Vale: Um Líder Global

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1 Vale: Um Líder Global Companhia Vale do Rio Doce 1 Abril/2006

2 Disclaimer Esta apresentação pode incluir declarações que apresentem expectativas da Administração da Companhia sobre eventos ou resultados futuros. Todas as declarações quando baseadas em expectativas futuras e não em fatos históricos envolvem vários riscos e incertezas. A Companhia não pode garantir que tais declarações venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores relativos à economia brasileira e ao mercado de capitais, que apresentam volatilidade e podem ser afetados por desenvolvimento em outros países; relativos ao negócio de minério de ferro e sua dependência da indústria siderúrgica, que é cíclica por natureza, e relativo a grande competitividade em indústrias onde a CVRD opera. Para obter informações adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes daqueles estimados pela Companhia, favor consultar os relatórios arquivados na Comissão de Valores Mobiliários - CVM e na U.S. Securities and Exchange Commission - SEC, inclusive o mais recente Relatório Anual - Form 20F da CVRD. 2

3 Vale: a maior mineradora diversificada das Américas Minério de Ferro e Pelotas Manganês e Ferro Ligas Logística Carvão CVRD Bauxita, Alumínio e Alumina Cobre e Níquel Caulim e Potássio 3

4 Vale: presente em 18 países nos cinco continentes 4 legenda escritórios comerciais operações exploração mineral projetos em estudo

5 Vale: uma das maiores mineradoras do mundo 5 CVRD ALCOA BARRICK NEWMONT XSTRATA NORILSK AMPLATS ALCAN RIO TINTO ANGLO BHPB 140 Capitalização de Mercado 25 de Abril de US$ bilhões US$ 60,1 bilhões 0 Fonte: Bloomberg

6 Vale: empresa que mais contribui para o superávit comercial do país US$ bilhões ,7 2, ,8 13,1 14,1% do superávit comercial ,4 24, ,6 33, ,3 44,8 6 Fonte: MDIC superávit comercial do Brasil exportações importações da Vale

7 Vale: grande exposição ao negócio de minério de ferro, que apresenta alto retorno e baixo risco Receita Bruta US$ 13,405 bilhões por produto por destino Outros 3,3% Minério de Ferro 55,3% Europa 28,4% Brasil 26,6% Logística 9,1% Alumínio 10,5% Cobre 2,9% Manganes e ferroligas 3,9% Pelotas 15,0% Outros 12,6% EUA 3,1% Ásia emergente (ex-china) 5,0% Japão 9,2% China 15,0% 7 US GAAP

8 Vale: líder no mercado global de minério de ferro 32% do mercado transoceânico Produtor de menor custo no mundo Produtos com melhor qualidade Maior reserva de minério de ferro do mundo 8

9 Vale: ampla participação no mercado global de mineração e metais Segundo maior produtor mundial de manganês e ferroligas Produtor global integrado de alumínio (bauxita, alumina e alumínio primário) com um dos menores custos da indústria Possui 11% das reservas globais estimadas de bauxita Grande produtor de caulim e potássio Desenvolvimento de vários projetos de cobre/ouro e níquel 9

10 Vale: principal provedora de serviços logísticos do Brasil CARAJÁS SÃO LUÍS FORTALEZA SUAPE MACEIÓ km de trilhos ferroviários 8 terminais marítimos e 11 armazéns Linhas de cabotagem e trens programados ARACAJU BRASÍLIA SALVADOR Ferrovias VITÓRIA SÃO PAULO SANTOS RIO DE JANEIRO Cabotagem SÃO FRANCISCO DO SUL Principais terminais marítimos RIO GRANDE 10 BUENOS AIRES

11 11 Crescendo em ritmo acelerado

12 Vale: recordes de vendas pelo terceiro ano consecutivo 2005 Recordes de vendas Minério de ferro & Pelotas Alumínio primário Caulim Transporte de carga geral Serviços portuários 255,171 milhões ton ton 1,218 milhão ton 26,9 bilhões tku 30,7 milhões ton 12 US GAAP

13 Vale: trajetória de excelente desempenho financeiro US$ bilhões receita bruta 8,5 13,4 58,1% geração de caixa 3,7 6,5 75,7% lucro líquido 2,6 4,8 88,1% US GAAP

14 Vale: mudança de patamar na dimensão da Companhia receita bruta US$ bilhões recorde CAGR = 34,7% 13,405 8,479 4,077 4,282 5, US GAAP

15 Vale: dezesseis trimestres consecutivos de crescimento do EBITDA Composição 2005* LTM EBITDA US$ bilhões CAGR = 54,3% Logística 6,2% Alumínio 8,3% Minerias não ferrosos 3,0% Minerais ferrosos 82,5% T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 * Exclui P&D US GAAP

16 Vale: recorde de lucro líquido e o retorno sobre o patrimônio (ROE) em 2005 US$ bilhões CAGR = 39,3% recorde 5,0 45% 4,0 Lucro Líquido ROE 40% 3,0 35% 2,0 30% 1,0 25% 16 0, % US GAAP

17 Vale: primeira empresa brasileira a obter grau de investimento Única empresa brasileira a obter grau de investimento por três grandes agências de rating: Standard & Poor s BBB Moody s Baa3 DBRS BBB Low Emissão de bônus de US$ 1 bilhão CVRD 2016 a juros de 6,25% a.a. Cupom 275 pb abaixo do CVRD 2013 Mais baixo custo por um emissor brasileiro Custo mais baixo para investir e criar empregos no Brasil 17

18 Vale: desempenho de suas ações superou amplamente o principal índice da Bolsa de Valores de São Paulo VALE3 (ON) VALE5 (PN) IBOVESPA 750 Jan/01 =

19 Vale: criando constantemente valor para seus acionistas Pagamento de dividendos no valor de US$ 4,4 bilhões entre 2001 e 2005 Dividend yield médio nos últimos cinco anos foi de 5,3% Retorno total para o acionista: 41,7% ao ano entre 2001 e

20 Vale: retorno ao acionista superior ao de qualquer outra grande empresa de mineração RTA média anual 41,7% 30,6% 26,3% 24,2% 23,7% -0,6% CVRD BHP Billiton Newmont Anglo Rio Tinto Alcoa 20

21 CVRD: líder em criação de valor entre as maiores companhias do mundo Top 10, CVRD 48,5% Ebay Brit American Tobacco Altria Group Boston Scientific Exelon Nissan Motor 30,0% 29,0% 28,7% 26,6% 24,3% 24,3% Caterpillar 19,0% Tesco Lowe's 14,4% 14,3% 21 Fonte: Boston Consulting Group 1 n=119, Companhias globais com capitalização de mercado maior que US$ 25 bilhões

22 Vale: política de dividendos pioneira na América Latina Dividendo mínimo para o ano estabelecido em janeiro de cada ano, em US dólares, baseado no fluxo de caixa estimado. No decorrer no ano, dependendo da performance do fluxo de caixa da Companhia, uma parcela adicional de dividendos pode ser anunciada. Dividendo mínimo de US$ 1,3 bilhão em

23 Vale Investir : plano de reinvestimento automático de dividendos Compra automática de ações da CVRD com recursos da remuneração ao acionista. Instrumento voltado para o investidor pessoa física. Estimula formação de poupança, viabiliza a alocação de investimentos a baixos custos. Compra de pequeno número de ações com custos de transação equivalentes ao de operações de grande porte. Bancos habilitados: Banco do Brasil, Bradesco e HSBC. 23

24 Vale Investir no Vale Investir Rentabilidade de ações desde o início do Plano Real Ação reaplicando dividendos sem reaplicar Vale ON 4.769% 2.471% Bradesco ON 4.164% 1.699% Petrobras ON 2.892% 1.757% Eternit ON 1.958% 93% Usiminas 1.369% 497% 24 Fonte: O Globo, 10/04/2006, coluna De olho nas finanças - Mauro Halfeld

25 25 Planejando o futuro

26 Vale: várias alternativas de crescimento e criação de valor disciplina na alocação de capital maximização da performance dos ativos projetos brownfield Ativos Existentes Novos Ativos Criação de Valor para o Acionista exploração mineral aquisições projetos greenfield 26

27 Vale: empresa privada que mais investe no Brasil Investimentos US$ milhões US$ 10,5 bilhões

28 Vale: US$ 4,6 bilhões em investimento em 2006 Investimentos US$ 4,6 milhões por área de negócio por tipo Minerais ferrosos 45% Projetos 66% Logistica 17% P&D 11% Outros 9% Carvão 3% Minerais não ferrosos 9% Aluminio 17% Manutenção 23% 28

29 Vale: crescimento orgânico é prioridade Greenfield 118 Tubarão VIII* USC CSA Minério de Ferro Carvão Alumínio Metálicos e Semi-Acabados Potássio Itabiritos Estreito Logística Energia Elétrica ABC* Cobre Níquel Shandong Capim Branco I e II Planta Hiro-Metalúrgica Onça Puma* Salobo I* Salobo II* Brucutu I Paragominas I Vermelho Moatize Mozambique* Sistema Sul* Alemão* Alunorte Módulos 4 e 5 Carajás 100 Mtpa Alunorte Módulos 6 e 7 Andrade* Carajás 85 Mtpa Porto de Tubarão Brucutu II Fábrica Fazendão Paragominas II Guaíba Sepetiba Albras* Paragominas III* Referência Itabira US$ 100 MM 29 Brownfield *ainda não aprovados pelo Conselho de Administração

30 Vale um líder global