Petrobras Distribuidora S.A. Apresentação dos resultados do 1º trimestre de 2018 7 de maio de 2018
Avisos! Esta apresentação pode conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia sobre condições futuras da economia, além do setor de atuação, do desempenho e dos resultados financeiros da Companhia, dentre outros. Os termos antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia e, consequentemente, não são garantias de resultados futuros da Companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. Os valores informados para 2018 em diante são estimativas ou metas. Adicionalmente, as informações financeiras e operacionais incluídas nesta apresentação são sujeitas a arredondamentos e, como consequência, os valores totais apresentados nos gráficos podem diferir da agregação numérica direta dos valores que os precedem. Esta apresentação contém alguns indicadores financeiros que não são reconhecidos pelo BR GAAP ou IFRS. Esses indicadores não possuem significados padronizados e podem não ser comparáveis a indicadores com descrição similar utilizados por outras companhias. Nós fornecemos estes indicadores porque os utilizamos como medidas de performance da companhia; eles não devem ser considerados de forma isolada ou como substituto para outras métricas financeiras que tenham sido divulgadas em acordo com o BR GAAP ou IFRS.
Principais destaques Lucro líquido 531 EBITDA Ajustado 883 647 773 247 156 +58,3% +19,5% Margem EBITDA ajustada R$ / m3 80 76 Alavancagem Dívida líquida/ebitda (x) 3,3 3.6% 3.5% 3.3% 3.6% 63 +20,6% 1,3-2,2x 1,1 Fonte: Petrobras Distribuidora S.A.
Consolidado Rede de Postos Volume de vendas Mm m3 Receita líquida Gdes. Cons. Aviação 11,028 23.204 22.499 Outros 10,337 10,109 20.049-2,2% +12,2% Lucro bruto EBITDA ajustado & Margem 7,8% 7,4% 6,7% 3,8% 3,2% 3,4% 164 143 150 1.806 1.481 1.517 80 63 76 883 773 647 +2,4% +19,5% Fonte: Petrobras Distribuidora S.A.
Rede de postos Rede de Postos Volume de vendas Mm m3 Receita líquida Gdes. Cons Aviação 5,846 14.091 13.643 Outros 5,501 5,441 12.157-1,1% +12,2% Lucro bruto EBITDA ajustado & Margem 7,5% 7,3% 6,5% 4,9% 4,5% 4,0% 7.4% 181 161 164 119 99 99 1.060 697 884 892 543 539 +0,9% -0,7% Fonte: Petrobras Distribuidora S.A.
Grandes consumidores Volume de vendas Mm m3 2,839 Receita líquida 6.019 Rede de Postos Gdes. Cons Aviação Outros 5.713 2,565 2,498 5.151-2,6% +10,9% Lucro bruto EBITDA ajustado & Margem 7,1% 7,4% 5,7% 2,9% 2,7% 2,7% 151 149 129 62 55 61 429 383 323 176 141 152-15,7% +7,8% Fonte: Petrobras Distribuidora S.A.
Aviação Rede de Postos Volume de vendas Mm m3 0,986 0,990 Receita líquida 1.963 1.709 2.078 Gdes. Cons Aviação Outros 0,950 +4,2% +21,6% Lucro bruto EBITDA ajustado & Margem 11,1% 10,1% 9,9% 5,6% 3,0% 4,3% 221 181 208 218 206 172 112 55 91 110 90 52 +19,8% +73,1% Fonte: Petrobras Distribuidora S.A.
Outros (produtos químicos, energia e asfaltos) Rede de Postos Volume de vendas Mm m3 1,357 1,204 1,180 Receita líquida 1.269 1.156 1.186 Gdes. Cons Aviação Outros -2,0% +2,6% Lucro bruto EBITDA ajustado & Margem 17,6% 15,1% 18,5% 9,4% 8,6% 12,7% 164 145 186 223 220 174 88 82 128 151 119 99 +26,4% +52,5% Fonte: Petrobras Distribuidora S.A.
Geração de caixa, endividamento e alavancagem Geração de caixa, dívida e alavancagem, X LTM EBITDA Prazo e custo médio da dívida Anos, % CDI 1T18 1T17 Fluxo de Caixa Operacional 629 738 Fluxo de Caixa de Investimentos -71-51 FLUXO DE CAIXA LIVRE 558 687 2,7 2,9 Dívida Bruta 4.671 13.050 Caixa e equivalentes de caixa 1.105 596 FIDC 148 3.279 Dívida Líquida 3.418 9.175 EBITDA LTM 3.193 2.780 Alavancagem (x) 1,1 3,3 115,26% 112,04% 1T18 1T17 Prazo médio da dívida (anos) Custo médio da dívida (% do CDI) Fonte: Petrobras Distribuidora S.A.
Petrobras Distribuidora S.A. Rafael Grisolia Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Luís Cláudio Bispo Gerente Executivo de Relações com Investidores Site: br.com.br/ri E mail: ri@br.com.br Telefone: +55 21 2354-4015
Petrobras Distribuidora S.A. 2018 First Quarter Results May 7, 2018
Disclaimer! This presentation may contain forward-looking statements. These forecasts only reflect expectations of the Company's managers regarding future economic conditions, as well as the Company's performance, financial performance and results, among others. The terms "anticipates", "believes", "expects", "predicts", "intends", "plans", "projects", "objective", "should", and similar terms, which, of course, involve risks and uncertainties that may or may not be expected by the Company and therefore are not guarantees of future results of the Company and therefore the future results of the Company's operations may differ from current expectations and the reader should not rely exclusively in the information contained herein. The Company does not undertake to update the presentations and forecasts in the light of new information or its future developments. The values reported for 2018 onwards are estimates or targets. The financial and operational information set out in this presentation is rounded off. The total amount is presented in the tables and graphs could therefore differ from the direct numerical aggregation of the preceding numbers. In addition, this presentation contains some financial indicators that are not recognized by BR GAAP or IFRS. These indicators do not have standardized meanings and may not be comparable to indicators with a similar description used by other companies. We provide these indicators because we use them as measures of company performance; they should not be considered in isolation or as a substitute for other financial metrics that have been disclosed in accordance with BR GAAP or IFRS.
1Q2018 Financial Highlights Net profit (loss) 531 Adjusted EBITDA 883 647 773 247 156 +58.3% +19.5% 4Q17 4T17 1Q17 1T17 1Q18 1T18 4Q17 4T17 1Q17 1T17 1T18 1Q18 Adjusted EBITDA & Margin R$ / m3 80 76 Leverage Net debt/ebitda (x) 3.3 3.6% 3.5% 3.3% 3.6% 63 +20.6% 1.3-2.2x 1.1 4Q17 4T17 1Q17 1T17 1Q18 1T18 4Q17 4T17 1Q17 1T17 1Q18 1T18 Source: Petrobras Distribuidora S.A.
1Q2018 Consolidated Figures Retail Stations Sales Volumes Mm m3 Net Revenues Major Costumers Aviation 11.028 23,204 22,499 Others 10.337 10.109 20,049-2.2% +12.2% Gross Profit 4Q17 4T17 1Q17 1T17 1Q18 1T18 4Q17 4T17 1Q17 1T17 1Q18 1T18 Adjusted EBITDA & Margin 7.8% 7.4% 6.7% 3.8% 3.2% 3.4% 164 143 150 1,806 1,481 1,517 80 63 76 883 773 647 +2.4% +19.5% 4Q17 4T17 1Q17 1T17 1Q18 1T18 4T17 4Q17 1Q17 1T17 1Q18 1T18 Source: Petrobras Distribuidora S.A.
Retail Stations 1Q2018 Selected Numbers Retail Stations Sales Volumes Mm m3 Net Revenues Major Customers Aviation 5,846 14,091 13,643 Others 5,501 5,441 12,157-1.1% +12.2% Gross Profit 4T17 4Q17 1T17 1Q17 1Q18 1T18 4Q17 4T17 1T17 1Q17 1Q18 1T18 Adjusted EBITDA & Margin 7.5% 7.3% 6.5% 4.9% 4.5% 4.0% 181 161 164 119 99 99 1,060 697 884 892 543 539 +0.9% -0.7% 4Q17 4T17 1Q17 1T17 1Q18 1T18 4T17 4Q17 1T17 1Q17 1Q18 1T18 Source: Petrobras Distribuidora S.A.
Major Customers 1Q2018 Selected Numbers Retail Stations Sales Volumes Mm m3 2,839 Net Revenues 6.019 Major Customers Aviation Others 5.713 2,565 2,498 5.151-2.6% +10.9% Gross Profit 4Q17 4T17 1T17 1Q17 1Q18 1T18 4Q17 4T17 1T17 1Q17 1T18 1Q18 Adjusted EBITDA & Margin 7.1% 7.4% 5.7% 2.9% 2.7% 2.7% 151 149 129 62 55 61 429 383 323 176 141 152-15.7% +7.8% 4Q17 4T17 1Q17 1T17 1T18 1Q18 4Q17 4T17 1Q17 1T17 1Q18 1T18 Source: Petrobras Distribuidora S.A.
Aviation 1Q2018 Selected Numbers Retail Stations Sales Volumes Mm m3 0.986 0.990 Net Revenues 1,963 1,709 2,078 Major Customers Aviation Others 0.950 +4.2% +21.6% 4Q17 4T17 1Q17 1T17 1T18 1Q18 4T17 4Q17 1Q17 1T17 1T18 1Q18 Gross Profit Adjusted EBITDA & Margin 11.1% 10.1% 9.9% 5.6% 3.0% 4.3% 221 181 208 112 55 91 110 218 206 90 172 52 +19.8% +73.1% 4Q17 4T17 1T17 1Q17 1T18 1Q18 4Q17 4T17 1T17 1Q17 1T18 1Q18 Source: Petrobras Distribuidora S.A.
Others 1Q2018 Selected Numbers (Chemicals, Energy & Asphalts) Retail Stations Sales Volumes Mm m3 1,357 1,204 1,180 Net Revenues 1.269 1.156 1.186 Major Customers Aviation Others -2.0% +2.6% 4Q17 4T17 1Q17 1T17 1Q18 1T18 4T17 4Q17 1Q17 1T17 1Q18 1T18 Gross Profit Adjusted EBITDA & Margin 17.6% 15.1% 18.5% 9.4% 8.6% 12.7% 164 145 186 223 220 174 88 82 128 151 119 99 +26.4% +52.5% 4Q17 4T17 1Q17 1T17 1Q18 1T18 Source: Petrobras Distribuidora S.A.
Cash flows, indebtedness & leverage Cash flows, indebtedness & leverage, X LTM EBITDA Debt average term & cost Yrs, % CDI 1Q18 1Q17 Operating cash flow 629 738 Investments cash flow -71-51 FREE CASH FLOW 558 687 2.7 2.9 Gross Debt 4,671 13,050 Cash and cash equivalents 1,105 596 FIDC 148 3,279 Net Debt 3,418 9,175 EBITDA 3,193 2,780 Leverage (x) 1.1 3.3 115.26% 112.04% 1T18 1Q18 1Q17 1T17 Prazo Avg. médio Debt term da dívida (yrs) (anos) Custo Avg. médio Cost ofda Debt dívida (%CDI) do CDI) Source: Petrobras Distribuidora S.A.
Petrobras Distribuidora S.A. Rafael Grisolia Chief Financial Officer & Investor Relations Officer Luís Cláudio Bispo Investor Relations Manager website: br.com.br/ri E mail: ri@br.com.br Phone: +55 21 2354-4015