Perspectivas da Economia Brasileira

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1 Perspectivas da Economia Brasileira CÂMARA DOS DEPUTADOS Ministro Guido Mantega Comissão de Fiscalização Financeira e Controle Comissão de Finanças e Tributação Brasília, 14 de maio de

2 Economia Mundial 2013: Fim da crise? Crescimento do PIB em 2013, em % a.a. Fonte: FMI 2

3 Economia Mundial 2014: Recuperação lenta Projeções do FMI para o crescimento do PIB em 2014*, em % a.a. * Projeções do FMI (atualização WEO de abril de 2014). ** Projeções. Fonte: FMI 3

4 A turbulência da transição Yield das Treasuries de 10 anos, em % ao ano, maio/13 a fev/14 3,00 Mau humor nos emergentes Davos 2,75 2,50 2,25 2,00 1,75 1,50 Mudanças nas taxas de juros Desvalorização cambial dos emergentes 2,648 Volatilidade nas bolsas Fonte: Bloomberg 4

5 Inversão do fluxo de capitais. Variação do câmbio países selecionados. Variação cambial nos últimos três e seis meses, em %, em 13/05/2014. Monitor Cambial (em USD) 3 meses Real 8,01 Rand sul-africano 6,31 Lira turca 5,56 Rúpia indiana 4,65 Won sul-coreano 4,32 Dólar australiano 4,21 Rupia Indonésia 3,83 Peso mexicano 2,72 Libra esterlina 1,00 Rublo russo 0,94 Dólar canadense 0,64 Euro 0,15 Iene -0,09 Renminbi chinês -2,65 Monitor Cambial (em USD) 6 meses Rúpia indiana 6,12 Real 5,32 Won sul-coreano 4,93 Libra esterlina 4,78 Euro 1,59 Peso mexicano 0,87 Rupia Indonésia 0,58 Dólar australiano -0,03 Rand sul-africano -0,35 Lira turca -1,17 Renminbi chinês -2,20 Iene -2,94 Dólar canadense -4,13 Rublo russo -5,97 De párias a queridinhos dos investidores Financial Times Fonte: Bloomberg 5

6 Recuperação da bolsa de valores brasileira Índices de bolsas de países selecionados, índice (Base 100 = 27/Jan/2014) Turquia 117,4 Índia 115,9 Indonésia 113,8 Brasil 113,0 Chile 112,4 África do Sul 107,5 EUA (S&P 500) 106,5 Reino Unido 104,9 Alemanha 104,3 México 103, Fonte: Bloomberg 6

7 Brasil: atratividade para o investimento externo Investimento estrangeiro direto, em US$ bilhões ,4 10,8 19,0 28,9 28,6 32,8 22,5 16,6 10,1 18,1 15,1 18,8 34,6 45,1 25,9 48,5 66,7 65,3 64,0 65,0 * Acumulado em 12 meses até março de Fonte: Banco Central do Brasil 7

8 Solidez do Brasil: Elevadas reservas internacionais Em US$ bilhões 5ª Maior do Mundo Solidez Reservas Internacionais Empréstimos do FMI Fragilidade 0,2 0,1 0,0 4,8 28,3 24,9 8,8 1,8 8,3 20,8 51,6 60,0 52,2 39,8 27,5 31,2 27,6 17,0 21,0 28,0 53,8 85,8 180,3 193,8 238,5 288,6 352,0 378,6 375,8 379, * * Até 12 de maio de 2014 Fonte: Banco Central do Brasil 8

9 90 Dívida Externa de Curto Prazo Dívida Externa de Curto Prazo sobre Dívida Externa Total*, em %, no 3º trimestre de Dívida Externa Total: US$ 318,8 bilhões ,6 14,5 18,1 18,8 23,7 23,7 25,4 27,6 31,3 33,2 34,1 35,0 37,0 38,2 40,9 75,3 76,9 89,5 * Excluindo-se os investimentos diretos intercompanhias. ** Para Brasil, dados do 1º trimestre de Fonte: Banco Central do Brasil e Banco Mundial 9

10 Investidores Estrangeiros em Dívida Local Participação de investidores estrangeiros em títulos de dívida pública no mercado local, em % do total * Para dados do Brasil, dados de março de Fonte: STN e Global Financial Stability Report (FMI) 10

11 Desempenho das economias do G20 durante a crise PIB trimestral países do G20**, em índice, base 100 = dezembro de Índia: 143,2 China: 166, Indonésia: 141,9 Arábia Saudita: 140,2 Turquia* 119,4 Brasil 117,7 Coreia do Sul 117,7 Austrália 115,2 África do Sul 112,8 México 110,2 Canadá 107,7 Rússia* 107,4 EUA 106,3 Alemanha 103,7 França 100,6 Japão 100,3 Reino Unido 98,8 Zona do Euro 97,9 93 Itália 91,6 86 * Acumulado até o 3º trimestre de ** Não inclui Argentina. Fonte: Bloomberg 11

12 -0,3 4,2 2,2 3,4 0,0 0,3 4,3 1,3 2,7 1,2 5,7 3,2 4,0 6,1 5,2 7,5 2,7 2,3 2,3 3,0 4,0 4,0 1,0 Crescimento do PIB: crise e recuperação Produto Interno Bruto, variação percentual anual 8,5 Crise Crise Recuperação Global 6,5 4,5 Média: 2,3% a.a. Média: 4,0% a.a. Média: 3,1% a.a. 2,5 0,5-1,5 * Projeções. Fonte: IBGE 12

13 Produção industrial do Brasil Crescimento da produção industrial em 2013 G20*, em % * Exceto Argentina, Arábia Saudita, Austrália e Canadá Fonte: Bloomberg 13

14 Crescimento do investimento Crescimento do investimento em 2013 G20*, em % * Exceto Argentina e Arábia Saudita Fonte: Bloomberg Elaboração: SPE/Ministério da Fazenda 14

15 Crescimento da agricultura Crescimento da agricultura (último dado disponível) G20, em % 16,4 7,0 6,6 6,4 4,5 4,0 3,6 3,5 3,1 2,3-0,6-0,9-2,6-3,8-4,1 * Valores de 2013 Fonte: Bloomberg Elaboração: SPE/Ministério da Fazenda 15

16 0,1 0,1 0,4 0,5 1,2 1,0 1,5 0,9 1,9 1,8 1,9 2,5 1,8 1,8 2,9 2,2 1,1 1,1 1,0 0,3 Crescimento com forte criação de empregos formais: pilares do Estado de bem-estar social 1,5 1,0 0,5 Novos postos de trabalho, em milhões 3, a 2014: 20,2 milhões de empregos 2,5 11,2 milhões de empregos Política de desenvolvimento gerados em período de crise 2,0 internacional 0,0 * Para 2013 e 2014, considera-se dados do CAGED. ** Acumulado em 12 meses até março de Fonte: RAIS e CAGED/MTE 16

17 Desenvolvimento inclusivo sustentável As novas transformações brasileiras PIB, Renda Média PNAD e Renda dos 10% mais pobres Em Índice (Real Per Capita) 2003 = 100 Fonte: IPEA (com microdados da PNAD) 17

18 Políticas econômicas e sociais reduziram a pobreza e a desigualdade de renda Coeficiente de Gini (total dos rendimentos do domicílio) Em índice, e taxa percentual de pobreza, em %* * Coeficiente de Gini varia entre 0 e 1 (quanto mais próximo de 1, maior a desigualdade de renda) ** Renda domiciliar per capita abaixo de U$S 2,50 dia PPP. Critério de linha de pobreza mais alto da Meta do Milênio da ONU (R$ 140/mês em outubro de 2011) Fonte: IPEA (com microdados da PNAD) 18

19 Reduzimos o desemprego em meio à crise da economia internacional Taxa de desemprego dessazonalizada, em % * Março de 2014 Fonte: IBGE, Bureau of Labor Statistics e Eurostat 19

20 Classificação da dívida de longo prazo em moeda estrangeira Agência de classificação de risco Standard & Poor s "O rebaixamento reflete perspectiva de que a execução fiscal permanecerá fraca" "Certo enfraquecimento das contas externas do Brasil Standard & Poor s (24/03/2014) Fonte: Bloomberg 20

21 Classificação da dívida de longo prazo em moeda estrangeira Agência de classificação de risco Moody s Economia brasileira tem forte resistência a choques externos e limitada exposição a uma reversão do fluxo de recursos globais Moody s (25/03/2014) Fonte: Bloomberg 21

22 Classificação da dívida de longo prazo em moeda estrangeira Agência de classificação de risco Fitch Reconhecemos esforços do Banco Central para conter a inflação com alta substancial de juros "Os fundamentos econômicos no Brasil são compatíveis com um país que tem nota soberana BBB Shelly Shetty Fitch Ratings (10/04/2014) Fonte: Bloomberg 22

23 ** 2015** 2016** 2017** -0,1-0,9 0,2 0,0 2,9 3,2 3,2 3,2 3,3 3,7 3,8 3,2 3,3 3,4 2,0 2,7 3,1 2,4 1,9 1,9 2,5 2,5 2,5 Fundamentos sólidos: 15 anos de esforço fiscal 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0 Resultado primário do setor público consolidado*, em % do PIB Média: 1,5% do PIB Política anticíclica Média até 2014: 2,9% do PIB LDO * Para valores anteriores a 2002, a série histórica do Setor Público Consolidado inclui Petrobras e Eletrobrás. ** Meta de superávit primário para 2014, conforme Decreto nº 8.197, de 20/02/2014. Metas de 2015 a 2017, confomre PLDO Fonte: Banco Central do Brasil 23

24 Trajetória da dívida pública Dívida Líquida do Setor Público e Dívida Bruta do Governo Geral, em % do PIB Dívida Líquida Dívida Bruta (metodologia atual BCB) 56,4 58,0 57,4 Crise 60,9 53,4 54,2 Crise 58,8 56,8 56,8 55,2 Recuperação Global 53,4 51,5 60,4 54,8 50,6 48,4 47,3 45,5 38,5 42,1 39,2 36,4 35,3 33,6 33,6 33,0 32,1 31,1 * Projeções com base nos superávits primários de 1,9% do PIB em 2014 e de 2,5% do PIB para 2015, 2016 e Fonte: Banco Central do Brasil e Ministério da Fazenda 24

25 Fundamentos sólidos: inflação sob controle IPCA, em % a.a. * Acumulado em 12 meses. Fonte: IBGE e Banco Central do Brasil 25

26 Inflação já começa a desacelerar em abril IPCA e IPCA-15, em % a.m. Fonte: IBGE 26

27 Inflação já começa a desacelerar em abril IPCA, em % a.m. IPCA Efetivo Expectativa Focus 0,55 0,37 0,26 0,03 0,24 0,35 0,57 0,54 0,92 0,55 0,69 0,92 0,67 0,48 0,32 0,30 Fonte: IBGE 27

28 Forças dinâmicas do desenvolvimento: prioridades da política econômica Investimento Produtividade e inovação Mercado interno Mercado externo Expansão de Infraestrutura (gargalos) Construção civil Setores estratégicos: petróleo e gás Investimento em capital humano (gargalos) Falta de crédito Depende da retomada da economia internacional Manutenção do emprego e do Estado de bem-estar social 28

29 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 Evolução da composição do crédito Variação do saldo nominal, mês sobre mesmo mês do ano anterior, em % 40% 35% Total Recursos Livres Recursos Direcionados 30% 25% 20% 15% 10% 5% 23,7% 13,7% 6,5% 0% Fonte: Banco Central 29

30 -0,3-8,2-5,2-4,6-6,7-4,0 7,3 1,5 8,7 5,0 0,4 9,1 3,6 9,8 13,9 13,6 21,3 4,7 6,2 Aceleração do investimento: crescimento anual Em % a.a. 25,0 20,0 Média 1,0% a.a. Média 6,1% a.a. Média 7,0% a.a.* 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0 *Projeção Fonte: IBGE 30

31 Grande Programa de Concessões em Infraestrutura Em R$ bilhões * De 2011 a Fonte: EPL, EPE e MME 31

32 Investimentos da Petrobras 1998 a 2013 Em R$ bilhões Plano de Negócios US$ 234,3 bilhões Fonte: Petrobras 32

33 Receita Operacional da Petrobras 1998 a 2013 Em R$ bilhões Fonte: Petrobras 33

34 Produção de petróleo e derivados aumentará nos próximos anos Produção de petróleo, em milhões de bpd Fonte: Petrobras 34

35 Minha Casa, Minha Vida (1 e 2) MCMV, dados em milhões e unidades habitacionais e em R$ bilhões* * Dados até 31 de março de 2014 Fonte: CAIXA 35

36 Orçamento do Ministério da Educação Orçamento do MEC, R$ bilhões deflacionados pelo IPCA (dez/2013) , , ,0 32,4 37,1 35,6 50,2 0 * Dotação Autorizada até o dia 24/02/2014 Fonte: MEC 36

37 ENSINO TÉCNICO Avanço da qualificação do trabalhador: PRONATEC Fonte: MPOG Elaboração: Ministério da Fazenda 37

38 Principal objetivo da política econômica: elevar o padrão de vida da população PIB per capita, em R$ mil, a preços de ,2% 24,1 18,1 3,2% 18,6 18,6 32,1 Fonte: IBGE e Ministério da Fazenda 38

39 39

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