Boletim periódico BBVA Unit Linked

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1 Zurich Companhia de Seguros de Vida, S.A. Boletim periódico BBVA Unit Linked BBVA Unit Linked Atualizado a O BBVA Unit Linked é um produto financeiro complexo, comercializado no âmbito da atividade Seguradora e qualificado como Instrumento de Captação de Aforro Estruturado (ICAE). A Entidade Gestora do BBVA Unit Linked é a ZURICH Companhia de Seguros de Vida, S.A. com sede na Rua Barata Salgueiro, n.º 41, Lisboa. O BBVA Unit Linked coloca à disposição do cliente quatro Fundos Autónomos: o UL Obrigações, o UL Fundos Dinâmico, o UL Acções e o UL Fundos 3x3. O valor a converter em Unidades de Participação será igual ao prémio pago, líquido dos encargos de aquisição. Assim, o número de Unidades de Participação será igual à divisão entre o valor a converter e o valor unitário das Unidades de Participação. O BBVA Unit Linked prevê: Em caso de Vida da Pessoa Segura no termo do contrato o pagamento do Valor de Referência, ou seja, ao valor patrimonial atingido pelas Unidades de Participação multiplicado pelo número de Unidades de Participação detidas pelo Tomador do Seguro à data do termo. Em caso de Morte da Pessoa Segura durante a vigência do mesmo o pagamento do Valor de Referência à data do falecimento, se este for comunicado até 30 dias após a ocorrência. Caso contrário, o Valor de Referência em caso de Morte será calculado utilizando a cotação da Unidade de Participação no 2º dia útil após a data de participação do falecimento. O contrato poderá ser resgatado total ou parcialmente após a efectiva liquidação do prémio contratado, estando sujeito à comissão de resgate de acordo com o referido na Tabela de Custos presente nas Informações Fundamentais ao Investidor. Em qualquer momento da vigência do contrato o Tomador do Seguro tem a faculdade de solicitar a transferência da totalidade ou parte do valor das Unidades de Participação detidas para qualquer outro Fundo Autónomo deste seguro. Sendo que a partir da quinta transferência, inclusive, ocorrida no ano, a Zurich cobrará 0,25% da importância a transferir por cada transferência. Durante a vida do produto existe a possibilidade de perda dos montantes investidos, não existindo qualquer garantia de rentabilidade nem do capital investido. Evolução dos Fundos Autónomos As rendibilidades abaixo apresentadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (baixo risco) e 7 (elevado risco). A rendibilidade efetiva para o Tomador do Seguro dependerá ainda do regime de tributação sobre os rendimentos e de eventuais benefícios fiscais, aplicáveis à sua situação concreta, bem como de encargos de subscrição, penalizações por resgate ou outros encargos, se existentes, que sejam suportados diretamente pelo Tomador do Seguro.

2 Fundo Autónomo UL Obrigações Valor da Unidade de Participação a : 126,63303 Data de lançamento: A Carteira é composta por obrigações cujos emitentes garantam um rating médio não inferior a BBBpela Standard & Poor s, Fitch ou equivalente pela Moodys. 25% a 100% da carteira será constituída por obrigações cujos emitentes tenham rating superior ou igual a Investment Grade, isto é BBB-, e a liquidez não poderá exceder 25% dos ativos da carteira. De notar que qualquer revisão de rating por parte da Moody s ou da S&P obriga a uma reavaliação da posição. Esta carteira é composta por obrigações com maturidade de curto e médio prazo. Não haverá nenhuma emissão com mais de 5% da carteira, nem nenhum emitente com mais de 10% da carteira, exceto no caso de emissões de dívida pública ou equiparada. Pelo menos 80% das emissões em carteira terão que ter um montante mínimo de 500 milhões de Euros. A exposição a um só sector está limitada a 35% da carteira. Fundos geridos por terceiros poderão ter um peso de até 50% da carteira, com um limite de 10% por fundo. A gestão da exposição a risco de crédito é feita de uma forma dinâmica em função das condições de mercado e da evolução macroeconómica. A duration média da carteira terá que ser inferior a 5 anos e será determinada com grande flexibilidade em função das expectativas de evolução da curva de taxa de juro. É permitido investir em posições curtas de dívida pública até uma duration negativa máxima de dois anos. Medidas de Rendibilidade, volatilidade e evolução da cotação da Unidade de Participação Fundo Autonomo UL Obrigações Período de Referência não liquida Anual ,48% ,47% ,90% ,26% ,75% ,40% Volatilidade (classe de risco) em

3 Decomposição do Fundo Autónomo UL Obrigações, em 30 de junho de 2016 Descrição ISIN % Descrição ISIN % Fundos de Obrigações Obrigações SCHRODER INTL SEL GLCDH-CAC LU ,45% INTESA SANPAOLO SPA FLT 06/15/2020 XS ,71% BBVA LATAM FIXED INCOME-I LU ,67% SANTANDER ISSUANCES VAR 09/30/2019 XS ,85% GLENCORE FINANCE EUROPE /17/2021 XS ,83% DEUTSCHE TELEKOM INT FIN FLT 04/03/2020 XS ,65% BANCO SANTANDER SA VAR XS ,45% BNP PARIBAS FLT 01/15/2020 XS ,32% UNICREDIT SPA VAR 01/03/2027 XS ,95% RCI BANQUE SA FLT 07/16/2018 FR ,90% PETROLEOS MEXICANOS /21/2022 XS ,86% PETROLEOS MEXICANOS /21/2027 XS ,80% GOLDMAN SACHS GROUP INC FLT 09/11/2018 XS ,78% FCE BANK PLC FLT 09/17/2019 XS ,46% Liquidez (*) 53,02% CARREFOUR BANQUE FLT 04/20/2021 FR ,29% CEMEX SAB DE CV /05/2023 XS ,15% JOHN DEERE BANK SA FLT 04/21/2020 XS ,03% 5% SOCIETE GENERALE SA USF8590LAA47 0,91% BNP PARIBAS /28/2025 US05581LAA70 0,88% ABBEY NATL TREASURY SERV FLT 05/22/2019 XS ,80% HSBC FRANCE FLT 11/27/2019 FR ,64% 4.5% PT EMTN SEN UNSEC XS ,63% Total 100,00% (*) Em virtude da ocorrência do evento de brexit e suas imprevistas repercussões durante os próximos meses, e uma vez que as alternativas de investimento em instrumentos de dívida de curto prazo encontram-se a ser remuneradas a taxas de juro negativas, optámos por criar temporariamente uma almofada suplementar de liquidez remunerada a 0% para fazer face às complexas e incertas condições de mercado. Fundo Autónomo UL Fundos Dinâmico Valor da Unidade de Participação a : 113,99704 Data de lançamento: A política de investimentos assenta na implementação de uma gestão dinâmica, que utiliza na sua composição Fundos/ETF s de Ações, Obrigações, Monetários/Tesouraria e Depósitos à Ordem que asseguram um menor risco, quer através da diluição do risco inerente a cada um dos Fundos mencionados, quer através da redução da correlação das diferentes classes de risco. No mínimo 80% dos fundos acima referidos são investidos em emitentes que tenham rating BBB-, podendo os restantes serem investidos nos fundos referidos em emitentes que tenham um rating não inferior a BB-. O portfólio para garantir a flexibilidade, diversificação do risco e transparência, apenas utilizará Unidades de Participação de Fundos de Investimento e/ou Exchange Trade Funds (ETF) que sejam harmonizados ou que cumpram o disposto nas directivas comunitárias sobre OICVM (organismos de investimento colectivo em valores mobiliários). O limite máximo de exposição da carteira será de: 15 % em Unidades de Fundos/ETF s de Ações: investimento que replica estratégias de ações, longas ou curtas, normalmente associadas a índices, zonas geográficas ou setores de atividade. Esta classe de ativos terá como limite máximo 15%;

4 80% em Unidades de Fundos/ETF s de Obrigações: investimento que replica estratégias de obrigações, longas ou curtas, de índices obrigacionistas de governos ou de empresas, permitindo uma gestão flexível da duração e do risco de crédito do portfólio; 80% em Unidades de Fundos/ETF s Monetários: investimento que reproduz aplicações em índices ou valores mobiliários de curto prazo, como depósitos a prazo, papel comercial, bilhetes do tesouro ou obrigações de curto prazo; 30% em liquidez. A gestão da exposição ao risco dos diversos tipos de ativos é feita de uma forma dinâmica em função das condições de mercado e da evolução macroeconómica. Medidas de Rendibilidade, volatilidade e evolução da cotação da Unidade de Participação Fundo Autonomo UL Fundos Dinâmico Período de Referência não liquida Anual ,37% ,42% ,51% ,90% ,06% ,35% Volatilidade (classe de risco) em V potencialmente inferior potencialmente superior Baixo Risco Elevado Risco Decomposição do Fundo Autónomo UL Fundos Dinâmico, em 30 de junho de 2016 Descrição ISIN % Descrição ISIN % Fundos de Ações Fundos de Obrigações ROBECO-ROB GL CON TR EQ-IE LU ,44% SCHRODER INTL SEL GLCDH-CAC LU ,25% ISHARES MSCI JPN MONTH EU HD DE000A1H53P0 1,68% SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND LU ,77% BBVA BOLSA JAPON CUBIERTO ES ,53% SCHRODER INTL GLB LU ,56% SCHRODER INTL BRIC-C AC USD LU ,69% PICTET-EMERGING LOCAL CURRENCY DEBT LU ,76% TECHNOLOGY SELECT SECTOR SPDR US81369Y8030 0,55% Liquidez (*) 58,77% Total 100,00% (*) Em virtude da ocorrência do evento de brexit e suas imprevistas repercussões durante os próximos meses, e uma vez que as alternativas de investimento em instrumentos de dívida de curto prazo encontram-se a ser remuneradas a taxas de juro negativas, optámos por criar temporariamente uma almofada suplementar de liquidez remunerada a 0% para fazer face às complexas e incertas condições de mercado.

5 Fundo Autónomo UL Acções Valor da Unidade de Participação a : 116,45167 Data de lançamento: Carteira maioritariamente investida em risco de ações/etf s (Exchange Traded Funds) ao longo do ano, onde pontualmente a exposição poderá descer a um mínimo de 20%. O limite de exposição a um só ETF s é de 15%. A liquidez não poderá exceder 30% dos ativos da carteira. Poderão ser incluídos investimentos em classes de ativos de risco inferior ao de ações, nomeadamente obrigações de longo prazo e risco de crédito. Pelo menos 90% das ações em carteira, com exceção dos ETF s, terão que ter um montante mínimo de 500 milhões de Euros. Limite de exposição de 5% por ação, quer nas posições longas quer nas posições curtas. Em condições excecionais, as posições longas poderão chegar aos 7%, nomeadamente quando ocorra um facto novo que leve à revisão do price target e implique um upside. A gestão da exposição ao risco de ações é feita de uma forma dinâmica em função das condições de mercado e da evolução macroeconómica. A seleção de emitentes baseia-se não só na notação das empresas de rating mas também numa análise detalhada da situação financeira específica de cada emitente. No Mínimo de 85% dos ativos investidos em Investment Grade (BBB-) e os restantes 15% poderão ser investidos em High Yield. Medidas de Rendibilidade, volatilidade e evolução da cotação da Unidade de Participação Fundo Autonomo UL Acções Período de Referência não liquida Anual ,10% ,08% ,33% ,22% ,89% ,48% Volatilidade (classe de risco) em V potencialmente inferior potencialmente superior Baixo Risco Elevado Risco

6 Decomposição do Fundo Autónomo UL Acções, em 30 de junho de 2016 Descrição ISIN % Descrição ISIN % Ações Fundos de Ações VALEO SA FR ,85% ROBECO-ROB GL CON TR EQ-IE LU ,44% RECKITT BENCKISER GROUP PLC GB00B24CGK77 1,66% BBVA BOLSA EMERGENTES MF ES ,21% ROCHE HOLDING AG CH ,58% DEUTS INV I TOP DVD-FC LU ,96% ORANGE SA FR ,24% BBVA BOLSA JAPON CUBIERTO ES ,18% SAP AG DE ,22% ISHARES MSCI JPN MONTH EU HD DE000A1H53P0 5,27% RANDSTAD HOLDING NV NL ,16% PICTET-SECURITY-HI EUR LU ,24% ASSA ABLOY AB SE ,06% Technology Select Sector SPDR US81369Y8030 3,01% NOKIA OYJ FI ,98% NOVO NORDISK A/S DK ,97% SNAM SPA IT ,56% NESTLE SA CH ,54% AVIVA PLC GB ,42% FERROVIAL SA ES ,15% Liquidez (*) 43,29% Total 100,00% (*) Em virtude da ocorrência do evento de brexit e suas imprevistas repercussões durante os próximos meses, e uma vez que as alternativas de investimento em instrumentos de dívida de curto prazo encontram-se a ser remuneradas a taxas de juro negativas, optámos por criar temporariamente uma almofada suplementar de liquidez remunerada a 0% para fazer face às complexas e incertas condições de mercado. Fundo Autónomo UL Fundos 3x3 Valor da Unidade de Participação a : 102,16405 Data de lançamento: As características do portefólio são as seguintes: unidades de Fundos de Ações: investimento que replica estratégias de ações, normalmente associadas a índices, zonas geográficas ou setores de atividade; unidades de Fundos de Obrigações: investimento que replica estratégias de obrigações, de índices obrigacionistas de governos ou de empresas, que investem em obrigações de Investment Grade e High Yield ; unidades de Fundos Alternativos: investimento em estratégias alternativas que visam otimizar o binómio de risco retorno: fundos de arbitragem, fundos de convertíveis, fundos de Commodities, fundos de volatilidade, fundos de ações e obrigações Long & short ; unidades de Fundos de Tesouraria. O limite máximo de exposição da carteira será de: 50% em unidades de Fundos de Ações; 50% em unidades de Fundos de Obrigações; 50% em unidades de Fundos Alternativos; 10% em liquidez. O portefólio enquadra-se num perfil de risco de investimento médio para um horizonte temporal aconselhável não inferior a três anos.

7 Para garantir a flexibilidade, diversificação do risco e transparência, o portefólio apenas utilizará unidades de participação de fundos de investimento que sejam harmonizados ou UCIT Compliance. Medidas de Rendibilidade, volatilidade e evolução da cotação da Unidade de Participação Fundo Autonomo UL Fundos 3x3 Período de Referência não liquida Anual ,95% ,06% ,88% Volatilidade (classe de risco) em V potencialmente inferior potencialmente superior Baixo Risco Elevado Risco Decomposição do Fundo Autónomo UL Fundos 3x3, em 30 de junho de 2016 Descrição ISIN % Descrição ISIN % Fundos de Ações Fundos de Obrigações ROBECO-ROB GL CON TR EQ-IE LU ,97% PICTET-EMERGING LOCAL CURRENCY DEBT LU ,78% DEUTS INV I TOP DVD-FC LU ,22% SCHRODER INTL GLB LU ,74% ISHARES MSCI JPN MONTH EU HD DE000A1H53P0 4,16% BBVA LATAM FIXED INCOME-I LU ,56% BBVA BOLSA JAPON CUBIERTO ES ,16% SCHRODER INTL. SELECT SICAV CL.C - EMERG MARKETS LU ,89% BBVA BOLSA EMERGENTES MF ES ,37% Fundos Alternativos SCHRODER INTL BRIC-C AC USD LU ,46% M&G OPTIMAL INCOME-C-EURO-A GB00B1VMD022 7,78% TECHNOLOGY SELECT SECTOR SPDR US81369Y8030 0,63% AMUNDI-ABS VOL WLD EQY-IHEC LU ,57% Liquidez (*) 47,70% Total 100,00% (*) Em virtude da ocorrência do evento de brexit e suas imprevistas repercussões durante os próximos meses, e uma vez que as alternativas de investimento em instrumentos de dívida de curto prazo encontram-se a ser remuneradas a taxas de juro negativas, optámos por criar temporariamente uma almofada suplementar de liquidez remunerada a 0% para fazer face às complexas e incertas condições de mercado.

8 Medidas de cálculo utilizadas As fórmulas de cálculo relativas às medidas de rendibilidade e de risco do produto, acima divulgadas, encontram-se ao abrigo do disposto no regulamento da CMVM nº 5/2013, referente à comercialização e à informação prestada relativamente a contratos de seguros ligados a fundos de investimento. anualizada = 1 + Rendibilidade efectiva 365 n 1 Rendibilidade efectiva = UPf 1 Cr UPi 1 Cs f 1 + Rj UPj i Em que: n - número de dias do período de referência efectiva utilizado; UPf valor da unidade de participação no final do período de referência; UPi valor da unidade de participação no início do período de referência; Cs comissão de subscrição máxima aplicável na data de início do período de referência; Cr comissão de reembolso máxima aplicável pressupondo o reembolso da totalidade do investimento no final do período de referência; Rj rendimento atribuído na data j, por unidade de participação; UPj valor da unidade de participação utilizada na capitalização. 1 Desvio padrão anualizado = Desvio pad Desvio padrão efectivo = T 1 r T 1 t r t=1 Em que: r t rendibilidade efectiva semanal, não con e reembolso, no período t; T número de semanas do período de refe utilizado para o cálculo da rentabilidade; r média aritmética simples das rentabil período de referência. A classificação do nível de risco varia entre 1 Valor do património dos fundos autónomos Valor patrimonial dos fundos = Valor do fundo Encargos de gestão Encargos de gestão = Número de Unidades de Participação Cotação da Unidade de Participação 1 x onde x é a percentagem do encargo de gestão do fundo autónomo, 0.5%, se fundo autónomo "UL Obrigações" x = 0.65%, se fundo autónomo "UL Fundos Dinâmico" 1.25%, se fundo autónomo "UL Acções" 0,95%, se fundo autónomo "UL Fundos 3x3"