativa e significativamente os resultados da carteira de investimento e o valor das Cotas. Não obstante a diligência e o cuidado do Gestor, os pagamentos relativos aos títulos e/ou valores mobiliários de emissão da Companhia Investida, como dividendos, juros e outras formas de remuneração/bonificação podem vir a se frustrar em razão da insolvência, falência, mau desempenho operacional da respectiva Companhia Investida, ou, ainda outros fatores. Em tais ocorrências, o Fundo e os seus Cotistas poderão experimentar perdas, não havendo qualquer garantia ou certeza quanto à possibilidade de eliminação de tais riscos. X. Riscos Relacionados à Amortização: os recursos gerados pelo Fundo serão provenientes dos rendimentos, dividendos e outras bonificações que sejam atribuídas aos valores mobiliários e ao retorno do investimento na Companhia Investida. A capacidade do Fundo de amortizar as Cotas está condicionada ao recebimento pelo Fundo dos recursos acima citados; XI. Risco de Patrimônio Negativo: as eventuais perdas patrimoniais do Fundo não estão limitadas ao valor do capital subscrito, de forma que os cotistas podem ser chamados a aportar recursos adicionais no fundo; 12

13 XII. Riscos do Setor da Companhia Investida (Aquicultura): Riscos relacionados à atividade desenvolvida pela Companhia Investida, que poderão afetar, diretamente,o rendimento da Companhia Investida: (a) Redução de quantidade e qualidade de água; (b) Sanidade em peixes; (c) Deficiências no plano nutricional de algumas espécies; (d) Aumento dos custos com insumos e ração; (e) Dificuldade de obtenção de licença ambiental e outorga de uso de águas públicas; (f) Concorrência com produtos da pesca e importados; (g) Dificuldade de controle e monitoramento de peixes estocados; (h) Falta de mão de obra especializada; e (i) Alteração da política de benefícios fiscais. XIII. Demais Riscos: o Fundo também poderá estar sujeito a outros riscos advindos de motivos alheios ou exógenos ao controle do ADMINISTRADOR, tais como moratória, inadimplemento de pagamentos, mudanças nas regras aplicáveis aos ativos financeiros, mudanças impostas aos ativos financeiros integrantes da carteira, alteração na política monetária, aplicações ou resgates significativos. Gerenciamento de riscos: o Administrador e o Gestor utilizam, no gerenciamento de riscos, análises que levam em consideração os fundamentos econômicos e de mercado com influência no desempenho dos ativos que compõem a carteira e modelos de gestão de ativos que se traduzem em cuidadosos processos de investimento e de avaliação dos riscos financeiros, apoiados sistemas informatizados e procedimentos formais de decisão. Não obstante a diligência do Administrador e do Gestor em colocar em prática a política de investimento delineada, os investimentos do Fundo estão, por sua natureza, sujeitos a flutuações típicas do mercado, risco de crédito, risco sistêmico, condições adversas de liquidez e negociação atípica nos mercados de atuação e, apesar de o Administrador e o Gestor manterem sistema de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o Fundo e para os cotistas. 6. Emissões, resgates e amortizações de cotas A Primeira Emissão será de no mínimo 40 cotas, correspondente a um Capital Comprometido de R$ 4.000, ao valor unitário de R$ 100 e no máximo de 500 cotas, correspondente a um Capital Comprometido de R$ ao valor unitário de R$ 100. As Cotas deverão ser integralizadas na medida em que ocorrerem chamadas para integralização por parte do Administrador, nos termos do regulamento do Fundo e dos respectivos Instrumentos Particulares de Compromisso de Investimento, do cronograma de investimento e dos respectivos Boletins de Subscrição. 13

14 O Fundo, por deliberação do Comitê de Investimento, poderá amortizar cotas mediante a entrega, aos cotistas, de valor mobiliário ou de outros bens de qualquer natureza, que integrem o seu patrimônio, desde que devidamente avaliados tais bens por empresa especializada escolhida pela Assembleia Geral de Cotistas. O valor de cada amortização será rateado entre todos os cotistas, obedecida a proporção de participação de cada um no total de cotas emitidas Não haverá resgate de cotas, a não ser pelo término do prazo de duração ou pela liquidação antecipada do Fundo. 7. Taxa de Administração Pelos serviços de administração, o Fundo pagará uma Taxa de Administração, equivalente a 1,5% ao ano, que incidirá sobre a totalidade do Capital Comprometido até que o valor do Patrimônio Líquido o supere, quando a Taxa de Administração passará a incidir sobre o Patrimônio Líquido. Até que o Capital Comprometido atinja a quantia de R$ , a Taxa de Administração será equivalente a 0,32% ao ano sobre o Capital Comprometido. A Taxa de Administração será calculada e provisionada diariamente na base de 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias, e será paga mensalmente pelo Fundo até o 5º (quinto) dia útil ao encerramento do mês subsequente ao seu vencimento, ou, proporcionalmente, quando da amortização ou resgate das Cotas. 8. Taxa de Performance Adicionalmente à remuneração prevista no item acima, o Fundo pagará ao Gestor, a título de Taxa de Performance, remuneração equivalente a 20% dos ganhos distribuídos que excederem ao Capital Integralizado investido, atualizado pela variação do índice de inflação IPCA, divulgado pelo IBGE, acrescido de uma taxa de juros de 8% ao ano. Não houve base para cobrança de taxa de performance no período. 14

15 9. Principais encargos debitados no fundo Os encargos debitados ao Fundo e seus percentuais em relação ao patrimônio líquido no período de 23 de janeiro de 2013 a 28 de fevereiro de foram os seguintes: Encargos Valor % Remuneração da administração 146 0,74 Taxa de fiscalização CVM 7 0,04 Prestação de serviços de custodia 27 0,14 Serviços de consultoria 4 0,02 Auditoria e custodia 27 0,14 Despesas legais e cartório 22 0, , Evolução do valor da cota e rentabilidade O valor do patrimônio líquido médio, o valor da cota e a rentabilidade do Fundo no período 23 de janeiro de 2013 a 28 de fevereiro de foram os seguintes: Rentabilidade do Fundo % Patrimônio líquido médio - R$ Valor da cota - R$(*) No mês (*) Acumulada (*) 23 de Janeiro de 2013 (**) , Janeiro de , (0,09) (0,09) Fevereiro de , (0,31) (0,41) Março de , (0,02) (0,43) Abril de , (0,07) (0,50) Maio de , (0,07) (0,57) Junho de , (0,06) (0,63) Julho de , (0,08) (0,71) Agosto de , (0,20) (0,91) Setembro de , (0,07) (0,97) Outubro de , (0,02) (0,99) Novembro de , (0,06) (1,05) Dezembro de , (0,06) (1,11) Janeiro de , (0,07) (1,18) Fevereiro de , (0,06) (1,24) (*) Valor da cota e rentabilidade calculada com base no último dia útil do mês; (**) Data de início das atividades. Informações referentes ao período(***) Rentabilidade do Fundo (1,24) % Patrimônio líquido médio (***) 23 de janeiro de 2013 a 28 de fevereiro de. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. 15

16 11. Custódia dos títulos da carteira As ações de companhias fechadas se encontram registradas nos livros das respectivas companhias. 12. Operações com empresas ligadas à Administradora/Gestora O Fundo não possui títulos de emissão da Administradora ou Gestora em 28 de fevereiro de. O Fundo não operou com corretora ligada à Administradora e/ou Gestora no período. 13. Serviços contratado pelo Fundo Os serviços de custódia, distribuição, tesouraria, controle e processamento dos títulos e valores mobiliários e de escrituração das emissões e resgates de cotas do Fundo são prestados pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Os serviços de gestão da carteira do Fundo serão prestados pela Global Equity Administradora de Recursos S.A. 14. Política de distribuição de resultados Todos os resultados auferidos pelo Fundo serão incorporados ao seu patrimônio, com exceção daqueles que venham a ser distribuídos aos cotistas do Fundo sob a forma de dividendos e/ou juros sobre o capital próprio. 15. Tributação Nas amortizações e/ou alienação de cotas, como também no resgate de cotas pelo término de prazo ou liquidação do Fundo, a base de cálculo do imposto de renda será a diferença positiva entre o valor da amortização ou resgate e o valor de aquisição, sendo aplicada alíquota de 15%. 16

17 Sem prejuízo da regulamentação estabelecida pela Comissão de Valores Mobiliários, e de acordo com o 4º e 5º do artigo 25 e artigo 6º da Instrução Normativa RFB de 05 de abril de 2010, os fundos deverão ter a carteira composta de, no mínimo, 67% (sessenta e sete por cento) de ações de sociedades anônimas, debêntures conversíveis em ações e bônus de subscrição, sob pena dos rendimentos distribuídos aos cotistas, sujeitarem-se ao imposto sobre a renda na fonte às alíquotas prevista para os regimes de curto e longo prazo (tabela regressiva), mantida a contagem do prazo da aplicação. A regra tributária acima descrita não se aplica aos cotistas sujeitos a regras de tributação específicas, na forma da legislação em vigor. 16. Política de divulgação das informações A Administradora deverá divulgar a todos os cotistas e à CVM, qualquer ato ou fato relevante atinente ao Fundo, desde que não sejam informações sigilosas referentes às companhias alvo e às companhias investidas que tenham sido obtidas pela Administradora sob compromisso de confidencialidade e/ou em razão de suas funções regulares enquanto membro ou participante dos órgãos de administração ou consultivos de qualquer Companhia investida. A Administradora deverá remeter aos cotistas e à CVM: (i) trimestralmente o valor do Patrimônio Líquido e número de cotas; (ii) semestralmente a composição da carteira, as demonstrações contábeis, os encargos debitados do Fundo e a relação das instituições encarregadas da prestação dos serviços de custódia dos valores mobiliários integrantes da carteira; e (iii) anualmente as demonstrações contábeis do respectivo exercício social acompanhadas de parecer do auditor independente, o valor patrimonial da cota na data do fechamento do balanço e sua rentabilidade no exercício e os encargos debitados ao fundo. 17. Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 17

18 18. Informações adicionais Independência do auditor Em atendimento à Instrução CVM nº 381, de 14 de janeiro de 2003, informamos que o Fundo, no exercício findo em 28 de fevereiro de, contratou a BDO Auditores Independentes somente para a prestação de serviços de auditoria das demonstrações financeiras, não tendo a referida empresa prestado qualquer outro tipo de serviço ao Fundo. Contador e diretor responsável Foi nomeado como contador responsável do Fundo o Vitor Manuel P. Fernandes e o diretor responsável pelo fundo o Sr. Erick Warner Carvalho. 18