Millennium Fundo de Capitalização. Maio 2015

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Jessica Quintão Camilo
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1 Millennium Fundo de Capitalização Maio 2015

2 Informação Legal DECLARAÇÕES ( DISCLOSURE ) Este documento foi elaborado pela BCP Capital, Sociedade Capital de Risco S.A., uma subsidiária do Banco Comercial Português, S.A. (Millennium bcp), também designada por BCP Capital. A BCP Capital é a sociedade gestora do Millennium Fundo de Capitalização, FCR. BCP Capital, Sociedade Capital de Risco S.A., com sede na Avenida Professor Dr. Cavaco Silva - Parque das Tecnologias, Edifício Porto Salvo, Capital Social de ,00 Euros, matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa sob o número único de matrícula e identificação fiscal Millennium Fundo de Capitalização, FCR é um fundo de capital de risco constituído de acordo com o Decreto-Lei nº 375/2007, de 8 de Novembro. PREVENÇÕES ( DISCLAIMER ) A informação contida neste documento tem caracter meramente informativo e particular, sendo divulgada aos seus destinatários como mera ferramenta auxiliar, não devendo nem podendo desencadear ou justificar qualquer ação ou omissão, nem sustentar qualquer operação, nem ainda substituir qualquer julgamento próprio dos seus destinatários, sendo estes, por isso, inteiramente responsáveis pelos atos e omissões que pratiquem. Assim, e apesar de se considerar que o conjunto de informações contidas neste documento foi obtido junto de fontes consideradas fiáveis, nada obsta que aquelas possam, a qualquer momento e sem aviso prévio, ser alteradas pela BCP Capital, Sociedade Capital de Risco S.A.. Qualquer alteração nas condições de mercado poderá implicar alterações neste documento. As opiniões aqui expressas podem ser diferentes ou contrárias a opiniões expressas por outras áreas do grupo BCP, como resultado da utilização de diferentes critérios e hipóteses. Não pode a BCP Capital, Sociedade Capital de Risco S.A. garantir a exatidão, veracidade, validade, completude e atualidade do conteúdo informativo que compõe este documento, pelo que o mesmo deverá ser sempre devidamente analisado e avaliado pelos respetivos destinatários, não dispensando, nomeadamente, a consulta do Regulamento de Gestão. Os investidores devem considerar este documento como mais um instrumento no seu processo de tomada de decisão de investimento. A BCP Capital, Sociedade Capital de Risco S.A. rejeita, assim, a responsabilidade por quaisquer eventuais danos ou prejuízos resultantes, direta ou indiretamente, da utilização da informação referida neste documento independentemente da forma ou natureza que possam vir a revestir. A reprodução total ou parcial deste documento não é permitida sem autorização prévia. Este documento não representa uma oferta de valores mobiliários para venda nos Estados Unidos, Canadá, Austrália, Japão ou em qualquer outra jurisdição. Não podem ser vendidos ou oferecidos valores mobiliários nos Estados Unidos a não ser que os mesmos estejam registados de acordo com o US Securities Act de 1993 ou se encontrem isentos de tal registo. Qualquer oferta pública de valores mobiliários efetuada nos Estados Unidos, Canadá, Austrália ou Japão teria que ser efetuada por meio de um prospeto com informação detalhada sobre a empresa e sua gestão, incluindo as Demonstrações Financeiras. 2

Cavaco Silva - Parque das Tecnologias, Edifício 1 2744-002 Porto Salvo, Capital Social de 2.000.

3 Agenda Quem Somos Posicionamento Abordagem de investimento Principais fases do processo Valor acrescentado 3

4 Quem somos O Millennium Fundo de Capitalização, FCR (MFC, ou Fundo) é um fundo de capital de risco, cujo património se destina a ser investido na aquisição de participações sociais em empresas de elevado potencial e com grau de capitalização médio Gerido pela BCP Capital, empresa do Grupo Banco Comercial Português, SA Lançado em Junho de 2013 com um capital inicial de 30 milhões de euros, tem no final de 2014 ativos líquidos estimados em c.38 milhões de euros O MFC está sujeito à supervisão da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários Pretendemos atuar como agente catalisador do crescimento das empresas, identificando e capturando o seu potencial de valor em parceria com as equipas de gestão e demais stakeholders 4

inicial de 30 milhões de euros, tem no final de 2014 ativos líquidos estimados em c.

Posicionamento Investimento em capital de risco Enfoque em Capital de Expansão privilegiamos oportunidade de investimento em empresas com elevado Venture Capital

potencial, em estádios de expansão/desenvolvimento Capital de Expansão Investimento em empresas que já têm alguns anos de atividade, com modelo de negócio com

5 Posicionamento Investimento em capital de risco Enfoque em Capital de Expansão privilegiamos oportunidade de investimento em empresas com elevado Venture Capital Investimento direcionado para apoiar a criação, lançamento e desenvolvimento de empresas (early stage), como por exemplo em start-ups. potencial, em estádios de expansão/desenvolvimento Capital de Expansão Investimento em empresas que já têm alguns anos de atividade, com modelo de negócio com provas dadas. Investimento direcionado para apoiar projetos de expansão da atividade. Buy outs O investidor assume o controlo da empresa através da aquisição da totalidade ou da maioria do seu capital. 5

6 Abordagem de investimento (1/2) Enfoque no potencial de crescimento e desenvolvimento ENQUADRAMENTO Mínimo 3 anos de atividade Um modelo de negócio viável A operar em setores de atividade com potencial de crescimento e desenvolvimento Com uma estratégia de expansão/desenvolvimento da atividade PROJETOS ELEGÍVEIS Plano de expansão para novos mercados e/ou segmentos (e.g. internacionalização) Aumento da capacidade de produção Melhoria da eficiência do processo produtivo Plano de desenvolvimento de novos produtos Desenvolvimento de estruturas e/ou de técnicas de comercialização e promoção LINHAS DE ATUAÇÃO Aquisição de participações minoritárias Através do aumento dos fundos próprios da sociedade Possibilidade de subscrição de dívida subordinada emitida pela sociedade e subscrita por todos os detentores do capital Sujeito a um processo de due diligence e adotando instrumentos de natureza parassocial 6 Espírito de parceria e partilha de risco

a de expansão/desenvolvimento da atividade PROJETOS ELEGÍVEIS Plano de expansão para novos mercados e/ou segm

7 Abordagem de investimento (2/2) CRITÉRIOS A CONSIDERAR NA SELEÇÃO DE EMPRESAS GUIDELINES QUANTITATIVOS Potencial do setor onde se integra, i.e. contributo para o PIB, para o emprego, o potencial de exportações ou substituição de importações e a capacidade/tendência para a inovação Análise do modelo de negócio Capacidade operacional e comercial Qualidade da gestão Desempenho financeiro (estrutura capital, economia de exploração, rendibilidades e potencial) Vendas EBITDA % Participação Ticket até 250 M Superior 1M 15% a 49% até 15 M 7

capacidade/tendência para a inovação Análise do modelo de negócio Capacidade operacional e comercial Qualidade da gestão Desempenho

Troca de informação base Principais fases do processo Tipicamente o processo de investimento percorre as seguintes fases principais: Contacto inicial com a empresa Informação institucional

8 Troca de informação base Principais fases do processo Tipicamente o processo de investimento percorre as seguintes fases principais: Contacto inicial com a empresa Informação institucional Apresentação do Plano de Negócios e da estratégia Avaliação do interesse e identificação com o projeto Análise mais detalhada da informação Financeira e de mercado Institucional Plano de negócios Valorização e potencial Negociação de termos e condições Financeiros Governance Outros Memorandum de Entendimento (MoU) Due Diligence financeira, legal e operacional Consultores independentes Negociação dos termos finais da transação Acordo de Acionistas e Subscrição de aumento de capital 8

Financeira e de mercado Institucional Plano de negócios Valorização e potencial Negociação de termos e condições Financeiros Governance Outros Memorandum de

9 Valor acrescentado Melhoria da robustez financeira da empresa, reforço institucional junto dos stakeholders (i.e. fornecedores, colaboradores, clientes) Espírito de parceria e partilha de risco no projeto de desenvolvimento da empresa, desenvolvimento da estrutura organizacional e do modelo de governance Visão independente com enfoque na gestão e orientação para os resultados, apoio em estratégias de internacionalização, com especial relevância para os mercados onde o Banco marca presença Contributo para a gestão na análise e validação de novos projetos, partilha da experiência da BCP Capital na gestão do portfolio 9

parceria e partilha de risco no projeto de desenvolvimento da empresa, desenvolvimento da estrutura organizacional e do modelo de governance Visão

10 Rua do Ouro, 130 2º andar Lisboa Tel:

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