fev/11 mai/11 ago/11 nov/11 fev/11 mai/11 ago/11 nov/11 Banco Central reduz projeção de crescimento para 2015 Em maio, com total de R$ 3,1 trilhões, a carteira de crédito do SFN apresentou crescimento anualizado de 10,1% ante 10,4% no mês anterior. Esse montante representa 54,4% do PIB. As condições adversas do cenário econômico fizeram com que o Banco Central reduzisse sua estimava de crescimento para 2015, de 11,0% para 9,0%. A carteira dos bancos públicos continua expandindo-se em um ritmo mais acelerado do que os privados. Contudo, vem perdendo gradativamente força. A expectativa do Banco Central é que este movimento persista até o final de 2015. Carteira de Crédito Evolução da carteira das instituições 29% 3 24% 2 19% 14% 9% 16, 10,1% 1 15,3% 7,1% 3,2% 4% 4,7% - Total Recursos Direcionados Recursos Livres Públicas Privadas Estrangeiras O crescimento das operações de crédito continua com trajetória de desaceleração, encerrando maio em 10,1%. O crédito PF também apresentou evolução mais moderada, encerrando em 11,2% contra 12,0% em abril. Já a carteira PJ mostrou leve recuperação, encerrando o mês com crescimento de 9,2% ante 9,0%, impulsionada principalmente pelo efeito da taxa de câmbio no desempenho do crédito ACC (27,9% ) e os repasses externos (39,9% ). Considerada a fonte de recursos, a carteira com recursos livres (RL) apresentou diminuição no crescimento de 0,1 p.p., totalizando 4,7%. A expansão da carteira com recursos direcionados (RD) apresentou maior desaceleração na comparação anual, encerrando o mês em 16,, sendo 0,6 p.p. menor que em abril e 5,0 p.p. abaixo do mesmo período do ano anterior. Devido ao fraco desempenho e às expectativas negativas para a economia, o Departamento Econômico do Banco Central revisou a projeção de crescimento do crédito para 9,0% em 2015, sendo que para RL reduziu de 6,0% para 5,0% e para RD de 16,0% para 14,0%. Termômetro do Crédito Página 01
jan/14 abr/14 jun/14 out/14 dez/14 jan/14 abr/14 jun/14 out/14 dez/14 mar/13 jul/13 set/13 jan/14 jan/15 mar/15 jan/14 abr/14 jun/14 out/14 dez/14 Concessão de Crédito * Concessão de Crédito por dia útil R$ Bilhões 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% 2,7% 1, -5,2% 17,5 16,5 15,5 14,5 13,5 12,5 11,5 Livres Direcionados Total 2014 2015 * Acumulado 12 meses Concessão de Crédito por dia útil PF Concessão de Crédito por dia útil PJ R$ Bilhões 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 R$ Bilhões 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 2014 2015 2014 2015 O volume consolidado das concessões no mês de maio foi de R$ 302,1 bilhões. Considerada a variação das concessões acumuladas em 12 meses para a carteira total, a expansão ficou em 1, Os empréstimos com RL fecharam o mês de maio com crescimento de 2,7% ante os 2,9% do mês anterior. Ainda no mesmo critério, as concessões com RD continuam a exibir queda em maio, com o recuo de 5,2% ante uma queda de 4,2% no mês anterior. A concessão média diária em maio de 2015 foi de R$ 15,1 bilhões, com recuo de 1,0% na margem e alta de 0,6% na comparação anual. Vale apontar que, ainda de forma mais suavizada, o comportamento segue o efeito sazonal. Na abertura, o crédito por dia útil para PF foi de R$ 7,9 bilhões, com queda de 1,4% na margem e alta de 1,4%. As concessões para PJ tiveram comportamento mais negativo ao longo de 2015, totalizando em maio R$ 7,1 bilhões/dia, com recuos de 0, na margem e 0,3%. Termômetro do Crédito Página 02
mai/11 ago/11 nov/11 Taxas de Juros 50% 40% 30% 20% 10% 0% 42, 27,1% 9,3% Livres Direcionados Total O mês de maio contabilizou novo aumento nas taxas médias de juros praticadas pelo SFN, uma aceleração de 0,6 p.p. na margem e de 3,0 p.p. no horizonte de 12 meses, fechando o mês em 27,1%. A ascensão das taxas médias foi constatada tanto para as operações com RL como naquelas com RD, com destaque para as primeiras, que atingiu 42, (aumento de 0,7 p.p. na margem). Deve-se ainda enfatizar a aceleração das taxas para o segmento PF, fechando o mês em 57,3% Para PJ houve alta de 0,3 p.p., atingindo 26,9%. Já para carteira de RD, a taxa média situou-se em 9,3%, com alta de 0,4 p.p. em relação ao mês anterior e de 0,6 p.p. para PJ, que fechou maio em 9,6%. Taxa de Captação e Spread 19% 17% 1 13% 11% 9% 7% 17,4% 9,7% O spread médio da carteira de crédito total em maio (17,4% ) apresentou aumento de 0,3 p.p. na margem e de 2,5 p.p. em relação ao mês de dezembro. Esta é a maior taxa desde maio de 2012. Novamente, o maior aumento (0,5 p.p.) foi observado nas operações com as famílias, com spread em 24,9% maior taxa desde junho de 2012. A taxa média de captação apresentou aceleração, saindo de 9,4% para 9,7%. O aumento mensal foi maior na carteira PF, que teve alta de 0,3 p.p., fechando em 9,9%. Já a carteira PJ fechou em 9,4%, com alta de 0,2 p.p. na margem. Spread Taxa de captação Termômetro do Crédito Página 03
nov/11 Atrasos Inadimplência MM6M 4% 3% 2% 1% 4,2% 3,7% 3,1% 7% 6% 4% 3% 2% 1% 0% 4,0% 3,1% 2,4% Livres Direcionados Total Públicas Privadas Estrangeiras A série com a média móvel de seis meses dos atrasos permanece em trajetória de alta, fechando em 3,7% em maio contra 3,6% no mês anterior. É a quarta alta consecutiva de 0,1 p.p., movimento verificado tanto para RL com RD, encerrando maio em 4,2% e 3,1%, respectivamente. Essa suavização indica de forma mais clara a tendência de alta nos atrasos. A taxa de inadimplência da carteira total apresentou estabilidade nas comparações mensal e anual, fechando em 3,0%. Contudo, houve elevação de 0,1 p.p. na margem de inadimplência das operações com RL, tanto para PF como para PJ. Ainda considerando-se a variação mensal, a inadimplência das operações com RD mantiveram-se estáveis, embora com aumento de 0,1 p.p. para PF. Finalmente, vale destacar o comportamento da inadimplência por perfil das instituições. As estrangeiras e privadas mantiveram o mesmo nível do mês anterior, 3,1% e 4,0%, respectivamente, e as públicas apresentaram alta de 0,1 p.p. na margem, totalizando 2,4% em maio. Prazos da Carteira e das Concessões Meses 125 100 75 50 25 0 Concessões Carteira O prazo médio da carteira permaneceu estável em maio, encerrando em 47 meses, sendo 60 para PF e 37 para PJ. Essa estabilidade se verifica também no prazo da carteira RL, que permaneceu em 18, e da carteira RD, com alta de um mês na margem, totalizando 74 meses. Para as concessões, o prazo médio ficou em 113 meses, 17 a mais que o mesmo período do ano anterior. Foram altas de um mês na margem para RL e RD, totalizando 37 e 180, respectivamente. As concessões para PF permaneceram em 160 meses. Já para PJ, apresentaram alta de um mês na margem, fechando em 76. Termômetro do Crédito Página 04
Dados de Crédito - Maio de 2015 Variações (%) Carteira de Crédito (R$ mi) 2013¹ 2014¹ mês trimestre 12 meses Total 3.081 14,3% 11,3% 0,7% 1,9% 10,1% Recursos Livres 1.583 7,6% 4,6% 0,6% 1,2% 4,7% Pessoa Física 789 7,2% 5, 0, 0,7% 4,6% Pessoa Jurídica 794 8,0% 3,8% 0,7% 1,6% 4,8% Recursos Direcionados 1.498 24,0% 19,6% 0,8% 2,6% 16, Pessoa Física 665 30,7% 25,0% 0,6% 3,2% 20,2% Pessoa Jurídica 833 19, 15,7% 0,9% 2,1% 13,6% Total PF 1.454 15,6% 13,3% 0,6% 1,9% 11,2% Total PJ 1.627 13,2% 9, 0,8% 1,9% 9,2% Concessão de Crédito por dia útil (R$ mi) 2013¹ 2014¹ mês trimestre 12 meses Total 15,10 7, -2, -1,0% 2,4% 0,6% Recursos Livres 13,42 8,6% -0,9% -0,1% 1,2% 3,1% Pessoa Física 7,27 12, 4,3% 0, -3,3% 6,3% Pessoa Jurídica 6,14 4,9% -6,1% -0,7% 6,9% -0, Recursos Direcionados 1,69 2,8% -10,0% -7, 13,4% -15, Pessoa Física 0,72 16,8% -1,2% -16, -0,9% -30,9% Pessoa Jurídica 0,97-3,7% -15,0% 0, 27,0% 1,2% Total PF 7,99 13,0% 3,6% -1,4% -3,0% 1,4% Total PJ 7,11 2,9% -8,0% -0, 9,3% -0,3% Prazo da Carteira (meses) 2013² 2014² mês trimestre 12 meses Total 47,3 41,3 45,2 0,7 1,3 4,4 Recursos Livres 17,8 17,2 17,6 0,1 0,2 0,7 Pessoa Física 18,6 18,4 18,9-0,2 0,0 0,4 Pessoa Jurídica 17,2 16,3 16,5 0,4 0,4 1,0 Recursos Direcionados 74,1 67,3 71,1 1,1 1,9 5,0 Pessoa Física 99,8 92,1 96,8 0,5 1,7 6,3 Pessoa Jurídica 54,6 50,3 52,2 1,6 1,9 3,1 Total PF 60,1 52,2 58,1 0,3 1,4 6,2 Total PJ 37,2 33,2 35,3 1,1 1,2-2,9 ¹Variações anuais nos finais de períodos ²Valores nos finais de período. Variações (meses) Termômetro do Crédito Página 05
Dados de Crédito - Maio de 2015 Variações (meses) Prazo das Concessões (meses) 2013² 2014² mês trimestre 12 meses Total 113,3 99,4 106,7 0,7 8,2 17,1 Recursos Livres 36,6 38,7 39,7 0,3 0,6 2,0 Pessoa Física 51,2 48,0 52,2 0,2 0,8 3,4 Pessoa Jurídica 24,4 30,9 29,4 0,4 0,6 1,0 Recursos Direcionados 180,0 163,9 167,1 0,8 13,7 22,5 Pessoa Física 259,2 231,2 257,4-0,5 1,2 10,6 Pessoa Jurídica 119,3 115,1 99,6 2,1 22,4 31,0 Total PF 159,8 133,2 157,3-0,2 2,4 14,6 Total PJ 76,1 73,1 67,1 1,5 12,6 19,3 Variações (p.p.) Taxas de juros (% ) 2013² 2014² mês trimestre 12 meses Total 27,1% 22,4% 23,7% 0,6 1,4 3,0 Recursos Livres 42, 33,4% 37,3% 0,7 1,9 5,9 Pessoa Física 57,3% 44,0% 49,6% 1,2 3,0 8,5 Pessoa Jurídica 26,9% 22,2% 24,2% 0,3 0,8 3,1 Recursos Direcionados 9,3% 7, 7,8% 0,4 1,0 1,0 Pessoa Física 9,0% 7,6% 7,9% 0,3 1,1 0,8 Pessoa Jurídica 9,6% 7,3% 7,6% 0,6 0,9 1,3 Total PF 34,8% 29,1% 30,7% 0,8 1,9 3,5 Total PJ 18,9% 15,7% 16, 0,4 0,8 2,0 Inadimplência (% da carteira) 2013² 2014² mês trimestre 12 meses Total 3,0% 2,8% 2,7% 0,0 0,2 0,0 Recursos Livres 4,7% 4,4% 4,3% 0,1 0,3 0,1 Pessoa Física 5,4% 5,7% 5,3% 0,1 0,1-0,3 Pessoa Jurídica 4,0% 3,1% 3,4% 0,1 0,5 0,6 Recursos Direcionados 1,2% 0,9% 1,0% 0,0 0,0 0,1 Pessoa Física 2,0% 1,6% 1,6% 0,1 0,1 0,0 Pessoa Jurídica 0,7% 0,4% 0, 0,0 0,2 0,2 Total PF 3,8% 4,1% 3,7% 0,1 0,0-0,4 Total PJ 2,3% 1,8% 1,9% 0,0 0,3 0,3 Termômetro do Crédito Página 06
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