1º Trimestre de Apresentação de Resultados

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1 1º Trimestre de 2014 Apresentação de Resultados

2 Disclaimer Esta apresentação contém declarações prospetivas ( forward looking statements ), no que diz respeito aos resultados das operações e às atividades da Galp Energia, bem como alguns planos e objetivos da empresa face a estas questões. Os termos antecipa, acredita, estima, espera, prevê, pretende, planeia, e outros termos similares, visam identificar tais forward looking statements. Os forward looking statements envolvem, por natureza, riscos e incertezas, em virtude de estarem associados a eventos e a circunstâncias suscetíveis de ocorrerem no futuro. Os resultados e desenvolvimentos reais poderão diferir significativamente dos resultados expressos ou implícitos nas declarações em virtude de diferentes fatores. Estes incluem, mas não se limitam, a mudanças ao nível dos custos, alterações ao nível de condições económicas e alterações a nível regulamentar. Os forward looking statements reportam-se apenas à data em que são feitos, não assumindo a Galp Energia qualquer obrigação de os atualizar à luz de novas informações ou desenvolvimentos futuros, nem de explicar as razões porque os resultados efetivamente verificados são eventualmente diferentes. ABREVIATURAS: bbl: barris mboepd: mil barris de petróleo equivalente por dia Usd: dólar dos Estados Unidos Resultados 1º Trimestre

3 Mercado Resultados Projetos

4 Refinação europeia continua sob pressão Indicadores de mercado 1T2013 1T2014 Variação (%) Preço médio do dated Brent 1 USD/bbl 112,6 108,2 (4%) Procura mundial de petróleo 2 mboepd 90,2 91,2 +1,1% Preço de gás natural NBP do Reino Unido 3 BBp/term 74,1 60,5 (18%) Preço do GNL para o Japão e para Coreia 1 USD/ mmbtu 17,9 18,3 +2% Margem de refinação benchmark 4 USD/bbl 2,0-0,6 ss Mercado oil ibérico 5 Milhões ton 13,9 14,0 +1% Mercado gás natural ibérico 6 Milhões m (11%) Taxa de câmbio / USD 1,32 1,37 +4% Preço do brent desacelera, refletindo a menor importação de crude e o aumento da produção nos EUA Temperaturas mais amenas ditam quebra acentuada do preço do gás natural na Europa Queda do consumo de gás natural no segmento elétrico contrai mercado ibérico Resultados 1º Trimestre

5 Mercado ibérico sem sinais de retoma Mercado energético da Península Ibérica Portugal Espanha 1T2013 1T2014 Variação 1T2013 1T2014 Variação (3%) Produtos petroliferos (1) (mton) % (4%) GPL (mton) (5%) (2%) Gasolina (mm 3 ) % (1%) Jets (mm 3 ) % % Gasóleo (mm 3 ) (1%) (11%) Lubrificantes (mton) % (26%) Fuelóleo industrial (mton) (20%) (11%) Fuelóleo marítimo (mton) % (14%) Betumes (mton) % (8%) Gás natural (2) (Mm 3 ) (12%) (64%) Elétrico (Mm 3 ) (26%) (3%) Convencional (Mm 3 ) (9%) % Eletricidade (3) (GWh) (2%) Resultados 1º Trimestre Contexto económico continua a afetar mercado na Península Ibérica Ligeira recuperação do mercado oil espanhol contrasta com quebra do mercado português Consumo de gás no segmento elétrico contrai nos dois países Mercado ibérico de gás natural mantém tendência de quebra

7 Produção e trading de GNL compensam queda da R&D Informação operacional 1T2013 1T2014 Variação Produção média working interest mboepd 23,5 28,1 +19% Produção média net entitlement mboepd 20,1 24,6 +23% Angola mboepd 8,2 7,3 (10%) Brasil mboepd 11,9 17,3 +45% Margem de refinação Galp Energia $/bbl 1,8 1,1 (39%) Vendas produtos refinados Mton 4,0 3,7 (8%) Vendas oil clientes diretos Mton 2,3 2,2 (1%) Portugal Mton 1,1 1,1 (2%) Espanha Mton 0,9 1,0 +2% África Mton 0,2 0,2 (10%) Vendas de gás natural Milhões m % Portugal Milhões m (10%) Espanha Milhões m % Trading / Outros Milhões m % Vendas de eletricidade GWh (9%) Produção de petróleo e gás no Brasil representa 70% do total Margens de refinação da Galp Energia diminuem, mas mantêm-se positivas, ao contrário das margens de referência Trading de GNL para a Ásia e América Latina representa 50% das vendas de gás natural Resultados 1º Trimestre

8 Resultado líquido atinge 47 milhões Demonstração de resultados ( milhões) 1T2013 1T2014 Variação (%) Vendas (8%) EBITDA % E&P % R&D (37%) G&P % EBIT (12%) E&P % R&D 0 (45) s.s G&P % Resultado Líquido (38%) Aumento de produção de petróleo e gás natural e atividades de supply & trading suportam melhoria do Ebitda Amortizações do investimento nas refinarias explica, no essencial, a diminuição do Ebit e do resultado líquido Resultados 1º Trimestre

9 Resultados ancorados na atividade internacional Ebitda gerado no exterior 75% do Ebitda gerado fora de Portugal 30% 34% 36% 33% 28% 39% Produção de petróleo e gás continuarão a ser a grande fonte de crescimento internacional 3M2013 Portugal e Espanha Angola e Brasil 3M2014 Outros países Atividade ibérica com contribuição resiliente para os resultados Resultados 1º Trimestre

10 Paragem de Sines com reflexo nas exportações Evolução das exportações ( milhões) % 7% 6% 5% 4% (45%) % (1) 10% 8% 6% 4% 2% % T2013 1T2014 Exportações Galp Energia % exportações Galp Energia no total nacional Exportações de produtos petrolíferos representam 6% do total nacional, apesar de quebra de 45% Gasóleo, gasolina e fuel são os produtos mais exportados Os principais mercados de destinos das exportações foram Espanha, EUA, Bélgica e França 1) No final de fevereiro de 2014 Resultados 1º Trimestre

11 E&P absorve 90% do investimento efetuado Investimento total de 197 milhões Atividades de desenvolvimento, nomeadamente no campo Lula Iracema, absorvem 70% do investimento da Exploração & Produção 3M2013 E&P R&D G&P 3M2014 Investimento na R&D e G&P totalizam 18 milhões 4% * Inclui outros Resultados 1º Trimestre

12 Capacidade financeira para concretizar estratégia Balanço ( milhões) 31 dez mar 2014 Variação Ativo fixo Imobilizado em curso Outros ativos (passivos) (460) (480) (20) Empréstimo à Sinopec (31) Fundo de maneio Dívida líquida Total do capital próprio Capital empregue Dívida líquida para Ebitda (1) 0,9x 1,3x 0,4x 1) Considerando o empréstimo à Sinopec como caixa e equivalentes Valores em IFRS Execução dos projetos de investimento justificam aumento da dívida líquida Investimentos em curso responsáveis por milhões de ativo fixo Considerando empréstimo à Sinopec como cash, a dívida líquida seria de milhões e o net debt to Ebitda implícito seria de 1,3x Resultados 1º Trimestre

14 Capacidade máxima da FPSO Cidade de Paraty no 4T2014 Principais etapas em Lula NE Entrega da FPSO Cidade de Paraty Início da produção Conexão de poço injetor Conexão de poço produtor Ligação ao gasoduto Instalação da 1ª BSR (BSR Sul) Conexão de poços produtores #2 e #3 Instalação de 2ª BSR (BSR Norte) Ligação de poços produtores #4 #5 e #6 FPSO a produzir à capacidade máxima Data Mai-13 Jun-13 Ago-13 Jan-14 Jan-14 Jan-14 2T14 mai e jun 2T14 BSR on site 3T14 4T14 Resultados 1º Trimestre

15 FPSO Cidade de Mangaratiba: 1º óleo no 4T2014 FPSO Cidade de Mangaratiba Poços de desenvolvimento Iracema Sul Poços produtores Perfurados Poços injetores Planeados Instalação dos módulos topsides com uma taxa de execução de cerca de 90% 1 Poços de desenvolvimento serão ligados à FPSO através de risers flexíveis 1) No final de fevereiro de 2014 Resultados 1º Trimestre

16 Campanha de avaliação intensiva para reduzir risco Capacidade total instalada (mboepd) Mapa de Iara Primeiro óleo previsto para 2017, com duas FPSO já contratadas Início de EWT até junho no Iara Oeste com a FPSO Dynamic Producer Resultados 1º Trimestre

17 Aprovada fase de desenvolvimento do projeto Kaombo Capacidade total instalada (mbopd) Plano de desenvolvimento do Kaombo Primeiro óleo previsto para 2017, com pico de produção antecipado para 2019 Duas FPSO com capacidade total de 230 mbopd Resultados 1º Trimestre

18 Sete a nove poços de exploração e avaliação em 2014 Calendário de atividades de exploração e avaliação 1 E Poço de Exploração; A Poço de Avaliação 2 Petrogal Brasil: 70% Galp Energia; 30% Sinopec 3 Anteriormente denominado por Querimbas Este-1 4 Pendente dos resultados de poços anteriores Resultados 1º Trimestre

19 Programa de exploração prossegue em 2014 Bacia de Potiguar Área Tarfaya offshore Drill Stem Test revelou reservatório com boas qualidades de porosidade e permeabilidade Sonda de perfuração Ralph Coffman, do tipo jack-up, para início de perfuração até junho Resultados 1º Trimestre

20 Marrocos regista avanço importante Sonda Ralph Coffman Período de perfuração estimado de dois meses 100 pessoas trabalham diariamente na sonda Projeto envolve 60 fornecedores e prestadores de serviço Resultados 1º Trimestre Prospeto Trident com potencial estimado de 450 milhões de barris de petróleo, o equivalente a sete vezes o consumo de Portugal em 2013

21 Paragem de Sines contribui para a economia Refinaria de Sines Paragem mobiliza mais de 300 empresas nacionais e internacionais No pico dos trabalhos, estiveram na refinaria trabalhadores 1,4 milhões de horas trabalhadas com zero acidentes com baixa Resultados 1º Trimestre Investimento essencial para manter refinaria nas condições máximas de eficiência e segurança

22 Galp On ultrapassa fasquia dos 200 mil clientes Nova campanha Galp On Mais de 206 mil clientes Galp On 99 mil clientes com oferta dual, 74 mil com contrato de gás natural e 33 mil apenas de eletricidade A Galp Energia foi reconhecida como líder na satisfação do cliente no sector da eletricidade pela ECSI Portugal Resultados 1º Trimestre

23 Capital cada vez mais disperso no mercado Estrutura acionista da Galp Energia Evolução free float 7% 62% 9,00% 7,00% 7% 46% 1% 8% 8% 38% 30% 38,34% 45,66% Free float Free float (AG 2013) Venda da Eni (2013) Free float (YE 2013) Venda da Eni (2014) Free float (AG 2014) Ações Eni Obrigações Obrigações convertíveis convertíveis Eni (2015+) Parpública (2017+) Free float potencial Market = 10,395 milhões Nota: Participação da Eni consiste em 8% de obrigações convertíveis em ações e 1% em ações sujeitas a direitos de primeira opção de compra pela Amorim Energia; Participação da Parpública referente a obrigações convertíveis Resultados 1º Trimestre