TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS

DEPEC - Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS OUTUBRO DE 2015 1

PRODUTOS 2

Os tratores e máquinas agrícolas são movidos a diesel. São fabricados os seguintes tipos de tratores: Tratores de rodas - utilizados nas atividades agrícolas, que compreendem preparo do solo para plantio, cultivo, tração e transporte de implementos. Representam 77% da produção nacional; Colheitadeiras - apropriadas para colheita mecanizada sobretudo de grãos. Representam 10% da produção; Retroescavadeiras - utilizadas na abertura de valas (operações de escavar, levantar, girar, transportar e descarregar). Representam 9% da produção. Utilizadas na construção civil e na mineração; Tratores de Esteira - a principal característica está no rodado, constituído por duas esteiras, utilizado principalmente na construção civil e na mineração. Representam 2,3% da produção; 3

Cultivadores Motorizados - projetados para diversos usos agrícolas, como roçagem e aração, permitem acoplamento de diversos implementos. Representam 1,6% da produção. As montadoras que fabricam tratores e máquinas agrícolas geralmente não atuam na montagem de automóveis, comerciais leves, caminhões e ônibus. Apenas a Agrale atua também na fabricação de caminhões e ônibus. 4

PRODUÇÃO DE TRATORES Produção E por MÁQUINAS tipo de tratores AGRÍCOLAS POR TIPO - 2013 Tratores de Esteiras 2,3% Cultivadores Motorizados 1,6% Retroescavadeiras 8,9% Colheitadeiras 9,9% Tratores de Rodas 77,3% FONTE: CARTA DA ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO 5

SAZONALIDADE 6

Em torno de 70% das vendas se concentram entre os meses de março e outubro, período de maior capitalização dos produtores de grãos, de cana-de açúcar, de laranja e de café. 7

SAZONALIDADE DAS VENDAS INTERNAS DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS 1993-2014 11,0% 10,0% 9,0% 8,6% 8,3% 8,7% 9,0% 9,3% 9,8% 9,7% 9,6% 8,0% 7,0% 7,2% 7,6% 6,5% 6,0% 5,7% 5,0% 4,0% jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO BRADESCO 8

CUSTOS DE PRODUÇÃO 9

Os principais itens de custo são: aço, plástico, borracha, autopeças, pneus, tintas, componentes eletrônicos, energia elétrica, mão-de-obra. 10

FORNECEDORES 11

Os fornecedores estão distribuídos nos seguintes setores: siderurgia, metalurgia, plásticos, indústria de tintas, indústria de componentes eletrônicos, autopeças e pneus; As importações de tratores representam 2% das vendas internas; O índice médio de nacionalização de peças é de 80%. 12

REGIONALIZAÇÃO 13

RIO GRANDE DO SUL AGCO (Canoas, Ibirubá e Santa Rosa); Agrale (Caxias do Sul); John Deere (Horizontina e Montenegro). SÃO PAULO Caterpillar (Piracicaba); Komatsu (Suzano e Arujá); John Deere (Campinas). AGCO (Mogi das Cruzes e Jundiaí); PARANÁ CNH Case e CNH New Holland (Curitiba) Caterpillar (Campo Largo) MINAS GERAIS CNH Case e CNH New Holland (Contagem). GOIÁS John Deere (Catalão). CNH (Piracicaba e Sorocaba). 14

PRODUÇÃO DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS POR UF - 2013 Produção - Máquinas agrícolas - por unidade da Federação (% do total) Minas Gerais 4,3% Paraná 26,8% Rio Grande do Sul 43,7% São Paulo 25,2% FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA ELABORAÇÃO BRADESCO 15

VENDAS Vendas DE internas TRATORES de máquinas agrícolas E no atacado MÁQUINAS - nacionais e importadas AGRÍCOLAS - por unidade da Federação POR em 2008UF - 2013 São Paulo Paraná Rio Grande do Sul Minas Gerais Mato Grosso Santa Catarina Goiás Mato Grosso do Sul Bahia Espírito Santo Pará Tocantins Maranhão Pernambuco Ceará Rondônia Rio de Janeiro Sergipe Alagoas Distrito Federal Paraíba Amazonas Rio Grande do Piauí Roraima Acre Amapá 3,63% 3,33% 3,25% 2,11% 1,94% 1,48% 1,30% 0,77% 0,72% 0,50% 0,50% 0,49% 0,34% 0,34% 0,30% 0,23% 0,22% 0,16% 0,14% 0,05% FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA ELABORAÇÃO BRADESCO 7,37% 6,46% 5,30% 16 10,72% 15,40% 15,27% 17,69% 0,0% 7,0% 14,0% 21,0%

VENDAS DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS POR REGIÃO - 2013 Nordeste 8,7% Norte 5,4% Centro-Oeste 16,6% Sul 37,1% Sudeste 32,2% FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO 17

RANKING 18

RANKING DE VENDAS INTERNAS DE TRATORES E MÁQUINAS Vendas AGRÍCOLAS - 2013 AGCO 20,2% John Deere 20,1% New Holland CNH 18,5% Valtra 17,3% Outras 14,2% Case CNH 7,3% Agrale 2,5% 0,0% 7,0% 14,0% 21,0% 28,0% FONTE: CARTA DA ANFAVEA ELABORAÇÃO BRADESCO 19

RANKING DE PRODUÇÃO DE TRATORES Produção E MÁQUINAS AGRÍCOLAS - 2013 CNH 29,0% AGCO 27,3% John Deere 21,2% Valtra 19,8% Agrale 2,8% 0,0% 6,0% 12,0% 18,0% 24,0% 30,0% 36,0% 42,0% FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA ELABORAÇÃO BRADESCO 20

RANKING DE EXPORTAÇÕES DE Exportações TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS - 2013 AGCO 49,9% John Deere 16,8% CNH 16,7% Valtra 15,9% Agrale 0,7% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0% FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA ELABORAÇÃO BRADESCO 21

O SETOR É OLIGOPOLIZADO E HÁ ATUAÇÃO DE GRANDES PLAYERS INTERNACIONAIS. APENAS A AGRALE É DE CAPITAL NACIONAL. CONSIDERANDO AS EMPRESAS PRODUTORAS DE TRATORES DE RODAS E COLHEITADEIRAS (REPRESENTAM 92% DO SETOR), APENAS 6 EMPRESAS DOMINAM O MERCADO, SÃO ELAS: AGCO, MARCA NO BRASIL MASSEY FERGUSON (EUA) E VALTRA; CNH (CASE E NEW HOLLAND ITÁLIA); JOHN DEERE EUA; AGRALE BRASIL. ALÉM DESSAS, HÁ AS SEGUINTES EMPRESAS QUE FABRICAM APENAS TRATORES DE ESTEIRA, ESCAVADEIRAS E RETROESCAVADEIRAS: CATERPILLAR EUA E KOMATSU JAPÃO. EM SET/05 A AGCO ADQUIRIU A VALTRA. 22

CONSUMIDORES 23

Cerca de 16% da produção é destinado ao mercado externo. A maior parte das operações de exportações são inter company. Com exceção dos tratores de esteiras, basicamente destinados à construção civil, a principal demanda do setor advém do setor agrícola. Historicamente 65% das vendas de tratores são destinados a culturas de grãos e 35% para outras culturas, incluindo cana-de-açúcar. 24

Exportações por país de destino - 2007 EXPORTAÇÕES DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS POR PAÍSES DE DESTINO 2012 Argentina 20,7% Outros 71,7% México 3,0% EUA 2,8% União Européia 1,5% China 0,2% FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA ELABORAÇÃO BRADESCO 25

FATORES DE RISCO 26

Setor dependente de juros e financiamentos; Também é dependente do nível de atividade na construção civil, embora em menor nível do que da agricultura; Os fatores determinantes de demanda por parte do agribusiness são as expectativas geradas pelo governo para a política agrícola, o volume de financiamentos liberados pelo BNDES, incentivos para a exportação e a cotação das commodities no mercado externo, que influem no nível de capitalização do produtor e, assim, na relação de troca trator/produto agrícola; Setor exportador dependente do comportamento do câmbio. 27

CENÁRIO ATUAL E TENDÊNCIAS 28

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* VENDAS INTERNAS Vendas de máquinas DE agrícolas TRATORES por mil hectares E plantados MÁQUINAS com grãos AGRÍCOLAS POR HECTARE 1990-2015 em unidades por mil hectares Fonte: Anfavea e Conab Elaboração: Bradesco 1,70 EM Nº DE TRATORES POR MIL HECTARES 1,45 1,30 1,21 1,14 1,17 1,37 1,28 1,31 1,20 0,97 0,90 0,50 0,74 0,49 0,47 0,70 0,61 0,38 0,60 0,67 0,65 0,82 0,88 0,80 0,77 0,48 0,55 0,81 0,86 0,10 FONTE: ANFAVEA E CONAB ELABORAÇÃO: BRADESCO 29

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 EXPORTAÇÕES DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS 1990-2014 Fonte: Anfavea Elaboração e projeção: Bradesco Exportações de Tratores e Máquinas agrícolas - 1990 a 2010 35.000 EM UNIDADES 30.000 30.99530.678 27.248 30.217 25.000 20.000 21.415 22.405 19.176 18.368 16.915 15.642 15.000 14.780 13.740 10.000 10.064 8.359 8.862 8.246 10.413 5.000 4.880 4.218 5.8234.483 5.028 5.263 4.213 5.270 - FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO 30

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 VARIAÇÃO DAS EXPORTAÇÕES Exportações DE de Máquinas TRATORES agrícolas E MÁQUINAS AGRÍCOLAS 2000-2014 120,0% 100,0% 105,7% 80,0% 60,0% 56,5% 44,7% 40,0% 20,0% 25,1% 26,3% 21,6% 10,9% 29,7% 0,0% -20,0% -1,0% -4,2% -7,9% -7,5% -12,2% -40,0% -27,0% -60,0% -51,1% FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO 31

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 COEFICIENTE DE EXPORTAÇÕES Coeficiente de Exportações DE de TRATORES Máquinas agrícolas E MÁQUINAS AGRÍCOLAS 1990-2014 60,0% 58,0% 46,2% 48,6% 41,9% 40,0% 37,7% 36,4% 35,6% 31,8% 26,4% 26,5% 20,0% 14,7% 19,0% 13,9% 18,6% 15,5%15,1% 18,6% 20,0% 22,3% 21,6% 22,5% 20,2% 15,6% 16,7% 9,8% 0,0% FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO 32

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 em m il t em m il t INDICADORES DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS 1990-2014 120.000 EM UNIDADES Produção 100.000 Vendas Exportação 100.400 80.000 67.018 84.992 81.902 82.992 82.414 68.516 60.000 51.333 65.315 40.000 33.114 28.204 20.000 4.880 0 16.844 5.823 13.919 4.483 33.412 24.900 10.064 4.213 42.563 55.312 46.065 30.995 30.217 22.405 14.780 18.365 15.642 13.740 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO 33

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Elaboração: Bradesco 2014 INDICADORES DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS VAR. % DO ANO 2000-2014 120,0% 104,0% 105,7% Produção Vendas 100,0% 84,0% Exportação 80,0% 64,0% 44,0% 25,8% 24,0% 4,0% -16,0% -36,0% -56,0% 56,5% 14,4% 13,0% -11,2% -39,0% 50,4% 42,5% 34,2% 41,1% 19,9% 21,6% 1,6% -22,1% -51,1% 7,2% 60,0% 40,0% 20,0% 0,0% -4,2% -7,5% -12,2% -17,4% -17,9% -20,0% -40,0% -60,0% FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO 34

VENDAS INTERNAS DE TRATORES Vendas de máquinas E MÁQUINAS agrícolas AGRÍCOLAS 1995-2023 em unidades Fonte e projeção: Anfavea Elaboração: Bradesco 95.000 EM UNIDADES 85.000 82.992 75.000 65.000 70.139 68.525 65.323 68.609 55.000 54.472 55.312 51.45747.340 48.476 50.415 53.239 56.220 45.000 35.000 42.568 37.99537.790 35.523 31.062 38.337 25.000 23.222 25.672 15.000 5.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*2016*2017*2018*2019*2020* FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃOE PROJEÇAO: BRADESCO (*) Projeção

em unidades Vendas internas de máquinas agrícolas Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco VARIAÇÃO DAS VENDAS INTERNAS DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS 2000-2023 60,0% 50,0% 40,0% 49,3% 42,1% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -0,5% 10,6% 1,5% 23,9% -4,7% 7,4% 18,3% -8,0% 2,4% 4,0% 5,6% 5,6% 5,6% 5,6% 5,6% -20,0% -30,0% -17,3% -25,0% -40,0% -50,0% -38,5% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* 2016* 2017* 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃOE PROJEÇAO: BRADESCO (*) Projeção

1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* 2016* 2017* 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* em unidades Vendas Internas de Tratores e Máquinas Agrícolas - 1970-2020 Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco VENDAS INTERNAS DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS 1970-2023 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 33.942 25.239 Média 48 mil unidades 54.055 45.310 80.215 53.922 67.653 40.425 51.703 30.500 Média 40 mil unidades 62.790 52.187 39.484 46.487 27.407 Média 28 mil unidades 24.853 55.312 Média 31 mil unidades 42.568 37.995 38.337 35.523 25.672 Média 58 mil unidades 82.992 68.525 70.139 68.609 66.204 62.693 59.368 56.220 51.457 47.340 20.000 17.005 10.000 0 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃOE PROJEÇAO: BRADESCO (*) Projeção

VENDAS INTERNAS DE MÁQUINAS AGRÍCOLAS 1970-2014 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 em unidades Vendas Internas de Tratores e Máquinas Agrícolas - 1970-2020 Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco 90.000 80.000 73.552 75.246 70.000 60.000 50.373 50.000 41.461 40.000 31.873 30.000 24.162 20.000 16.827 61.830 62.698 63.444 58.399 Média 25 mil unidades 49.725 49.680 Média 28 mil 51.013 48.155 unidades 43.848 37.195 36.528 39.852 36.424 33.000 34.586 29.054 25.227 21.151 23.028 63.520 10.000 0 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 PRODUÇÃO DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS 1990-2014 EM UNIDADES 110.000 100.000 90.000 80.000 84.992 100.400 88.874 81.554 83.704 82.414 70.000 60.000 50.000 51.333 67.018 65.003 58.761 51.991 52.871 44.339 46.065 66.210 40.000 33.114 30.000 22.200 20.000 32.177 31.657 33.412 34.881 28.338 27.132 22.189 10.000 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO 39

50,0% VARIAÇÃO DA PRODUÇÃO DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS 2000-2014 40,0% 30,0% 28,6% 27,1% 41,1% 30,8% 34,2% 20,0% 17,3% 13,0% 14,1% 19,9% 10,0% 2,6% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% -8,2% -12,9% -17,9% -21,1% -22,1% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO; BRADESCO 40

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 PRODUÇÃO DE CULTIVADORES MOTORIZADOS 1990-2014 Produção de Cultivadores Motorizados 2.800 EM UNIDADES 2.519 2.100 2.183 1.886 1.790 1.400 1.538 1.568 1.403 1.703 1.597 1.9401.722 1.7511.8321.922 1.350 1.404 1.5951618 700 926 844 692 778 813 1.079 947 0 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO BRADESCO 41

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 VENDAS DE CULTIVADORES Vendas de Cultivadores MOTORIZADOS Motorizados 1990-2014 2.500 EM UNIDADES 2.141 2.000 1.500 1.000 1.911 1.983 1.570 1.308 1.210 1.096 856 1.050 1.682 1.585 1.857 1.548 1.852 1.759 1.807 1.307 1.348 1618 1567 714 707 587 629 722 500 0 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO BRADESCO 42

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 PRODUÇÃO DE TRATORES DE RODA 1990-2014 Produção de Tratores de Roda 90.000 EM UNIDADES 80.000 77.570 70.000 66.504 71.763 63.427 64.456 64794 60.000 50.000 47.109 52.768 50.719 55.024 40.000 41.094 34.781 40.352 40.871 35.586 30.000 20.000 24.223 15.86815.648 24.500 27.546 21.044 22.464 24.092 20.911 15.545 10.000 0 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO BRADESCO 43

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco Vendas Internas Anuais de Tratores de Roda - 1990-2010 em unidades VENDAS DE TRATORES DE RODA 1990-2014 72.000 64.000 56.000 48.000 40.000 32.000 24.000 16.000 8.000 21.241 13.495 11.727 21.396 38.491 17.584 10.291 15.731 18.158 18.788 24.291 28.090 33.186 29.40528.636 20.141 17.543 30.691 45.437 41.966 56.342 55.810 52.296 65089 55623 0 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO 44

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 12.000 Produção de Colheitadeiras PRODUÇÃO DE COLHEITADEIRAS 1990 2014 10.000 9.195 10.443 9.948 8.407 8.000 6.851 7.007 7.630 7.485 7623 6.000 5.326 5.196 5.148 4.000 2.000 3.445 2.971 2.445 1.959 2.371 2.531 3.715 4.063 4.296 3.760 4.229 2.314 4.503 0 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO BRADESCO 45

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 VENDAS DE COLHEITADEIRAS Vendas de Colheitadeiras 1990-2014 9.000 8.539 7.500 6.286 6.330 6.000 5.616 5.434 5.598 5.343 4.500 4.049 4.054 3.628 4.340 3.817 4.549 3.000 1.500 2.350 1.718 2.004 2.735 1.423 899 1.662 2.406 2.850 1.533 1.030 2.347 0 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO BRADESCO 46

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 PRODUÇÃO DE TRATORES Produção DE ESTEIRA de Tratores de (USO Esteira NA CONSTRUÇÃO CIVIL E NA MINERAÇÃO) 1990-2014 4.200 3.500 3.347 3.415 2.800 2.681 2.781 2.9292.936 2743 2.100 1.400 2.229 2.0352.072 1.875 1.746 1.705 1.665 1.543 1.520 1.429 1.351 1.234 1.248 1.068 989 986 2.234 2.337 700 0 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO BRADESCO 47

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1.022 1.062 942 2011 2012 2013 2014 VENDAS DE TRATORES DE Vendas ESTEIRA de Tratores (USO de Esteira NA CONSTRUÇÃO CIVIL E NA MINERAÇÃO) 1990-2014 1.260 1.140 1.180 1.155 960 908 878 835 777 764 660 589 532 500 582 583 490 543 449 526 408 427 661 618 360 300 60 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO BRADESCO 48

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 PRODUÇÃO DE RETROESCAVADEIRAS Produção de Retroescavadeiras (USO NA CONSTRUÇÃO CIVIL E NA MINERAÇÃO) 1990-2014 10.000 9.000 8.950 8.000 7.000 6.000 5.948 6.177 7.359 5636 5.000 4.915 4.000 3.000 2.000 1.000 4.067 3.444 2.907 2.599 2.493 2.275 1.655 1.5951.670 1.4191.212 1.480 1.644 1.524 2.0642.0631.605 1.417 3.865 0 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO BRADESCO 49

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 VENDAS DE RETROESCAVADEIRAS (USO NA CONSTRUÇÃO CIVIL E NA MINERAÇÃO) 1990-2014 Vendas de Retroescavadeiras 8.000 7.000 6804 6.000 5.000 4.000 3.973 3.681 4.871 5.355 4.868 4161 3.000 2.000 1.000 1.5621.1591.011 1.272 1.428 1.334 1.489 2.152 2.242 1.194 1.312 2.079 1.762 1.045 1.1741.410 2.050 2.675 0 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO BRADESCO 50

set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 INDICADORES DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS ACUMULADO DE 12 INDICADORES MESES DE TRATORES 2005 E - MÁQUINAS 2015 AGRÍCOLAS ACUMULADO DE 12 MESES EM UNIDADES 120.000 Vendas 0 100.000 Produção Exportações 99.413 5.000 80.000 60.000 84.992 14.520 90.728 70.977 82.987 64.912 18.635 83.289 72.369 15.327 77.659 10.000 10.964 15.000 63.534 20.000 52.929 40.000 25.000 20.000 30.268 30.000 35.000 0 40.000 FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO BRADESCO 51

mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 em unidades Fonte: Anfavea Elaboração: Bradesco INDICADORES DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS VAR. % DO ACUMULADO EM 12 MESES 2008-2015 70,0% 50,0% 30,0% 36,95% 22,20% 21,32% 19,75% 10,0% -10,0% -30,0% -0,77% -22,10% -8,99% -14,05% -20,26% -25,6% -26,1% -28,6% -50,0% -70,0% -51,17% Vendas Produção Exportações FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO BRADESCO 52

VENDAS INTERNAS DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS 2012-2015 EM UNIDADES 8.000 2012 2013 7.000 2014 2015 6.000 5.000 4.000 3.000 jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO BRADESCO 53

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