APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL

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1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL

2 2 DISCLAIMER Esta apresentação contem estimativas prospectivas sobre nossa estratégia e oportunidades para o crescimento futuro. Essa informação é baseada em nossas expectativas atuais ou projeções de futuros eventos e padrões, que afetam ou que podem afetar nossa empresa e resultados das operações. Apesar de acreditar que estas estimativas e prospectivas são baseadas em suposições razoáveis, eles são sujeitos a diversos riscos e incertezas e são feitas a partir das informações atualmente disponíveis para nós. Nossas estimativas e prospectivas podem ser influenciados por os seguintes fatores, entre outros: (1) condições gerais da economia, politica, demografia e dos negócios no Brasil e particularmente nos mercados geográficos que atendemos.; (2) inflação, depreciação, desvalorização do Real; (3) desenvolvimento competitivos nas industrias de açúcar e etanol; (4) nossa habilidade para implementar nosso plano de despesas de capital, incluindo nossa habilidade para organizar financiamento quando necessário com condições razoáveis; (5) nossa habilidade em competir e conduzir nosso negócios no futuro; (6) mudanças na demandas dos clientes; (7) mudanças em nossos negócios; (8) intervenções governamentais resultando em mudanças na economia, taxas, impostos ou regulamento do meio-ambiente; e(9) outro fatores que talvez afetam nossa condição financeira, liquidez, e resultados de nossas operações. As palavras acreditar, poder, estimar, continuar, antecipar, Pretender, expectativa e palavras similares tem a intenção de identificar declarações estimativas e prospectivas. Declarações de estimativas e prospectivas são indicadores somente do dia em que foram feitas, e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar ou revisar qualquer estimativa e / ou declaração prospectiva por causa de novas informações, eventos futuros ou outros fatores. Estimativas e declarações prospectivas envolvem riscos e incertezas e não são garantias de desempenho futuro. Nossos resultados futuros podem diferir materialmente daqueles expressos nessas estimativas e declarações prospectivas. Em vista dos riscos e incertezas descritos acima das estimativas e declarações futuras discutidas nesta apresentação podem não ocorrer e nossos resultados futuros e nosso desempenho podem diferir materialmente daqueles expressos nessas declarações prospectivas devido a, inclusive, mas não limitado aos fatores mencionados acima. Devido a estas incertezas, você não deve tomar qualquer decisão de investimento com base nessas estimativas e declarações prospectivas.

3 (1) Receita Líquida R$ 0,5 bi Cosan S/A criada oficialmente R$ 1,4 bi Aquisição usina Da Barra R$ 2,5 bi Cosan S/A IPO R$ 6,3 bi Esso Mobil Radar R$ 15,4 bi Nova América Rumo R$ 18,1 bi JV acordo com a Shell R$ 24,1 bi Raízen R$ 30,0 bi Comgás Comma Oil R$ 36,2 bi Cosan Logística Logística de Açúcar Açúcar Desenvolvimento Agrário Terminal Portuário Logística de Açúcar e Etanol Depósitos e Gasoduto Distribuição de Gás Natural Colheita e Plantio Cana-de-açucar Etanol Distribuição de Combustíveis Expansão das Operações de Combustíveis Cogeração Operações de Lubrificantes Internacionalização Operacional de Lubrificantes Nota: (1) Valor para ano fiscal com término em dezembro de 2013

4 GERAÇÃO DE CAIXA ESTÁVEL 4 FY2008: EBITDA consolidado de R$ 183 MM 2013: EBITDA consolidado de R$ 4.0 bi 100% 100% CAGR EBITDA: 65% 24% 5% 5% 3% 21% 33% 9% Comgás Rumo Açúcar e Etanol Cogeração Distribuição de Combustíveis Lubrificantes & Especialidades Radar 79% Fluxos de caixa estáveis

5 5 COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA Ações em Tesouraria Grupo de Controle Gávea Investimentos Free Float 2,2% Total Ações 38,3% Total Ações 9,2% Total Ações 50,3% Total Ações 0,5% Capital Votante 85,3% Capital Votante 2,2% Capital Votante 12,0% Capital Votante Ações em Tesouraria COSAN LIMITED Resende Barbosa (1) Free Float 518 0,8% 62,3% 10,9% ,0% FY'2005 FY'2006 FY'2007 FY'2008 FY'2009 FY'2010 FY'2011 FY'2012 FY'2013 FY'2014 FUELS & LUBES COSAN ALIMENTOS COGEN RUMO SUGAR & ETHANOL TOTAL Notas: (1) Participação total considerando a posição consolidada do signatário do Acordo de Acionistas.

6 PORTFÓLIO DE NEGÓCIOS 6 Combustíveis Energia 60,7% 50,0% 50,0% 100,0% 75,0% 37,7% Distribuição de Gás Natural Distribuição de Combustíveis Açúcar, Etanol & Cogeração Lubrificantes Operações Logísticas Desenvolvimento Agrário A maior distribuidora de gás natural no Brasil Mais de 9,0 mil km de dutos Detém a concessão para distribuição de gás canalizado em 177 municípios Rede de distribuição de estações de marca Shell 58 terminais, 54 aeroportos e 900 lojas de conveniência 24 Usinas 65 mm ton capacidade de moagem Instalações de cogeração com 940 MW de capacidade instalada 4,5 mm ton de açucar e 2,2 bilhões de litros de etanol produzidos Planta de lubrificantes no Brasil e Reino Unido Forte rede de distribuidores no Brasil e outros 4 Países 2 terminais portuários de açúcar e outros produtos a granel Transporte de açúcar através de contrato com ALL Mais de 235 mil hectares de terras agrícolas sob gestão Capacidade única para análise de terra devido a banco de dados exclusivo e sistema de informações de propriedade Energia Infraestrutura

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8 PRODUÇÃO DE GÁS NATURAL OFFSHORE COMGÁS Maior distribuidora do Brasil de gás natural 27% do PIB Nacional 177 Cidades GAS BRASILIANO COMGÁS GÁS NATURAL SPS VANTAGENS: ÁREA DE CONCESSÃO Intersecção gasodutos (GASBOL, GASAN, GASPAL) Curta distância de fornecimento (Bacia de Santos) Alta densidade demográfica 30 anos de concessão renovável por 20 anos adicionais Mais de 1,1 milhão de consumidores residenciais Excelência Operacional, Segurança e Integridade dos Ativos Foco nas metas regulatórias de Management experiente e com comprovado desempenho histórico 33% % EBITDA FIGURES (R$ MM) EBITDA IFRS EBITDA Normalizado 18% 18% 21% 8 MARGEM IFRS

9 9 Vol. por Segmento (MM m 3 ) 2013 Margem Bruta por Segmento 2013 Potencial Residencial na Área de Concessão (1) (2) 6% 8% 8% 3% 4% 5% 5% 15% 7% 11% 1,5 milhões de apartamentos e 6,2 milhões de residencias na área de concessão 81% 80% 7% 2% 27% 62% novas residencias a serem capturadas por ano Comercial Cogeração Comercial Cogeração 67% Residencial Automotivo Residencial Automotivo Mercado a ser estudado (inexplorado) (3) Industrial TOTAL: 4,7 bilhões m 3 (excluíndo termogeração) Industrial TOTAL: R$ 1,7 MM (excluíndo termogeração) 78% Potencial de mercado a ser capturado Clientes a serem capturados (4) Já conectados (clientes existentes) Clientes não conectados (já estudados) POTENCIAL Residencial Comercial POPULAÇÃO: 29,6 MM FAMÍLIAS: 9,3 MM VEÍCULOS: 10,0 MM MERCADO: 1,3 milhões de famílias Expansão geográfica estratégica, capturando cerca de 100 mil novos clientes por ano Mercado com alto potencial de crescimento impulsionado por novos empreendimentos imobiliários Alternativa para o GLP e eletricidade MERCADO: 12 mil clientes Foco em estabelecimentos de médio e grande porte Plataforma de crescimento integrada com a expansão do segmento residencial Novas aplicações: climatização (ar condicionado), cogeração comercial, geração no horário de pico Notas: (1) Censo IBGE (2) Não considera crescimento orgânico (3) Requer CAPEX adicional (4) Não considera investimentos significativos.

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11 11 Distribuição no Brazil Número de postos Galonagem média por Posto 2013 Market Share (Vol. Vendido) 2013 Número de Postos 2012 Volume m 3 / Posto / Mês RAÍZEN COMBUSTÍVEIS DISTRIBUIÇÃO DE COMBUSTÍVEIS 46,6% 24,9% 23,3% 4,6% PETROBRAS ULTRA RAÍZEN ALE Fonte: Sindicom PETROBRAS ULTRA RAÍZEN ALE Fonte: Sindicom RAÍZEN PETROBRAS ULTRA ALE Fonte: Sindicom 2012, ANP Postos clientes B2B 58 Terminais 900 Lojas de Conveniência 23 Bi litros de combustível 54 Aeroportos CAGR 67% /11 11/12 12/ EBITDA (R$ MM) Lojas- lojas adicionais a serem abertas nos próximos 3 anos /12 12/ /16 E

12 12 RAÍZEN ENERGIA AÇÚCAR, ETANOL & CO-GERAÇÃO 24 Usinas 65 MM ton capacidade de moagem 940 MW de capacidade de cogeração 4,0 MM ton de açúcar produzido 2,0 Bi litros de etanol produzido 6 Bi litros de trading de etanol Mercado Altamente Fragmentado Market Share (Crushing FY13) Brasil 64,1% Outros 10,6% 5,1% 3,6% 3,4% 3,2% 2,9% 2,7% 2,6% 2,0% Dreyfus Odebrechet Açúcar Guarani São Martinho Bunge Santa Terezinha Alto Alegre Noble Group Fonte: Única CAGR 3,4% /11 11/12 12/13 13/14 EBITDA (R$ MM) Clusters em locais estratégicos 5 IASF, Raf, UBR, USH, Copi 4 Paralcool, Taruma, Maracai, Ipaussu 3 Barra, DC, Diamante MS 2.1 Mtc 5 Gasa, Univ, Dest, Mund, Ben 4 Bonfim, Tamoio, Serra, Zanin Fora de Clusters GO 4.0 Mtc Caarapó 10.8 Mtc Jataí 11.6 Mtc 3.0 Mtc 10.5 Mtc 11.6 Mtc Junqueira 10.5 Mtc Direcionados de crescimento e rentabilidade Porto de Santos Aumentar a produtividade através de novas tecnologias e redução de custos Aumento da utilização da capacidade e crescimento através de terras Maximizar o uso da biomassa como fonte de energia Fonte: Conab

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14 RUMO A melhor solução logística para a exportação do açúcar brasileiro 14 Retirada da Usina Rumo retira o açúcar na usina com transportadoras parceiras Menor Custo vs. Caminhões Preço competitivo em relação as alternativas atuais Desempenho Financeiro Terminais de Transbordo Terminais na malha ferroviária e perto das principais rodovias e usinas Ferrovia Contrato de longo prazo com a ALL a preços competitivos e garantia de performance Maior Flexibilidade e Confiabilidade Garantia de atendimento e performance Sistema logístico completo: armazenagem, transporte e embarque Capacidade para atender os clientes no prazo e sem riscos Capacidade de Estocagem +1 milhão de toneladas de capacidade estática Armazéns no interior (perto das principais áreas de produção) e no porto de Santos Porto Maior terminal exportador de açúcar a granel do mundo Solução Completa e Integrada One-stop shop da usina para o navio Equipe especializada na logística de exportação de commodities agrícolas Eficiência no transporte da usina até navio 09/10 10/11 11/12 12/ E 2015 E 524 CAPEX EBITDA (R$ MM)

15 15 Terminais de transbordo & Parceria ALL Estrategicamente localizado perto de redes ferroviárias principais e estradas no estado de São Paulo Responsável por 61% da produção brasileira de açúcar Rota principal para o Centro-Sul do Brasil em direção ao Porto de Santos Contrato de longo prazo com a ALL Tarifas fixadas para Rumo ALL tarifa limitada a 81% do custo do transporte rodoviário equivalente O maior terminal exportador de açúcar do mundo Elevação: 17 milhões tons / ano Capacidade estática: 550 mil toneladas Infraestrutura: 2 berços de atracação 11 armazéns 10 moegas (ferroviário e caminhões) Estado de São Paulo Fernandópolis São José do Rio Preto Santa Araçatuba Adélia Pitangueiras Pradópolis Araraquara 67% Market Share de terminais de açúcar no porto de Santos Porto de Santos tem um Market Share de 70% do volume total nos portos brasileiros Tupã Jaú Itirapina Sumaré Terminais de transbordo MARKET SHARE Açúcar granel nos terminais no Porto de Santos no FY13 33% 67% 1 o Santos Transshipment Centros Principais centers Main hubs Sugar Usinas mills ALLFerrovias da ALL Main roads Rumo s track improvements Principais Rodovias 5 Source: MAPA/UNICA Melhorias de pista da Rumo Fonte: MAPA/UNICA

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17 Others LUBRIFICANTES Contrato de licenciamento e distribuição da marca Mobil (BUP, Brasil, Inglaterra e Irlanda) POSICIONAMENTO PREMIUM UK Marca Comma com foco em especialistas e profissionais da lubrificação automotiva de veículos leves e pesados ESPECIALIDADES Contrato de distribuição de óleos básicos com ExxonMobil e S-Oil Pesquisa e desenvolvimento para a produção de óleo básico renovável Produção e distribuição de produtos químicos automotivos complementares PARCERIAS ESTRATÉGICAS EFICIÊNCIA OPERACIONAL Bolivia Paraguai Uruguai Fonte : Sindicom e premissas da empresa Porto do Rio de Janeiro Usina ou Depósito Distribuídores Operações Comma Market Share (%) vs. Concorrentes 4,0 3,4 9,2 12,2 13,3 10,6 15,0 16,2 16,7 24,9

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19 19 RADAR TOTAL AUM Mais de 550 propriedades: 232 mil hectares R$ 2,4 bilhões investidos em 4 anos Ativos sob gestão avaliados em mais de R$ 4,1 Bi Retorno realizado (TIR) pelo portfólio de Terras: >20 % Utilização de terras no Brasil (MM hectares) Outros Usos 107 Floresta 505 Pasto 170 Área de Cultivo 69 Soja 25 Outros 12 Milho 15 Cana de Açúcar 9 Algodão Timber EVOLUÇÃO PORTFOLIO 8,0 8,0 MERCADO OUTPERFORMING ,0 7, ,0 6,0 CAGR Radar: 23 % 171 4,9 5,0 5, ,3 CAGR Brasil: 15 % 4,1 3,8 4,0 4, ,1 2,2 1,7 2,6 3,0 3,0 3, ,5 1, ,9 0,7 2,4 2,2 2,0 2,0 1,5 1, ,2 0,8 1,0 0,5 0,8 0,9 0,9 2,4 2,5 2,6 2,8 1,0 2,6 0,5 1, E 2014 E 2015 E Invested Capital Investido Capital Fair Valor Value Justo Cosan Cosan Fair Valor Value Justo Others Outros

20 DESEMPENHO FINANCEIRO

21 BUSCA CONSISTENTE DA MELHORIA DO ROACE 16% 6% 1% 1% 1% 2,5% 2% 13,5% Açúcar & Etanol 2008 Esso Rumo Radar Raízen Comgás Cosan 2013 Cosan 2015 Melhoria constante da eficiência operacional dos negócios ESTRATÉGIA Disciplina de investimentos na expansão Maior eficiência na alocação do capital Maximização do uso dos ativos

22 22 ALOCAÇÃO DE INVESTIMENTOS CAPEX não recorrente deslocando para as operações com maior ROACE 2009/10 R$ 1,6 Bi 2010/11 R$ 1,9 Bi 2011/12 R$ 1,2 Bi 2012/13 R$ 1,3 Bi 9% 8% 23% 10% 22% 11% 19% 20% 6% 18% 82% 66% 48% 22% 34% Raízen Combustíveis Raízen Energia Comgás Rumo Lubrificantes & Especialidades

23 23 CRESCIMENTO DOS RESULTADOS CONSOLIDADOS PROFORMA ALAVANCAGEM PROFORMA RECEITA LÍQUIDA PROFORMA (R$ MM) CAGR 54 % 2,7 6,3 15,3 18,1 24,1 33,6 36,2 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/ ¹ Nota: FY13 Receita Líquida considerando 12 meses da Comgás EBITDA PROFORMA (R$ MM) CAGR 65% 4,2x 2,5x 5,3 3,6 4,0 5,3 4,2 2,2 2,7 4,2 4,2 3,0 2,1 3,0 3,1 3,1 3,0 0,2 0,7 2008/ / /1108/09 09/ / /09 10/11 11/12 12/ / / ¹ 1T14 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/ ¹ Nota: EBITDA FY13 considerando 12 meses da Comgás DÍVIDA LÍQUIDA 4,2x 4,2x 2,5x 2,3x 2,6x 2,3 2,0x 2,5x 2,0x 1,6x 2,3x 1,6x 10,3 9,6 8,5 DÍVIDA ALAVANCAGEM LÍQUIDA / EBITDA (DIVIDA LÍQUIDA/ EBITDA) 8,5 DÍVIDA DIVIDA LÍQUIDA LÍQUIDA (R$ BI) ¹ 2013 Ano calendário janeiro a dezembro

24 24 GUIDANCE 2014 Cosan Consolidado GUIDANCE EBITDA (R$MM) Capex (R$MM) Raízen Combustíveis EBITDA (R$MM) CAPEX (R$MM) Raízen Energia Volume de Cana Moída (milhares de toneladas) Volume de Açúcar Vendido (milhares de toneladas) Volume de Etanol Vendido (milhares de litros) Volume de Energia Vendida (milhares de MWh) EBITDA (R$MM) CAPEX (R$MM) Rumo Volume de Elevação (mil tons) EBITDA (R$MM) CAPEX (R$MM) Radar EBITDA (R$MM) Lubricants Volume Total Vendido (milhões de litros) EBITDA (R$MM) Comgás Total de Clientes Volume Total de Gás Vendido (mil m³) EBITDA IFRS (R$MM) CAPEX (R$MM)

25 OBRIGADO