Apresentação de Resultados 4º Trimestre, 2014 Aviso Importante: esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre o Banco Votorantim, suas subsidiárias, coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, dessa forma, haver consequências ou resultados diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e dos mercados internacionais. O Banco Votorantim não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação.
Resumo executivo Lucro Líquido de R$ 502M em 2014 e R$ 75M no 4T14 Banco completou seu processo de reestruturação e consolidou o retorno à lucratividade Destaques dos Resultados Lucro de R$ 502M em 2014 Geração consistente de receitas Banco Votorantim alcançou Lucro Líquido de R$ 502M em 2014 Lucro Líquido de R$ 75M no 4T14, quinto trimestre consecutivo de resultados positivos Margem Financeira Bruta ficou estável em 2014/2013, mesmo diante da retração de 5,8% (R$ 4,3B) da carteira de crédito ampliada média no período Net Interest Margin¹ (NIM) de 5,0% a.a. em 2014 melhora de 0,6 p.p. vs. 2013, reflexo do foco em rentabilização dos negócios (vs. crescimento) Queda da inadimplência Inadimplência > 90 dias caiu para 5,7% em, melhora de 0,2 p.p. vs. Varejo: Inad 90 de 5,5% em (6,1% em ), nível mais baixo desde Jun/11 (5,3%) Redução da PDD Despesas com PDD² diminuíram 43,4% (ou R$ 1,68B) em 2014/2013 Índice de Cobertura +90 dias alcançou 130% em (: 126%; Set/11³: 78%) Redução da base de custos Despesas de pessoal e administrativas caíram 4,9% no comparativo 2014/2013 Índice de Eficiência (IE) dos últimos 12 meses alcançou 36,9% (: 40,5%) Melhora do IE reflete a redução da base de custos 1. Quociente entre Margem Financeira Bruta (MFB) e Ativos Médios Rentáveis; 2. Líquidas de receitas de recuperação de créditos; inclui PDD de cessões com coobrigação; 3. Início do processo de reestruturação 2
Agenda Banco Votorantim Visão Geral Resultados do 4T14 Anexos 3
Banco Votorantim Visão geral Banco Votorantim é um dos principais bancos do Brasil Top 10 em ativos totais, com acionistas fortes e governança compartilhada Banco Votorantim é um dos maiores bancos privados brasileiros em ativos totais... Banco do Brasil Itaú CEF Bradesco BNDES Santander HSBC BTG Pactual Safra 10º Votorantim 10 Maiores Bancos em Ativos em ¹ (R$B) 150 139 136 99 524 849 824 1.070 1.019 Público 1.327 Estrangeiro Brasileiro e privado Acionista 50% Total Estrutura Societária Grupo Votorantim Total: 50,00% ON: 50,01% PN: 49,99% Banco do Brasil Órgãos de Governança Corporativa Total: 50,00% ON: 49,99% PN: 50,01%...e também em carteira de crédito 10 Maiores Bancos em Carteira de Crédito² em ¹ (R$B) Banco do Brasil CEF Itaú BNDES Bradesco Santander HSBC 8º Votorantim Safra Banrisul 56 53 45 28 202 372 310 304 623 569 Público Estrangeiro Brasileiro e privado Estatutários Conselho Fiscal Comitê de Auditoria Comitê de Remuneração & RH Conselho de Administração Diretoria Composição paritária dos acionistas Comitê de Finanças Comitê de Produtos & Marketing 1. Dados do Bacen de não disponíveis quando apresentação foi elaborada; 2. Carteira classificada pela Resolução 2.682 4
Estratégia Portfólio diversificado de negócios Foco em rentabilizar os negócios, ampliar eficiência operacional e aprofundar sinergias com o BB Carteira off-balance² com risco R$ 1,6B Cessões para Bancos R$ 0,2B Cessões para FIDCs R$ 68,7B Atacado R$ 32,7B Varejo R$ 36,0B Wealth Mgmt. Corporate & IB (CIB) Financiamento de Veículos Outros Negócios Wealth Mgmt. & BVEP Pilares Ser o melhor banco de atacado para nossos clientes alvo, com foco em: Relacionamentos de longo prazo Captura de sinergias na originação e estruturação de soluções financeiras Gestão eficiente de capital Originar com qualidade, escala e rentabilidade Focar em veículos leves usados (revendas), em que o Banco possui histórico de liderança e expertise Consignado: foco em INSS (refinanciamento da carteira) e Privado (crescimento) Cartões, seguros, crédito pessoal e CrediCasa: explorar base de clientes Outras sinergias com BB: BV Promotora, consórcio, imobiliário, etc. Asset: 10ª maior do mercado, com produtos inovadores e sinergias crescentes com o BB R$ 40,6 em AuM¹ Private: foco em gestão patrimonial por meio de soluções customizadas BVEP: investimentos em projetos imobiliários R$ 29,4B R$ 6,6B Acionistas Banco do Brasil + Grupo Votorantim Carteira de crédito ampliada³ 1. Recursos geridos; 2. Cessões de crédito (com retenção substancial de risco) realizadas antes da Res. 3.533; 3. Inclui garantias prestadas e TVM privado 5
Negócios de Banco de Atacado Atacado: manutenção do foco na rentabilização do capital e no fortalecimento do portfólio de produtos Negócios de Atacado Corporate & Investment Bank (CIB) Destaques Médias empresas Carteira de crédito ampliada¹ (R$B) 35,1 32,3 32,7 7,6 6,0 5,7 Dez14 /Set14 +1,5% -4,8% Manutenção da disciplina no uso de capital Seletividade no crédito Foco em produtos com baixo consumo de capital (FX, IB) Gestão ativa do portfólio de crédito Redução da exposição ao lower middle market Foco em empresas com faturamento anual > R$200M Ampliação da relevância do Banco para clientes alvo Fortalecimento do portfólio de produtos Reforço da distribuição internacional (NY e Londres) Grandes empresas 27,5 26,2 27,0 +2,9% Foco em capturar sinergias na originação e estruturação de operações de Crédito, Mercado de Capitais, Derivativos e FX Ranking de Distribuição Local de Renda Fixa² 4º 11,1 9,8 9,9 Avais e Fianças 7º 1,3 3,8 Volume distribuído (R$B) 18,2 17,3 17,5 Empréstimos 2013 2014 1. Inclui carteira classificada (empréstimos), garantias prestadas (avais e fianças) e TVM privado; 2. Ranking Anbima de Distribuição Renda Fixa Consolidado () Nota: médias empresas são aquelas com faturamento anual até R$ 600M 6
Negócios de Varejo Varejo: intensificação do foco no financiamento de veículos usados e em empréstimos consignados INSS Negócios de Varejo Veículos Consignado Offbalance Carteira de crédito gerenciada (R$B) 33,7 3,8 31,1 1,7 30,6 1,2 Dez14 /Set14-1,4% -29,1% Offbalance Carteira de crédito gerenciada (R$B) 7,6 1,3 6,2 0,7 5,9 0,5 Dez14 /Set14-5,1% -22,9% Onbalance 29,9 29,3 29,4 +0,2% Onbalance 6,3 5,5 5,4-2,9% Usados/ Veículos¹ 75% 81% INSS/ Consignado¹ 62% 66% Entre os líderes no financiamento de veículos Atua como extensão do Banco do Brasil no financiamento de veículos fora da rede de agências Contínuo aprimoramento dos processos de crédito 78%² de decisões automáticas de crédito em (: 65%; Dez/12: 45%; Jan/12: 28%) Foco no refinanciamento da carteira de consignado INSS (aposentados e pensionistas)......e no crescimento da carteira de consignado Privado Contínuo aprimoramento dos processos de crédito 1. Considera apenas carteira on-balance; 2. Refere-se a veículos leves 7
Varejo Veículos Veículos: originação de leves usados cresceu 11% em 2014 Ampliação do foco em veículos leves usados e manutenção do conservadorismo no crédito Veículos: originação de leves usados cresceu 11% em 2014/2013, para R$ 11,4B Originação de financiamentos de Veículos (R$B) Banco tem mantido o foco na qualidade e rentabilidade das novas safras Entrada (%) e prazo médio de originação (meses) 11,4 13,8 3,6 +2,7% 14,2 2,8 2014/ 2013-21,5% Prazo médio Entrada 52 26% 44 44 40% 40% Outros veículos¹ 3,7 4T10 3T14 4T14 Taxa de produção x Taxa Selic (% a.a.) Leves usados 7,8 (68%) 10,2 (74%) 11,4 (80%) +11,1% BV Financeira (Veículos) Selic 24,6 10,75 26,1 11,0 26,7 11,75 2012 2013 2014 Dez/10 Banco Votorantim é um dos líderes no mercado de financiamento de veículos 1. Leves novos, vans, motos e pesados 8
Negócios de Wealth Management Wealth: manutenção do foco da Asset em produtos de alto valor agregado e do Private em gestão patrimonial Negócios de Wealth Management Wealth Management & Services Recursos Geridos¹ (R$B) +3,0% Asset Management Destaques Foco em produtos estruturados e de alto valor agregado Prêmio Top Gestão 2014 Renda Fixa³ Sinergias com o BB: fundos com AuM de R$ 5,0B, e.g. BB Votorantim Highland Infraestrutura (FIDC) 2013 BB Progressivo II (FII) 2012 BB Renda Corporativa (FII) 2011 BB Votorantim Energia Sustentável (FIP) 2011 39,4 41,7 40,6 Private Bank Foco em clientes High e Ultra High (acima de R$ 25M) Gestão patrimonial integrada, por meio de soluções diferenciadas e customizadas Certificação ISO 9001:08 Ranking ANBIMA² 10º 10º 10º BVEP BV Empreendimentos e Participações Foco em projetos imobiliários residenciais, comerciais e logísticos (SP, RJ, MG e DF) 1. Inclui fundos onshore (critério ANBIMA) e recursos de clientes Private (renda fixa, renda variável e fundos offshore); 2. Ranking de Gestores; 3. Premiação da Revista Valor Investe em parceria com a Standard & Poor s, na categoria Maiores Assets 9
Agenda Banco Votorantim Visão Geral Resultados do 4T14 Anexos 10
Resultado Consolidado Lucro Líquido de R$ 502M em 2014 5º trimestre consecutivos de resultados positivos Evolução do Lucro Líquido (R$M) 121 152 140 135 75-196 -159-278 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14-512M +1.014M 502M Banco concluiu processo de reestruturação em 2014 Para 2015, expectativa é de crescimento dos resultados 11
Resultado Consolidado Destaques dos Resultados Geração consistente de receitas, queda da PDD e redução da base de custos Demonstração Gerencial de Resultados (R$ Milhões) 3T14 4T14 Var. 4T14 /3T14 2013 2014 Var. 2014 /2013 Margem Financeira Bruta (A) 1.165 1.081-7,2% 4.615 4.586-0,6% Despesa com PDD¹ (B) (451) (505) 11,9% (3.875) (2.193) -43,4% Margem Financeira Líquida (A+B) 714 576-19,3% 740 2.393 223,5% Receitas/Despesas Operacionais (527) (548) 3,9% (1.883) (1.936) 2,8% Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 249 276 10,9% 1.030 975-5,3% Despesas de Pessoal e Administrativas (661) (613) -7,2% (2.575) (2.449) -4,9% Despesas Tributárias (118) (104) -11,4% (515) (442) -14,1% Resultado de Participações em Coligadas e Controladas 36 37 2,3% 109 148 35,5% Outras Receitas/Despesas Operacionais (34) (107) 215,0% 68 (131) - Resultado Operacional 187 29-84,7% (1.144) 457 - - Lucro Líquido 135 75-44,6% (512) 502-1 2 3 Evolução consistente dos fundamentos do resultado, com aumento da margem líquida e redução das despesas 1. Inclui provisões para créditos cedidos com coobrigação e receitas com recuperação de créditos baixados para prejuízo 12
Margem Financeira Geração consistente de receitas Net Interest Margin (NIM) cresceu em 2014, reflexo do foco na rentabilização dos ativos 1 Margem Financeira Bruta ficou estável em 2014... Margem Financeira Bruta (R$M) e NIM¹ (% a.a.)...mesmo diante da retração da carteira ampliada Carteira de crédito ampliada² média (R$B) NIM 4,4% 5,0% 73,8-5,8% 69,5 4.615 4.586-0,6% Margem Financeira Bruta (MFB) Ativos Médios³ Rentáveis (R$B) 2013 104,4 2014 92,3 2013 2014 Foco em rentabilidade (vs. crescimento de ativos) 1. Quociente entre Margem Bruta e Ativos Rentáveis Médios; 2. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 3. Soma de depósito compulsório, aplicações interfinanceiras de liquidez, TVM e carteira de crédito; 13
Carteira de crédito por segmento Manutenção da postura conservadora no crédito Carteira ampliada (geradora de receitas) reduziu no ano, mas voltou a crescer no 4T14 1 Carteira de crédito ampliada (R$B) (inclui garantias prestadas e TVM privado) Outros¹ Consignado 72,3 6,3-5,0% +0,7% 69,7 68,8 68,2 68,7 6,0 5,8 5,5 5,4 Dez14 /Set14-2,9% Veículos 29,9 30,0 29,6 29,3 29,4 0,2% Médias Empresas 7,6 7,3 6,6 6,0 5,7-4,8% Redução gradual no lower middle CIB Grandes Empresas 27,5 25,4 25,7 26,2 27,0 2,9% Mar/14 Jun/14 Saldo de cessões off-balance² (pré-resolução 3.533) 5,1 4,1 3,2 2,4 1,8 1. Cartões de crédito e crédito pessoal; 2. Saldo não incluído na carteira ampliada mostrada no gráfico Nota: Despesas com pré-pagamento de cessões com coobrigação pré-res. 3.533 somaram R$84M em 2014, ante R$265M em 2013 14
Varejo Veículos Veículos: Banco está há mais de 3 anos originando financiamentos com qualidade, com foco em leves usados 2 Veículos leves Produção por canal (R$B) e Inadimplência da 1ª parcela por safra (%) Concessionárias Revendas Inad 30¹ (por safra) Safras de menor qualidade Safras de menor qualidade / Carteira gerenciada de veículos² 62% 48% 27% 11% Dez/11 Dez/12 Média Jun/09- Jun/10 1,1 1,5 2,1 1,0 1,1 1,3 1,3 Jun/09 Dez/09 Jun/10 Dez/10 Jun/11 Dez/11 Jun/12 Dez/12 Jun/13 Jun/14 Participação crescente das safras de melhor qualidade tem contribuído para reduzir as despesas com PDD 1. Percentual da produção de cada mês com atraso da 1ª parcela superior a 30 dias; 2. Inclui cessões com retenção de risco realizadas até Dez/11 (pré-res. 3.533) 15
Indicadores de Crédito PDD e IC 90 dias Despesas com PDD reduziram 43% em 2014/2013 Índice de Cobertura 90 dias alcançou 130% em, mesmo diante da redução da PDD 2 Despesas com PDD reduziram 43,4% (ou R$ 1,68B) em 2014/2013 IC-90 dias cresceu para 130% em, reflexo da redução no saldo em atraso > 90 dias Despesas¹ com provisões de crédito PDD (R$M) Índice de Cobertura (IC-90²) da carteira gerenciada (%) -43,4% 147% 1.266 3.875 1.494 78% em Set/11³ 126% 130% IC-90 dias Atacado Varejo 849 451 74 417 378 +11,9% 505 212 293 2.382 2.193 558 1.635 2014 /2013-63% -31% 4.514 3.081 4.114 3.273 4.096 3.154 4T13 3T14 4T14 2013 2014 Saldo de PDD (R$M) Saldo de operações em atraso > 90 dias (R$M) 1. Incluem provisões para créditos cedidos com retenção substancial de risco e as receitas com recuperação de créditos; 2. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias; 3. Início do processo de reestruturação do Banco Votorantim 16
Indicadores de Crédito PDD/carteira Indicador Despesas com PDD / Carteira encerrou 2014 no menor patamar dos últimos quatro anos 2 Despesa com PDD / Carteira de crédito gerenciada média (%) 6,9% 5.092 6,1% 4,5% 3.405 3.875 3,8% 2.193 2011 2012 2013 2014 Despesas com PDD (R$M) Despesas com PDD / Carteira gerenciada média (%) Nota: carteira de crédito gerenciada inclui carteira classificada, mais cessões off-balance com retenção de risco (pré-res. 3.533) 17
Atrasos Inad 90 Inad 90 reduziu para 5,7% em (5,9% em ) Desconsiderando caso pontual do Atacado, Inad 90 teria encerrado em 4,7% 2 % Inad 90 / Carteira gerenciada (%) 9 8,3% 8 7 6 5 4 6,6% 7,1% 5,7% 6,5% 5,1% 6,5% 6,1% 5,0% 6,5% 6,4% 6,2% 6,1% 5,9% 5,4% 6,2% 5,7% 5,5% Excluindo caso pontual do Atacado¹ 5,4% 5,1% 5,1% 4,8% 4,7% 3 2 1 2,4% 2,4% 1,9% Varejo Consolidado Atacado 1,9% 1,6% 2,8% 2,1% 2,9% 0 Dez/12 Mar/13 Jun/13 Set/13 Mar/14 Jun/14 Mar/14 Jun/14 Inad 90 do Varejo reduziu 1,0 p.p. em 2014, evidenciando a melhora da qualidade da carteira 1. Caso específico do Atacado, que no final de estava classificado no nível de risco G, com 90% de provisão (R$ 541M) Nota: a carteira de Cartões foi revisada em Nov/14 e o histórico de inadimplência foi ajustado 18
Despesas de Pessoal e Administrativas Redução da base de custos Despesas de Pessoal e Administrativas reduziram 4,9% em 2014, ante IPCA de 6,4%¹ 3 Despesas de Pessoal e Administrativas (R$M) 2014/2013 2.575 219-4,9% 2.449 % R$M -4,9% -127 406 +85,6% +187 Pessoal Demandas Trabalhistas² Outras Despesas de Pessoal -7,2% 661 613 121 89 241 233 875 1.482 912 1.131 +4,3% -23,7% +37-351 Administrativas 298 291 3T14 4T14 2013 2014 Redução da base de custos tem contribuído para a melhora da eficiência operacional 1. IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) de 6,41% em 2014; 2. Demandas Trabalhistas incluem indenizações e provisões para contingências trabalhistas 19
Índice de Eficiência Eficiência operacional melhorou nos últimos 12 meses IE acumulado de 12 meses encerrou 2014 em 36,9%, ante 40,5% em 2013 3 ÍNDICE DE EFICIÊNCIA (IE) (R$ Milhões) 4T13 3T14 4T14 Var. 4T14 /3T14 Total Despesas de Pessoal¹ e Adm inistrativas (A) 627 540 524-2,9% Total Receitas (B) 1.859 1.416 1.250-11,7% Margem Financeira Bruta 1.226 1.165 1.081-7,2% Receita de Prestação de Serviços e Tarifas 282 249 276 10,9% Participações em Coligadas e Controladas 35 36 37 2,3% Outras Receitas/Despesas Operacionais 315 (34) (144) 323,1% IE - trim estre (A/B) 33,8% 38,1% 41,9% 3,8 p.p. IE - acum ulado 12 m eses 40,5% 34,9% 36,9% 2,0 p.p. 1. Despesas de Pessoal não consideram Demandas Trabalhistas; 20
Resultado Consolidado Resumo: Lucro Líquido de R$ 502M em 2014 Geração consistente de receitas, queda da PDD e redução da base de custos Em R$ milhões Margem Financeira Bruta Despesas com Provisões de Crédito PDD -0,6% -43,4% 1.165 1.081 4.615 4.586 Atacado Varejo 451 74 378 504 212 293 3.875 1.494 2.382 2.193 558 1.635 2014 /2013-63% -31% 3T14 4T14 2013 2014 3T14 4T14 2013 2014 Despesas de Pessoal e Administrativas Lucro líquido e Margem Financeira Líquida Pessoal Admin. 661 613 362 321 298 291 3T14 4T14 2.575 1.094 1.482 2013-4,9% 2.449 1.318 1.131 2014 Lucro Líquido 714 576 135 75 3T14 4T14 Margem líquida (pós PDD) 2.393 740 502-512 2013 2014 21
Funding Funding: melhora do perfil nos últimos 12 meses Recursos captados via Cessões e Letras representam 44% do funding total (38% em ) Evolução do Funding em R$ bilhões Evolução do Funding em participação % 75,6 4,3 5,8 6,9 6,7 7,4 16,1 72,4 3,7 3,2 6,1 6,5 7,0 14,4 72,3 1,4 2,4 6,6 6,7 6,2 17,4 75,6 6% 8% 9% 9% 10% 21% 72,3 3% 2% 9% 9% 9% 24% Outros¹ Depósitos a prazo (CDB) TVM exterior Empréstimos e Repasses Dívida Subordinada Debêntures (compromissadas) 12,8 15,5 15,2 17% 21% Cessões de ativos² 15,7 16,0 16,3 21% 23% Letras (LF, LCA e LCI) Adicionalmente, o Banco possui linha de crédito de ~R$7B junto ao Banco do Brasil, nunca utilizada 1. Inclui outros depósitos, emissões de debêntures, e box de opções; 2. Obrigações de operações de cessões de ativos com retenção substancial de riscos e benefícios (Resolução 3.533/Bacen). Nota: Funding externo é 100% swapped para BRL 22
Estrutura de capital Índice de Basileia de 15,0% em (14,5% em ) Capital Nível I alcançou 9,5%, composto integralmente por Capital Principal ÍNDICE DE BASILEIA (em R$ Milhões) Dez.13 Mar.14 Jun.14 Set.14 Dez.14 Patrim ônio de Referência (PR) 11.217 10.770 11.052 11.190 11.276 PR Nível I 7.100 7.029 7.256 7.344 7.159 Principal 7.100 7.029 7.256 7.344 7.159 Complementar - - - - - PR Nível II 4.117 3.741 3.796 3.847 4.117 Ativos Ponderados pelo Risco (RWA) 77.309 74.299 73.119 73.223 75.375 Risco de crédito 71.990 68.624 66.709 66.967 67.932 Risco de mercado 1.678 1.513 2.248 2.067 3.255 Risco operacional 3.641 4.162 4.162 4.188 4.188 Patrim ônio de Referência Mínim o Requerido 8.504 8.173 8.043 8.055 8.291 Índice de Basileia (PR/RWA) 14,5% 14,5% 15,1% 15,3% 15,0% Capital Nível I 9,2% 9,5% 9,9% 10,0% 9,5% Principal 9,2% 9,5% 9,9% 10,0% 9,5% Complementar - - - - - Capital Nível II 5,3% 5,0% 5,2% 5,3% 5,5% 23
Agenda Banco Votorantim Visão Geral Resultados do 4T14 Anexos 24
Destaques financeiros Destaques patrimoniais Destaques patrimoniais Em R$ bilhões Ativos totais Recursos geridos¹ +0,7% -2,8% 105,5 104,6 96,3 98,0 98,7 39,4 40,6 40,6 41,7 40,6 Mar/14 Jun/14 Mar/14 Jun/14 Carteira de crédito classificada Patrimônio Líquido Atacado 0,3% 55,4 54,4 53,6 53,3 53,5 18,2 17,3 17,2 17,3 17,5 7,14 7,34 7,59 7,68-1,7% 7,55 Varejo 37,2 37,0 36,4 36,0 36,0 Mar/14 Jun/14 Mar/14 Jun/14 1. Inclui fundos onshore (critério ANBIMA) e captação com clientes private 25
Carteira de crédito Atacado: concentração por setor de atividade econômica Atacado - Concentração setorial R$M Part.(%) R$M Part.(%) Instituições Financeiras 4.113 15,7% 4.201 16,0% Açúcar e Álcool 2.251 8,6% 2.160 8,2% Telecomunicações 2.026 7,7% 2.066 7,9% Varejo 1.614 6,2% 1.898 7,2% Agronegócio 1.135 4,3% 1.323 5,1% Petroquímica 1.003 3,8% 1.078 4,1% Trading Agro 992 3,8% 984 3,8% Geração de Energia Elétrica 926 3,5% 828 3,2% Metalurgia 785 3,0% 748 2,9% Ferrovias 727 2,8% 731 2,8% Papel e Celulose 638 2,4% 700 2,7% Serviços 622 2,4% 665 2,5% Transporte Rodoviário de Carga 651 2,5% 663 2,5% Construção Civil - Pesada 834 3,2% 640 2,4% Mineração 582 2,2% 590 2,3% Distribuição de Energia Elétrica 301 1,1% 556 2,1% Óleo e Gás 468 1,8% 525 2,0% Governos 459 1,7% 524 2,0% Montadoras de Veículos 469 1,8% 503 1,9% Bens de Capital 496 1,9% 396 1,5% Outros setores 5.141 19,6% 4.406 16,8% Total 26.233 100,0% 26.185 100,0% Nota: não considera TVM Privado 26
Destaques financeiros NIM Net Interest Margin (NIM) NET INTEREST MARGIN (NIM) (R$ Milhões) 4T13 3T14 4T14 Var. 4T14 /3T14 Var. 2T14 /2T13 2013 2014 Var. 2014 /2013 Margem Financeira Bruta (A) 1.226 1.165 1.081-7,2% 7,7% 4.615 4.586-0,6% Despesa de PDD (1.266) (451) (505) 11,9% -45,5% (3.875) (2.193) -43,4% Margem Financeira Líquida (40) 714 576-19,3% 341,1% 740 2.393 - Ativos Rentáveis Médios (B) 100.020 89.222 89.774 0,6% -13,5% 104.378 92.259-11,6% Compulsório 113 56 52-7,6% -87,3% 477 71-85,1% Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 13.821 8.888 9.295 4,6% -40,1% 15.077 9.774-35,2% Títulos e Valores Mobiliários 30.924 26.839 27.046 0,8% -16,1% 32.913 28.389-13,7% Carteira de Crédito 55.163 53.439 53.381-0,1% -3,9% 55.911 54.025-3,4% NIM (A/B) - trimestre 5,0% 5,3% 4,9% -0,4 p.p. 1,1 p.p. 4,4% 5,0% 0,6 p.p. Evolução do NIM reflete o foco em rentabilidade (vs. crescimento) e a melhora da qualidade da carteira 27
Destaques financeiros Crédito Indicadores de qualidade de crédito Inad 90 / Carteira gerenciada (%) Inad 90 / Carteira classificada (%) Varejo Consolidado Atacado Varejo Consolidado Atacado 6,5% 5,1% 6,5% 6,1% 5,0% 6,5% 6,4% 6,2% 6,1% 5,9% 5,4% 6,2% 5,7% 5,5% 6,8% 5,2% 6,8% 6,2% 5,0% 6,8% 6,6% 6,2% 6,2% 6,0% 5,4% 6,2% 5,8% 5,6% 1,9% 1,9% Mar/14 Jun/14 Mar/14 Jun/14 Índice de Cobertura 90 dias¹ (%) Saldo de PDD (R$M) Cobertura Saldo em atraso + 90 dias (R$M) Saldo PDD (R$M) Saldo PDD/Carteira gerenciada 147% 124% 118% 126% 130% 7,5% 7,6% 7,6% 7,4% 7,4% 3.081 3.563 3.662 3.273 3.154 4.514 4.421 4.308 4.114 4.092 Mar/14 Jun/14 Mar/14 Jun/14 1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias Nota: refere-se à carteira gerenciada (com saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533)) 28
Índice New NPL Índice New NPL NEW NPL (R$ Milhões) 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 Carteira de Crédito Gerenciada (A) 76.775 74.185 71.481 68.169 65.923 63.546 61.281 60.539 58.465 56.806 55.712 55.231 Saldo em atraso + de 90 dias (NPL) 5.390 5.539 5.276 4.520 4.056 3.616 3.373 3.081 3.563 3.662 3.273 3.154 Variação trimestral NPL (B) 793 149 (262) (756) (465) (439) (244) (292) 482 99 (388) (119) Write-off (C) 693 1.079 1.269 1.439 1.144 1.339 902 869 832 860 771 666 New NPL (D=B+C) 1.486 1.228 1.007 683 680 900 659 578 1.314 959 383 547 Índice New NPL ¹ (D/A) 1,88% 1,60% 1,36% 0,95% 1,00% 1,36% 1,04% 0,94% 2,17% 1,64% 0,67% 0,98% New NPL (R$B) Write-off (R$B) 1,88% 1,60% 1,36% 0,95% 1,00% 1,36% 1,04% 0,94% 2,17% Impacto caso pontual Atacado 1,64% 0,67% Índice New NPL 0,98% 1,49 0,69 1,23 1,08 1,27 1,01 0,68 1,43 0,68 1,15 0,90 1,34 0,90 0,66 0,87 0,58 1,31 0,83 0,96 0,86 0,38 0,77 0,67 0,55 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1. Variação no saldo em atraso + de 90 dias (NPL) + baixas para prejuízo no trimestre (write-off), dividido pela carteira final do trimestre imediatamente anterior 29
Ratings Principais ratings do Banco Votorantim AGÊNCIAS DE RATING Escala Global Escala Nacional Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Fitch Ratings Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional BBB- F3 BBB- F3 AA+(bra) F1+(bra) Moody s Depósito Moeda Local Depósito Moeda Estrangeira Nacional Baa2 P-2 Baa2 P-2 Aaa.Br BR-1 Standard & Poor's Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional BB+ B BB+ B braa+ braa-1 Banco Votorantim é Investment Grade pela Fitch e Moody s 30