APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL

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1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL Resultados Financeiros e Operacionais 30 de junho de

2 Disclaimer As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da COMGÁS são meramente estimativas e, como tais, são baseadas principalmente nas expectativas ou projeções de eventos futuros e tendências, que afetam ou podem afetar o negócio. Essas estimativas estão sujeitas a diversos riscos e incertezas e são feitas considerando as informações atualmente disponíveis, elas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor de negócios e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Em virtude dessas incertezas, o investidor não deve tomar nenhuma decisão de investimento com base nessas estimativas e declarações sobre operações futuras.

3 Visão Geral da Companhia

4 Histórico Trajetória da Companhia Mais de 100 anos de história A empresa é nacionalizada e passa a se chamar Companhia Paulista de Serviços de Gás (Comgás); Privatização - Controle acionário arrematado pelo consórcio formado pela British Gas e pela Shell Abertura do Capital Social e negociações de ações na Bovespa em 1997 A Comgás é consolidada como a maior distribuidora de gás do Brasil, responsável por mais de 30% das vendas de gás natural no país Ligação do cliente número ; 2012 Cosan adquire da British Gas (BG) 60,1% do capital social da Comgás A canadense Light assume o controle acionário; 1872 A companhia inglesa San Paulo Gas Company recebe autorização para a exploração da concessão dos serviços públicos de iluminação de São Paulo; 4

5 Destaques da Comgás Regulada... Ativo Premium localizado em uma área de concessão estratégica Crescimento significativo no segmento residencial Perspectivas favoráveis para o gás natural no Brasil Base de consumidores diversificada Sólido sistema regulatório e regime de concessão transparente Trajetória de destaque: Crescimento significativo, rentabilidade e sólida estrutura de capital 5

6 Crescimento desde Privatização , , Receita Líquida R$ mm Volume bi m³ CAPEX R$ mm Rede Km # Municípios # Medidores 6

7 Estrutura Acionária da Comgás Comgás: uma combinação de competências e princípios Estrutura Acionária Atual SHELL GAS BV 100% 60,05% SHELL BRAZIL HOLDING BV 6,34% INTEGRAL INVESTMENTS BV 11,86% OUTROS ACIONISTAS (free float) 21,75% Listagem das ações da Comgás em Bolsa de Valores: Conforme inserido no Edital de Privatização e refletido no Estatuto Social da Companhia, a Comgás é uma sociedade de capital aberto com ações negociadas em Bolsa de Valores, condição que deverá ser mantida durante todo o prazo da concessão. Nota: Em 5 de novembro de 2012, a Cosan concluiu a aquisição da participação de 60,05% da Comgás do Grupo BG pelo montante total de R$ 3,4 bilhões. 7

8 de concessão Área de Concessão S.J. Rio Preto Barretos Franca POTENCIAL (valores aproximados) Presidente Prudente Araçatuba Gas Brasiliano Marília Bauru Ribeirão Preto Central (Araraquara) 177 Cidades 27% do PIB Nacional População Residências Veículos 29,6 Mi 9,2 Mi 10,0 Mi Sorocaba Gás Natural SPS Registro COMGÁS Mercados (Junho de 2013) Residencial: mil Uda s Comercial: 11,8 mil medidores Industrial: medidores Cogeração : 25 medidores Termogeração : 2 plantas Veicular: 311 postos Vantagens: Área de Concessão Intersecção gasodutos (GASBOL, GASAN, GASPAL) Curta distância para o fornecimento (Bacia de Santos) Alta densidade demográfica 8

9 Regulamentação A Comgás é uma Companhia Regulada REGULAÇÃO DE PREÇOS E TARIFAS Produção e Transporte: ANP (Federal)... Distribuição: ARSESP (Estadual) NORMAS Usuários dos Segmentos Residencial e Comercial (pequenos volumes) Comercialização e distribuição por todo o prazo da concessão Como prestadora de serviços públicos, suas atividades são reguladas pela ARSESP, órgão do governo do Estado de São Paulo, que delegou à Comgás um prazo de 30 anos a partir de Maio de 1999 para a exploração do serviço público com a possibilidade de renovação uma única vez por mais 20 anos. Demais Usuários (grandes volumes) Distribuição por todo o prazo de concessão e comercialização até 12 anos da data da celebração do contrato de concessão Nota: Com a abertura da comercialização, em 2011, os usuários com consumo acima de m 3 /mês são considerados potencialmente livres. 9

10 Regulamentação O Contrato de Concessão prevê ciclos tarifários revistos a cada 5 anos Tarifas Máximas Pré Determinadas (descontos podem ser aplicados) Reajuste de Tarifas Revisão da Margem Máxima Nas Revisões Tarifárias é definido também: Fator X e Fator K A Estrutura Tarifária Inicial compreende: P gás + P transporte + Margem Máxima Média (P0) = Tarifa Reajuste anual de margem de distribuição por índice Considerando o valor do WACC sobre a Base de de inflação (IGPM) Ativos Regulatório + excluindo o Fator X e Fator Investimentos K: = P0 * (IGPM Fator X) + Fator K Repasse de custo do gás (gás e transporte) a cada Despesas Operacionais + Depreciação Volume de Vendas + ano em 31 de maio (ou eventualmente antes, a critério do regulador). Fator X: Fator de eficiência (fixo) a ser considerado na atualização annual do P0. Neste 3 o cilco tarifário o Fator X foi estabelecido em 0,82% a.a. Fator K: Fator de ajuste que compensa desvios da margem máxima auferido com relação à margem máxima autorizada. No 4 o ano do 3 o ciclo o Fator K foi estabelecido em 0, R$/m 3. Revisão Tarifária para o 3º Ciclo ( ): P0 estabelecido em 0,3052 R$/m 3 Margem de Comercialização de 1,9% 10

11 Plano de Negócios Expansão Geográfica Área de Concessão da Comgás Existentes Expansão Bacia de Santos Pré-Sal Atividades de expansão progredindo simultaneamente nas cidades da área de concessão Metas para o período ( ): 5.000km de rede a ser estabelecida Renovação da rede de 282km 500k clientes a serem conectados 15 frentes de trabalho simultâneas funcionários diretos e mais indiretos atuando na expansão Busca de excelência na segurança das operações e integridade da rede de distribuição Extensa análise de campo e seleção das melhores oportunidades considerando Distância da rede existente Densidade demográfica Perfil sócio-econômico e propensão para consumo Perspectiva de desenvolvimento futuro Potencial para integração dos diversos segmentos de mercado 11

12 Volumes em milhões de m 3 Volume 4% 2% 17% +6% 4% 6% 67% ,8% 2,1% ,0% 1,4 bi m³ 5,2% Margem 2% 8% 6,8% 28% 72,0% 2% 60% 2T12 2T13 423,6 mi R$ Industrial Cogeração GNV Residencial Comercial Termogeração 12

13 Volumes em milhões de m 3 CAGR (00-12) 10,0% +8,8% Composição do Setor Industrial ELETRO / ELETRÔNICO FARMACÊUTICO 0,2% 0,7% 3,8% ,1% 10,0% SIDERURGICA OUTROS 1,0% 2,2% TÊXTIL / LAVANDERIA / TINTURARIA 3,4% ,2% 6,8% AUTOMOTIVO / PNEUMATICO BEBIDAS / ALIMENTOS VIDROS / CRISTAIS 6,4% 7,6% 10,1% METAIS / FUNDIÇÃO E NÃO FERROSOS 12,3% 72,0% PAPEL E CELULOSE CERÂMICA QUÍMICO / PETROQUÍMICO 14,4% 19,0% 22,7% Industrial Cogeração GNV Residencial Comercial Termogeração 13

14 Fornecimento de Gás Natural: CONTRATOS Fornecimento de Gás Contratos Quantidade diária contratada: aproximadamente 13,3 milhões de m³/dia, além dos contratos de leilão. Quantidade diária demandada: aproximadamente 12,9 milhões de m³. Contrato TCQ Firme Leilão UTE - Fernando Gasparian Corn GBD (Tambaú) Modalidade Firme Firme Firme Curto Prazo Back to Back Back to Back Firme Origem do Gás Boliviana Nacional Excedente dos contratos da PB com termelétricas Não determinada Não determinada Não determinada Qde Contratada 8,10 MMm³/dia 5,22 MMm 3 /dia conforme lances 2,76 MMm 3 /dia 0,3 MM m³/dia 1,5 MMm³/mês Término do Contrato jul/19 dez/13 set/13 dez/13 mar/23 nov/13 Preço Commodity + Transporte Transporte: reajuste anual de acordo com a inflação americana: CPI Commodity: corrigido trimestralmente pela variação de uma cesta de óleos + variação cambial Parcela Fixa + Parcela Variável Parcela Fixa: reajuste anual pelo IGP-M Parcela Variável corrigida trimestralmente pela variação de uma cesta de óleos Conforme lance vencedor do leilão PPI + IGPM e variação cambial pelo dólar dos Estados Unidos da América Commodity + Transporte ( PPI + variação cambial pelo dólar dos Estados Unidos da América) Commodity + Transporte: corrigido mensalmente pela variação cambial pelo dólar dos Estados Unidos da América Portaria ARSESP 14

15 Residencial Descrição Estratégia de crescimento chave para a Comgás: Potencial da Área de Concessão (1) Expansão geográfica, capturando potencial existente e mantendo o nível de conexões em cerca de clientes por ano Aumentar o consumo médio unitário por meio da otimização e expansão da base de clientes Apart. 1,7 3,3% 31,2% 65,5% Mercado de alto potencial, com crescimento impulsionado por: Desenvolvimento de novos empreendimentos imobiliários 6.2 Casas 7,5 87,8% Conversões para o gás natural em residências Grande base de clientes com mais de 1 milhão de clientes residenciais Alternativa para o GLP e a eletricidade Nota (1) : milhões de domicílios já conectados ao Gás Natural clientes a serem capturados mercado a ser estudado 10,9% 1,3% + 47 mil novos prédios (lançamentos/empreendimentos) para serem capturados 15

16 Industrial Descrição A Comgás está presente em todos as grandes industrias dentro da área de concessão; Portfólio de clientes diversificado, com mais de mil clientes; Um produto multiuso: desde a produção de calor e vapor de baixa pressão até processos mais complexos; Diversas vantagens com relação a outros combustíveis: Não tem necessidade de armazenamento Questões ambientais Garantia de fornecimento Baixo custo operacional Estratégia de crescimento: Manter uma base de clientes sólida, com crescimento futuro em linha com o crescimento do PIB industrial Abordagem de pequenas e médias indústrias para ancorar projetos de expansão Atração de novas indústrias para dentro da área de concessão 16

17 Gás Natural Veicular - GNV Descrição O gás natural veicular (GNV) pode ser usado como combustível em veículos de transporte individual ou coletivo; Destaca-se pela economia gerada e o benefício ao meio ambiente: Atualmente, é competitivo em custo com a gasolina e o etanol Forte benefício econômico para os heavy users Comgás está atualmente trabalhando com o governo na implementação de políticas públicas que devem favorecer o setor: Incentivos fiscais (redução no IPVA) Política de transporte público Estratégia de crescimento: Projeto em desenvolvimento: transporte público e pesado 17

18 Comercial Descrição Mais de 11,1 mil clientes; Foco em estabelecimentos de médio e grande porte; Plataforma de crescimento integrada com a expansão do segmento residencial; Grande potencial de desenvolvimento de novas aplicações: Mercado incipiente com alto potencial de consumo Estrutura dedicada para desenvolvimento de aplicações não convencionais: climatização, cogeração comercial e geração no horário de pico 18

19 Cogeração e Termogeração Descrição Cogeração: Decisão estratégica da indústria visando eficiência e segurança energética no médio e longo prazo Crescimento sustentável depende do suprimento de gás firme e da visibilidade de preços competitivos frente à energia elétrica Mercado com alto potencial de desenvolvimento Termogeração: Demanda depende do nível de despacho térmico (determinado pelo Governo) Contratos de gás back to back 19

20 Destaques Financeiros e Operacionais

21 Destaques 2T13 EBITDA de R$ 380mm no 2T13, 123% acima do 2T12, impactado por R$ 65mm da venda do antigo site operacional da Mooca; Aumento de R$ 30mm no saldo da conta corrente regulatória, por conta da apreciação do dólar frente ao real; 10% de crescimento no número total de clientes em relação a junho 2012; Crescimento de 50% dos investimentos em relação ao 2T12, totalizando R$ 220mm no trimestre; Construção de 380 Km de rede de distribuição no trimestre, 30% a mais do que o 2T12. 21

22 Medidores Total por Segmento jun/13 mar/13 jun/12 jun/13 X mar/13 jun/13 X jun/ RESIDENCIAL 2,1% 7,1% NÚMERO DE UDA's* 2,6% 10,0% COMERCIAL 3,0% 8,5% INDUSTRIAL 0,1% 0,6% TERMOGERAÇÃO 0,0% 0,0% COGERAÇÃO 0,0% 8,7% AUTOMOTIVO -2,2% -8,0% TOTAL MEDIDORES 2,1% 7,1% TOTAL CLIENTES 2,6% 9,9% *UDA s (Unidade Domiciliar Autônoma) 22

23 Volume por Segmento em mil m 3 2T13 1T13 2T12 2T13 x 1T13 2T13 x 2T12 1S13 1S12 1S13 x 1S ,4% 15,8% RESIDENCIAL ,7% ,9% 8,0% COMERCIAL ,4% ,3% 1,3% INDUSTRIAL ,3% ,3% -4,8% COGERAÇÃO ,4% ,3% -10,2% AUTOMOTIVO ,8% ,1% 0,9% TOTAL ,3% 13,1 12,6 13,0 MMm 3 /dia 12,9 12, ,8% 44,4% TERMOGERAÇÃO ,9% ,7% 6,2% TOTAL ,4% 23

24 Desempenho Financeiro em milhões de R$ EBITDA Lucro Líquido % % T12 1T13 2T13 2T12 1T13 2T13 +24% +34% % +38% T12 1T13 2T13 123% Normalizado IFRS 2T12 1T13 2T13 342% 24

25 Desempenho Financeiro em milhares de R$ 2T13 1T13 2T12 2T13 x 1T13 2T13 x 2T12 1S13 1S12 1S13 x 1S ,9% 25,6% RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS ,3% ,2% 17,1% Custo de Bens e / ou Serviços Vendidos ,3% ,6% 57,1% LUCRO BRUTO ,6% ,2% 6,9% Desp. Com Vendas, Gerais e Adm ,3% ,6% -5126,5% Outras Desp. / Rec. Operacionais ,4% ,8% 123,0% EBITDA ,8% ,8% 12,5% Depreciações e Amortizações ,5% ,0% -7,6% Financeiras ,6% ,8% 404,6% RESULTADO OPERACIONAL ,2% ,0% 345,4% LUCRO LÍQUIDO ,0% Valores normalizados pela Conta Corrente Regulatório (não auditado) ,3% -81,1% CONTA CORRENTE (gerado/repassado) ,1% ,2% 24,2% EBITDA ,0% ,8% 34,2% LUCRO LÍQUIDO ,9% 25

26 Indicadores Financeiros Valores anualizados 2T13 1T13 2T12 1S13 1S12 Valor Patrimonial por ação ($) Lucro Líquido por ação ($) Dívida Líquida sobre Patrimônio Líquido (x) Dívida Líquida sobre EBITDA(*) (x) Dívida Curto Prazo sobre Dívida Total (x) Liquidez corrente (x) Margem Bruta (%) Margem EBITDA (%) Margem Líquida (%) Retorno sobre o ativo (%) Retorno sobre o Patrimônio Líquido (%) 20,55 19,15 11,32 20,55 11,32 2,80 2,03 0,63 4,83 1,87 0,89 0,99 1,53 0,89 1,53 1,44 1,81 3,05 0,79 1,33 0,38 0,40 0,37 0,38 0,37 0,73 0,68 0,56 0,73 0,56 26,5% 28,7% 21,2% 27,6% 24,6% 23,6% 21,7% 13,3% 22,7% 16,3% 10,5% 8,4% 2,9% 9,5% 4,7% 5,1% 3,9% 1,6% 8,8% 4,7% 13,6% 10,6% 5,6% 23,5% 16,5% Valores normalizados pelo Conta Corrente Regulatório (BRGAAP não auditado) Margem Bruta (%) Margem EBITDA (%) Margem Líquida (%) 30,9% 27,6% 0 35,9% 29,3% 35,6% 27,7% 19,9% 0 27,1% 24,0% 26,5% 13,1% 7,0% 11,9% 10,2% 11,3% 26

27 Conta corrente em milhões de R$ (2T12) = +156 (2T13) = dez.10 mar.11 jun.11 set.11 dez.11 mar-12 jun.12 set.12 dez.12 mar.13 jun.13 27

28 2T 2T 2T 2T Investimentos em milhões de R$ % 220 jun/12 jun/13 Extensão de Rede (em km) % Projetos Taubaté Osasco 2 Hortolândia, Monte Mor e Capivari São João da Boa Vista Piracicaba RETAP (Aço) Rio Claro Rede 44 Km 31 Km 30 Km 25 Km 19 Km 16 Km 9 Km jun/12 jun/13 28

29 Investimentos Investimentos em milhões de R$ +21% ,6 2,9 3,3 Extensão de Rede (em mil km): 5,7 4,9 5,1 4,5 3,6 3,9 6,2 71 municípios conectados 6,9 8,0 9,3 Principais Projetos: Mogi das Cruzes Taubaté Osasco II Guarulhos São José dos Campos Itaquera São Bernardo do Campo Rio Claro Jabaquara II Hortolândia Campinas II Piracicaba Novos projetos: SJBV / Aguaí Taboão da Serra Santo André Santos Noroeste

30 Endividamento em milhares de R$ Endividamento jun/13 jun/12 Divida de Curto Prazo Dívida de Longo Prazo Endividamento Total (-) Caixa (=) Divida Liquida EBITDA(*) Divida Líquida/ EBITDA 1,73 2,99 Dívida Curto Prazo/ Dívida Total 0,38 0, Cronograma de amortização (R$ mm) Composição da dívida Jun/ Longo Prazo 62% Curto Prazo 38% Outros 36% EIB 22% BNDES 42% em Nacional Externo diante *EBITDA dos últimos 12 meses

31 Remuneração aos Acionistas em milhões de R$ PAY OUT IFRS 190% PAY OUT Resultado Normalizado 95% 77% 75% 53% 73% 105% 92% 74% 55% 17% 15% 26% 10% 38% Nota: Payout calculado com base na remuneração deliberada pela Companhia no período 31

32 Mercado de Capitais (Jan Jun 2013) Base Vol CGAS5 (R$ mil) CGAS5 Dez 12 = R$ 58,50 Jun 13 = R$ 48,47 Var = -17,15% IBOV Dez 12 = Jun 13 = Var = -22,14% Volume CGAS5 IBOV 32

33 RELAÇÕES COM INVESTIDORES ri.comgas.com.br ROBERTO LAGE Diretor de Finanças e Relações com Investidores ANDRÉ SALGUEIRO Gerente de Relações com Investidores Rua Olimpíadas, nº 205, 9º andar - Vila Olímpia - CEP / São Paulo - SP - Brasil