DEMONSTRAÇÃO ATUARIAL

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1 ENTIDADE: [ / ] FUNDACAO NESTLE DE PREVIDENCIA PRIVADA PLANO DE BENEFÍCIOS: MOTIVO: DATA DA AVALIAÇÃO: [ ] PAP II ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO 31/12/2014 Atuário Responsável LUIZ FELIPE ORTEGA BRUNO MIBA: 1414 MTE: 1414 DA transmitida à Previc em 29/05/2015 às 09:30:34 Número de protocolo :

2 INFORMAÇÕES CADASTRAIS ENTIDADE Código: CNPJ: / Sigla: FUNEPP Razão Social: FUNDACAO NESTLE DE PREVIDENCIA PRIVADA PLANO CNPB: Sigla: PAP II Nome: PLANO DE APOSENTADORIA PROGRAMADA II Situação: AUTORIZADO / AGUARDANDO INÍCIO DE Característica: PATROCINADOR Modalidade: CONTRIBUIÇÃO VARIÁVEL Legislação Aplicável: LC 109 ATUÁRIO Nome: LUIZ FELIPE ORTEGA BRUNO MIBA: 1414 MTE: 1414 Empresa: MERCER HUMAN RESOURCE CONSULTING LTDA. INFORMAÇÕES SOBRE A AVALIAÇÃO ATUARIAL Motivo da Avaliação: ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO Data do cadastro: 30/09/2014 Data da Avaliação: Tipo: Observações: 31/12/2014 Relatórios Complementares apresentados pelo Atuário (não enviados à PREVIC): Parecer Atuarial do exercício arquivado na Entidade Quantidade de Grupos de Custeio: 1 INFORMAÇÕES SOBRE A DURATION DO PASSIVO DO PLANO DE BENEFÍCIOS Duration do Passivo (em meses): 329 Observações: Duration calculado com base na parcela de benefício definido do plano, considerando o fluxo de benefícios e contribuições da avaliação atuarial de 31/12/2014, apurados de acordo com a planilha de duration divulgada pela Portaria nº 91/2015 da PREVIC. 2

3 CARACTERÍSTICAS DOS BENEFÍCIOS Benefício: BENEFÍCIO DE RENDA MENSAL FINANCEIRA Benefício Programado: SIM Regime: CAPITALIZAÇÃO Método de Financiamento: Nível Básico do Benefício: CAPITALIZAÇÃO FINANCEIRA A RENDA MENSAL VITALÍCIA HIPOTÉTICA SERÁ CALCULADA CONFORME OS FATORES ATUARIAS ESTABELECIDOS NA NOTA TÉCNICA ATUARIAL DO PLANO DE APOSENTADORIA PAP EM VIGOR NA DATA DE CONCESSÃO DA RENDA MENSAL FINANCEIRA. 3

4 DEMONSTRATIVO DA AVALIAÇÃO ATUARIAL GRUPO DE CUSTEIO: 1 - PAP II Patrocinadores e Instituidores CNPJ Razão Social / DAIRY PARTNERS AMERICAS BRASIL LTDA / NESTLE SUL - ALIMENTOS E BEBIDAS LTDA / NESTLE SUDESTE ALIMENTOS E BEBIDAS LTDA / FUNDACAO NESTLE DE PREVIDENCIA PRIVADA / NESTLE BRASIL LTDA / DAIRY PARTNERS AMERICAS NORDESTE - PRODUTOS ALIMENTICIOS LTDA / ASB BEBIDAS E ALIMENTOS LTDA / CPW BRASIL LTDA / NESTLE WATERS BRASIL - BEBIDAS E ALIMENTOS LTDA / DAIRY PARTNERS AMERICAS MANUFACTURING BRASIL LTDA / NESTLE NORDESTE ALIMENTOS E BEBIDAS LTDA. Participantes Ativos: 3049 Tempo médio de contribuição (meses): Folha de Salário de Participação: R$ ,00 Tempo médio para aposentadoria (meses): HIPÓTESES ATUARIAIS Hipótese: Fator de Determinação Valor Real ao Longo do Tempo Salários Valor: 0,98 0,98 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 0,98 Essa hipótese reflete a perda média do poder aquisitivo verificada entre 2 períodos de reajuste, decorrente do efeito inflacionário, determinado no longo prazo, com base em taxas de inflação variando entre 3,4% e 5,7%a.a. Considerando que o centro da meta de inflação projetada para os próximos anos pelo Banco Central é de aproximadamente 5,5% a.a., entende-se que o fator de determinação do valor real adotado está abaixo do nível projetado de inflação, sendo recomendada a adoção de 0,98 para o próximo exercício, com monitoramento contínuo. Hipótese: Fator de Determinação Valor Real Longo do Tempo Ben Entidade Valor: 0,98 0,98 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 0,98 Essa hipótese reflete a perda média do poder aquisitivo verificada entre 2 períodos de reajuste, decorrente do efeito inflacionário, determinado no longo prazo, com base em taxas de inflação variando entre 3,4% e 5,7%a.a. Considerando que o centro da meta de inflação projetada para os próximos anos pelo Banco Central é de aproximadamente 5,5% a.a., entende-se que o fator de determinação do valor real adotado está abaixo do nível projetado de inflação, sendo recomendada a sua adoção de 0,98 para o próximo exercício, com monitoramento contínuo. 4

5 Hipótese: Hipótese de Entrada em Aposentadoria Valor: Experiência Nestlé ,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: A entrada em aposentadoria não é compulsória. Cada participante pode solicitar o recebimento do benefício de aposentadoria do plano a partir da data em que complete as elegibilidades necessárias. A Mercer realizou estudo de aderência desta hipótese, utilizando como metodologia para verificação da aderência a confrontação entre a quantidade projetada de aposentadorias pela hipótese e a quantidade de aposentadorias efetivamente concedidas. Tal analise resultou na observação de que a utilização de uma tabela por faixa etária, que atribui uma probabilidade de entrada em aposentadoria à cada idade do intervalo permitido, baseada em dados históricos da FUNEPP, configura-se na melhor estimativa para utilização nesta avaliação atuarial. Hipótese: Hipótese sobre Composição de Família de Pensionistas Valor: Ativos: 84% casados Aposentados: Composição Real 0,84 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: A hipótese adotada está de acordo com a expectativa da entidade. Conforme estudo realizado pela Mercer, recomendamos a utilização da premissa para 84% na avaliação de encerramento do exercício de Ressaltamos ainda que a alteração desta premissa ou mesmo a manutenção com a mesma razoabilidade, não trará variações significativas ao resultado do plano. Hipótese: Hipótese sobre Rotatividade (Percentual) Valor: Experiência Nestlé ,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: A hipótese adotada foi definida com base na estudo de fundamentação das hipóteses atuariais realizado pela Mercer, que recomendou a utilização da Experiência Nestlé , baseada no tempo de serviço do participante, elaborada através da utilização de Regressão Potência com base na Taxa Ponderada. Conforme estudo realizado pela Mercer, tendo como base os eventos de desligamento ocorridos na patrocinadora entre 2001 a 2014, verificou-se que existe uma relação direta na distribuição dos eventos em função do Tempo de Serviço do Participante, em outras palavras, a probabilidade de um empregado se desligar vai diminuindo à medida em que este permanece na empresa. Dessa forma, sugerimos que seja utilizada uma tábua de rotatividade baseada no Tempo de Serviço do Participante, elaborada através da utilização de Regressão Potência com base na Taxa Ponderada. 5

6 Hipótese: Indexador do Plano (Reajuste dos Benefícios) Valor: COTAS DO PATRIMONIO Quantidade ocorrida no exercício encerrado: 1,24 O indexador não é utilizado nos cálculos atuariais porque os mesmos são feitos em termos reais, ou seja, deduzidos da inflação esperada. O indexador do plano não é uma premissa utilizada na avaliação atuarial e só é reportada por ser item obrigatório, visto que os benefícios do plano são reajustados pela variação da quota do plano. Hipótese: Projeção de Crescimento Real de Salário Valor: 3,20 3,20 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: A hipótese adotada foi definida com base na política de RH da patrocinadora tendo como pano de fundo o longo prazo. Tal política é aplicável aos empregados que permanecem na empresa, considerando mérito, promoções e outros aumentos reais (acima do indexador econômico do plano - INPC). O estudo de aderência da hipótese de crescimento salarial real revela que a hipótese até então adotada pela patrocinadora não tem refletido perfeitamente as variações reais observadas nos períodos analisados. Diante deste contexto, a projeção de crescimento real salarial foi alterada de 2,0% a.a. para 3,2% a.a. para o encerramento do exercício de 2014 do plano PAP. Como a população ativa do plano PAP II é proveninente do PAP, a taxa de 3,2% a.a. também foi adotada na avaliação dos compromissos deste plano (PAP II). A opinião da Mercer é de que este novo patamar está mais alinhado à experiência verificada nos últimos 3 anos e deve ser adotado a partir da avaliação atuarial de encerramento do exercício de Hipótese: Projeção de Crescimento Real dos Benefícios do Plano Valor: Quantidade ocorrida no exercício encerrado: A hipótese adotada tem como base a previsão de reajuste de benefício vigente no Regulamento do Plano. Recomendamos a adoção da hipótese, considerando que a hipótese está em linha com a previsão regulamentar. 6

7 Hipótese: Taxa Real Anual de Juros Valor: 5,01 5,01 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: A hipótese adotada foi definida pela Entidade e fundamentada com base em estudo técnico realizado pela Mercer, que teve como objetivo comprovar a adequação da hipótese de rentabilidade dos investimentos ao plano de custeio e ao fluxo futuro de receitas de contribuições e de pagamentos de benefícios. A taxa de juros adotada no presente estudo foi objeto de estudo técnico especifico elaborado pela Mercer, de forma a identificar a partir da projeção dos ativos e do fluxo de caixa do passivo atuarial do plano de benefícios (estudo de Cash Flow Matching e ALM), a taxa de retorno da carteira. As projeções foram feitas com base na carteira atual. Desta forma, com base nos resultados dos estudos supracitados, a Diretoria Executiva e o Conselho Deliberativo da Entidade aprovaram a adoção da taxa real anual de juros de 5,01% a.a., que se encontra dentro dos parâmetros legais exigidos pela legislação vigente. Hipótese: Tábua de Entrada em Invalidez Valor: MERCER DISABILITY 4,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: Considerando que no Brasil não há estudos populacionais recentes sobre esse assunto, que sirvam de base para a escolha de uma tábua que possa ser considerada mais adequada, a entidade optou por adotar a Tábua Mercer Disability, amplamente adotada no mercado de previdência complementar. Conforme estudo de aderência elaborado pela Mercer, pode-se concluir que a tábua Mercer Disability mostra-se mais aderente à massa de participantes do Plano PAP e PAP II em relação ao parâmetro anterior, tábua Álvaro Vindas, sendo recomendado que a Entidade altere a premissa para a avaliação atuarial de De qualquer forma, deve ser mantido o monitoramento contínuo das ocorrências da população avaliada, com o objetivo de adequar a premissa adotada a eventuais novas demandas legais, ou refletir alterações verificadas com base na evolução do histórico de sinistros. Hipótese: Tábua de Mortalidade Geral Valor: AT ,00 Quantidade ocorrida no exercício encerrado: A tábua de mortalidade utilizada para avaliação atuarial do Plano está de acordo com a Resolução CGPC nº 18/2006 que determina que as tábuas de mortalidade geral adotadas pelas Entidades Fechadas de Previdência Complementar apresentem expectativa de vida completa igual, ou superior, àqueles resultantes da aplicação da tábua AT-83. Recomenda-se a adoção da tábua AT-2000 suavizada em 10% como premissa a ser utilizada para estimativa da mortalidade de válidos na avaliação atuarial de encerramento do exercício de 2014 do Plano PAP II. A adoção de tal parâmetro encontrase fundamentada pelo estudo de aderência desta hipótese, que encontra-se arquivado na Entidade. Ainda, recomenda-se a revisão periódica da análise, tendo em vista a dinâmica do ambiente dos fundos de pensão e a tendência de aumento da expectativa de vida da população brasileira, que requer a manutenção de bases cadastrais consistentes para futuras verificações da adequação desta hipótese. 7

8 HIPÓTESES ATUARIAIS NÃO UTILIZADAS NESTA DEMONSTRAÇÃO Fator de Determinação do Valor Real Longo do Tempo Ben INSS Hipótese sobre Gerações Futuras de Novos Entrados Projeção de Crescimento Real do Maior Sal Ben INSS Tábua de Morbidez Tábua de Mortalidade de Inválidos BENEFÍCIOS Benefício: BENEFÍCIO DE RENDA MENSAL FINANCEIRA Quantidade de benefícios concedidos: 311 Valor médio do benefício (R$): 3.00 Idade média dos assistidos: 64 Custo do Ano (R$): ,00 Custo do Ano (%): 2,46 Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Contribuição Definida Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados Assistidos Valor Atual dos Benefícios Futuros não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Contribuição Definida Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Valor Atual dos Benefícios Futuros ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Patrocinadores ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Participantes Benefício Definido Capitalização não Programado Valor Atual dos Benefícios Futuros ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Patrocinadores ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Participantes Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,92 R$ ,56 R$ ,56 R$ ,35 R$ ,21 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 8

9 CONSOLIDADO DO GRUPO CUSTEIO 1 - PAP II Custo Normal do Ano (R$) ,00 Custo Normal do Ano (%) Provisões Matemáticas Benefícios Concedidos Contribuição Definida Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados Assistidos Valor Atual dos Benefícios Futuros não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Contribuição Definida Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Valor Atual dos Benefícios Futuros ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Patrocinadores ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Participantes Benefício Definido Capitalização não Programado Valor Atual dos Benefícios Futuros ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Patrocinadores ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Participantes Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,92 R$ ,56 R$ ,56 R$ ,35 R$ ,21 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 9

10 PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador (114 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Serviço passado Patrocinador (0 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) Outras finalidades Patrocinador (114 meses restantes) Participantes ativos (0 meses restantes) Assistidos (0 meses restantes) R$ ,05 R$ ,52 R$ ,52 R$ ,53 R$ ,53 PATRIMÔNIO DE COBERTURA Patrimônio de Cobertura: R$ ,87 Insuficiência de cobertura: FUNDOS PREVIDENCIAIS ATUARIAIS Finalidade Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar Fonte de custeio Contribuições da Patrocinadora Recursos recebidos no exercício R$ ,04 Recursos utilizados no exercício Saldo R$ ,04 FUNDO PREVIDENCIAL DE DESTINAÇÃO E UTILIZAÇÃO DE RESERVA ESPECIAL PARA REVISÃO DE PLANO Saldo Patrocinador Participantes Ativos Assistidos 10

11 FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Total em valores Total de , , ,00 Contribuições previdenciárias ,00 1, ,00 1, ,00 Normais ,00 1, ,00 1, ,00 Extraordinárias ,00 0, ,00 Déficit equacionado ,00 0, ,00 Serviço Passado Outras Finalidades Utilização de fundos Exigência regulamentar Destinação de reserva Data Início de Vigência: 01/04/2015 PARECER ATUARIAL DO GRUPO DE CUSTEIO Evolução dos custos: Não houve variação dos custos visto que o Plano de Aposentadoria Programada PAP II foi aprovado através da Portaria no 381 de 23/7/2014, sendo a presente avaliação atuarial a primeira a ser realizada para este plano. Variação das provisões matemáticas: Não houve variação das provisões matemáticas visto que o Plano de Aposentadoria Programada PAP II foi aprovado através da Portaria no 381 de 23/7/2014, sendo a presente avaliação atuarial a primeira a ser realizada para este plano. Principais riscos atuariais: As hipóteses atuariais adotadas afetam única e exclusivamente os valores das provisões matemáticas relacionadas ao benefício denominado Garantia Mínima, visto se tratar do único componente do plano estruturado na modalidade de benefício definido. As hipóteses atuariais utilizadas na presente avaliação atuarial foram fundamentadas por meio de estudos específicos realizados em 2014 e disponibilizadas por meio de documentação encaminhada pelas Patrocinadoras, que tomaram como base a população existente no Plano de Aposentadoria Programada PAP nos últimos anos, uma vez que não havia população vinculada ao PAP II no período de análise. O detalhamento dos estudos, conforme previsto nos itens 1.2 e 1.3 do Anexo à Resolução CGPC nº 18/2006, encontra-se arquivado na FUNEPP. 11

12 Adicionalmente, a taxa de juros adotada no presente estudo foi objeto de estudo técnico especifico elaborado pela Mercer, de forma a identificar a partir da projeção dos ativos e do fluxo de caixa do passivo atuarial do plano de benefícios (estudo de Cash Flow Matching e ALM), a taxa de retorno da carteira. As projeções foram feitas com base na carteira atual. Desta forma, com base nos resultados dos estudos supracitados, a Diretoria Executiva e o Conselho Deliberativo da Entidade aprovaram a adoção da taxa real anual de juros de 5,01% a.a., que se encontra dentro dos parâmetros legais exigidos pela legislação vigente. Soluções para insuficiência de cobertura: O prazo de amortização da Provisão Matemática a Constituir corresponde a 9,5 anos, e foi calculado de acordo com o item 10 do Anexo à Resolução CGPC nº 18/2006. As contribuições amortizantes para cobertura das Provisões Matemáticas a Constituir em 2015, serão equivalentes a 0,46% da folha dos participantes ativos, correspondendo a R$ ,00. 12

13 INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS Participantes ativos do plano: 3049 Tempo médio de contribuição do plano (meses): 106 Tempo médio para aposentadoria do plano (meses): 186 TOTAL DAS RESERVAS Custo Normal do Ano R$ ,00 Provisões Matemáticas R$ ,92 Benefícios Concedidos Contribuição Definida Saldo de Conta dos Assistidos Benefício Definido Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados Assistidos Valor Atual dos Benefícios Futuros não Programados Assistidos Benefícios a Conceder Contribuição Definida Saldo de Contas parcela Patrocinador ou Instituidor Saldo de Contas parcela Participantes Benefício Definido Capitalização Programado Valor Atual dos Benefícios Futuros ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Patrocinadores ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Participantes Benefício Definido Capitalização não Programado Valor Atual dos Benefícios Futuros ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Patrocinadores ( ) Valor Atual das Contribuições Futuras Participantes Benefício Definido Capitais de Cobertura Benefício Definido Repartição Simples R$ ,56 R$ ,56 R$ ,35 R$ ,21 R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 13

14 PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR E CONTRATOS Contabilizado no Ativo Déficit equacionado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Serviço passado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Outras finalidades Patrocinador Participantes ativos Assistidos Contabilizado no Passivo Déficit equacionado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Serviço passado Patrocinador Participantes ativos Assistidos Outras finalidades Patrocinador Participantes ativos Assistidos R$ ,05 R$ ,52 R$ ,52 R$ ,53 R$ ,53 RESULTADO DO PLANO Resultado do exercício Déficit Técnico Superávit Técnico Reserva de Contingência Reserva Especial para Revisão de Plano 14

15 FONTE DOS RECURSOS Participantes Assistidos Patrocinador Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Valor (R$) Valor (%) Total em Valores Total de recursos , , ,00 Contribuições previdenciárias ,00 1, ,00 1, ,00 Normais ,00 1, ,00 1, ,00 Extraordinárias ,00 0, ,00 Déficit equacionado ,00 0, ,00 Serviço Passado Outras Finalidades Utilização de fundos Exigência regulamentar Destinação de reserva 15

16 PARECER ATUARIAL DO PLANO Qualidade da base cadastral: Os dados individuais foram fornecidos pela FUNEPP à Mercer que, após a realização de testes apropriados e devidos acertos efetuados em conjunto com a entidade, considerou-os adequados para fins desta avaliação atuarial. A análise efetuada pela Mercer na base cadastral utilizada para a avaliação atuarial objetiva, única e exclusivamente, a identificação e correção de eventuais distorções na base de dados, não se inferindo dessa análise a garantia de que a totalidade das distorções foram detectadas e sanadas, permanecendo, em qualquer hipótese, com a FUNEPP a responsabilidade plena por eventuais imprecisões existentes na base cadastral. Regras de constituição e reversão dos fundos previdenciais: O Fundo Previdencial Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar foi constituído com os recursos provenientes das contribuições mensais efetuadas pela Patrocinadora e não disponibilizadas aos participantes quando de sua data de desligamento, podendo, na forma do regulamento vigente, serem utilizadas para cobertura das contribuições normais devidas para o exercício de 2015, mediante deliberação e aprovação dos órgãos estatutários da Entidade. Variação do resultado: Não houve variação em Resultado visto que o Plano de Aposentadoria Programada PAP II foi aprovado através da Portaria no 381 de 23/7/2014, sendo a presente avaliação atuarial a primeira a ser realizada para este plano. Natureza do resultado: O déficit apurado ao final do exercício de 2014 é oriundo da insuficiência de cobertura relativa aos participantes elegíveis à Garantia Mínima. Em adição ao déficit já existente no plano de origem, cumpre ressaltar que tal montante foi agravado pelo fato dos compromissos atuariais, no PAP II, serem valorizados a uma taxa de juros inferior à do PAP, o que torna seu valor presente substancialmente maior. A natureza do resultado é estrutural. O déficit apurado no exercício será equacionado por meio de contribuições extraordinárias ao Plano, conforme apresentado no Plano de Custeio desse Parecer Atuarial. Soluções para equacionamento de déficit: O déficit apurado no exercício será equacionado por meio de contribuições extraordinárias ao Plano. Essas contribuições amortizantes para cobertura das Provisões Matemáticas a Constituir em 2015, serão equivalentes a 0,46% da folha dos participantes ativos, correspondendo a R$ ,00. O prazo de amortização da Provisão Matemática a Constituir corresponde a 9,5 anos, e foi calculado de acordo com o item 10 do Anexo à Resolução CGPC nº 18/2006. Adequação dos métodos de financiamento: O regime financeiro adotado foi o de Capitalização, tendo sido adotado o método de Crédito Unitário Projetado para a avaliação do exigível atuarial relacionado à Garantia Mínima. Os demais compromissos foram avaliados por Capitalização Individual, sendo equivalentes aos saldos de conta individuais mantidos em nome dos participantes. Esta avaliação atuarial foi elaborada com base em hipóteses e métodos atuariais geralmente aceitos, respeitandose a legislação vigente, as características da massa de participantes e o Regulamento do Plano de Aposentadoria Programada PAP II da FUNEPP. Em nossa opinião, as hipóteses e métodos utilizados nesta avaliação atuarial são apropriados e atendem à Resolução MPS/CGPC nº 18 de 28/03/2006 e suas alterações posteriores, que estabelecem os parâmetros técnico-atuariais para estruturação de plano de benefícios de Entidades Fechadas de Previdência Complementar. Outros fatos relevantes: Os métodos atuariais adotados para a apuração dos compromissos deste plano preveem o redimensionamento periódico do plano de custeio, de forma que o valor presente das contribuições futuras corresponda à diferença entre os compromissos atuariais e os recursos garantidores. Os valores monetários apresentados correspondem a valores nominais estimados em 31/12/2014. Ressaltamos que durante o ano de 2015 os valores de contribuição em Reais poderão apresentar variações em função de aumento ou redução da folha de participação. 16

17 Ao final de 2012, as patrocinadoras do Plano de Aposentadoria Programada PAP decidiram, conjuntamente, implantar um rol de alterações no regulamento do referido Plano, visando, sobretudo, diminuir sua exposição ao risco, mediante a conversão de componentes estruturados na modalidade Benefício Definido em Contribuição Definida. Para tanto, foram definidas as alterações a serem implantadas no ano de 2013, cujas principais diretrizes eram: - Conversão das Rendas Mensais Vitalícias em Rendas Mensais Financeiras, mediante crédito de migração a ser disponibilizado aos atuais aposentados; - Quitação do direito à proporcionalidade do plano básico (art.71) mediante crédito de migração a ser disponibilizado aos participantes que mantinham esse direito; O processo desenhado pelas patrocinadoras previa o oferecimento de um novo plano PAP II com baixa exposição ao risco, aos participantes que aderissem a esta proposição. É importante ressaltar que o processo foi desenhado de forma que os participantes pudessem optar voluntariamente pela migração. Aqueles que decidissem pela permanência junto ao Plano de Aposentadoria Programada PAP - teriam sua permanência garantida sob as regras do regulamento vigente, sem quaisquer alterações. Após tramitação na PREVIC, o referido processo foi aprovado pelo órgão regulador competente através da Portaria no 381 de 23/7/2014, tendo como consequência a implantação definitiva do Plano de Aposentadoria Programada II PAP II. Os resultados apresentados neste relatório englobam apenas os participantes que optaram pela migração para o PAP II e que já haviam sido movimentados para este plano na posição contábil de 31/12/2014. A massa de participantes avaliada no âmbito desta avaliação atuarial é constituída pelos participantes e assistidos dos planos PAP e Fundamental que optaram pela migração, tendo sido considerados os movimentos contabilizados até 31/12/