Relatório Anual 2015

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1 Relatório Anual 2015

2 ÍNDICE 01. MENSAGEM DO PRESIDENTE Mensagem do Presidente PERFIL CORPORATIVO O Banco Votorantim Linha do Tempo Estrutura Societária Estratégia Corporativa PRINCIPAIS INFORMAÇÕES Principais Informações AMBIENTE ECONÔMICO E SETOR BANCÁRIO Ambiente Econômico e Setor Bancário DESEMPENHO DOS NEGÓCIOS Desempenho Operacional e Financeiro Resultado Negócios de Atacado Negócios de Wealth Management & Services Negócios de Varejo Captação e Liquidez Adequação de Capital e Basileia RECONHECIMENTOS E PREMIAÇÕES Ratings / Certificações Prêmios e Reconhecimentos GOVERNANÇA CORPORATIVA Governança Corporativa GESTÃO DE RISCOS Gestão de Riscos GESTÃO DE PESSOAS Gestão de Pessoas SUSTENTABILIDADE Política de Sustentabilidade e Responsabilidade Socioambiental Governança de Sustentabilidade Impacto das Atividades Sustentabilidade nos Negócios Educação Financeira Responsabilidade Social INFORMAÇÕES CORPORATIVAS Conselho de Administração Contatos e Endereços DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Demonstrações Financeiras... 53

3 MENSAGEM DO PRESIDENTE 01 3

4 MENSAGEM DO PRESIDENTE NO ANO DE 2015, MANTIVEMOS O FIRME PROPÓSITO DE CONTINUAR FORTALECENDO A QUALIDADE DO NOSSO BALANÇO E DESENVOLVER A AGENDA DE CRESCIMENTO SUSTENTÁVEL, QUE ESTÁ BASEADA EM TRÊS PILARES: Rentabilização dos negócios atuais e novos; Aumento da eficiência operacional; e Aprofundamento das sinergias com o acionista Banco do Brasil. OS PRINCIPAIS DESTAQUES DOS RESULTADOS DO EXERCÍCIO FORAM: LUCRO LÍQUIDO DE R$ 482 MILHÕES, ANTE R$ 502 MILHÕES EM 2014 Cabe destacar que no 1T14 foi reconhecido um resultado não operacional líquido de R$ 89 milhões com a venda de ações decorrentes de incentivos fiscais (FINOR - Fundo de Investimento do Nordeste). Excluindo esse efeito pontual, o LL de 2015 teria crescido 16,7% frente ao de O lucro líquido do 4T15 somou R$ 77 milhões, ante R$ 137 milhões no 3T15 e R$ 75 milhões no 4T14. MANUTENÇÃO DO CONSERVADORISMO NO CRÉDITO O saldo da carteira de crédito ampliada recuou 4,6% nos últimos 12 meses e 1,0% no último trimestre. Nossa postura conservadora no crédito, aliada à moderação da demanda e ao aumento da Selic, resultaram na redução da Margem Bruta. Por outro lado, o total de receitas com serviços e venda de seguros somou R$ 1,2 bilhão em estável em relação a INADIMPLÊNCIA SOB CONTROLE O Inad 90 - inadimplência acima de 90 dias - da carteira gerenciada encerrou Dez.15 em 5,7%, estável em relação a Dez.14. No Atacado, o Inad 90 encerrou Dez.15 em 5,8%, com queda de 0,4 p.p. frente a Dez.14. No Varejo, o Inad 90 encerrou Dez.15 em 5,7%, com aumento de 0,2 p.p. em relação a Dez.14. Vale ressaltar que o Inad 90 da nossa carteira de veículos recuou 0,2 p.p. nos últimos 12 meses, para 5,3%, enquanto o indicador do mercado (SFN) cresceu 0,2 p.p. no mesmo período - reflexo do contínuo aprimoramento dos nossos processos e modelos de concessão de crédito e cobrança. A boa qualidade dos resultados conquistados em 2015 e o contínuo fortalecimento do nosso balanço confirmam o avanço na nossa agenda de crescimento sustentável e nos posicionam para superar os desafios de

5 MENSAGEM DO PRESIDENTE FORTALECIMENTO ADICIONAL DO NOSSO BALANÇO Embora a inadimplência tenha permanecido sob controle, diante das incertezas da economia, optamos por realizar provisões prudenciais para fortalecer ainda mais a qualidade do nosso balanço. Com isso, o índice de cobertura das operações inadimplentes alcançou 150% ao final de Dez.15, ante 134% em Dez.14. Adicionalmente, vale destacar que as despesas com PDD no Varejo reduziram em 19,5% em 2015/2014, e ainda assim o índice de cobertura do Varejo cresceu de 116% para 123% nos últimos 12 meses, reflexo da diminuição da inadimplência da carteira de veículos no período. GESTÃO EFETIVA DOS CUSTOS As despesas administrativas e de pessoal apresentaram redução nominal de 3,7% no comparativo 2015/2014, apesar da inflação do período (i.e. IPCA de 10,7% nos últimos 12 meses). Em razão do rígido controle de custos, nosso Índice de Eficiência dos últimos 12 meses segue abaixo do patamar de 40% (Dez.15 = 39,5%). Adicionalmente, mantivemos o conservadorismo na gestão de funding, liquidez e capital, fortalecendo a qualidade do nosso risco de crédito. Em Dez.15, os recursos captados por meio de Letras (LF, LCA e LCI) e Cessões de Créditos (com coobrigação) para o Banco do Brasil representavam 42% (R$ 32,9 bilhões) do nosso funding, contribuindo para alongar o prazo médio do nosso passivo. Em termos de liquidez, encerramos 2015 com o caixa livre em patamar recorde, mais que suficiente para cobrir integralmente nossas captações com liquidez diária. Com relação ao capital, encerramos Dez.15 com Índice de Basileia de 15,2% - acima do mínimo regulatório de 11% - e com Capital Nível I de 9,5%, composto integralmente de Capital Principal. A boa qualidade dos resultados conquistados em 2015 e o contínuo fortalecimento do nosso balanço confirmam o avanço na nossa agenda de crescimento sustentável e nos posicionam para superar os desafios de João Roberto Gonçalves Teixeira Presidente 5

6 PERFIL CORPORATIVO 02

7 PERFIL CORPORATIVO O BANCO VOTORANTIM O Banco Votorantim é atualmente um dos maiores bancos brasileiros em ativos e conta com uma base de acionistas robusta e comprometida, formada por uma parceria estratégica entre o Banco do Brasil (BB), maior instituição financeira do País, e o Grupo Votorantim - um dos maiores conglomerados privados da América Latina. Fundado em 1988 como uma distribuidora de valores mobiliários, passou a operar como banco múltiplo de capital fechado a partir de 1991, e atualmente possui um portfólio diversificado de negócios de banco de Atacado, Financiamento ao Consumo e Gestão de Patrimônio. As operações são conduzidas mediante um conjunto de instituições controladas, incluindo a BV Financeira - um dos principais players no financiamento de veículos, a BV Leasing, a Votorantim Corretora e a Votorantim Asset Management - 9ª maior gestora de recursos pelo ranking de gestores da Anbima. Para apoiar suas operações e conferir capilaridade estratégica, o Banco Votorantim possui sede em São Paulo, cerca de 10 pontos de atendimento dos negócios de Atacado, subsidiária e agência em Nassau (Bahamas), e corretoras em Nova Iorque e Londres. A BV Financeira, controlada responsável pelo negócio de financiamento ao consumo, opera principalmente por meio de uma extensa rede de distribuição terceirizada, formada por mais de 13 mil revendas de veículos e aproximadamente correspondentes bancários, além de mais de 65 lojas de crédito ao consumidor nas principais cidades do Brasil. Em 2009 foi estabelecida uma parceria com o Banco do Brasil, maior instituição financeira da América Latina, que adquiriu 49,99% do capital votante e 50% do capital social total do Banco Votorantim. Esta parceria possui forte racional estratégico e visão de longo prazo, e tem permitido o aproveitamento de oportunidades de negócios em diversos segmentos. A BV Financeira passou a atuar como extensão do BB para a realização de financiamentos de veículos fora do ambiente de agências, consolidando sua posição de liderança no financiamento de veículos usados. Além disso, a BB DTVM e a VWM&S têm atuado conjuntamente no desenvolvimento, administração, gestão e distribuição de fundos de investimento inovadores e customizados. Com base na sinergia operacional, esta parceria tem favorecido a expansão dos negócios e contribuído para uma instituição ainda mais sólida e competitiva. Um dos maiores Bancos brasileiros em ativos, conta com base de Acionistas robusta e comprometida 7

8 LINHA DO TEMPO 1 a Onda 2 a Onda 3 a Onda 4 a Onda Foco em Tesouraria Banco de nicho Banco multinichos Parceria com o Banco do Brasil Início Auto Finance e Private Bank Escritório de representação em Londres Abertura de agência em Bahamas Corretora nos EUA Expansão em IB, Consignados e Cartão de Crédito Parceria com o BB Aportes iguais de ambos os acionistas (R$1B) Agenda de Crescimento dos Resultados Abertura VAM Início de transações underwriting Patrimônio Líquido Aumento de Capital (em R$ milhões) 8

9 ESTRUTURA SOCIETÁRIA Grupo Votorantim 50%* Votorantim Finanças Qte. Ações: Banco do Brasil Qte. Ações: %* Banco Votorantim Qte. Ações: Votorantim Corretora de Seguros S.A. 100% 100% BV Financeira Promotiva S.A. 100% 99,99% Votorantim Asset Management BVIA 100% 99,99% Votorantim Corretora Votorantim Bank Limited 99,99% 100% BV Leasing Banco Votorantim Securities Inc. 100% * Percentual calculado sobre o capital total Votorantim Securities (UK) Ltd. 100% TOTAL Votorantim Finanças Banco do Brasil TOTAL ACIONISTAS % DE AÇÕES ON % DE AÇÕES PN % DO CT Votorantim Finanças 50,01% 49,99% 50,00% Banco do Brasil 49,99% 50,01% 50,00% TOTAL 100,00% 100,00% 100,00% 9

10 ESTRATÉGIA CORPORATIVA R$ 65,5B ATACADO VAREJO WEALTH MGMT. R$ 31,9B R$ 33,6B CORPORATE & IB (CIB) FINANCIAMENTO DE VEÍCULOS OUTROS NEGÓCIOS WEALTH MGMT. & BVEP PILARES Ser o melhor banco de atacado para nossos clientes-alvo, com foco em: Relacionamentos de longo prazo Captura de sinergias na organização e estruturação de soluções financeiras Gestão eficiente de capital Originar com qualidade, escala e rentabilidade Focar em veículos leves usados (revendas), em que o Banco possui histórico de liderança e expertise Consignado: foco em INSS (refinanciamento de carteira) e Privado (crescimento) Cartões, seguros, crédito pessoal e CrediCasa: explorar base de clientes Outras sinergias com o BB: BV Promotora, consórcio, imobiliário etc. R$ 27,7B R$ 5,9B Asset: 9º maior do mercado, com produtos inovadores e sinergias crescentes com o BB R$ 47,4B em recursos geridos (AuM) Private: foco em gestão patrimonial por meio de soluções customizadas BVEP: investimentos em projetos imobiliários ACIONISTAS + XX Carteira de crédito ampliada 1 1. Inclui garantias prestadas e TVM privado. Nota: Ao final de Dez./15, o saldo (off-balance) de ativos cedidos com coobrigação antes da Resolução somava R$ 0,3B (versus R$ 0,5B em Set./15). 10

11 ESTRATÉGIA CORPORATIVA O Banco Votorantim visa consolidar-se entre os principais bancos privados nacionais, sendo reconhecido pela orientação de servir seus clientes e parceiros de forma sustentável, por meio de relacionamentos de longo prazo e alavancando sinergias com o Banco do Brasil (BB). Para tanto, o Banco possui um portfólio diversificado de negócios de Banco de Atacado, Wealth Management (Gestão de Patrimônio) e Varejo (Financiamento ao Consumo), com objetivos bem definidos: NEGÓCIOS DE BANCO DE ATACADO No final de 2015, o Banco revisou a estratégia dos seus negócios de Banco de Atacado, passando a focar sua atuação em clientes target. Vale lembrar que em 2014 o segmento CIB (Corporate & Investment Banking) incorporou o segmento BV Empresas (médias empresas), que deixou de existir. Esse processo envolveu a unificação das estruturas de atendimento, com ganho de eficiência operacional. Com sua estrutura renovada, o CIB mantém o foco em rentabilidade por meio da disciplina no uso de capital, da precificação correta de ativos e da gestão ativa do portfólio de crédito. Por meio de relacionamentos com visão de longo prazo, atendimento ágil e com conhecimento setorial, o Banco oferece soluções financeiras integradas e adequadas às necessidades dos seus clientes. Posicionado entre os líderes de mercado no crédito a grandes empresas, o CIB vem buscando ampliar sua relevância junto a clientes target por meio do fortalecimento da sua plataforma de produtos e serviços de alto valor agregado - produtos estruturados, derivativos (hedge), câmbio, serviços de banco de investimento e distribuição local e internacional (Nova Iorque e Londres). Recursos Geridos (R$B) O Banco continuará avançando na implantação do seu plano estratégico, baseado em três pilares principais: rentabilização dos negócios atuais e novos, aumento da eficiência operacional, e aprofundamento das sinergias com o Banco do Brasil. 50,0 40,0 30,0 20,0 10,

12 ESTRATÉGIA CORPORATIVA NEGÓCIOS DE WEALTH MANAGEMENT (VWM&S) Desenvolver e prover de maneira sustentável as melhores soluções em gestão patrimonial faz parte da missão da VWM&S, que possui objetivos bem traçados para os dois mercados distintos em que atua: ASSET MANAGEMENT: ser reconhecida pela consistência na performance e pelo desenvolvimento de soluções apropriadas às necessidades dos clientes, por meio de sua capacidade inovadora e diferenciada de estruturação e gestão de produtos de alto valor agregado. A Votorantim Asset Management (VAM) ocupa posição de destaque dentro do seu peer group (i.e. Assets sem estrutura de rede de agências) e vem ampliando sua parceria com o BB na estruturação, gestão, administração e distribuição de fundos de investimento; PRIVATE BANK: consolidar-se entre os melhores private banks do mercado, expandindo sua atuação em gestão patrimonial integrada por meio de soluções diferenciadas. NEGÓCIOS DE VAREJO (FINANCIAMENTO AO CONSUMO) Nos negócios de Varejo, o Banco tem objetivos específicos para cada segmento: FINANCIAMENTO DE VEÍCULOS: manter-se entre os líderes no financiamento de veículos por meio da BV Financeira (empresa controlada do Banco Votorantim), que opera como extensão do BB no financiamento de veículos fora da sua rede de agências. A BV Financeira concentra sua atuação em veículos leves usados (revendas), em que o Banco possui histórico de liderança e expertise. CRÉDITO CONSIGNADO: manter posição relevante no mercado de empréstimos consignados, com foco nas modalidades INSS (refinanciamento da carteira) e Privado (crescimento da carteira). OUTROS NEGÓCIOS: crescer de forma orgânica em negócios sinérgicos, ampliando, por exemplo, as receitas com cartões de crédito e corretagem de seguros (e.g.: auto e prestamista). Adicionalmente, o Banco continuará a explorar oportunidades de novos negócios em parceria com o acionista BB, alavancando sua competência na gestão de correspondentes bancários. Como estratégia institucional, compartilhada por todos os negócios, o Banco continuará avançando na implantação do seu plano estratégico, baseado em três pilares principais: rentabilização dos negócios atuais e novos, aumento da eficiência operacional, e aprofundamento das sinergias com o Banco do Brasil. 12

13 PRINCIPAIS INFORMAÇÕES 0313

14 PRINCIPAIS INFORMAÇÕES VARIAÇÃO RESULTADOS (R$ Milhões) Margem financeira bruta (a) ,8% Provisão para créditos de liquidação duvidosa - PDD (b) (2.852) (3.061) 7,3% Resultado bruto da intermediação financeira (a - b) ,7% Receita de prestação de serviços ,4% Despesas administrativas e de pessoal (2.430) (2.339) -3,7% Resultado operacional 441 (244) -155,4% Imposto de Renda e Contribuição Social Lucro líquido (Prejuízo) ,1% INDICADORES GERENCIAIS (%) Retorno sobre Patrimônio Líquido Médio 2 (ROAE) 6,7 6,2-0,5 p.p. Retorno sobre Ativo Total Médio 3 (ROAA) 0,5 0,5 0,0 p.p. Índice de Basileia 15,0 15,2 0,2 p.p. BALANÇO PATRIMONIAL (R$ MILHÕES) Total de ativos ,7% Carteira de crédito classificada ,7% Segmento Atacado ,7% Segmento Varejo ,6% Garantias prestadas ,6% Recursos captados ,9% Patrimônio líquido ,8% Patrimônio de Referência ,9% INDICADORES DE QUALIDADE DA CARTEIRA CLASSIFICADA (%) Operações Vencidas há +90 dias/carteira de Crédito Classificada 5,8 5,7-0,1 p.p. Saldo de Provisão/Operações Vencidas há +90 dias - Índice Cobertura ,2 p.p. Saldo de Provisão/Carteira de Crédito Classificada 7,5 8,1 0,6 p.p. OUTRAS INFORMAÇÕES Recursos geridos 4 (R$ Millhões) ,9% 1. Inclui Rendas de Tarifas Bancárias; 2. Quociente entre o lucro líquido do período e o patrimônio líquido médio do período; 3. Quociente entre o lucro líquido do período e os ativos totais médios do período; 4. Inclui fundos onshore (critério ANBIMA) e recursos de clientes private (renda fixa, renda variável e fundos offshore). 14

15 AMBIENTE ECONÔMICO 04 E SETOR BANCÁRIO

16 AMBIENTE ECONÔMICO E SETOR BANCÁRIO O ano de 2015 foi marcado pela trajetória de enfraquecimento da atividade econômica, além da divergência nos desempenhos econômicos dos países desenvolvidos e economias emergentes. De um lado, a retomada do PIB norte-americano contribuiu para o fortalecimento do dólar em relação às demais moedas. De outro, a China manteve a trajetória de desaceleração, sustentando a pressão sobre os preços de commodities. O período de 2015 apresentou um enfraquecimento da economia brasileira com as quedas da produção industrial e das vendas no varejo, refletindo no mercado de crédito. No Brasil houve avanços no ajuste fiscal, contudo, este foi limitado pela redução da arrecadação tributária, resultado do enfraquecimento da atividade econômica. Os ativos financeiros locais reagiram com o real acumulando mais 25,9% de desvalorização no segundo semestre, terminando o ano em R$ 3,90 em relação ao dólar americano. Houve implicações positivas sobre o setor externo da economia, favorecido pela queda das importações, mas negativas sobre a trajetória da inflação. Por um lado, presenciou-se uma aceleração do ajuste do balanço de pagamentos, tendo a balança comercial registrado superávit de US$ 19,7 bilhões no ano, ao passo que as reservas internacionais permaneceram praticamente estáveis, em US$ 369 bilhões. Por outro lado, a inflação fechou o ano em dois dígitos (10,7%), o que levou o Banco Central a reforçar o aperto monetário, colocando a Selic em 14,25% para combater efeitos secundários do realinhamento de preços locais em relação aos internacionais e dos preços administrados. A retração da economia brasileira se refletiu no mercado de crédito. As quedas da produção industrial e das vendas no varejo reduziram a demanda ao elevarem o desemprego e impossibilitarem a renda agregada de repor a inflação plenamente. O estoque total de crédito no sistema financeiro aumentou 6,6% nos últimos 12 meses, o que representa uma desaceleração relevante quando comparada ao ritmo de crescimento observado em meados de O crédito consignado avançou mais do que a média e fechou 2015 com expansão no estoque de 8,5% em relação a Dez.14, reflexo do ajuste que as famílias fizeram em suas finanças. Já o crédito para aquisição de veículos, acompanhando o menor ritmo das vendas, caiu 12,7% no ano. Ainda assim, a inadimplência teve uma evolução bastante moderada, oscilando de 3,7% em Dez.14 para 4,2% em Dez.15 no segmento de Pessoas Físicas, e de 3,9% para 4,1% no Financiamento de Veículos no mesmo período. As incertezas do cenário macroeconômico, a moderação na demanda de crédito por parte dos consumidores, a postura conservadora nas concessões por parte dos bancos e as taxas de juros em alta são fatores que devem manter a tendência de desaceleração econômica em Porém, no curto prazo, devem ser criadas as condições necessárias para a viabilização de reformas que recuperem a dinâmica da economia do país. O período de 2015 apresentou um enfraquecimento da economia brasileira com as quedas da produção industrial e das vendas no varejo, refletindo no mercado de crédito. 16

17 DESEMPENHO DOS NEGÓCIOS 05

18 DESEMPENHO DOS NEGÓCIOS DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO RESULTADO CONSOLIDADO Os números de 2015 confirmam a consistência dos resultados do Banco com o Lucro Líquido que atingiu o valor de R$ 482 milhões. As operações do Banco são conduzidas por meio de um conjunto de empresas controladas que atuam integradamente no mercado financeiro, inclusive em relação ao gerenciamento de riscos. Entre essas empresas controladas estão a BV Financeira, BV Leasing, Votorantim Asset Management (VAM) e Votorantim Corretora de Títulos e Valores Mobiliários. Tendo como acionistas o Grupo Votorantim e o Banco do Brasil, o Banco Votorantim é um dos maiores bancos privados brasileiros em ativos totais e também em carteira de crédito, e possui um portfólio diversificado de negócios de banco de atacado, financiamento ao consumo e gestão de patrimônio. Os principais destaques do exercício foram: 1. LUCRO LÍQUIDO DE R$ 482 MILHÕES, Equivalente ao retorno anualizado sobre o patrimônio líquido de 6,2%, e consistente com o resultado de R$ 502 milhões em MANUTENÇÃO DO CONSERVADORISMO NO CRÉDITO O saldo da carteira de crédito ampliada recuou 4,6% nos últimos 12 meses, redução decorrente da manutenção do foco na rentabilidade e qualidade dos ativos. 3. INADIMPLÊNCIA SOB CONTROLE Mesmo diante de um cenário macroeconômico desafiador, a inadimplência acima de 90 dias da carteira classificada encerrou Dez.15 em 5,7%, 0,1 p.p. menor em relação a Dez FORTALECIMENTO ADICIONAL DO BALANÇO A despeito da inadimplência estar sob controle, diante das incertezas da economia, o Banco optou por realizar provisões prudenciais para fortalecer ainda mais a qualidade do balanço. Grande parte dessas provisões prudenciais foram para créditos de liquidação duvidosa, o que resultou na elevação do índice de cobertura para 142% ao final de Dez.15, ante 130% em Dez GESTÃO EFETIVA DOS CUSTOS As despesas administrativas e de pessoal recuaram 3,7% no comparativo 2015/2014, apesar da inflação do período (i.e. IPCA de 10,7% nos últimos 12 meses). Vale destacar a redução de 27,7% nas despesas com demandas trabalhistas no comparativo anual. Esses resultados refletem os avanços obtidos em todos os negócios do Banco. Os números de 2015 confirmam a consistência dos resultados do Banco com o destaque para o Lucro Líquido que atingiu o valor de R$ 482 milhões NEGÓCIOS DE ATACADO - CIB Financ Export/Import Repasses BNDES TVM Privado 1 Carteira de Crédito Ampliado (R$B e %) 5,1 (16%) 3,6 (11%) 1,4 1,2 Outros 3 Carteira Ampliada Total R$31,9B 9,5 (30%) Avais e Fianças 11,1 (35%) Empréstimos² 1. Inclui Debêntures e Notas Promissórias; 2. Inclui NCE, Capital de Giro e Loan Offshore; 3. Considera Crédito Rural e ACC. 18

19 DESEMPENHO DOS NEGÓCIOS DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO NEGÓCIOS DE ATACADO - CIB O banco de Atacado do Banco Votorantim teve sua estratégia revisada em 2013 com a junção dos segmentos Corporate e Empresas, além da criação das mesas multiprodutos (Derivativos, Ativos e Captação). No final de 2015, a estrutura de atendimento do Banco de Atacado foi aperfeiçoada passando a focar sua atuação em clientes target. Com sua estrutura renovada, o CIB mantém o foco em rentabilidade por meio da disciplina no uso de capital, da precificação correta de ativos e da gestão ativa do portfólio de crédito. Baseado em relacionamentos com visão de longo prazo, atendimento ágil e com conhecimento setorial, o Banco oferece soluções financeiras integradas adequadas às necessidades dos seus clientes. Posicionado entre os líderes de mercado no crédito a grandes empresas, o CIB vem buscando ampliar sua relevância junto a clientes target por meio do fortalecimento da sua plataforma de produtos e serviços de alto valor agregado - produtos estruturados, derivativos (hedge), câmbio, serviços de banco de investimento e distribuição local e internacional (Nova Iorque e Londres). A carteira de crédito ampliada (incluindo avais, fianças e TVM privado) do CIB encerrou Dez.15 com saldo de R$ 31,9 bilhões, com retração de 2,5% em 12 meses, resultado da maior disciplina do uso de capital e moderação de demanda ao crédito. O Banco vem ampliando sua relevância junto aos clientes por meio do fortalecimento de sua plataforma de produtos e serviços: - DERIVATIVOS Ampla capacidade de estruturação de derivativos oferecendo soluções customizadas que atendam às necessidades de nossos clientes. A estratégia reforça o posicionamento e o foco do Banco Votorantim em consolidar cada vez mais sua relevância junto aos clientes desse segmento por meio de soluções de alto valor agregado. - TRADE FINANCE Estruturas customizadas que apoiam as transações internacionais de nossos clientes. 19

20 DESEMPENHO DOS NEGÓCIOS DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO NEGÓCIOS DE ATACADO - CIB - CÂMBIO Taxas competitivas e assistência integral com documentação em produtos e serviços cambiais. - OPERAÇÕES DE RENDA FIXA Mercado doméstico: CDB, Operações Compromissadas, Letra Financeira, LCA e LCI. Mercado internacional: Time Deposit, Global Term Notes. Mercado secundário: títulos públicos federais (LFT, LTN, NTN-F e NTN-B) e debêntures no mercado doméstico; títulos privados e títulos públicos em dólar. - DEBT CAPITAL MARKETS Financiamentos de longo prazo com custos competitivos por meio de nossos relacionamentos com investidores locais e internacionais. - PRODUTOS ESTRUTURADOS Credit Linked Notes (CLNs), Equity Linked Notes: Reverse Convertibles, Range Accrual etc. - EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS EM MOEDA LOCAL Ampla plataforma de produtos de crédito capaz de implementar soluções e estruturas customizadas e de massa, tais como: cessão de crédito, financiamento a fornecedores, BNDES, leasing, financiamento imobiliário, crédito rural e garantias bancárias. - BANCO DE INVESTIMENTO Após reformulação completa da sua equipe de Banco de Investimento voltada para os segmentos de M&A e Renda Variável, a nova equipe vem trabalhando na construção de um pipeline robusto e gerando resultados positivos ao longo do tempo. A estratégia reforça o posicionamento e o foco do Banco Votorantim em consolidar cada vez mais sua relevância junto aos clientes desse segmento por meio de soluções de alto valor agregado. 20

21 DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO TOMBSTONES CREDIT MARKETS NP para PCH Mata Velha (30 MW) dias R$ Coordenador Líder, Estruturador e Financiador jan/15 NP para Financiamento de Outorga dias R$ Coordenador Líder, Estruturador e Financiador abr/15 Debêntures - 2 anos Garantidor de Projeto para Linha de Transmissão R$ R$ Coordenador Líder Garantidor jan/15 fev/15 MERCADO LOCAL & TRADE FINANCE CRA - 2 anos FIDC - 5 anos NP dias Debêntures Infra - 5 anos NCE - 2 anos NCE - 1 ano R$ R$ R$ R$ R$ R$ Coordenador Líder Coordenador Líder Coordenador Coordenador Líder Coordenador Líder Financiador Financiador fev/15 fev/15 fev/15 abr/15 abr/15 fev/15 jun/15 NP dias Financiamento à Aquisição R$ PPE - 4,5 anos 3,50% Notes due 2022 Debêntures - 10 anos NP para Planta de Biodigestão dias NCE - 5 anos NP dias CRI - 4 anos R$ US$ R$ R$ R$ R$ Debêntures - 2 e 3 anos R$ Financiador Financiador Estruturador e Financiador Coordenador Líder Joint Bookrunner Coordenador Líder Coordenador Líder, Estruturador e Financiador R$ Coordenador Líder Coordenador Líder ago/15 ago/15 mai/15 mai/15 mai/15 jun/15 jun/15 jun/15 jun/15 Financiamento Curto Prazo para Investimentos CRA - 4 anos CRI - 6 anos Debêntures - 5 anos Debêntures - 3 e 5 anos NP dias CRI - 1,5 ano R$ R$ R$ Debêntures - 4 anos R$ R$ R$ R$ Coordenador Líder Coordenador Líder Coordenador Coordenador Coordenador Líder Coordenador Coordenador Líder jun/15 jul/15 jul/15 jul/15 ago/15 ago/15 set/15 Debêntures Conversíveis em Ações EOL Assuruá II, V e VII (68MW) - 1 ano CRI - 10 anos CRA - 2 anos R$ R$ Coordenador Líder Coordenador Líder Coordenador Líder e Assessor Financeiro out/15 out/15 out/15 R$ Loan anos NCE - 5 anos US$ R$ Financiador Financiador set/15 nov/15 Trade Finance Finame PSI - 8 anos R$ R$ CRA - 6 anos Debêntures - 5 anos CRI - 4 anos CRI - 10 anos Financiador Agente Financeiro R$ R$ R$ R$ dez/15 dez/15 Coordenador Coordenador Coordenador Líder Coordenador Líder out/15 nov/15 nov/15 dez/15 INVESTMENT BANKING Inima NP para Planta de Biodigestão dias CRI - 4 anos CRA - 4,5 anos R$ R$ R$ Coordenador Líder Coordenador Líder dez/15 dez/15 Coordenador Líder, Estruturador e Financiador dez/15 Debêntures - 4 anos Debêntures - 5 anos Debêntures - 4 anos R$ R$ R$ Coordenador Líder Coordenador Coordenador dez/15 dez/15 dez/15 NP - 2 anos R$ Coordenador dez/15 Assessoria à GS Inima no processo de aquisição da SAMAR R$ out/15 Assessoria ao Governo do Estado SP em leilão de venda de participação minoritária na CTEEP R$ dez/15 21

22 DESEMPENHO DOS NEGÓCIOS DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO NEGÓCIOS DE WEALTH MANAGEMENT & SERVICES A VWM&S, estrutura organizacional consolidadora das atividades de Asset Management (VAM) e Private Bank, encerrou o 2015 com volume total de recursos geridos de R$ 47,4 bilhões. O patrimônio líquido em 31 de dezembro de 2015 foi de R$ 76,4 milhões e o resultado líquido de R$-5,7 milhões (R$ 82,1 milhões e R$ 10,2 milhões em 31 de dezembro de 2014, respectivamente). Em linha com seu posicionamento, a VAM teve reafirmada em Nov. 15 a classificação AMP-1 (Asset Management Practices - Muito Forte) referente às suas práticas de gestão de recursos de terceiros, classificação máxima que uma Asset pode obter. Visando reforçar seu compromisso em incorporar critérios sociais, ambientais e de governança corporativa nos processos de análise e gestão de ativos, a VAM se tornou signatária dos Princípios para Investimento Responsável - PRI (do inglês, Principles of Responsible Investment). A VAM atualmente está entre as dez maiores gestoras de ativos no Brasil de acordo com o ranking de gestores da ANBIMA, ocupando a 9ª posição ao final do Dez.15, e atua em um amplo grupo de segmentos de investidores - de corporate e institucionais a clientes de private bank e distribuidores. No segmento de produtos estruturados, a VAM encerrou 2015 com volume administrado de R$ 16,1 bilhões e ocupa a 4ª posição no Ranking de Gestores de Fundos Imobiliários, a 8ª posição no Ranking de Gestores de 40,6 Dez./14 RECURSOS GERIDOS (R$ BILHÕES) 46,6 47,4 Set./15 Ranking ANBIMA Dez./15 10º 10º 9º Fundos de Investimento em Direitos Creditórios e a 6ª posição de Fundos de Investimentos em Participações elaborados pela ANBIMA, com participação de mercado de 8,2%, 2,8% e 5,3%, respectivamente. Ao longo de 2015, a VAM deu continuidade ao seu processo de parceria com o Banco do Brasil, em conjunto com a BB DTVM, no desenvolvimento, administração, gestão e distribuição de fundos de investimento inovadores e customizados: Imobiliários (FIIs), Direitos Creditórios (FIDCs), de Investimentos em Participações (FIPs) e Crédito Privado. No encerramento de 2015, o volume total dos fundos relativos a essa parceria somava R$ 4,9 bilhões. Em Jun.15, em reconhecimento à sua excelência e consistência no desempenho, a VAM recebeu da Revista Valor Investe, em parceria com a Standard & Poor s, o prêmio Top Gestão Alocação Mista Flexível, premiação entregue aos melhores gestores da indústria brasileira de fundos de investimento. Além disso, na mesma premiação, 11 fundos de investimentos foram destacados com, no mínimo, quatro estrelas. Com relação ao segmento de Private Bank, em 2015 a VWM&S alcançou o volume total de ativos de R$ 21,6 bilhões, dando continuidade à sua missão de ser um Private de soluções, com foco na gestão patrimonial. CORRETORA A Votorantim Corretora possui oitos selos referentes às certificações do Programa de Qualificação Operacional (PQO) para os segmentos Bovespa e BM&F. Essas certificações reconhecem a conformidade da Votorantim Corretora quanto a seu posicionamento estrutural e operacional, identificadas nas melhores práticas do setor. Em 2015, a equipe de research da Votorantim Corretora deu continuidade à evolução dos produtos disponibilizados aos clientes e seu compromisso com a qualidade. A cobertura da corretora atinge 86 empresas em 12 setores diferentes da economia. Em Ago.15, o analista da equipe de research responsável pelo setor de Banks and Financial Services recebeu o prêmio Starmine Analyst Awards 2015 pela Thomson Reuters, na categoria Top Stock Picker, que avalia a performance das recomendações de compra e venda relativa ao setor. 22

23 DESEMPENHO DOS NEGÓCIOS DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO NEGÓCIOS DE VAREJO 5,1 1,0 6,3 29,9 42,3 40,6 37,7 1,8 1,2 5,4 29,4 0,3 1,3 4,6 27,7 33, Veículos Consignado Outros Ativos Cedidos 1 1. Refere-se aos ativos cedidos com coobrigação para outras Instituições Financeiras e para FIDCs antes de Dez.11 (pré-res /Bacen). No Varejo (financiamento ao consumo), o Banco manteve o foco em assegurar a qualidade e rentabilidade das novas safras, encerrando Dez.15 com carteira classificada de R$ 33,6 bilhões (R$ 36,0 bilhões em Dez.14). O Banco ampliou a participação de veículos leves usados - segmento no qual possui histórico de liderança e reconhecida competência - de 80% para 83% do volume de originação de veículos, somando 10,3 bilhões em No negócio de empréstimos consignados, o Banco continuou a privilegiar o refinanciamento de empréstimos consignados para aposentados e pensionistas, que apresentam melhor perfil de risco, além de atuar seletivamente em convênios privados e públicos. O Banco é responsável pelo risco dos ativos cedidos com coobrigação para outras instituições financeiras e dos ativos cedidos para FIDC (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios) dos quais detém 100% das cotas subordinadas. Por isso, buscando assegurar uma comunicação mais consistente ao mercado, esse relatório apresenta informações sobre a carteira gerenciada, a qual inclui os ativos cedidos com retenção substancial de risco (on-balance sheet e off-balance sheet). Em Dez.15, a carteira consolidada de operações de crédito classificadas pela Resolução atingiu R$ 51,0 bilhões, 0,3% menor que o saldo ao final de Set.15 e 4,7% menor em relação a Dez.14. A carteira de crédito gerenciada, por sua vez, encerrou Dez.15 em R$ 51,3 bilhões, 0,6% menor em relação a Set.15 e 7,2% menor que em Dez.14. É importante relembrar que, diante do novo ambiente regulatório imposto pela Resolução 3.533, os créditos cedidos com retenção substancial de risco permanecem, desde Jan.12, registrados no ativo do Banco. Por isso, o saldo off-balance de ativos cedidos com retenção de risco tende a zero ao longo do tempo, fazendo a carteira gerenciada convergir para a carteira classificada. A BV Financeira, focada nas modalidades de financiamento de veículos e crédito consignado, está bem posicionada para capturar oportunidades de mercado, por meio de uma extensa rede de distribuição própria e terceirizada em todo o território nacional e de sua parceria estratégica com o Banco do Brasil (BB), atuando como extensão do BB para realização de financiamentos de veículos fora do ambiente de agências. 11,4 (80%) Com o propósito de enfrentar os desafios impostos pelo novo contexto econômico-regulatório e aumento da inadimplência de mercado, em 2011 a BV Financeira iniciou a implantação do processo de reestruturação voltado principalmente ao aprimoramento de políticas, processos e modelos de crédito, além de ações para redução de despesas e aumento de eficiência operacional. Ao longo de 2014, a BV Financeira avançou de forma concreta na implantação desse processo de ajustes, obtendo importantes conquistas, como: i) manutenção da qualidade e escala na originação de financiamentos de veículos há mais de três anos; ii) queda da inadimplência acima de 90 dias; e iii) redução contínua das despesas com provisões de crédito. 2,8 14,2-12% 2,2 10,3 (83%) 12,4 Outros Veículos Leves Usados 23

24 DESEMPENHO DOS NEGÓCIOS DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO NEGÓCIOS DE VAREJO Adicionalmente, em 2015 a BV Financeira manteve sua atuação concentrada no financiamento de veículos usados (revendas multimarcas), negócio no qual possui reconhecida expertise. Apesar da retração na originação de veículos, o banco ampliou a participação de veículos leves usados de 80% para 83% no comparativo 2015/2014. E mantém a BV Financeira entre os líderes no segmento de veículos leves usados. Depois de aperfeiçoamentos de infraestrutura (implantação do motor de crédito ), das políticas e dos modelos, o percentual de decisões automáticas atingiu 84% do total de financiamentos de veículos leves em Dez.15, ante 78% em Dez.14, gerando mais previsibilidade e eficiência operacional. CAPTAÇÃO E LIQUIDEZ O volume de recursos captados alcançou R$ 78,0 bilhões ao final de Dez.15, com crescimento de 7,9% nos últimos 12 meses. Desde o início do processo de reestruturação, em Set.11, a carteira de crédito classificada reduziu 16,4% (Set.11 = R$ 64,0 bilhões, Dez.14 = R$ 53,5 bilhões), o que diminuiu a necessidade de captação de recursos. No Atacado adotou-se maior disciplina no uso de capital, enquanto no Varejo moderou-se o volume de originação de crédito (em relação a ) de forma a assegurar a qualidade e rentabilidade das novas safras. 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% Debêntures (compromissadas) Empréstimos e Repasses Dívida Subordinada Depósitos Letras Letras Financeiras TVM exterior Obrigações com cessões de crédito Outras (LCA,LCI) Outros 1 Nesse contexto de menor demanda por funding, o Banco tem atuado na melhora do perfil dos recursos captados junto ao mercado. Nos últimos dois anos, o Banco ampliou a participação de instrumentos mais estáveis de captação, como Letras (LF, LCI e LCA) e operações de cessão de créditos com coobrigação, que já representam 42% (R$ 32,9 bilhões) do total de recursos captados em Dez.15, ante 38% em Dez.13. Adicionalmente, o Banco reduziu o volume de depósitos a prazo (CDBs). É importante notar que o movimento de substituição de CDBs por Letras Financeiras é uma tendência observada no sistema bancário como um todo, em parte porque as Letras Financeiras não recolhem depósito compulsório nem demandam contribuição ao FGC - Fundo Garantidor de Crédito. Em 2015 o Banco captou R$ 15,7 bilhões por meio da cessão, com coobrigação, de R$ 14,0 bilhões em ativos de crédito ao acionista Banco do Brasil. Essas operações de cessão de crédito não impactam o resultado de imediato, como ocorria até Dez.11 - antes da entrada em vigor da Resolução 3.533, mas contribuem para a estratégia de alongamento do prazo médio de captação e redução do seu custo. Com relação à liquidez, diante das incertezas que ainda persistem no cenário macroeconômico, o Banco tem mantido seu caixa livre em nível bastante conservador, suficiente para cobrir integralmente o funding com liquidez diária. Adicionalmente, é importante ressaltar que o Banco possui uma linha de crédito junto ao Banco do Brasil, no valor de R$ 6,8 bilhões, que representa significativa reserva de liquidez e que nunca foi utilizada. 24

25 DESEMPENHO DOS NEGÓCIOS DESEMPENHO OPERACIONAL E FINANCEIRO ADEQUAÇÃO DE CAPITAL E BASILEIA A partir de Out.13 passou a vigorar o conjunto normativo que implementou no Brasil as recomendações do Comitê de Supervisão Bancária de Basileia relativas à estrutura de capital de instituições financeiras, conhecidas por Basileia III. O Bacen, por meio das Resoluções e 4.193, dispôs sobre a nova metodologia para apuração e os requerimentos mínimos de Patrimônio de Referência, de Nível I e de Capital Principal. Até o final de 2015, o requerimento mínimo de Patrimônio de Referência era de 11%. Em 2016, o requerimento mínimo de Patrimônio de Referência passou a ser de 10,5%, incluindo 0,63% de exigência mínima de capital adicional. 16,0% ÍNDICE DE BASILEIA 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0% Tier I Tier II Índice de Basileia O escopo de consolidação utilizado como base para a verificação dos limites operacionais também foi alterado em Out.13, passando a considerar (i) o Conglomerado Financeiro até Dez.14, e (ii) o Conglomerado Prudencial - definido na Resolução a partir de Jan.15. A diferença na comparação entre os escopos é reflexo da consolidação dos fundos de investimento nos quais o conglomerado retém substancialmente riscos e benefícios. O Índice de Basileia total encerrou Dez.15 em 15,2%, e o índice de Capital Nível I (que para o Banco equivale ao Capital Principal) em 9,5%. O aumento no trimestre é reflexo, principalmente, da redução do ativo de risco de crédito, em parte devido à diminuição do FPR de fianças judiciais, conforme Circular do Bacen nº 3770 (a partir de Out.15). 25

26 RECONHECIMENTOS E PREMIAÇÕES 06

27 RECONHECIMENTOS E PREMIAÇÕES Os prêmios e certificados recebidos em 2015 afirmam a excelência do Banco em sua atuação e participação no mercado financeiro. RATINGS O Banco Votorantim é classificado por agências internacionais de rating e as notas atribuídas refletem diversos fatores, incluindo os relacionados ao setor financeiro e ao ambiente econômico no qual a companhia está inserida. Em função da revisão dos ratings soberanos de longo prazo do Brasil de BB+ para BB, em Maio.16 a Fitch Rating revisou o rating do Banco Votorantim de longo prazo em escala global de BB para BB-, com perspectiva negativa. Em Fev.16 a agência de classificação Moody s rebaixou os ratings de emissor e de títulos da dívida do Brasil para Ba2 com perspectiva negativa, impactando os ratings de depósito de longo prazo em moeda local do Banco de Ba1 para Ba2, e de longo prazo moeda estrangeira de Ba1 para Ba3. Em Maio.16, a agência revisou sua metodologia de escala nacional, e com isso o rating do Banco foi alterado de Aa2.br para Aa3.br. Em Fev.16 a agência de classificação de risco Standard & Poor s (S&P) rebaixou o rating soberano do Brasil de BB+ para BB. Esta revisão teve reflexos no ratings de diversas instituições financeiras, inclusive do Banco Votorantim: o rating de longo prazo de escala global foi revisado para BB, enquanto o rating de longo prazo de escala nacional foi revisado de braa- para bra+. AGÊNCIAS DE RATING Fitch Ratings Longo Prazo Curto Prazo Moeda Local Escala Global BB- B Moeda Estrangeira Escala Nacional Moeda Local AA-(br) F1+(bra) CERTIFICAÇÕES Adicionalmente, o Banco Votorantim também obteve e/ou reafirmou as seguintes certificações ao longo de 2015: Rating AMP-1 da S&P (VAM): obtenção da classificação máxima (AMP-1 - Muito forte) que uma asset pode receber, em nível internacional, quanto às práticas de gestão de recursos de terceiros concedida pela agência Standard & Poor s e reafirmada em novembro de 2015; Os prêmios e certificados recebidos em 2015 afirmam a excelência do Banco em sua atuação e participação no mercado financeiro. Programa de Qualificação Operacional - PQO (Votorantim Corretora): em 2015, a Votorantim Corretora manteve as certificações do PQO para o segmento Bovespa e o segmento BM&F. Os oito selos recebidos reconhecem a conformidade da Votorantim Corretora quanto a seu posicionamento estrutural e operacional, identificadas nas melhores práticas do setor, além de demonstrar expertise para operar no mercado de derivativos e no mercado de ações. Standard & Poor s Longo Prazo Curto Prazo BB B bra+ bra-1 Moody s Longo Prazo Curto Prazo Ba2 Ba NP NP 2015 Aa3.br BR-1 27

28 GOVERNANÇA CORPORATIVA 0728

29 GOVERNANÇA CORPORATIVA As melhores práticas de governança corporativa são continuamente aperfeiçoadas no Banco, visando obter transparência e controle, garantindo uma gestão profissional sempre comprometida com os negócios. O atual modelo de governança corporativa está em contínuo aperfeiçoamento para alcançar mais robustez e transparência, assegurando agilidade nos processos decisórios - forte característica do Banco. A governança do Banco é compartilhada entre os acionistas Grupo Votorantim e o Banco do Brasil, com participação paritária de ambos no Conselho de Administração (CA) e seus Comitês de Assessoramento (Finanças e Produtos e Marketing), além dos três órgãos estatutários a seguir: Conselho Fiscal, órgão independente que tem a função de fiscalizar os atos de gestão administrativa; Comitê de Auditoria, órgão que tem entre suas atribuições avaliar a efetividade do sistema de controles internos e das auditorias interna e independente, além de revisar e se manifestar quanto à qualidade das demonstrações contábeis; e Comitê de Remuneração e Recursos Humanos, órgão que acompanha questões relacionadas à Política de Remuneração de Administradores e práticas de RH. Além disso, a gestão administrativa do Banco é conduzida pela Diretoria e seus respectivos órgãos internos: Comitê Executivo, demais Comitês e Comissões Operacionais subordinados, sempre envolvendo as lideranças executivas do Banco. O CA é integrado por seis membros, sendo que cada acionista possui igual representação (três membros cada). Cada membro possui mandato de dois anos e as posições de Presidente e Vice-Presidente são alternadas anualmente entre as duas instituições. As reuniões do CA ocorrem periodicamente para deliberar sobre questões estratégicas e acompanhar o desempenho dos negócios. Com relação ao processo decisório, as decisões do CA são tomadas por maioria absoluta, sem voto de minerva. As melhores práticas de governança corporativa são continuamente aperfeiçoadas no Banco, visando obter transparência e controle, garantindo uma gestão profissional sempre comprometida com os negócios. 29

30 GOVERNANÇA CORPORATIVA ÓRGÃOS DE GOVERNANÇA INTERNA COMITÊ EXECUTIVO CRÉDITO GESTÃO DE PESSOAS ALM, RISCOS E CAPITAL (CARC) CONDUTA RISCO DE CRÉDITO PERFORMANCE CONSELHO FISCAL (INDEPENDENTE) COMITÊ DE AUDITORIA (REGULAMENTAR) CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO COMITÊ DE FINANÇAS COMITÊ DE PRODUTOS E MARKETING RISCO DE MERCADO LIQUIDEZ NEGÓCIOS CIB NEGÓCIOS VAREJO COMITÊ DE REMUNERAÇÃO E RH DIRETORIA Representação paritária dos acionistas ALM TRIBUTÁRIA NEGÓCIOS BVEP CONTROLES E RISCO OPERACIONAL CUSTOS E DESPESAS PROJETOS E TECNOLOGIA PRODUTOS SUSTENTABILIDADE QUALIDADE DE ATENDIMENTO E OUVIDORIA PREVENÇÃO A FRAUDES E COMBATE A ATOS ILÍCITOS PREVENÇÃO À LAVAGEM DE DINHEIRO GOVERNANÇA DE CADASTRO SEGURANÇA DA INFORMAÇÃO SETORIAL DE GESTÃO DE RISCOS E COMPLIANCE COMITÊ OPERACIONAL COMISSÃO OPERACIONAL 30

31 GESTÃO DE RISCOS 08 31

32 GESTÃO DE RISCOS Com um modelo de controle integrado e o processo decisório dos Comitês, o Banco atua para limitar os riscos do negócio. A abordagem integrada para gestão de riscos compreende a adoção de instrumentos que permitem a consolidação e controle dos riscos relevantes incorridos pelo Banco. Esta abordagem tem por objetivo organizar o processo decisório e definir os mecanismos de controle dos níveis de risco aceitáveis e compatíveis com o volume de capital disponível, em linha com a estratégia de negócio adotada. Os princípios básicos de gestão de riscos estão em conformidade com práticas de mercado e aderentes às diretrizes definidas pelo CMN e BACEN, abrangendo as instituições que compõem o Conglomerado Financeiro Votorantim ( Conglomerado ). RISCO DE MERCADO Com um modelo de controle integrado e o processo decisório dos Comitês, o Banco atua para limitar os riscos do negócio. Risco de mercado é definido como a possibilidade de ocorrência de perdas financeiras decorrentes da flutuação nos valores de mercado de posições detidas. A gestão compreende um conjunto de atividades funcionais que permeiam toda a cadeia de negócio, desempenhadas por unidades funcionais formalmente constituídas. O controle do risco de mercado é realizado de forma centralizada, por uma área que mantém independência em relação à mesa de operações. Os princípios básicos adotados para o gerenciamento deste risco são: (a) integridade na precificação de ativos e derivativos; (b) avaliação e apuração do risco por meio de metodologia interna e regulatória; (c) acompanhamento de resultados diários com testes de aderência da metodologia back-test; e (d) estabelecimento e monitoramento de limites; dentre outros. O Conglomerado realiza operações que envolvem instrumentos financeiros derivativos, atuando em mercados organizados e de balcão, com o objetivo de possibilitar uma gestão de risco de mercado adequada à sua política. Estes instrumentos são utilizados para hedge de posições, para atender à demanda de contrapartes e como meio de reversão de posições em momentos de grandes oscilações. RISCO OPERACIONAL Risco operacional é definido como o risco de perda resultante de falha, deficiência ou inadequação de processos internos, pessoas e sistemas ou de eventos externos à instituição - inclui o risco legal, porém exclui o risco estratégico e o risco de Reputação. O gerenciamento do risco operacional tem como objetivo apoiar a gestão dos negócios por meio da avaliação e controle do risco, da captura e gestão da base de perdas e indicadores de risco operacional e do cálculo do capital alocado para risco operacional. Os princípios básicos observados pela instituição são: (a) mapeamento de controles existentes e análise dos riscos inerentes e residuais; (b) captura de perdas operacionais e manutenção de base de dados estruturada com informações referentes aos eventos; (c) estruturação de indicadores de risco operacional para monitoramento contínuo dos riscos priorizados (d) análise, comunicação e implantação de planos de ação para melhoria de processos e controles para mitigação dos riscos incorridos; e (e) cálculo de Capital alocado para risco operacional a partir de metodologias estruturadas, baseadas nas melhores práticas de mercado e adequadas em relação às exigências regulatórias; dentre outros. 32

33 GESTÃO DE RISCOS RISCO DE CRÉDITO Risco de crédito consiste na possibilidade de ocorrência de perdas associadas ao não cumprimento, pelo tomador ou contraparte, de suas respectivas obrigações financeiras nos termos pactuados. Como parte do processo de gestão do risco de crédito, os seguintes princípios são observados: (a) acompanhamento de políticas, normas, processos e limites estabelecidos; (b) análise dos riscos e submissão das propostas de crédito às alçadas e aos comitês aprovadores; (c) adoção de critérios e procedimentos de seleção de clientes e prevenção à lavagem de dinheiro; (d) classificação da carteira em níveis de risco, ponderando o rating dos clientes, as garantias envolvidas, prazos e atrasos das operações; (e) gestão de limites e risco de crédito de contraparte de instrumentos derivativos financeiros; e (f) controle de garantias e instrumentos de mitigação de risco de crédito; dentre outros. A política de concessão e gestão de crédito estabelece assegurar que as operações de crédito do Econômico-Financeiro Votorantim estejam em linha com as estratégias definidas, minimizando perdas e garantindo o cumprimento de determinações legais e exigências de supervisão bancária. O Conglomerado realiza avaliações de risco de crédito das operações, determinadas por meio de modelos julgamentais e estatísticos. Ressalta-se que na identificação de deterioração da qualidade da carteira de crédito, são tomadas ações de mitigação de riscos, tais como reavaliação do perfil de risco dos clientes e análises setoriais que influenciam na gestão de limites até a gestão e o controle de garantias. 33

34 GESTÃO DE PESSOAS 09

35 GESTÃO DE PESSOAS Ao final de Dez.15, o quadro de colaboradores somava 4.303, sendo 51,4% homens e 48,6% mulheres. No Banco Votorantim a área de Recursos Humanos (RH) atua como parceira estratégica no desenvolvimento de ações que suportam o crescimento do negócio, além de proporcionar o desdobramento das diretrizes institucionais a todos os colaboradores, promovendo ações voltadas à gestão do capital humano e à manutenção dos valores e cultura organizacional. Nossos pilares de Sustentação são: Ambiente, que para nós é representado por um local com valores alinhados ao propósito desenhado para a organização. Vínculo, que é um reflexo da conexão dos colaboradores com a organização. Excelência, suporte com as melhores ferramentas, práticas modernas e inovadoras de Recursos Humanos. As diversas frentes de atuação da área de RH contemplam as seguintes ações: CULTURA ORGANIZACIONAL Em 2015, trabalhamos no processo de Disseminação da nossa Cultura Organizacional, que tem quatro atributos, sendo eles: Clientes, Protagonismo, Resultados e Governança. Os gestores foram fundamentais para que a Cultura permeasse por toda a organização, sendo preparados por meio de Workshops, Seminários e Rodas de Conversa realizadas ao longo do ano. CAPTAÇÃO E RETENÇÃO DE PROFISSIONAIS Atrair profissionais com diferenciais competitivos alinhados aos valores e cultura organizacional é um dos nossos princípios. Investimos na contratação de profissionais talentosos como base para a formação de nosso quadro de colaboradores. Ao final de Dez.15, o quadro de colaboradores somava 4.303, sendo 51,4% homens e 48,6% mulheres. Incentivamos de forma contínua a formação dos profissionais, criando condições para que os indivíduos se desenvolvam e sintamse parte do todo. PROGRAMAS DE TREINAMENTO Em 2015 tivemos mais de participações em treinamento e quase horas dedicadas ao desenvolvimento dos nossos colaboradores. Ampliamos nossa atuação em treinamentos presenciais e os principais destaques estão na concentração de treinamentos técnicos, bem como no desenvolvimento no tema de Cultura Organizacional. Liderar para nós é um exercício que exige autoconhecimento e constante aprimoramento de competências. Desenvolvemos nosso time de Líderes de maneira constante, e em 2015 capacitamos 100% de nossos gestores em Liderança Transformadora. O programa propicia a base para que os líderes vençam o desafio de liderar equipes de sucesso, abordando os novos paradigmas da liderança e como exercê-los. O Programa de Coaching Executivo é outro destaque da nossa estratégia de desenvolvimento e neste ano, 10% dos nossos executivos participaram do programa e avaliaram o processo como muito importante para o desenvolvimento de suas competências. PERFIL TOTAL CARGA HORÁRIA (H) Não Gestor Gestor TOTAL

36 GESTÃO DE PESSOAS GESTÃO DE TALENTOS Gerir o desempenho e realizar a gestão de nossos talentos é fundamental para o alcance de nossos objetivos. Nosso modelo de Gestão de Performance apoia a execução da estratégia organizacional por meio da definição de metas e avaliação de competências corporativas de forma colegiada entre as lideranças. Em nosso modelo valorizamos a prática do feedback e feedfoward para apoiar o desenvolvimento dos nossos profissionais. Estimulamos que nossos colaboradores sejam protagonistas na Gestão de suas Carreiras. Por meio da gestão de talentos, identificamos potencialidades, incentivamos o desenvolvimento profissional e a mobilidade interna. Faz parte da Gestão de Talentos, o Planejamento Sucessório que é realizado anualmente, assegurando a perenidade e sustentabilidade da Organização. GESTÃO DE CLIMA Com a preocupação genuína de monitorar e manter um ambiente de trabalho agradável, valorizamos a cooperação entre as pessoas e construímos relações de confiança baseadas na ética, transparência e respeito mútuo. Para assegurar que o clima esteja em consonância com a cultura, os valores e as diretrizes estratégicas da organização, atuamos de forma constante na gestão e monitoramento do clima. Em 2015, tivemos ações que envolveram toda a organização por meio de Plano de Ação Institucional, e ações específicas para cada Diretoria que foram acompanhadas ao longo do ano pelos executivos do Banco. PERFIL GERAL DOS COLABORADORES DIVERSIDADE MULHERES NEGROS DEFICIENTES GESTORES (Diretor/Presidente, Gerente/ Gerente Geral, Coordenador/Consultor) NÃO GESTORES (Técnico/Analista/Supervisor, Trainee, Operacional) 99 2,3% 9 0,2% 0 0,0% ,3% 96 2,2% 194 4,5% FAIXA ETÁRIA GESTORES (Diretor/Presidente, Gerente/ Gerente Geral, Coordenador/ Consultor) NÃO GESTORES (Técnico/Analista/Supervisor, Trainee, Operacional) ROTATIVIDADE ABAIXO DE 30 ANOS DE 30 A 50 ANOS ACIMA DE 50 ANOS 12 0,2% 326 7,6% 39 0,9% ,2% ,6% 105 2,4% GÊNERO IDADE TOTAL GERAL Feminino Abaixo de 30 anos 23% De 30 a 50 anos 15% Acima de 50 anos 9% TOTAL FEMININO 17% Masculino Abaixo de 30 anos 22% De 30 a 50 anos 15% Acima de 50 anos 22% TOTAL MASCULINO 17% REMUNERAÇÃO Nossas práticas de Remuneração estão embasadas em um modelo meritocrático, reconhecendo e diferenciando a performance individual e seu impacto no resultado coletivo. O modelo tem como finalidade alinhar os interesses dos acionistas e dos profissionais, estimulando a busca de resultados sustentáveis. 36

37 GESTÃO DE PESSOAS BENEFÍCIOS A política do Banco prevê uma relação abrangente de benefícios para os colaboradores Assistência Médica Assistência Odontológica Vale-Refeição Vale-Alimentação Vale Cultura - Para empregados que recebem até 5 salários mínimos SAÚDE E SEGURANÇA DO TRABALHO Auxílio Creche Seguro de Vida Previdência Privada PAC - Programa de Apoio ao Trabalhador Vale-Transporte Diversos programas de saúde e segurança no trabalho são estimulados para proporcionar qualidade de vida aos colaboradores e terceiros. AÇÕES DE SAÚDE E MEDICINA DO TRABALHO Realização de 100% dos exames médicos periódicos em Avaliação vocal dos colaboradores que utilizam headset nas cidades de Curitiba, Fortaleza e São Paulo no total de 349. Disponibilizado check up para 52 executivos. Nutricionista: serviço oferecido a todos colaboradores do Banco Votorantim alocados em São Paulo. Realização da SIPAT com assuntos relevantes à prevenção como nutrição, viver com saúde, acidentes domésticos, no trajeto, e outros. Instalação da CIPA (Comissão de Prevenção de Acidentes do Trabalho) anualmente. Uma CIPA em junho (Banco Rochaverá - Morumbi) e duas CIPAs em dezembro (Banco e BV Financeira - Paulista). Gestão da Ginástica Laboral nas áreas que atendem a NR-17. Treinamento sobre Procedimentos de Segurança do Trabalho. Treinamento realizado pela OSESP para os seus colaboradores, com objetivo de orientá-los sobre como utilizar o EPI dentro das unidades da empresa. AÇÕES DE MONITORAMENTO DA SEGURANÇA DO TRABALHO Reimplantação do Programa de Ajuste Ergonômico OTIMO no prédio da Paulista. Foram contemplados 706 colaboradores e 95 terceiros que estão lotados no BFC. Programa do Uso Correto do headset para os colaboradores que atendem a NR-17 em São Paulo e Curitiba. Foram contemplados 302 colaboradores. Treinamento e Formação da Brigada de Incêndio - aplicada por empresa terceirizada e acompanhada pela Segurança do Trabalho. 100% da Brigada foi treinada no Rochaverá e BFC. Programa para PCD - Pessoas com deficiência. 100% dos colaboradores foram mapeados e acompanhados ergonomicamente. 37

38 SUSTENTABILIDADE 10

39 SUSTENTABILIDADE Em 2015 foram realizadas diversas ações para implementar a Política de Sustentabilidade e Responsabilidade Socioambiental do Banco. POLÍTICA DE SUSTENTABILIDADE E RESPONSABILIDADE SOCIOAMBIENTAL No final de 2014, o Banco Votorantim revisou sua Política de Sustentabilidade e Responsabilidade Socioambiental (PSRSA). Esta política reafirma o compromisso das empresas do Econômico Financeiro Votorantim com os princípios de desenvolvimento sustentável, que permeiam todas as atividades e operações do, considerando suas necessidades específicas e os aspectos legais e regulamentares que estão sujeitas. A partir de 2015, a fim de efetivar a implementação da política, foram definidos e colocados em prática planos de ação, observando-se os princípios da relevância e proporcionalidade, para a adequação da estrutura organizacional e operacional do Banco. Em 2015 foram realizadas diversas ações para implementar a Política de Sustentabilidade e Responsabilidade Socioambiental do Banco. PLANO DE AÇÃO Abaixo, o resumo do andamento dos planos de ação, que estão detalhados ao longo desse capítulo. GOVERNANÇA Definição da estrutura de Governança específica para o tema Sustentabilidade; Revisão da normativa que estabelece o Comitê de Sustentabilidade; Revisão da estrutura e funcionamento do Comitê de Produtos e Serviços, prevendo a participação de Risco Socioambiental e Sustentabilidade no processo; Avaliação por Compliance e Auditoria Interna da efetividade das ações implementadas e de Análise aderência com a PSRSA; Inserção do conceito de risco e responsabilidade socioambiental em políticas, normas e relatórios da instituição. RESPONSABILIDADE SOCIAL Revisão da estratégia de Responsabilidade Social do Banco Votorantim; Elaboração do piloto do Programa de Voluntariado Empresarial. EDUCAÇÃO FINANCEIRA Desenho da estratégia de Educação Financeira do Banco Votorantim; Realização da Semana de Educação Financeira 2015 e de atividade durante a Semana ENEF; Preparação de Gerentes de Relacionamento como multiplicadores de Educação Financeira. 39

40 Publicidade SUSTENTABILIDADE ENGAJAMENTO COM PARTES INTERESSADAS EXTERNAS Realização de dois eventos com formadores de opinião, tendo em vista incorporar suas percepções na melhoria da gestão em Sustentabilidade no Banco. GESTÃO AMBIENTAL Elaboração da normativa de gerenciamento de resíduos sólidos para sedes administrativas. RISCO SOCIOAMBIENTAL Revisão do processo de gestão de risco socioambiental, com criação de matriz de materialidade e indicadores específicos; Mapeamento da exposição a riscos socioambientais da carteira de crédito atacado; Revisão do processo de avaliação socioambiental na homologação de fornecedores e prestadores de serviço; Integração da gestão do risco socioambiental aos processos de Conheça seu Cliente e Conheça seu Parceiro ; Adequação da metodologia de análise de responsabilidade socioambiental para financiamento de projetos que não se enquadram na categoria de project finance. CONTRATOS Revisão da cláusula padrão de responsabilidade socioambiental nos contratos. GARANTIAS IMOBILIÁRIAS Criação de um grupo de trabalho para detalhamento dos procedimentos de análise socioambiental para imóveis dados em garantia; Implementação do processo de análise socioambiental sobre Garantias Imobiliárias, com a incorporação de melhorias nos manuais e procedimentos. POSICIONAMENTO Publicidade Divulgação interna e externa da Política de Sustentabilidade e Responsabilidade Socioambiental; Definição do posicionamento do Banco em relação ao tema de Sustentabilidade; Adesão ao Protocolo de Boas Práticas Socioambientais para o Setor Financeiro (compromisso voluntário). 40

41 SUSTENTABILIDADE GOVERNANÇA DE SUSTENTABILIDADE O Banco Votorantim conta com uma estrutura de gestão específica para tratar o tema Sustentabilidade, composta pelos seguintes órgãos de Governança: Comitê de Administração: responsável por aprovar a Política de Sustentabilidade e Responsabilidade Socioambiental e a estratégia de sustentabilidade de longo prazo do. Comitê Executivo: responsável pela integração entre as práticas de sustentabilidade, estratégias de negócio e cultura organizacional. Comitê de Sustentabilidade: responsável por definir e elaborar estratégias de Sustentabilidade e Responsabilidade Socioambiental, além de ser o órgão responsável por acompanhar o cumprimento das diretrizes estabelecidas em sua Política de Sustentabilidade e Responsabilidade Socioambiental. Comitê de ALM, Riscos e Capital (CARC): Responsável pelo gerenciamento do risco socioambiental. Gerência de Sustentabilidade e Responsabilidade Social: responsável por difundir os conceitos e as práticas de sustentabilidade pelas demais camadas da instituição, apoiar as áreas na implementação e condução de seus projetos e iniciativas, e representar o banco em comissões e comitês internos e externos relacionados ao tema. PAINEL DE STAKEHOLDERS: ENCONTRO COM ESPECIALISTAS E DIRETORIA Com a proposta de mapear as expectativas dos stakeholders sobre sua atuação em sustentabilidade, o Banco Votorantim promoveu, em 2015, dois painéis de especialistas, nos meses de março e novembro. Essas discussões foram uma fonte importante para a revisão do posicionamento do Banco em relação ao tema de sustentabilidade e das gestões socioambientais nos negócios. Os encontros reuniram executivos da organização e convidados externos para discutir a evolução do tema desenvolvimento sustentável, como as mudanças e exigências socioambientais estão afetando os diversos setores de negócios e como as empresas estão reagindo a elas. Os convidados debateram também como as instituições financeiras estão se adaptando a essa nova realidade e como podem contribuir para a adaptação de seus clientes. CONCEITO DE SUSTENTABILIDADE Para o Banco Votorantim, Sustentabilidade é a construção do relacionamento de longo prazo por meio de ações que visem o bem-estar econômico da sociedade e a gestão ampliada de riscos e oportunidades. É com esses três pilares, que guiam os direcionamentos e permeiam todas as áreas e negócios da organização, que o Banco Votorantim acredita ser possível transformar a sociedade. Relacionamento de longo prazo: Fortalecer a relação de confiança e o vínculo de longo prazo com clientes, colaboradores, acionistas e sociedade, por meio de atitudes, comportamentos e negócios sustentáveis, baseados na ética e no bom atendimento. Bem-estar econômico da sociedade: Estimular uma sociedade mais próspera e preparada para mudanças, por meio da saúde financeira dos nossos colaboradores, clientes e sociedade. Gestão Ampliada de Riscos e Oportunidades: Garantir a inserção de aspectos socioambientais na análise de riscos e oportunidades, fortalecendo as práticas internas e incentivando sua aplicação no mercado. PARTICIPAÇÃO EM FÓRUNS DE SUSTENTABILIDADE CEBDS: Em 2015, o Banco Votorantim se associou ao Conselho Empresarial Brasileiro para o Desenvolvimento Sustentável (CEBDS), passando a trabalhar junto com essa organização na promoção do desenvolvimento sustentável, implementação de práticas da responsabilidade social empresarial e construção de uma sociedade mais sustentável. O Banco participa da Câmara técnica de Finanças Sustentáveis, grupo que agrega as maiores instituições financeiras do país e também da Câmara Temática de Energia e Mudança do Clima. 41

42 SUSTENTABILIDADE FEBRABAN: O Banco Votorantim participa da Comissão de Responsabilidade Social e Sustentabilidade da FEBRABAN, que tem como missão disseminar conceitos e fomentar práticas de desenvolvimento sustentável no setor financeiro nacional. Participa também do Comitê de Educação Financeira da FEBRABAN, com objetivo de dar mais robustez ao tema no sistema bancário. Em 2015, o Banco participou dos Grupos de Trabalho abaixo: - GT Indicadores de Métricas para Economia Verde: Grupo coordenado pelo Banco Votorantim para acompanhar e colaborar com o Centro de Estudos em Sustentabilidade da Getúlio Vargas (GVces) para a elaboração do estudo que definirá conceitos, metodologia e levantamento dos recursos alocados na economia verde, tanto sob o ponto de vista ambiental como social. - GT Registro de Perdas em Função de Danos Socioambientais: Grupo criado para estruturar o registro de dados referentes às perdas efetivas em função de danos socioambientais em atendimento ao disposto no artigo 6 da Resolução 4327/14 e do Capítulo VII da SARB 14/14. - GT Levantamento de Indícios de Contaminação: grupo criado para instituir modelo padrão de documento para Levantamento de Indícios de Contaminação em Imóveis Urbanos, demonstrando diligência e comprometimento das Instituições Financeiras na avaliação de impactos socioambientais em suas operações e atividades e atender ao Capítulo VII, artigo 18 da SARB 14/14. ANBIMA: Em 2015, o Banco Votorantim integrou o Comitê de Educação de Investidores da ANBIMA, grupo responsável por elaborar a estratégia de Educação de Investidores da ANBIMA, sugerindo e estruturando iniciativas que contribuam para a educação financeira da população brasileira, com foco particularmente nos aspectos relativos às decisões de investimento das pessoas e famílias. Participamos também do Grupo de Trabalho sobre Sustentabilidade, criado em outubro de 2015, para promover práticas de desenvolvimento sustentável junto a gestoras de fundos signatárias dos Princípios para Investimento Responsável - PRI (do inglês Principles for Responsible Investment), onde são compartilhados conhecimento, projetos, estudos e posicionamentos sobre sustentabilidade e economia verde e difundir, entre todas as Assets associadas, os trabalhos de gestão que integram aspectos ambientais, sociais e de governança corporativa. CONSCIENTIZAÇÃO INTERNA Com o objetivo de ampliar a divulgação e o conhecimento sobre as ações de Sustentabilidade e Responsabilidade Social, a Instituição dispõe de canais internos de comunicação, dentre os quais se destacam: Intranet Corporativa: espaço disponível aos colaboradores com informações sobre os temas Sustentabilidade e Educação Financeira ; Cursos e-learning: disponível a todos os colaboradores o curso online Sustentabilidade, que além de apresentar uma visão geral dos principais conceitos e atuação da Instituição, provoca a reflexão de como os três pilares da Sustentabilidade estão inter-relacionados com a vida de cada um - tanto familiar quanto profissional e social. Também disponível a todos os colaboradores, o curso virtual Vida Financeira Saudável apresenta pontos essenciais para uma vida financeira saudável, abordando temas como: Orçamento familiar; Despesas; Juros; Produtos do mercado financeiro; Explorando o seu Potencial/Fatores para o aumento de receita; Campanhas de conscientização: com o objetivo de incentivar o consumo consciente de recursos naturais e materiais derivados de seus processos, o Banco realiza periodicamente campanhas para conscientizar seus colaboradores sobre a importância das ações coletivas e individuais para mitigar os impactos relacionados às suas operações e atividades; Rodada de conversa: no segundo semestre foram realizadas rodadas de conversa com as áreas (gestores e equipes) com o objetivo de disseminar o posicionamento e estabelecer um diálogo para identificar novas oportunidades de ações conjuntas relacionadas ao tema de sustentabilidade e responsabilidade social. 42

43 SUSTENTABILIDADE IMPACTO DAS ATIVIDADES - GESTÃO AMBIENTAL GESTÃO DE RESÍDUOS SÓLIDOS Em 2015 foi elaborada a normativa de gestão de resíduos sólidos para o Banco Votorantim, com ênfase na reciclagem e na diminuição da geração de resíduos nas sedes administrativas. Em 2016, a meta é quantificar a geração de resíduos e implementar ações para reduzir a geração. MUDANÇAS CLIMÁTICAS Em dezembro de 2015, o Banco Votorantim aderiu ao acordo de Boas Práticas Socioambientais para o setor financeiro atuante no Estado de São Paulo. O protocolo é uma iniciativa da Secretaria de Estado de Meio Ambiente do Governo de São Paulo com a FEBRABAN, e incentiva as melhores práticas socioambientais, bem como reconhece e incentiva inovações em sustentabilidade. Ao aderir ao protocolo, o Banco se compromete voluntariamente a elaborar relatórios de emissões de gases de efeito estufa (GEE) de suas atividades e a gerenciar o risco socioambiental no financiamento de projetos. SUSTENTABILIDADE NOS NEGÓCIOS NOVOS PRODUTOS Em 2015 foi revista a estrutura e funcionamento do Comitê de Produtos e Serviços, prevendo a participação de Risco Socioambiental e Sustentabilidade no processo. RISCO SOCIOAMBIENTAL O processo de avaliação de riscos socioambientais tem a finalidade de dar subsídios para a melhor decisão de crédito. Em 2015, a área de Riscos Socioambientais realizou uma série de atividades, entre elas: Criação da Matriz de Relevância Socioambiental para avaliação de clientes do Banco de Atacado; Aperfeiçoamento da matriz de materialidade e indicadores; Implantação de diretrizes básicas para avaliação do risco socioambiental referente a homologação de fornecedores; Participação no fluxo de avaliação de novos produtos e serviços; Aperfeiçoamento do processo de análise socioambiental de clientes do Banco de Atacado; Implementação do processo de análise socioambiental nas operações de Project Finance com base na metodologia dos Princípios do Equador; Estabelecimento de processo de análise socioambiental sobre imóveis dados em garantia nas operações do atacado; Integração da gestão do risco socioambiental aos processos de Conheça seu Cliente e Conheça seu Parceiro ; Primeira fase de implantação do processo de Registro de Perdas decorrente de danos socioambientais. BVEP A BVEP - BV Empreendimentos e Participações S.A. é uma empresa de investimentos focada no setor imobiliário nacional, controlada pelo Banco Votorantim. Desde 2007, atua como investidora, desenvolvedora e consultora em cerca de 40 projetos residenciais e comerciais, além de realizar a gestão patrimonial de mais de 90 imóveis comerciais. 43

44 SUSTENTABILIDADE SUSTENTABILIDADE NOS NEGÓCIOS Os conceitos de sustentabilidade são considerados e adotados em todas as etapas de desenvolvimento, desde a concepção do empreendimento e implantação das obras até o seu uso e ocupação. Princípios como ocupação e desenho urbano, qualidade ambiental, ecossistema e biodiversidade, mobilidade e acessibilidade, gestão de energia, gestão de água, materiais e resíduos, informação, comunicação, governança e desenvolvimento local impactam direta e indiretamente as atitudes, e auxiliam na geração de valor para os negócios, reduzindo custos operacionais, otimizando valores de venda e locação, melhorando a qualidade e conforto dos ambientes construídos e, de forma simultânea, minimizando os impactos socioambientais. Dentre as metodologias aplicadas estão as certificações ambientais que possibilitam a mensuração das atitudes sustentáveis aplicadas aos negócios e empreendimentos. Alguns exemplos do nosso portfólio: Empreendimento Praça São Paulo - certificação Aqua; Empreendimento RSVP - certificação Aqua; Empreendimento BVEP Nigri Plaza - LEED GOLD; Empreendimento Atlas Office Park - LEED CERTIFICATION; Empreendimento CSul Lagoa dos Ingleses - Compromisso de Sustentabilidade junto aos stakeholders. INVESTIMENTO RESPONSÁVEL A Votorantim Asset Management (VAM) é signatária dos Princípios para Investimento Responsável - PRI (do inglês Principles for Responsible Investment), que foi desenvolvido pelo Programa das Nações Unidas para o Meio Ambiente (PNUMA), visando melhores práticas em investimento responsável. Os seis princípios para investimento responsável refletem a visão de que aspectos ambientais, sociais e de governança corporativa - ESG (do inglês Environmental, Social and Governance) podem afetar a performance de investimentos e, por isso, devem ser avaliados no processo de investimento. A VAM acredita na relevância do tema e está engajada a seguir os Princípios de Investimento Responsável, se comprometendo a levar em consideração os aspectos ESG em todos seus processos de tomada de decisão. Todas as análises levam em conta o potencial de retorno econômico, o respeito ao meio ambiente e o impacto nas comunidades que os cercam. Abaixo, alguns aspectos considerados no processo de análise e valuation dos Fundos: Ambientais: Ecoeficiência e Gestão Ambiental; Emissões e Mudanças Climáticas; Gestão de Impactos; Cumprimento Legal. Sociais: Público Interno; Stakeholders Externos; Produtos e Serviços; Cumprimento Legal. Governança Corporativa: Prestação de Contas; Transparência e Equidade; Alinhamento de Interesses. FUNDOS DE RENDA VARIÁVEL E RENDA FIXA O processo de implementação de princípios para investimento responsável, aplicada a toda a carteira de fundos de Renda Variável e Renda Fixa, contempla duas principais frentes de trabalho: a incorporação de critérios ESG na análise de investimentos por meio de uma metodologia própria e o processo de engajamento com empresas investidas para que essas adotem práticas sustentáveis. FIA SUSTENTÁVEL A estratégia de gestão do fundo consiste em rentabilizar a carteira através de investimentos em empresas que combinem boas perspectivas de retorno financeiro com performance diferenciada de sustentabilidade, evidenciadas pela adoção de boas práticas ambientais, sociais e de governança corporativa. FUNDOS ESTRUTURADOS Na gestão de produtos estruturados, sejam eles Fundos de Investimento em Participações ou Fundos Imobiliários, os aspectos ESG são considerados nas etapas: seleção de ativos imobiliários e em ativos financeiros imobiliários; elaboração do projeto, construção e reforma, e gestão do empreendimento. 44

45 SUSTENTABILIDADE SUSTENTABILIDADE NOS NEGÓCIOS BB Votorantim Energia Sustentável: Os Fundos de Investimento em Participações em Infraestrutura BB Votorantim Energia Sustentável I, II, e III são fundos dedicados ao setor de geração de energia sustentável, cujo objetivo é proporcionar dividendos e ganhos de capital de longo prazo para seus investidores cotistas. Constitui-se como alternativa otimizada de investimento para explorar as amplas oportunidades do setor de geração de energia elétrica no Brasil. A aquisição em 2012 do Complexo Eólico Faisa pelos fundos (60%), em parceria com a Enerplan (40%) é o primeiro investimento direto dos fundos. Juntamente com o desenvolvimento do parque eólico de 136,5 MW capacidade instalada que entraram em operação em 2014, foram destinados R$ 920 mil para projetos sociais na área da saúde e educação para promover o desenvolvimento sustentável da população da região de implantação do parque. Em 2015, os fundos efetivaram a aquisição das debêntures conversíveis em ações dos Parques Eólicos Assuruá II, V e VII na Bahia. Juntos, esses três parques eólicos somam 68MW de capacidade instalada, cuja energia foi vendida no leilão de energia de reserva de Essas duas operações materializam uma contribuição do setor financeiro na mobilização de capital para a o setor de infraestrutura e economia de baixo carbono. Fundos Imobiliários: Para a avaliação dos aspectos ESG dos empreendimentos dos Fundos Imobiliários são mapeados os riscos e oportunidades inerentes ao processo desde a escolha do local, a etapa de obras à administração do empreendimento. O desenvolvimento deste trabalho tem por objetivo identificar impactos negativos derivados de questões ESG nos empreendimentos que possam vir a refletir negativamente na performance do fundo. Para estes fundos, é aplicada uma metodologia própria, que desde 2013 conta com a expertise da BVEP que atua como consultor imobiliário para os fundos geridos pela VAM. Esse acompanhamento ocorre tanto nas etapas de verificação antes de qualquer investimento e também no monitoramento periódico pós-investimento. TÍTULO DE CAPITALIZAÇÃO - PARCELA PREMIÁVEL E BOA SORTE Em 2014, o Banco Votorantim fez uma parceria com a Associação de Assistência a Criança Deficiente (AACD), através dos produtos Parcela Premiável e Boa Sorte, em conjunto com a BrasilCap. No Parcela Premiável, se o cliente faz um empréstimo consignado ou financiamento de veículo na BV Financeira, pode adquirir um título de capitalização da Brasilcap com um pouco a mais no valor da parcela. Já o Boa Sorte, com um pagamento único e vigência de apenas 12 meses, o cliente concorre a 2 sorteios e pode ganhar prêmios. Nos dois casos, além de concorrer a prêmios, o cliente ajuda a AACD, pois 100% do saldo de resgate é destinado a essa entidade. A AACD é uma organização sem fins lucrativos que trabalha em frentes necessárias para que as pessoas com deficiências possam atingir seu máximo potencial. RELAÇÕES COM FORNECEDORES Nas relações com fornecedores são observados e considerados critérios socioambientais dos produtos e serviços a serem adquiridos, contribuindo para o estabelecimento de relações perenes e sustentáveis entre os fornecedores, o Banco e a sociedade. Somente são contratadas empresas prestadoras de serviços legalmente constituídas, idôneas, com capacidade técnica, econômica e administrativa, que mantenham seus colaboradores registrados de acordo com a lei (CLT/PJ), e que não tenham indícios de utilização de mão de obra análoga à escrava ou infantil ou que desrespeite os direitos humanos. No processo de homologação dos fornecedores são consideradas também questões, como: os programas de gestão ambiental (considerando a reciclagem, o tratamento de resíduos e de efluentes), a contratação e treinamento de pessoas com necessidades especiais e o apoio a projetos na comunidade que visam melhorar a oferta de profissionais qualificados. 45

46 SUSTENTABILIDADE EDUCAÇÃO FINANCEIRA Promover a educação financeira é contribuir para que indivíduos e sociedades possam melhorar sua compreensão em relação aos conceitos e produtos financeiros, de maneira que, com informação, formação e orientação, possam desenvolver os valores e as competências necessárias para se tornarem mais conscientes das oportunidades e riscos neles envolvidos e, então, fazer escolhas que melhorem o seu bem-estar. Para promover esses conceitos, em 2015, o Banco Votorantim realizou as ações abaixo: PROGRAMA DE FORMAÇÃO DE MULTIPLICADORES PALESTRAS DE EDUCAÇÃO FINANCEIRA PARA JOVENS Em março foram realizadas palestras sobre a importância do planejamento financeiro para ajudar a desenvolver adolescentes socialmente responsáveis, críticos, participativos e capazes de construir seu projeto de vida, ação que fez parte da Estratégia Nacional de Educação Financeira promovida pelo Comitê Nacional de Educação Financeira (CONEF). Participaram cerca de 80 jovens e adolescentes entre 15 e 18 anos no Jardim Colombo - São Paulo. Como fazer seu orçamento familiar Capacitação dos gerentes Em junho foi realizada a capacitação de 40 gerentes de relacionamento da BV Financeira para que possam multiplicar o tema Educação Financeira, levando o tema Orçamento Familiar aos seus clientes de crédito consignado. Como desdobramento dessa ação, os gerentes capacitados ministraram no 2º semestre do ano 17 palestras que, ao longo de 15 horas, orientaram colaboradores de clientes sobre como fazer um orçamento familiar, além de conscientizá-los sobre os hábitos de consumo, o correto uso do crédito e a importância do hábito de poupar. ENCONTROS DE EDUCAÇÃO FINANCEIRA Material utilizado para educação financeira Com o objetivo de discutir temas de grande relevância para quem busca uma vida financeira mais saudável, o Banco promoveu em agosto um ciclo de palestras para os colaboradores das sedes em São Paulo. Convidados do mercado, especialistas em economia e finanças pessoais, bem como colaboradores do próprio Banco com domínio no assunto dividiram suas experiências em apresentações de aproximadamente uma hora e meia. Ao todo foram realizadas 16 palestras que tiveram a participação de mais de 600 colaboradores. 46

47 SUSTENTABILIDADE RESPONSABILIDADE SOCIAL O Investimento Social do Banco Votorantim busca incentivar projetos nas áreas de cultura, esporte, direitos da infância, adolescência e dos idosos e saúde, os quais são desenvolvidos por entidades de reconhecida atuação no setor. INVESTIMENTO SOCIAL O Investimento Social é direcionado para as áreas de cultura, esporte e saúde. A área social é valorizada, através de recursos destinados aos direitos das crianças, adolescentes e idosos. Na área cultural, os recursos incentivados foram destinados para projetos de manutenção de importantes espaços culturais, como o Museu de Arte Moderna de São Paulo - MAM, Museu de Arte de São Paulo - MASP, Fundação Iberê Camargo, entre outros. Também foram contemplados projetos musicais, como Orquestra Sinfônica do Estado de São Paulo - OSESP, Orquestra Filarmônica de Minas Gerais, Orquestra Sinfônica Brasileira, e projetos de inclusão social como Meninos do Morumbi, projeto Querô, entre outros. Em 2015, o Banco Votorantim apoiou, via lei de incentivo à cultura, a exposição Kandinsky Tudo começa num ponto, que ocorreu de agosto a setembro nos Centros Culturais Banco do Brasil (CCBB), e mostrou a trajetória do artista precursor do abstracionismo, composta por 153 obras e objetos de Wassily Kandinsky, seus contemporâneos e de artistas que o influenciaram. A exposição teve uma visitação total de mais de 1 milhão de pessoas e foi eleita a Melhor Exposição Internacional pela Associação Paulista de Críticos de Artes (APCA). Na área social, foram destinados recursos para Fundos Municipais da Criança e do Adolescente, em municípios que apresentam elevados índices de vulnerabilidade social, para projetos que atendem às demandas na área da infância e adolescência alinhadas às diretrizes do ECA - Estatuto da Criança e do Adolescente. Ainda na área social, também foram aportados recursos para entidades que promovem a melhoria da qualidade de vida de idosos, através dos Fundos Municipais do Direito do Idoso. Foram contemplados projetos como Guri, Verdescola, Hospital do Câncer de Barretos, e outros. Projetos apoiados em 2015: 35 Origem dos recursos: Lei de incentivo à cultura (Rouanet); Lei de incentivo ao esporte; Lei do Fundo da Infância e Adolescência; Lei do Fundo do direito dos idosos; Leis de Saúde: Acessibilidade e Oncologia Recursos próprios Valores investidos Por meio de leis de incentivo fiscal: R$ 21,7 milhões Por meio de recursos próprios: R$ 164 mil TOTAL: R$ 21,9 milhões Resultados sociais Cultura: ingressos gratuitos distribuídos e jovens e crianças atendidos Fundo da Infância e Adolescência: crianças atendidas Esporte: participantes em eventos esportivos/ crianças atendidas Fundo do Idoso: idosos atendidos Na área de esportes, foram destinados recursos incentivados para projetos que oferecem atividades esportivas e educacionais para crianças e adolescentes em situação de vulnerabilidade social, em municípios onde atuamos. Foi contemplada a entidade Instituto Esporte e Educação. Na área da Saúde, apoiamos projetos que buscam ampliar o atendimento para prevenção e o combate ao câncer e a reabilitação da pessoa com deficiência, como hospital GRAAC e AACD. 47

48 SUSTENTABILIDADE PROJETOS APOIADOS EM 2015 No Projeto Viver, as ações foram em torno da grande festa de natal realizada para as crianças atendidas pelo projeto e toda a comunidade, organizando o evento, entregando presentes e trabalhando na monitoria das brincadeiras. Número de Voluntários: 50 colaboradores participantes (2% dos colaboradores de São Paulo). Número de horas: 20 horas de atividades no total (16 dentro do horário de trabalho e 4 no final de semana) em 5 dias de atividades/aproximadamente 50 horas de planejamento (reuniões e aprovações). Entidades: 2 entidades beneficiadas (GRAAC e Projeto Viver). VOLUNTÁRIOS DO BANCO VOTORANTIM VOLUNTARIADO O Banco Votorantim lançou um piloto do seu programa de voluntariado no segundo semestre de 2015, na cidade de São Paulo. Com o objetivo de testar a receptividade dos colaboradores e gestores em participar de atividades voluntárias, dentro e fora do horário de trabalho, foram realizadas ações em duas entidades apoiadas pelo Banco: Hospital de Câncer Infantil GRAAC e Projeto Viver. No GRAAC, as ações ocorreram na brinquedoteca do hospital, onde as crianças aguardam serem chamadas para seus tratamentos. Foram algumas horas de doação de carinho e atenção, melhorando a qualidade do tempo de espera das crianças. 48

49 RECONHECIMENTOS E PREMIAÇÕES PRÊMIOS E RECONHECIMENTOS Em 2015, o Banco Votorantim e suas controladas receberam prêmios e reconhecimentos que comprovam a excelência da instituição quanto à sua atuação e participação no mercado. TOP GESTÃO STAR RANKING (STANDARD & POOR S/REVISTA VALOR INVESTE) Em Jun.15, em reconhecimento à sua excelência e consistência no desempenho, a VAM recebeu o prêmio Top Gestão Alocação Mista Flexível, entregue aos melhores gestores da indústria brasileira de fundos de investimento com base em análise da Standard & Poor s. Além disso, na mesma premiação, 11 fundos de investimentos foram destacados com, no mínimo, quatro estrelas. TOP 5 DO BANCO CENTRAL : O Banco Central reconhece as cinco instituições com maior grau de acerto em suas projeções de curto, médio e longo prazo. Em Jun.15, o Banco Votorantim foi classificado em três categorias diferentes: Taxa de Câmbio, Taxa Selic e IGP-M. O ranking visa destacar as instituições que têm sido mais consistentes na assertividade das previsões, de maneira a incentivar ainda mais o investimento nas atividades de pesquisa macroeconômica. CASE DO ANO NO PRÊMIOABT 2015 Em Nov.15, a reestruturação interna realizada na gestão de atendimento e no relacionamento com os Órgãos de Defesa do Consumidor, promovida pela Ouvidoria, foi considerada o Case do Ano no Prêmio ABT - Associação Brasileira de Telesserviços. O case Ouvidoria, a evolução de um modelo único: Todos pelo Cliente ganhou a primeira colocação na categoria Gestão de Qualidade. PRÊMIO ADEMI 2015 NO RJ Dois empreendimentos corporativos desenvolvidos pela BVEP - empresa do Banco Votorantim - que participa como investidora, desenvolvedora ou consultora em projetos residenciais e comerciais pelo país, foram premiados no Prêmio ADEMI - Prêmio Master Imobiliário 2015 no Rio de Janeiro. 1) Ed. BVEP Nigri Plaza - Empreendimento Comercial - Categoria Sustentabilidade; 2) Ed. Vitória - Empreendimento Comercial - Categoria Retrofit. MEUCARRONOVO É BICAMPEÃO DO PRÊMIO SITE DO ANO O site MeuCarroNovo ganhou, pelo segundo ano consecutivo, o prêmio Site do Ano 2015, eleito pela sua facilidade de navegação e usabilidade na categoria Automotivo. Criado em 2003 e gerido pela BV Financeira desde 2007, é um site de classificados de veículos, visitado por milhões de compradores e vendedores. BV FINANCEIRA LEVA PRÊMIO CONAREC 2015 A BV Financeira foi premiada no CONAREC 2015, um dos maiores eventos de relacionamento com o cliente do mundo, e que reconhece as melhores operações de contact center, fornecedores de tecnologia e profissionais do setor. A BV Financeira foi reconhecida na categoria Empresa Contratante, avaliada pelos principais contact centers do país segundo quatro critérios: forma de contratação, gestão de relacionamento, transparência e definição de metas. 49

50 INFORMAÇÕES CORPORATIVAS 11 50

51 INFORMAÇÕES CORPORATIVAS CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO COMITÊ EXECUTIVO Presidente José Ermírio de Moraes Neto (Votorantim Finanças) Vice-Presidente Alexandre Correa Abreu (Banco do Brasil) Membros Antonio Mauricio Maurano (Banco do Brasil) Carlos Massaru Takahashi (Banco do Brasil) Celso Scaramuzza (Votorantim Finanças) João Carvalho de Miranda (Votorantim Finanças) Presidente João Roberto Gonçalves Teixeira Diretores Alvaro Jorge Fontes de Azevedo André Luis Duarte de Oliveira Elcio Jorge dos Santos Matheus Cotta de Carvalho Robert John van Dijk Wagner Roberto Pugliese 51

52 CONTATOS E ENDEREÇOS ATENDIMENTO A INVESTIDORES E ANALISTAS DE MERCADO ÁREA DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES Com base nas melhores práticas de mercado, o Banco Votorantim disponibiliza aos investidores, analistas de mercado e demais stakeholders uma seleção de informações relevantes de caráter estratégico, financeiro e operacional para permitir uma melhor análise da instituição pelo mercado por meio de seu website de RI: ri-bancovotorantim@bancovotorantim.com.br ATENDIMENTO AO CLIENTE SERVIÇO DE ATENDIMENTO AO CLIENTE: Deficientes auditivos e de fala: horas por dia, 7 dias por semana, ou sac@bancovotorantim.com.br. OUVIDORIA: Deficientes auditivos e de fala: , de 2ª a 6ª feira - 9h00 às 18h00, exceto feriados nacionais. ENDEREÇOS BANCO VOTORANTIM S.A. Av. das Nações Unidas, Torre A - 18 andar - Vila Gertrudes São Paulo - SP Tel VOTORANTIM BANK LIMITED Saffrey Square Building Suite #204 Bay Street & Bank Lane P.O. Box N-1951 Nassau, New Providence Commonwealth of the Bahamas Tel /2 Fax /2 SITES VOTORANTIM SECURITIES (UK) LIMITED Birchin Court, 20 Birchin Lane London EC3V 9DU Tel Fax BANCO VOTORANTIM SECURITIES, INC. 126 East 56th Street 9th Floor Suite 920 New York, NY, Tel Fax CRÉDITOS Projeto gráfico, diagramação e revisão LUZ PUBLICIDADE 52

53 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 12