Estudo de caso 1: locação de ativos

Transcrição

1 Estudo de caso 1: locação de ativos Fernando S. Marcato 26 de abril de

2 Três pontos A locação de ativos é uma importante parceria para destravar investimentos... A experiência de companhias de saneamento demonstra o sucesso na implantação desses projetos... Os órgãos de controle também aprovam essa modalidade de parceria...

3 1. O modelo de locação de ativos...

4 As diferentes formas de parceria entre os setores público e privado podem elevar os investimentos... Concessões comuns Concessões patrocinadas Concessões administrativas Locação de Ativos Sociedades de Propósito Específico Participação do privado no capital de empresas públicas

5 Locação de ativos se tornou mais frequente... Fiscalização da obra Operação do ativo Pagamento de VML, após a conclusão das obras Poder público Parceiro privado Financiamento Realização de investimentos/obras Ativo revertido ao final do contrato Tarifa Responsável pelos serviços públicos perante a população Usuários

6 Lógica da locação de ativos... Obras e pré-operação Locação e pagamento -Privado realiza as obras no sistema -Público cede a utilização do terreno para realização da obra -Privado faz préoperação -Após o fim das obras o parceiro privado aluga o sistema para o parceiro público Transferência -Após o fim do período de locação os bens revertem ao público

7 Locação de ativos surgiu como alternativa a restrições regulatórias aplicadas à CEF... Limite imposto à CEF para financiar as grandes estatais Criou-se uma linha específica para financiamento das obras executadas pelo privado Grandes estatais não tinham intenção de delegar a operação dos serviços PPP tende a ser mais burocrática no que diz respeito às aprovações

8 Existem vantagens tanto para o parceiro público, quanto para o privado... Ao setor público Garante fortalecimento da capacidade de investimentos da empresa pública Possível redução no tempo de execução das obras Pode proporciona a troca de tecnologia e conhecimento na pré-operação Ao setor privado Os riscos do negócio desvinculam-se de uma operação e estão basicamente atrelados à sua construção e financiamento Alta possibilidade de alavancagem Um conjunto mais amplo de empresas tem capacidade de competir. Forte incentivo à conclusão da obra dentro do prazo o privado só passa a receber sua remuneração quando a obra estiver sido entregue e operacional. Existem linhas de financiamento pela Caixa Econômica Federal capazes de atrair o setor privado. Modelagem de garantias públicas e VML desvinculado de risco de demanda

9 Caixa atualmente disponibiliza linha Saneamento para Todos... Mutuário: Sociedade de Propósito Específico (SPE) Recursos: FGTS Prazo: até 20 anos com 04 anos de carência; Custo financeiro 6% a.a. (exceto para a modalidade Saneamento Integrado que possui taxa nominal de 5,0% a.a. ) Remuneração básica CAIXA 2% sobre o saldo devedor. Taxa de risco de crédito Definida conforme a análise cadastral do solicitante, limitado a 1% a.a. sp

10 Estrutura de financiamento da CEF para locação de ativos... FGTS Serviços Público Consumidores Locação Conta garantia- Vinculação de receitas Rating Empréstimo Agente financeiro (CEF) Cash Licitação Obra SPE Licitante Vencedor Garantia

11 Como funciona a estrutura básica da conta garantia... Contas usuários (conta centralizadora) Conta garantia SPE Empresa pública

12 2. Estudos de casos

13 SANASA realizou a primeira locação de ativos em Esgotamento sanitário ETE Capivari I Investimento: R$ 60 milhões (Recursos Caixa/FGTS) Prazo: 264 meses População beneficiada: 60 mil habitantes Fonte: CEF e SANASA

14 A Sabesp tem ampla experiência em locação de ativos...

15 Locação de ativos da Sabesp: Socorro VALOR DO EMPREENDIMENTO: R$ ,00 (Vinte e quatro milhões, oitenta e seis mil, cento e três reais ) PRAZO: Locação 240 meses (VML): Valor Mensal Máximo de locação: R$ ,12 (Duzentos e quinze mil cento e vinte seis reais e doze centavos). OPERAÇÃO ASSISTIDA: 12 meses PERÍODO DE PAGAMENTO DO (VML): Out/2012 até Out/2032

16 Locação de ativos da Sabesp: São José dos Campos... Valor: R$ ,69 VML: R$ ,11 Objeto: Financiamento, construção e préoperação do sistema de esgotamento sanitário Pararangaba Aumentará índices de coleta de esgotos de 91% para 93% E índices de tratamento de esgoto dos 88% atuais para 92% População Beneficiada: aprox. 130 mil hab. Prazo do contrato: 276 meses (sendo 6 meses para o período de eficácia, 30 meses para execução das obras e 240 meses para a locação dos ativos) Vazão: 640l/s

17 Locação de ativos da Sabesp: Franca Valor da obra: Etapa 1 = R$ 93,8 mi e Etapa 2 = R$ 63,4 mi Objeto: Construção de um novo sistema de água

18 Locação de ativos da Sabesp: Campo Limpo Paulista e Várzea Paulista Jundiaí Várzea Paulista Franco da Rocha Campo Limpo Paulista Francisco Morato Jarinu Ati bai a ETE Interceptor Projetado Interceptor Existente Coletor Tronco Projetado Coletor Tronco Existente Estação Elevatória de Esgoto Valor da obra: R$ 120,6 mi Prazo: 228 meses (obras + locação) Objeto: sanitário Esgotamento

19 Resumo comparativo de empreendimentos em locação de ativos... Resumo comparativo dos VMLs por projeto Campo Limpo Várzea Franca (Etapa 1) Campos do Jordão Franca (Etapa 2) Socorro São José dos Campos Praia Grande VML - Edital (R$ mil) VML Vencedor (R$ mil) Investimento (R$ mil)

20 A Casal também licitou uma locação de ativos... Concorrência Nacional nº 01/2013 CASAL - tipo Menor Preço do Valor mensal de locação Objeto: Locação de IMÓVEIS, precedida da Concessão do Direito Real de Uso das Áreas e da Execução das Obras de Implantação de sistema de Esgotamento Sanitário Composto por Estação de Tratamento de Esgoto, Interceptores, Estações Elevatórias de Esgotos, Linhas de Recalque e redes coletoras de esgoto em área correspondente ao setor 15, 16, 17 e 18 - Zona Alta da Cidade de Maceió - (AL). Prazo: 32 anos. Duas etapas: Etapa 1: 0 a 2 anos período de execução das obras; Etapa 2 período de locação. Valor Presente do Contrato na data das propostas:r$ ,00 Contratada: SANEMA Saneamento de Maceió Ltda. Data de início de pagamento do VML: quando da disponibilização da infraestrutura Garantias: CASAL: conta vinculada; SANEMA: garantias da obra - 5% do valor do investimento

21 3. Os órgãos de controle entenderam e aprovam o sistema da locação de ativos

22 Características jurídicas principais de uma locação de ativos... Contrato atípico Necessidade de realização licitação para sua contratação Não há necessidade de pagamento por medição Modelo típico de empreitada não é obrigatório na Lei 8666/93

23 Procuradoria Geral do Estado de São Paulo é favorável à locação de ativos... No contexto da locação de ativos para o Município de Franca, a Procuradoria Geral do Estado de São Paulo emitiu parecer favorável à operação Ref: Parecer GPG.Cons. Nº 60/2008 Data: 30 de setembro de 2008

24 O TCE/SP aprovou a locação de ativos da Sabesp e o seu prazo de 20 anos... Em pauta: locação de ativos pela Sabesp Praia Grande e Melvi Locação de Ativos S.A. TC /026/12, 21ª. sessão ordinária da Segunda Câmara, realizada em 30 de julho de 2013

25 Transcrição da sessão de julgamento: TC /026/12, 21ª. sessão ordinária da Segunda Câmara, realizada em 30 de julho de 2013 Chama a atenção o particular entusiasmo do TCE-SP com essa modalidade e perspectivas positivas para futuras aprovações... (...)

26 TCE-ES após longa discussão em São Mateus, também aprovou o modelo e se tornou caso paradigma para essa Corte... ACÓRDÃO TC-635/2013 PROCESSO - TC-5617/2012 ASSUNTO - ESTUDO DE CASOS ESPECIAIS INTERESSADO - MINISTÉRIO PÚBLICO DO ESTADO DO ESPÍRITO SANTO EMENTA ESTUDO DE CASOS ESPECIAIS - APROVAR PREJULGADO Nº 02/2014, DO TRIBUNAL DE CONTAS DO ESTADO DO ESPÍRITO SANTO: PRONUNCIAR-SE FAVORAVELMENTE À POSSIBILIDADE DE CELEBRAÇÃO DE CONTRATO DE LOCAÇÃO DE ATIVOS, PRECEDIDA DE CONCESSÃO DO DIREITO REAL DE USO DE ÁREA PÚBLICA, RECONHECENDO-O COMO MODALIDADE DE CONTRATAÇÃO ATÍPICA, OBSERVADAS AS DISPOSIÇÕES DA LEI Nº /93, QUANTO AO PROCEDIMENTO LICITATÓRIO. RELATIVAMENTE AO ENQUADRAMENTO DA DESPESA, O EMPREENDIMENTO É CONSIDERADO UM ATIVO FINANCIADO E, ENQUANTO DÍVIDA DE LONGO PRAZO, IMPÕE À ADMINISTRAÇÃO PÚBLICA O CUMPRIMENTO DOS LIMITES IMPOSTOS PELA LEI COMPLEMENTAR Nº 101/2000, RELATIVOS AO ENDIVIDAMENTO E À REALIZAÇÃO DE OPERAÇÕES DE CRÉDITO.

27 O que precisa para ser licitada uma locação de ativos? Projeto básico Modelo econômico-financeiro de referência TIR adequada às condições de mercado Com base no projeto básico, estimar o CAPEX e o resultante do fluxo de caixa do projeto será o retorno adequado Estudo econômico-financeiro de fluxo de caixa descontado Terreno definido pelo contratante Estrutura de garantias públicas. Há garantias suficientes? Servem de garantia para outros projetos Como pode ser apresentada: No âmbito de uma PMI. Pode ser uma manifestação de interesse para um projeto de PPP em que a locação de ativos atinja o mesmo objetivo almejado pela Administração com vantagens

28 Três pontos A locação de ativos é uma importante parceria para destravar investimentos... A experiência de companhias de saneamento demonstra o sucesso na implantação desses projetos... Os órgãos de controle também aprovam essa modalidade de parceria...

29 Equipe multidisciplinar colaborou nesta discussão... 29

30 Muito Obrigado! Para entrar em @alvarojmenezesc Blog Site Endereço São Paulo (SP) Av. Brigadeiro Faria Lima, 2081, 3º andar Jardim Paulistano CEP: Endereço Maceió (AL) Rua Estudante Ubiracy Norberto Juazeiro de Farias 193, Loteamento Stella Maris, Jatiúca, CEP , Maceió Tel.: +55 (11)

31 rimeiro Reator de Membranas (MBR) Locação de ativos da Sabesp: Campos do Jordão PALÁCIO DO GOVERNO PREFEITURA MUNICIPAL CAPIVARI PORTAL CAMPOS DO JORDÃO