Regius - Plano de Benefícios 01 1

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1 Regius - Plano de Benefícios 01 1 Parecer Atuarial Avaliamos atuarialmente o Plano de Benefícios 1 da Regius Sociedade Civil de Previdência Privada, com o objetivo de identificar sua situação financeiro-atuarial e propor um plano de custeio para o ano-calendário Na preparação desta avaliação utilizamos informações e dados que nos foram fornecidos pela Regius e outras pessoas ou organizações por ela designadas. A avaliação resumida neste relatório envolve cálculos atuariais para os quais são necessárias hipóteses sobre eventos futuros. Entendemos que as hipóteses utilizadas nesta avaliação são razoáveis e apropriadas para cada item avaliado. Contudo, outras hipóteses também são razoáveis e apropriadas e produziriam resultados diferentes. Em nossa opinião, todos os métodos, hipóteses e cálculos estão de acordo com as exigências legais, enquanto os procedimentos seguidos e a apresentação dos resultados estão em conformidade com as práticas e princípios atuariais geralmente aceitos. As Patrocinadoras e a Regius, em conjunto com a Towers Watson, foram responsáveis pela seleção do método atuarial. Cadastro O cadastro utilizado nesta Avaliação corresponde a 31/8/2010. Registramos que não foi realizada auditoria nos dados de participantes, mas o cadastro foi consistido e sua razoabilidade foi considerada adequada para os cálculos atuariais. Os salários dos participantes ativos não foram reajustados, visto que as informações recebidas pela Towers Watson já contemplam o Acordo Coletivo de Em relação aos benefícios, o cadastro utilizado nesta Avaliação que corresponde a 31/8/2010, já contempla o reajuste de janeiro de 2010, e além disso, foram recompostos em mais 5,64% referente ao reajuste de janeiro de Hipóteses Atuariais As premissas utilizadas nas avaliações atuariais de 2010 e 2009 foram: Hipótese Tábua de Mortalidade Geral AT83, por sexo AT83M Tábua de Mortalidade de Inválidos RP2000 Disabled, por sexo RP2000 Disabled, por sexo Tábua de Entrada em Invalidez Wyatt 85 Class 2 Wyatt 85 Class 2 Hipótese Familiar Ativos: 90% casados Ativos: 90% casados esposa 4 anos mais jovem esposa 4 anos mais jovem Assistidos família informada Assistidos família informada Rotatividade 0% para todos os empregados 0% para BRB e 1,67% para os demais empregados Taxa de Juros 5,75% a.a. 6% a.a.

2 2 Regius - Plano de Benefícios 01 Aposentadoria 1ª elegibilidade 1ª elegibilidade Hipótese Crescimento Salarial 1,95% BRB e 0,00% para 1,178% BRB e 0,68% para demais empregados demais empregados 0% para autopatrocinados 0% para autopatrocinados Capacidade Salarial 100% 100% Capacidade de Benefícios 100% 100% Regime Financeiro Pecúlio Capitalização Capitalização Índice do Plano IPCA-IBGE IPCA-IBGE As hipóteses utilizadas na avaliação atuarial de 31/12/2010 do Plano de Benefícios 1 da Regius estão justificadas na Carta Regius DISEG/GEPRE /007 de 09/12/2010. As hipóteses para esta avaliação foram reavaliadas, sendo que os impactos decorrentes das alterações, conforme demonstradas no quadro comparativo acima, estão detalhadas em Estudos processados pela Towers Watson emitidos em 11 e 17/1/2011. A Entidade deliberou em 25/1/2011, pela adequação da tábua de mortalidade geral, taxa de juros e do crescimento salarial. As demais hipóteses foram consideradas adequadas e mantidas para esta Avaliação Atuarial. Características do Plano O Plano de Benefícios 1 da Regius está estruturado na modalidade Benefício Definido, de acordo com a Resolução CGPC nº. 16 de 22/11/2005 e Instrução SPC nº. 9 de 17/01/2006, possuindo, portanto, parcelas de riscos atuariais e financeiros. Resultados Os resultados apresentados nesta avaliação expressam um custo total de 16,90% sobre o total de Salários de Contribuição dos Participantes inscritos no Plano de Benefícios, calculado atuarialmente e posicionado em 31/12/2010. O custo está composto por 11,07% para as aposentadorias programadas, 0,99% para os Benefícios de Risco (Invalidez, Pensão e Pecúlios) e 1,52% de custo administrativo, sendo que esta última corresponde a 9,00% do total de receitas de contribuição de participantes ativos e Patrocinadoras deste Plano. O custo é composto ainda por 3,32% referente ao Ajuste do Plano. Registramos que as contribuições arrecadadas no Plano de BenefÍcios 01, conforme aplicação da tabela de contribuição estabelecida pela Regius para os participantes ativos, acarretam um excesso do custeio em relação ao custo normal do plano, excesso que já vem sendo utilizado para reduzir o compromisso do plano. As Provisões Matemáticas correspondentes em 31/12/2010 estão detalhadas no quadro a seguir: Valores em R$ Provisões Matemáticas , Benefícios Concedidos , BD estruturado em Reg. Capitalização ,00 Towers Watson Confidential

3 Regius - Plano de Benefícios VABF Programados ,00 Aposentadorias ,00 VACF Patrocinadores ( ,00) VACF Participantes ( ,00) VABF Não Programados ,00 Aposentadoria por Invalidez ,00 Pensão ,00 Pecúlios ,00 VACF Patrocinadores ( ,00) VACF Participantes ( ,00) Benefícios a Conceder , Benefício Definido , BD Estr em Reg. Capitalização Programado , VABF Programados ,00 Aposentadorias Programadas , VACF Patrocinadores ( ,00) VACF Participantes ( ,00) BD Estr em Reg. Capital. Não Programado , VABF Não Programados ,00 Aposentadoria por Invalidez: ,00 Pensão ,00 Pecúlios , VACF Patrocinadores ( ,00) VACF Participantes ( ,00) BD Estr em Reg. Rep. Cap. De Cobertura 0, BD Estr em Reg de Repartição Simples 0, Provisões Matemáticas a Constituir ( ,00) Serviço Passado ( ,00) Patrocinadores 0, Participantes ( ,00) Jóia a Amortizar ( ,00) Déficit Equacionado 0, Por Ajustes das Contribuições Extraodinárias 0, Equilíbrio Técnico ( ,78) Resultados Realizados ( ,78) Superávit Técnico Acumulado 0, Reserva de Contingência: 0, Reserva para Revisão do Plano: 0, (-) Déficit Técnico Acumulado ( ,78) Fundos , Fundos Previdenciais 0, Fundos Administrativos , Fundos dos Investimentos ,50

4 4 Regius - Plano de Benefícios 01 Plano de Custeio O Plano de Custeio de Participantes Ativos e Patrocinadora é definido em faixas salariais estabelecidas pela Regius. A aplicação das taxas pré-estabelecidas sobre os salários futuros dos Participantes Ativos leva a uma contribuição média de 8,45% para os Participantes Ativos, incluindo as despesas administrativas. Por sua vez, as Patrocinadoras contribuem paritariamente com 8,45% para o custo normal, incluindo também as despesas administrativas. As despesas administrativas correspondem aos seguintes percentuais todos incidentes sobre as respectivas contribuições: Participantes Ativos: 0,60%; Patrocinadoras: 17,40%; Participantes Autopatrocinados: 9%. Aposentados e Patrocinadoras contribuem com 15%, cada, sobre o valor do Benefício de Suplementação de Aposentadoria. Destas contribuições arrecadadas, deverá incidir, para o custeio das despesas administrativas, o percentual de 0,60% para o Aposentado e de 17,40% para a patrocinadora, conforme indicado na Carta Regius DISEG/GEPRE /007 de 09/12/2010. Situação análoga ocorre com o Participante em Regime Especial (Espera por BPD), que contribui com 0,60%, referente à despesa administrativa, sobre o saldo de reservas em 31 de dezembro de cada ano, a partir de 2011, conforme indicado na Carta Regius DISEG/GEPRE /007 de 09/12/2010. Para a Pensionista, a despesa administrativa incidirá diretamente sobre o valor do beneficio mensal e equivalerá a 1,35%. A taxa de carregamento, representada pelos percentuais citados acima, notadamente de Participantes, Patrocinadora e Assistidos, equivale a aproximadamente 9,15% incidente sobre as contribuições arrecadadas e somadas a folha de benefícios, calculada conforme inciso VII do artigo 2º da Resolução CGPC nº 29, de 31/8/2009. Segundo o Artigo 15 da mesma Resolução, a Entidade está dentro do prazo de adaptação. O custeio do Plano é suportado por contribuições de Participantes e Patrocinadoras, é demonstrado detalhadamente no quadro a seguir: Custeio em % Participantes Patrocinadoras Total Aposentadoria Programada 6,245 4,825 11,07 Benefícios de Risco 0,495 0,495 0,99 Despesa Administrativa 0,050 1,470 1,52 Ajuste do Plano 1,660 1,660 3,32 Total 8,450 8,450 16,90 Nota: Percentuais expressos sobre o total de Salários de Contribuição As taxas médias indicadas no quadro acima são apuradas em faixas salariais medidas em URPB01 Unidade de Referência PB01, conforme tabela estabelecida pela Regius, a vigorar no ano-calendário de 2011: Towers Watson Confidential

5 Regius - Plano de Benefícios 01 5 Faixas Salariais em URPB01 Taxa sobre a parcela salarial Até 5, URPB01 3,00% De 5, URPB01 até 10, URPB01 5,00% De 10, URPB01 até 43, URPB01 12,00% Nota: Valor da URPB01 Unidade de Referência PB01 em dezembro/2010: R$ 352,85 A utilização da tabela acima, se aplicada para os participantes e Patrocinadoras, faz frente ao custo do Plano atuarialmente calculado, arrecadando o equivalente a 16,90% sobre os Salários de Contribuição. Demais informações estão dispostas entre os Artigos 57 a 67 do Regulamento do Plano de Benefícios 01 e na Carta Regius DISEG DISEG/GEPRE /007 de 09/12/2010. Situação Financeiro-Atuarial O cálculo do Ativo Líquido Previdencial do Plano de Benefícios 1 é demonstrado a seguir, com base no balanço contábil encerrado em 31/12/2010: Valores em R$ 1,00 Ativo Total ,50 Exigível Operacional ( ,46) Exigível Contingencial ( ,40) Fundos ( ,42) Ativo Líquido Previdencial ,22 O Ativo Líquido Previdencial do Plano é inferior à soma das Provisões Matemáticas, atuarialmente calculadas, resultando em um em um déficit atuarial de R$ ,78, que representa 6,9% do total das Provisões Matemáticas deste Plano. Considerando o disposto no Artigo 28 da Resolução CGPC nº 26/2008 e tendo em vista a aplicabilidade dos incisos previstos no parágrafo 1º, o déficit representa 6,9% do exigível atuarial. Desta forma, o resultado deficitário não terá proposta específica de equacionamento para o exercício de 2011 dada a conjuntura em que foi gerado, motivado por adequações de hipóteses financeiras e atuariais. O ativo informado não foi auditado ou objeto de análise pela Towers Watson a respeito da qualidade dos investimentos. Rentabilidade do Plano A rentabilidade do Plano de Benefícios 01, calculada pela Entidade, atingiu 20,80% no exercício de 2010, comparada com a inflação acumulada de 5,91% (IPCA/IBGE) resultou na taxa de rentabilidade real no exercício de 14,06%, o que representa 7,86% acima da meta atuarial do Plano.

6 6 Regius - Plano de Benefícios 01 Dívidas Contratadas Não identificamos, no balancete do Plano de Benefícios 1, nenhuma dívida contratada com as patrocinadoras do Plano. Provisões Matemáticas a Constituir As provisões matemáticas a constituir referem-se, exclusivamente, a jóias calculadas nos moldes do 1º, 2º e 3º do artigo 7º do Regulamento e que monta em R$ ,00, sendo R$ ,00 referentes a pagamentos futuros de jóia a amortizar de Participantes Ativos e R$ ,00 dos Assistidos. Fundos O Plano possui um Fundo de Investimentos no valor de R$ ,50, e em Fundo Administrativo no valor de R$ ,92, ambos posicionados em 31/12/2010. Alteração Regulamentar Não Identificamos alterações regulamentares no Plano de Benefícios 01 em Conclusão Com base em tais fatos, podemos concluir que o Plano de Benefícios 01 da Regius Sociedade Civil de Previdência Privada encontra-se em déficit financeiro-atuarial, cujo valor é R$ ,78, o qual representa 6,9% do total das Provisões Matemáticas deste Plano. Destacamos que para esta Avaliação foram promovidas adequações importantes nas hipóteses atuariais e financeiras deste Plano, especialmente em relação à substituição da tábua demográfica AT-83M para tábua AT-83, segregada por sexo, mais aderente ao perfil da população coberta, redução da taxa de juros de 6 para 5,75% a.a. e adequação do crescimento salarial com compatibilidade técnica à Política de Cargos e Salários do Patrocinador. A necessária adequação da tábua demográfica e a providencial redução da taxa de juros produziram um impacto nas Provisões Matemáticas de R$ ,00, praticamente o valor do déficit apurado em Considerando o 1º do Artigo 28 da Resolução CGPC 26 de 29/9/2008 e tendo em vista a conjuntura dessa adequação, bem como a representatividade do déficit que é inferior a 10% das Provisões Matemáticas e, ainda, o fluxo financeiro positivo deste Plano, a Regius poderá aguardar o levantamento das demonstrações contábeis e da avaliação atuarial relativas a 2011 para iniciar o equacionamento desse resultado deficitário. Tendo em vista que o Plano está estruturado na modalidade de Benefício Definido, possuindo, portanto, parcelas de riscos atuariais, salientamos que os resultados desta avaliação atuarial são Towers Watson Confidential

7 Regius - Plano de Benefícios 01 7 sensíveis às variações das hipóteses e premissas utilizadas nos cálculos. Assim, modificações futuras nas experiências observadas implicarão variações substanciais nos resultados atuariais. Os consultores da Towers Watson que assinam este relatório possuem as qualificações necessárias para emitir as opiniões atuariais aqui contidas e são independentes da entidade e das patrocinadoras registradas neste relatório. Towers Watson Assessoria Empresarial Ltda. São Paulo, fevereiro de Waldner Barril Conde MIBA nº 763 Aline Paz MIBA nº Raphael Amantea Prado MIBA nº 2.190