RELATÓRIO ANUAL TECNOPREV

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1 RELATÓRIO ANUAL TECNOPREV

2 Em 2014, foram quase R$100 milhões em benefícios pagos, garantindo a complementação de aposentadoria de mais 2 mil participantes, reforçando nossa missão de Oferecer soluções sustentáveis em previdência complementar fechada e assegurar a gestão eficaz de benefícios MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO...03 TECNOPREV...05 DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS...08 GESTÃO ADMINISTRATIVA PARTICIPAÇÃO DOS PLANOS DE BENEFÍCIOS NO FUNDO ADMINISTRATIVO DO PLANO INVESTIMENTOS...17 POLÍTICA DE INVESTIMENTOS

3 Mensagem da Administração A BB Previdência encerra 2014 com grandes avanços. Ao contrário de 2013, os desempenhos dos investimentos dos planos de benefícios administrados foram positivos, num ano de grandes variações nos preços dos ativos e nos índices de inflação. Neste contexto positivo, o resultado satisfatório da gestão dos nossos ativos foi alicerçado por Políticas de Investimentos estruturadas em diretrizes consistentes que perseguem o melhor desempenho para garantir os benefícios projetados no futuro. Em 2014, foram quase R$100 milhões em benefícios pagos, garantindo a complementação de aposentadoria de mais 2 mil participantes, reforçando nossa missão de Oferecer soluções sustentáveis em previdência complementar fechada e assegurar a gestão eficaz de benefícios. Pensamos e trabalhamos para que os participantes recebam os benefícios previstos em seu plano. O ano que finda também proporcionou à BB Previdência se preparar para ampliar sua carteira de planos administrados. Duas novas empresas patrocinadoras irão confiar à Entidade a administração de seus planos de previdência complementar. A migração dos recursos destes planos está prevista para ocorrer ao longo de Depois de concluída, ela adicionará ao nosso patrimônio administrado cerca de R$ 1,1 bilhão, cifra que representa um crescimento de 43% frente ao patrimônio apresentado neste Relatório (referente ao fechamento do exercício, em dezembro de 2014). Esse acréscimo significa, acima de tudo, o reconhecimento do trabalho dedicado aos patrocinadores, instituidores, participantes e assistidos. Ele também reforça o movimento rumo à concretização de nossa Visão de Futuro: Sermos líderes e referência no mercado de fundos multipatrocinados vinculados a instituições financeiras até O objetivo de sermos referência nos impõe grandes desafios que em 2014 foram perseguidos com a intensa busca de melhoria de qualidade de nossos atendimentos, processos e sistemas.

4 Investimentos em soluções sustentáveis e inovação em tecnologia para a gestão dos planos fazem parte do cotidiano da Entidade. Pode-se citar como exemplo desta diretriz o BB Prev Web, que já está em funcionamento em 36 patrocinadoras. Os benefícios do sistema são muitos, entre eles ganhos de tempo, eficiência e segurança no processamento de dados e contribuições dos participantes e como decorrência os participantes têm informações mais tempestivas e com a qualidade desejada. O simulador de Aporte Adicional foi aprimorado e está disponível durante todo o ano no site da Entidade, na área de acesso exclusivo do participante. Importante ressaltar ainda que o nosso projeto de educação financeira e previdenciária Poupar Consciente foi submetido à avaliação da PREVIC e será implementado em breve. O programa buscará disseminar conhecimentos sobre finanças e previdência complementar, estimular a adesão de potenciais participantes dos planos de benefícios, melhorar a comunicação com os participantes e prepará-los para o momento da aposentadoria. Instrumento importante de comunicação com todos os segmentos que compõem a previdência complementar fechada, o Relatório Anual materializa o compromisso da BB Previdência com a gestão transparente dos planos de benefícios. Neste ano, a divulgação do documento está diferente, em virtude da Instrução Normativa da PREVIC nº11, de 10/9/2014, que dispensa a Entidade de Previdência Complementar Fechada de enviar o Relatório impresso aos participantes. A nova regra busca desonerar as patrocinadoras - e também os planos - dos custos de impressão e envio do Relatório. Importante lembrar que a mudança promovida pelo órgão regulador não implica prejuízo quanto à divulgação e qualidade das informações prestadas. Wagner Mardegan Diretor Presidente Roberto Francisco Casagrande Herdeiro Diretor Financeiro e de Investimentos Raimundo Nonato Cabral Júnior Diretor de Operações e de Relacionamento com Clientes 4

5 BB Previdência Em 2014, a BB Previdência alcançou um patrimônio de R$ 2,6 bi, 44 planos de benefícios administrdos, 52 patrocinadoras, 2 instituidores e uma população de participantes ativos, assistidos e 256 pensionistas. TECNOPREV O Plano TECNOPREV, instituído pela MÚTUA - Caixa de Assistência dos Profissionais do CREA, encerrou o ano de 2014 com participantes ativos, 4 aposentados e R$ ,2 de Recursos Garantidores das Reservas Técnicas. 5

6 Resumo do Parecer Atuarial A Avaliação Atuarial referente ao exercício de 2014 do Plano TECNOPREV foi elaborada na posição 31/12/2014, utilizando o cadastro constante da base de dados da BB Previdência, o qual, após testes de consistências, foi considerado como adequado para a Avaliação. O Plano TECNOPREV está estruturado na modalidade de Contribuição Definida, nos termos da Resolução CGPC N 16, de 22/11/2005. Todos os benefícios do Plano têm como Regime de Financiamento Capitalização Financeira e são resultado do saldo de conta do participante. Nesta Avaliação foram aplicadas as seguintes hipóteses atuariais: Hipóteses Biométricas e Demográficas - Data base de dados 31/10/ Tábua de Mortalidade Geral: AT-83 M - Tábua de Mortalidade de Inválidos: Ex-IAPC - Tábua de Entrada em Invalidez: Não se aplica - Rotatividade: Não se aplica Hipóteses Financeiras e Econômicas - Taxa real de juros (juros atuarial): Não se aplica - Crescimento real do salário: Não se aplica A Tábua de Mortalidade Geral e a Tábua de Mortalidade de Inválidos são utilizadas unicamente para apuração de benefício mensal a ser pago por tempo indeterminado. Tendo em vista a modalidade do Plano, a reserva matemática de cada participante corresponde ao saldo de conta total acumulado. Portanto, o Plano não apresenta qualquer risco de ordem atuarial. 6

7 Diante disso, foi verificada situação de equilíbrio técnico em 31/12/2014, sendo o Patrimônio de Cobertura do Plano equivalente ao valor das Provisões Matemáticas, somado ao valor dos Fundos Previdenciais. Ressalta-se que, durante o exercício de 2014, o Plano TECNOPREV não esteve sujeito a nenhum processo de alteração regulamentar. 7

8 DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS As demonstrações contábeis por plano e consolidada referentes a 2014 foram aprovadas pela Diretoria Executiva, Conselho Fiscal e Conselho Deliberativo, tendo o relatório dos auditores independentes sido emitido sem ressalvas. DAL - Demonstração do Ativo Líquido Evidencia os recursos que o plano possui para cumprir com os compromissos assumidos com seus participantes e terceiros. Em R$ mil DESCRIÇÃO VARIAÇÃO (%) 1. Ativos ,45 Disponível ,67 Recebível (65,96) Investimento ,50 Títulos Públicos Fundos de Investimento ,64 2. Obrigações (27,65) Operacional (27,65) 3. Fundos não Previdenciais (63,83) Fundos Administrativos (63,83) 4. Ativo Líquido (1-2-3) ,14 Provisões Matemáticas ,14 8

9 DMAL - Demonstração da Mutação do Ativo Líquido Evidencia as mutações no ativo líquido a partir da diferença entre as adições (recursos recebidos pelo plano de benefícios) e as destinações (saídas de recursos do plano). Em R$ mil DESCRIÇÃO VARIAÇÃO (%) A) Ativo Líquido - Início do Exercício ,31 1. Adições ,78 ( + ) Contribuições ,56 ( + ) Resultado Positivo dos Investimentos - Gestão Previdencial Destinações (2.472) (3.886) (36,39) ( - ) Benefícios (2.196) (1.780) 23,37 ( - ) Resultado Negativo dos Investimentos - Gestão - (1.873) (100,00) Previdencial ( - ) Custeio Administrativo (276) (233) 18,45 3. Acréscimo/Decréscimo no Ativo Líquido (1+2) ,36 (+/-) Provisões Matemáticas ,36 B) Ativo Líquido - Final do Exercício (A+3) ,14 C) Fundos não Previdenciais (63,83) (+/-) Fundos Administrativos (63,83) 9

10 DPT - Demonstração das Provisões Técnicas Evidencia o conjunto de compromissos atuariais avaliados no parecer atuarial de cada plano, ou seja, os compromissos assumidos pelo plano de benefícios. Em R$ mil DESCRIÇÃO VARIAÇÃO (%) Provisões Técnicas (1 + 2) ,60 1. Provisões Matemáticas ,14 Benefícios Concedidos ,50 Contribuição Definida ,50 Benefício a Conceder ,92 Contribuição Definida ,92 Saldo de Contas - Parcela Participantes ,92 2. Exigivel Operacional (27,65) Gestão Previdencial (29,80) Investimentos - Gestão Previdencial ,33 10

11 GESTÃO ADMINISTRATIVA O plano de gestão administrativa (PGA), aprovado pelo Conselho Deliberativo, registra os fatos inerentes às despesas com a administração dos planos de benefícios. Os recursos do PGA não se confundem com os recursos previdenciários dos planos de benefícios administrados pela Entidade. DPGA - Demonstração Consolidada do Plano de Gestão Administrativa Evidencia a execução orçamentária da Entidade, demonstrada por receitas e despesas, conforme abaixo: DESCRIÇÃO Fundo Administrativo no Início do Exercício ( + ) Receitas Administrativas ( - ) Despesas Administrativas Comuns (12.840) (11.245) = Resultado Operacional ( - ) Despesas Administrativas Específicas (398) (537) ( +/ - ) Resultado Positivo / (Negativo) dos Investimentos (529) ( +/ - ) Reversão / (Constituição) de Contingências ( - ) Reversão de Recursos para o Plano de Benefícios (65) - = Constituição do Fundo Administrativo ( +/- ) Operações Transitórias Fundo Administrativo no Final do Exercício Nos anos de 2014 e 2013, as receitas administrativas foram suficientes para suportar as despesas administrativas comuns. 11

12 Receitas administrativas As receitas administrativas são resultantes de taxas de administração, carregamento e administração de empréstimos e financiamentos, além do resultado dos investimentos dos fundos administrativos, conforme demonstrado abaixo: Em R$ mil DESCRIÇÃO VARIAÇÃO (%) Receita Administrativa ,98 Taxa de carregamento ,94 Taxa de administração ,30 Taxa de administração de empréstimos (35,29) Outras Receitas A variação do saldo no período é motivada pelo crescimento do patrimônio administrado pela Entidade, pelo aumento salarial dos participantes dos planos de benefícios e pelo aumento na quantidade de participantes nos planos administrados pela Entidade. 12

13 Despesas administrativas As despesas incorridas para administração dos planos de benefícios são registradas como despesas comuns e despesas específicas para atendimento da necessidade diretas dos planos de benefícios. Esta segregação é necessária para manter as despesas dos planos de benefícios devidamente alocadas em seus respectivos planos de benefícios. Desta forma, há atendimento à autonomia patrimonial dos planos de benefícios. Abaixo segue a apresentação dos valores agregados das despesas administrativas comuns da Entidade: Em R$ mil DESCRIÇÃO VARIAÇÃO (%) Despesas Administrativas Comuns (12.840) (11.245) 14,18 Pessoal e Encargos (9.616) (8.084) 18,95 Treinamentos, Congressos e Seminários (135) (129) 4,65 Viagens e Estadias (197) (245) (19,59) Serviços de Terceiros (596) (832) (28,37) Despesas Gerais (1.544) (1.479) 4,39 Depreciações e Amortizações (93) (110) (15,45) Tributos (659) (585) 12,65 13

14 Os grupos que possuem maior representatividade nas despesas administrativas da Entidade são: pessoal e encargos 74,89% ( ,89%) e despesas gerais, 12,02% ( ,20%). A Entidade possui um dos menores custos para administração de planos de benefícios praticados pelo mercado, demonstrando sua competitividade no segmento de previdência complementar. As despesas com pessoal e encargos estão apresentadas no quadro abaixo: Em R$ mil DESCRIÇÃO VARIAÇÃO (%) Pessoal e Encargos (9.616) (8.084) 18,95 Conselheiros (539) (518) 4,05 Proventos (439) (423) 3,78 INSS/Conselheiros (100) (95) 5,26 Pessoal Próprio (9.027) (7.510) 20,20 Proventos (5.651) (4.520) 25,02 INSS/Pessoal Próprio (1.345) (1.192) 12,84 FGTS (486) (393) 23,66 Benefícios (1.523) (1.382) 10,20 Provisão de Férias (22) (23) (4,35) Estagiários (50) (56) (10,71) Os gastos com salários e encargos da Diretoria Executiva da BB Previdência são custeados diretamente por seu administrador estatutário, o Banco do Brasil S.A.. 14

15 A variação do saldo no período é motivada, principalmente, pelo aumento de remunerações dos funcionários em decorrência do acordo coletivo firmado em janeiro de 2014 e por ajustes de estrutura na busca de melhoria da qualidade no atendimento de participantes e patrocinadores. As despesas gerais estão apresentadas no quadro abaixo: Em R$ mil DESCRIÇÃO VARIAÇÃO (%) Despesas Gerais (1.544) (1.260) 22,54 Infraestrutura (1.034) (813) 27,18 Tarifas Bancárias (173) (188) (7,98) Correio (72) (6) 1.100,00 Relacionamento Interno (57) (51) 11,76 Relacionamento Público Social (26) (21) 23,81 Material de Expediente (21) (22) (4,55) Telefonia Fixa (36) (13) 176,92 Garagem (20) (25) (20,00) Outras Despesas Gerais (105) (121) (13,22) As despesas com infraestrutura representam os ressarcimentos ao Banco do Brasil S.A. pelo uso de infraestrutura administrativa e contemplam despesas administrativas com infraestrutura, como imóveis de uso, equipamentos de processamento de dados e Data Center. As outras despesas gerais referem-se a despesas de pequeno vulto, como material gráfico, material de expediente, correios, frete, manutenção de equipamentos, dentre outras. 15

16 PARTICIPAÇÃO DOS PLANOS DE BENEFÍCIOS NO FUNDO ADMINISTRATIVO DO PLANO Com relação à participação dos planos no fundo administrativo da Entidade, o critério aprovado pelo Conselho Deliberativo determina que sua apuração seja realizada mensalmente com base na contribuição individual de cada plano de benefícios para o resultado do PGA. A contribuição individual de cada plano de benefícios é dada pelo resultado entre custeio administrativo, despesas administrativas, resultado dos investimentos e contingências. Para cálculo da despesa administrativa por plano é aplicado critério de alocação de custos, no qual se verifica quanto cada plano consome de cada uma das gerências que compõem a Entidade, da respectiva complexidade, número de participantes, assistidos e patrimônio. Plano de Gestão Administrativa Os recursos do Fundo Administrativo são dados por estoque de recursos acumulados ao longo dos anos, originados pela diferença entre receitas e despesas na administração dos planos de benefícios. Em 31/12/2014, o total dos Recursos do Fundo Administrativo do Plano TECNOPREV foi de R$ ,39 (em 2013 foi de R$ ,79), integralmente alocados em renda fixa. 16

17 INVESTIMENTOS Nesse item são apresentadas as principais informações relacionadas aos investimentos, divididas entre: I. Seu Plano de Benefícios; II. BB Previdência como um todo, agregando os recursos de todos planos sob administração; III. Fundo Administrativo específico do seu Plano. Também são apresentadas algumas restrições e condições da Política de Investimento do seu Plano de Benefícios, que pode ser acessada integralmente no portal da BB Previdência ( A gestão dos investimentos é determinada por Política de Investimentos específica, documento aprovado pelo Conselho Deliberativo da BB Previdência e constituído por diretrizes, principalmente de longo prazo, subordinada integralmente à legislação em vigor. Rentabilidades do Plano e sua Meta acumuladas mensalmente (em %) 12,07 9,37 Dez 2013 Jan 2014 Fev 2014 Mar 2014 Abr 2014 Mai 2014 Jun 2014 Jul 2014 Ago 2014 Set 2014 Out 2014 Nov 2014 Dez 2014 Rentabilidade (%) Meta de Desempenho (%) 17

18 Rentabilidade do Plano (em %) 168,35 202,55 9,37 12,07 24,05 40, meses 120 meses Rentabilidade (%) Meta de Desempenho (%) Em 2014, os investimentos do plano apresentaram rentabilidade positiva de 9,37%, desempenho importante num ano de grande volatilidade e incertezas dos preços dos ativos financeiros brasileiros, tendo sido inferior à meta do plano, que apresentou variação de 12,07%. Em essência, o desempenho dos investimentos foi impactado pelas variações dos preços das ações brasileiras (o IBrX, índice formado por importantes ações brasileiras, variou negativamente em -2,78%), dos títulos de renda fixa vinculados à inflação (NTN-B), marcados a mercado, e dos títulos pós-fixados vinculados à Taxa Média SELIC e Certificado de Depósitos Interbancários (CDI). A NTN-B é um título emitido pelo Tesouro Nacional, com baixo risco de crédito, e completamente adequado às necessidades de longo prazo dos planos de aposentadoria. Nas condições atuais de mercado, as diversas NTN-B com vencimentos superiores a 2019, quando mantidas até seus respectivos vencimentos, asseguram retornos superiores à meta do plano, pois remunera inflação (IPCA) mais taxa de juros que está acima de 5% a.a. A realidade é que as NTN-B são ativos únicos para pertencer aos portfólios dos planos de benefícios, dadas suas condições de retornos e riscos, pois tendem a remunerar, conforme seus atuais preços, taxas superiores às necessidades dos planos, apesar de possíveis rentabilidades inferiores às metas em períodos curtos, quando são marcadas pelos seus preços e conforme suas variações em mercado. 18

19 Como nesse momento as taxas de juros das NTN-B estão, para vencimentos de longo prazo, acima das metas dos planos, a conjuntura indica que este é o momento para se poupar mais, visando à garantia de melhores condições na aposentadoria. Pois, se o Brasil atingir condições semelhantes aos padrões mundiais ocorrerá diminuição das taxas de juros desses títulos (a exemplo do que ocorreu em 2012, quando as NTN-B com vencimento em 2050 chegaram a pagar taxas de juros, além do IPCA, menores que 4% a.a.). Durante o ano, houve grande variação dos preços dos ativos financeiros, tanto dos títulos de renda fixa vinculados à inflação como das ações (renda variável), com a rentabilidade acumulada dos investimentos, ao longo do ano, ficando por vezes superiores à meta e por vezes inferiores. Particularmente, o desempenho desfavorável do mês de dezembro tornou a rentabilidade agregada do ano ligeiramente inferior à meta. A confirmação de que as variabilidades são significativas ocorre em janeiro de 2015, mês em que as NTN-B apresentaram excelente rentabilidade e o índice de ações IBrX apresentou rentabilidade negativa de -5,88%. A rentabilidade dos investimentos ocorrida em 2014 é satisfatória, considerando as volatilidades dos ativos ao longo do ano e as perspectivas futuras de rentabilidade de parte significativa dos ativos detidos pelo plano em 31/12/2014. Estes ativos tendem a ter, no médio e longo prazo, desempenhos melhores do que a meta do plano, já que são títulos públicos federais, de baixo risco, vinculados à inflação acrescidos de uma taxa de juros. Rentabilidade bruta e líquida por segmento dos investimentos do Plano (em %) Rentabilidade por Segmento em 2014 (%) Segmento Rentabilidade Bruta Rentabilidade Líquida Renda Fixa 10,95 10,78 Renda Variável 0,14-0,01 Investimentos Estruturados -0,10-0,25 19

20 Com relação às rentabilidades por segmento, verifica-se, conforme tabela, que, no acumulado de 2014, a renda fixa contribuiu de forma expressiva para a rentabilidade agregada do plano, dados desempenhos favoráveis dos títulos vinculados à inflação e dos títulos e operações pós-fixadas. No segmento de Investimentos Estruturados o desempenho foi desfavorável no ano, porém, com baixo impacto relativo no total de recursos do plano, já que é próxima de 1% a alocação de recursos do plano nesse segmento. Estes ativos tendem a ter desempenhos de longo prazo mais favoráveis, já que possuem a característica de agregar melhores rentabilidades em etapa final da maturação do investimento, no médio e longo prazo, e, em geral, se encontram em fase de investimento, período em que rentabilidades negativas são esperadas. Alocação dos recursos do Plano TECNOPREV O administrador dos recursos do Plano é a BB DTVM S.A., maior gestora brasileira de recursos de terceiros, possuidora de classificação de gestão MQ1 pela Moody s, e existem aplicações, em menor escala, em fundos dos gestores BRZ Investimentos, The Carlyle Group, Valora Gestão de Investimentos (Fundos de Investimento em Participações), BTG Pactual (Fundo de Investimento em Ações) e Votorantim Asset Management (Fundos de Investimento Imobiliários). A tabela a seguir apresenta a composição dos investimentos em 31/12/2014, sendo a alocação objetivo um direcionador de gestão, que pode ser ajustada, ao longo do ano, em função das condições e perspectivas de mercado. Existe concentração em renda fixa e em títulos públicos federais em função das melhores relações entre os riscos e retornos esperados associados às necessidades de longo prazo do plano. 20

21 Segmento Posição em 31/12/2014 Política de Investimentos (%) R$ (Mil) % Alocação Objetivo Limite Máximo Limite Legal (%) Renda Fixa , Renda Variável , Investimentos Estruturados 450 1, Operações com Participantes 0 0, Patrimônio Total Investido Alocação Agregada dos Recursos da BB Previdência A tabela a seguir apresenta a composição dos investimentos agregados da BB Previdência em 31/12/2014, ou seja, a totalidade dos diversos planos administrados pela Entidade. A distribuição de alocação é função das diversas características dos passivos dos planos administrados, das condições de risco e retorno dos ativos e de expectativas dos diversos ativos financeiros disponíveis. A concentração em renda fixa decorre das boas perspectivas de desempenhos dos títulos pertencentes a esse segmento. Segmento Posição em 31/12/2014 R$ (Mil) % Limite Legal (%) Renda Fixa , Renda Variável ,59 70 Investimentos Estruturados ,99 20 Operações com Participantes ,09 15 Patrimônio Total Investido

22 Plano de Gestão Administrativa O Fundo Administrativo específico do plano é formado pelas sobras das receitas advindas das taxas de carregamento e de administração arrecadadas e de suas respectivas despesas de administração, acumuladas ao longo dos anos. Em 31/12/2014, o total dos recursos do Fundo Administrativo do Plano de Benefícios TECNOPREV foi de R$ ,39 alocado 100% no segmento de Renda Fixa, com remuneração atrelada ao CDI. A rentabilidade líquida do Fundo Administrativo em 2014 foi de 10,73%. Despesas do Plano TECNOPREV As despesas com a administração e gestão de ativos financeiros, incluindo serviços de custódia, corretagem e auditoria, durante o exercício de 2014, representaram aproximadamente 0,15% a.a. do patrimônio do plano de benefícios. 22

23 POLÍTICA DE INVESTIMENTOS A Política de Investimentos é o documento que determina as práticas de investimento para cada plano de benefícios administrado, sendo individual e aprovada pelo Conselho Deliberativo da Entidade (disponível no portal www. bbprevidencia.com.br). Os recursos do Plano de Benefícios podem ser direcionados dentro dos segmentos de aplicação mostrados na tabela adiante, com seus respectivos percentuais de alocação objetivo e limites máximos. A tabela apresenta também os parâmetros de desempenhos esperados no longo prazo para os segmentos de investimentos. SEGMENTO Alocação Objetivo (%) Alocação Máxima (%) Benchmark Renda Fixa Crédito Privado INPC + 5,5% Renda Variável IBRX Investimentos Estruturados Empréstimo 3 15 Investimento no Exterior 4 5 IPCA + 9,6% 7% INPC + 8,15% Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado da BB Previdência Roberto Francisco Casagrande Herdeiro - Diretor Financeiro e de Investimentos bbprevidencia@bbprevidencia.com.br Telefone: (61) Administrador Responsável pelos Planos de Benefícios - ARPB Raimundo Nonato Cabral Júnior - Diretor de Operações e de Relacionamento com Clientes. 23

24 A N O S bbprevidencia@bbprevidencia.com.br