Boletim periódico BBVA Unit Linked

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1 Zurich Companhia de Seguros de Vida, S.A. Boletim periódico BBVA Unit Linked BBVA Unit Linked Atualizado a O BBVA Unit Linked é um produto financeiro complexo, comercializado no âmbito da atividade Seguradora e qualificado como Instrumento de Captação de Aforro Estruturado (ICAE). A Entidade Gestora do BBVA Unit Linked é a ZURICH Companhia de Seguros de Vida, S.A. com sede na Rua Barata Salgueiro, n.º 41, Lisboa. O BBVA Unit Linked coloca à disposição do cliente quatro Fundos Autónomos: o UL Obrigações, o UL Fundos Dinâmico, o UL Acções e o UL Fundos 3x3. O valor a converter em Unidades de Participação será igual ao prémio pago, líquido dos encargos de aquisição. Assim, o número de Unidades de Participação será igual à divisão entre o valor a converter e o valor unitário das Unidades de Participação. O BBVA Unit Linked prevê: Em caso de Vida da Pessoa Segura no termo do contrato o pagamento do Valor de Referência, ou seja, ao valor patrimonial atingido pelas Unidades de Participação multiplicado pelo número de Unidades de Participação detidas pelo Tomador do Seguro à data do termo. Em caso de Morte da Pessoa Segura durante a vigência do mesmo o pagamento do Valor de Referência à data do falecimento, se este for comunicado até 30 dias após a ocorrência. Caso contrário, o Valor de Referência em caso de Morte será calculado utilizando a cotação da Unidade de Participação no 2º dia útil após a data de participação do falecimento. O contrato poderá ser resgatado total ou parcialmente após a efectiva liquidação do prémio contratado, estando sujeito à comissão de resgate de acordo com o referido na Tabela de Custos presente nas Informações Fundamentais ao Investidor. Em qualquer momento da vigência do contrato o Tomador do Seguro tem a faculdade de solicitar a transferência da totalidade ou parte do valor das Unidades de Participação detidas para qualquer outro Fundo Autónomo deste seguro. Sendo que a partir da quinta transferência, inclusive, ocorrida no ano, a Zurich cobrará 0,25% da importância a transferir por cada transferência. Durante a vida do produto existe a possibilidade de perda dos montantes investidos, não existindo qualquer garantia de rentabilidade nem do capital investido. Evolução dos Fundos Autónomos As rendibilidades abaixo apresentadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (baixo risco) e 7 (elevado risco). A rendibilidade efetiva para o Tomador do Seguro dependerá ainda do regime de tributação sobre os rendimentos e de eventuais benefícios fiscais, aplicáveis à sua situação concreta, bem como de encargos de subscrição, penalizações por resgate ou outros encargos, se existentes, que sejam suportados diretamente pelo Tomador do Seguro.

2 Fundo Autónomo UL Obrigações Valor da Unidade de Participação a : 125,06014 Data de lançamento: A Carteira é composta por obrigações cujos emitentes garantam um rating médio não inferior a BBBpela Standard & Poor s, Fitch ou equivalente pela Moodys. 25% a 100% da carteira será constituída por obrigações cujos emitentes tenham rating superior ou igual a Investment Grade, isto é BBB-, e a liquidez não poderá exceder 25% dos ativos da carteira. De notar que qualquer revisão de rating por parte da Moody s ou da S&P obriga a uma reavaliação da posição. Esta carteira é composta por obrigações com maturidade de curto e médio prazo. Não haverá nenhuma emissão com mais de 5% da carteira, nem nenhum emitente com mais de 10% da carteira, exceto no caso de emissões de dívida pública ou equiparada. Pelo menos 80% das emissões em carteira terão que ter um montante mínimo de 500 milhões de Euros. A exposição a um só sector está limitada a 35% da carteira. Fundos geridos por terceiros poderão ter um peso de até 50% da carteira, com um limite de 10% por fundo. A gestão da exposição a risco de crédito é feita de uma forma dinâmica em função das condições de mercado e da evolução macroeconómica. A duration média da carteira terá que ser inferior a 5 anos e será determinada com grande flexibilidade em função das expectativas de evolução da curva de taxa de juro. É permitido investir em posições curtas de dívida pública até uma duration negativa máxima de dois anos. Medidas de Rendibilidade, volatilidade e evolução da cotação da Unidade de Participação Fundo Autonomo UL Obrigações Período de Referência não liquida Anual ,48% ,47% ,90% ,26% ,75% ,40% Volatilidade (classe de risco) em

3 Decomposição do Fundo Autónomo UL Obrigações, em 31 de março de 2016 Descrição ISIN % Descrição ISIN % Fundos de Obrigações Obrigações SCHRODER INTL SEL GLCDH-CAC LU ,41% BRISA CONCESSAO RODOV SA /30/2025 PTBSSIOM0015 4,67% ISHARES EURO HY CORP BND IE00B66F4759 9,94% PETROLEOS MEXICANOS /21/2022 XS ,80% FRANK TP GLB TOT RT LU ,81% INTESA SANPAOLO SPA FLT 06/15/2020 XS ,76% BNY MELLON GL-EM DB LC-CUSDA IE00B11YFN53 4,44% PETROLEOS MEXICANOS /21/2027 XS ,60% BBVA LATAM FIXED INCOME-I LU ,73% RED ELECTRICA FIN SA UNI /24/2025 XS ,29% ISHARES FLOATING RATE BOND E US46429B6552 3,32% DEUTSCHE TELEKOM INT FIN FLT 04/03/2020 XS ,28% EDP FINANCE BV 2 04/22/2025 XS ,16% ANHEUSER-BUSCH INBEV NV FLT 03/17/2020 BE ,04% SANTANDER ISSUANCES VAR 09/30/2019 XS ,84% GLENCORE FINANCE EUROPE /17/2021 XS ,63% BNP PARIBAS FLT 01/15/2020 XS ,34% CEMEX SAB DE CV /05/2023 XS ,25% Liquidez 12,63% RCI BANQUE SA FLT 07/16/2018 FR ,91% GOLDMAN SACHS GROUP INC FLT 09/11/2018 XS ,79% BANCO SANTANDER SA VAR XS ,46% FCE BANK PLC FLT 09/17/2019 XS ,45% 4.5% PT EMTN SEN UNSEC XS ,98% ABBEY NATL TREASURY SERV FLT 05/22/2019 XS ,81% HSBC FRANCE FLT 11/27/2019 FR ,65% Total 100,00% Fundo Autónomo UL Fundos Dinâmico Valor da Unidade de Participação a : 113,39308 Data de lançamento: A política de investimentos assenta na implementação de uma gestão dinâmica, que utiliza na sua composição Fundos/ETF s de Ações, Obrigações, Monetários/Tesouraria e Depósitos à Ordem que asseguram um menor risco, quer através da diluição do risco inerente a cada um dos Fundos mencionados, quer através da redução da correlação das diferentes classes de risco. No mínimo 80% dos fundos acima referidos são investidos em emitentes que tenham rating BBB-, podendo os restantes serem investidos nos fundos referidos em emitentes que tenham um rating não inferior a BB-. O portfólio para garantir a flexibilidade, diversificação do risco e transparência, apenas utilizará Unidades de Participação de Fundos de Investimento e/ou Exchange Trade Funds (ETF) que sejam harmonizados ou que cumpram o disposto nas directivas comunitárias sobre OICVM (organismos de investimento colectivo em valores mobiliários). O limite máximo de exposição da carteira será de: 15 % em Unidades de Fundos/ETF s de Ações: investimento que replica estratégias de ações, longas ou curtas, normalmente associadas a índices, zonas geográficas ou setores de atividade. Esta classe de ativos terá como limite máximo 15%;

4 80% em Unidades de Fundos/ETF s de Obrigações: investimento que replica estratégias de obrigações, longas ou curtas, de índices obrigacionistas de governos ou de empresas, permitindo uma gestão flexível da duração e do risco de crédito do portfólio; 80% em Unidades de Fundos/ETF s Monetários: investimento que reproduz aplicações em índices ou valores mobiliários de curto prazo, como depósitos a prazo, papel comercial, bilhetes do tesouro ou obrigações de curto prazo; 30% em liquidez. A gestão da exposição ao risco dos diversos tipos de ativos é feita de uma forma dinâmica em função das condições de mercado e da evolução macroeconómica. Medidas de Rendibilidade, volatilidade e evolução da cotação da Unidade de Participação Fundo Autonomo UL Fundos Dinâmico Período de Referência não liquida Anual ,37% ,42% ,51% ,90% ,06% ,35% Volatilidade (classe de risco) em Decomposição do Fundo Autónomo UL Fundos Dinâmico, em 31 de março de 2016 Descrição ISIN % Descrição ISIN % Fundos de Ações Fundos de Obrigações SCHRODER INT SEL-FRONT MK-C LU ,58% FRANK TP GLB TOT RT LU ,24% JPM INV-JPM EUR ST DI-CAC LU ,41% SCHRODER INTL SEL GLCDH-CAC LU ,23% ISHARES MSCI JPN MONTH EU HD DE000A1H53P0 1,84% SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND LU ,70% LYXOR ETF 600 FR ,76% SCHRODER INTL GLB LU ,35% BBVA BOLSA JAPON CUBIERTO ES ,70% DWS INVEST CONVERTIBLES LU ,10% LYXOR CHINA ENTERP. FR ,28% ISHARES EURO HY CORP BND IE00B66F4759 9,04% LYXOR ETF MSCI WLD CON DISCR LU ,24% SPDR EMERGING MKTS LOCAL BD IE00B ,00% SCHRODER INTL BRIC-C AC USD LU ,65% ISHARES FLOATING RATE BOND E US46429B6552 3,85% BBVA LATAM FIXED INCOME-I LU ,57% Liquidez 7,51% PICTET-EMERGING LOCAL CURRENCY DEBT LU ,72% BNY MELLON GL-EM DB LC-CUSDA IE00B11YFN53 2,22% Total 100,00%

5 Fundo Autónomo UL Acções Valor da Unidade de Participação a : 117,33298 Data de lançamento: Carteira maioritariamente investida em risco de ações/etf s (Exchange Traded Funds) ao longo do ano, onde pontualmente a exposição poderá descer a um mínimo de 20%. O limite de exposição a um só ETF s é de 15%. A liquidez não poderá exceder 30% dos ativos da carteira. Poderão ser incluídos investimentos em classes de ativos de risco inferior ao de ações, nomeadamente obrigações de longo prazo e risco de crédito. Pelo menos 90% das ações em carteira, com exceção dos ETF s, terão que ter um montante mínimo de 500 milhões de Euros. Limite de exposição de 5% por ação, quer nas posições longas quer nas posições curtas. Em condições excecionais, as posições longas poderão chegar aos 7%, nomeadamente quando ocorra um facto novo que leve à revisão do price target e implique um upside. A gestão da exposição ao risco de ações é feita de uma forma dinâmica em função das condições de mercado e da evolução macroeconómica. A seleção de emitentes baseia-se não só na notação das empresas de rating mas também numa análise detalhada da situação financeira específica de cada emitente. No Mínimo de 85% dos ativos investidos em Investment Grade (BBB-) e os restantes 15% poderão ser investidos em High Yield. Medidas de Rendibilidade, volatilidade e evolução da cotação da Unidade de Participação Fundo Autonomo UL Acções Período de Referência não liquida Anual ,10% ,08% ,33% ,22% ,89% ,48% Volatilidade (classe de risco) em

6 Decomposição do Fundo Autónomo UL Acções, em 31 de março de 2016 Descrição ISIN % Descrição ISIN % Ações Fundos de Ações RECKITT BENCKISER GROUP PLC GB00B24CGK77 1,55% ISHARES MSCI JPN MONTH EU HD DE000A1H53P0 10,11% RANDSTAD HOLDING NV NL ,55% Lyxor ETF 600 FR ,09% VALEO SA FR ,54% BBVA BOLSA EMERGENTES MF ES ,89% ROCHE HOLDING AG CH ,44% BBVA BOLSA JAPON CUBIERTO ES ,77% SAP AG DE ,28% DEUTS INV I TOP DVD-FC LU ,48% ASSA ABLOY AB SE ,99% LYXOR ETF MSCI INDIA FR ,21% NOVO NORDISK A/S DK ,95% JPM INV-JPM EUR ST DI-CAC LU ,82% SNAM SPA IT ,56% LYXOR ETF MSCI WLD CON DISCR LU ,65% CTT-CORREIOS DE PORTUGAL PTCTT0AM0001 0,53% ISHARES EURO STOXX 50 UCITS IE ,82% NESTLE SA CH ,51% SCHRODER INT SEL-FRONT MK-C LU ,44% AVIVA PLC GB ,49% PICTET-SECURITY-HI EUR LU ,20% NOKIA OYJ FI ,48% ISHARES CORE DAX UCITS ETF D DE ,10% ORANGE SA FR ,45% SCHRODER INTL-GL CLIM CH-CEA LU ,07% EUTELSAT COMMUNICATIONS SA FR ,27% Lyxor ETF FTSE MIB - EUR FR ,04% FERROVIAL SA ES ,16% ROBECO-ROB GL CON TR EQ-IE LU ,56% Liquidez 0,00% Total 100,00% Fundo Autónomo UL Fundos 3x3 Valor da Unidade de Participação a : 102,04831 Data de lançamento: As características do portefólio são as seguintes: unidades de Fundos de Ações: investimento que replica estratégias de ações, normalmente associadas a índices, zonas geográficas ou setores de atividade; unidades de Fundos de Obrigações: investimento que replica estratégias de obrigações, de índices obrigacionistas de governos ou de empresas, que investem em obrigações de Investment Grade e High Yield ; unidades de Fundos Alternativos: investimento em estratégias alternativas que visam otimizar o binómio de risco retorno: fundos de arbitragem, fundos de convertíveis, fundos de Commodities, fundos de volatilidade, fundos de ações e obrigações Long & short ; unidades de Fundos de Tesouraria. O limite máximo de exposição da carteira será de: 50% em unidades de Fundos de Ações; 50% em unidades de Fundos de Obrigações; 50% em unidades de Fundos Alternativos; 10% em liquidez. O portefólio enquadra-se num perfil de risco de investimento médio para um horizonte temporal aconselhável não inferior a três anos.

7 Para garantir a flexibilidade, diversificação do risco e transparência, o portefólio apenas utilizará unidades de participação de fundos de investimento que sejam harmonizados ou UCIT Compliance. Medidas de Rendibilidade, volatilidade e evolução da cotação da Unidade de Participação Fundo Autonomo UL Fundos 3x3 Período de Referência não liquida Anual ,95% ,06% ,88% Volatilidade (classe de risco) em Decomposição do Fundo Autónomo UL Fundos 3x3, em 31 de março de 2016 Descrição ISIN % Descrição ISIN % Fundos de Ações Fundos de Obrigações ISHARES MSCI JPN MONTH EU HD DE000A1H53P0 5,17% FRANK TP GLB TOT RT LU ,56% LYXOR ETF MSCI WLD CON DISCR LU ,01% PICTET-EMERGING LOCAL CURRENCY DEBT LU ,60% BBVA BOLSA JAPON CUBIERTO ES ,53% SCHRODER INTL GLB LU ,54% LYXOR ETF 600 FR ,28% DWS INVEST CONVERTIBLES LU ,46% SCHRODER INT SEL-FRONT MK-C LU ,15% BBVA LATAM FIXED INCOME-I LU ,25% DEUTS INV I TOP DVD-FC LU ,99% ISHARES EURO HY CORP BND IE00B66F4759 1,98% JPM INV-JPM EUR ST DI-CAC LU ,76% SCHRODER INTL. SELECT FUND SICAV CL. LU ,74% LYXOR ETF MSCI INDIA FR ,06% Fundos Alternativos LYXOR ETF FTSE MIB - EUR FR ,53% JPMORGAN F-GL CONVERT EU-CEA LU ,68% BBVA BOLSA EMERGENTES MF ES ,29% M&G OPTIMAL INCOME-C-EURO-A GB00B1VMD022 7,71% LYXOR CHINA ENTERP. FR ,48% AMUNDI-ABS VOL WLD EQY-IHEC LU ,46% SCHRODER INTL BRIC-C AC USD LU ,37% TECHNOLOGY SELECT SECTOR SPDR US81369Y8030 0,59% SCHRODER INTL-GL CLIM CH-CEA LU ,01% Liquidez 0,80% Total 100,00%

8 Medidas de cálculo utilizadas As fórmulas de cálculo relativas às medidas de rendibilidade e de risco do produto, acima divulgadas, encontram-se ao abrigo do disposto no regulamento da CMVM nº 5/2013, referente à comercialização e à informação prestada relativamente a contratos de seguros ligados a fundos de investimento. anualizada = 1 + Rendibilidade efectiva 365 n 1 Rendibilidade efectiva = UPf 1 Cr UPi 1 Cs f 1 + Rj UPj i Em que: n - número de dias do período de referência efectiva utilizado; UPf valor da unidade de participação no final do período de referência; UPi valor da unidade de participação no início do período de referência; Cs comissão de subscrição máxima aplicável na data de início do período de referência; Cr comissão de reembolso máxima aplicável pressupondo o reembolso da totalidade do investimento no final do período de referência; Rj rendimento atribuído na data j, por unidade de participação; UPj valor da unidade de participação utilizada na capitalização. 1 Desvio padrão anualizado = Desvio pad Desvio padrão efectivo = T 1 r T 1 t r t=1 Em que: r t rendibilidade efectiva semanal, não con e reembolso, no período t; T número de semanas do período de refe utilizado para o cálculo da rentabilidade; r média aritmética simples das rentabil período de referência. A classificação do nível de risco varia entre 1 Valor do património dos fundos autónomos Valor patrimonial dos fundos = Valor do fundo Encargos de gestão Encargos de gestão = Número de Unidades de Participação Cotação da Unidade de Participação 1 x onde x é a percentagem do encargo de gestão do fundo autónomo, 0.5%, se fundo autónomo "UL Obrigações" x = 0.65%, se fundo autónomo "UL Fundos Dinâmico" 1.25%, se fundo autónomo "UL Acções" 0,95%, se fundo autónomo "UL Fundos 3x3"