MISSÃO VISÃO APROXIMAR AS PESSOAS COM SEGURANÇA E INTELIGÊNCIA SER A MELHOR COMPANHIA AÉREA PARA VIAJAR, TRABALHAR E INVESTIR VALORES SEGURANÇA, INOVAÇÃO, FOCO DO CLIENTE, ORIENTAÇÃO PARA RESULTADOS E SUSTENTABILIDADE 7th Annual LatAm CEO Cnference MAIO, 2012 1
APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL 01:: RESUMO GOL 02:: INDÚSTRIA BRASILEIRA DE AVIAÇÃO 03:: VANTAGENS COMPETITIVAS GOL 04:: POR DENTRO DA GOL 05:: SMILES 06:: WEBJET 07:: DELTA - ALIANÇA ESTRATÉGICA 08:: EVENTOS RECENTES 09:: DESTAQUES 1T12 10:: VISÃO PARA 2012
DISCLAIMER O material a seguir é uma apresentaçã cnfidencial das infrmações gerais sbre a GOL Linhas Aéreas Inteligentes S.A. e suas subsidiárias (cnjuntamente, Gl u a Cmpanhia ) na data desta apresentaçã. Essas infrmações estã em frmat resumid e nã pretendem ser cmpletas. Nenhuma declaraçã u garantia é dada, expressa u implícita, cm relaçã a essas infrmações, e s investidres nã devem cnfiar em sua exatidã, fidedignidade u abrangência. Esta apresentaçã cnfidencial pde cnter declarações prspectivas relativas à GOL que refletem as visões atuais e/u expectativas da Cmpanhia e de sua Administraçã cm relaçã a seu desempenh, negócis e events futurs. Declarações prspectivas incluem, sem limitaçã, qualquer afirmaçã que pssa prever, prjetar, indicar u implicar em resultads, desempenh u realizações futuras, e pdem cnter palavras cm acredita, estima, prevê, espera, imagina, prvavelmente resultará, u quaisquer utras expressões semelhantes. Tais declarações estã sujeitas a uma série de riscs, incertezas e premissas. Advertims s investidres que alguns fatres imprtantes pdem fazer cm que s resultads efetivs sejam significativamente diferentes ds plans, bjetivs, expectativas, estimativas e intenções expressas nesta apresentaçã. Sb nenhuma circunstância a Cmpanhia u qualquer de suas assciadas, seus cnselheirs, diretres u clabradres serã respnsáveis perante terceirs (incluind investidres) pr qualquer decisã de investiment u negócis u qualquer açã tmada cm base nas infrmações e declarações cntidas nesta apresentaçã, u mesm pr quaisquer dans indirets, especiais u semelhantes. Esta apresentaçã nã cnstitui uma ferta, um cnvite u a slicitaçã de uma ferta para subscriçã u cmpra de quaisquer títuls e valres mbiliáris. Nem esta apresentaçã, nem qualquer cnteúd nela cntid, deve cnstituir a base de qualquer cntrat u cmprmiss. Os dads sbre mercad e sbre a psiçã cmpetitiva da Cmpanhia, incluind prjeções de mercad e dads estatístics utilizads a lng desta apresentaçã, fram btids de pesquisas internas e de mercad, relatóris de cnsultres independentes, infrmações dispníveis a públic e agências gvernamentais e publicações d setr em geral. Embra nã tenhams razões para acreditar que essas infrmações sejam imprecisas sb qualquer aspect relevante, nã verificams de md independente a psiçã cmpetitiva, participaçã de mercad, tamanh e cresciment d mercad u utrs dads frnecids pr terceirs, pel setr u pr utras publicações. A GOL nã faz nenhuma declaraçã quant à exatidã dessas infrmações. Esta apresentaçã e seu cnteúd cnstituem infrmações cnfidenciais, e cm tal nã pdem ser reprduzids u disseminads, em td u em parte, sem prévi cnsentiment escrit da GOL. 3
01:: RESUMO GOL
MAIOR EMPRESA AÉREA DE BAIXO CUSTO DA AMÉRICA LATINA (BM&FBvespa: GOLL4 e NYSE: GOL), (S&P: B+ / Fitch: B+ / Mdy`s: B3) PERFIL Mdel de Baix Cust, Baixa Tarifa Eficiência na utilizaçã de aernaves Mair platafrma de cmérci eletrônic da América Latina Frta Padrnizada de aernaves B737 NG Psiçã dminante ns principais aerprts brasileirs Fc em vs de curta duraçã Frtes alianças de cde share Balanç sólid 63 destins dméstics e 13 internacinais NÚMEROS 11 ANOS COMPLETOS EM 15 DE JANEIRO DE 2012 850 vs POR DIA 94% VENDAS ONLINE 1T12 UDM RECEITA LÍQUIDA R$7,8 BILHÕES 35,8% MARKET SHARE DOMÉSTICO MAIS DE 35 MILHÕES DE PASSAGEIROS TRANSPORTADOS PROGRAMA DE MILHAGEM COM 8,5 MILHÕES PARTICIPANTES 120 AERONAVES OPERACIONAIS PRODUTIVIDADE 12,9 HORAS 1T12 5
WEBJET CONSOLIDAÇÃO DA ESTRATÉGIA DA GOL Cnslidaçã n Mercad Dméstic PERFIL Mdel de Baix Cust, Baixa Tarifa Eficiência na utilizaçã de aernaves Frta Padrnizada de B737 Psiçã dminante ns principais aerprts brasileirs Fc em vs de curta duraçã 18 destins dméstics NÚMEROS 6 ANOS DE OPERAÇÃO 136 VOOS DIÁRIOS 6 MESES RECEITA LÍQUIDA R$600 MILHÕES 5,8% MARKET SHARE DOMÉSTICO MAIS DE 5 MILHÕES DE PASSAGEIROS TRANSPORTADOS FROTA 28 AERONAVES PRODUTIVIDADE 11,2 HORAS 1T12 6
ESTRATÉGIA SUSTENTÁVEL Estratégia prprcina suprte a mdel de negócis VANTAGEM COMPETITIVA EM CUSTO PESSOAL TI GOVERNANÇA Estímul à demanda Frte balanç patrimnial Lucratividade Serviçs Nva Classe Média Tarifas Cmpetitivas Desenvlviment de Nvs Mercads Desenvlviment de Receitas Auxiliares Perfil de Dívida Adequad Alta Liquidez Retrn a Acinista Visã de Lng Praz Cresciment Sustentável Segurança Pntualidade Regularidade 7
DESTAQUES 1T12 Estratégia da GOL permanece a mesma e privilegia a simplicidade 1 CASK EX-COMBUSTÍVEL R$8,63 2 3 4 5 ADIÇÃO DE OFERTA DISCIPLINADA: -2% (2012 X 2011) NÚMERO #1 EM PONTUALIDADE PLANO DE FROTA FLEXÍVEL FORTE LIQUIDEZ: R$2,2 BILHÕES MANEIRAS DE AJUSTAR A CAPACIDADE E ESTRUTURA DE CUSTO AO NOVO CENÁRIO MACROECONÔMICO BRASILEIRO E GLOBAL 8
02:: INDÚSTRIA BRASILEIRA DE AVIAÇÃO
CRESCIMENTO CONTÍNUO DO TRANSPORTE AÉREO Transprte aére tem sid md de transprte mais ppular ns últims dis ans PENETRAÇÃO DE PASSAGEIROS POR PAÍS PASSAGEIROS DOMÉSTICOS TRANSPORTADOS/POPULAÇÃO MERCADO ALVO MERCADO ALVO NÃO REPRESENTA MERCADO ALVO 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 192 207 128 153 64 54 2010 2020E Fnte: IBGE e Bradesc Fntes: IATA 2010 UM,IMF, ANAC,JAC,DGAC COMPARAÇÃO CUSTO-BENEFÍCIO ENTRE GOL X ÔNIBUS INTERESTADUAL(2) Sã Paul - Frtaleza Tarifa (Só ida) R$387 R$249 Temp de viagem 50 Hras 3 Hras Sã Paul - Salvadr Tarifa (Só ida) R$286 R$266 Temp de viagem 32 Hras 2h30min TARIFAS MAIS BAIXAS CONSULTADAS EM MAIO 2012, CONSIDERANDO RESERVAS EFETUADAS COM DOIS MESES DE ANTECEDÊNCIA PASSAGEIROS TRANSPORTADOS (MM) AERONAVE AIRCRAFT ÔNIBUS 76 62 54 57 67 51 46 40 2007 2008 2009 2010 Fntes: ANTT Cnsiderand viagens acima de 75 KM; ANAC 10
03:: VANTAGENS COMPETITIVAS GOL
CASK EX-COMBUSTÍVEL (UDM) CASK EX-COMB AJUSTADO PELA ETAPA MÉDIA EM DÓLAR* 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 4,9 5,0 5,1 4,9 5,0 5,3 5,5 5,5 4,7 6,4 6,6 6,6 6,8 6,9 7,1 7,3 7,1 7,0 8,7 8,9 9,1 9,4 9,5 9,8 9,9 9,8 9,7 4,9 5,0 5,0 5,1 5,1 5,1 5,1 5,3 5,6 8,3 7,8 7,7 7,9 7,7 7,9 7,8 8,5 8,9 6,4 6,4 6,2 6,6 6,0 5,8 5,8 5,6 5,9 6,0 5,7 5,7 6,0 6,1 5,8 5,6 5,9 6,3 CASK EX-COMB (UDM) AJUSTADO PELA ETAPA MÉDIA DA GOL PERMANECE COMPETITIVO VS. PEERS * Dlar médi d trimestre **Divulgaçã de resultads das Cias. 12
MODELO DE BAIXO CUSTO: COMPROMISSO NA REDUÇÃO DO CASK EX-FUEL GOL adtu medidas para manter a vantagem cmpetitividade 8,98 9,72 9,41 9,47 8,63 1Q11 1T11 2Q11 2T11 3Q11 3T11 4Q11 4T11 1Q12 1T12 Impact CASK EX-COMB (R$ centavs) 1T11 4T11 1T12 Pessal 2,96 3,14 2,91 Medidas para Reduçã de Cust Reduçã de 10% na frça de Trabalh Reduçã de 4 para 3 tripulantes na aernave B737-700 (30% da frta ttal) Manutençã 0,65 0,95 0,44 Acrd cm a Delta TechOps Outras Despesas 1,15 0,75 0,80 Sinergias cm a Webjet e Reduçã de 100 vs diáris 13
RESULTADOS 1T12 Principais Indicadres Financeirs Indicadres apresentam tendência de melhria para s próxims trimestres 25,9% 29,0% 29,6% 31,1% 27,6% 4,4x 3,4x 1.880 2.076 2.187 2.348 2.157 1.542 1.200 2,5x 943 1,6x 1,3x 656 571 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 Ttal d Caixa (R$MM) Ttal d Caixa / Receita Líquida (UDM) 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 EBITDAR UDM (R$MM) EBITDAR / Despesas Financeiras 6,0x 6,1x 5,0x 5,1x 4,6x 13,0x 14,9x 313 342 442 464 469 7.344 4,8x 7.612 6,3x 8,6x 8.142 8.527 8.503 1T11 2T11 3T11 4T11 (**) 1T12 Dívida de Curt Praz (R$MM) Ttal d Caixa / Dívida de Curt Praz (*) Descnsidera Reclassificaçã para Curt Praz das Debêntures 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 Dívida Bruta Ajustada Dívida Bruta Ajustada / EBITDAR (UDM) 14
COMPROMISSOS FINANCEIROS Retrat fiel da alavancagem Ttal de Cmprmisss Financeirs representa a real dimensã das brigações futuras da Cmpanhia 3,7 3,8 4,7 4,9 5,1 5,0 x 7,5 x 8,9 x 2,4 x 3,2 x 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 Cmprmisss Fin. Líquids / EBITDAR Cmprmisss Fin. Líquids O TOTAL DE COMPROMISSOS FINANCEIROS LÍQUIDOS INCLUI A DÍVIDA LÍQUIDA REGISTRADA NO BALANÇO E A PROJEÇÃO DE PAGAMENTOS DE LEASINGS OPERACIONAIS ENTRE 2011 E 2021 (OFF BALANCE) *O mercad cnsidera índice de alavancagem liquida ajustada utilizand a métrica de 7x leasing peracinal 15
SEM RISCO DE REFINANCIAMENTO OU PRESSÃO NO CURTO PRAZO Amrtizaçã dívida financeira (R$ milhões) Venciment Anual (R$ milhões) excluind leasing financeir R$362 674 410 911 22 258 256 191 11 49 89 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Após 2019 R$ Dívida Debt US$ Debt em R$ Dívida em U$ 1-16
04:: POR DENTRO DA GOL
A GOL POSSUI UMA DAS MAIORES PLATAFORMAS DE E-COMMERCE DO BRASIL Em dezembr/2011, cerca de 40% ds passageirs utilizaram check-in eletrônic COMPOSIÇÃO DA VENDA LÍQUIDA DE PASSAGENS VISITAS POR MÊS EM MILHARES JAN/12 FEV/12 MAR/12 ABR/12 91% 93% 94% 93% 94% 94% 108,6 114,1 119,8 125,1 638,5 658,2 707,4 726,9 9% 7% 6% 7% 6% 6% 2007 2008 2009 2010 2011 1T12 Others Outrs Website + Call Center Em abril/2012, em trn de 90% ds passageirs da Webjet utilizaram check-in eletrônic VANTAGENS DA PLATAFORMA DE E-COMMERCE 1 CONVENIÊNCIA PARA CLIENTES GOL 2 ESTRUTURA DE VENDAS ESCALONÁVEL 3 ELIMINAÇÃO DE INTERMEDIÁRIOS 18
GOL NO AR CRIANDO VALOR PARA OS PASSAGEIROS DA GOL ENTRETENIMENTO A BORDO: GOL NO AR Oprtunidade de utilizar um prtal interativ a brd Criaçã de parcerias cm prvedres de cnteúd Atualizações autmáticas de cnteúd via Wi-Fi a cada aterrisagem ns principais aerprts brasileirs Sem cust adicinal: equipament ACARS 44 aernaves n final de 2011 (85 até final de 2012) Acess ttal: 217.000 pr mês CERCA DE 40% DOS VOOS DA GOL OFERECEM ESSA CONVENIÊNCIA NOTEBOOKS (WI-FI) TABLETS IPOD TOUCH, IPHONE E SMARTPHONES 19
RECEITAS AUXILIARES NOVO PORTFÓLIO DE RECEITAS AUXILIARES: A CHAVE PARA AUMENTAR A LUCRATIVIDADE PRINCIPAIS INICIATIVAS CARGAS COMPRAS A BORDO SMILES SERVIÇOS ADICIONAIS COMPARAÇÃO ENTRE RECEITAS AUXILIARES 33% 25% RECEITAS SEGUNDO RELATÓRIO MAIS RECENTE 20% 10% 12% Allegiant Ryanair EasyJet JetBlue Fnte: relatóris das empresas RECEITAS AUXILIARES EM R$ MILHÕES 05-11 CAGR 40,1% COMPOSIÇÃO DAS RECEITAS LÍQUIDAS DE PASSAGEIROS E DAS RECEITAS AUXILIARES 718,9 701,8 806,0 828,2 8% 8% 11% 10% 11% 12% 374,3 516,1 92% 92% 89% 90% 89% 88% 2007 2008 2009 2010 2011 1Q12 1T12 (LTM) (UDM) 2007 2008 2009 2010 2011 1Q12 PASSAGEIRO AUXILIAR 20
05:: SMILES
SMILES: FORTALECIMENTO DO PROGRAMA DE MILHAGEM DA GOL O SETOR BRASILEIRO DE PROGRAMAS DE MILHAGEM É EXTREMAMENTE ATRAENTE Ainda puc penetrad se cmparad as mercads desenvlvids Oprtunidade de cresciment para s setres de transprte aére, financeir e de varej Margens altas, baixa vlatilidade e alt valr A TRANSFORMAÇÃO DO SMILES É UMA OPORTUNIDADE DE EXPLORAR ESSE MERCADO O SMILES está send tratad cm unidade de negócis separada Expansã de parcerias e da base de clientes Melhria ds sistemas e da infraestrutura GERANDO VALOR PARA OS ACIONISTAS DA GOL Flexibilidade para s investiments ds prtfólis ds acinistas Cnslidaçã de parcerias internacinais Aument da penetraçã e da percepçã d Smiles n setr brasileir de prgramas de milhagem Oprtunidade de cresciment: SMILES está send tratad cm uma unidade de negócis separada 22
SMILES: FORTALECIMENTO DO PROGRAMA DE MILHAGEM DA GOL Oprtunidade de cresciment: SMILES está send tratad cm uma unidade de negócis separada Passageirs a Negócis >8,5 milhões clientes Frte bônus para rtas rientadas a negócis e tarifas Alta frequência ns imprtantes aerprts nacinais Instituições e Varejistas > 180 parceirs Venda de milhas adiantadas Cartã de crédit (c-branded) Parcerias cm varejistas e htéis Acrds de Cde-Share Aument n tráfeg GOL Valr agregad para SMILES: vs de lnga duraçã Integraçã d prgrama de milhagem MAIOR VALOR PARA OS PASSAGEIROS FREQUENTES 23
SMILES: FORTALECIMENTO DO PROGRAMA DE MILHAGEM DA GOL Oprtunidade de cresciment: SMILES está send tratad cm uma unidade de negócis separada Área Interna Estrutura Fcada Business unit Subsidiária 100% Spin ff parcial Spin ff ttal 24
SMILES: FORTALECIMENTO DO PROGRAMA DE MILHAGEM DA GOL Evluçã d Smiles: mais de 1,0 milhã de membrs se inscreveram desde 1T11 Smiles Base de Clientes (em Milhões) Bilhetes Emitids Smiles (em unidade) 6.629 7.469 8.282 7.526 8.573 2009 2010 2011 1Q11 1T11 1Q12 1T12 3.345 2.760 2.380 1.143 604 2009 2010 2011 1Q11 1T11 1Q12 1T12 BREAKAGE ACOMPANHA O NÍVEL DE MERCADO 25
06:: WEBJET
AQUISIÇÃO DA WEBJET Frtaleciment d psicinament da empresa n mercad dméstic ETAPAS DA AQUISIÇÃO VISÃO GERAL DO NEGÓCIO 08/07 Memrand de entendiment Em 1 de agst de 2011, a VRG assinu um cntrat de cmprmiss de cmpra e venda de ações cm a Webjet, a 01/09 Cntrat de aquisiçã fim de adquirir 100% das ações da Webjet cm base em um valr ttal (Enterprise Value) de R$ 310 milhões 21/09 Aprvaçã da ANAC (descnsidera ajustes de leasing). 25/10 Assinatura d APRO A Webjet pssui participaçã de 5% n mercad dméstic e em 2010 geru receita de R$ 764 milhões, lucr peracinal A ser definid Aprvaçã d CADE de R$ 41 milhões (margem de 5,4%) e EBITDAR de R$ 96 milhões (margem de 12,6%). Destaques Operacinais da Webjet 2011 Capacidade 6.025 Demanda 4.513 Taxa de cupaçã 75% Passageirs a brd ( 000) 5.088 Prdutividade (hras/blc) 11,0 Etapa média (km) 794 Frta Final d períd 25 A Webjet também pera n mdel de negócis baix cust e baixas tarifas. O preç de aquisiçã ajustad de 100% d capital scial da Webjet fi de R$43,4 milhões, ainda sujeit a pequens ajustes. 27
POSICIONAMENTO DA COMPANHIA NO MERCADO DOMÉSTICO A mair rede de rtas da America Latina cm alta frequência nas principais cidades TOP 10 AEROPORTOS NO BRAZIL EM NÚMERO DE PASSAGEIROS (em Milhões) (1) Guarulhs 1 8.066 POSIÇÃO DOMINANTE NOS PRINCIPAIS AEROPORTOS DO BRASIL (2,3) GOL + WEBJET SLOTS NOS AEROPORTOS 1 105 96 45 Galeã 2 4.316 2 83 57 31 Cngnhas 3 3.873 3 117 107 24 Brasília 4 3.737 9 4 93 93 44 Cnfins 5 2.549 7 5 63 24 74 Campinas 6 2.124 4 5 6 115 142 Salvadr Prt Alegre Recife Curitiba 7 8 9 10 2.107 2.046 1.681 1.583 (1) INFRAERO (2) Fnte: Htrans aprvad em 07/01/2011 (3) Fnte: ANAC Relatóri Anual Operaçã de cabtagem (ex:gig-poa-freign) sã cnsideradas dmésticas Smente vs às sextas-feiras fram cnsiderads TAM cnslidad Tam Grup + Pantanal 8 10 6 3 1 2 Legenda: Outrs 7 8 9 10 55 38 34 52 30 27 30 31 45 38 32 45 28
07:: DELTA ALIANÇA ESTRATÉGICA
ALIANÇA ESTRATÉGICA: DELTA ACORDO COM A DELTA FORTALECE O POSICIONAMENTO ESTRATÉGICO DA GOL Uma expansã n escp d acrd de cde-share (cmpartilhament de vs) A GOL utiliza seu códig para vs da Delta entre Brasil, s EUA e utrs países A Delta utiliza seu códig para vs da GOL (Brasil, Caribe, América d Sul) Crdenaçã ds hráris de v Aumenta a atratividade ds serviçs cmpartilhads pelas empresas Facilita cnexões de vs, carga e passageirs 400 destins em mais de 70 países atendids pela GOL e pela Delta Atividades cmerciais e prmcinais cmpartilhadas Transferência d leasing de duas aernaves Being 767 que permanecem na frta da GOL Transferência de leasing e peças de repsiçã Explraçã de sinergias em serviçs para passageirs, manutençã e api lgístic Próxims passs: Leilã das Ações Restantes e Encerrament da Distribuiçã a ser definid 30
08:: EVENTOS RECENTES
INDÚSTRIA DOMÉSTICA EM 2011 GOL Webjet TAM AZUL Outrs Indústria ASK 44.276 6.027 50.187 48.743 8.573 8.450 116.069 Cresciment YY 6,4% 11,8% 6,8% 9,5% 69,2% 38,9% 13,1% RPK 30.477 4.507 34.913 48.743 8.573 5.970 81.452 Cresciment YY 9,4% 9,6% 9,2% 11,5% 64,7% 48,2% 15,8% Taxa de Ocupaçã 68,8% 74,8% 69,6% 68,8% 81,5% 70,7% 70,2% Cresciment YY 1,9% -1,5% 1,3% 1,2% -2,2% 4,5% 1,7% Eficiência de Mercad 0,98 1,07 0,99 0,98 1,16 1,01 NA Cresciment YY 0,0% -4,3% -0,2% -0,7% -5,0% 4,2% NA A GOL FOI A COMPANHIA MAIS PRUDENTE EM TERMOS DE ADIÇÃO DE CAPACIDADE NO MERCADO DOMÉSTICO EM 2011 32
INDÚSTRIA DOMÉSTICA NO 1T12: DISCIPLINA NA ADIÇÃO DE CAPACIDADE Disciplina na reduçã de capacidade: Resultads refletids n 1T12 GOL Webjet AZUL Outrs Indústria ASK 11.127 1.795 12.922 12.468 2.688 2.973 31.051 Grwth YY 3,6% 25,5% 6,1% 4,5% 39,1% 60,2% 11,3% RPK 7.395 1.385 8.780 8.500 2.136 2.126 21.542 Grwth YY -4,7% 24,0% -1,1% 1,1% 37,1% 67,6% 7,1% Lad Factr 66,5% 77,2% 68,0% 68,2% 79,5% 71,5% 69,4% Grwth YY -5,8% -0,9% -5,0% -2,3% -1,1% 3,1% -2,7% Market Eficiency 0,96 1,11 0,98 0,98 1,15 1,03 NA Grwth YY -4,4% 2,7% -3,1% 0,5% 2,5% 8,7% NA Capacidade da GOL aumentu 3,6%. Capacidade da Webjet aumentu 25,5%. Capacidade GOL e Webjet aumentu 6,1% cmparad a mesm períd de 2011. 33
OFERTA DOMÉSTICA NO 1T12 A INDÚSTRIA ADOTOU UMA POSTURA CONSERVADORA DE CRESCIMENTO DA OFERTA DOMÉSTICA A PARTIR DO SEGUNDO SEMESTRE DE 2011 % Cresciment (YY) de ASK GOL+Webjet Indústria Ex-GOL+Webjet Cresciment Anual da Oferta Dméstica 38,8 21,9% 19,7% 46,4 18,0% 8,2% Estimativa 5%-7%* -2,0% 50,2 49,2 ASK TOTAL GOL+Webjet Em bilhões 2009 2010 2011 2012 34 *Cnsiderand elasticidade de 1,4-2,0x PIB
09:: DESTAQUES 1T12
RESULTADOS 1T12 Principais Indicadres Operacinais Destaques Operacinais 1T12 (*) 1T11 Dads peracinais cnslidads Var% 1T12/1T11 Oferta 13.990 12.156 15,1% Demanda 9.504 8.627 10,2% Taxa de Ocupaçã 67,9% 71,0% -3,0 p.p. Break-Even LF (BELF) 67,7% 65,9% +1,8 p.p. CASK (R$) 15,43 14,48 6,6% CASK-Ex Fuel (R$) 8,63 8,98-3,9% PRASK (R$) 13,75 14,02-1,9% RASK (R$) 15,48 15,59-0,7% Spread (RASK CASK) 0,05 1,11-95,3% Yield (R$/c) 20,25 19,75 2,5% CASK EX-COMBUSTÍVEL DE R$8,63 REFLETE OS ESFORÇOS ADOTADOS PELA COMPANHIA NA REDUÇÃO DE CUSTOS OPERACIONAIS A PARTIR DE 2011 E INÍCIO DE 2012 (*) Cnslidad GOL + Webjet 36
RESULTADOS 1T12 Principais Indicadres Financeirs Dads financeirs cnslidads Destaques Financeirs 1T12 (*) 1T11 VAR 1T12 x 1T11 Receita Oper. Líquida (R$MM) 2.166,1 1.895,7 14,3% EBIT(R$MM) 7,3 135,3-94,6% Margem EBIT (%) 0,3% 7,1% -6,8 p.p EBITDAR (R$MM) 267,9 353,7-24,2% Margem EBITDAR (%) 12,4% 18,7% -6,3 p.p Lucr Líquid (41,4) 69,4 nm Margem Líquida (%) -1,9% 3,7% -m Dívida Brutal Ajustada / EBITDAR (UDM) 14,9 x 4,9 x 201,1% Dívida Líquida Ajustada / EBITDAR (UDM) 11,1 x 3,7 x 202,0% Caixa / Receita Líquida (UDM) 27,6% 25,9% +1,8 p.p (*) Cnslidad GOL + Webjet 37
10:: VISÃO PARA 2012
DESAFIOS PARA OS PRÓXIMOS TRIMESTRES Em 2012, GOL mantem fc na recuperaçã da rentabilidade Cenári Desafiadr Menr diluiçã Vlatilidade Macrecnômica Ações para Reduçã de Custs Gerenciament d Cust Ex-Cmbustível Cmbustível Adiçã de Capacidade Cnservadra Otimizaçã da Frta GOL + Webjet A COMPANHIA ESTÁ MAIS SIMPLES, MAIS RÁPIDA E MAIS HORIZONTAL, REFLETINDO SEU MODELO DE BAIXO CUSTO E BAIXAS TARIFAS. 39
PLANO DE FROTA ESFORÇOS JUNTO AOS LESSORES PARA DEVOLUÇÃO ANTECIPADA SEM CUSTOS ADICIONAIS Plan de Frta Final de Períd 2011 2012 2013 2014 Being 737-700 NG 43 39 32 32 Being 737-800 NG 80 89 103 108 Being 737-300 24 9 - - Being 767 (1) 3 1 1 - FrtaTtal 150 138 136 140 (1) Está presente na frta ttal, mas nã faz parte da frta peracinal O PLANO CONSIDERA AS DEVOLUÇÕES ANTECIPADAS DAS AERONAVES BOEING 737-300 QUE ESTÃO EM OPERAÇÃO NA WEBJET E A SUBSTITUIÇÃO POR BOEING 737-700/800 NEXT GENERATION* *De acrd cm a rdem de cmpra de aernaves vigente da GOL junt cm a Being. 40
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