Cosan Day Luis Domenech Luis Henrique Guimarães

Transcrição

1 Cosan Day 2012 Luis Domenech Luis Henrique Guimarães

2 Disclaimer 2 Esta apresentação contém estimativas e declarações sobre operações futuras a respeito de nossa estratégia e oportunidades de crescimento futuro. Essas informações se baseiam principalmente em nossas atuais expectativas e estimativas ou projeções de eventos futuros e tendências, que afetam ou podem afetar nossos negócios e resultados operacionais. Apesar de acreditarmos que essas estimativas e declarações sobre operações futuras se baseiam em suposições razoáveis, elas estão sujeitas a diversos riscos e incertezas e são feitas considerando as informações atualmente disponíveis para nós. Nossas estimativas e declarações sobre operações futuras podem ser influenciadas pelos seguintes fatores, entre outras: (1) condições econômicas gerais, políticas, demográficas e comerciais no Brasil e especificamente nos mercados geográficos que servimos; (2) inflação, depreciação e desvalorização do real; (3) desenvolvimentos competitivos nos setores de etanol e açúcar; (4) nossa habilidade de implementar nosso plano de investimento de capital, incluindo nossa habilidade de obter financiamento quando necessário e em termos razoáveis; (5) nossa habilidade de concorrer e conduzir nossos negócios no futuro; (6) alterações na demanda dos consumidores; (7) alterações em nossos negócios; (8) intervenções do governo resultantes em alterações na economia, impostos, taxas ou ambiente regulamentar; e (9) outros fatores que vierem a afetar nossa situação financeira, liquidez e resultados operacionais. As palavras acreditar, poder, dever, estimar, continuar, prever, pretender, esperar e palavras similares se destinam a identificar estimativas e declarações de operações futuras. As estimativas e declarações sobre operações futuras se referem apenas à data na qual elas foram feitas e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar ou revisar qualquer estimativa e/ou declaração sobre operações futuras em virtude de novas informações, eventos futuros ou outros fatores. As estimativas e declarações sobre operações futuras envolvem riscos e incertezas e não são garantias de desempenho futuro. Nossos resultados futuros podem ser substancialmente diferentes daqueles expressos nessas estimativas e declarações sobre operações futuras. Considerando os riscos e incertezas descritos acima, as estimativas e declarações sobre operações futuras discutidas nesta apresentação podem não ocorrer e nossos resultados futuros e nosso desempenho podem ser diferentes substancialmente daqueles expressos nessas declarações sobre operações futuras em virtude, inclusive, entre outros, dos fatores mencionados acima. Em virtude dessas incertezas, o investidor não deve tomar nenhuma decisão de investimento com base nessas estimativas e declarações sobre operações futuras.

3 Agenda 3 1. Visão Geral

4 4 Uma História de Sucesso Linha do tempo A cia inglesa "San Paulo Gas Company" inicia os serviços de iluminação pública em São Paulo Nacionalização e criação da Companhia Paulistana de Serviços de Gás (Comgás) IPO Comgás na Bovespa - Privatização da Comgás. - Controle adquirido pelo consórcio formado pela BG e Shell Cosan adquire da BG 60,1% do capital social da Comgás Volume histórico (milhões de m³) CAGR (00-11) 10,1 % e

5 Uma História de Sucesso 5 O Que é a Comgás Crescimento desde a privatização Maior distribuidora do Brasil de gás natural canalizado CAGR ( ) Mais de 1,1 milhão de consumidores residenciais Área de concessão compreende mais de 27% do PIB brasileiro (1) 30 anos de concessão, renovável por mais 20 anos R$ 341mm Receita Líquida R$ 4.102mm 23% 1,3 bi m 3 Volume 4,8 bi m 3 11% R$ 50mm CAPEX R$ 510mm 21% km Rede km 10% 17 #Municípios 70 12% #Medidores % Nota: (1) Valores potenciais e aproximados.

6 Área de Concessão Estratégica 6 Ativo Premium Localizado em uma Área de Concessão Estratégica Área de concessão da Comgás Estado de São Paulo Localização de oferta e demanda Área de Concessão Bacia do Espírito Santo Gas Brasiliano Gas Brasiliano Gás Natural SPS Comgás Bacia de Campos Poços perfurados Reservas de pré-sal Campo de produção Bloco de exploração Consumidores (3T12) Área de Concessão (1) Residenciais: 1,1mm domicílios Comerciais: 11,1 mil Industriais: 1,0 mil Termogeração: 2 usinas Cogeração: 23 medidores GNV: 329 postos 27% do PIB do Brasil População: 29,6 mm Domicílios: 8,2 mm Veículos: 10,0 mm Consumidores (2T12) LULA Posição Estratégica Bacia de Santos Intersecção de gasodutos (GASBOL, GASAN, GASPAL) Curta distância até o fornecimento de gás natural (Bacia de Santos) Alta densidade demográfica Demanda 100% contratada Nota: (1) Valores potenciais e aproximados.

7 Fornecimento de Gás Natural Assegurado 7 Quantidade diária contratada: aproximadamente 14,3 milhões de m³/dia, além dos contratos de leilão. Quantidade diária demandada: aproximadamente 13,0 milhões de m³/dia até Setembro de 2012.

8 8 Elevados Padrões de Operação e Gestão Estrutura Acionária Elevado padrão de Gestão SHELL Outros (free float) Management experiente e altamente qualificado 60,1% 18,1% 21,8% Operações baseadas nas melhores práticas de gestão e governança Estrutura de controle interno permanentemente revista e aperfeiçoada Referência na gestão de riscos e alto padrão operacional e de segurança

9 Ambiente Regulatório Estável 9 ARSESP: Agência Reguladora de Saneamento e Energia do Estado de São Paulo Sólido Sistema Regulatório e Regime de Concessão Transparente Revisão quinquenal de margem e reajuste anual (inflação) Todos os investimentos operacionais compõem a base de ativos regulatório Custo de gás e transporte: pass-through

10 Agenda Portfólio

11 Portfólio equilibrado com potencial de crescimento Margem de Contribuição por Segmento Volume por Segmento (milhões de m³) 3% 6% 9% 5% 4% 2% 8% 28% 55% 80% Industrial Residencial Comercial Cogeração Automotivo TOTAL: R$ 983,4 milhões (1) (excluindo termogeração) Industrial Residencial Comercial Cogeração Automotivo TOTAL: 3,6 bilhões de m³ (1) (excluindo termogeração) Nota: (1) Setembro

12 Segmento Residencial Expansão geográfica estratégica, capturando cerca de 100 mil novos clientes por ano Mercado com alto potencial de crescimento impulsionado por novos empreendimentos imobiliários Alternativa para o GLP e a eletricidade Número de Medidores: UDA s ( 000) Potencial da Área de Concessão (1,2) 561,1 609,0 683,7 765,1 873,1 977, , ,8 67% 15% 11% 7% 1,5 milhão de aptos e 6,2 milhões de casas na área de concessão set mil novos prédios (lançamentos) para serem capturados (3) já conectados clientes a serem capturados clientes não conectados mercado a ser estudado (1)Para ser atualizado de acordo com o Censo do IBGE 2010 (2)Não considerando crescimento orgânico (3)Inclusos no plano de atingir 100 mil clientes por ano 12

13 Segmento Comercial e Outros 13 Comercial Mais de clientes Foco em estabelecimentos de médio e grande porte Plataforma de crescimento integrada com a expansão do segmento residencial Novas aplicações: climatização (ar condicionado) cogeração comercial geração no horário de pico Termogeração: Termogeração e Cogeração Demanda depende do nível de despacho térmico Contratos de gás back to back Cogeração: Eficiência e segurança energética no médio e longo prazo Crescimento depende de oferta de gás firme e visibilidade de preços competitivos frente à energia elétrica

14 14 Segmento Industrial Presença em todas as grandes indústrias dentro da área de concessão; Portfólio de clientes diversificado, com mais de clientes; Vantagens em relação a outros combustíveis: Não tem necessidade de armazenamento; Questões ambientais; Garantia de fornecimento; Baixo custo operacional; Estratégia de crescimento: Manter uma base de clientes sólida, com crescimento futuro em linha com o crescimento do PIB/produção industrial; Aproximação de pequenas e médias indústrias para ancorar projetos de expansão; Atração de novas indústrias para dentro da área de concessão.

15 Agenda Resultados

16 Investimentos 16 Capex (R$ milhões) CAGR (00-11) 15,9 % Extensão da Rede (em 000 km) CAGR (00-11) 10,8 % ,6 2,9 3,3 3,6 3,9 4,5 4,9 5,1 5,7 6,2 6,9 8,0 8, Set Set'12

17 Conta Corrente Regulatória 17 Saldo de Gás a Recuperar/Repassar: Efeito Caixa (R$ milhões) dez.08 mar.09 jun.09 set.09 dez.09 mar.10 jun.10 set.10 dez.10 mar.11 jun.11 set.11 dez.11 mar.12 jun.12 set.12

18 Destaques Financeiros 18 Receita Líquida (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões) M11 9M M11 9M12 EBITDA (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) M11 9M M11 9M12 IFRS BRGAAP (método contábil anterior, não auditado e normalizado pela conta corrente)

19 Agenda Perspectivas

20 Vetores de Crescimento 20 1 Plano de Investimentos (3º ciclo tarifário ) 2 dentro Expansão regional integrada da área de concessão Mais de R$ 2,0 bilhões (1) em Capex comprometidos de 2009 até 2014 Atividades de expansão impulsionadas pelo baixo volume/alta margem dos segmentos residenciais e industriais Todas as metas regulatórias sendo alcançadas Estratégia de crescimento integrado Projetos de expansão em frentes regionais Vantagem competitiva do gás natural comparado a outras fontes de energia Possibilidade de aumento da competitividade do gás natural (Nota: (1)Termos reais 2009, de acordo com plano de revisão tarifária (ciclo )

21 21 Expansão Geográfica Indicada no Plano de Negócios Área de Concessão da Comgás Metas para o período : 5.000km de rede a ser estabelecida Renovação de 282km da rede 500 mil clientes a serem conectados Excelência na segurança das operações e integridade da rede de distribuição Atual Expansão Extensa análise de campo e seleção das melhores oportunidades considerando: Distância da rede existente Densidade demográfica Perfil sócio-econômico e propensão para consumo Potencial para integração dos diversos segmentos de mercado Bacia de Santos - Pré-Sal Atividades de expansão progredindo simultaneamente nas cidades da área de concessão

22 Rating Grau de Investimento em escala global e Nota Máxima na escala nacional Escala Global : Baa3 Escala Nacional : Aaa.Br 22

23 Sumário A maior empresa brasileira de distribuição de gás natural, conectando grandes reservas de gás com o maior mercado consumidor do Brasil Excelência Operacional, Segurança e Integridade dos Ativos Management experiente e com comprovado desempenho histórico Foco nas metas do ciclo regulatório Forte remuneração histórica aos acionistas Integração da Comgás no portfólio de negócios da Cosan 23