Brasil, passado e presente em perspectiva E o que esperar para os próximos anos?

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1 Brasil, passado e presente em perspectiva E o que esperar para os próximos anos? Sinduscon 23 de abril de 2014

2 A nossa conversa de hoje Brasil nos anos recentes Aspectos de desenvolvimento A primeira década do século (2000 a 2010) Tripé da política econômica Crescimento dos mercados emergentes Resultados da economia brasileira Em 2010, o que o mercado esperava para o Brasil de 2014? Estimativas positivas para a economia brasileira O início da riqueza esperada do petróleo Previsão dos investimentos privados e públicos Resultados da atividade econômica Determinantes para o crescimento O que esperar para os próximos anos? Anselmo Bonservizzi Consulting Partner da Deloitte

3 Brasil nos anos recentes Aspectos de desenvolvimento

4 O Brasil nos anos recentes Pós democratização Destaques: Descontrole da inflação (chegou a 300% em dezembro de 1987) Grande participação do Estado no controle de grandes empresas brasileiras Economia fechada (Grau de abertura da economia: 15% em 1988) Deterioração das contas públicas Moratória da dívida externa Crise de confiança internacional Redução do poder de compra da população Índice de desigualdade de renda entre os maiores do mundo (índice de Gini: pico de 60,7 em 1990) Movimento migratório para os grandes centros urbanos Anos 1990 Plano Real - Liberalização comercial e financeira, Manutenção do câmbio artificialmente valorizado até 1999, câmbio flutuante, Políticas de austeridade fiscal e monetária, Privatizações.

5 A primeira década do século Conquistas até 2012

6 O Tripé da Política Econômica O sucesso da reforma econômica é atribuída basicamente ao seguinte tripé da política 14 econômica: Meta Inflacionária vs IPCA ,5 9,3 Limite Superior Limite Inferior IPCA % Meta Inflacionária Confiança dos investidores no governo Metas de inflação Confiança dos investidores na economia ,7 5,9 7,6 5,7 3,1 4,5 5,9 4,3 5,9 6,5 5,8 5,9 6,0 Superávit primário Economia previsível a médio prazo Atração de Investimentos Privados Crescimento sustentado Câmbio flutuante Fonte: Research - Deloitte (baseado em dados do BC) Previsão Superávit Primário e Nominal do Setor Público Governo central, governos estaduais e municipais e empresas estatais % do PIB (fluxo acumulados em 12 meses) Dez/ /08 02/09 07/09 12/09 05/10 10/10 03/11 08/11 01/12 06/12 11/12 04/13 09/13 1,90-3,28 Fonte: Banco Central do Brasil (Bacen) Primário Nominal

7 Os mercados emergentes BRICs e outros emergentes PIB Nominal US$ Bilhões Fonte: Research Deloitte (a partir de dados do Economist Intelligence Unit). PIB Nominal - China US$ Bilhões PIB Nominal - Índia US$ Bilhões Democracia Conflitos étnicos / religiosos Alta dependência de petróleo Os países do BRICS tiveram um crescimento de 406% no período de 10 anos ( ) no valor de seu PIB Nominal em dólares, segundo o FMI. Países de renda per capita semelhante aos mesmos como Irã, Venezuela, Colômbia, Uruguai, Costa Rica e Croácia tiveram resultados muito menores no período. PIB Nominal - Brasil US$ Bilhões

8 Resultados da economia brasileira Avanços econômicos Taxa média de crescimento Entre 2002 e 2008, a economia brasileira acompanhou o período de prosperidade e estabilidade mundial. Agência de risco S&P elevou a classificação de risco do Brasil para Grau de investimento (30/4/2008). PIB real brasileiro ,0% ,0% 4,2% Crise asiática Em 2002, o Brasil estava na 12 a posição entre as maiores economias e chegou a ocupar a 6 a posição em (em US$ PIB EIU). Resultados (FMI) US$ PIB Nominal Brasil Mundo BRICS 2012 / % 113% 406% CAGR (%) 16% 8% 18% PIB per capita ($ por PPP) Crédito sobre PIB Exportações (US$ bilhões) Reservas internacionais (US$ bi) IED (US$ bilhões) DLSP (sobre PIB) (Dívida líquida do setor público) Dez/ % ,6 61% Dez/ % ,1 38%

9 Resultados da economia brasileira Atividade econômica Política de crescimento social Produto Interno Bruto Taxa de crescimento real (%) Taxa de crescimento do PIB Mundial (%) FHC (PSDB) LULA (PT) Dilma (PT) - Expectativa Inflação caiu de 12,5% em 2002 para uma projeção de 5,3% em ,7 2,9 3,2 3,5 2,1 3,3 4,3 1,6 1,9 2,6 3,8 3,4 3,9 3,8 1,4 3,8 2,6 2,1 2,0 2,7 5,9 4,2 2,2 3,4 0,0 0,3 4,3 1,3 2,7 1,1 5,7 3,2 4,0 6,1 5,2-0,6 7,5 2,7 1,0 2,3 1,7 O analfabetismo caiu de 11,9% em 2002, entre pessoas de 15 anos ou mais, para 9,6% em O PIB per capita aumentou de US$ para US$ entre 2002 e O número de pobres caiu de 26,6% da população para 15,5%, entre 2002 e Fonte: Research Deloitte (a partir da consolidação de dados do IBGE, Bacen e EIU). Inflação Produto (Índice Interno de Bruto preço ao consumidor) IPCA Taxa -de IBGE crescimento (%) real (%) ,3 3,7 2,9 3,2 3,5 3,3 22,4 2,1 Taxa de crescimento do PIB Mundial (%) 1,6 1,9 2,6 3,8 3,4 3,9 3,8 5,9 4,2 2,2 3,4 0,0 0,3 4,3 1,3 2,7 1,1 5,7 3,2 4,0 6,1 5,2-0,6 7,5 2,7 1,0 2,3 1,7 12,5 9,6 8,9 5,2 6,0 7,7 9,3 7,6 5,7 3,1 4,5 5,9 4,3 5,9 6,5 5,8 5,9 6,0 1,7-2, Fonte: Research Deloitte (a partir da consolidação de dados do IBGE, Bacen e EIU). -2,1 1,4 FHC (PSDB) LULA (PT) Dilma (PT) - Expectativa 3,8 2,6 2,1 2,0 2,7

10 O início da riqueza esperada do petróleo O Brasil já é auto-suficiente em petróleo. E as novas descobertas do pré sal poderá tornar o país em um grande exportador de petróleo até o final da próxima década. (The Economist Brazil takes off novembro, 2009) O Brasil reduziu as tarifas de energia. Ele quebrou contratos com as concessionárias? A decisão do governo de antecipar para 2013 o término das concessões de algumas companhias no setor energético, quando o prazo original era 2015 ou 2017, levou a uma queda massiva dos investidores no país. (Rede Energia - 3/12/2012). Modelo de partilha e não mais de concessão.... as regras estabelecidas pelo governo não davam garantias necessárias aos investidores, que preferiram não correr o risco de perder rentabilidade. As incertezas e o desconhecimento sobre o novo marco regulatório afugentou as grandes companhias. (ISTO É Dinheiro 21/10/2013).

11 Previsão dos investimentos privados e públicos A Comissão de Crescimento do Banco Mundial concluiu que os países em desenvolvimento devem investir cerca de 25% do seu PIB para manter um o ritmo de forte crescimento econômico. Investimento estrangeiro direto² Variação em relação ao ano anterior. Brasil Mundo¹ dentro de 4 ou 5 anos, os aeroportos no Brasil serão melhores do que os norte-americanos. (Pablo Haberer of McKinsey. The Economist Brazil takes off novembro, 2009) 86% 22% Fonte: Deloitte Research (Baseado nos dados da EIU). Notas: 1. Composição de 82 países. 2. Entrada de IED. IED US$ Bilhões Brasil México Fonte: Deloitte Research (Baseado nos dados da EIU).

12 Exemplos de bons investimentos de longo prazo Fundada em 1972, a Embrapa passou a viabilizar soluções de pesquisa, desenvolvimento e inovação para a sustentabilidade da agricultura Entre 1968 e 1997 um total de 116 novas variedades de soja foram lançados. Nos últimos anos, são adicionados 100 novas variedades de sementes por ano. A região agrícola do Centro-oeste brasileiro está entre os pontos mais importantes do mundo. A aproximadamente 60 anos atras, a região do cerrado era considerada improdutiva para agricultura. (Revista Exame A marcha da economia dezembro/2011)

13 Exemplos de bons investimentos de longo prazo O sucesso da tecnologia do Pró álcool Em 1975 o governo criou o Pró álcool. O programa de motores à álcool foi idealizado pelo físico José Walter Bautista Vidal e pelo engenheiro Urbano Ernesto Stumpf este último conhecido como o pai do motor a álcool entre outros. Mas o resultado desse investimento tornou-se verdadeiramente um sucesso após uma tecnologia desenvolvida nos Estados Unidos, os motores bicombustíveis. Os motores bicombustíveis já estava em testes no Brasil desde a década de 90, porém por falta de regulamentação governamental, esses modelos não podiam ser vendidos. A regulamentação saiu no final de 2002

14 Visão Futura Expectativas para 2014 e além

15 As expectativas para 2014 Estimativas para o crescimento da atividade econômica 8,5 7,5 6,5 5,5 4,5 3,5 Novembro ,5 7,5 6,5 5,5 4,5 Expectativas para o PIB Taxa de crescimento real para o PIB¹ Expectativas para o PIB Taxa de crescimento real para o PIB¹ Mai/2009 3,5% 4,0% 4,2% 7,5% 2,7% 0,9% Realizado 2,5 2,5 jan/09 mai/09 set/09 jan/10 mai/10 set/10 jan/11 JAN/09 MAI/09 SET/09 JAN/10 MAI/10 SET/10 JAN/11 3,5 Fonte: Banco Central do Brasil Nota 1: Mediana das expectativas de mercado do relatório FOCUS do Banco Central do Brasil.

16 As expectativas para 2014 Estimativas para o crescimento da atividade econômica Expectativas para o PIB Taxa de crescimento real para o PIB¹ Jan/2011 6,5 4,5% 5,5 4,5% 4,5 4,5% 3,5 Estimativa do mercado em: 14/03/2014 2,5 0,9% 2,3% 1,7% 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 Expectativas para o PIB Taxa de crescimento real para o PIB¹ Setembro Fonte: Banco Central do Brasil Nota 1: Mediana das 1,5 expectativas de mercado do relatório FOCUS do Banco Central do Brasil. 1,0 0,5 JAN/11 jan/11 MAI/11 mai/11 SET/11 set/11 JAN/12 jan/12 MAI/12 mai/12 SET/12 set/12 JAN/13 jan/13 MAI/13 mai/13 SET/13 set/13 JAN/14 jan/14

17 Previsão dos investimentos privados e públicos O PAC 2 foi lançado em 29 de março de 2010 com previsão de recursos na ordem de R$ 1 trilhão até 2014 Realizado até 2013: R$ 774 bilhões O projeto do Trem de Alta Velocidade (TAV) está estimado em R$ 33 bilhões com prazo de entrega em 6 anos. (25/11/2010 Revista Exame) Financiamento habitacional Empresas estatais Setor privado 33% 27% 19% O leilão foi adiado 3 vezes Orçamento Geral da União 10% Minha casa, Minha Vida 11% PAC 2 16% do PIB Nominal de 2013 A China está investindo R$ 3,2 trilhões em infraestrutura no período O governo manteve a previsão de colocar o TAV,que fará a ligação de Campinas, São Paulo e Rio de Janeiro, em operação até 2020.

18 Visão sobre a capacidade de produção Evolução da produção e do consumo Índice Set/2008 = Crise financeira de 2008 Políticas de recuperação da atividade (2009) Dez 2007 Dez 2008 Dez 2009 Dez 2010 Dez 2011 Dez 2012 Dez 2013 Dez Volume de produção industrial Vendas reais no varejo Jan/2014 No classificação das economias com o melhor ambiente para fazer negócios do Banco Mundial, o Brasil está na 116º posição, entre 189 países. No tema pagamento de impostos, o Brasil aparece na 159º posição. No tema obtenção de alvarás para construção, o Brasil aparece na 130º posição. Fonte: Research - Deloitte (a partir da consolidação de dados do IBGE). Produção e vendas com ajuste sazonal.

19 Capacidade de produção está esgotada? Entre as mais diversas formas de investimento, as empresas citaram que a prioridade em 2014 será no treinamento de capital humano (63%). Respostas de 509 empresários de diferentes setores e porte de empresas Pesquisa Panorama Empresarial 2014 (Deloitte dezembro/2013) Taxa de desemprego no Brasil Final do Período (%) 10,5 10,9 9,6 8,3 8,4 7,4 6,8 6,8 5,3 5, Fonte: Research - Deloitte (baseado em dados do IBGE). Nota: Dados correspondentes das áreas metropolitanas de Salvador, Recife, Belo Horizonte, Rio de Janeiro, Porto Alegre e São Paulo. 4,6 4,3

20 Necessidade investimentos Nada se esgota de uma hora para outra. O que existe é o reconhecimento óbvio de que a inclusão social marginal é decrescente. Não vamos incluir outra leva de 50 milhões de pessoas no mercado de consumo na próxima década. É evidente que a agenda nacional é a da qualidade, da produtividade, da inovação e da eficiência. Só o aumento de produtividade gera crescimento e enriquece os países. Octavio de Barros, economista-chefe do Bradesco Revista Mundo Corporativo, ed. 43. Os investimentos de US$ 290 bilhões previstos pelo governo para o quinquênio em programas de infraestrutura não serão suficientes para colocar o Brasil na posição de eficiência logística. Para isso, seria necessário mais de US$ 1 trilhão. Temos de investir para atender à demanda reprimida e para começar a nos preparar a fim de atender à demanda futura. Paulo Resende, diretor do Centro de Infraestrutura e Logística da Fundação Dom Cabral - Revista Mundo Corporativo, ed. 43.

21 Qual é a nossa vocação? Afinal, quais as verdadeiras vocações do país? Devemos tirar o máximo de nossas vantagens naturais ou induzir o surgimento e o fortalecimento de determinadas atividades? (Revista Exame A marcha da economia dezembro/2011) Os países têm de vender o que os outros querem comprar Aldo Musacchio, professor de economia de Harvard Business School O que faz a diferença entre nações ricas e pobres é a forma como os recursos gerados pela economia são empregados. O ponto crucial para o desenvolvimento é a qualidade das instituições, não a fonte de riqueza. Edward Prescott, Prêmio Nobel de Economia

22 O que esperar para os próximos anos?