Atrium Portfolio Sicav Quadrant Fund (usd)
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- Geovane do Amaral Faro
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1 Retorno Atrium Portfolio Sicav Quadrant Fund (usd) Objetivo do Investimento O principal objetivo do fundo é superar a rendibilidade das taxas de referência de curto prazo em 3%, não excedendo uma volatilidade de 6%. O fundo investe diretamente ou indiretamente em ativos de forma a ter um portfolio diversificado, podendo investir em todas as classes de ativos (como obrigações, ações, imobiliário e matérias-primas), estratégias e indústrias. Derivados como futuros ou opções podem ser utilizados como cobertura de risco ou como investimento alternativo ao ativo subjacente. Estatísticas da Estratégia ** Retorno Anualizado 4.6% Volatilidade Anualizada 3.9% Sharpe.8 % Meses Positivos 66.9% Melhor Mês 4.9% Pior Mês -2.8% Perda Máxima Consecutiva -4.2% Data de Início Agosto 22 Retorno Acumulado ** 1 Mês.1% 3 Meses.2% YTD 2. 1 Ano 3.6% 3 Anos 5.1% 5 Anos 1.3% Desde Início 95.7% Análise Risco-Retorno ** Comentário Mensal O portfólio apresentou uma desvalorização de.1% em agosto, num período particularmente agitado para os ativos de risco, que apesar da conjuntura económica favorável, viram o seu desempenho afetado pela crescente tensão geopolítica internacional. Neste enquadramento, as taxas de juro das obrigações de títulos do tesouro aproximaram-se dos níveis mais baixos do ano, enquanto os spreads de crédito alargaram, em linha com um desempenho ligeiramente negativo da classe acionista. Os mercados emergentes voltaram a liderar os desempenhos da classe, com a Europa e Japão a constituírem os blocos geográficos com quebras mais significativas. Setorialmente, a banca registou dos piores desempenhos, mantendo a correlação com as taxas de juro das obrigações de longo prazo. Nas matérias-primas, o furacão Harvey foi maioritariamente responsável pela descida de 5.9% do petróleo WTI, enquanto a tensão na Coreia do Norte manteve o ouro em destaque, tendo fechado o período com uma subida de 4.1%. O índice imobiliário EPRA/NAREIT voltou a registar uma quebra, acumulando uma perda de 7% no corrente ano. A classe acionista manteve a exposição longa em torno de 15%, mantendo a alocação geográfica que favorece o bloco da Zona Euro, o mais penalizado no período. O índice Nikkei225 também teve um contributo negativo, levando a classe a registar um desempenho médio de -.8%. Foi aberta no início do período uma posição de cobertura de risco sobre 1 do valor nominal do portfólio através de opções de venda out-of-the-money, que visa protegê-lo de um evento geopolítico extremo, e que reduziu a exposição líquida para cerca de 13.5% O portfólio de obrigações gerou uma contribuição positiva, com desempenhos moderados na maioria das linhas que compõem a carteira, influenciados pelas maturidades baixas e pelo alargamento de spreads, com destaque negativo para os segmentos de high-yield. Os mercados emergentes registaram o melhor desempenho no período. A exposição cambial manteve-se em níveis baixos, com a exposição a coroas norueguesas a voltar a contribuir positivamente para o portfólio, beneficiando marginalmente do forte alargamento de spread do petróleo Brent face ao WTI. O desvio padrão anualizado da carteira nos últimos doze meses inverteu a tendência ocorrida ao longo de todo o ano, subindo para 1.6%, valor que no entanto se mantém em torno de registos historicamente baixos. Alocação de Ativos e Exposição Cambial * Contribuição (bps) * % 46.3% 39.9% Tesouraria Obrigações 2.7% 97.3% Eur Rendibilidade Acumulada vs Índices ** Nok Obrigações Exp. Cambial YTD ago/17 8% % 4% Obrigações Atrium Sicav - Quadrant % 12 4% 8% 12% 16% Volatilidade : MSCI WORLD Local; Ínidice de Obrigações: EFFAS Bond Index Euro Govt; 1 8 Atrium Sicav - Quadrant MSCI World Local Govt. Bonds Libor USD 1M Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez YTD % -1.6% 4.9%.3% -.8% 5.7% % -.8% 3.6%.8%.7% 4.1% 3.7% % 1.2% -.7%.2% 12.8% % 1.4%.8% -1.7% 1..8% -.3%.7%.2% -1.5% 1.5% % 1.3% -.6%.1%.2% -1.4%.6% 1.3% 3.3% % 1.8% 9.5% %.3%.6% % -.5% 1..2% -.3%.3% 1.4% 2.1% 4.4% 27.2% 1.4%.4% 1.1% 2..5%.8% -.1% -.2%.4%.7%.2% 7.6% % 1.1% % -.3% -.8% -.1%.5% -.5% 1.4% 1.9% -.2% 1.2% 29.6% -1.3% 2.7%.8%.4%.2%.7%.3%.6% -.1%.4%.5% %.5%.7%. -.2% 1.6% 1.7%.7% -.1% % 4.9% % -.2% -.2%.2% -.7%.8% -.3% -1.3% 1.2% -.6%.2% -.5% 212.7%.3%.2%.1% -.4%.6%.8%.2%..1%.5%.4% 3.5% 213.4% -.3%.1% % -1.2%.3% -.3%.6%.8%.2% -.1%.8% % 1..3%.5% 1.1%.2% -.1%.8%.3%..7%. 4.1% %.8%.5% -.1% -.1% -1.1%.8% -2.6% -1.7% 2.5%.6% -1.1% -.4% % -.6% 1.1%.1%.5% -.4% 1.1%.4% -.1%.5% -.3% 1.5% 2.5% 217.2%.7%.6%.1%.2% -.1%.3% -.1% 2. (*) Todas as menções a Fundo referem-se ao sub-fundo Quadrant do Atrium SICAV, um fundo sob forma societária, harmonizado, de capital variável, domiciliado no Luxemburgo. Informação legal disponível em: (**) Todas as menções a Estratégia, incluindo estatísticas, desempenho histórico e análises risco-retorno, referem-se aos resultados obtidos por carteiras geridas pela 1/2 Atrium Investimentos SFC, SA (até Fevereiro de 29), pelo Quadrant Fund Limited (entre Março de 29 e Agosto de 211) e pelo Atrium Portfolio Sicav-Quadrant Fund (desde Setembro de 211); Fonte: Atrium
2 dez/2 mai/3 out/3 mar/4 ago/4 jan/5 jun/5 nov/5 abr/6 set/6 fev/7 jul/7 dez/7 mai/8 out/8 mar/9 ago/9 jan/1 jun/1 nov/1 abr/11 set/11 fev/12 jul/12 dez/12 mai/13 out/13 mar/14 ago/14 jan/15 jun/15 nov/15 abr/16 set/16 fev/17 jul/17 Atrium Portfolio Sicav Quadrant Fund (usd) Detalhes do Fundo * Investment Manager Atrium Investimentos Data de Início Setembro 211 Ativos Sob Gestão $82.8 M Estrutura UCITS V Lux SICAV Classes de EUR, USD Comissão de Gestão: Classe de A.75% Classe de B.75%+.5% (Com. Dist.) Comissão Variável: Classe EUR 2 acima Euribor 1M+3% Classe USD 2 acima Libor 1M+3% Subscrição Mínima 1, (EUR ou USD) Entregas Adicionais 25, (EUR ou USD) Liquidez Diária (T+4) # Administrador FundPartner Solutions SA Custodiante Pictet & Cie (Eur) Auditor PWC Registado em Portugal e Espanha # Liquidação financeira 4 dias úteis após a data de transação Histograma de Retornos Mensais ** Alocação de Ativos e Volatilidade dos últimos 12 meses ** Códigos Fundo * ISIN: Bloomberg: Classe A EUR LU ATQUDAE LX Classe B EUR LU ATQUDBE LX Classe A USD LU ATQUDAU LX Classe B USD LU ATQUDAU LX Informações Telefone info@atrium.pt Website Dívida Governamental Dívida Corporate Dívida Emergente Convertíveis FX Matérias-Primas Proteção de Capital Hedge Funds Imobiliário Volatilidade Últimos 12 Meses Correlação ** Quadrant MSCI World Local EuroStoxx 5 Gover. Bonds*** Euro Corp**** Quadrant 1. MSCI World Local.4 1. EuroStoxx Gover. Bonds *** Euro Corp **** Dados Mensais desde agosto de 22 *** EFFAS Bond Index Euro Govt; **** Barclays Agg. Euro Corp Bond; Aviso Legal A informação contida na presente comunicação inclui ou pode incluir referência a: (i) rendimentos ou resultados registados no passado (desempenho passado), de instrumentos financeiros, índices financeiros e serviços de investimento e auxiliares; (ii) resultados futuros de instrumentos financeiros, índices financeiros e serviços de investimento e auxiliares (iii) resultados simulados do passado de instrumentos financeiros e índices financeiros; Eventuais referências feitas nos relatórios compreendidos nesta comunicação a rendimentos passados, reais ou simulados, ou a rendimentos futuros, não podem ser entendidas como constituindo um indicador fiável de possíveis resultados futuros, nem como garantia de que tais resultados possam ser alcançados no futuro. Os dados relativos a resultados brutos de instrumentos financeiros, índices financeiros ou de serviços de investimento e auxiliares, podem estar condicionados por força da aplicação de comissões, honorários, impostos, gastos e taxas associados aos referidos resultados brutos, o que pode ter como consequência uma diminuição dos referidos resultados brutos, que poderá ser maior ou menor dependendo das circunstâncias particulares de cada situação e do investidor em causa. É possível que na informação contida nos relatórios compreendidos na presente comunicação existam dados ou referências baseadas ou que se possam basear em valores expressos numa moeda diferente da utilizada no país de residência dos destinatários da presente comunicação. Nesses casos, ficam os destinatários advertidos de que qualquer possível oscilação ascendente ou descendente no valor da moeda utilizada como base para esses valores pode provocar, direta ou indiretamente, aumentos ou diminuições dos resultados dos instrumentos financeiros e/ou serviços de investimento e auxiliares a que se faz referência nesta comunicação. Os instrumentos financeiros a que faz referência a informação contida na presente comunicação, devido às suas características próprias, assim como à possível exposição a fatores externos habituais nos mercados financeiros, implicam necessariamente a existência de: - riscos de uma evolução do mercado que não podem ser previstos e que podem inclusive chegar a ser adversos para o valor do investimento dos referidos instrumentos financeiros, assim como, - riscos de liquidez e de outra natureza que podem afetar a evolução do investimento, em consequência dos quais o investidor pode ser obrigado a assumir, além do custo de aquisição do instrumento financeiro, compromissos e outras obrigações, podendo mesmo existir o risco de perda total ou parcial do investimento feito. A informação contida nos relatórios que compreendem esta comunicação pode eventualmente incluir referências a regimes fiscais específicos ou de caráter geral, relacionadas com os produtos, operações e/ou serviços financeiros aqui mencionados, sem que os destinatários ou os possíveis recetores dessa mesma informação a devam considerar como uma assessoria a nível financeiro ou fiscal. O regime fiscal de cada sujeito depende das respetivas circunstâncias individuais e pode estar sujeito a variações a qualquer momento. A Atrium Investimentos, não assume qualquer responsabilidade quanto aos efeitos que a mencionada informação fiscal possa ter sobre os destinatários da presente comunicação, nem assume quaisquer obrigações de informar sobre alterações que possam ocorrer em termos legislativos ou quaisquer outros e que possam afetar a informação contida na presente comunicação. O conteúdo dos relatórios que compõem a presente comunicação e a sua forma não estiveram sujeitos a uma verificação prévia e/ou à aprovação ou registo por parte de qualquer autoridade de supervisão. Qualquer referência a uma autoridade de supervisão feita na presente comunicação, não deve ser entendida como uma indicação de apoio ou de aprovação por parte dessa autoridade de supervisão relativamente aos serviços, operações e produtos objeto desta comunicação publicitária. Estes relatórios são fornecidos aos respetivos destinatários para efeitos exclusivamente informativos, comerciais e publicitários. Quaisquer opiniões aqui eventualmente expressas não devem ser entendidas como recomendações ou sugestões para a tomada de decisões de investimento. A Atrium Investimentos - Sociedade Financeira de Corretagem, S.A. é uma sociedade financeira de corretagem com sede na Avenida da República, n.º 35, Piso 2, , Lisboa, pessoa coletiva n.º , matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa, com o capital social de Euro A Atrium Investimentos encontra-se habilitada a prestar serviços de investimento e serviços auxiliares de investimento, estando sujeita à supervisão da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM, Rua Laura Alves, nº. 4, Lisboa) e do Banco de Portugal (R. Francisco Ribeiro, 2, , Lisboa). A Atrium Investimentos encontra-se registada junto do Banco de Portugal com o n.º 231 e junto da CMVM com o n.º 269, sendo ainda entidade participante do Sistema de Indemnização aos Investidores (registo n.º 38). 2/2
3 Retorno Atrium Portfolio Sicav Sextant Fund (usd) Objectivo do Investimento O principal objetivo do fundo é superar a rendibilidade das taxas de referência de curto prazo em 6%, não excedendo uma volatilidade de 12%. O fundo investe diretamente ou indiretamente em activos de forma a ter um portfolio diversificado, podendo investir em todas as classes de ativos (como obrigações, ações, imobiliário e matérias-primas), estratégias e indústrias. Derivados como futuros ou opções podem ser utilizados como cobertura de risco ou como investimento alternativo ao ativo subjacente. Estatísticas da Estratégia ** Retorno Anualizado 6. Volatilidade Anualizada 6.1% Sharpe.8 % Meses Positivos 65.8% Melhor Mês 8.7% Pior Mês -4. Perda Máxima Consecutiva -6.3% Data de Início Julho 25 Comentário Mensal O portfólio apresentou uma desvalorização de 1. em agosto, num período particularmente agitado para os ativos de risco, que apesar da conjuntura económica favorável, viram o seu desempenho afetado pela crescente tensão geopolítica internacional. Neste enquadramento, as taxas de juro das obrigações de títulos do tesouro aproximaram-se dos níveis mais baixos do ano, enquanto os spreads de crédito alargaram, em linha com um desempenho ligeiramente negativo da classe acionista. Os mercados emergentes voltaram a liderar os desempenhos da classe, com a Europa e Japão a constituírem os blocos geográficos com quebras mais significativas. Setorialmente, a banca registou dos piores desempenhos, mantendo a correlação com as taxas de juro das obrigações de longo prazo. Nas matérias-primas, o furacão Harvey foi maioritariamente responsável pela descida de 5.9% do petróleo WTI, enquanto a tensão na Coreia do Norte manteve o ouro em destaque, tendo concluído o período com uma subida de 4.1% no mês. O índice imobiliário EPRA/NAREIT voltou a registar uma quebra, acumulando uma perda de 7% no corrente ano, enquanto os índices de hedgefunds HFRX apresentaram desempenhos positivos nas principais categorias. A classe acionista manteve a exposição longa em torno de 3, mantendo a alocação geográfica que favorece o bloco da Zona Euro, que juntamente com o mercado japonês, foram os mais penalizados no período. As posições de risco específico, como o cabaz fiscal de títulos nos EUA e a banca periférica, registaram os piores desempenhos do período, levando a classe a registar uma quebra média de 1.8%. Foi aberta no início do período uma posição de cobertura de risco sobre 2 do valor nominal do portfólio através de opções de venda out-of-the-money, que visa protegê-lo de um evento geopolítico extremo até outubro, e que reduziu a exposição líquida para cerca de 26%. O portfólio de obrigações gerou uma contribuição negativa expressiva (-.5%), assente maioritariamente na descida ocorrida nas taxas de juro da dívida alemã, cuja posição curta representa a maior exposição do portfólio e visa cobrir o risco de taxa de juro da carteira base, imunizando-a a choques de taxas de juro que podem ocorrer com alguma intensidade nesta segunda metade do ano. Nas posições longas da componente estrutural da carteira registaram-se desempenhos moderados na maioria das linhas que a compõem, influenciados pelas maturidades baixas e pelo alargamento de spreads, com destaque negativo para os segmentos de maior risco como high-yield e dívida subordinada. Os mercados emergentes registaram o melhor desempenho no período. A exposição cambial foi reduzida em virtude do fecho da posição longa em EUR face ao USD. Juntamente com a evolução da divisa brasileira, ambas contribuíram para o desempenho negativo da carteira no corrente mês. O desvio padrão anualizado da carteira nos últimos doze meses inverteu a tendência ocorrida em 217, subindo para 3.4%. Retorno Acumulado ** 1 Mês Meses. YTD 4.1% 1 Ano 6.5% 3 Anos 11.2% 5 Anos 25.7% Desde Início 14. Análise Risco-Retorno ** Alocação de Ativos e Exposição Cambial * 1 2.4% % 2.5% % % % -11.2% 2-2 Tesouraria Obrigações Eur Nok Brl (Obrigações) Rendibilidade Acumulada vs Índices ** Contribuição (bps) * Obrigações Exp. Cambial -1 YTD ago/17 8% 21 6% 4% Obrigações Atrium Sicav - Sextant % % 8% 12% 16% 5 Volatilidade : MSCI WORLD Local; Obrigações: EFFAS Bond Index Euro Govt; Atrium Sicav - Sextant MSCI World Local Govt. Bonds Libor USD 1M Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez YTD % 1.4% 2.1% -1.1% 4.1% 2.9% % -.5% 2.1%.5% % 1.4%.8%..2%.8% 1.6% 6.7% % 2.5%.2% 1.2% 3.1%.9% 1.1% -.4% -2..3%.8% -.8% 8.3% % -.8%.8% -.3% % 1.9% 4.6% 8.7% 4.4% -.2% 11.6% 29.8% -2.9% 6.1% 2.1%.3%.4%.4% 1.3% 3.5% % 2.7% 11.2% 21.3%.5% 2.1% -.1% -2.1% %..6% % 4.6% 211.1%.6% -.3% -.4% -.2% -.8%.7% -1.7% -2.9% 1.6% -1.3%.2% -4.5% 212.6% -.1%.2% -.4%..5%.3%.9% % 1.1% 1.4% 4.5% %.1% -.4% 1.6%.3% -1.2%.3% -.1%.8% 1..5%.1% 4.9% % 1.4% 1..5% 1.3%.2% -.2% 1.9% 2.1% -.6% 1.6% -.6% 7.7% % 2.2% 1.3% -.2% -.2% -1.4% % -3.2% 3.9% 1.1% -2.2% 1.9% % -1.4% 1.6% -.2%.9% -.9% 1.7%.7% -.4%.7% -.6% 2.6% 2.2% 217.2% 1.4% 1.2%.8%.5%.5%.5% % (*) Todas as menções a Fundo referem-se ao sub-fundo Sextant do Atrium SICAV, um fundo sob forma societária, harmonizado, de capital variável, domiciliado no Luxemburgo. Informação legal disponível em: (**) Todas as menções a Estratégia, incluindo estatísticas, desempenho histórico e análises risco-retorno, referem-se aos resultados obtidos por carteiras geridas pela Atrium Investimentos SFC, SA (até Fevereiro de 29), pelo Sextant Fund Limited (entre Março de 29 e Agosto de 211) e pelo Atrium Portfolio Sicav-Sextant Fund (desde Setembro de 211). Fonte: Atrium Investimentos. 1/2
4 Atrium Portfolio Sicav Sextant Fund (usd) Detalhes do Fundo * Investment Manager Atrium Investimentos Data de Início Setembro 211 Ativos Sob Gestão $183.2 M Estrutura UCITS V Lux SICAV Classes de EUR, USD Comissão de Gestão: Classe de A 1.5% Classe de B 1.5%+.5% (Comissão Dist.) Comissão Variável: Classe EUR 2 acima Euribor 1M+6% Classe USD 2 acima Libor 1M+6% Subscrição Mínima 1, (EUR ou USD) Entregas Adicionais 25, (EUR ou USD) Liquidez Diária (T+4) # Administrador FundPartner Solutions SA Custodiante Pictet & Cie (Eur) Auditor PWC Registado em Portugal e Espanha # Liquidação financeira 4 dias úteis após a data de transação Histograma de Retornos Mensais ** Alocação de Ativos e Volatilidade dos últimos 12 meses ** Códigos Fundo * ISIN: Bloomberg: Classe A EUR LU ATSXTAE LX Classe B EUR LU ATSXTBE LX Classe A USD LU ATSXTAU LX Classe B USD LU ATSXTAU LX Informações Telefone info@atrium.pt Website Obrigações (exposição bruta) FX Matérias-Primas Proteção de Capital Hedge Funds Imobiliário Volatilidade Últimos 12 Meses Correlação ** Sextant MSCI World Local EuroStoxx 5 Gover. Bonds*** Euro Corp**** Sextant 1. MSCI World Local.3 1. EuroStoxx Gover. Bonds *** Euro Corp **** Dados Mensais desde julho de 25 *** EFFAS Bond Index Euro Govt; **** Barclays Agg. Euro Corp Bond; Aviso Legal A informação contida na presente comunicação inclui ou pode incluir referência a: (i) rendimentos ou resultados registados no passado (desempenho passado), de instrumentos financeiros, índices financeiros e serviços de investimento e auxiliares; (ii) resultados futuros de instrumentos financeiros, índices financeiros e serviços de investimento e auxiliares (iii) resultados simulados do passado de instrumentos financeiros e índices financeiros; Eventuais referências feitas nos relatórios compreendidos nesta comunicação a rendimentos passados, reais ou simulados, ou a rendimentos futuros, não podem ser entendidas como constituindo um indicador fiável de possíveis resultados futuros, nem como garantia de que tais resultados possam ser alcançados no futuro. Os dados relativos a resultados brutos de instrumentos financeiros, índices financeiros ou de serviços de investimento e auxiliares, podem estar condicionados por força da aplicação de comissões, honorários, impostos, gastos e taxas associados aos referidos resultados brutos, o que pode ter como consequência uma diminuição dos referidos resultados brutos, que poderá ser maior ou menor dependendo das circunstâncias particulares de cada situação e do investidor em causa. É possível que na informação contida nos relatórios compreendidos na presente comunicação existam dados ou referências baseadas ou que se possam basear em valores expressos numa moeda diferente da utilizada no país de residência dos destinatários da presente comunicação. Nesses casos, ficam os destinatários advertidos de que qualquer possível oscilação ascendente ou descendente no valor da moeda utilizada como base para esses valores pode provocar, direta ou indiretamente, aumentos ou diminuições dos resultados dos instrumentos financeiros e/ou serviços de investimento e auxiliares a que se faz referência nesta comunicação. Os instrumentos financeiros a que faz referência a informação contida na presente comunicação, devido às suas características próprias, assim como à possível exposição a fatores externos habituais nos mercados financeiros, implicam necessariamente a existência de: - riscos de uma evolução do mercado que não podem ser previstos e que podem inclusive chegar a ser adversos para o valor do investimento dos referidos instrumentos financeiros, assim como, - riscos de liquidez e de outra natureza que podem afetar a evolução do investimento, em consequência dos quais o investidor pode ser obrigado a assumir, além do custo de aquisição do instrumento financeiro, compromissos e outras obrigações, podendo mesmo existir o risco de perda total ou parcial do investimento feito. A informação contida nos relatórios que compreendem esta comunicação pode eventualmente incluir referências a regimes fiscais específicos ou de caráter geral, relacionadas com os produtos, operações e/ou serviços financeiros aqui mencionados, sem que os destinatários ou os possíveis recetores dessa mesma informação a devam considerar como uma assessoria a nível financeiro ou fiscal. O regime fiscal de cada sujeito depende das respetivas circunstâncias individuais e pode estar sujeito a variações a qualquer momento. A Atrium Investimentos, não assume qualquer responsabilidade quanto aos efeitos que a mencionada informação fiscal possa ter sobre os destinatários da presente comunicação, nem assume quaisquer obrigações de informar sobre alterações que possam ocorrer em termos legislativos ou quaisquer outros e que possam afetar a informação contida na presente comunicação. O conteúdo dos relatórios que compõem a presente comunicação e a sua forma não estiveram sujeitos a uma verificação prévia e/ou à aprovação ou registo por parte de qualquer autoridade de supervisão. Qualquer referência a uma autoridade de supervisão feita na presente comunicação, não deve ser entendida como uma indicação de apoio ou de aprovação por parte dessa autoridade de supervisão relativamente aos serviços, operações e produtos objeto desta comunicação publicitária. Estes relatórios são fornecidos aos respetivos destinatários para efeitos exclusivamente informativos, comerciais e publicitários. Quaisquer opiniões aqui eventualmente expressas não devem ser entendidas como recomendações ou sugestões para a tomada de decisões de investimento. A Atrium Investimentos - Sociedade Financeira de Corretagem, S.A. é uma sociedade financeira de corretagem com sede na Avenida da República, n.º 35, Piso 2, , Lisboa, pessoa coletiva n.º , matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa, com o capital social de Euro A Atrium Investimentos encontra-se habilitada a prestar serviços de investimento e serviços auxiliares de investimento, estando sujeita à supervisão da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM, Rua Laura Alves, nº. 4, Lisboa) e do Banco de Portugal (R. Francisco Ribeiro, 2, , Lisboa). A Atrium Investimentos encontra-se registada junto do Banco de Portugal com o n.º 231 e junto da CMVM com o n.º 269, sendo ainda entidade participante do Sistema de Indemnização aos Investidores (registo n.º 38). 2/2
5 Retorno Atrium Portfolio Sicav Octant Fund (usd) Objetivo do Investimento O principal objetivo do fundo é gerar um retorno superior durante um ciclo económico ao investir num portfolio diversificado de ações e relacionados, e espera superar a rendibilidade das taxas de referência de curto prazo em 7%. O Fundo tem uma abordagem Top-down e não tem qualquer restrição de exposição geográfica ou por indústria. A alocação será dinâmica e varia entre os 5 e os 15 dependendo de considerações quanto ao valor fundamental dos ativos e ao sentimento de mercado. O objetivo do fundo é atingir pelo menos o retorno anualizado do Índice MSCI World Index (local) com menor volatilidade. Estatísticas da Estratégia ** Retorno (Anualizado) 8.5% Volatilidade (Anualizada) 12.2% Sharpe.7 % Meses Positivos 64.2% Melhor Mês 13.8% Pior Mês -7.7% Data de Início Novembro 28 Detalhes do Fundo * Investment Manager Atrium Investimentos Data de Início Janeiro 212 Ativos Sob Gestão Estrutura Classes de Comissão de Gestão: $38.9 M Classe de A 1.5% Classe de B Comissão Variável: UCITS V Lux SICAV EUR, USD 1.5% +.5% (Com. Dist.) Classe EUR 2 acima Eur 1M + 7% Classe USD 2 acima Libor 1M + 7% Subscrição Mínima Entregas Adicionais 1, (EUR ou USD) 25, (EUR ou USD) Liquidez Diária (T+4) # Administrador Custodiante Auditor FundPartner Solutions SA Pictet & Cie (Eur) PWC Comentário Mensal O portfólio apresentou uma desvalorização de.7% em agosto, num período particularmente agitado para os mercados acionistas, que apesar da conjuntura económica favorável, viram o seu desempenho afetado pela crescente tensão geopolítica internacional. Enquanto as taxas de juro das obrigações de títulos do tesouro se aproximavam dos níveis mais baixos do ano, os spreads de crédito alargavam, em linha com um desempenho ligeiramente negativo da classe acionista, que continuou a ver os mercados emergentes a liderarem os desempenhos, com a Europa e Japão a constituírem os blocos geográficos com quebras mais significativas. Setorialmente, a banca registou dos piores desempenhos, mantendo a correlação com as taxas de juro das obrigações de longo prazo. O índice MSCI World em moeda local desceu marginalmente, enquanto o índice MSCI World EUR voltou a descer -.9%, refletindo as dificuldades para as carteiras denominadas em Euros. Em termos de estilos, destaca-se o desempenho negativo de Value face a Growth (-2%), valendo a pena referir o mau desempenho do setor financeiro, em particular na Europa, onde as condições se mantiveram adversas. O índice HFRX Equity-Hedge registou uma subida de.5%, voltando a beneficiar de uma exposição historicamente elevada a mercados emergentes. O portfólio reduziu a exposição liquida para 72%, mantendo a alocação geográfica que favorece o bloco da Zona Euro, que juntamente com o mercado japonês, foram os mais penalizados no período. As posições de risco específico, como o cabaz fiscal de títulos nos EUA e a banca periférica, registaram os piores desempenhos do período, levando o portfólio a registar uma quebra média de.8%. Por outro lado, a posição de Small-caps na Europa teve um desempenho marginalmente negativo, enquanto a posição long/short com o índice Russell 2 beneficiou de mais uma valorização de 1.4%, acumulando cerca de 16% no corrente ano. Foi aberta no início do período uma posição de cobertura de risco sobre 2 do valor nominal do portfólio através de opções de venda out-of-themoney, que visa protegê-lo de um evento geopolítico extremo até outubro, e que reduziu a exposição líquida para cerca de 72%. O desvio padrão anualizado da carteira nos últimos doze meses inverteu a tendência ocorrida em 217, subindo para 7.3%. Rendibilidade Acumulada vs Índices ** Análise Retornos ** Atrium Sicav - Octant HFRX Equity Hedge MSCI World Local EuroStoxx5 Atrium Sicav - Octant HFRX Equity Hedge MSCI World Local S&P5 EuroStoxx5 Nikkei225 S&P5 Nikkei % -.1% -.8% -1.4% % 5.2%.5% 8.4% 1.4%.1% 31.9% % Acumulado Ano Mês 15.8% 16.3% 129.2% 155.1% Análise Risco Retorno ** 12% 1 8% 6% 4% 2% S&P5 Atrium Sicav - Octant HFRX Equity Hedge Nikkei225 MSCI World Local EuroStoxx5-2% 5% 1 15% 2 Volatilidade # Liquidação financeira 4 dias úteis após a data de transação Códigos Fundo * ISIN: Bloomberg: Exposição Ativos * Exposição Geográfica * Classe A EUR LU ATOCTAE LX Equity Classe B EUR LU ATOCTBE LX Equity Classe A USD LU ATOCTAU LX Equity 18.7% 81.3% 8.4% 71.2% 2.4% Classe B USD LU ATOCTBU LX Equity Taxa Juro Curto Prazo Europa EUA Ásia Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez YTD % 1.1% 1.4% 29.4% % 7.9% 3.2%. 3.5% 5.1% 2.8% -2.2% % 3.1% %.4% 3.5% -1.6% -3.6% -2.8% 6.9% -3.6% 5.2% 2.4% -3.9% 2.9% 1.1% % 1.2%.3% 1.6% -1.7% -.9% % -2.8% % -5.6% % 2.7%.5% -1.3% -5.5% 2.3% 2.6% % 1.3% 1.7% 2.6% 13.1% % -.7% -.1% 2.7%.4% -2.1% 1.8% -1.1% 3.7% 2.8% 1.3%.8% 14.6% % 3.3%.8% %.3% -1.9%.9% 1.7% -2.1% 3.4% -3.2% 2.4% % 5.9% 2.2%.5%.1% -2.6% 1.6% -7.7% -6.3% 9.5% 2.6% -4.2% 1.9% % -3.9% 3.8% -.1% 2.4% % 1.7% -.9% 2.7% -.6% 6.3% 2.7% 217.2% 2.3% 3.2% 1.6% 1.6% -.6%.2% -.7% 8. (*) Todas as menções a Fundo referem-se ao sub-fundo Octant do Atrium SICAV, um fundo sob forma societária, harmonizado, de capital variável, domiciliado no Luxemburgo. Informação legal disponível em: 1/2 (**) Todas as menções a Estratégia, incluindo estatísticas, desempenho histórico e análises risco-retorno, referem-se aos resultados obtidos por carteiras geridas pela Atrium Investimentos SFC, SA (até 23/1/212) e pelo Atrium Portfolio Sicav-Octant Fund (desde 24/1/212);.
6 Atrium Portfolio Sicav Octant Fund (usd) Aviso Legal A informação contida na presente comunicação inclui ou pode incluir referência a: (i) rendimentos ou resultados registados no passado (desempenho passado), de instrumentos financeiros, índices financeiros e serviços de investimento e auxiliares; (ii) resultados futuros de instrumentos financeiros, índices financeiros e serviços de investimento e auxiliares (iii) resultados simulados do passado de instrumentos financeiros e índices financeiros; Eventuais referências feitas nos relatórios compreendidos nesta comunicação a rendimentos passados, reais ou simulados, ou a rendimentos futuros, não podem ser entendidas como constituindo um indicador fiável de possíveis resultados futuros, nem como garantia de que tais resultados possam ser alcançados no futuro. Os dados relativos a resultados brutos de instrumentos financeiros, índices financeiros ou de serviços de investimento e auxiliares, podem estar condicionados por força da aplicação de comissões, honorários, impostos, gastos e taxas associados aos referidos resultados brutos, o que pode ter como consequência uma diminuição dos referidos resultados brutos, que poderá ser maior ou menor dependendo das circunstâncias particulares de cada situação e do investidor em causa. É possível que na informação contida nos relatórios compreendidos na presente comunicação existam dados ou referências baseadas ou que se possam basear em valores expressos numa moeda diferente da utilizada no país de residência dos destinatários da presente comunicação. Nesses casos, ficam os destinatários advertidos de que qualquer possível oscilação ascendente ou descendente no valor da moeda utilizada como base para esses valores pode provocar, direta ou indiretamente, aumentos ou diminuições dos resultados dos instrumentos financeiros e/ou serviços de investimento e auxiliares a que se faz referência nesta comunicação. Os instrumentos financeiros a que faz referência a informação contida na presente comunicação, devido às suas características próprias, assim como à possível exposição a fatores externos habituais nos mercados financeiros, implicam necessariamente a existência de: - riscos de uma evolução do mercado que não podem ser previstos e que podem inclusive chegar a ser adversos para o valor do investimento dos referidos instrumentos financeiros, assim como, - riscos de liquidez e de outra natureza que podem afetar a evolução do investimento, em consequência dos quais o investidor pode ser obrigado a assumir, além do custo de aquisição do instrumento financeiro, compromissos e outras obrigações, podendo mesmo existir o risco de perda total ou parcial do investimento feito. A informação contida nos relatórios que compreendem esta comunicação pode eventualmente incluir referências a regimes fiscais específicos ou de caráter geral, relacionadas com os produtos, operações e/ou serviços financeiros aqui mencionados, sem que os destinatários ou os possíveis recetores dessa mesma informação a devam considerar como uma assessoria a nível financeiro ou fiscal. O regime fiscal de cada sujeito depende das respetivas circunstâncias individuais e pode estar sujeito a variações a qualquer momento. A Atrium Investimentos, não assume qualquer responsabilidade quanto aos efeitos que a mencionada informação fiscal possa ter sobre os destinatários da presente comunicação, nem assume quaisquer obrigações de informar sobre alterações que possam ocorrer em termos legislativos ou quaisquer outros e que possam afetar a informação contida na presente comunicação. O conteúdo dos relatórios que compõem a presente comunicação e a sua forma não estiveram sujeitos a uma verificação prévia e/ou à aprovação ou registo por parte de qualquer autoridade de supervisão. Qualquer referência a uma autoridade de supervisão feita na presente comunicação, não deve ser entendida como uma indicação de apoio ou de aprovação por parte dessa autoridade de supervisão relativamente aos serviços, operações e produtos objeto desta comunicação publicitária. Estes relatórios são fornecidos aos respetivos destinatários para efeitos exclusivamente informativos, comerciais e publicitários. Quaisquer opiniões aqui eventualmente expressas não devem ser entendidas como recomendações ou sugestões para a tomada de decisões de investimento. A Atrium Investimentos - Sociedade Financeira de Corretagem, S.A. é uma sociedade financeira de corretagem com sede na Avenida da República, n.º 35, Piso 2, , Lisboa, pessoa coletiva n.º , matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa, com o capital social de Euro A Atrium Investimentos encontra-se habilitada a prestar serviços de investimento e serviços auxiliares de investimento, estando sujeita à supervisão da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM, Rua Laura Alves, nº. 4, Lisboa) e do Banco de Portugal (R. Francisco Ribeiro, 2, , Lisboa). A Atrium Investimentos encontra-se registada junto do Banco de Portugal com o n.º 231 e junto da CMVM com o n.º 269, sendo ainda entidade participante do Sistema de Indemnização aos Investidores (registo n.º 38). 2/2
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