AUTOMÓVEIS E COMERCIAIS LEVES

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1 DEPEC Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos AUTOMÓVEIS E COMERCIAIS LEVES OUTUBRO DE 2015

2 PRODUTOS

3 74% Automóveis 10% exportação 90% mercado interno 18% importação COMPLEXO AUTOMOTIVO 21% Comerciais Leves (1) 13% exportação 77% mercado interno 28% importação MIL UNIDADES PRODUZIDAS 20% exportação 4% Caminhões 80% mercado interno 2% importação 13% exportação 1% Ônibus 77% mercado interno 0,5% importação FONTE: ANFAVEA 2014 (1) Vans, Jeeps e Pick-ups

4 76% Argentina 10% exportação 9% México 3,3% Chile AUTOMÓVEIS mil unidades produzidas 2,3% Uruguai 55% Argentina 90% mercado interno 18% importação 13% México 7% Alemanha 6% Coréia FONTE: ANFAVEA

5 76% Argentina 13% exportação 9% México COMERCIAIS LEVES 658 mil unidades produzidas 13,3% Chile 50% Argentina 77% mercado interno 28% importação 12% Coréia 9% Japão FONTE: ANFAVEA

6 MEIOS DE FINANCIAMENTOS DE AUTOMÓVEIS % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% CDC À Vista Consórcio Leasing 3% 3% 8% 5% 13% 10% 14% 12% 15% 23% 22% 18% 13% 23% 9% 30% 19% 7% 5% 38% 21% 5% 18% 32% 32% 24% 4% 24% 38% 34% 33% 32% 4% 39% 34% 40% 36% 36% 39% 49% 51% 53% 44% 47% 45% 45% 32% 33% 23% 27% 22% 15% 11% 6% 5% 2% 2% 2% 8% 8% 8% 7% 37% 38% 39% 37% 38% 46% 50% 51% 53% 52% FONTE: ANEF

7 VENDAS INTERNAS DE AUTOMÓVEIS POR TIPO DE COMBUSTÍVEL Gasolina 3,8% Flex Fuel 96,2% FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA

8 VENDAS INTERNAS DE COMERCIAIS LEVES POR TIPO DE COMBUSTÍVEL Flex Fuel 62,7% Gasolina 10,2% Diesel 27,1% FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA

9 PARTICIPAÇÃO DOS AUTOMÓVEIS 1.0 NAS VENDAS INTERNAS DE NACIONAIS E IMPORTADOS 2013 Até 1000 cc 40% Acima de 1000 cc 60% FONTE: ANFAVEA

10 COMPLEXO AUTOMOTIVO PARTICIPA COM 3,7% DAS EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS

11 PAUTA DE EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS Calçados e Couro 1,6% Materiais Elétricos e Eletrônicos 1,8% Papel e Celulose 3,0% Máquinas e Instrumentos 3,7% Fumo e Cigarros 1,4% Café 2,2% Suco de Laranja 0,9% Madeira e Manufaturas 0,8% Outros 11,3% Minérios Metalúrgicos 13,7% MATERIAL DE TRANSPORTE 2,1% Automóveis 0,6% Veículos de Carga 0,4% Motores para automóveis 0,5% Chassis 0,1% Ônibus Petróleo e Derivados 12,8% Produtos Siderúrgicos e Metalúrgicos 5,5% Açúcar e Etanol 5,7% FONTE: SECEX Produtos Químicos 6,0% Complexo Carnes 6,7% Petróleo e Derivados 9,2% Complexo Soja 12,8%

12 PARTICIPAÇÃO DOS TRIBUTOS SOBRE VEÍCULOS NO PREÇO FINAL AO CONSUMIDOR 2013 Participação dos Tributos sobre veículos no preço ao consumidor Obs: alíquotas de caninhões retornará ao seu nível a partir de janeiro de % 35% 36% 30% 25% 27% 30% 29% 33% 25% 20% 15% 19% 17% 10% 12% 5% 0% Automóveis até 1.0 Automóveis gasolina + de 1.0 até 2.0 Automóvies a álcool/flex fuel +1.0 até 2.0 Automóveis gasolina + de 2.0 Automóvies a álcool/flex fuel + de 2.0 Comerciais Leves Caminhões Ônibus Tratores FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA

13 PARTICIPAÇÃO DOS TRIBUTOS SOBRE VEÍCULOS NO PREÇO FINAL AO CONSUMIDOR PAÍSES SELECIONADOS 2013 Participação dos Tributos sobre automóveis no preço ao consumidor países selecionados ,0% 30,4% 24,0% 16,0% 17,3% 16,7% 16,4% 16,0% 17,3% 8,0% 9,1% 5,7% 0,0% Brasil Itália Reino Unido França Alemanha Espanha Japão EUA FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA

14 em m il t e 2001 ago/ (1) 2003 (2) 2004 (3) 2004 (4) 2009 (5) out/09 nov/09 dez/ (6) 2010 (7) (8) em m il t 2013 (9) 2014 (10) TARIFA DE IPI NA PRODUÇÃO DE AUTOMÓVEIS EM % ,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0, até 1.0 Gasolina acima de 1.0 álcool ou flex + de , ,5 1,5 (1) de 06/08/03 a 31/10/03 (2) de 01/11/03 a 30/11/03 (3) de 01/12/03 a 29/02/04 (4) a partir de 01/03/04 (5) a partir de 01/01/09 a 30/12/09 (6) até mar/2010 (7) Após mar/2010 (8) de mai a dez/2012 (9) de jan/13 a dez/13 (10) de jan/14 a jun/ ,5 7,5 7, , ,0 FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA

15 SAZONALIDADE

16 AS MONTADORAS COSTUMAM CONCEDER FÉRIAS COLETIVAS ENTRE OS MESES DE DEZ E JAN

17 SAZONALIDADE DAS VENDAS DE AUTOMÓVEIS E COMERCIAIS LEVES Sazonalidade mensal Autos e Leves 10,3% 9,8% 9,8% 9,3% 8,8% 8,3% 8,4% 8,5% 8,9% 9,0% 8,6% 8,8% 8,5% 7,8% 7,8% 8,1% 7,3% 6,8% 6,3% 6,9% 6,7% jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez FONTE: ANFAVEA

18 SAZONALIDADE DAS VENDAS E DA PRODUÇÃO DE AUTOMÓVEIS Sazonalidade da Produção e das Vendas de Automóveis e Comerciais LevesFonte: Anfavea Elaboração: Bradesco E COMERCIAIS LEVES ,9% Produção 9,8% Vendas 9,4% 9,3% 8,9% 8,4% 8,8% 8,4% 8,3% 8,8% 8,1% 8,6% 8,5% 8,9% 8,8% 9,0% 8,6% 8,5% 8,9% 8,8% 8,5% 8,5% 7,9% 7,8% 7,4% 6,9% 7,1% 6,9% 7,2% 6,7% 7,3% 6,4% jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez FONTE: ANFAVEA

19 CUSTOS DE PRODUÇÃO

20 CUSTOS DE PRODUÇÃO 67% são gastos com matérias-primas aço, tinta, plástico, borracha, autopeças; 6% mão-de-obra. Segundo estudo do IPT (Instituto de Pesquisas Tecnológicas USP), sob encomenda do IBS (Instituto Brasileiro de Siderurgia), a participação do aço no preço de venda de um veículo varia de 6% a 10%.

21 FORNECEDORES

22 PAÍSES DE ORIGEM DAS IMPORTAÇÕES DE AUTOMÓVEIS 2013 Automóveis Outros 3,9% China 4,7% Coreia do Sul 6,1% Argentina 55,3% Alemanha 6,8% México 23,3% FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA

23 PAÍSES DE ORIGEM DAS IMPORTAÇÕES DE COMERCIAIS LEVES 2013 Comerciais Leves Reino Unido 4,6% China 3,3% Uruguai 2,6% Outros 5,1% Alemanha 5,7% México 8,4% Argentina 49,5% Japão 8,6% Coreia do Sul 12,3% FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA

24 OS PRINCIPAIS SETORES FORNECEDORES PARA AS MONTADORAS SÃO: Siderurgia, Metalurgia, Plásticos, Tintas, Componentes Eletrônicos, Autopeças, Pneus; Os departamentos de compras das montadoras são considerados estratégicos, pois, das negociações com as indústrias fornecedoras de autopeças dependem os melhores preços com as maiores tecnologias; os motores de automóveis e comerciais leves são fabricados pelas próprias montadoras por serem considerados estratégicos; As montadoras de caminhões e ônibus fabricam os próprios motores diesel mas também compram de empresas como Cummins e MWM;

25 Os principais modelos de automóveis importados são os sedans e as pick-ups que não têm fabricação no país; Do total importado 98% são realizadas pelas próprias montadoras instaladas no país em operações inter company; 2% das importações são realizadas pelas empresas que não têm montadora no país e não são associadas da Anfavea, mas da Abeiva. Os principais modelos importados são: BMW, Ferrari, Kia, Maserati, Porsche; As importações têm tarifa de 35% para os países fora do Mercosul, para os quais a tarifa é zero. Para o Chile e o México a tarifa também é zero em razão de acordos comerciais de livre comércio.

26 REGIONALIZAÇÃO

27 FÁBRICAS DO COMPLEXO AUTOMOTIVO POR UF 2013 (1) UF 2013 Cidades Origem do Capital Agrale Caxias do Sul Brasil GM Gravataí EUA RS Mahindra Dois Irmãos (tratores de roda) Índia International Caxias do Sul EUA John Deere Horizontina, Montenegro EUA AGCO Canoas, Santa Rosa, Ibirubá, Jundiaí, Mogi das Cruzes EUA Nissan São José dos Pinhais Japão Renault São José dos Pinhais França Volkswagen São José dos Pinhais Alemanha PR Fiat Automóveis Campo Largo Itália Volvo Curitiba Suécia DAF Ponta Grossa Holanda CNH (Case, New Holland) Curitiba EUA Caterpillar Campo Largo EUA Mercedez-Bens Juiz de Fora Alemanha MG RJ Fiat Automóveis Betim Itália Iveco (Grupo Fiat) Sete Lagoas Itália CNH (Case CE, New Holland) Contagem EUA Peugeot Citroën Porto Real França Volkswagen/MAN Resende Alemanha Mitsubishi Catalão (Comerciais Leves) Japão GO Hyundai Anápolis (Comerciais Leves) Coréia do Sul John Deere Catalão EUA BA Ford Camaçari EUA CE Ford (Troller) Horizonte EUA AM Mahindra Manaus (Comerciais Leves) Índia FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA

28 FÁBRICAS DO COMPLEXO AUTOMOTIVO POR UF 2013 (2) Origem do UF 2013 Cidades Capital AGCO Jundiaí, Mogi das Cruzes EUA SP Mercedez-Bens São Bernardo do Campo e Campinas Alemanha Ford São Bernardo do Campo, Taubaté e Tatuí EUA GM São Caetano do Sul, São José dos Campos, Mogi das Cruzes, Indaiatuba e Sorocaba Honda Sumaré Japão Hyundai Piracicaba Coréia do Sul Scania São Bernardo do Campo Suécia Toyota São Bernardo do Campo, Indaiatuba, Sorocaba Japão Volkswagen São Bernardo do Campo, Taubaté, São Carlos Alemanha Caterpillar Piracicaba EUA CNH (Case IH) Piracicaba EUA CNH (Case) Sorocaba EUA Karmann-Guia São Bernardo do Campo Coréia do Sul AGCO/ Valtra Mogi das Cruzes EUA John Deere Indaiatuba EUA Komatsu Arujá, Suzano Japão EUA FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA

29 PRODUÇÃO DO COMPLEXO AUTOMOTIVO POR UF 1990,2002 e 2013 MG 24,5% PR 0,5% 1990 RS 0,2% PR 8,3% RS 6,4% RJ 4,1% 2002 GO 3,2% BA 0,6% SP 74,8% 2013 GO 2,1% MG 22,2% SP 55,2% BA 6,1% RJ 5,5% RS 8,5% PR 13,7% SP 42,8% FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA MG 21,3%

30 VENDAS DE AUTOMÓVEIS POR UF 2013 SP MG RJ PR RS SC BA DF GO PE CE ES MT PA MS MA PB RN AM PI AL SE RO TO AP AC RR 4,0% 3,6% 3,2% 3,0% 2,3% 2,0% 1,7% 1,5% 1,4% 1,3% 1,2% 1,1% 0,9% 0,9% 0,9% 0,7% 0,7% 0,5% 0,3% 0,2% 0,1% 5,5% 7,7% 7,7% 6,9% 12,3% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA 28,4%

31 VENDAS DE COMERCIAIS LEVES POR UF 2013 SP MG PR RS RJ SC BA GO PE DF MT ES CE PA MS MA PB AM RN PI RO AL TO SE AP AC RR 7,0% 6,1% 5,3% 4,5% 4,1% 2,9% 2,7% 2,5% 2,2% 2,2% 1,9% 1,7% 1,5% 1,1% 1,1% 1,0% 1,0% 0,9% 0,8% 0,7% 0,6% 0,4% 0,3% 0,2% 8,8% 11,1% 0,0% 8,0% 16,0% 24,0% 32,0% FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA 27,3%

32 RANKING

33 PLAYERS MUNDIAIS

34 Fonte: Anfavea Elaboração: Bradesco PROPORÇÃO DE HABITANTES POR VEÍCULO EM PAÍSES SELECIONADOS 2007 PROPORÇÃO DE HABITANTE POR AUTOMÓVEIS EM PAÍSES SELECIONADOS 2011 China Brasil Argentina México Coreia do Sul República Suécia Bélgica Alemanha Áustria Reino Unido França Japão Espanha Canadá Itália Austrália EUA 2,6 2,0 1,9 1,7 1,8 1,7 1,7 1,7 1,7 1,6 1,6 1,4 1,4 1,2 3,8 3,7 3,6 No Brasil a proporção é de 1 automóvel para cada 3,8 habitantes 18, FONTE: ANFAVEA

35 1 China 2 EUA 3 Japão 4 Alemanha 5 Brasil 6 Reino Unido 7 Russia 8 França 9 Itália 10 Coréia do Sul 11 México 12 Espanha 13 Canadá 14 África do Sul 15 Argentina 16 Bélgica 17 Holanda 18 Polônia 19 Suécia 20 Austria VENDAS DE VEÍCULOS DE PASSAGEIROS E COMERCIAIS LEVES Em mil unidades ACUMULADO Ranking dos Maiores 12 países MESES vendedores ATÉ de veículos JAN/2015 de passageiros e Comerciais Leves - acumulado em 12 Em mil unidades meses FONTE: BLOOMBERG, ECOWIN, ACEA, AMIA, FENABRAVE, ADEFA 35 2

36 RANKING MUNDIAL DE PAÍSES EXPORTADORES DO COMPLEXO AUTOMOTIVO Ranking de exportação de autoveículos novos Em mil veículos Japão Alemanha Coreia do Sul México Espanha EUA República Tcheca Reino Unido China Turquia Bélgica Brasil Argentina Itália Portugal Áustria Em mil unidades FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA

37 MAIORES PAÍSES PRODUTORES MUNDIAIS DE AUTOMÓVEIS 2013 Autos China União Européia Japão EUA Coréia do Sul Índia Brasil Rússia México Tailândia Canadá Indonésia Turquia Irã Malásia Argentina 4,8% 4,2% 2,9% 2,7% 1,6% 1,5% 1,4% 1,0% 1,0% 0,8% 0,8% 6,6% 6,3% 12,5% 22,3% 27,6% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% FONTE: OICA

38 MAIORES PAÍSES PRODUTORES MUNDIAIS DE COMERCIAIS LEVES 2013 Leves EUA 36,4% China 11,1% União Européia Canadá Tailândia México 8,1% 7,9% 7,6% 6,4% Japão Brasil Índia Coréia do Sul Argentina Rússia 4,8% 4,3% 2,9% 2,0% 1,5% 0,9% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0% FONTE: OICA (*) Último dado disponível

39 PLAYERS NACIONAIS

40 O Brasil é especializado na produção de carros compactos de baixo custo; O setor no Brasil tem forte apoio logístico e o sistema de produção é totalmente integrado com a indústria de autopeças e de pneus; O país tem excelente engenharia de produção no desenvolvimento de modelos, prova disso foi o desenvolvimento do motor flex fuel, que é um projeto totalmente nacional.

41 RANKING DE VENDAS DE AUTOMÓVEIS Fiat - Itália 21,9% Volkswagen - Alemanha GM - EUA 19,7% 19,6% Ford - EUA 8,6% Hyundai - Coréia Renault - França 6,3% 6,2% Honda - Japão Toyota - Japão Peugeot Citroën - França 4,7% 4,2% 4,2% Nissan - Japão Outras 2,3% 1,8% Mercedes-Benz - Alemanha Mitsubishi - Japão 0,3% 0,2% 0,0% 3,0% 6,0% 9,0% 12,0% 15,0% 18,0% 21,0% 24,0% FONTE: ANFAVEA

42 RANKING DE VENDAS DE COMERCIAIS LEVES Fiat Volkswagen GM Ford Renault Outros Toyota Mitsubishi Motors Hyundai Nissan Mercedes-Benz Honda Peugeot Citroën Iveco Mahindra 1,9% 1,1% 1,0% 0,9% 0,5% 0,1% 4,7% 8,1% 7,5% 7,3% 6,4% 11,9% 13,4% 15,9% 19,4% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% FONTE: ANFAVEA

43 CONSUMIDORES

44 PAÍSES DE DESTINO DAS EXPORTAÇÕES DE AUTOMÓVEIS E COMERCIAIS LEVES Uruguai 2,3% Chile 3,3% África do Sul 1,6% Colômbia 1,8% Paraguai 1,3% Peru 1,2% Outros 3,7% México 8,7% Argentina 76,0% FONTE: FUNCEX

45 FROTA NACIONAL DE AUTOMÓVEIS Em mil veículos ,5 MILHÕES DE CARROS A MAIS EM 10 ANOS 6,7% A.A FONTE: SINDIPEÇAS

46 FROTA NACIONAL DE COMERCIAIS LEVES Em mil veículos ,8 MILHÕES DE CARROS A MAIS EM 10 ANOS 4,8% A.A FONTE: SINDIPEÇAS

47 FROTA NACIONAL DE VEÍCULOS LEVES Frota Nacional de Veículos Leves Fonte: Sindipeças Elaboração: Bradesco Em mil veículos ,2 MILHÕES DE CARROS A MAIS EM 10 ANOS 6,4% A.A FONTE: SINDIPEÇAS

48 IDADE MÉDIA DA FROTA NACIONAL DE AUTOMÓVEIS ,0 8,9 8,9 8,9 8,9 8,8 8,8 8,7 8,7 8,7 8,7 8,7 8,6 8,6 8,6 8,5 8,5 48 FONTE: SINDIPEÇAS

49 IDADE MÉDIA DA FROTA NACIONAL DE COMERCIAIS LEVES ,0 8,5 8,5 8,0 8,0 8,1 7,7 7,7 7,5 7,1 7,0 6,5 6,0 49 FONTE: SINDIPEÇAS

50 NÚMERO DE HABITANTE POR CARRO Em número de habitante por carros 10,0 9,0 8,9 8,7 8,5 8,2 8,0 7,8 7,3 7,0 6,8 6,4 6,0 6,0 5,6 5,3 5,2 5,0 4,0 50 FONTE: SINDIPEÇAS

51 FATORES DE RISCO

52 Setor exportador, dependente do comportamento do câmbio; O lançamento de um modelo é estratégico para um montadora, pois se o modelo não for bem aceito no mercado, a montadora arca com os custos do desenvolvimento e do lançamento; Risco China todas as montadoras multinacionais já estão instaladas na China e o país poderá se tornar um exportador; Matérias-primas são commodities com formação externa de preços como o aço e ligadas à cadeia petroquímica como borracha e plástico; Setor dependente de financiamento de longo prazo, emprego, renda e confiança do consumidor.

53 FATORES QUE IMPULSIONAM AS VENDAS: Novos entrantes no mercado: população jovem; Novidades: Flex fuel, opcionais e itens de segurança; Condições de Crédito; Renda e emprego formal.

54 CENÁRIO ATUAL E TENDÊNCIAS

55 FATURAMENTO DO COMPLEXO AUTOMOTIVO A 2013 EM US$ MILHÕES FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA

56 PARTICIPAÇÃO DO FATURAMENTO DO COMPLEXO AUTOMOTIVO NO PIB DO BRASIL 1996 A % 5% 4% 4,4% 4,3% 4,3% 4,4% 4,1% 3,9% 3,9%3,8% 4% 3% 3% 3,1% 3,3% 3,3% 3,1% 3,2% 3,1% 3,3% 2,8% 3,3%3,3% 2% 2% 1% 1% 0% FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA

57 em m il t EM US$ MILHÕES INVESTIMENTOS DO COMPLEXO AUTOMOTIVO A 2015 EM US$ MILHÕES FONTE E PROJEÇÃO: ANFAVEA INVESTIMENTOS DO COMPLEXO AUTOMOTIVO A FONTE: ANUÁRIO ANFAVEA * Projeção

58 EMPREGO NO COMPLEXO AUTOMOTIVO A 2015 EM NÚMERO DE EMPREGADOS Emprego FONTE: ANFAVEA

59 * 2016* em mil unidades VENDAS INTERNAS DO COMPLEXO AUTOMOTIVO Vendas Internas do Complexo Automotivo (Automóveis, Comerciais Leves, Caminhões e Ônibus) Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco (*) Projeção EM MIL UNIDADES FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO * Projeção

60 VARIAÇÃO % DAS VENDAS DO COMPLEXO AUTOMOTIVO Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco Variação % das Vendas de Automóveis ,0% 30,0% 27,8% 20,0% 10,0% 10,5% 8,6% 12,4% 14,5% 11,4% 11,9% 3,4% 4,6% 0,0% -0,9% -10,0% -7,1% -7,9% -20,0% -30,0% -25,9% * 2016* FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO * Projeção

61 PRODUÇÃO NACIONAL DO COMPLEXO AUTOMOTIVO Em mil unidades FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO : BRADESCO

62 VARIAÇÃO % DA PRODUÇÃO DO COMPLEXO AUTOMOTIVO ,0% 40,0% 36,0% 32,0% 28,0% 24,0% 20,0% 16,0% 12,0% 8,0% 4,0% 0,0% -4,0% -8,0% -12,0% -16,0% -20,0% 37,5% 9,2% 3,2% 8,2% 8,0% 0,8% 10,0% 1,0% -0,4% 9,1% -15,3% FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO : BRADESCO

63 em % em m il t Exportações Total EXPORTAÇÕES DO COMPLEXO AUTOMOTIVO Em mil unidades FONTE: ANFAVEA

64 VARIAÇÃO % DAS EXPORTAÇÕES DO COMPLEXO AUTOMOTIVO ,0% 44,0% 36,0% 28,0% 36,6% 27,2% 18,0% 10,1% 0,0% 0,0% -18,0% -12,4% -10,4% -19,5% -36,0% -35,3% -40,9% -54,0% FONTE: ANFAVEA

65 em m il t COEFICIENTE DE EXPORTAÇÕES DO COMPLEXO AUTOMOTIVO em % em % 40% 37,6% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 27,2% 13,5% 22,7% 20,2% 18,8% 21,5% 17,4% 30,0% 25,0% 20,1% 31,8% 23,9% 16,1% 20,1% 25,2% 23,3% 17,8% 16,3% 16,1% 26,6% 30,7% 26,4% 22,5% 18,6% 12,0% 16,2% 13,1% 15,3% 10,6% FONTE: ANFAVEA

66 Projeção MB Associados EXPORTAÇÕES DO COMPLEXO AUTOMOTIVO Em US$ milhões FONTE: ANFAVEA

67 AUTOMÓVEIS

68 em m il t em m il t Vendas Internas de Automóveis e Comerciais Leves Nacionais e Importados pela s Montadoras VENDAS DE AUTOMÓVEIS E COMERCIAIS LEVES IMPORTADOS E NACIONAIS Importados Nacionais EM UNIDADES FONTE: ANFAVEA

69 em m ilhões US$ em % VENDAS DE AUTOMÓVEIS NACIONAIS E IMPORTADOS DE 1000 CC Em unidades 15,6% Automóveis até mil cilindradas Participação nas vendas ,1% ,6% 50,8% 80,0% 70,0% ,0% ,0% 40,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% FONTE: ANFAVEA

70 em unidades em m il t INDICADORES DE AUTOMÓVEIS A 2014 em m il t Em unidades Produção Vendas (nac e imp) Exportação FONTE: ANFAVEA

71 PRODUÇÃO NACIONAL DE AUTOMÓVEIS Produção Nacional de Automóveis Fonte: Anfavea Elaboração Bradesco em mil unidades Em mil unidades FONTE: ANFAVEA

72 Bradesco em mil unidades VARIAÇÃO DA PRODUÇÃO NACIONAL DE AUTOMÓVEIS ,0% 22,3% 22,7% 20,0% 18,6% 15,0% 10,9% 10,0% 5,0% 0,0% 7,1% -0,4% 0,2% 2,4% 6,2% 3,2% 3,9% 3,4% 5,2% -5,0% -3,1% -10,0% -15,0% -20,0% -16,2% -15,0% -25,0% FONTE: ANFAVEA

73 * VENDAS INTERNAS Vendas DE Internas AUTOMÓVEIS de Automóveis Nacionais NACIONAIS e Importados E IMPORTADOS em mil unidades Fonte: Anfavea Elaboração e (*) Projeção: Bradesco EM MIL UNIDADES FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO * Projeção

74 * VARIAÇÃO % DAS VENDAS DE AUTOMÓVEIS ,0% 27,7% 21,0% 14,0% 7,0% 8,2% 9,5% 13,4% 12,3% 12,9% 8,0% 7,4% 1,6% 0,0% -7,0% -14,0% -2,4% -8,1% -21,0% -28,0% -25,0% FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO * Projeção

75 Ano em m il t EXPORTAÇÕES DE AUTOMÓVEIS em % EM UNIDADES FONTE : ANFAVEA

76 VARIAÇÃO DAS EXPORTAÇÕES DE AUTOMÓVEIS ,0% 40,0% 37,4% 27,2% 31,0% 29,5% 22,0% 4,0% 1,8% 8,2% -14,0% -15,3% -9,5% -32,0% -32,3% -24,4% -50,0% -44,0% FONTE : ANFAVEA

77 em m il t COEFICIENTE DE EXPORTAÇÕES DE AUTOMÓVEIS em % 40% 40,9% 35% 30% 26,8% 25% 22,4% 21,2% 20% 17,9% 17,0% 15% 12,4% 10% 28,9% 22,6% 18,2% 29,8% 22,7% 23,3% 22,0% 18,2% 16,1% 16,0% 14,6% 13,8% 29,0% 25,3% 24,0% 22,6% 20,6% 17,5% 16,2% 14,6% 11,5% 11,8% 9,6% 5% FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO; BRADESCO

78 em m il t COEFICIENTE DE EXPORTAÇÕES DO COMPLEXO AUTOMOTIVO X CÂMBIO REAL em % Coeficiente de Exportação Câmbio real 40% 37,6% 4,00 35% 3,43 3,34 3,50 30% 30,0% 31,8% 30,7% 3,00 27,2% 25% 22,7% 2,25 21,5% 20,2% 20% 17,4% 15% 13,5% 10% 25,0% 20,5% 1,73 23,8% 23,9% 16,1% 20,1% 25,2% 17,8% 16,1% 26,6% 23,3% 16,3% 26,4% 22,5% 18,6% 1,78 12,0% 16,2% 15,3% 13,1% 2,50 2,00 1,85 1,50 10,6% 1,00 5% 0,50 0% 0,00 FONTE: ANFAVEA E BACEN ELABORAÇÃO; BRADESCO

79 em mil unidades IMPORTAÇÕES DE AUTOMÓVEIS Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco (*) Projeção EM MIL UNIDADES FONTE : ANFAVEA

80 VARIAÇÃO DAS IMPORTAÇÕES DE AUTOMÓVEIS Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco em mil unidades (*) Projeção 140,0% 120,0% 121,9% 100,0% 90,5% 80,0% 60,0% 40,0% 37,0% 24,6% 36,1% 37,1% 20,0% 0,0% -20,0% -7,3% -12,6% -18,6% -40,0% -32,2% FONTE: ANFAVEA

81 COEFICIENTE DAS IMPORTAÇÕES DE AUTOMÓVEIS (*) Projeção Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco em mil unidades 30,0% 25,9% 25,0% 20,0% 20,0% 21,7% 19,3% 18,1% 15,0% 13,5% 16,0% 11,1% 10,0% 6,4% 5,0% 3,0% 3,9% 0,0% FONTE: ANFAVEA

82 mar/04 mai/04 jul/04 set/04 nov/04 jan/05 mar/05 mai/05 jul/05 set/05 nov/05 jan/06 mar/06 mai/06 jul/06 set/06 nov/06 jan/07 mar/07 mai/07 jul/07 set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 VENDAS DE AUTOMÓVEIS IMPORTADOS VAR. % DO ACUMULADO DE 12 MESES Fonte: Anfavea 180,0% 150,0% 120,0% 133,1% 128,9% 90,0% 85,9% 60,0% 46,3% 39,5% 37,9% 30,0% 0,0% 16,9% 16,9% 9,4% -9,1% -30,0% -23,1% -26,3% -60,0% FONTE: ANFAVEA

83 jan/04 mar/04 mai/04 jul/04 set/04 nov/04 jan/05 mar/05 mai/05 jul/05 set/05 nov/05 jan/06 mar/06 mai/06 jul/06 set/06 nov/06 jan/07 mar/07 mai/07 jul/07 set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 PARTICIPAÇÃO DAS VENDAS DE AUTOMÓVEIS IMPORTADOS NAS VENDAS TOTAIS ACUMULADO DE 12 MESES ,0% 26,0% 25,0% 20,0% 18,9% 19,2% 15,0% 14,9% 16,3% 10,0% 11,5% 5,0% 4,0% 0,0% 3,0% 3,7% 5,3% FONTE: ANFAVEA

84 set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 VENDAS DE AUTOMÓVEIS POR CILINDRADA ACUMULADO DE 12 MESES Autos Novos e Usados 50,0% 40,0% de ,3% 30,0% 20,0% 23,1% 22,2% 15,4% 10,0% 8,2% 0,0% -10,0% 1,4% -4,1% -20,0% -14,6% -14,4% -14,7% -15,8% FONTE: ANFAVEA

85 set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 VENDAS DE AUTOMÓVEIS PARTICIPAÇÃO POR CILINDRADA ACUMULADO DE 12 MESES Autos Novos e Usados 70,0% 65,0% de ,9% 60,0% 63,5% 55,0% 53,2% 53,7% 50,0% 50,2% 45,0% 46,9% 45,7% 40,0% 35,0% 36,5% 35,0% 30,0% FONTE: ANFAVEA

86 set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 Indicadores Mensais - Automóveis - Acumulado de 12 meses INDICADORES MENSAIS ACUMULADO DE 12 MESES - AUTOMÓVEIS EM UNIDADES Vendas Internas Produção Exportações FONTE: ANFAVEA

87 mai/07 jul/07 set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 Indicadores Mensais - Automóveis - Acumulado de 12 meses VAR. % DOS INDICADORES MENSAIS NO ACUMULADO DE 12 MESES - AUTOMÓVEIS Fonte: Anfavea 31,0% 23,0% 22,9% 31,0% 17,4% 36,2% 16,5% 31,7% 45,0% 35,0% 25,0% 15,0% 7,0% 9,1% 10,8% 15,0% 5,0% -1,0% -9,0% -17,0% -25,0% Vendas Internas Produção Exportações -0,1% -13,6% -32,5% -6,3% -2,6% -20,9% -9,2% -5,0% -10,4% -15,0% -25,0% -14,8% -15,4% -35,0% -45,0% FONTE: ANFAVEA

88 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 VENDAS Vendas de DE Veículos AUTOMÓVEIS Leves novos e usados NOVOS - Fonte: Fenabrave E USADOS - Elaboração: Bradesco ACUMULADO em mil DE 12 MESES unidades EM MIL UNIDADES Automóveis Usados Automóveis Novos FONTE: FENABRAVE

89 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 VAR. % DO ACUMULADO DE 12 MESES DAS VENDAS DE AUTOMÓVEIS NOVOS E USADOS Autos Novos e Usados ,0% Automóveis Usados Automóveis Novos 21,0% 17,8% 16,7% 21,0% 15,0% 12,9% 14,1% 13,0% 9,0% 3,0% 7,5% 7,9% 8,4% 8,7% 7,1% 2,9% 3,9% 5,4% 1,7% 5,1% 3,6% 8,4% -3,0% -3,0% -2,2% 0,8% -3,5% -9,0% -8,6% -11,1% -15,0% FONTE: FENABRAVE

90 mai/05 jul/05 set/05 nov/05 jan/06 mar/06 mai/06 jul/06 set/06 nov/06 jan/07 mar/07 mai/07 jul/07 set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 PROPORÇÃO ENTRE VENDAS DE AUTOMÓVEIS USADOS E NOVOS Automóveis 6,0 5,5 5,0 4,8 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 4,5 3,7 3,8 3,4 4,1 3,1 3,2 2,6 2,7 3,5 2,6 3,0 3,2 2,6 3,2 2,6 2,8 3,1 3,1 2,9 2,7 2,6 3,7 3,5 3,0 2,9 2,8 2,9 4,0 3,8 4,4 4,5 4,2 2,0 2,2 2,0 2,1 2,1 FONTE: FENABRAVE

91 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 VENDAS DE AUTOMÓVEIS POR REGIÃO VARIAÇÃO DO ACUMULADO EM 12 MESES ,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% 4,2% 0,3% 3,2% 2,2% 23,1% 22,1% 18,4% 14,8% 1,6% -4,1% 19,6% 16,2% 11,6% 10,0% NORTE NORDESTE SUL SUDESTE CENTRO-OESTE -10,0% -20,0% -4,2% -6,4% -7,6% -11,1% -7,5% -10,4% -13,4% -17,0% -20,0% -30,0% FONTE: FENABRAVE

92 COMERCIAIS LEVES

93 PRODUÇÃO NACIONAL DE COMERCIAIS LEVES EM MIL UNIDADES FONTE: ANFAVEA

94 VARIAÇÃO DA PRODUÇÃO NACIONAL DE COMERCIAIS LEVES ,0% 48,2% 42,0% 32,0% 29,7% 22,0% 18,4% 12,0% 11,9% 8,5% 13,5% 12,6% 2,0% 3,1% 0,8% -0,3% -8,0% -18,0% FONTE: ANFAVEA

95 * Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco EM UNIDADES Vendas Internas de Comerciais Leves Nacionais e Importados VENDAS INTERNAS DE COMERCIAIS LEVES NACIONAIS E IMPORTADOS em unidades FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO * Projeção

96 * Variação % das Vendas de Comerciais Leves VARIAÇÃO % DAS VENDAS DE COMERCIAIS LEVES ,0% 28,0% 25,2% 28,2% 29,1% 29,4% 21,0% 14,0% 9,6% 10,7% 10,6% 10,9% 7,0% 3,9% 0,0% -7,0% -1,0% -0,1% -14,0% -21,0% -28,0% -25,0% FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO * Projeção

97 em m il t Exportações Comerciais Leves em % EXPORTAÇÕES DE COMERCIAIS LEVES A 2014 EM UNIDADES FONTE: ANFAVEA

98 VARIAÇÃO DAS EXPORTAÇÕES DE COMERCIAIS LEVES A ,0% 63,0% 66,7% 49,0% 45,0% 27,0% 26,6% 26,7% 15,9% 9,0% -9,0% -4,5% -8,7% -14,5% -6,2% -27,0% -45,0% -35,4% -34,6% FONTE: ANFAVEA

99 Exp/Prod COEFICIENTE DE EXPORTAÇÕES DE COMERCIAIS LEVES % 40% 35% 30% 25% 20% 15% 40% 39% 36% 37% 36% 35% 36% 34% 32% 31% 30% 30% 30% 29%29% 28% 27%27% 24% 25% 22% 18% 30% 29% 31% 31% 23% 20%20% 17% 18% 16% 18% 15% 13% 10% FONTE: ANFAVEA

100 IMPORTAÇÕES DE COMERCIAIS LEVES Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco em mil unidades (*) Projeção EM MIL UNIDADES FONTE : ANFAVEA

101 VARIAÇÃO DAS IMPORTAÇÕES DE COMERCIAIS LEVES Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco em mil unidades (*) Projeção 70,0% 60,0% 59,4% 58,4% 50,0% 49,8% 40,0% 30,0% 20,0% 34,3% 22,2% 32,2% 21,6% 10,0% 10,8% 0,0% -10,0% -10,2% -5,2% -0,6% -20,0% FONTE: ANFAVEA

102 COEFICIENTE DAS IMPORTAÇÕES DE COMERCIAIS em LEVES mil unidades Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco (*) Projeção 40,0% 35,0% 30,0% 29,3% 32,0% 33,1% 35,3% 31,5% 28,7% 28,1% 25,0% 24,2% 20,0% 16,5% 20,1% 15,0% 12,6% 10,0% 5,0% 0,0% FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO; BRADESCO

103 jan/04 mar/04 mai/04 jul/04 set/04 nov/04 jan/05 mar/05 mai/05 jul/05 set/05 nov/05 jan/06 mar/06 mai/06 jul/06 set/06 nov/06 jan/07 mar/07 mai/07 jul/07 set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 VENDAS DE COMERCIAIS LEVES IMPORTADOS VAR. % DO ACUMULADO DE 12 MESES ,0% 60,0% 46,1% 42,5% 48,6% 40,0% 20,0% 0,0% 9,3% 14,6% -3,4% 22,4% 9,8% 2,3% 15,2% 6,9% -20,0% -18,7% -30,9% -40,0% FONTE: ANFAVEA

104 mar/04 jun/04 set/04 dez/04 mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 PARTICIPAÇÃO DAS VENDAS DE COMERCIAIS LEVES IMPORTADOS NAS VENDAS TOTAIS ACUMULADO DE 12 MESES 2005 Fonte: Anfavea ,0% 21,3% 20,0% 20,4% 20,2% 21,0% 17,8% 18,1% 15,0% 15,7% 15,2% 16,3% 16,3% 11,7% 10,0% FONTE: ANFAVEA

105 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 INDICADORES Indicadores Mensais - Automóveis MENSAIS - Acumulado ACUMULADO de 12 meses DE 12 MESES - COMERCIAIS LEVES EM UNIDADES Vendas Internas Produção Exportações FONTE: ANFAVEA

106 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 Indicadores Mensais - Comerciais Leves - Acumulado de 12 meses VAR. % DOS INDICADORES MENSAIS NO ACUMULADO Fonte: Anfavea DE 12 MESES COMERCIAIS LEVES ,0% 40,0% 31,4% 58,8% 36,4% Vendas Internas Produção Exportações 80,0% 60,0% 30,0% 40,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% 0,0% -9,0% 19,7% -8,6% 10,1% 14,4% -0,1% -10,1% 20,0% -0,1% 0,0% -20,0% -20,0% -38,9% -34,4% -40,0% -19,2% -22,5% -30,0% -60,0% FONTE: ANFAVEA

107 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 VENDAS DE COMERCIAIS LEVES NOVOS E USADOS ACUMULADO DE 12 MESES EM MIL UNIDADES Leves Novos e Usados Comerciais Leves Usados Comerciais Leves Novos FONTE: FENABRAVE

108 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 VAR. % DO ACUMULADO DE Leves 12 Novos MESES e Usados DAS VENDAS DE COMERCIAIS LEVES NOVOS E USADOS ,0% 42,0% Comerciais Leves Usados Comerciais Leves Novos 34,0% 29,4% 26,0% 18,0% 10,0% 2,0% 20,7% 16,1% 13,9% 2,6% 4,2% 25,9% 17,9% 21,0% 8,9% 14,7% 4,5% 8,2% 13,3% 2,7% 11,4% -6,0% -5,0% -7,3% -14,0% -14,5% -22,0% -30,0% -38,0% -32,8% FONTE: FENABRAVE

109 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 PROPORÇÃO ENTRE VENDAS DE COMERCIAIS LEVES USADOS E Leves NOVOS ,0 4,5 4,6 4,5 4,0 3,5 3,0 3,4 3,3 3,7 3,4 3,1 3,1 3,9 4,0 2,5 2,0 2,5 2,3 2,1 2,0 2,11,9 1,9 1,91,8 1,8 1,7 2,1 2,0 1,9 1,9 1,9 1,8 1,8 1,8 1,8 1,71,9 1,9 2,0 2,0 1,8 1,9 1,6 1,7 1,7 1,7 1,7 2,1 2,12,01,9 2,0 2,1 2,1 2,0 1,9 1,9 2,6 2,5 2,4 2,3 2,3 2,1 2,1 2,1 1,5 FONTE: FENABRAVE

110 ago/08 out/08 dez/08 fev/09 abr/09 jun/09 ago/09 out/09 dez/09 fev/10 abr/10 jun/10 ago/10 out/10 dez/10 fev/11 abr/11 jun/11 ago/11 out/11 dez/11 fev/12 abr/12 jun/12 ago/12 out/12 dez/12 fev/13 abr/13 jun/13 ago/13 out/13 dez/13 fev/14 abr/14 jun/14 ago/14 out/14 dez/14 fev/15 abr/15 jun/15 ago/15 VENDAS DE COMERCIAIS LEVES POR REGIÃO VARIAÇÃO DO ACUMULADO EM 12 MESES ,0% 60,0% 50,0% 40,0% NORTE NORDESTE SUL SUDESTE CENTRO-OESTE 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% -5,0% -19,5% -20,1% -25,4% -26,6% -40,0% FONTE: FENABRAVE

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