ACE ADQUIRE CHUBB por $ 28,3 bilhões em dinheiro e ações

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1 ACE ADQUIRE CHUBB por $ 28,3 bilhões em dinheiro e ações Negócios complementares e habilidades irão criar o Líder de Indústria Global de P&C com produtos superiores, clientes e capacidade de canais de distribuição. Crescimento e Eficiência da capacidade norte-americana e intensificação da presença internacional. Irá aumentar o poder de ganho e impulsionar substancialmente o crescimento e o valor de criação futuro. A combinação terá um crescimento maior de ganhos do que a soma das duas empresas separadamente. Transação imediatamente Agregada ao EPS e Valor Contábil. A combinação da empresa é assumir nome conhecido Chubb. ZURICH e WARREN, NEW JERSEY - 01 de julho de A ACE Limited (NYSE: ACE) e a The Chubb Corporation (NYSE: CB) anunciaram hoje que os Conselhos de Administração de ambas as empresas aprovaram, por unanimidade, um acordo definitivo sob o qual ACE irá adquirir a Chubb. Sob os termos da transação, os acionistas da Chubb receberão 62,93 dólares por ação em dinheiro e 0,6019 em ações da ACE. Com base no preço de fechamento das ações da ACE, em 30 de junho de 2015, o valor total é de aproximadamente $ 124,13 por ação da Chubb, ou milhões de dólares no agregado. Este é o equivalente a $ 125,87 por ação da Chubb usando volume de preço médio das ações dos 20 dias da ACE ponderadas no período encerrado em 30 de junho de Após o fechamento da transação, os acionistas da ACE serão proprietários de 70% da companhia e os acionistas da Chubb serão donos de 30%. A contrapartida representa um prêmio de aproximadamente 30% ao preço de fechamento da Chubb de $ 95,14, em 30 de junho de Juntas, a ACE e a Chubb criarão a líder global em propriedade comercial e pessoal e acidentes (P & C) de seguros, um aumento de crescimento e poder de ganho e um equilíbrio excepcional de produtos, como resultado de uma maior diversificação e um mix de produtos com menor exposição ao ciclo de preços da indústria de P & C. A negociação prevê a continuação de uma empresa em crescimento com produtos complementares, distribuição e segmentos de clientes, um compromisso à tomada firme de disciplina em serviços de sinistros, e aumento substancial de dados para conduzir novas oportunidades de crescimento rentável em ambos os mercados desenvolvidos e em desenvolvimento ao redor do mundo. A combinação vai criar eficiências que irão proporcionar flexibilidade para a empresa a investir em pessoas, tecnologia, produtos e distribuição, bem como melhorar o perfil competitivo da empresa. Além disso, o tamanho da força do balanço patrimonial elevará a empresa no grupo de elite das seguradoras globais de P & C. Em 31 de dezembro de 2014, numa base agregada, a empresa teve patrimônio líquido de cerca de $ milhões, investimentos e outros ativos de $ milhões do total dos acionistas. 1

2 Combinação de crescimento e ganho de poder "Estamos entusiasmados por anunciar a aquisição da Chubb, uma companhia respeitável e uma grande marca ", disse Evan G. Greenberg, presidente e CEO da ACE Limited. "Esta transação avança nossa estratégia de forma significativa e representa uma excelente oportunidade para criar valor significativo ao longo de um período de tempo razoável para ambos acionistas da ACE e da Chubb. Estamos combinando duas grandes companhias de subscrição que são altamente complementares. Vamos fazer o melhor de ambas e criar uma empresa única em uma classe própria, que tem maior crescimento e poder aquisitivo do que a soma das duas empresas separadamente." John D. Finnegan, Chairman, Presidente e CEO da Chubb, disse: "Esta é uma operação atraente para todas as partes interessadas, da Chubb e da ACE. A combinação reúne duas empresas altamente respeitadas e bemsucedidas com capacidades complementares, ativos e posicionamento geográfico. Estamos confiantes de que vamos agregar um forte valor aos acionistas da Chubb, incluindo um prêmio imediato e participação no futuro crescimento e rentabilidade de uma empresa bem posicionada. Estamos satisfeitos com a adoção da marca Chubb e vemos isso como uma afirmação de que ambas as empresas compartilham um compromisso com os atributos de qualidade e serviço que a marca representa. Estamos ansiosos para trabalhar juntos neste momento em que criamos as melhores práticas globais em seguros de P&C." Presença Complementar e Capacidades Dentro das linhas comerciais de negócios nos Estados Unidos, a ACE fornece uma ampla gama de produtos e serviços industrial, comercial, a empresas multinacionais e superior de médio porte com distribuição substancial através de uma corretora com presença importante. A Chubb é essencialmente um comercial de middle-market, especialidade e garantia seguradora com um amplo portfólio de produtos e uma agência de presença importante. No seguro de pessoas, a Chubb é fornecedora líder de cobertura de linhas pessoais para clientes de alta renda nos EUA, enquanto a ACE tem sido cada vez mais focada nesses clientes também. Fora dos EUA, a ACE é uma seguradora com destaque e presença em 54 países, além de ampla capacidade de produto, cliente e distribuição. As operações da Chubb em 25 países irão complementar e aprofundar a presença da ACE. A ACE tem uma posição de liderança no mercado global de acidente e saúde (A & H) e ambas as empresas oferecem linhas complementares pessoais com ofertas no Canadá, Europa, Ásia e América Latina. Com essa combinação, terão uma posição de liderança em linhas profissionais globais, com amplas ofertas de produtos para todos os tamanhos de clientes comerciais. "Vamos ser bem-equilibrados, com maior presença e capacidades em áreas de produtos que têm menos exposição ao ciclo comercial de P & C", continuou o Sr. Greenberg. "Nós temos fortes produtos complementares - onde quando um de nós não estiver presente, o outro estará. Quando um de nós é forte, o outro é ainda mais forte. Onde há sobreposição de produtos, geralmente um de nós estará mais presente no grande mercado corporativo, enquanto o outro estará servindo uma parte menor do mercado. Teremos um ganho maior adquirindo as respectivas competências e as experiências, o que nos permitirá fazer muito mais. Por exemplo, a Chubb irá aumentar a capacidade da ACE para atender aos mercados alto e médio, enquanto a ACE irá fornecer mais produtos para atender aos clientes do médio mercado da Chubb, e nossas forças combinadas nos permitirão prosseguir globalmente com os pequenos e micro segmentos. "Finalmente, vamos nos beneficiar de cada uma das culturas complementares, incluindo uma paixão compartilhada por subscrição, disciplina e serviço de sinistros. Operando sob o nome Chubb, com lucro de subscrição sustentado a longo prazo e uma base maior de ativos investidos que irão se beneficiar de taxas de juros, vamos aproveitar as oportunidades de crescimento e ganhos de eficiência importantes para serem adquiridas entre nós. Juntos, vamos crescer mais substancialmente, em um ritmo mais rápido, produzindo maiores lucros, do que poderíamos alcançar como duas empresas separadas. Estamos ansiosos para acolher os funcionários talentosos da Chubb e seus clientes e parceiros de distribuição à família ACE. " 2

3 Acionista - retornos atraentes Espera-se que a transação aumente imediatamente o lucro por ação, e o valor contábil no terceiro ano; a transação irá agregar ao EPS em uma base de dois dígitos e aumentará o ROE. Prevê-se que o retorno do investimento será superior ao custo de capital da ACE dentro de dois anos, e resultará em um retorno de dois dígitos no terceiro ano, e o valor contábil tangível por ação irá retornar ao seu nível atual em três anos. Gestão, Conselho de Administração, nome e sede Após a conclusão da transação, a empresa será liderada por Sr. Greenberg como Presidente e Chief Executive Officer. O Sr. Finnegan concordou em ser o Vice-Presidente Executivo de Relações Exteriores da América do Norte e irá ajudar com a integração. O Conselho da empresa será ampliado de 14 para 18 diretores, com a inclusão de quatro diretores independentes da atual Diretoria da Chubb. A Chubb continuará a operar sob o seu nome, enquanto a nova empresa passa pela transação para, em seguida, operar globalmente sob o nome Chubb. A empresa continuará a ser uma empresa suíça com escritórios principais em Zurique. A sede da Chubb em Warren, New Jersey, vai abrigar uma parte substancial da função de sede para a divisão norte-americana da companhia. A ACE vai continuar a manter uma presença significativa na Filadélfia, onde se baseia sua sede atual da Divisão Norte-Americana. Financiamento, Eficiências, Encerramento e Aprovações A ACE pretende financiar a parte da transação em dinheiro, através de uma combinação de US $ 9 bilhões ACE e o excesso de cash da Chubb de $5.3 bilhões em notas senior com uma variação de vencimentos a ser determinada. A ACE pretende atingir uma proporção de aproximadamente 20% do capital da dívida em relação ao total, após a aquisição, no âmbito das orientações para os ratings da companhia. No terceiro ano após o fechamento, a empresa espera obter economias de despesas anuais de aproximadamente $ 650 milhões sem impostos, onde ambas as empresas se sobrepõem. A empresa também espera alcançar um crescimento significativo que irá resultar em receitas adicionais substanciais. Em cinco anos, espera-se o equilíbrio entre receitas e sinergias da relação de despesas. Os ganhos de eficiência proporcionarão uma maior flexibilidade para a empresa a investir em pessoas, tecnologia, produto e distribuição. A transação deverá ser concluída durante o primeiro trimestre de 2016, sujeito à aprovação da ACE e os acionistas da Chubb, a expiração ou término do período de espera aplicável de acordo com a Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976 e aprovações regulatórias. Assessores Morgan Stanley & Co. LLC está atuando como consultora financeira e Sullivan & Cromwell LLP está atuando como consultora legal para a ACE. Guggenheim Securities, LLC está atuando como consultora financeira e Wachtell, Lipton, Rosen & Katz está servindo como conselheiro legal para Chubb. Teleconferência com Webcast e Informação Dial-in A ACE e a Chubb irão realizar uma teleconferência conjunta hoje, às 08h30. A teleconferência estará disponível via webcast ao vivo nas seções de relação com investidores da ACE de sites da Chubb no ou Os participantes via telefone devem discar (nos Estados Unidos) ou (internacional), código de acesso Uma gravação da teleconferência estará disponível até quarta-feira, dia 15 de julho de 2015, e o webcast arquivado estará disponível durante um mês. Para ouvir a reprise, disque (nos Estados Unidos) ou (internacional), código Informações adicionais com relação à transação serão publicadas nas seções de relações com investidores dos sites acegroup.com e chubb.com. Sobre o ACE Group ACE Group é uma das maiores seguradoras multilinhas de propriedade e responsabilidade civil do mundo. Com operações em 54 países, a ACE oferece seguro de propriedade e responsabilidade civil tanto comercial como 3

4 pessoal, seguros de acidentes pessoais, saúde complementar, resseguro e seguro de vida para um grupo diversificado de clientes. A ACE Limited, empresa controladora da ACE Group, está listada na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE: ACE) e é parte do índice de S&P 500. Para mais informações acesse: Sobre a Chubb Desde 1882, os membros do Grupo Chubb de companhias de seguros têm fornecido seguro de propriedade e contra acidentes e produtos para clientes em todo o mundo. Estes produtos são oferecidos através de uma rede mundial de agentes e corretores independentes. O Grupo Chubb de companhias de seguros é conhecido pela solidez financeira, de subscrição e experiência profissional de controle de perdas, adaptando produtos para as necessidades dos indivíduos de alta renda líquida e clientes comerciais em nichos de mercado e segmentos da indústria selecionados e excelente serviço de sinistros. O Grupo Chubb de companhias de seguros é o termo de mercado usado para descrever a constituição de várias companhias de seguros separadamente sob a propriedade comum da The Chubb Corporation. A Chubb Corporation está listada na New York Stock Exchange (NYSE: CB) e, juntamente com suas subsidiárias, emprega aproximadamente pessoas em toda a América do Norte, Europa, América Latina, Ásia e Austrália. Para obter mais informações sobre a The Chubb Corporation, incluindo uma listagem das seguradoras do Grupo Chubb de companhias de seguros, visite Declarações Prospectivas Todos declarações prospectivas feitas neste comunicado de imprensa, relacionadas à aquisição da Chubb, potencial de desempenho pós-aquisição ou de outra forma, refletem as visões atuais da ACE com relação a eventos futuros, (transações de negócios e desempenho de negócios são feitas de acordo com as provisões seguras da Private Securities Litigation Reform Act of 1995). Em alguns casos, você pode identificar as declarações por palavras como "pode", "irá", "deverá", "espera", "planeja", "antecipa", "voltada para o futuro pretende"," acreditar "," estimar "," prever "," potencial "," continuar "," poderia "," futuro "," projeto "ou outras palavras de significado semelhante. Todas as declarações prospectivas envolvem riscos e incertezas que podem causar resultados reais para diferir, possivelmente materialmente, daqueles contidos nas declarações prospectivas. Declarações prospectivas incluem, mas não estão limitadas a, declarações sobre os benefícios da transação proposta envolvendo a ACE e a Chubb, incluindo resultados financeiros futuros; os planos, objetivos, expectativas e intenções da ACE e da Chubb; o tempo esperado para a conclusão da transação e outras declarações que não são fatos históricos. Os fatores importantes que podem causar resultados reais para diferir, possivelmente materialmente, daqueles indicados pelas declarações prospectivas incluem, sem limitação, o seguinte: a incapacidade de concluir a transação em tempo hábil; a incapacidade de concluir a transação devido a falha dos acionistas da Chubb para adotar o acordo de transação ou o fracasso de acionistas da ACE para aprovar, entre outros assuntos, a emissão de ações ordinárias da ACE em conexão com a aquisição; a incapacidade de satisfazer outras condições para a conclusão da fusão, incluindo o recebimento das aprovações regulamentares necessárias; o fracasso da transação proposta para fechar por qualquer outro motivo; a possibilidade de que qualquer um dos benefícios previstos da transação proposta não será realizado; o risco de que a integração das operações da Chubb com as da ACE será materialmente atrasada ou vai ser mais cara ou difícil do que o esperado; os desafios da integração e retenção de funcionários-chave; o efeito do anúncio da operação na ACE, na Chubb, ou respectivas relações comerciais da companhia combinada, os resultados operacionais e de negócios em geral; a possibilidade de que as sinergias antecipadas e economias de custos da fusão não serão concretizadas, ou não serão realizados dentro do prazo previsto; a possibilidade de que a transação pode ser mais cara do que inicialmente previsto, incluindo como resultado de fatores ou eventos inesperados; desvio da atenção da administração de operações de negócios em andamento e oportunidades; geral, as condições políticas e econômicas competitivas de mercado e flutuações; e as medidas tomadas ou as condições impostas pelos Estados Unidos e governos estrangeiros e as autoridades reguladoras. Além disso, você deve considerar cuidadosamente os riscos e incertezas e outros fatores que podem afetar os resultados futuros da companhia combinada descritos na seção intitulada "Fatores de Risco" na articulação de proxy declaração / prospecto a ser entregues a ACE de e respectivos acionistas da Chubb, e nos respectivos arquivos da ACE e da Chubb com a Securities and Exchange Commission ("SEC") que estão disponíveis no website da SEC, na incluindo as secções intituladas "Fatores de Risco" no Relatório Anual da ACE 4

5 no Formulário 10-K para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2014, que foi arquivado junto à SEC em 27 de fevereiro de 2015, e "Fatores de Risco" no Relatório Anual da Chubb no Formulário 10-K para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2014, que foi arquivado com o SEC em 26 de fevereiro de Você não deve depositar confiança indevida em declarações prospectivas, que falam somente a partir da data deste comunicado de imprensa. A ACE não assume nenhuma obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer declarações prospectivas, seja como resultado de novas informações, eventos futuros ou de outra forma. Informações adicionais e onde encontrá-las Este comunicado de imprensa não constitui uma oferta de venda ou solicitação de uma oferta para comprar quaisquer valores mobiliários ou uma solicitação de qualquer voto ou aprovação. Este comunicado de imprensa pode ser considerado como uma solicitação formal com relação à transação proposta entre a ACE e a Chubb. Em conexão com a transação proposta, a ACE pretende arquivar uma declaração de registro no Formulário S-4, que contém uma declaração de procuração conjunta / prospecto junto à SEC. O proxy declaração / prospecto conjunto final será entregue aos acionistas da ACE e da Chubb. Este comunicado de imprensa não é um substituto para a declaração de registro, definitiva conjunta de proxy declaração / prospecto ou quaisquer outros documentos que ACE ou Chubb pode arquivar junto a SEC ou enviado aos acionistas em conexão com a transação proposta. Os acionistas são convidados a ler todos os documentos relevantes arquivados junto à SEC, incluindo o conjunto de proxy declaração / prospecto, porque eles conterão informações importantes sobre a transação proposta. Os acionistas poderão obter cópias da declaração conjunta procuração / prospecto e outros documentos arquivados junto à SEC (quando disponível) gratuitamente no site da SEC, Cópias dos documentos arquivados junto à SEC pela ACE serão disponibilizadas gratuitamente no site da ACE em Cópias dos documentos arquivados junto à SEC pela Chubb serão disponibilizadas gratuitamente no site da Chubb no Os participantes de Solicitação A ACE, a Chubb e seus respectivos conselheiros, diretores executivos e outros membros da administração e os funcionários podem ser considerados participantes na solicitação de procurações em relação à transação proposta. Informações sobre os diretores e diretores executivos da ACE estão estabelecidas na declaração de procuração para Reunião da ACE Geral Anual, que foi arquivada junto à SEC em 08 de abril de 2015, e o Relatório Anual da ACE no Formulário 10-K para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2014, que foi arquivado junto à SEC em 27 de fevereiro de Informações sobre os diretores e diretores executivos da Chubb estão estabelecidas na declaração de procuração para Reunião Anual de Acionistas da Chubb, que foi arquivada junto à SEC em 13 de março de 2015, e o Relatório Anual da Chubb no Formulário 10-K para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2014, que foi arquivado na SEC em 26 de fevereiro de Outras informações relativas aos participantes da solicitação de procuração e uma descrição das suas participações diretas e indiretas, por explorações de segurança ou de outra forma, estarão contidas na declaração de procuração conjunta / prospecto e outros materiais relevantes arquivados junto à SEC. Você pode obter cópias gratuitas destes documentos como descrito acima. Contatos ACE Group Investidores: Helen Wilson, , helen.wilson@acegroup.com Mídia: Jeffrey Zack, , jeffrey.zack@acegroup.com Ou Joele Frank, Wilkinson Brimmer Katcher Joele Frank / Steve Frankel / Averell Withers Contatos Chubb Investidores: Glenn Montgomery, Mídia: Mark Greenberg, ou Sard Verbinnen & Co George Sard / Paul Scarpetta / Jared Levy