APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL. Agosto 2017

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1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL Agosto 2017

2 DISCLAIMER Esta apresentação contem estimativas prospectivas sobre nossa estratégia e oportunidades para o crescimento futuro. Essa informação é baseada em nossas expectativas atuais ou projeções de futuros eventos e padrões, que afetam ou que podem afetar nossa empresa e resultados das operações. Apesar de acreditar que estas estimativas e prospectivas são baseadas em suposições razoáveis, eles são sujeitos a diversos riscos e incertezas e são feitas a partir das informações atualmente disponíveis para nós. Nossas estimativas e prospectivas podem ser influenciados por os seguintes fatores, entre outros: (1) condições gerais da economia, politica, demografia e dos negócios no Brasil e particularmente nos mercados geográficos que atendemos.; (2) inflação, depreciação, desvalorização do Real; (3) desenvolvimento competitivos nas industrias de açúcar e etanol; (4) nossa habilidade para implementar nosso plano de despesas de capital, incluindo nossa habilidade para organizar financiamento quando necessário com condições razoáveis; (5) nossa habilidade em competir e conduzir nosso negócios no futuro; (6) mudanças na demandas dos clientes; (7) mudanças em nossos negócios; (8) intervenções governamentais resultando em mudanças na economia, taxas, impostos ou regulamento do meio-ambiente; e(9) outro fatores que talvez afetam nossa condição financeira, liquidez, e resultados de nossas operações. As palavras acreditar, poder, estimar, continuar, antecipar, Pretender, expectativa e palavras similares tem a intenção de identificar declarações estimativas e prospectivas. Declarações de estimativas e prospectivas são indicadores somente do dia em que foram feitas, e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar ou revisar qualquer estimativa e / ou declaração prospectiva por causa de novas informações, eventos futuros ou outros fatores. Estimativas e declarações prospectivas envolvem riscos e incertezas e não são garantias de desempenho futuro. Nossos resultados futuros podem diferir materialmente daqueles expressos nessas estimativas e declarações prospectivas. Em vista dos riscos e incertezas descritos acima das estimativas e declarações futuras discutidas nesta apresentação podem não ocorrer e nossos resultados futuros e nosso desempenho podem diferir materialmente daqueles expressos nessas declarações prospectivas devido a, inclusive, mas não limitado aos fatores mencionados acima. Devido a estas incertezas, você não deve tomar qualquer decisão de investimento com base nessas estimativas e declarações prospectivas.

3 COSAN: DA CANA-DE-AÇÚCAR PARA ENERGIA E LOGÍSTICA Uma história bem-sucedida de entrada em negócios complementares através de transações de M&A bem executadas, gerando um portfólio robusto de empresas líderes de mercado. Estabelecimento da Cosan S/A Aquisição da Usina Da Barra IPO da Cosan S.A. IPO da Cosan Limited Aquisição da Exxon Mobil Criação da Radar e Rumo Aquisição da Nova América Raízen JV com Shell Aquisição Comgás Criação Cosan Logística Fusão Rumo e ALL Logísticas de Açúcar Açúcar Desenvolvimento de Terras ] Logística de Açúcar e Etanol Terminal de portos Depósitos & dutos Distribuição de Gás Natural Novos projetos logísticos Plantio e colheita de Cana-deaçúcar Etanol Distribuição de Combustíveis Expansão de Operações de Combustíveis Cogeração Lubrificantes - Operações Internacionalização das operações de lubrificantes 3

4 COSAN LIMITED: COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA Ações em Tesouraria Grupo de Controle Free Float 2,2% Ações Totais 40,9% Ações Totais 56,8% Ações Totais 1,4% Ações com direito a voto 86,0% Ações com direito a voto 12,6% Ações com direito a voto COSAN LIMITED CZZ CZLT Free Float ,2% 72,3% ,8% 27,7% FY'2005 FY'2006 FY'2007 (1) FY'2008 FY'2009 FY'2010 FY'2011 FY'2012 FY'2013 FY'2014 FUELS & LUBES COSAN ALIMENTOS COGEN RUMO SUGAR & ETHANOL TOTAL CSAN3 RLOG3 (1) CSAN3 possui 0.5% de ações em tesouraria. 4

5 COSAN LIMITED HOJE A Cosan se tornou um dos maiores conglomerados brasileiros... 25% 23% COSAN LIMITED EBITDA Ajustado¹ LTM 2T17 % 20% 30% CSAN3 RLOG3 50,0% 50,0% 63,1% 100,0% 28,5% Combustíveis Energia Distribuição de Combustíveis Açúcar, Etanol e Cogeração de Energia Distribuição de Gás Natural Lubrificantes Operação Logística R$ 2,9 bi² 20% R$ 3,7 bi² 25% R$ 1,7 bi 23% R$ 179 MM 2% Gás e Energia R$ 2,2 bi 30% Logística (1) Considerando o EBITDA Ajustado LTM 2T17 das subsidiárias da Cosan S.A. Proforma, i.e., inclui 50% da Raízen, e da Cosan Logística (2) Considerando 100% do EBITDA da Raízen...com um portfólio bastante diversificado 5

6 COSAN LIMITED: RESULTADOS CONSOLIDADOS PROFORMA A Cosan entregou crescimento consistente de EBITDA ao longo dos anos... RECEITA LÍQUIDA(R$ bi) EBITDA ²(R$ bi) 27,2 0,6 26,5 43,3 36,3 4,2 0,9 35,4 39,1 52,0 48,5 5,0 4,8 43,7 47,0 25,7 25,8 2,5 2,6 23,2 23,2 2,6 0,2 2,4 5,3 6,3 4,0 1,5 1,9 0,4 3,6 3,8 3,9 6,7 2,0 4,7 3,1 3,5 1,0 1,2 2,1 2, ¹ 2015¹ M16 6M ¹ 2015¹ M16 6M17 Cosan S.A. Cosan Logística Cosan S.A. Cosan Logística...apesar das condições de mercado. Notas: (1) Resultados de 2014 e 2015 incluem 100% dos resultados da RUMO e ALL; (2) O EBITDA da Cosan S.A. é ajustado por efeitos pontuais 6

7 Cosan S/A Energia RAÍZEN COMBUSTÍVEIS RAÍZEN ENERGIA COMGÁS MOOVE 7

8 A COSAN S/A HOJE A Cosan S/A é uma das maiores empresas de Energia e Gás Natural do Brasil... 26% CSAN3 32% % EBITDA Ajustado LTM 2T17¹ 28% 4% 50,0% 50,0% 63,1% 100,0% Combustíveis Energia Distribuição de Combustíveis Açúcar, Etanol e Cogeração de Energia Distribuição de Gás Natural Lubrificantes R$ 2,9 bi² 28% R$ 3,7 bi² 36% R$ 1,7 bi 32% R$ 179 MM 4% Gás e Energia...com claro foco em eficiência operacional e geração de caixa (1) Considerando o EBITDA Ajustado LTM 2T17 das subsidiárias da Cosan S.A. Proforma, i.e., inclui 50% da Raízen (2) Considerando 100% do EBITDA da Raízen 8

9 Raízen Joint venture entre Cosan e Shell RAÍZEN COMBUSTÍVEIS RAÍZEN ENERGIA COMGÁS MOOVE 9

10 ENERGIA COMBUSTÍVEIS A EVOLUÇÃO DA RAÍZEN COMO JV A Raízen foi formada em 2011 pela combinação de duas empresas diferentes, com dois negócios diferentes... Reposicionamento da Marca Otimização Logística Corte de Custos Crescimento Sustentável Conclusão do ciclo de expansão Eficiência Operacional Foco em Retorno cinco anos depois, a Raízen desenvolveu com sucesso uma cultura própria orientada para resultados, combinando o melhor dos seus acionistas, e oxigenando a empresa com as melhores práticas e pessoas. 10

11 RAÍZEN COMBUSTÍVEIS Crescer em um ambiente de negócios mais desafiador Expandir ainda mais a rede e otimizar a estratégia de suprimentos Maximizar receitas de non-fuels VOLUME 1 (bi/l) EBITDA AJUSTADO 2 (R$ bi) 21,7 23,0 24,9 25,1 24,8 12,2 12,4 1,3 1,7 2,0 2,1 2,5 2,8 1,2 1, M16 6M17 (1) Volume representado por 100% da Raízen Combustív eis NÚMERO DE POSTOS M16 6M17 (2) 100% do EBITDA Ajustado da Raízen Combustív eis, excluindo impactos de venda de ativos e outros efeitos não recorrentes, quando aplicável. MARKET SHARE (% Volume) POSTOS SHELL CLIENTES B2B TERMINAIS LOJAS DE CONVENIÊNCIA % RAÍZEN ULTRA BR Distr. COMBUSTÍVEIS (Bilhões de l) AEROPORTOS # de Postos m³/mês /postos ALE Fonte: Sindicom 2016 Atualizado em 30/06/

12 RAÍZEN ENERGIA Aumentar o retorno independentemente do ciclo de commodities Reduzir custos através de excelência operacional Maximizar o uso de biomassa - cogeração, comercialização, 2G, pellets Moagem de Cana 1 (MM tons) CAPEX 1 (R$ bi) Clusters com Vantagens Competitivas GO 4.0 Mtc Jataí 3.0 Mtc Junqueira Caarapó 56,2 61,4 57,1 63,0 59,4 2,4 2,4 2,5 1,8 2,1 MS 2.1 Mtc 10.5 Mtc 10.5 Mtc 22,4 19,2 0,4 0, Mtc 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 1T17 1T18 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 1T17 1T18 EBITDA 1 (R$ bi) Liderança do Setor 11.6 Mtc 11.6 Mtc Santos Port Market Share Safra 16/17 Centro-Sul do Brasil 5 IASF, Raf, UBR, USH, Copi Usinas 2 Capacidade Moagem Capacidade Cogeração MM ton 940 MW 2,4 2,4 2,8 3,0 3,7 0,8 0,8 10% 4 Paralcool, Taruma, Maracai, Ipaussu 3 Barra, DC, Diamante 5 Gasa, Univ, Dest, Mund, Ben Produção de Açúcar Produção de Etanol Etanol Comercializado 4,2 MM ton 2,0 bi L 6,0 bi L 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 1T17 1T18 (1) 100% dos Resultados da Raízen Energia, contabilizados em ano-safra, de 1 o de Abril a 31 de março, e excluem os efeitos de variação do ativo biológico, hedge accounting de dívida, efeito câmbio no açúcar e outros efeitos pontuais quando aplicável. (2) Uma das 24 usinas da Raízen Energia está hibernada desde 1 o de abril de Bonfim, Tamoio, Serra, Zanin Sem Clusters Atualizado em 30/06/

13 Comgás Referência em distribuição de gás no Brasil RAÍZEN COMBUSTÍVEIS RAÍZEN ENERGIA COMGÁS MOOVE 13

14 COMGÁS Foco nos mercados residencial e comercial Saturação da rede e novas aplicações para o gás Fluxo de caixa estável GAS BRASILIANO POTENCIAL POPULAÇÃO: 30,9 MM RESIDÊNCIAS: 9,2 MM PRODUÇÃO DE GÁS OFF SHORE NATURAL GAS SPS COMGÁS VEÍCULOS: 12,3 MM RECORDE DE NOVAS CONEXÕES RESIDENCIAL COMERCIAL INDUSTRIAL COGERAÇÃO TERMOGERAÇÃO AUTOMOTIVO 1,7 MM UDA s 16 mil clientes 1,2 mil clientes 26 clientes 2 plantas 260 postos 30 anos de concessão renovável por mais 20 anos Excelência operacional, segurança e integridade do ativo Estrategicamente localizado - Intersecção de Gasodutos e Curta distância do fornecedor (Baía de Santos) Alta densidade Demográfica Municípios (26% do PIB do Brasil) Mil clientes Consumidores Novas Conexões Atualizado em 30/06/

15 COMGÁS Foco nos mercados residencial e comercial Saturação da rede e novas aplicações para o gás Fluxo de caixa estável Volume Total (MM m³) Volume por Segmento Margem Bruta por Segmento o % 9% % 5% 6% 26% M16 6M17 EBITDA Normalizado (R$ MM) 3% 7% 3% 60% Industrial Automotivo Residencial Cogeração Comercial VOLUME 2016: 4,1 bilhões m³ (excluindo termogeração) LUCRO BRUTO 2016: R$ 2,5 bilhões (excluindo termogeração) M16 6M17 15

16 Moove Líder de mercado em Lubrificantes Premium no Brasil RAÍZEN COMBUSTÍVEIS RAÍZEN ENERGIA COMGÁS MOOVE 16

17 FOTO MAIS LEGAL MOOVE Plataforma estabelecida no Brasil/Internacionalização Produto busca por alta tecnologia Parcerias MARKET SHARE (%) VS. COMPETIDORES LUBRIFICANTES Contrato de licenciamento e distribuição da marca Mobil (Brasil, Bolívia, Uruguai, Paraguai, Inglaterra e Irlanda) Marca Comma com foco em especialistas e profissionais da lubrificação automotiva de veículos leves e pesados. 3,0 9,5 10,1 8,9 15,5 10,6 14,7 17,3 26,7 Fonte : Sindicom 2016 ESPECIALIDADES Reino Unido Key dimensions Resultados de 2016 Receita Líquida (R$ bi) EBITDA (R$ MM) Volume Vendido (mil m³) 1, Contrato de distribuição de óleos básicos com ExxonMobil e S-Oil Produção e distribuição de produtos químicos automotivos complementares Bolívia Paraguai Uruguai Porto do Rio de Janeiro Usina ou Armazém Operações Comma Distribuidores 17

18 Cosan S/A Energia RAÍZEN COMBUSTÍVEIS RAÍZEN ENERGIA COMGÁS MOOVE 18

19 COSAN S/A (CSAN3): RESULTADOS PROFORMA CONSOLIDADOS A Cosan teve crescimento consistente de EBITDA ao longo dos últimos anos RECEITA LÍQUIDA PROFORMA (1) (R$ bi) EBITDA PROFORMA (1) (R$ bi) DÍVIDA LÍQUIDA (1) (R$ bi) 2,6x 2,6x 3,0x 2,7x 2,1x 2,1x 26,5 35,4 39,1 43,7 47,0 23,2 23,2 2,4 3,6 3,8 3,9 4,7 2,1 2,3 8,8 10,3 11,3 11,3 10,1 9, M16 6M M16 6M T17 Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA²...o que aumentou a geração de caixa e reduziu a alavancagem da companhia. (1) Considera 50% dos resultados da Raízen. A partir de 2014, exclui resultados da Rumo. Alavancagem inclui as obrigações com acionistas preferenciais da subsidiária. (2) De 2015 em diante, considera Divida Líquida e EBITDA LTM normalizado pelo efeito da Conta Corrente da Comgás 19

20 Cosan Logística Logística Maior operador logístico ferroviário independente da América Latina. RUMO 20

21 RUMO A MAIOR OPERADORA DE FERROVIAS INDEPENDENTE do Brasil Cana Soja Milho Santos Paranaguá São Francisco Rio Grande Malha Atende os 3 principais corredores de exportação de commodities agrícolas 4 concessões para explorar com exclusividade o transporte ferroviário na região, com quase km de linhas ferroviária Extensão Vencimento da Concessão Volumes (TKU MM) Receita Líquida (R$ milhão) Norte 754 km Paulista km Sul km Oeste km Terminais portuários¹ Terminal 16 (SP) Terminal 19 (SP) Termag (SP) TGG (SP) Terminal XXXIX (SP) Paranaguá (Km5)(PR) Principais terminais no interior¹ Rondonópolis (MT) Alto Araguaia (MT) Alto Taquari (MT) Chapadão do Sul (MS) Fernandópolis (SP) Votuporanga (SP) Barretos (SP) Jaú (SP) Itirapina (SP) Sumaré (SP) Rhall (SP) Pradópolis (SP) Aproximadamente: locomotivas vagões Obs.: (1) em volume 21

22 Principal Fator na Expansão do EBITDA O aumento da produção de grãos se traduz em maiores exportações... PRODUÇÃO DE SOJA (MM ton) CAGR ,3% Crescimento de Produção de Soja +6,4 milhões de toneladas ao ano em média EXPORTAÇÕES DE SOJA (MM ton) CAGR ,7% GRÃOS (MM ton) Trecho Rondonópolis (MT) a Santos (SP) Volume Adicional Rumo EBITDA Adicional Rumo 51 PRODUÇÃO DE MILHO (MM ton) CAGR ,2% Crescimento de Produção de Milho +4,8 milhões de toneladas ao ano em média EXPORTAÇÕES DE MILHO (MM ton) CAGR ,9% ,0 milhão de ton +R$ 100 milhões...aumentando o EBITDA da Rumo 22 10

23 RUMO: RESULTADOS FINANCEIROS CONSOLIDADOS 6M17 RECEITA LÍQUIDA (R$ MM) LUCRO BRUTO (R$ MM) e MARGEM BRUTA (%) +6% 30,6% 29,0% +10% M16 6M17 6M16 6M17 EBITDA (R$ MM) e MARGEM EBITDA (%) EBITDA CAPEX RECORRENTE (R$ MM) +18% 45,3% ,5% % M16 6M17 6MK16 6M17 23

24 GUIDANCE 2017 Cosan S/A Consolidado Raízen Combutíveis Comgás Atual 2016 (jan-dez/16) Guidance 2017 (jan dez/17) Receita Líquida Proforma (R$ MM) EBITDA Proforma¹ (R$ MM) EBITDA² (R$ MM) CAPEX (R$ MM) EBITDA Normalizado (R$ MM) CAPEX³ (R$ MM) Moove EBITDA (R$ MM) Rumo EBITDA (R$ MM) CAPEX Recorrente (R$ MM) CAPEX de Expansão (R$ MM) Raízen Energia Resultado Ano Safra 2016/17 (abr/16 mar/17) Guidance Ano Safra 2017/18 (abr/17 mar/18) Volume de Cana Moída ('000 ton) EBITDA 4 (R$ MM) CAPEX (R$ MM) Nota 1: O guidance de 2017 leva em consideração o EBITDA recorrente das operações, ou seja, exclui os eventuais efeitos não-recorrentes, e EBITDA normalizado da Comgás. Nota 2: EBITDA Ajustado por (i) Venda de ativos e (ii) Efeitos pontuais quando aplicável. Nota 3: O EBITDA IFRS de 2017 da Comgás deverá ser negativamente impactado pela devolução do saldo da conta corrente regulatório, que encerrou 2016 com R$ 414 milhões em favor dos clientes. Nota 4: EBITDA Ajustado por (i) Variação do Ativo Biológico, (ii) Hedge Accounting, (iii) Efeito do câmbio no açúcar e (iv) Efeitos pontuais quando aplicável. 24

25 Relações com Investidores Cosan Limited (CZZ) Web: ri.cosanlimited.com.br Paula Kovarsky, Diretora de RI Cosan S/A (CSAN3) Web: ri.cosan.com.br (11) Guilherme Machado, DRI Phillipe Casale, Gerente de RI Ana Luisa Perina, Coordenadora de RI Ailime Freitas, Analista de RI Rumo S/A (RAIL3 e RLOG3) Web: ri.rumolog.com ir@rumolog.com +55 (41) Eduardo Nauck, Coordenador de RI Fernanda da Rosa, Analista de RI 25