Cosan Day Nelson Gomes, Cosan Lubrificantes & Especialidades São Paulo 21 de novembro de 2011
Disclaimer Declarações sobre operações futuras Esta apresentação contém estimativas e declarações sobre operações futuras a respeito de nossa estratégia e oportunidades de crescimento futuro. Essas informações se baseiam principalmente em nossas atuais expectativas e estimativas ou projeções de eventos futuros e tendências, que afetam ou podem afetar nossos negócios e resultados operacionais. Apesar de acreditarmos que essas estimativas e declarações sobre operações futuras se baseiam em suposições razoáveis, elas estão sujeitas a diversos riscos e incertezas e são feitas considerando as informações atualmente disponíveis para nós. Nossas estimativas e declarações sobre operações futuras podem ser influenciadas pelos seguintes fatores, entre outras: (1) condições econômicas gerais, políticas, demográficas e comerciais no Brasil e especificamente nos mercados geográficos que servimos; (2) inflação, depreciação e desvalorização do real; (3) desenvolvimentos competitivos nos setores de etanol e açúcar; (4) nossa habilidade de implementar nosso plano de investimento de capital, incluindo nossa habilidade de obter financiamento quando necessário e em termos razoáveis; (5) nossa habilidade de concorrer e conduzir nossos negócios no futuro; (6) alterações na demanda dos consumidores; (7) alterações em nossos negócios; (8) intervenções do governo resultantes em alterações na economia, impostos, taxas ou ambiente regulamentar; e (9) outros fatores que vierem a afetar nossa situação financeira, liquidez e resultados operacionais. As palavras acreditar, poder, dever, estimar, continuar, prever, pretender, esperar e palavras similares se destinam a identificar estimativas e declarações de operações futuras. As estimativas e declarações sobre operações futuras se referem apenas à data na qual elas foram feitas e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar ou revisar qualquer estimativa e/ou declaração sobre operações futuras em virtude de novas informações, eventos futuros ou outros fatores. As estimativas e declarações sobre operações futuras envolvem riscos e incertezas e não são garantias de desempenho futuro. Nossos resultados futuros podem ser substancialmente diferentes daqueles expressos nessas estimativas e declarações sobre operações futuras. Considerando os riscos e incertezas descritos acima, as estimativas e declarações sobre operações futuras discutidas nesta apresentação podem não ocorrer e nossos resultados futuros e nosso desempenho podem ser diferentes substancialmente daqueles expressos nessas declarações sobre operações futuras em virtude, inclusive, entre outros, dos fatores mencionados acima. Em virtude dessas incertezas, o investidor não deve tomar nenhuma decisão de investimento com base nessas estimativas e declarações sobre operações futuras. 2
Agenda 1. Visão Geral 2. Portfólio de Negócios 3. Estratégia de Crescimento 4. Resultados & Perspectivas 3
Visão geral Cosan L&E 100% 100% 50% Lubrificantes Distribuição de Óleos Básicos Óleos Básicos Renováveis Licença de uso da marca Mobil por longo prazo 3º maior produtor de lubrificantes do Brasil Única e exclusiva rede de Distribuidores Fábrica e ativos com localização estratégica Recente expansão para Bolívia, Paraguai e Uruguai Operação inciada recentemente (Maio 2011) Contrato de distribuição com a ExxonMobil, Píer próprio na fábrica de Lubrificantes 2º maior importador de Óleos Básicos no Brasil Estrutura de suprimentos em localizações estratégicas (RJ/SP) Start-Up - JV com Amyris Inc (AMRS) Caldo da cana-de-açúcar convertido em óleo básico (Processos de Fermentação e Químico) Comparável aos óleos básicos de alta performance oriundos do petróleo Produção comercial prevista pra 2012 4
Agenda 1. Visão Geral 2. Portfólio de Negócios 3. Estratégia de Crescimento 4. Resultados & Perspectivas 5
Lubrificantes visão geral do mercado mundial % da Demanda Global Market Share Global de Lubrificantes (%) EUA China Índia Japão 5.3 4.5 16.5 Por Região 22.0 IND 27% PVL 34% CVL 39% Brasil Alemanha Canadá Reino Unido Coréia do Sul França Outros 3.4 2.8 2.0 1.9 1.9 1.9 Outros 12% África Oriente Médio América Central América do Norte 26% América do Sul 7% Europa 16% Ásia Pacífico 39% 37,8 Outros 63% Demanda Total: 245 MBbl/ano Shell 13% ExxonMobil 11% BP 7% Chevron 6% Fonte: Kline 2010 6
Lubrificantes mercado brasileiro Principais vetores para crescimento da indústria de lubrificantes Veículos de Passeio - #M 24.0 25.9 18.6 19.4 20.7 22.2 Veículos Comerciais - #K 6.607 5.902 5.557 4.657 4.854 5.085 130 120 110 Produção Industrial 1.9 1.9 2.3 2.4 2.5 2.6 143 133 169 202 151 230 100 90 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Produção Frota Circulante 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Produção Frota Circulante 80 J-05 J-06 J-07 J-08 J-09 J-10 J-11 Brasil EUA Demanda de Lubrificantes Acabados, MBbl Principais Competidores 25% Market Share 6.7 7.4 7.3 7.4 8.0 8.2 8.5 3,3% CAGR 8.8 20% 15% 4,5% CAGR 10% 5% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 E 2013 E 2014 E (1) Relacionados com a produção relativa no Brasil, 2007 Fonte: OICA / IpeaData / Kline / World Databank / FED / Sindicom / COSAN Competitivo Posicionamento da Marca Premium 7
Lubrificantes perfil do negócio Negócio de Lubrificantes LUBRICANTS BUSINESS Receita Líquida 5A CAGR (NSR) Volume Lubrificantes Market Share FTE Capacidade de Produção US$ 552 MM/ano (LTM) 19,4% (LTM) 1,1 MBbl/ano (LTM) 13,8% (3º) (1T 12) 300 (180 OPS) 1.4 MBbl/Year Operações Planta ou Armazéns Armazenagem de Distribuidores Relações Comerciais Forncedores Clientes Bolívia Paraguai Uruguai 8
Outros FY 08 FY 09 FY 10 FY 11 1T FY 12 Mix de Produtos (%) Cosan Lubrificantes & Especialidades Lubrificantes desempenho do negócio Volume de Vendas (KBbl) & Mix de Produtos (%) Volume de Vendas (KBbl) 1046 1070 4 8 Syn &Semi-Syn 35% CAGR (FY 11 x FY 08) 747 801 825 56 61 Premium 15% CAGR (FY 11 x FY 08) 11% CAGR 40 31 Outros 2% CAGR (FY 11 x FY 08) FY'08 FY'09 FY'10 FY'11 LTM (1) Postos Esso representam 3.5% Market Share (%) FY'08 FY'09 FY'10 FY'11 LTM Vendas Líquidas, US$ MM 21.6 7.5 3.3 8.0 12.9 13.3 10.6 11.3 11.5 13.5 13.8 14.6 270 310 347 483 552 19,4% CAGR FY'08 FY'09 FY'10 FY'11 LTM 9
Óleos básicos perfil do negócio Negócio de Óleos Básicos Operações de Óleos Básicos Contrato de Suprimento e Distribuição de Óleos Básicos com a ExxonMobil, maior produtor mundial Estabilidade do produto e suprimento confiável como principais diferenciais de mercado Grande capacidade de armazenamento (180 Kb); 01 pier próprio e 03 terminais de distribuição (RJ / SP) LUBNOR (6%) Somente Naftênicos RLAM (12%) Fornecedores Relações Comerciais Clientes Instalações PB Instalações Cosan Próprias Instalações Cosan - Terceiros REDUC (82%) Vopak Alemoa - Santos Cosan Ilha do Governador - RJ Cosan Duque de Caxias - RJ 10
Novvi óleos básicos renováveis Cadeia de Valor Usina de Açúcar Planta de Farneseno Processo Petroquímico Matéria Prima Cana de Açúcar Processo Usina Caldo de Cana Planta de Farneseno Logística de Farneseno Planta Petroquímica Armazenagem Óleo básico Modelo de Negócios - Novvi Tecnologia Amyris de fermentação em larga escala do açúcar para hidrocarbonetos Matéria prima amplamente disponível, alavancando capacidade de produção já existente Tecnologia pronta para uso em processos químicos conhecidos e com capacidade ociosa Acesso ao mercado global; Oportunidade de relacionamentos de longo prazo Estratégia de Start-up Produção comercial, preços de especialidade, construção de relacionamentos (até 24 meses) Crescimento de volume, preços premium, eficiência operacional (24 a 36 meses) Larga escala, preços e custos competitivos, produção em múltiplas plantas (+36 meses) Produção escala comercial esperada para 2012 11
Agenda 1. Visão Geral 2. Portfólio de Negócios 3. Estratégia de Crescimento 4. Resultados & Perspectivas 12
Plano de Crescimento, portfólio Alavancagem da capacidade de Distribuição & Escala Lubrificantes Especialidades Cosan Lubrificantes & Especialidades Estratégia de crescimento Distribuidor de Óleos Básicos ExxonMobil Novvi Óleos Básicos renováveis Exclusivo produtor, importador, comercializador dos Lubrificantes ExxonMobil Distribuidor dos Lubrificantes ExxonMobil na Bolívia, Paraguai e Uruguai Brasil Internacional Alavancagem do modelo de negócios e conhecimento das pessoas Plano de Crescimento, Geográfico 13
Agenda 1. Visão Geral 2. Portfólio de Negócios 3. Estratégia de Crescimento 4. Resultados & Perspectivas 14
Resultados & perspectivas Volume de Vendas (KB) A indústria é atrativa e a marca Mobil Lubrificantes Acabados Óleos Básicos 1046 está bem posicionada para competir Forte gerador de caixa, receita líquida 747 801 825 106 de 552 MU$ LTM (CAGR de 19,4%) 565 Negócio de Óleos Básicos permite FY'08 FY'09 FY'10 FY'11 1H 12 Vendas Líquidas (MU$) alavancagem da capacidade de distribuição e ganhos de escala Baixa demanda por capital (10-15 M$/ano) Lubrificantes Acabados Óleos Básicos 0 483 Planta e demais ativos estrategicamente posicionados para o crescimento 270 310 347 25 299 Claro plano de cresimento, através da excelência na operação, diversificação de portfólio,e Internacionalização FY'08 FY'09 FY'10 FY'11 1H'12 15
Obrigado