EBC PREV Relatório Anual 2013

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1 EBC PREV Relatório Anual 2013 EBC PREV novo.indd 1

2 Mensagem da Administração A BB Previdência se reafirma como uma das maiores Entidades Fechadas de Previdência Complementar brasileiras, com 73,9 mil participantes e assistidos, 43 planos administrados, 51 patrocinadoras, 2 instituidores e R$ bilhões de recursos garantidores. Mantendo uma comunicação transparente, com informações confiáveis e seguras, apresentamos adiante o Resumo do Relatório Anual de seu Plano de Benefícios (o Relatório Anual completo está disponível no seu acesso restrito do portal Para aperfeiçoar seus relacionamentos com participantes, assistidos e patrocinadoras, em 2013, a BB Previdência implementou um novo Portal na rede mundial de computadores, que, em seu Acesso Restrito, apresenta uma navegação mais intuitiva e simplificada, ampliando a interação e a oferta de informações relativas aos Planos, ao segmento de previdência e a questões financeiras em geral, com área especialmente dedicada à Educação Financeira e Previdenciária, com notícias, apostilas, cursos on-line e vídeos para incentivar o conhecimento de todos sobre esses temas. Foram também disponibilizados no Portal simuladores de benefícios para ajudar nas importantes decisões do processo de constituição de reservas e melhor definição do benefício esperado futuro. Mantendo também o foco na gestão eficiente dos planos, a BB Previdência continuou, em 2013, apresentando excelente padrão, com um dos melhores desempenhos do mercado de planos de previdência com relação aos seus custos, com melhorias significativas, com destaque para: - Início da implementação do Módulo de Arrecadação WEB para 5 planos e programação de efetivação plena para todos os planos no primeiro semestre de Essa solução encaminha melhora na qualidade dos cadastros do participante ativo, torna mais seguro o processo de arrecadação, agiliza a disponibilização de informações ao participante, inclusive seu extrato, reduzindo custos da entidade e das patrocinadoras, com a sistematização da individualização das contribuições e automação de cálculos de contribuições; - Implementação de módulo desenvolvido internamente para processar a Folha de Pagamento de benefícios de assistidos, até então terceirizado; - Estabelecimento e fluxograma de processos, normatização de rotinas, mapeamento de riscos, estabelecimento de ações mitigadoras, como forma de aperfeiçoar os controles internos e auxiliar no cumprimento dos objetivos estratégicos; - Aperfeiçoamento na hospedagem dos sistemas, aplicativos e armazenagem dos dados gerais, desenvolvido em novo ambiente segregado, customizado pelo administrador da entidade em suas instalações físicas e sob os mais modernos critérios de segurança; - Desenvolvimento de modelo de Gerenciamento de Ativos e Passivos, importante ferramenta para indicação de alocação de recursos de forma associada aos esperados fluxos atuariais de cada plano. EBC PREV novo.indd 2

3 Nos aspectos atuariais, com o objetivo de manter as premissas atuariais permanentemente aderentes à realidade dos planos, especialmente à crescente longevidade, foram promovidas checagem da consistência das premissas e realizadas alterações de tábuas atuariais em parte dos planos de benefícios, em conformidade com a legislação em vigor. Quanto aos investimentos, ao contrário do ano anterior, 2013 foi um ano difícil para o segmento de Previdência Complementar e não foi diferente para a BB Previdência. Os resultados dos investimentos dos Planos de Benefícios foram, em geral, negativos e não atingiram os desempenhos esperados. A principal causa foi o forte e rápido aumento da taxa de juros praticada no segmento de renda fixa brasileiro (no qual se concentra a maior parte dos recursos investidos), consequência das alterações econômicas externas, principalmente Estados Unidos e China, e internas (Brasil). Essas condições econômicas também se refletiram no mercado acionário. A BB Previdência manteve a estratégia principal de investir os recursos dos planos em ativos de baixo risco de crédito que remuneram inflação mais taxa de juros, alinhados com as necessidades das obrigações dos planos, e que, no longo prazo, oferecem oportunidades de desempenhos próximos ou superiores às Metas Atuariais ou aos Índices de Referência dos Planos (majoritariamente títulos públicos federais), sempre preservando a capacidade de honrar os compromissos e, quando possível, minimizando os impactos da volatilidade de curto prazo. Para melhor avaliação do desempenho dos investimentos, é razoável analisar um período de tempo mais longo, tanto para os segmentos de renda fixa quanto para renda variável, comparando-os com as Metas Atuariais ou Índices de Referência, e, nesse caso, observamos que o desempenho é positivo em parte expressiva dos planos e que as taxas de juros mais elevadas do momento tendem a trazer resultados favoráveis no médio prazo, apesar de possíveis variações desfavoráveis a ser enfrentadas. A Diretoria Executiva da BB Previdência ratifica seu compromisso de agir diligentemente para manter a adequação das reservas dos planos de benefícios aos compromissos previdenciários e agradece os funcionários, conselheiros, participantes, assistidos e patrocinadoras pela atuação no ano de 2013, que se mostrou de muito trabalho e de boas entregas. Wagner Mardegan Diretor Presidente Roberto Francisco Casagrande Herdeiro Diretor Financeiro e de Investimentos Raimundo Nonato Cabral Júnior Diretor de Operações e de Relacionamento com Clientes EBC PREV novo.indd 3

4 EBC PREV O Plano EBC PREV, instituído pela EMPRESA BRASIL DE COMUNICAÇÃO (EBC), tem o objetivo de promover o bem-estar social de seus empregados e respectivos beneficiários, por meio da concessão de benefícios de natureza previdenciária. Estruturado na modalidade Contribuição Variável (CV), o Plano EBC PREV oferece benefícios programados, que apresentam a conjugação das características das modalidades de contribuição definida na fase contributiva e de benefício definido na fase de percepção de benefícios. Os participantes do Plano têm direito ao Benefício de Aposentadoria quando atingirem as condições previstas no Regulamento. O Plano EBC PREV encerrou o ano de 2013 com 888 participantes ativos, 34 aposentados, 14 pensionistas e R$ de Recursos Garantidores das Reservas Técnicas. A BB Previdência A BB Previdência encerrou 2013 com 43 planos de benefícios ativos, 51 patrocinadoras, 2 instituidores, participantes ativos, aposentados, 233 pensionistas e o total de R$ bilhões de Recursos Garantidores. EBC PREV novo.indd 4

5 Resumo do Parecer Atuarial O Plano EBC PREV é estruturado na modalidade de Contribuição Variável, nos termos da Resolução CGPC n 16, de 22 de novembro de A Avaliação Atuarial referente ao exercício de 2013 do Plano EBC PREV foi elaborada na posição 31/12/2013, utilizando as informações cadastrais constantes da base de dados da BB Previdência, a qual, após testes de consistências, foi considerada aderente para utilização na Avaliação. Nessa Avaliação, foram aplicadas as seguintes hipóteses atuariais: Hipóteses Biométricas e Demográficas Data base de dados: 30/09/2013 Tábua de Mortalidade Geral: Tábua de Mortalidade de Inválidos: Tábua de Entrada em Invalidez: Rotatividade: AT-2000 M Ex-IAPC Hunter conjugada com Álvaro Vindas Nula Hipóteses Financeiras e Econômicas Taxa real de juros (juros atuariais): Crescimento real do salário: 5,00% a.a. 0,50% a.a. Comparativamente às hipóteses adotadas no exercício de 2012, procederam-se as seguintes alterações: - Tábua de Mortalidade Geral: AT-2000 M em substituição à AT-83 M. - Taxa de crescimento salarial: 0,5%, em substituição a 0%. Regime Financeiro e Método de Financiamento Regime Financeiro Método de Financiamento Capitalização/Repartição Simples Capitalização Financeira/Agregado EBC PREV novo.indd 5

6 A adequação das hipóteses do Plano foi verificada por meio de estudos estatísticos de aderência realizados por consultoria especializada e devidamente aprovados pelo Conselho Deliberativo da BB Previdência. Em especial, o estudo estatístico de aderência da taxa de juros do Plano contemplou a análise do ativo e da taxa de retorno esperada dos portfólios analisados, sendo composto por três etapas: Etapa 1: Análise de dados para cálculo do retorno esperado de ativos, por meio da obtenção de estimativas das variâncias e retornos esperados dos portfólios; Etapa 2: Aplicação de testes de hipótese para definir se as premissas utilizadas podem ser consideradas adequadas à experiência observada na etapa 1; Etapa 3: Análise dos resultados dos testes de hipótese e conclusões sobre a aderência. Todos os parâmetros utilizados na realização da Avaliação Atuarial estão em consonância com a Lei Complementar 109, de 29 de maio de 2001, a Resolução CGPC nº 18, de 28 de março de 2006, e a Resolução MPS/CNPC nº 09, de 29 de novembro A situação financeiro-atuarial do Plano, em 31/12/2013, apresentou um Déficit Técnico de R$ ,31. Esse resultado deficitário deveu-se, especialmente, ao não alcance da meta atuarial pela rentabilidade do Plano, que foi negativa no exercício de 2013, e à alteração da Tábua de Mortalidade Geral e da taxa de crescimento salarial. O déficit encontrado equivale a 7,20% das Provisões Matemáticas estruturadas na modalidade Benefício Definido. Não há necessidade de elaboração de Plano de Equacionamento até o final do exercício de 2014, contudo o resultado será acompanhado nos próximos três exercícios, conforme disposto na Resolução CNPC nº 13, de 4 de novembro de 2013, e conforme definido na 13ª Reunião Ordinária realizada pelo CNPC, em 24/02/2014. Ressalta-se que, durante o exercício de 2013, o Plano EBC PREV não esteve sujeito a nenhuma alteração regulamentar. EBC PREV novo.indd 6

7 Demonstrações Contábeis DAL Demonstração do Ativo Líquido do Plano Evidencia o Ativo Líquido, que é o valor do patrimônio que o plano dispõe para pagar os compromissos assumidos, subtraídas as obrigações, como pagamentos imediatos. DEMONSTRAÇÃO DO ATIVO LÍQUIDO POR PLANO DE BENEFÍCIOS Em 31 de dezembro Descrição Em R$ mil Variação (%) 1. Ativos ,64 Disponível Recebível ,25 Investimento ,37 Fundos de Investimento ,37 2. Obrigações ,42 Operacional ,42 3. Fundos não Previdenciais ,59 Fundos Administrativos ,59 4. Ativo Líquido (1-2-3) ,49 Provisões Matemáticas ,39 Superávit (Déficit) Técnico (1.534) Fundos Previdenciais ,72 EBC PREV novo.indd 7

8 DMAL Demonstração da Mutação do Ativo Líquido Demonstra as adições, que são os recursos que o plano recebe, as destinações, que são as saídas de recursos, e apresenta a diferença como acréscimo/decréscimo. DEMONSTRAÇÃO DA MUTAÇÃO DO ATIVO LÍQUIDO Exercícios findos em 31 de dezembro Descrição Em R$ mil Variação (%) A) Ativo Líquido - Início do Exercício ,89 1. Adições (59,97) ( + ) Contribuições ,56 ( + ) Resultado Positivo dos Investimentos - Gestão Previdencial (100,00) ( + ) Reversão de Contingências - Gestão Previdencial - 2 (100,00) 2. Destinações (8.768) (2.517) 248,35 ( - ) Benefícios (2.457) (2.342) 4,91 ( - ) Resultado Negativo dos Investimentos - Gestão Previdencial (6.103) - - ( - ) Custeio Administrativo (208) (175) 18,86 3. Acréscimo/Decréscimo no Ativo Líquido (1+2) (92,95) (+/-) Provisões Matemáticas (83,60) (+/-) Fundos Previdenciais (11,56) (+/-) Superávit (Déficit) Técnico do Exercício (2.249) B) Ativo Líquido - Final do Exercício (A+3) ,49 C) Fundos não Previdenciais ,59 (+/-) Fundos Administrativos ,59 EBC PREV novo.indd 8

9 Gestão Administrativa Na gestão administrativa estão registrados os atos e fatos inerentes à administração dos planos de benefícios. Com regulamento próprio, aprovado pelo Conselho Deliberativo, tem por finalidade estabelecer critérios e normas para aplicação dos recursos à gestão administrativa da Entidade. Os registros são escriturados em balancete único, assegurando autonomia patrimonial e informações consistentes e transparentes. As despesas administrativas são contabilizadas como comuns ou específicas e rateadas entre a gestão previdencial e investimentos, seguindo critérios predeterminados, atingindo 72,75% e 27,25%, respectivamente. A movimentação da gestão administrativa, em 2013 e 2012, é assim apresentada: Descrição Fundo Administrativo no Início do Exercício ( + ) Receitas Administrativas ( - ) Despesas Administrativas Comuns (11.245) (11.102) = Resultado Operacional ( - ) Despesas Administrativas Específicas (537) (314) ( +/ - ) Resultado Positivo / (Negativo) dos Investimentos (529) ( +/ - ) Reversão / (Constituição) de Contingências 916 (916) = Constituição do Fundo Administrativo Fundo Administrativo no Final do Exercício Resultantes das taxas de administração, carregamento e administração de empréstimos e financiamentos, as receitas administrativas foram suficientes para suportar as despesas administrativas comuns. EBC PREV novo.indd 9

10 Com relação às despesas comuns, sua composição é dada pelos seguintes grupos: Descrição Variação (%) Despesas Administrativas Comuns (11.245) (11.102) 1,29 Pessoal e Encargos (8.084) (7.955) 1,62 Treinamentos, Congressos e Seminários (129) (129) - Viagens e Estadias (245) (219) 11,87 Serviços de Terceiros (1.645) (1.429) 15,12 Despesas Gerais (1.032) (1.258) (17,97) Depreciações e Amortizações (110) (109) 0,92 Outras - (3) (100,00) Os grupos que possuem maior representatividade são pessoal e encargos e serviços de terceiros, 71,89% e 14,63% do total de despesas de 2013, respectivamente. Os itens que compõem o grupo pessoal e encargos são: Descrição Variação (%) Pessoal e Encargos (8.084) (7.955) 1,62 Conselheiros (518) (481) 7,69 Pessoal Próprio (7.509) (7.396) 1,53 Estagiários (57) (78) (26,92) Observa-se a não existência da rubrica de dirigentes, pois os gastos com salários e encargos da Diretoria Executiva da BB Previdência são custeados diretamente por seu administrador estatutário. EBC PREV novo.indd 10

11 Quanto ao grupo serviços de terceiros, sua composição é dada conforme itens abaixo: Descrição Serviços de Terceiros (1.645) (1.429) Auditoria Contábil (148) (283) Consultoria Atuarial (226) - Consultoria Jurídica (10) - Consultoria de Investimentos (25) (25) Consultoria Tributária - (56) Recursos Humanos (100) (100) Informática (270) (220) Ressarcimento ao Administrador (813) (670) Outros Serviços (53) (75) Consultoria atuarial se refere à realização de estudos estatísticos de aderência das hipóteses atuariais e de avaliação atuarial referente ao fechamento de exercício. Informática se refere ao módulo de controle dos investimentos e empréstimos, desenvolvimento do portal da Entidade e uso de software para análise e acompanhamento do mercado financeiro. Além disso, até junho, a Entidade contratava processamento da folha de pagamento de benefícios, que a partir de julho foi internalizado. O item ressarcimento ao administrador representa os reembolsos de custos pela Entidade referentes à infraestrutura. EBC PREV novo.indd 11

12 Participação dos Planos de Benefícios no Fundo Administrativo da Entidade Com relação à participação dos planos no fundo administrativo da Entidade, o critério aprovado determina que sua apuração seja realizada mensalmente com base na contribuição individual de cada plano de benefícios para o resultado do PGA. A contribuição individual de cada plano de benefícios é dada pelo resultado entre custeio administrativo, despesas administrativas, resultado dos investimentos e contingências. Para cálculo da despesa administrativa individual, é aplicado critério de alocação de custos, no qual verifica-se quanto cada plano consome de cada uma das gerências que compõem a Entidade, além da respectiva complexidade, número de participantes, assistidos e patrimônio. O fator encontrado também é utilizado no rateio das contingências comuns. Investimentos A seguir, são apresentados os desempenhos históricos, as alocações e limites por segmento dos recursos do Plano, do Fundo Administrativo e da BB Previdência, considerando os recursos de todos os Planos de Benefícios administrados, além de sumário da Política de Investimentos do seu Plano de Benefícios. Ressalta-se que os investimentos e todas as realizações cumprem integralmente a legislação vigente para as Entidades Fechadas de Previdência Complementar. EBC PREV novo.indd 12

13 Rentabilidade do Plano (%) 306,0 304,6 10,8-5, EBC PREV Longo prazo (Desde jul/2002) Parâmento de desempenho O ano de 2013 foi desfavorável para os investimentos dos planos de previdência complementar brasileiros. Em geral, não foram atingidos os parâmetros de desempenho e as metas atuariais, que, no caso do Plano EBC PREV, são de INPC acrescido de juros de 5% ao ano. O desempenho do indicador do Plano, em 2013, foi de 10,8%, enquanto a rentabilidade foi de -5,4%. Fundamentalmente, os desempenhos dos investimentos em 2013 são explicados pelas condições macroeconômicas internas (Brasil) e externas, especialmente Estados Unidos e China, e pelas expectativas decorrentes das alterações de suas políticas monetárias. Tais variáveis causaram ajustes negativos nos preços de parte dos títulos de renda fixa e no valor das ações de empresas brasileiras em mercado. EBC PREV novo.indd 13

14 Os investimentos da BB Previdência em ativos de renda fixa são marcados a mercado. As alterações nas taxas de juros praticadas no mercado de renda fixa alteram os preços desses ativos, de forma que, quando as taxas de juros de mercado sobem, os preços dos ativos caem e, quando as taxas de juros caem, os preços dos ativos sobem. Outro fator importante é o prazo de vencimento desses títulos: quanto maior o prazo, maior o impacto. Em 2013, ocorreu uma forte elevação das taxas de juros praticadas no mercado, fazendo com que o segmento de títulos de renda fixa, que tradicionalmente apresenta desempenho positivo, apresentasse rentabilidade negativa em parte considerável dos títulos vinculados à inflação. Parte significativa do portfólio do Plano EBC PREV estava alocada, no final de 2013, em títulos de renda fixa com taxas superiores a 6,5% a.a., acrescidas de inflação. O prazo médio desse portfólio no final de 2013 era de, aproximadamente, 7,5 anos. A rentabilidade do segmento de investimentos estruturados é função de operações que concentram rentabilidades ao longo do período de realização. O percentual do plano alocado nesse segmento é inferior a 1%. Confira no quadro abaixo o desempenho do Plano EBC PREV, por segmento de aplicação no ano de 2013, apresentando rentabilidade bruta e líquida. Rentabilidade por segmento em 2013 (%) Segmento Rentabilidade Bruta Rentabilidade Líquida Renda Fixa -5,27-5,42 Renda Variável -2,58-2,72 Investimentos Estruturados -11,18-11,31 EBC PREV novo.indd 14

15 Alocação dos recursos do Plano EBC PREV O administrador dos recursos do Plano é a BB DTVM S.A., gestora terceirizada de 100% das alocações, com aplicações, em menor escala (aproximadamente menos de 1% dos recursos totais), em fundos que compram cotas de fundos dos gestores BRZ Investimentos, The Carlyle Group, Valora Gestão de Investimentos Ltda. (Fundos de Investimento em Participações), BTG Pactual (Fundo de Investimento em Ações) e Votorantim Asset Management (Fundos de Investimento Imobiliários). A composição da carteira de investimentos do Plano de Benefícios é determinada por sua Política de Investimentos específica, documento constituído por diretrizes, principalmente de longo prazo, que visam à associação dos investimentos com as necessidades do passivo atuarial. A tabela a seguir apresenta a composição dos investimentos em 31/12/2013, sendo a alocação objetivo um direcionador de gestão, assim como as condições e expectativas de mercado. Segmento Posição em 31/12/2013 R$ % Política de Investimentos (%) Limite Legal (%) Alocação objetivo Limite máximo Renda fixa ,81 65,80 100,00 100,00 Renda variável ,25 29,20 70,00 70,00 Investimentos estruturados ,96 5,00 20,00 20,00 Operações com participantes - - 5,00 5,00 15,00 Outros valores* , Total dos recursos garantidores ,00 *Disponível, exigível, valores a pagar e valores a receber EBC PREV novo.indd 15

16 Alocação Agregada dos Recursos da BB Previdência A tabela a seguir apresenta a composição dos investimentos agregados da BB Previdência em 31/12/2013, ou seja, a totalidade dos diversos planos administrados pela Entidade. Segmento Posição em 31/12/2013 R$ % Limite legal (%) Renda fixa ,99 100,00 Renda variável ,00 70,00 Investimentos estruturados ,95 20,00 Operações com participantes ,08 15,00 Outros valores* ,02 - Total dos recursos garantidores ,00 - *Disponível, exigível, valores a pagar e valores a receber EBC PREV novo.indd 16

17 Plano de Gestão Administrativa Os recursos do Fundo Administrativo são dados por estoque de recursos acumulados ao longo dos anos, originados pela diferença entre receitas e despesas na administração do Plano de Benefícios. Em 31/12/2013, o total dos recursos do Fundo Administrativo do Plano EBC PREV foi de R$ ,44, 100% alocados no segmento de Renda Fixa. A rentabilidade bruta do Fundo Administrativo em 2013 foi de -4,26% e a líquida foi de -4,40%. Despesas do Plano EBC PREV As despesas com terceiros, associadas a serviços de custódia, gestão e administração de ativos financeiros do Plano EBC PREV, durante o exercício de 2013, totalizaram R$ ,26. EBC PREV novo.indd 17

18 Política de Investimentos A Política de Investimentos é o documento que determina as práticas de investimento para cada plano de benefícios administrado, sendo individual e aprovada pelo Conselho Deliberativo da Entidade (íntegra disponível no acesso restrito do portal Os recursos do Plano de Benefícios podem ser direcionados dentro dos segmentos de aplicação abaixo, com seus respectivos percentuais de alocação. Segmento Alocação objetivo (%) Alocação máxima (%) Parâmetro de desempenho Renda Fixa 65,00 100,00 IMA-B Crédito Privado 15,00 20,00 IMA-B Renda Variável 20,00 30,00 IBRX Investimentos Estruturados 5,00 5,00 IPCA + 9,60% a.a. Operações com participantes 10,00 15,00 INPC + 8,15% a.a. Investimentos no Exterior 0,00 1,00 Meta atuarial ou parâmetro de desempenho do plano EBC PREV novo.indd 18

19 Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado da BB Previdência Roberto Francisco Casagrande Herdeiro - Diretor Financeiro e de Investimentos bbprevidencia@bbprevidencia.com.br Telefone: (61) EBC PREV novo.indd 19

20 Endereço: SBS Quadra 02 - Bloco H Lote 08 Ed. Sede II 9º e 10º andares CEP: Brasília-DF EBC PREV novo.indd 20