Snhors Acionistas, Em cumprimnto às disposiçõs lgais statutárias, submtmos para aprciação dos acionistas o Rlatório da Administração as Dmonstraçõs Finciras da INEPAR S.A. Indústria Construçõs (INEPAR) informaçõs consolidadas das mprsas controladas rlativas ao xrcício social ncrrado m 31 d dzmbro d 211, acompanhadas do Parcr dos Auditors Indpndnts o Parcr do Conslho Fiscal. As dmonstraçõs Finciras stão sndo aprsntadas m conformidad com as normas intrciois d contabilidad mitidas plo IASB também d acordo com as práticas contábis adotadas no Brasil, com atndimnto intgral da Li nº 11.638/7 Li nº 11.941/9, pronunciamntos mitidos plo CPC - Comitê d Pronunciamntos Contábis aprovados plo CFC - Conslho Fdral d Contabilidad pla CVM - Comissão d s Mobiliários. A EMPRESA Somos uma mprsa spcializada no forncimnto d sistmas intgrados, quipamntos srviços para as áras d infrastrutura, voltada principalmnt aos stors d nrgia létrica, ólo & gás, minração & sidrurgia transport mtrofrroviário. Contamos com um dos maiors mais bm quipados parqus fabris da América Lati, localizado m Araraquara, no intrior do Estado d São Paulo, ond são fabricados nossos quipamntos pla controlada IESA - Projtos, Equipamntos Montagns S.A.. O stor d nrgia létrica dmandando grands invstimntos m infrastrutura, pois as taxas d consumo d nrgia létrica aprsntam índic d crscimnto suprior ao PIB (Produto Intrno Bruto) do Brasil, o qu faz a controlada IESA, m conjunto com a jointvntur AHI Andritz Hydro INEPAR, vislumbrar a continuidad d grands oportunidads d novos ngócios, principalmnt ára d hidrogração. No stor d Ólo & Gás, o cnário mrcadológico mostra-s também muito promissor, dvido ao plano d invstimnto já anunciado pla Ptrobras, confirmado plo sucsso d su plano d capitalização dscobrta d novos campos d ptrólo ára do pré-sal, bm como no aumnto do prço intrciol do barril d ptrólo, qu viabilizarão invstimntos m plataformas d xploração d produção d ptrólo, novas rfirias novas plantas d procssamnto d gás qu dmandarão a fabricação d quipamntos, sndo d até 7% d contúdo produzido no Brasil, conform orintação da ANP (Agência Naciol d Ptrólo). Dstacamos a consolidação no mrcado da TIISA (Triunfo Isa Infrastrutura S.A.), jointvntur criada plas mprsas IESA Triunfo qu uniram sus conhcimntos tcnológicos d gstão para atndr as áras d infrastrutura nos sgmntos frroviário, mtroviário, sanamnto básico ntr outros. A rcita da Companhia nos últimos 1 anos tm crscido constantmnt suprando m trmos rlativos aproximadamnt 2,7 vzs o crscimnto do PIB brasiliro. Nos últimos 6 anos (26-211) sta proporção foi ainda mais acntuada chgando a 3,7 vzs, quando a Companhia rgistrou um crscimnto médio anual d 15,4% vrsus um crscimnto d 4,2% do PIB. Para fins d ilustração, comparamos no gráfico abaixo as variaçõs cumulativas d crscimnto do PIB as variaçõs do crscimnto da rcita da INEPAR. Important fator para manutnção do crscimnto é o aumnto da cartira o foco m infrastrutura. Por s tratar d bns d capital com caractrística d longo prazo com ciclo produtivo dos projtos gralmnt d 2 a 4 anos, nossa companhia é d uso d capitalintnsivo. Basado divulgação dos invstimntos públicos fdrais para 212, qu podrão ultrapassar 2% do PIB, bm como no Plano d Invstimntos d grands companhias brasiliras como a Ptrobras, Val do Rio Doc, CSN, Usimis outras, vislumbramos anos d continuidad d crscimnto, uma vz qu as nossas mprsas stão focadas prparadas para aprovitar o dsnvolvimnto m infrastrutura do País, contribuindo também para isso os vntos da Copa d 214 Olimpíadas d 216. MERCADOS DE ATUAÇÃO Sgmnto d Gração & Equipamntos As principais divisõs d ngócios da nossa controlada IESA - Projtos, Equipamntos Montagns S.A., a qual conta m Araraquara-SP com um parqu industrial instalado d 823. m² d trrno ára cobrta suprior a 14. m², são as sguints: Divisão d Movimntação d Matriais Minração: A IESA/INEPAR tm uma longa tradição d forncimnto para ambos os mrcados, ond mais d 2.5 ponts rolants já foram forncidas, além d inúmros quipamntos para movimntação d minério. Rcntmnt, foi forncida uma das maiors rtomadoras d minério tipo portal do mundo. Divisão d Equipamntos d Procsso: Abrangndo o mrcado d rfirias, plantas químicas ptroquímicas, clulos papl, cimnto, crvjarias indústria alimntícia, a IESA/INEPAR possui tcnologia para fabricar montar unidads d procsso, sndo considrada uma das principais forncdoras d quipamntos para a Ptrobras, cujo mrcado movimntará grands invstimntos nos próximos anos. Divisão d Gração d Enrgia: A IESA/INEPAR é fabricant xclusiva da Andritz Hydro INEPAR para gradors turbis. Est mrcado aprsnta prvisão d grands invstimntos conform PAC 2 até 214, sndo qu já stamos participando ativamnt nos projtos do Rio Madira (usi hidrlétrica Jirau usi hidrlétrica Santo Antônio) assimos, já no início d 211, contrato para o forncimnto d quipamntos para a usi hidrlétrica Blo Mont, mprndimnto st qu s trata da trcira maior usi hidrlétrica do mundo, atrás aps d Itaipu da chinsa Três Gargantas. Divisão d Equipamntos Hidromcânicos: Com xprssiva atuação no mrcado ciol, a divisão d quipamntos hidromcânicos produz comportas, condutos forçados, grads, barramntos blindados srvomotors, tndo participado d grands mprndimntos d gração d nrgia como Campos Novos, Pont d Pdra, São Salvador Estrito, ntr outros. Joint-Vntur Andritz Hydro INEPAR: A partir do ano d 28, foi iniciada uma nova fas m nossa joint-vntur ára d hidrogração, agora dnomida AHI Andritz Hydro INEPAR, ond a participação da INEPAR é d 5% do capital. O stor d gração d nrgia létrica aqucido principalmnt plos projtos m andamnto d Santo Antônio Jirau, no Rio Madira. Outro fato rlvant dst stor é a usi hidrlétrica d Blo Mont, a trcira maior usi hidrlétrica do mundo com gração d 11.181 MW, a maior do mundo m implantação, o qu nos prmitirá um crscimnto significativo até 213. Contribui para isso a construção pla Andritz Hydro INEPAR do 1º laboratório d Ensaios d Modlos Rduzidos para Turbis Hidráulicas do Brasil. O laboratório foi stratgicamnt construído dntro do parqu industrial da IESA/INEPAR. O mprndimnto é, sm dúvida, um marco important da ngnharia ciol, pois aprsnta a capacidad para tstar os principais tipos d turbis hidráulicas, cobrindo dsd baixa até altas qudas. O projto do laboratório os quipamntos mcânicos foram dsnvolvidos fabricados no Brasil, mas nglobam os concitos dos principais laboratórios instalados ao rdor do mundo a xpriência d sis décadas d ngnharia da INEPAR S.A., além d contmplar o stado da art m instrumntação sistmas d aquisição d dados. O sistma d comando control do laboratório é rplto d rcursos qu prmitm a automação d tsts a nívis supriors dos dmais laboratórios no mundo. A cartira total d ncomndas da AHI - Andritz Hydro INEPAR m Dzmbro d 211, aprsnta um montant d R$ 976 milhõs m forncimntos d quipamntos. Divisão d Compnsação Rativa: A ára d Compnsação Rativa atua fortmnt nos stors d Transmissão Distribuição d Enrgia Elétrica, com a fabricação forncimnto d quipamntos para mlhorar a ficiência dos Sistmas Elétricos. Propritária d toda a tradição comptência da marca INEPAR CAPACITORES, possui um portfólio qu intgra os maiors forncimntos d bancos d capacitors filtros d harmônicos do sistma létrico ciol. A fábrica d capacitors, situada m Araraquara, é uma das instalaçõs mais modrs América Lati, mantém convênio para suport tcnológico com a mprsa Gnral Elctric Amrica, lídr tcnológica mundial no sgmnto. Sgmnto d Construção & Montagm Voltado para os ngócios m infrastrutura sanamnto, st sgmnto aprsnta grand potncial d crscimnto principalmnt m função dos vntos da Copa do Mundo d Futbol m 214 Olimpíadas 216. Com prvisão d invstimntos d grand vulto ntr 211 214 por conta do PAC 2, a IESA/INEPAR stá dirtamnt insrida nst nicho d mrcado com as sguints divisõs: Divisão d Transport Mtroviário: Rforma fabricação d trns d passagiros, tndo prformado contratos para a CPTM (SP), Cntral (RJ), Mtrô-SP, Mtrô-RJ Mtrô- Brasília, com tcnologia própria fábrica com infrastrutura d saída dirta para trilhos. Est sgmnto aprsnta, m 31 d dzmbro d 211, o saldo d cartira ncomndas d R$ 246 milhõs. Divisão d Infrastrutura Sanamnto: Através da nossa joint-vntur TIISA Triunfo Isa Infrastrutura S.A., atuamos s áras mtroviária, frroviária, sanamnto outros. Em virtud da grand ncssidad d invstimntos m mobilidad urba transports sobr trilhos, além da rtomada dos invstimntos s frrovias, sta divisão tv crscimnto xprssivo, conquistando m pouco tmpo grands contratos com os clints Mtrô-SP, CPTM, EBTU, SABESP, DAEE, CBTU, Transnordsti (TLSA), VALEC DNIT. Em 31 d dzmbro d 211, a cartira d ncomndas atingiu R$ 778 milhõs. Sgmnto d Ólo & Gás No mrcado d ólo & gás, stamos fortalcndo nossa participação, através da subsidiária IESA Ólo & Gás d suas participaçõs. A IESA Ólo & Gás aprsnta, m 31 d dzmbro d 211, um saldo da cartira d ncomndas d R$ 1,9 bilhõs, qu lh possibilitará nos próximos xrcícios um dsmpnho suprior aos antriors. Dstacamos importants projtos da nossa cartira m xcução, como o contrato para implantação da unidad d hidrocraquamnto (HDT) do Comprj, através do consórcio ntr a Isa Ólo & Gás, Quiroz Galvão Galvão Engnharia, do contrato para forncimnto da plataforma d produção d ptrólo P63 m consórcio com a Construtora Camargo Corrêa. O cnário mrcadológico mostra-s sólido, dvido aos invstimntos já anunciados pla Ptrobras, confirmado plo sucsso d su plano d capitalização dscobrta das rsrvas da camada do pré-sal, associado à cláusula da ANP (Agência Naciol d Ptrólo) d contúdo ciol, a qual stablc a fabricação no Brasil d até 7% dos mprndimntos para xploração produção. Além da bas d opraçõs off-shor d Macaé RJ, para atndimnto às plataformas qu opram Bacia d Campos, a IESA Ólo & Gás concluiu m 211 uma nova bas d opraçõs off-shor Baixada Santista no município d São Vicnt com o objtivo d atndr as plataformas qu opram Bacia d Santos também as ncssidads d manutnção da Unidad d Tratamnto d Gás d Caraguatatuba (UTGCA). A mprsa possui todas as classificaçõs crtificaçõs xigidas pla Ptrobras qu a qualificam como forncdora class A, prmitindo a participação s mais importants licitaçõs d ngnharia, forncimnto, srviços montagm para Ptrobras. Dstacamos m 211 a obtnção d licnças para a implantação d uma unidad d produção d módulos para plataformas d ptrólo, no município d Charquadas, Rio Grand do Sul, visando nossa participação do xprssivo incrmnto dst mrcado com as licitaçõs para a camada do Pré-Sal. Nsta unidad, invstirmos aproximadamnt R$ 8 milhõs d rais d forma a dotá-la d capacidad para produção d até 2 módulos simultânos. A unidad srá construída m uma ára d 3 mil m² a xpctativa é d gração d 1.2 mprgos dirtos indirtos. A Companhia também stá atnta às oportunidads d construção d usis trmlétricas, principalmnt a gás tural, xistindo boas prspctivas d ngócios nsta ára a curto RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS EM IFRS EM 31 DE DEZEMBRO DE 211 médio prazo. OUTRAS PARCERIAS A Companhia busca d parciros tcnológicos ou comrciais para maximizar participaçõs rsultados s divrsas divisõs d ngócios m qu atua. Nst sntido, m agosto d 211 a INEPAR assinou um Mmorando d Entndimnto com a Hitachi S.A., visando a formação d uma nova joint-vntur para construção d carros novos d Trns, Mtrôs Monorails para transport urbano d massa. Assimos, m 1 d Stmbro d 21, com a Innovida Factoris Ltda. instrumnto para a constituição d uma joint-vntur com tcnologia inovadora pionira construção d habitaçõs populars outras aplicaçõs m construçõs civis. Postriormnt m 211, a INEPAR S.A. adquiriu 1% da Innovida conform dtalhado mais adiant. CERTIFICAÇÕES Para atndr às xigências d mrcado, a INEPAR as suas mprsas controladas coligadas stão qualificadas com as sguints crtificaçõs: Crtificação ára nuclar Crtificado ISO 9 Crtificado Slo Asm Crtificado Onip Crtificado ISO 14.1 Gstão ambintal Crtificado OHSAS 18.1 Gstão d sgurança saúd no trabalho Crtificado ISO 291 REESTRUTURAÇÃO A Companhia vm ao longo dos últimos anos rstruturando suas opraçõs visando criação d maior valor aos acionistas focando rcursos m su cor businss. Nos xrcícios d 29 à 211 a Companhia lvou o su capital m aproximadamnt R$ 224 milhõs, obtndo rcursos ao capital d giro das controladas, bm como a limição d passivos dcorrnts das dbênturs m circulação, rsultando m mlhoria da situação conômico-fincira. A Administração vm avançando s ngociaçõs junto ao BNDES, visando à rstruturação total das dívidas, com alongamntos dos prazos d pagamntos novas condiçõs contratuais, visando como rsultado diminuir o custo finciro mlhorar a proporção dívida/ patrimônio líquido. Em continuidad as ngociaçõs junto ao BNDES com o objtivo d ftivarmos a última tapa da rstruturação total da dívida, m 211 houv a incorporação pla INEPAR S.A., da INEPAR Enrgia S.A., o qu prmitirá o rpass da participação d 16,8% CEMAT (Cntrais Elétricas Matogrossnss S.A.). Continuamos avançando conclusão dsta rstruturação junto ao BNDES qu spramos filizar ainda no primiro smstr d 212. Em 211 foram rpactuados crca d R$ 346 milhõs com o BNDES, a sabr: i) Em agosto foi concluída a ngociação para rscalomnto da dívida da INEPAR Equipamntos Montagns S.A., dcorrnt das dbênturs d sua missão, com prazo para pagamnto m 12 parclas mnsais. ii) Em 22 d março d 211, a INEPAR assinou com o BNDES Participaçõs S.A. BNDESPAR conform Ata d Runião do Conslho d Administração d 28/2/211, contrato para pagamnto m 12 parclas rlativo ao contrato clbrado m 16/6/1999. A quitação da dívida podrá sr, a critério do BNDESPAR, ralizada com futuro aumnto d capital /ou com lançamnto d bônus d subscrição d açõs da INEPAR S.A., dsd qu propostos m trmos acitávis condiznts com a política d rcupração d crédito do Sistma BNDES. Com a rpactuação das dívidas acima citadas, com a incorporação da INEPAR Enrgia com a conclusão da transfrência da participação CEMAT havrá uma rdução d crca d 7% dívida junto ao BNDES. Por conta das ngociaçõs junto ao BNDES, aliado à boa situação crditícia qu a Companhia goza atualmnt junto ao mrcado finciro, a Administração stá convncida d qu a INEPAR, após o término das ngociaçõs junto ao BNDES, trá acsso a finciamntos ainda mais adquados qu prmitirão su crscimnto aumnto d rntabilidad. Com rfrência ao quaciomnto das nossas dívidas tributárias, a INEPAR suas controladas coligadas stão incluídas no parclamnto dos impostos contribuiçõs prvidnciárias junto à Rcita Fdral do Brasil, d acordo com a Li nº 11.941, d 27 d maio d 29 (Rfis), cujo pagamnto foi parclado m 18 mss. Em obdiência ao Plano Gral d Rstruturação os fundadors controladors da INEPAR S.A., aprovaram por unimidad qu todas as atividads opraciois das mprsas coligadas starão vinculadas à própria INEPAR S.A.. Dssa forma starão sndo transfridos para INEPAR S.A., as participaçõs m mprsas hoj ligadas a Holding IAP (INEPAR Administração Participaçõs), como a TIISA Triunfo- Isa Infrastrutura S.A., a C.B.D. Companhia Brasilira d Diqus (Estaliro Inhaúma) a Inovatc Systm (Tcnologia Innovida inédita no sgmnto d construção civil com divrsas aplicaçõs nfâs inicial no mrcado d habitação). Est procsso já foi iniciado m 211, com a transfrência para IESA Projtos Equipamntos Montagns S.A. da participação d 2% qu a IAP (INEPAR Administração Participaçõs) dtinha TIISA Triunfo- Isa Infrastrutura S.A.. Dsta forma s consolida a participação da IESA Projtos TIISA m 5%. Um vnto altamnt significativo para a Companhia srá aquisição d 5% d participação no staliro da C.B.D. (Companhia Brasilira d Diqus) localizado no Rio d Janiro, cujo procsso s iniciou m fins d 211 stá para sr concluído já no primiro trimstr d 212. Como acionista majoritária, a IAP (INEPAR Administração Participaçõs) vndrá sua participação para a INEPAR S.A., qu stará pagando pla aquisição com Títulos da Dívida Pública Fdral Extr (TDPs) hoj m sua cartira. Essa aquisição é muito positiva para a Companhia pois o Estaliro além dos ativos propriamnt ditos possui um contrato d locação d longo prazo para a Ptrobras, o qu dmandará invstimntos significativos no staliro a srm fitos pla INEPAR pla Ptrobras conform prvisto no contrato, valorizando ainda mais o imóvl o ngócio. Cumpr frisar qu todos os invstimntos ali ralizados passam a incorporar os ativos da C.B.D. (Companhia Brasilira d Diqus) por xigência d cláusula contratual. A Ptrobras contratou stá por contratar crca d R$ 45 milhõs m obras quipamntos para o Estaliro. Alguns contratos d construção d plataformas já foram alocados pla Ptrobras para srm ralizados no Estaliro Inhaúma. A IAP (INEPAR Administração Participaçõs) stará acitando como pagamnto os Títulos da Dívida Pública da cartira da INEPAR S.A., aos msmos valors corrigidos quando aportados Companhia. Com a nossa rcnt vitória judicial nos EUA, todo o invstimnto inicial origilmnt fito Innovida passou a sr propridad da INEPAR S.A.. Dsta forma, a INEPAR S.A. dixou d sr sócia da opração sul amrica da Innovida para assumir a condição d propritária única d todo o acrvo técnico, dsnvolvimnto tcnológico propridad industrial rlaciodos com o sistma construtivo. A inédita tcnologia construtiva basada m polímros compostos struturais stará ofrcndo ao mrcado uma nova modalidad construtiva altamnt comptitiva, rduz custos prazos d construção, aumnta qualidad dos projtos, possui divrsos sgmntos d aplicação, além d promovr uma saudávl conomia nrgética m vista d su formidávl isolamnto térmico-acústico. Indpndntmnt dos vários crtificados intrciois do produto, dsnvolvmos um trabalho conjunto com o IFBQ Instituto Falcão Baur da Qualidad o IPT Instituto d Psquisas Tcnológicas do Estado d São Paulo para ralização d todos os nsaios ncssários a crtificação no Brasil, notadamnt ao SINAT Sistma Naciol d Avaliaçõs Técnicas d Produtos Inovadors, qu é vinculado ao Ministério das Cidads. Os rsultados tm suprado as xpctativas iniciais. O protótipo d um modlo d casa projtada dntro das spcificaçõs do programa Minha Casa minha Vida do Govrno Fdral já stá disponívl m nossas instalaçõs C.I.C. Cidad Industrial d Curitiba, sndo visitada por várias instituiçõs rlaciodas a mrcado habitaciol. Estarmos utilizando para sta nova atividad a nossa fábrica localizada C.I.C. Cidad Industrial d Curitiba ond stamos ralizando algumas adaptaçõs s instalaçõs para abrigar a primira fábrica automatizada do produto Inovatc. Prvmos o início d produção xprimntal até o fil do ano. Todo o quipamnto principal d origm almã já sta dfinido ncomndado. A dcisão judicial nos EUA incluiu a incorporação da unidad d montagm fabricação primária dos painéis xistnt m Miami, qu foi transfrida para uma instalação mais adquada à atividad. O nosso projto prvê a manutnção dsta unidad nos EUA para psquisa dsnvolvimnto tcnológico para atndr o mrcado da América Cntral. Para atuação no mrcado da América do Nort havrá a ncssidad d uma unidad automatizada nos molds da qu stamos implmntando m Curitiba. Para maiors dtalhs sobr o método construtivo tcnologia sugrimos visitar a pági http://www.inovatcsystm.com/ ainda somnt no idioma Inglês. CVM EXIGÊNCIAS FORMULADAS A Companhia tm discutido divrgências junto à CVM nss sntido fz pronunciamnto ao mrcado, através d fato rlvant no dia 16 d janiro d 212, cuja intgra rproduzimos abaixo como clarificação da posição da Companhia. COMUNICADO AO MERCADO Nº 3/212 ( IIC ) vm, m complmntação aos Comunicados ao Mrcado rvlados no dcorrr da sma passada, sclarcr qu: Em 17.1.211, a IIC rcbu Ofício da Suprintndência d Rlaçõs com Emprsas SEP, da Comissão d s Mobiliários CVM, dtrmindo qu a Companhia contmplass os ajusts constants qul ofício quando das dmonstraçõs finciras d 31.12.21. À vista da dcisão da SEP, a Companhia protocolizou tmpstivamnt, m 9.2.211, o rcurso, tndo obtido o fito suspnsivo m 22.2.211. Atnt-s para o fato d qu, aps no fil do xrcício, m 29.12.211, a Companhia foi informada da dcisão a qu chgou o Colgiado, m runião ralizada m 16.11.211, qual foi indfrido o rcurso da Companhia rcomndando maior consrvadorismo nos lançamntos contábis rlaciodos a Contas a Rcbr d Clint a Faturar dos Títulos da Dívida Pública Extr ( TDPs ), não indicando valors. Em mbargos d dclaração proposto contra àqula dcisão, a Companhia argumnta qu há mais d 2 xrcícios confirmado por dcisão do colgiado da CVM no ano d 21, adota o consrvadorismo nos lançamntos contábis dos créditos junto aos sus clints. Da msma forma, buscou o princípio da prudência consrvadorismo mnsuração dos TDPs com bas m laudos d avaliação por mprsas spcializadas, d forma consistnt, xigência qu s ncontra prsnt Li nº 6.44/76. Cab, ainda, sclarcr qu no dcorrr do curso do xrcício d 211, divrsos atos vntos foram ralizados, como por xmplo, a dclaração dos dividndos a incorporação da controlada INEPAR Enrgia S.A., o qu, podrá implicar m uma séri d consqüências m dcorrência daqula dcisão do Colgiado. Por fim, a Companhia sclarc qu stá studando mdidas ncssárias qu prmitam a solução dfinitiva dos tmas objto das dtrmiçõs da CVM, buscando mantr uma rlação saudávl transparnt junto aos sus acionistas, conform comunicado qu stá sndo disponibilizado nsta data. GOVERNANÇA CORPORATIVA O ano d 211 foi marcado por importants ralizaçõs, notadamnt ára d rlaciomnto com invstidors. Dsd Março após a assitura do Contrato d Adsão, as açõs da Companhia passaram a sr listadas no sgmnto d Nívl 1 d Práticas Difrnciadas d Govrnça Corporativa da BM&FBOVESPA S.A.. As açõs passaram a compor os sguints índics: IGC: Índic d Açõs com Govrnça Corporativa Difrnciada SMLL: Índic Small Cap ITAG: Índic d açõs com Tag Along Difrnciado Visando mlhor atndr acionistas stritar rlaciomnto com o mrcado, m Assmblia ralizada m 11 d Maio foi lito o Dirtor d Rlação com Invstidors, cargo até ntão acumulado com a Dirtoria Administrativa-Fincira, dmonstrando claramnt a disposição da Companhia m adotar as rgras d transparências rspito aos acionistas invstidors. Rconhcndo ainda a ncssidad d uma rlação mais ftiva ficint com o Mrcado d Capitais, m janiro d 212 foi criado o Comitê d Rlaçõs com o Mrcado d Capitais com autonomia para laborar implmntar um plano d rstruturação abrangnt qu nvolva todas as atividads d rlaciomnto da Companhia com o citado mrcado. Dntro dsta nova prspctiva, por dcisão unânim dos acionistas controladors, foi dfinida a indicação d um novo mmbro para o Conslho d Administração rfrndado plos acionistas minoritários, indicação sta já homologada por unimidad dos acionistas prsnts Assmblia Gral Extraordinária ralizada m 17 d fvriro do ano corrnt. Passo important no caminho da adoção das mlhors práticas d Govrnça Corporativa, foi a conclusão do procsso d profissiolização da gstão da Companhia, passando os principais acionistas controladors a xrcrm somnt as funçõs d Conslhiros d Administração. Estas dcisõs foram objto dos Comunicados d 3.3.211, 23.1.212 31.1.212. Em novmbro d 211 a Companhia tinha a sguint situação acionária: Composição do Capital Açõs dtidas plo controlador Açõs m circulação Açõs Ordinárias 37.164.791 22.824.235 14.34.556 Açõs Prfrnciais 58.495.139 942 58.494.197 95.659.93 22.825.177 72.834.753 Em 212, com a Incorporação da INEPAR Enrgia, a Companhia passou a tr a sguint situação acionária: Composição do Capital Açõs dtidas plo controlador Açõs m circulação Açõs Ordinárias 39.892.65 22.824.235 17.67.83 Açõs Prfrnciais 63.136.159 942 63.135.217 13.28.224 22.825.177 8.23.47 Obs.: A composição acionária ainda stá pndnt d ajusts m fac da dissidência ralizada plos minoritários paga pla INEPAR Enrgia, qu srá objto d adquaçõs próxima Assmblia Gral a sr ralizada. DIVIDENDOS DECLARADOS Em Assmblia Gral Ordinária ralizada m 2 d maio d 211, a Companhia aprovou a distribuição d dividndos para acionistas dtntors d açõs ordinárias prfrnciais, no valor total d R$1.492.62,7 (dz milhõs, quatrocntos novnta dois mil, siscntos vint rais st cntavos). Em virtud d uma missão d dbênturs ainda idimplnt, a justiça dfriu, m 3/6/211, a pnhora do valor intgral dos provntos. Nsta xcução, os dbnturistas plitiam aproximadamnt R$41 milhõs, data bas d julho d 211, sndo qu m contrapartida, a ação rvisiol proposta pla Companhia, dmonstra qu o crédito dos dbnturistas é d aproximadamnt R$2 milhõs msma data bas. A Companhia stá buscando, dsd ntão, suspndr a dcisão judicial da pnhora dsts valors, para tanto intrpôs agravo d instrumnto, qu tv mantida a dcisão antrior. Diant disso, foi intrposto Rcurso Espcial no dia 8/2/212, qu aguarda anális d admissibilidad prant o tribul. Indpndntmnt dos trâmits das açõs, a Companhia buscando um acordo administrativo amigávl com os dbnturistas. Val dstacar qu no último aumnto d capital dlibrado pla Companhia, m runião do Conslho d Administração ralizada 23 d julho d 211, os dbnturistas da 2ª missão, BNDES Participaçõs S.A. BNDESPAR, Fundação dos Emprgados da Cia Enrgética da Bahia FACEB Banco FATOR S.A., sts quivalnts à 47% das dbênturs m xcução, utilizaram sus créditos dcorrnts dstas dbênturs para o aumnto d capital da Companhia, com bas no valor rconhcido pla INEPAR S.A.. INVESTIMENTOS DE CAPITAL Em 211 a Companhia ralizou Invstimntos d Capital num total d R$ 42,4 milhõs m rpotncialização, modrnização aquisição d quipamntos ssnciais para os procssos fabris, mantndo as ncssárias condiçõs para ampliar a capacidad fabril a produtividad. Grand part dsts invstimntos foi aplicada m projtos da IESA Ólo Gás visando xpandir incrmntar novos ngócios rlaciodos à Ptrobras. Dstacamos também qu m 211 foram invstidos rcursos ára d tcnologia d informação para a implantação do SAP IESA Projtos Equipamntos Montagns IESA Ólo Gás. Para 212, além dos invstimntos prvistos Unidad d Charquadas - RS já dscritos no capítulo sobr a IESA Ólo Gás, planjamos o invstimnto m divrsas áras dstacandos unidad d Araraquara a fabricação d uma nova pont rolant com capacidad para 3 tonladas d lvantamnto uma nova cabin d jatamnto, os quais prmitirão a continuidad do aumnto da nossa produtividad capacidad fabril para atndr a cartira atual ao mrcado m xpansão. DESEMPENHO COMERCIAL Aprsntamos a sguir a volução da cartira d ncomndas pdidos dsd o ano d 26, ond podmos vrificar a volução dos saldos a cada ano, rflxo do Plano d Rstruturação da INEPAR d suas mprsas controladas coligadas, iniciado a partir d 23. No xrcício d 211 o projto d forncimnto d quipamntos srviços para a usi hidrlétrica d Blo Mont contribuiu para a manutnção dos nívis d 21 da nossa cartira num ano qu tivmos um faturamnto rcord d R$ 1,65 bilhõs. Nos últimos anos consguimos alcançar um novo patamar d cartira m virtud da rorganização qu a Companhia vm ralizando dsd o ano d 23, com profundas significativas mudanças no modlo d gstão, linhas d ngócios atualização tcnológica do nosso parqu fabril, bm como joint-vnturs, participaçõs consorciais, acordos mrcadológicos tcnológicos. O dsmpnho comrcial aprsntado nos últimos anos consolidou a Companhia dmonstra qu la stá prparada para nfrntar um mrcado qu s tornou altamnt comptitivo globalizado. A cartira d ncomndas ao fil d 211 stava assim distribuída, por sgmnto d atuação: DESEMPENHO ECONÔMICO E FINANCEIRO A rcita opraciol bruta nst xrcício atingiu o montant rcord d R$1.657,7 milhõs no consolidado contra R$1.69,1 milhõs no xrcício d 21, rprsntando um crscimnto d 3,%, apsar da diminuição do nívl d atividad industrial no Brasil ocorrida m 211. Aprsntamos abaixo a volução dos valors da rcita bruta dsd o ano d 26, ond podmos comprovar o crscimnto d 18% obtido pla Companhia m consqüência das rstruturaçõs qu vm sndo ftuadas dsd 23, bm como das rorganizaçõs ftuadas s áras industriais, d srviços administrativas. Um dos fators qu tm contribuído para o aumnto da margm bruta nomil nos últimos anos, conform dmonstrado no quadro abaixo, são os constants acréscimos da rcita bruta opraciol obtidos m função principalmnt d: i) manutnção da cartira m nívis médios acima d R$ 3,5 bilhõs; ii) plo fato d starmos focados m sgmntos d infrastrutura qu tm dmandado invstimntos; iii) mlhora da produtividad da pontualidad no atndimnto dos nossos contratos: A stabilidad conômica brasilira alcançada nos últimos anos a valorização do Ral m rlação às modas forts, aliados à cris dos mrcados dsnvolvidos tm provocado um aumnto significativo comptitividad do mrcado brasiliro provocando uma diminuição s margns prcntuais o qu vm sndo combatido pla Companhia com o aumnto no volum das opraçõs. A gração d caixa opraciol consolidado, mdida plo EBITDA, produziu R$ 47,1 milhõs com uma margm d 3,% m rlação ao faturamnto líquido, conform dmonstrado no quadro abaixo. Sguindo o critério consrvador as rgras do IFRS, além da rcnt rcomndação da CVM lançamos para prdas no xrcício rcbívis contabilizados rfrnts a plitos m discussão judicial ora classificados como possívis d rcbimnto, o qu aftou ngativamnt o EBITDA qu, caso contrário tria prmancido nos nívis dos xrcícios antriors.
As dspsas com vndas, grais administrativas aprsntaram um aumnto d 16,8% no consolidado m rlação a 21, dvido principalmnt a: i) aumnto do volum das opraçõs ond tmos obtido acréscimos sucssivos d rcitas; ii) plos invstimntos criação da ára d Global Sourc dstida a busca d oportunidads m forncdors intrciois, principalmnt no mrcado asiático; iii) plo aumnto no dimnsiomnto d pssoal voltado à laboração d propostas, principalmnt s divisõs d ólo & gás ncssárias para atndr ao grand volum d licitaçõs colocadas no mrcado; iv) filmnt plo aumnto xprssivo nos rcursos dstidos a trimnto dsnvolvimnto dos colaboradors. Em 211 o saldo líquido acumulado das dspsas rcitas finciras no consolidado ficou m R$ 69,2 milhõs, sofrndo assim uma variação positiva comparada com a dspsa líquida d (R$ 81,2) milhõs m 21, principalmnt m função das rngociaçõs com o BNDES ond ftuamos uma rvrsão d juros sobr a dívida, lançados a maior m xrcícios antriors. O lucro líquido do xrcício foi d (R$ 6,) milhõs comparados com R$44,1 milhõs d 21, tndo sofrido variação ngativa m grand part por conta do rsultado da Equivalência Patrimonial cujo valor foi d (R$77,6) milhõs. Esclarcmos qu a quivalência patrimonial ngativa dvu-s à incorporação da INEPAR Enrgia pla INEPAR S.A. qu, não foss st fato o rsultado das opraçõs tria sido positivo. Entrtanto tal incorporação foi d xtrma importância para a continuidad do plano d rstruturação das dívidas com o BNDES conform já xplicado. RECURSOS HUMANOS A valorização os constants invstimntos m trimnto s quips d trabalho, alinhados à visão stratégica da mprsa, garantm um rtorno finciro formam uma grand alavanca para atingir suprar as mtas stablcidas. Na gstão d Rcursos Humanos, a mprsa tm adotado políticas d incntivo ao trimnto ao dsnvolvimnto d carrira, principalmnt junto ao su pssoal d produção, facilitando o atndimnto à fort dmanda d produção, garantindo lvados padrõs d qualidad mlhorando sus índics d produtividad. Ao fil do xrcício d 211, a Companhia contava com 7.93 colaboradors dirtos indirtos, alocados unidad fabril d Araraquara, nos scritórios, cantiros d obras s mprsas coligadas controladas. O corpo funciol da Companhia é altamnt qualificado atnd plmnt as mais xignts normas spcificaçõs d qualidad. Considrando os invstimntos dirtos com instrutors, hora/homm dos trindos mais os custos da strutura da ára d trimnto da Companhia, o invstimnto m 211 foi suprior a R$ 3, milhõs, distribuídos conform mostra o gráfico abaixo: Do total invstido m trimnto, 76% foram dstidos ao dsnvolvimnto das Aprsntamos abaixo o balanço social d 21 da nossa controlada IESA Projtos, Equipamntos Montagns S.A.: Balanço Social Anual / 21 Emprsa: IESA - PROJETOS, EQUIPAMENTOS E MONTAGENS S.A. 1- Bas d Cálculo 21 (mil rais) 29 (mil rais) Rcita líquida (RL) 388.756 439.597 Rsultado opraciol (RO) 32.581 37.82 Folha d pagamnto bruta (FPB) 85.333 74.85 2- Indicadors Sociais Intrnos (mil) % sobr FPB % sobr RL (mil) % sobr FPB % sobr RL Alimntação 5.539 6,49% 1,42% 4.53 6,2% 1,2% Encargos sociais compulsórios 26.721 31,31% 6,87% 23.13 3,88% 5,26% Prvidência privada 465,54%,12% 48,64%,11% Saúd 7.362 8,63% 1,89% 5.852 7,82% 1,33% Sgurança saúd no trabalho 1.696 1,99%,44% 1.273 1,7%,29% Educação 717,84%,18% 637,85%,14% Cultura 21,2%,1% 51,7%,1% Capacitação dsnvolvimnto profissiol 997 1,17%,26% 947 1,27%,22% Crchs ou auxílio-crch 1,1%,% 14,2%,% Participação nos lucros ou rsultados 1.338 1,57%,34% 2.745 3,67%,62% Outros 5.551 6,51% 1,43% 5.9 6,8% 1,16% - Indicadors sociais intrnos 5.417 59,8% 12,97% 44.695 59,75% 1,17% 3 - Indicadors Sociais Extrnos (mil) % sobr RO % sobr RL (mil) % sobr RO % sobr RL Educação 418 1,28%,11% 122,32%,3% Cultura,%,% 5,13%,1% Saúd sanamnto 3,1%,% 6,2%,% Esport 17,5%,% 47,12%,1% Combat à fom sgurança alimntar 55,17%,1% 33,9%,1% Outros 7,2%,% 7,2%,% das contribuiçõs para a socidad 494 1,52%,13% 265,7%,6% Tributos (xcluídos ncargos sociais) 18.748 57,54% 4,82% 35.933 95,6% 8,17% - Indicadors sociais xtrnos 19.242 59,6% 4,95% 36.198 95,76% 8,23% (mil) 4- Indicadors Ambintais % sobr RO % sobr RL % sobr RO % sobr RL Invstimntos rlaciodos com a produção/ opração da mprsa 3.644 11,18%,94% 1.815 4,8%,41% Invstimntos m programas /ou projtos xtrnos,%,%,%,% dos invstimntos m mio ambint 3.644 11,18%,94% 1.815 4,8%,41% Quanto ao stablcimnto d mtas anuais para minimizar rsíduos, o consumo m gral produção/opração aumntar a ficácia utilização d rcursos turais, a mprsa não possui mtas cumpr d a 5% cumpr d 51 a 75% (X) cumpr d 76 a 1% (mil) não possui mtas cumpr d a 5% cumpr d 51 a 75% (X) cumpr d 76 a 1% 5 - Indicadors do Corpo Funciol 21 29 Nº d mprgados(as) ao fil do príodo 1.758 1.863 Nº d admissõs durant o príodo 173 243 Nº d mprgados(as) trcirizados(as) 545 764 Nº d stagiários(as) 14 12 Nº d mprgados(as) acima d 45 anos 76 696 Nº d mulhrs qu trabalham mprsa 123 128 % d cargos d chfia ocupados por mulhrs 4,2% 3,8% Nº d ngros(as) qu trabalham mprsa 455 42 % d cargos d chfia ocupados por ngros(as) 15,9% 15,4% Nº d pssoas com dficiência ou ncssidads spciais 33 36 atividads rlaciodas à unidad fabril m QSMS. Um total d 8% foi dstido ao trimnto dsnvolvimnto d stagiários aprndizs do SENAI. Como dstaqu, a IESA Projtos Equipamntos Montagns S.A., foi lita m 211 como a 8ª mlhor mprsa para s stagiar no Estado d São Paulo, d acordo com psquisa fita plo CIEE Cntro d Intgração Emprsa-Escola, sndo a única indústria mtalúrgica classificada ntr os 1 primiros. Em trimnto xcutivo, a IESA Projtos Equipamntos Montagns S.A. contratou m 211 a Escola d Ngócios BI Intrtiol, para conduzir curso d MBA voltado à capacitação d dirtors grnts Gstão da Inovação. Foram invstidas mais d 3.5 horas sndo qu no fil do curso foi montado um Comitê Prmannt d Inovação para avaliação implmntação d projtos inovadors. D grand importância também foi a implantação do sistma SAP tanto IESA Projtos Equipamntos Montagns S.A., como IESA Ólo Gás, qu xigiu um númro lvado d trimnto d toda a bas opraciol administrativa para a convrsão do sistma opraciolização das transaçõs rotiniras. Divrsos Prêmios foram conquistados pla IESA Ólo Gás ao longo dos últimos anos, com dstaqu para o Prêmio d Mlhors Emprsas para Trabalhar no Brasil Mlhors mprsas para s Trabalhar no Rio d Janiro m 28, 29 211, prêmio st promovido pla Grat Plac to Work. Dstaqu também para os Prêmios conquistados pla IESA Ólo Gás m Qualidad Sgurança forncidos pla Ptrobras. Programas Açõs Sociais Dstacamos abaixo algumas açõs sociais programas intrnos dsnvolvidos implantados s mprsas controladas coligadas: PROBEIN Programa d bolsa d studos aos dpndnts dos colaboradors; DTI Dsnvolvimnto d talntos da mprsa; Programa d stágios para filhos d funcionários ou trciros; Pns Programa dsnvolvido para atndr filhos d funcionários qu sjam portadors d ncssidads spciais; Doaçõs a ntidads assistnciais; Convênios com scolas profissiolizants; Doaçõs a ntidads qu stimulam o dsnvolvimnto do sport; Campanhas d doaçõs d sangus, m convênio com divrsos hmocntros; Programa Sol Criado para sr rfrência m sgurança, organização limpza. 6- Informaçõs rlvants quanto ao xrcício da cidadania mprsarial 21 (Mil rais) Mtas 211 Rlação ntr a maior a mnor rmunração mprsa 71,66 7 Númro total d acidnts d trabalho 14 75 Os projtos sociais ambintais dsnvolvidos pla mprsa foram dfinidos por: Os pradrõs d sgurança salubridad no ambint d trabalho foram dfinidos por: Quanto à librdad sindical, ao dirito d ngociação coltiva à rprsntação intr dos(as) trabalhadors(as), a mprsa: dirção dirção grências dirção grências todos(as) mprgados(as) todos(as) mprgados(as) todos(as) + Cipa dirção dirção grências dirção grências todos(as) mprgados (as) sguirá as normas da OIT todos(as) mprgados(as) todos(as) + Cipa não s nvolv sgu as normas da OIT incntiva sgu a OIT não s nvolvrá incntivará sguirá a OIT todos(as) todos(as) dirção mpr- dirção mpr- A prvidência privada contmpla: dirção grências gados(as) dirção grências gados(as) todos(as) todos(as) A participação dos lucros ou dirção mpr- dirção mprrsultados contmpla: dirção grências gados(as) dirção grências gados(as) Na slção dos forncdors, os msmos padrõs éticos d não são não srão rsponsabilidad social considrados são consid- srão srão ambintal adotados pla mprsa: sugridos são xigidos rados sugridos xigidos Quanto à participação d organiza organizará mprgados(as) m programas d não s não s trabalho voluntário, a mprsa: nvolv apóia incntiva nvolvrá apoiará incntivará no no Númro total d rclamaçõs mprsa Procon Justiça mprsa Procon Justiça críticas d consumidors(as): no no % d rclamaçõs críticas mprsa Procon Justiça mprsa Procon Justiça atndidas ou soluciodas: % % % % % % adiciodo total a distribuir (m mil R$) Em 21: 124.118 Em 29: 173.241 17,6% govrno 2,1% govrno 26,3% colaboradors(as) 44,5% colaboradors(as) Distribuição do Adiciodo 12,7% acionistas 9,5% acionistas (DVA): 29,3% trciros 14% rtido 16,1% trciros 9,8% rtido 7- Outras Informaçõs 1- Emprsa qu intgra o Balanço Social 28: IESA - Projtos, Equipamntos Montagns S.A. -CNPJ: 29.918.943/8-56. End. Rodovia Manol d Abru km 4,5 Araraquara - SP-BR- Stor Bns d Capital. 2- Númro d rclamaçõs/críticas não há porqu m todo procsso d fabricação dos produtos ralização das obras, os clints validam o procsso o produto fil. 3- A mprsa busca cumprir a cota d pssoas com dficiência, sndo sta uma busca constant ao cumprimnto da lgislação ao su papl social. 4- Esta mprsa não utiliza mão d obra infantil ou scrava não tm nvolvimnto com prostituição ou xploração sxual d crianças ou adolscnts assim como não stá nvolvida m corrupção. 5- Nossa mprsa valoriza rspita a divrsidad intrmnt xtrmnt. Rsponsávl plas informaçõs: José Augusto Smts F: (16)333-1 jos.smts@isa.com.br AUDITORIA EXTERNA Atndndo às disposiçõs da Instrução CVM 381/3, a INEPAR informa qu no xrcício social ncrrado m 31/12/211 não ocorru a prstação d qualqur srviço qu não sja o d auditoria das dmonstraçõs finciras pla Martinlli Auditors. BALANÇOS PATRIMONIAIS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 211 E 21 (Em milhars d rais) ATIVO Nota 211 21 211 21 Caixa Equivalnts d Caixa 5 13.54 1.827 267.357 18.9 Clints Contas a rcbr d clints faturados 6 9.586 8.766 28.11 19.69 Contas a rcbr d clints a faturar 6 7.661 7.59 172.735 185.68 Títulos valors mobiliários 7 5.764 17.314 74.674 29.65 Estoqus 8 7.752 8.53 295.367 35.635 Títulos a rcbr 9 15.424 14.389 161.42 38.894 Invstimntos/Bns dstidos a vnda 1 23.854 332.752 Créditos d impostos 11 36.59 4.566 126.73 16.421 Dividndos a rcbr 25.134 44.199 Dspsas antcipadas 194 3.383 4.74 6.872 Outros créditos 12 8.226 5.65 96.985 69.661 do Ativo 174.385 16.629 1.611.288 1.49.526 Ralizávl a longo prazo Clints Contas a rcbr d clints faturados 6 2.918 875 3.793 Contas a rcbr d clints a faturar 6 17.587 124.815 157.919 179.844 Emprsas ligadas 23 18.613 83.798 85.824 51.918 Títulos a rcbr 9 25.325 6.849 33.346 16.659 Títulos valors mobiliários 7 377.34 314.94 1.38.531 932.55 Créditos d impostos 11 54.189 166.77 91.625 292.418 Dpósitos judiciais 13.59 12.474 25.668 19.265 Outros créditos 12 14 57 Invstimntos 13 1.125.398 612.759 275.153 29.391 Imobilizado 14 158.357 162.696 383.532 372.657 Intangívl 15 9.898 56.194 17.246 do Ativo 1.979.46 1.487.173 2.148.771 1.915.798 do Ativo 2.153.845 1.647.82 3.76.59 3.46.324 PASSIVO Nota 211 21 211 21 Forncdors 5.383 4.686 174.342 11.38 Finciamntos mpréstimos 16 486.233 251.421 758.546 719.85 Dbênturs 17 42.323 36.189 92.37 2.934 Salários ncargos sociais 1.354 522 77.514 61.1 Impostos contribuiçõs a rcolhr 18 4.395 42.986 131.468 134.737 Dividndos propostos 1.493 1.493 13.225 1.842 Provisão d custos ncargos 19 9.34 9.142 54.783 55.154 s d clints 2 2.454 13.17 31.652 264.566 Títulos a pagar 21 99.959 42.48 26.412 4.175 Outras contas a pagar 2.24 1.369 51.543 4.215 do Passivo 699.652 412.26 1.69.522 1.637.476 Exigívl a longo prazo Finciamntos mpréstimos 16 245.338 54.21 36.728 174.591 Dbênturs 17 2.169 2.199 166.114 2.199 Impostos contribuiçõs a rcolhr 18 36.66 395.61 534.336 634.52 Emprsas ligadas 23 11.933 8.977 4.78 23.832 Provisão para impostos difridos 22.1 78.376 41.345 16.429 147.746 s d clints 2 2.463 1.254 Títulos a pagar 21 66.451 7.478 59.112 3.739 Provisão para contingências 24 72.35 56.798 87.987 75.284 Outras contas a pagar 1.85 24.569 26.428 do Passivo 839.28 637.879 1.436.446 1.89.593 Patrimônio Líquido Participação dos minoritários 17.926 81.358 Patrimônio líquido da controladora Capital social 25 398.977 263.28 398.977 263.28 Gasto com subscrição d açõs (3.73) (1.61) (3.73) (1.61) Rsrva d capital 4.621 4.621 4.621 4.621 Rsrva d ravaliação 8.155 63.293 8.155 63.293 Rsrva d Lucros 52.51 56.231 52.51 56.231 Ajust d avaliação patrimonial 81.975 87.319 81.975 87.319 Adto p/ Futuro Aumnto d Capital 124.763 124.763 615.165 597.897 615.165 597.897 do Patrimônio Líquido 615.165 597.897 633.91 679.255 do Passivo do Patrimônio Líquido 2.153.845 1.647.82 3.76.59 3.46.324 As Notas Explicativas são part intgrant das dmonstraçõs finciras DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 211 E 21 (Em milhars d rais) DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO DOS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 211 E 21 (Em milhars d rais) Nota 211 21 211 21 211 21 211 21 Rcita opraciol líquida 6.58 1.536.493 1.425.6 RECEITAS 17.33 12.761 1.678.34 1.622.32 Custos dos produtos srviços (2.713) (1.246.821) (1.181.) Vnda d mrcadorias, produtos srviços 6.45 1.632.899 1.69.963 Lucro bruto 3.345 289.672 244.6 Provisão para créditos d liquidação duvidosa (1.24) (21) (1.31) (1.781) Outras Rcitas / Dspsas 11.67 12.782 46.166 14.138 Rcitas [dspsas] opraciois (68.896) 83.349 (318.16) (19.446) INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS (74.854) 23.76 (1.162.463) (1.26.146) Dspsas com vndas (1.419) (1.472) (3.173) (19.951) Custos dos produtos, mrcadorias srviços vndidos (2.714) (185) (68.55) (7.564) Prdas/Rvrsõs no rcb. d crédito com clints (1.24) (21) (1.39) (155) Matriais, nrgia, srviços d trciros outros (72.14) 23.945 (481.913) (325.582) Administrativas grais (27.377) (23.914) (163.328) (144.359) VALOR ADICIONADO BRUTO (57.821) 36.521 515.571 596.174 Provisõs d futuras prdas opraciois (15.552) 7.89 (16.596) 12.145 Dprciação Amortização (4.844) (1.54) (2.293) (12.619) Outras rcitas dspsas opraciois (31.228) 18.356 (29.347) 9.17 VALOR ADICIONADO LÍQUIDO (62.665) 35.17 495.278 583.555 Provisõs d prdas sobr invstimntos 33.94 33.94 VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA 198.651 91.228 283.988 174.521 Rsultado da quivalência patrimonial 7.74 49.371 (77.623) (236) Rsultado d Equivalência Patrimonial 7.74 49.371 (77.623) (236) Rcitas Finciras 19.947 41.857 361.611 173.727 Rsultado opraciol (65.551) 83.349 (28.434) 135.154 Outros Créditos 1.3 Dspsas finciras 28 (136.67) (77.55) (292.441) (256.2) VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR 135.986 126.245 779.266 758.76 Rcitas finciras 28 19.947 41.857 361.611 174.82 DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO Rsultado ants do imposto d rnda (11.211) 48.151 4.736 53.936 PESSOAL 4.586 2.413 318.385 31.985 Imposto d Rnda Contribuição Social - Corrnt 22.2 3.993 (17.426) (8.965) Salários ncargos 3.79 2.79 252.97 266.857 Imposto d Rnda Contribuição Social - Difrido 22.2 1.225 (1.29) (9.929) 2.759 Bnfícios 75 278 47.193 26.311 Participaçõs administradors/funcionários (14.795) (12.163) FGTS 172 56 18.285 17.817 Participaçõs acionistas minoritários (4.579) 8.612 IMPOSTOS, TAXAS E CONTRIBUIÇÕES 679 2.565 15.11 151.63 Fdrais 67 2.565 113.924 15.8 Rvrsão juros capital próprio (2.682) Estaduais 9 19.866 21.915 Lucro(Prjuízo) Líquido do Exrcício (5.993) 44.179 (5.993) 44.179 Municipais 16.32 24.77 Quantidad d açõs ordinárias ao fil do REMUNERAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIROS 136.714 77.88 312.185 259.894 xrcício 37.164.791 37.164.791 Juros 136.67 77.55 292.441 251.927 Quantidad d açõs prfrnciais ao fil do Aluguis 17 33 19.744 7.967 xrcício 58.495.139 58.495.139 REMUNERAÇÃO DE CAPITAIS PRÓPRIOS (5.993) 44.179 (1.414) 35.567 Lucro básico diluído por lot d mil açõs Lucros Rtidos 2.29 2.29 ordinárias - R$ (59,4) 435,23 Dividndos 1.493 1.493 Lucros à Disposição da Assmblia (5.993) 31.477 (5.993) 31.477 Lucro básico diluído por lot d mil açõs Participação d acionistas minoritários 4.579 (8.612) prfrnciais - R$ (64,95) 478,75 VALOR ADICIONADO TOTAL DISTRIBUÍDO 135.986 126.245 779.266 758.76 As notas xplicativas são part intgrant das dmonstraçõs finciras. As notas xplicativas são part intgrant das dmonstraçõs finciras.
DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 211 E 21 (Em milhars d rais) Capital Social Rsrvas d Lucros Outros Rsultados Abrangnts Subscrito A intgralizar (-) Gastos com Subscrição d açõs Rsrvas d Capital Rsrva Lgal Lucros a Disposição Assmbléia Lucros ou (Prjuízos) Acumulados para Futuro Aumnto d Capital - AFAC Rsrvas d Ravaliação Custo Atribuído AAP Ajust d Avaliação Patrimonial Participação dos Não Controladors no Patr. Liq. das Controladas d 29 679.243 (4.24) (2.476) 4.621 (42.34) 67.185 94.59 (1.93) 435.661 9.61 526.262 Lucro Líquido do Exrcício 44.179 44.179 (8.612) 35.567 Ajusts d Instrumntos Finciros (4.111) (4.111) (631) (4.742) Ganhos/Prdas d Capital s/ Coligadas 2.273 2.273 2.273 Outros Rsultados Abrangnts (1.838) (631) (2.469) Rsultado Abrangnt 42.341 (9.243) 33.98 Aumnto d Capital - 72ª AGE d 12/11/29 4.24 4.24 4.24 Aumnto d Capital - 276ª RCA d 23/7/21 126.226 126.226 126.226 Gasto com subscrição d açõs 866 (1.463) (597) (597) Rdução d Capital - 75ª AGE d 19/5/21 (415.963) 415.963 Dividndos Propostos (1.493) (1.493) (1.493) Transaçõs d Capital com os Sócios 119.16 119.16 Rsrva Lgal 2.29 (2.29) Rsrva Estatuária 54.22 (54.22) Ralização da Rsrva Ravaliação 3.892 (3.892) Ralização do Custo Atribuído ao Imobilizado 4.994 (4.994) Tributos Difridos s/ralização do Custo Atribuído 735 735 735 d 21 263.28 (1.61) 4.621 2.29 54.22 124.763 63.293 9.25 (2.931) 597.897 81.358 679.255 Lucro Líquido do Exrcício (5.993) (5.993) 4.579 (1.414) Ajusts xrcícios antriors rflxa (4.894) (4.894) (4.894) Ajusts d Instrumntos Finciros (1.257) (1.257) (1.257) Ganhos/Prdas d Capital s/ Coligadas 3 3 3 Ajust Convrsão s/ Coligada no Extrior 4 4 Outros Rsultados Abrangnts (1.227) 4 (1.223) Rsultado Abrangnt (12.114) 4.583 (7.531) Dvolução d AFAC - 28ª RCA d 8/2/211 (452) (452) (452) Aumnto d Capital - 28ª RCA d 8/2/211 125.774 (125.774) Gasto com subscrição d açõs (1.463) 1.463 Aumnto d Capital - 78ª AGE d 21/11/211 9.923 9.923 9.923 Distribuição d Dividndos (1.7) (1.7) Efito da Incorporação da Inpar Enrgia (66.315) (66.315) Transaçõs d Capital com os Sócios 9.471 (68.15) (58.544) Ralização da Rsrva Ravaliação 3.49 16.862 19.911 19.911 Ralização do Custo Atribuído ao Imobilizado 4.117 (4.117) d 211 398.977 (3.73) 4.621 2.29 54.22 (3.721) 8.155 86.133 (4.158) 615.165 17.926 633.91 As Notas Explicativas são part intgrant das dmonstraçõs finciras Dmonstração do Rsultado Abrangnt EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 211 E 21 (Em milhars d rais) 21 Rsultado Líquido do Exrcício 44.179 Ajusts d Instrumntos Finciros (4.742) Ganhos/Prdas d Capital s/ Coligadas 2.273 Participação dos Minoritários (8.612) Rsultado Abrangnt do Exrcício 33.98 211 Rsultado Líquido do Exrcício (5.993) Ajusts d Exrcícios Antriors Rflxa (4.894) Ajusts d Instrumntos Finciros (1.257) Ganhos/Prdas d Capital s/ Coligadas 3 Ajust Convrsão s/ Coligada no Extrior 4 Participação dos Minoritários 4.579 Rsultado Abrangnt do Exrcício (7.531) As Notas xplicativas da administração são part intgrant das dmonstraçõs finciras. NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 211 E 21 (Em milhars d rais, xcto quando indicado d outra forma) NOTA 1 - CONTEXTO OPERACIONAL A Emprsa, é uma Companhia d capital abrto stá rgistrada no CNPJ - Cadastro Naciol d Pssoa Jurídica sob. nº 76.627.54/1-6, NIRE Númro d Inscrição d Rgistro d Emprsas nº 35 3.35492 3. Está sdiada cidad d São Paulo, Estado d São Paulo, Alamda dos Jurupis, nº 455 Bairro Moma, CEP 488-1. A Emprsa tm como atividad a criação d soluçõs, a fabricação o forncimnto d bns d capital, quipamntos srviços dstidos a: gração, transmissão, distribuição consumo d nrgia létrica; xploração bnficiamnto d ptrólo gás; infrastrutura para movimntação d cargas; transport frroviário mtroviário; implantação xpansão d sistmas d infrastrutura para tlcomunicaçõs; participação m consórcios m outras socidads, no país no xtrior, qualidad d sócio quotista ou acionista. Tais atividads são dsmpnhadas dirtamnt pla mprsa ou através d mprsas controladas ou ligadas. NOTA 2 - BASES DE PREPARAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS As dmonstraçõs finciras da Companhia d suas controladas comprndm: a) Dmonstraçõs Finciras Individuais da As dmonstraçõs finciras individuais da controladora foram laboradas stão sndo aprsntadas m conformidad com as práticas contábis adotadas no Brasil, com atndimnto intgral da Li nº 11.638/7 Li nº 11.941/9, pronunciamntos mitidos plo CPC - Comitê d Pronunciamntos Contábis aprovados plo CFC - Conslho Fdral d Contabilidad pla CVM Comissão d s Mobiliários. As dmonstraçõs finciras individuais aprsntam a avaliação dos invstimntos m controladas plo método da quivalência patrimonial, d acordo com a lgislação brasilira vignt, dssa forma, não são considradas como stando conform as IFRS, qu xigm a avaliação dsss invstimntos s dmonstraçõs sparadas da controladora plo custo ou valor justo. b) Dmonstraçõs Finciras Consolidadas As dmonstraçõs finciras consolidadas foram laboradas stão sndo aprsntadas m conformidad com as normas intrciois d contabilidad (IFRS) mitidas plo Intrtiol Accounting Standard Board - IASB também d acordo com as práticas contábis adotadas no Brasil, com atndimnto intgral da Li nº 11.638/7 Li nº 11.941/9, pronunciamntos mitidos plo CPC - Comitê d Pronunciamntos Contábis aprovados plo CFC - Conslho Fdral d Contabilidad pla CVM Comissão d s Mobiliários. Como não xist difrnça ntr o patrimônio líquido consolidado o rsultado consolidado atribuívis aos acionistas da controladora, constants s dmonstraçõs finciras consolidadas prparadas d acordo com as IFRS as práticas contábis adotadas no Brasil, o patrimônio líquido o rsultado da controladora, constants s dmonstraçõs finciras individuais prparadas d acordo com as práticas contábis adotadas no Brasil, a Companhia optou por aprsntar ssas dmonstraçõs finciras individuais consolidadas m um único conjunto. NOTA 3 RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS ADOTADAS 3.1 Dmonstraçõs Finciras Consolidadas As dmonstraçõs finciras consolidadas são compostas plas dmonstraçõs finciras da INEPAR S.A. INDÚSTRIAS E CONSTRUÇÕES suas controladas aprsntadas abaixo: Participação - % Emprsas 31/12/211 31/12/21 Andritz Hydro Inpar do Brasil S.A. (*) 5, 5, IESA - Projtos, Equipamntos Montagns S.A. 74,6 74,6 Inpar Enrgia S.A. - socidad incorporada (**) 42,12 Inpar Equipamntos Montagns S.A. 1, 1, Pnta Participaçõs Invstimntos Ltda. 1, (*) Emprsa ond o control é compartilhado, sndo a consolidação proporciol à participação no capital. (**) Socidad incorporada m 21 d novmbro d 211, conform nota xplicativa n.º 13.1 Os critérios adotados consolidação são aquls prvistos Li Nº 6.44/76 com as altraçõs promovidas pla Li nº 11.638/7 Li nº 11.941/9, dos quais dstacamos os sguints: a) Elimição dos saldos das contas ativas passivas dcorrnts das transaçõs ntr as socidads Incluídas consolidação limição das rcitas das dspsas dcorrnts d ngócios com as Socidads incluídas consolidação; b) Elimição do invstimnto rlvant proporção d su rspctivo patrimônio; c) Elimição dos saldos d rcitas dspsas dcorrnts d ngócios com a mprsa incluída consolidação; d) Dstaqu dos valors da participação dos minoritários no patrimônio líquido no rsultado; ) Padronização das políticas contábis dos procdimntos usados plas socidads incluídas nstas dmonstraçõs finciras consolidadas com os adotados pla controladora, com o propósito d aprsntação usando bass d classificação mnsuração uniforms. Informaçõs adiciois sobr Emprsa controlada m conjunto Na Andritz Hydro Inpar do Brasil S.A., o control acionário é compartilhado com outros acionistas. Portanto, os componnts do balanço patrimonial das rcitas dspsas são agrgados às dmonstraçõs contábis consolidadas proporção da participação da Inpar. D acordo com o stablcido no acordo d acionistas, não há prpondrância s dlibraçõs sociais por nnhum dos acionistas da Andritz Hydro Inpar do Brasil S.A., tndo m vista qu dcisõs nvolvndo aspctos stratégicos para a mprsa aps podm sr tomadas com a aprovação do Conslho d Administração mdiant votos favorávis d conslhiros qu rprsntm, plo mnos, 7% da participação socitária no capital da controlada. Estas dcisõs stão rlaciodas, principalmnt, a altraçõs statutárias, altraçõs política d dividndos, associaçõs fusõs, missão d novas açõs, transaçõs não rlaciodas à atividad opraciol, missão d títulos com prazo suprior a 2 anos, dntr outras. Conform rqurido plo artigo 33 da Instrução CVM nº 247 d 27 d março d 1996, stão aprsntados nota xplicativa nº 13.1 o balanço patrimonial a dmonstração d rsultados da controlada m conjunto, para prmitir mlhor anális da situação conômica fincira dssa mprsa. 3.2 Classificação d Itns s s No Balanço Patrimonial, ativos obrigaçõs vincndas ou com xpctativa d ralização dntro dos próximos 12 mss são classificados como itns circulants aquls com vncimnto ou com xpctativa d ralização suprior a 12 mss são classificados como itns não circulants. 3.3 Compnsação Entr Contas Como rgra gral, s dmonstraçõs finciras, nm ativos passivos, ou rcitas dspsas são compnsados ntr si, xcto quando a compnsação é rqurida ou prmitida por um pronunciamnto ou norma brasilira d contabilidad sta compnsação rflt a ssência da transação. 3.4 Convrsão m Moda Estrangira Os itns nstas dmonstraçõs finciras são mnsurados m moda funciol Rais (R$) qu é a moda do principal ambint conômico m qu a mprsa atua qual é ralizada a maioria d suas transaçõs, são aprsntados nsta msma moda. Transaçõs m outras modas são convrtidas para a moda funciol conform dtrmiçõs do Pronunciamnto Técnico CPC 2 - Efitos das Mudanças s Taxas d Câmbio Convrsão d Dmonstraçõs Finciras. Os itns montários são convrtidos plas taxas d fchamnto os itns não montários plas taxas da data da transação. 3.5 Caixa Equivalnts d Caixa Caixa quivalnts d caixa inclum numrário m podr da mprsa, dpósitos bancários d livr movimntação aplicaçõs finciras d curto prazo d alta liquidz com vncimnto origil m três mss ou mnos. 3.6 Ativos Finciros A Companhia classifica sus ativos finciros sob as sguints catgorias: a) mnsurados ao valor justo por mio do rsultado; b) mpréstimos rcbívis; c) disponívis para vnda, d) outros ativos finciros. A classificação dpnd da filidad para a qual os ativos finciros foram adquiridos. A Administração dtrmi a classificação d sus ativos finciros no rconhcimnto inicial. (a) Ativos finciros mnsurados ao valor justo por mio do rsultado Os ativos finciros mnsurados ao valor justo através do rsultado são ativos finciros mantidos para ngociação. Um ativo finciro é classificado nssa catgoria s foi adquirido, principalmnt, para fins d vnda no curto prazo. Os ativos dssa catgoria são classificados como ativos circulants. (b) Empréstimos rcbívis Os mpréstimos rcbívis são ativos finciros não drivativos com pagamntos fixos ou dtrminávis, qu não são cotados m um mrcado ativo. São incluídos como ativo circulant, xcto aquls com prazo d vncimnto suprior a 12 mss após a data d missão do balanço (sts são classificados como ativos não circulants). Os mpréstimos rcbívis da Companhia comprndm contas a rcbr d clints dmais contas a rcbr caixa quivalnts d caixa. (c) Ativos finciros disponívis para vnda Ativos finciros qu não s qualificam s catgorias a b acima. Postriormnt ao rconhcimnto inicial, são avaliadas plo valor justo as suas flutuaçõs, xcto rduçõs m su valor rcuprávl, as difrnças m modas strangiras dsts instrumntos, são rconhcidas dirtamnt no patrimônio líquido. Quando um invstimnto dixa d sr rconhcido, o ganho ou prda acumulada no patrimônio líquido é transfrido para o rsultado. Rconhcimnto mnsuração: As compras as vndas rgulars d ativos finciros são rconhcidas data d ngociação - data qual a Companhia s compromt a comprar ou vndr o ativo. Os invstimntos são, inicialmnt, rconhcidos plo valor justo. Os ativos finciros mnsurados ao valor justo por mio d rsultado são, inicialmnt, rconhcidos plo valor justo, os custos da transação são dbitados à dmonstração do rsultado. Os ativos finciros são baixados quando os diritos d rcbr fluxos d caixa dos invstimntos tnham vncido ou tnham sido transfridos; nst último caso, dsd qu a Companhia tnha transfrido, significativamnt, todos os riscos os bnfícios da Patrimônio Líquido dos Acionistas da Patrimônio Líquido DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 211 E 21 (Em milhars d rais) 211 21 211 21 ATIVIDADES OPERACIONAIS Lucro Líquido do Exrcício (5.993) 44.179 (5.993) 44.179 Dspsas (rcitas) qu não aftam o caixa quivalnts Dprciaçõs amortizaçõs 4.576 5.596 2.25 2.76 Prda alição d imobilizado/invstimntos 27.191 1.333 Rvrsão prov. prdas imobilizado/invstimntos (8) (8) Amortização d ágio 35 84 35 84 Equivalência patrimonial (7.74) (49.371) 236 Equivalência patrimonial não opraciol 4.895 Participação d acionistas minoritários (63.431) (9.243) Ajust d Avaliação Patrimonial 1.286 Variaçõs montárias cambiais (74.45) 8.471 (123.23) 31.234 Impostos difridos (1.225) (1.384) (5.623) Provisõs (Rvrsõs) 15.444 (65.784) 11.762 (87.262) Justo sobr Propridad para Invstimnto (8.817) Lucro Líquido do príodo ajustado (69.712) (59.9) (127.46) (13.83) (Aumnto) rdução no ativo: Clints 19.256 4.538 19.686 (56.3) Estoqus 777 (1.829) 55.269 (12.78) Títulos a rcbr (19.512) 15.117 (1.298) 1.113 Créditos d impostos 117.83 2.543 181.141 (18.857) Dspsas antcipadas 3.19 (3.383) 2.132 (95) Outros créditos (3.746) (27) (33.776) (14.352) 117.795 16.779 214.154 (199.929) Aumnto (rdução) no passivo Forncdors 697 787 64.32 57.668 Obrigaçõs sociais 832 3 16.53 6.126 Impostos contribuiçõs a rcolhr (37.45) 17.869 (13.453) 83.8 Provisão para impostos difridos (1.34) 12.682 Incorporação d mprsa controlada 38.16 s d clints (1.716) (5.89) 47.296 83.891 Títulos a pagar 116.884 1.85 41.61 15.839 Outras contas a pagar 2.46 (1.41) 1.36 13.971 11.94 21.48 88.976 261.295 CAIXA GERADO PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 158.177 (2.75) 175.67 47.563 ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS Dividndos rcbidos d coligadas 21.335 91.8 1.5 Aquisiçõs d novos invstimntos (276.75) (4.886) (85.94) (4.628) Baixas d invstimntos (29.395) 2.518 Bns Dstidos a Vnda (128.897) Títulos s Mobiliários 2.15 (69.144) 1.532 2.958 Aquisiçõs imobilizados Intangívis (233) (2.224) (95.14) (43.715) Incorporação d mprsa controlada (248.162) (171.163) para futuro aumnto d capital 3.254 3.254 Opraçõs d mútuos com mprsas ligadas (24.815) (5.77) (33.94) 8.269 CAIXA GERADO PELAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS (555.915) (5.69) (382.61) (116.79) ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS Pagamnto d dividndos juros sobr o capital próprio 2.384 Captação d finciamntos mpréstimos 227.574 136.8 812.326 6.134 Incorporação d mprsa controlada 287.168 31.46 Amortização d finciamntos mpréstimos - principal (46.343) (145.89) (532.357) (533.8) Amortização d finciamntos mpréstimos - juros (8.86) (5.85) (46.365) (38.688) Opraçõs d mútuos com mprsas ligadas (69.46) (62.67) 16.874 22.558 Dbênturs (32.438) (32.438) Aumnto d capital 9.924 4.24 1.934 4.24 Ganho com subscrição d açõs 866 (1.463) 866 Ajust d Avaliação Patrimonial 734 734 para futuro aumnto d capital (452) 124.763 124.763 CAIXA GERADO PELAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS 399.965 2.987 293.739 148.945 AUMENTO (REDUÇÃO) DO CAIXA E EQUIVALENTES 2.227 (5.453) 87.348 79.799 Saldo inicial do caixa quivalnts 1.827 16.28 18.9 1.21 Saldo fil do caixa quivalnts 13.54 1.827 267.357 18.9 AUMENTO (REDUÇÃO) DO CAIXA E EQUIVALENTES 2.227 (5.453) 87.348 79.799 As Notas Explicativas são part intgrant das dmonstraçõs finciras propridad. Os ativos finciros disponívis para vnda os ativos finciros mnsurados ao valor justo por mio do rsultado são, subsquntmnt, contabilizados plo valor justo. Os mpréstimos rcbívis são contabilizados plo custo amortizado, usando o método da taxa d juros ftiva. Os ganhos ou as prdas dcorrnts d variaçõs no valor justo d ativos finciros mnsurados ao valor justo através do rsultado são aprsntados dmonstração do rsultado no príodo m qu ocorrm. A Companhia avalia, data do balanço, s há vidência objtiva d qu um ativo finciro ou um grupo d ativos finciros stá dsvalorizado ( impairmnt ). (d) Outros Ativos Finciros Nst valor stão incluídos os Títulos da Dívida Pública Fdral Extr, rcbidos da controladora para utilização liquidação d impostos tributos fdrais. 3.7 Contas a Rcbr d Clints As contas a rcbr d clints corrspondm aos valors a rcbr d clints pla vnda d produtos ou prstação d srviços no dcurso normal das atividads da Companhia. As contas a rcbr d clints, inicialmnt, são rconhcidas plo valor justo, subsquntmnt, mnsuradas plo custo amortizado com o uso do método da taxa d juros ftiva mnos a provisão para impairmnt (prdas no rcbimnto d créditos). Normalmnt prática são rconhcidas ao valor faturado ajustado a valor prsnt ajustado pla provisão para impairmnt s ncssária. 3.8 Estoqus Os stoqus stão rgistrados plo mnor valor ntr o custo o valor líquido ralizávl. O custo é dtrmido usando o método do custo médio. O custo dos produtos m laboração comprnd o custo das matérias-primas, mão-d-obra outros custos indirtos rlaciodos à produção basados ocupação normal da capacidad não inclui o custo d mpréstimos finciamntos. O valor líquido ralizávl é stimado com bas no prço d vnda dos produtos m condiçõs normais d mrcado, mnos as dspsas variávis d vndas. 3.9 Invstimntos Nas dmonstraçõs finciras da controladora, os invstimntos prmannts m socidads controladas, são avaliados plo método da quivalência patrimonial. 3.1 Imobilizado A Companhia, com objtivo d mnsurar sus ativos imobilizados a valor justo, ftuou m 21 a atualização plo custo atribuído. O custo d aquisição rgistrado no imobilizado stá líquido dos tributos rcuprávis, a contrapartida stá rgistrada m impostos a rcuprar. Os custos subsqünts são incluídos no valor contábil do ativo ou rconhcidos como um ativo sparado, conform apropriado, somnt quando for provávl qu fluam bnfícios conômicos futuros associados ao itm qu o custo do itm possa sr mnsurado com sgurança. O valor contábil d itns ou pças substituídas é baixado. Todos os outros rparos manutnçõs são lançados m contrapartida ao rsultado do xrcício, quando incorridos. Os trrnos não são dprciados. A dprciação d outros ativos é calculada usando o método linar durant a vida útil stimada. Os valors rsiduais a vida útil dos ativos são rvisados ajustados, s apropriado, ao fil d cada xrcício. O valor contábil d um ativo é imdiatamnt ajustado s st for maior qu su valor rcuprávl stimado. 3.11 Intangívl Os ativos intangívis adquiridos são mnsurados ao custo no momnto do su rconhcimnto inicial. Após o rconhcimnto inicial, os ativos intangívis são aprsntados ao custo, mnos a amortização acumulada prdas acumuladas d valor rcuprávl. Ativos Intangívis grados intrmnt, xcluindo custos d dsnvolvimnto capitalizados, não são capitalizados, o gasto é rfltido dmonstração do rsultado no xrcício m qu for incorrido. A vida útil d ativo intangívl é avaliada como dfinida ou indfinida. Ativos intangívis com vida dfinida são amortizados ao longo da vida útil conômica avaliados m rlação à prda por rdução ao valor rcuprávl smpr qu houvr indicação d prda d valor conômico do ativo. 3.12 Impairmnt d Ativos Não Finciros Os ativos qu stão sujitos à dprciação ou amortização são rvisados para a vrificação d impairmnt smpr qu vntos ou mudanças s circunstâncias indicarm qu o valor contábil pod não sr rcuprávl. Uma prda por impairmnt é rconhcida plo valor ao qual o valor contábil do ativo xcd su valor rcuprávl. Est último é o valor mais alto ntr o valor justo d um ativo mnos os custos d vnda o valor m uso. Para fins d avaliação do impairmnt, os ativos são agrupados nos nívis mais baixos para os quais xistam fluxos d caixa idntificávis sparadamnt (Unidads Gradoras d Caixa - UGC). Os ativos não finciros, xcto o ágio, qu tnham sofrido impairmnt, são rvisados para a anális d uma possívl rvrsão do impairmnt data d aprsntação das dmonstraçõs finciras. 3.13 Contas a Pagar a Forncdors As contas a pagar aos forncdors são obrigaçõs a pagar por bns ou srviços qu foram adquiridos d forncdors no curso ordinário dos ngócios são, inicialmnt, rconhcidas plo valor justo, subsquntmnt, mnsuradas plo custo amortizado com o uso do método d taxa d juros ftiva. Na prática, são normalmnt rconhcidas ao valor da fatura corrspondnt, ajustada a valor prsnt quando rlvant. 3.14 Empréstimos Finciamntos Os mpréstimos finciamntos são rconhcidos, inicialmnt, plo valor justo, líquido dos custos da transação incorridos são,
subsquntmnt, dmonstrados plo custo amortizado. Qualqur difrnça ntr os valors captados (líquidos dos custos da transação) o valor d rsgat é rconhcida dmonstração do rsultado durant o príodo m qu os mpréstimos stjam m andamnto, utilizando o método da taxa d juros ftiva. 3.15 Provisõs As provisõs são rconhcidas quando a Companhia tm uma obrigação prsnt, lgal ou não formalizada (constructiv obligation), como rsultado d vntos passados; é provávl qu uma saída d rcursos sja ncssária para liquidar a obrigação; o valor foi stimado com sgurança. Quando houvr uma séri d obrigaçõs similars, a probabilidad d a Companhia liquidá-las é dtrmida, lvando-s m considração a class d obrigaçõs como um todo. Uma provisão é rconhcida msmo qu a probabilidad d liquidação rlacioda com qualqur itm individual incluído msma class d obrigaçõs sja pqu. As provisõs são mnsuradas plo valor prsnt dos gastos qu dvm sr ncssários para liquidar a obrigação, usando uma taxa ants do imposto, a qual rflt as avaliaçõs atuais do mrcado do valor tmporal do dinhiro dos riscos spcíficos da obrigação. O aumnto da obrigação m dcorrência da passagm do tmpo é rconhcido como dspsa fincira. 3.16 Imposto d Rnda Contribuição Social As dspsas fiscais do príodo comprndm o imposto d rnda corrnt difrido. O imposto é rconhcido dmonstração do rsultado, xcto proporção m qu stivr rlaciodo com itns rconhcidos dirtamnt no patrimônio. Nss caso, o imposto também é rconhcido no patrimônio. O ncargo d imposto d rnda corrnt é calculado com bas s lis tributárias promulgadas, data do balanço do país m qu a Companhia atua. A administração avalia, priodicamnt, as posiçõs assumidas pla Companhia s dclaraçõs d impostos d rnda com rlação às situaçõs m qu a rgulamntação fiscal aplicávl dá margm a intrprtaçõs. Establc provisõs, quando apropriado, com bas nos valors qu dvrão sr pagos às autoridads fiscais. O imposto d rnda a contribuição social difridos lançados no ativo não circulant ou no passivo não circulant dcorrm d prjuízos fiscais bass ngativas da contribuição social d difrnças tmporárias origidas ntr rcitas dspsas lançadas no rsultado, ntrtanto, adiciodas ou xcluídas tmporariamnt apuração do lucro ral da contribuição social. Os ativos dcorrnts d créditos tributários difridos somnt são rconhcidos quando há xpctativa da gração d rsultados futuros suficints para compnsá-los. 3.17 Participação nos Lucros Os programas d participação nos lucros são dfinidos dirtamnt plas mprsas controladas coligadas. No consolidado a Companhia rconhc um passivo uma dspsa d participação dos rsultados com bas m programa dvidamnt aprovado plo Sindicato da class laboral qu lva m conta a avaliação d dsmpnho mtas storiais. 3.18 Apuração do Rsultado O rsultado é apurado plo rgim d comptência dos xrcícios, no consolidado, inclui o rconhcimnto do rsultado dos contratos d construção por mpritada forncimntos, calculados plos prcntuais d stágios da xcução dos projtos com bas rlação xistnt ntr a rcita stimada atualizada os custos orçados stimados os custos incorridos, d acordo com as rgras aplicávis das Normas Práticas d Contabilidad (NPC) númro 17 do IBRACON. 3.19 Rconhcimnto das Rcitas d Vndas A rcita d vndas, no consolidado, comprnd o valor justo da contraprstação rcbida ou a rcbr pla comrcialização d produtos srviços no curso normal das atividads da Companhia. A rcita é aprsntada líquida dos impostos das dvoluçõs, bm como, após a limição das vndas ntr mprsas da Companhia. A mprsa rconhc a rcita quando: (i) o valor da rcita pod sr mnsurado com sgurança; (ii) é provávl qu bnfícios conômicos futuros fluirão para a ntidad; (iii) quando critérios spcíficos tivrm sido atndidos para cada uma das atividads da Companhia. O valor da rcita não é considrado como mnsurávl com sgurança até qu todas as contingências rlaciodas com a vnda tnham sido rsolvidas. A Companhia basia suas stimativas m rsultados históricos, lvando m considração o tipo d clint, o tipo d transação as spcificaçõs d cada vnda; (iv) plo método da prcntagm compltada, a rcita do contrato é rconhcida Dmonstração do Rsultado nos príodos contábis m qu o trabalho for xcutado, o msmo ocorrndo com os custos do trabalho com os quais s rlacio CPC 17. 3.2 Dividndos A distribuição d dividndos para os acionistas da Companhia é rconhcida como um passivo s dmonstraçõs finciras ao fil do xrcício, com bas no statuto social da Companhia. 3.21 Julgamnto Uso d Estimativas Contábis A prparação d dmonstraçõs finciras rqur qu a administração da Companhia s basi m stimativas para o rgistro d crtas transaçõs qu aftam os ativos passivos, rcitas dspsas, bm como a divulgação d informaçõs sobr dados das suas dmonstraçõs finciras. Os rsultados fiis dssas transaçõs informaçõs, quando d sua ftiva ralização m príodos subsqunts, podm difrir dssas stimativas. As políticas contábis áras qu rqurm um maior grau d julgamnto uso d stimativas prparação das dmonstraçõs finciras, são: a) créditos d liquidação duvidosa qu são inicialmnt provisiodos postriormnt lançados para prda quando sgotadas as possibilidads d rcupração; b) vida útil valor rsidual dos ativos imobilizados intangívis; c) impairmnt dos ativos imobilizados, intangívis; d) xpctativa d ralização dos créditos tributários difridos do imposto d rnda da contribuição social; ) passivos contingnts qu são provisiodos d acordo com a xpctativa d êxito, obtida mnsurada m conjunto a assssoria jurídica da mprsa. A companhia rvisa as stimativas prmissas plo mnos trimstralmnt /ou anualmnt. NOTA 4 - GERENCIAMENTO DE RISCOS DE INSTRUMENTOS FINANCEIROS Em atndimnto a Dlibração CVM nº 64, d 19 d novmbro d 29, qu aprovou os Pronunciamntos Técnicos CPC númros 38, 39 4, a Instrução CVM 475, d 17 d dzmbro d 28, a Companhia rvisou os principais instrumntos finciros ativos passivos, bm como os critérios para a sua valorização, avaliação, classificação os riscos a ls rlaciodos, os quais stão dscritos a sguir: a) Rcbívis: São classificados como rcbívis os valors d caixa quivalnts d caixa, contas a rcbr outros ativos circulants, cujos valors rgistrados aproximam-s, data do balanço, aos d ralização. b) Mnsurados ao valor justo por mio do rsultado: As aplicaçõs finciras são classificadas como quivalnts d caixa por srm d alta liquidz prontamnt convrsívis m um montant conhcido d caixa, sndo mnsuradas ao valor justo por mio do rsultado. c) Disponívis para vnda: Os títulos valors mobiliários (FIDC), são classificados como disponívis para vnda mnsurados ao valor justo, com a contrapartida dirtamnt do patrimônio líquido, até sua baixa, quando srá rclassificada para o rsultado do xrcício. d) Drivativos: A mprsa não mantém opraçõs m drivativos, xistm contratos com instrumntos drivativos socidad controlada indirtamnt IESA Ólo & Gás, dnomidos Contratos d Swap d Fluxo d Caixa, opraçõs com drivativos socidad controlada m conjunto Andritz Hydro Inpar para protção d riscos rlativos a modas strangiras. Todos os ganhos ou prdas dcorrnts dsts instrumntos finciros drivativos stão rgistrados no rsultado finciro como componnt das rcitas dspsas finciras. ) Outros passivos finciros: São classificados nst grupo os mpréstimos finciamntos, os saldos mantidos com forncdors outros passivos circulants, qu são avaliados plo custo amortizado. f) justo: Os valors justos dos instrumntos finciros são iguais aos valors contábis. g) Grnciamnto d riscos d instrumntos finciros: A Administração da Companhia raliza o grnciamnto a xposição aos riscos d taxas d juros, câmbio, crédito liquidz m suas opraçõs com instrumntos finciros dntro d uma política global d sus ngócios. Risco d crédito A caractrística dos srviços forncimntos xcutados pla Companhia d suas controladas coligadas é d grands mprndimntos, sndo qu a maioria tm tapas d construção d médio longo prazo são pagos mdida m qu vão sndo xcutados, rduzindo, dsta forma, os riscos d créditos. Todos os prços são rajustados anualmnt, conform fórmula contratual. Riscos d taxas d juros O objtivo da política d grnciamnto d taxas d juros é d minimizar os possívis impactos por conta das flutuaçõs das taxas d juros indxadas aos sus instrumntos finciros. Para isso a Companhia adota a stratégia d divrsificar suas opraçõs, lastrando sus instrumntos finciros m taxas fixas variávis. Riscos d taxas d câmbio A Companhia stá xposta ao risco d taxa d câmbio. Para rduzir ss risco a Administração da Companhia monitora prmanntmnt o mrcado d câmbio. Risco d liquidz A política d grnciamnto d riscos implica m mantr um nívl sguro d disponibilidads d caixa ou acssos a rcursos imdiatos. Dssa forma, a Companhia possui aplicaçõs com vncimnto m curto prazo com liquidz imdiata. Gstão d risco d capital Os objtivos da Companhia ao administrar su capital são os d salvaguardar a capacidad d continuidad d suas opraçõs, para ofrcr rtorno aos sus acionistas garantia às dmais parts intrssadas, além d mantr uma adquada strutura d capital. ANÁLISE DE SENSIBILIDADE DOS INSTRUMENTOS FINANCEIROS Exposição Cambial A fim d aprsntar os riscos qu podm grar prjuízos significativos para a mprsa, conform dtrmido pla CVM, por mio das Instruçõs nº s 475/8 55/8 aprsntamos a sguir, dmonstrativo d anális d snsibilidad dos instrumntos finciros qu aprsntam risco associado à variação taxa d câmbio (risco d alta do dólar). Quadro Dmonstrativo d Anális d Snsibilidad da Exposição Cambial Dscrição 31/12/211 R$ mil Cnário I R$ mil Cnário II R$ mil Cnário III R$ mil Passivos Dívida bancária 89.945 8.119 112.431 134.917 Exposição Líquida - R$ mil 89.945 8.119 112.431 134.917 Exposição Líquida - US$ mil 47.95 47.95 47.95 47.95 Taxa Dolar 1,88 1,67 2,34 2,81 Variação Cambial A Emprsa stá sujita ao risco cambial m dcorrência, principalmnt, d mpréstimos m moda strangira. Em 31 d dzmbro d 211 a Companhia possuía uma xposição cambial d US$ 47,9 milhõs, cuja composição ncontra-s dtalhada no quadro Anális d Snsibilidad d Exposição Cambial Exposição a Juros A Companhia ntnd qu os dmais instrumntos finciros não aprsntam riscos rlvants, portanto, dispnsam a dmonstração da anális d snsibilidad, rfrida Instrução nº475/8 55/8. Instrumntos Finciros por Catgoria Em atndimnto a Dlibração CVM nº 64, d 19 d novmbro d 29, qu aprovou os Pronunciamntos Técnicos CPC nºs 38, 39 4, a Instrução CVM 475, d 17 d dzmbro d 28, a Companhia rvisou os principais instrumntos finciros ativos passivos, bm como os critérios para a sua valorização, avaliação, classificação os riscos a ls rlaciodos, os quais stão dscritos a sguir: Ativos finciros Mnsurado plo Disponívis Outros Passivos finciros Outros m 31 d dzmbro d 21 valor justo por Empréstimos para ativos m 31 d dzmbro d 21 passivos conform balanço patrimonial mio do rsultado Rcbívis Vnda finciros conform balanço patrimonial finciros Caixa quivalnts (a) 4.548 6.279 1.827 Forncdors (g) 4.686 4.686 Contas a rcbr (b) 16.356 16.356 Empréstimos Finc. (h) 251.421 251.421 Titulos valors mobiliários - FIDC (c) 8.282 8.282 Dbênturs (i) 36.189 36.189 Títulos valors mobiliários (d) 9.32 9.32 Títulos a pagar (j) 42.48 42.48 Titulos a rcbr () 14.389 14.389 Outras contas a pagar (k) 1.369 1.369 Outros créditos (f) 5.65 5.65 4.548 46.56 8.282 5.65 63.951 335.713 335.713 Contas a rcbr (b) 127.733 127.733 Empréstimos Finc. (h) 54.21 54.21 Titulos valors mobiliários - FIDC (c) 47.788 47.788 Dbênturs (i) 2.199 2.199 Titulos valors mobiliários (d) 67.2 199.34 266.36 Títulos a pagar (j) 7.478 7.478 Titulos a rcbr () 6.849 6.849 67.2 134.582 47.788 199.34 448.676 63.698 63.698 TOTAL GERAL 71.55 18.638 56.7 24.369 512.627 TOTAL GERAL 399.411 399.411 Ativos finciros Mnsurado plo Disponívis Outros Passivos finciros Outros m 31 d dzmbro d 211 valor justo por Empréstimos para ativos m 31 d dzmbro d 211 passivos conform balanço patrimonial mio do rsultado Rcbívis Vnda finciros conform balanço patrimonial finciros Caixa quivalnts (a) 11.477 1.577 13.54 Forncdors (g) 5.383 5.383 Contas a rcbr (b) 17.247 17.247 Empréstimos Finc. (h) 486.233 486.233 Tíitulos valors mobiliários - FIDC (c) 43.54 43.54 Dbênturs (i) 42.323 42.323 Títulos valors mobiliários (d) 7.71 7.71 Títulos a pagar (j) 99.958 99.958 Títulos a rcbr () 15.424 15.424 Outras contas a pagar (k) 2.24 2.24 Outros Créditos (f) 3.887 3.887 11.477 41.958 43.54 3.887 1.376 635.921 635.921 Contas a rcbr (b) 17.587 17.587 Empréstimos Finc. (h) 245.338 245.338 Títulos valors mobiliários - FIDC (c) 43.54 43.54 Dbênturs (i) 2.169 2.169 Títulos valors mobiliários (d) 333.98 333.98 Títulos a pagar (j) 1.671 1.671 Títulos a rcbr () 6.216 6.216 Outras contas a pagar 1.85 1.85 Outras contas a rcbr 19.19 19.19 466.892 43.54 59.946 259.983 259.983 TOTAL GERAL 11.477 58.85 86.18 3.887 61.322 TOTAL GERAL 895.94 895.94 Ativos finciros Mnsurado plo Disponívis Outros Passivos finciros Outros m 31 d dzmbro d 21 valor justo por Empréstimos para ativos m 31 d dzmbro d 21 passivos conform balanço patrimonial mio do rsultado Rcbívis Vnda finciros conform balanço patrimonial finciros Caixa quivalnts (a) 147.12 32.889 18.9 Forncdors (g) 11.38 11.38 Contas a rcbr (b) 375.677 375.677 Empréstimos Finc. (h) 719.85 719.85 Títulos valors mobiliários - FIDC (c) 2.384 2.384 Dbênturs (i) 2.934 2.934 Títulos valors mobiliários (d) 9.221 9.221 Títulos a pagar (j) 4.175 4.175 Títulos a rcbr () 38.894 38.894 Outras contas a pagar (k) 4.215 4.215 Outros créditos (f) 69.661 69.661 147.12 456.681 2.384 69.661 693.846 1.111.167 1.111.167 Contas a rcbr (a) 183.637 183.637 Empréstimos Finc. (h) 174.591 174.591 Títulos valors mobiliários - FIDC (c) 113.622 113.622 Dbênturs (i) 2.199 2.199 Títulos valors mobiliários (d) 14.859 714.69 818.928 Títulos a pagar (j) 3.739 3.739 Títulos a rcbr () 16.659 16.659 Outras contas a pagar (k) 26.428 26.428 Outros créditos (f) 57 57 35.155 113.622 714.126 1.132.93 26.957 26.957 TOTAL GERAL 147.12 761.836 134.6 783.787 1.826.749 TOTAL GERAL 1.318.124 1.318.124 Ativos finciros Mnsurado plo Disponívis Outros Passivos finciros Outros m 31 d dzmbro d 211 valor justo por Empréstimos para ativos m 31 d dzmbro d 211 passivos conform balanço patrimonial mio do rsultado Rcbívis Vnda finciros conform balanço patrimonial finciros Caixa quivalnts (a) 231.872 35.485 267.357 Forncdors (g) 174.342 174.342 Contas a rcbr (b) 38.836 38.836 Empréstimos Finc. (h) 758.546 758.546 Títulos valors mobiliários - FIDC (c) 66.164 66.164 Dbênturs (i) 92.37 92.37 Títulos valors mobiliários (d) 8.51 8.51 Títulos a pagar (j) 26.412 26.412 Títulos a rcbr () 161.42 161.42 Outras contas a pagar (k) 51.543 51.543 Outros Créditos (f) 92.646 92.646 231.872 586.233 66.164 92.646 976.915 1.12.88 1.12.88 Contas a rcbr (b) 158.794 158.794 Empréstimos Finc. (h) 36.728 36.728 Títulos valors mobiliários - FIDC (c) 66.164 66.164 Dbênturs (i) 166.114 166.114 Títulos valors mobiliários (d) 124.19 848.348 972.367 Títulos a pagar (j) 3.332 3.332 Títulos a rcbr () 14.237 14.237 Outras contas a pagar (k) 24.569 24.569 Outros Créditos (f) 19.19 19.19 316.159 66.164 848.348 1.23.671 554.743 554.743 TOTAL GERAL 231.872 92.392 132.328 94.994 2.27.586 TOTAL GERAL 1.657.623 1.657.623 (a) Caixa quivalnts d caixa As aplicaçõs finciras stão struturadas m CDB s, corrigidas m bas xponncial pro rata di, dsd a data origm d cada aplicação, por taxas pós-fixadas, portanto os valors contábis já stão rgistrados plo valor da moda no ncrramnto dstas dmonstraçõs. (b) Contas a rcbr As contas a rcbr do ativo circulant corrspondm aos valors d clints pla vnda d produtos ou prstaçõs d srviço. As contas a rcbr classificadas no ativo não circulant rfrm-s, m sua maior part, a cobranças junto a clints fundamntadas a manutnção do quilíbrio conômico-finciro dos contratos (vid nota xplicativa nº 6). (c) Títulos s Mobiliários-FIDC Rfr-s às quotas subordidas do Fundo d Invstimnto m Diritos Crditórios-FIDC, dscritos nota xplicativa nº 7, qu a Companhia mantém classificado como disponívis para vnda, sndo qu os fitos d ganho ou prdas rfrnt ao rconhcimnto do su valor justo são rgistrados como Ajusts d Avaliação Patrimonial, no Patrimônio Líquido, portanto o valor contábil já stá mnsurado plo valor d mrcado. (d) Títulos s Mobiliários Os valors lançados como Outros Ativos Finciros rfrm-s, principalmnt, aos títulos vncidos da Dívida Extr Brasilira qu stão rgistrados plo valor d fac atualizado com bas m Laudo d Espcialistas, sndo qu o valor d mrcado não há como dtrmir, podndo sr igual ao valor contábil, s houvr dcisão favorávl à controladora para utilização compnsação d impostos contribuiçõs fdrais (vid nota xplicativa nº 7a), os valors lançados como Empréstimos Rcbívis rfrm-s às dbênturs não convrsívis m açõs d missão da GFS Prmium Administração Participaçõs S.A. da Ibrafm Estruturas Mtálicas S.A., conform informado nota xplicativa nº 7 itns c d. () Títulos a rcbr Rfrm-s, principalmnt, aos valors dcorrnts d créditos sobr aliçõs d participaçõs, corrigidos pla variação do IGP-M com vncimntos até 215, dsta forma, sus valors contábis rfltm os valors d mrcado. (f) Outros Créditos O saldo no consolidado d R$ 96.985, lançado m outros ativos finciros no ativo circulant rfr-s, principalmnt, aos adiantamntos ftuados às consorciadas prtncnts ao Consórcio IESA/Consbm/Srvng, rsponsávis plo forncimnto instalação d via prmannts para a Companhia Paulista d Trns Mtropolitanos (CPTM), a pagamntos ftuados pla Andritz Hydro Inpar do Brasil S.A. por conta ordm da Sadfm aos forncdors dos projtos m qu a Andritz tinha a Sadfm como consorciada ou parciro stratégico no forncimnto d máquis, quipamntos srviços valors rtidos da Isa Projtos pla Andritz Hydro Inpar S.A., por conta d débitos dvidos pla mprsa Sadfm Equipamntos Montagns S.A.. (g) Forncdors São obrigaçõs a pagar por bns ou srviços adquiridos d forncdors pla Companhia por suas controladas coligadas. (h) Empréstimos finciamntos Os mpréstimos finciamntos não são contmplados com taxas subsidiadas, todas as opraçõs possum taxas qu são considradas taxas d mrcado. (i) Dbênturs O valor d mrcado dssas dbênturs s aproxima substancialmnt do rspctivo valor contábil. A Companhia stá ngociando com os dbnturistas novos prazos condiçõs d pagamntos. (j) Títulos a pagar São valors dvidos a trciros, principalmnt, por conta d acordos judiciais, os valors stão atualizados plo IGPM. (k) Outras contas a pagar Rfrm-s, principalmnt, aos valors dvidos às mprsas constituídas m consórcios/scp, sus valors stão atualizados. NOTA 5- CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA Caixa 7 1 7.78 Bancos Conta Movimnto 1.57 6.279 35.475 24.888 Caixa Banco - Moda Estrangira 293 Aplicação Fincira 11.477 4.548 231.872 147.12 d Caixa Equivalnts d Caixa 13.54 1.827 267.357 18.9 Caixa quivalnts inclum caixa, contas bancárias ciois aplicaçõs finciras struturadas m CDBs rmunrados por
taxas qu variam ntr 1,% a 12,% do Crtificado d Dpósito Intrbancário CDI. NOTA 6 - CLIENTES CIRCULANTE E NÃO CIRCULANTE Contas a Rcbr d Clints Intrno 17.247 15.934 388.764 383.647 Contas a Rcbr d Clints Extrno 7 6 2.824 6 Contas a Rcbr d Emprsas Ligadas 422 Impairmnt (Provisão para Prdas) (7) (6) (1.752) (7.976) Contas a Rcbr d Clints 17.247 16.356 38.836 375.677 Parcla 17.247 16.356 38.836 375.677 Contas a Rcbr d Clints Intrno 17.587 127.733 158.794 183.637 Impairmnt (Provisão para Prdas) Contas a Rcbr d Clints 17.587 127.733 158.794 183.637 Parcla 17.587 127.733 158.794 183.637 a Rcbr d Clints 124.834 144.89 539.63 559.314 Gral 124.834 144.89 539.63 559.314 A parcla não circulant das contas a rcbr d clints é composta, m sua maior part, por cobranças junto a clints fundamntados manutnção do quilíbrio conômico finciro dos rspctivos contratos. Dvido à magnitud dos contratos, são m gral longos os prazos ajustados para a conclusão d projtos vinculados ao sgmnto d produtos d bns d capital quipamntos d infrastrutura, no qual s dsnvolv a maioria das opraçõs da Companhia. Essa circunstância propicia dsvios no dcorrr da xcução dos projtos, qu obriga a Companhia a cobrar, junto a clints, o rssarcimnto d gastos para a prsrvação do quilíbrio conômico-finciro dos contratos. Nss sntido, a companhia rconhcu como contas a rcbr, classificados no não circulant, os montants d R$ 17.587 (R$ 127.815 m 31/12/211) controladora d R$ 158.794 (R$ 183.637 m 31/12/211) no consolidado. A Administração, basado no andamnto das ngociaçõs, possui uma xpctativa favorávl d rcbimnto dsss valors no longo prazo. NOTA 7 TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS Diritos sobr Títulos da Dívida Pública (a) 238.277 199.34 853.595 714.69 FIDC ( b ) 86.19 56.7 132.329 134.4 GFS Prmium - Dbênturs (c) 21.718 39.787 37.858 Outras Aplicaçõs Títulos (d) 81.694 76.34 87.494 76.224 427.798 331.48 1.113.25 962.155 Parcla circulant 5.764 17.314 74.674 29.65 Parcla não circulant 377.34 314.94 1.38.531 932.55 a) Rfr-s a títulos da dívida pública fdral xtr, no consolidado, stá composto por R$ 489.3 prtncnts à controlada Inpar Equipamntos Montagns S.A., utilizados pla Inpar S.A. Indústria Construçõs m opração d aumnto d capital, os quais srão utilizados pla controlada para a compnsação d passivos tributários fdrais (notas xplicativas 18 23); R$ 238.277 prtncnts à Inpar S.A. Indústria Construçõs, valor rcbido da Inpar Administração Participaçõs S.A.; R$ 126.288 prtncnts à controlada IESA - Projtos, Equipamntos Montagns S.A., valor rcbido da controladora Inpar S.A. Indústria Construçõs. Tais diritos stão rgistrados plo valor d fac atualizado dos corrspondnts títulos, apurado com bas m laudo d spcialistas, conform dtrmido m sntnça judicial parcial: dfiro aos autors a prtndida antcipação d tutla, tão só para o fim d utilizarm as apólics plo valor d fac, calculado pla Fundação Gtúlio Vargas, como aport m intgralização d capital, m bnfício próprio ou para qum form transfridas as apólics. A sntnça parcial prvê, além da forma d valorização antriormnt mncioda, a utilização d tais títulos como aport d capital a possibilidad d transfrência d sua propridad. Ests ativos finciros constitum dívidas da União Fdral por assunção forma do DL 6.19/43, mbora o Govrno do Rio d Janiro forma das LOAs d 28 a 211 stja pagando juros à União Fdral. O Tsouro Naciol rconhc qu sts títulos são pagávis através do Ofício númro 4929 datado d 4/11/23 ainda splha no su sit no quadro como rsponsabilidad d liquidação ao Banco HSBC. Consta Bolsa d s d Londrs st ativo finciro pré-pactuado com juros anuais d 7%. b) O Fundo foi constituído m 3 d Abril d 28, por mio do Instrumnto Particular d Constituição do Antra Fundo d Invstimnto m Diritos Crditórios Não Padronizados d Opraçõs Comrciais, Industriais /ou d Prstação d Srviços su rgulamnto stá rgistrado no 6º Ofício d Títulos Documntos da Cidad d São Paulo-SP, sob nº 1548524. A Ofrta foi rgistrada Comissão d s Mobiliários ( CVM ) m 4 d agosto d 28, sob o nº CVM/SER/RFD/28/41 para as Quotas Sniors sob o nº CVM/SER/RFD/28/42 para as Quotas Subordidas, nos trmos da Instrução da CVM nº 356/1, d 17 d dzmbro d 21, altrada pla Instrução da CVM nº 444/6, d 8 d dzmbro d 26 da Instrução CVM nº 4/3, d 29 d dzmbro d 23. Est fundo busca proporcior rndimnto d longo prazo aos sus quotistas, por mio do invstimnto dos rcursos do Fundo Aquisição d diritos d créditos vncidos não pagos s rspctivas datas origiis d vncimnto /ou objto d discussão judicial, origidos d opraçõs comrciais, industriais /ou d prstação d srviços ralizadas pla Inpar S.A Indústria Construçõs dmais mprsas ligadas. Os títulos foram transfridos passam a prtncr ao rspctivo FUNDO, ficando o msmo invstido no dirito d cobrar os rspctivos valors, através dos Agnts d Cobrança. O total d quotas é d 16, composta d 8 quotas Sniors 152 quotas Subordidas, no valor d R$1.., (um milhão d rais) cada uma. A participação da Inpar Indústria no Fundo é d 59,84985147 quotas subordidas. O prazo d amortização das quotas é d 6 anos (com parclas smstrais a partir d 28/12/9). O montant amortizado das quotas prtncnts à Inpar S.A. Indústria Construçõs até o príodo d 31 d dzmbro d 211 é d R$ 1.276. Dados do Fundo d Invstimntos m Diritos Crditórios são: Fundo: Antra Fundo d Invstimnto m Diritos Crditórios Não Padronizados d Opraçõs Comrciais, Industriais /ou d Prstação d Srviços. Administrador/Distribuidor: Concórdia S.A. Corrtora d s Mobiliários, Câmbio Commoditis. Custodiant: Dutsch Bank S.A. Agnts d Cobrança: A Cdnt Lídr IESA - Projtos, Equipamntos Montagns S.A. MDC Assssoria Emprsarial S.A. Agência d Rating: Austin Rating Banco Estruturador: Banco Schahin S.A. Emprsa d Auditoria: KPMG Auditors Consultors S.A. dos Diritos Crditórios m 31/12/211: R$ 14.62.774,92 c) Rfr-s a 28.799 dbênturs não convrsívis m açõs, d missão da GFS Prmium Administração Participaçõs S.A., mitidos m 3 d stmbro d 26, com vncimnto fil m 1 d fvriro d 216, sndo qu a primira amortização vncrá no dia 1 d julho d 213 a última m 1 d fvriro d 216, atualizadas pla variação do IGP-M. d) Rfr-s, principalmnt, a 66.2 dbênturs não convrsívis m açõs, prtncnts à Inpar S.A. Indústria Construçõs S.A., d missão da Ibrafm Estruturas Mtálicas S.A., mitidos m 3 d novmbro 21, com vncimnto fil m 3 d novmbro d 216, sndo qu a primira amortização vncrá no dia 3 d novmbro d 212 a última m 3 d novmbro d 216, atualizadas pla variação do IGP-M. NOTA 8 ESTOQUES Produtos m laboração 146 68.641 136.424 Insumos matriais 84.793 52.84 s a forncdors 7.752 8.384 12.361 142.823 Importaçõs m andamnto 21.572 19.34 7.752 8.53 295.367 35.635 O saldo d stoqus m laboração rfr-s a custos d obras m andamnto qu foram suportados plas Companhias coligadas controladas qu ainda não foram mdidos ou cobrados dos clints; a ralização dsts valors stá condicioda ao cumprimnto d tapas d srviços qu srão faturados aos clints ao longo da xcução dos projtos (obras). NOTA 9 TÍTULOS A RECEBER () O saldo d títulos a rcbr stá composto por valors da Inpar S.A. Indústria Construçõs das controladas IESA Projtos, Equipamntos Montagns S.A. Inpar Equipamntos Montagns S.A., conform dmonstrado abaixo: 31/12/211 31/12/21 Vnda d Ativos Invstimntos (a) 26.34 18.782 Vnda d participaçõs (b) 15.12 22.24 Inpar Administração Participaçõs S.A. (c) 135.114 6.849 Outros valors (d) 18.498 7.898 194.748 55.553 Parcla 161.42 38.894 Parcla não circulant 33.346 16.659 a) s a rcbr dcorrnts, principalmnt, da vnda d participaçõs m invstimntos m sgmntos d ngócios fora da ára stratégica da mprsa. b) Corrspond à parcla do valor da vnda da participação controlada Itaguaí Enrgia S.A., para Emídio Mnds, conform Instrumnto Particular d Compra Vnda d Açõs, Outras Avnças, firmado m 24 d maio d 211, acrscido d atualização montária pla variação do IGP-M juros d 1% a.a.. Instrumnto st substituindo o antrior, dcorrnt do não cumprimnto dos trmos prvistos m contrato pla Rivira Brasil Ngócios Participaçõs Emprsariais Ltda., no qu s rfr a falta d liquidação do valor nvolvido, a administração da Inpar, nos trmos do contrato d compra vnda, tomou as mdidas ncssárias para rvrtr a vnda. Sndo crto qu tal instrumnto vio a xtinguir-s m razão da aplicação da condição rsolutiva nl stablcida. c) Rfr-s, principalmnt, aos valors a rcbr dcorrnt da vnda da participação qu a controlada indirta IESA Ólo & Gás S.A. dtinha Companhia Brasilira d Diqus (CBD), rprsntado por 15%. No primiro trimstr d 212, conform consta nota xplicativa n.º 38, a holding Inpar Administração Participaçõs stará transfrindo para a Companhia a totalidad d sua participação CBD, rprsntado por 5%, mdiant rcbimnto com títulos da dívida pública fdral xtr (TDP s). d) Outros valors rfrm-s a opraçõs d aplicaçõs m instituiçõs não finciras ralizadas pla controlada IESA Ólo & Gás. NOTA 1 - BENS DESTINADOS À VENDA () Classificados nos balanços das mprsas controladas, discrimidos abaixo: 31/12/211 31/12/21 Pnta Participaçõs Invstimntos Ltda. (a) 23.854 23.854 IESA - Projtos, Equipamntos Montagns S.A. (b) 128.898 23.854 332.752 Parcla 23.854 332.752 a) Conform aprovado m Ata d Runião do Conslho d Administração ralizada m 2 d abril d 24, o Conslho da controlada Inpar Enrgia S.A. (mprsa incorporada pla Inpar S.A. Indústria Construçõs) dlibrou, por unimidad d votos, dstir à vnda os invstimntos rprsntativos da participação total da Companhia s mprsas Cntrais Elétricas Matagrossns S.A. CEMAT no montant d R$ 122.779 (3/6/24),autorizando a dirtoria a tomar todas as providências ncssárias para ftivar a opração d alição dst ativo, rcomndando a imdiata rclassificação dst invstimnto do para o Ativo. Por conta dsta dlibração, a Inpar Enrgia S.A. contratou a mprsa spcializada Moor Stphns SGR Consultors Associados Ltda. para laborar laudo d avaliação d su invstimnto no capital da CEMAT, com o objtivo d s apurar o valor ral do invstimnto para aport d capital controlada Pnta Participaçõs Invstimntos Ltda.. Rfrido laudo foi colocado à disposição dos dirtors no dia 25 d junho d 24, xprssando o valor avaliado no montant d R$ 23.591. No dia 29 d junho d 24, m runião da dirtoria, foram aprovados o Laudo d Avaliação o consqünt rgistro contábil do valor atribuído a st. Em 3 d junho d 24, a Inpar Enrgia S.A. ralizou o aumnto d capital socidad controlada Pnta Participaçõs Invstimntos Ltda., mdiant o aport do valor atribuído ao Laudo d Avaliação rlativo ao invstimnto CEMAT. Por ocasião das xigências prvistas a partir da Li 11.638/27, a qual prvê o procsso d adquação no Brasil das dmonstraçõs finciras às normas intrciois d contabilidad, os valors rlativos ao invstimnto CEMAT, rgistrado mprsa Pnta Participaçõs Invstimntos Ltda. no valor d R$ 23.854 (R$ 23.854 m 31/12/11) conta d bns dstidos a vnda passou a sr avaliada com bas no valor justo ou custo contábil dos dois o mnor, prvisto no CPC 31. b) Em dzmbro d 211 a controlada indirta IESA Ólo & Gás S.A. alinou a participação Companhia Brasilira d Diqus (CBD), conform consta nota xplicativa 9c. NOTA 11 CRÉDITOS DE IMPOSTOS Imposto d rnda cont. social difrido (a) 19.961 2.435 2.149 21.121 Prov. Prj. Fiscal IRPJ/CSLL - (b) 116.247 182.721 Impostos contribuiçõs a compnsar 1.812 12.379 21.69 26.527 ICMS a rcuprar 53 62 37.696 15.166 IPI a rcuprar 1.675 1.674 9.225 3.271 Pis/Cofins Li 9.718/98 8.439 8.439 8.439 8.439 s ftuados - Parclamntos (c) 15.565 15.567 17.392 17.453 Impostos contribuiçõs rtidos font 154 153 36.199 21.652 IRPJ Difrido S/Difrnças Tmporárias 16.668 15.732 37.81 6.238 CSLL Difrido S/Difrnças Tmporárias 6. 5.663 13.349 21.686 Dmais Créditos (d) 11.452 1.985 16.778 2.565 9.779 27.336 217.998 398.839 Parcla circulant 36.59 4.566 126.73 16.421 Parcla não circulant 54.189 166.77 91.925 292.418 a) Os valors rfrnts ao imposto d rnda contribuição social difridos controladora rfrm-s aos créditos sobr prjuízos fiscais bas d cálculo ngativa da contribuição social rconhcidos até o montant para assgurar o dirito d compnsar com débitos incidnts sobr a provisão d IRPJ CSLL, constituída m 24 sobr a Rsrva d Ravaliação. b) Constituição d créditos sobr o prjuízo fiscal sobr a bas ngativa da CSLL, para liquidação dos valors corrspondnts a multa, d mora ou ofício os juros moratórios do parclamnto (Rfis), conform prvisto no parágrafo 7º do artigo 1º da Li nº 11.941/9. c) Constituição d créditos por conta d pagamntos ftuados plo parclamnto obtido junto à Rcita Fdral do Brasil. d) Corrspondm m sua maioria a procssos administrativos d pdidos d rstituição d INSS junto à Rcita Fdral do Brasil. NOTA 12 OUTROS CRÉDITOS a Emprgados 93 21 4.415 2.691 Créditos com mprsas constit. m SCP (a) 14.162 16.312 Conta Corrnt TIISA 4.747 2.455 a Forncdors 251 251 12.46 2.744 Contas Corrnts 1.855 952 GFS Prmium Administração Ltda. 939 939 939 939 ND a Emitir / Rcbr 4.339 3.597 12.242 9.215 Contas a rcbr Sadfm (b) 18.23 18.138 Procsso multas d São Salvador 2.66 6.239 Dividndos a rcbr 63 6.249 Outros Créditos (c) 2.64 257 24.753 3.727 Parcla 8.226 5.65 96.985 69.661 Outros Créditos 14 57 Parcla 14 57 Gral 8.226 5.65 97.89 69.718 a) O saldo corrspond aos adiantamntos ftuados às consorciadas prtncnts ao Consórcio IESA/Consbm/Srvng, rsponsávis plo forncimnto instalação d via prmannts para a Companhia Paulista d Trns Mtropolitanos (CPTM). b) Rfrm-s a pagamntos ftuados por conta ordm da Sadfm aos sus forncdors nos projtos qu a Andritz Hydro Inpar do Brasil S.A. tinha a Sadfm como consorciado ou parciro stratégico no forncimnto d máquis, quipamntos srviços. c) Rfr-s principalmnt, aos valors rtidos da Isa Projtos pla Andritz Hydro Inpar S.A., por conta d débitos dvidos pla mprsa Sadfm Equipamntos Montagns S.A.. NOTA 13 INVESTIMENTOS Participação m controladas/coligadas (a) 879.887 612.248 16.994 1.113 Saldo d ágio apurado m Invstimnto (b) 162.374 35 162.374 35 Bns não opraciois (c) 376 376 376 376 Propridad para Invstimntos (d) 8.143 8.143 2.6 Outros invstimntos () 2.618 1 15.266 7.267 1.125.398 612.759 275.153 29.391 a) Participaçõs m mprsas controladas/coligadas Capital Patrimônio Rsultado Rsultado d do Invstimnto Social Líquido do Príodo Equivalência 31/12/211 31/12/21 Controladas/Coligadas Inpar Enrgia S.A. - socidad incorporada (77.618) Pnta Participaçõs Invstimnto Ltda. 23.61 215.778 (467) (467) 215.777 48.258 Inpar Equip. Montagns S.A. 191.423 349.941 72.62 72.62 349.941 296.264 IESA - Projtos, Equip. Montagns S.A. (i) 2.89 347.471 22.629 16.881 245.228 238.495 Andritz Hydro Inpar do Brasil S.A. (ii) 146.174 137.881 (6.38) (3.154) 68.941 29.231 7.74 879.887 612.248 Quantidad d açõs possuídas Participação Participação (m milhars) m no capital O. N. P. N. % votant m % Controladas/Coligadas Pnta Participaçõs Invstimnto Ltda. 23.61 - quotas 1, 1, Inpar Equip. Montagns S.A. 246.386 66.35 1, 1, IESA - Projtos, Equip. Montagns S.A. 149.799 74,6 1, Andritz Hydro Inpar do Brasil S.A. 27.38 5, 5, (i) IESA Projtos, Equipamntos Montagns S.A. A Companhia capitalizou a controlada IESA - Projtos, Equipamntos Montagns S.A., mdiant a transfrência d acrvo técnico máquis quipamntos, com bas m sus valors d mrcados, dfinidos m laudos d avaliaçõs mitidos por mprsa spcializada, m 3 d abril 31 d maio d 23 Instrumnto Particular d Transfrência, clbrado m 7 d abril d 23. A parcla corrspondnt a mais valia d máquis quipamntos ao acrvo técnico foi rgistrada no grupo d invstimnto, com contrapartida m rsultado do xrcício. Contudo, por s tratar d um ganho ainda não ralizado uma vz qu a socidad controlada ainda não havia grado rsultados corrspondnts aos ativos rcbidos, a Companhia constituiu provisão para lucros não ralizados, no msmo montant do ganho aufrido, rdutora do corrspondnt invstimnto com contrapartida m rsultado do xrcício. (ii) Andritz Hydro Inpar do Brasil S.A. Na Assmblia Gral Extraordinária ralizada m 4 d fvriro d 28, os acionistas da GEHI(GE Hydro Inpar do Brasil S.A.), aprovaram um aumnto d capital d R$ 42.82, lvando o montant do capital subscrito intgralizado d R$ 23.7 para R$ 65.89. O aumnto foi ftuado com a missão d 9.91.924 novas açõs, nomitivas sm valor nomil. A acionista, Gnral Elctric do Brasil S.A., subscrvu intgralizou 2.845.93 açõs no valor d R$ 13.394, por mio d uma nota promissória d sua missão, com vncimnto m 15 d fvriro d 28. Esta nota promissória ncontra-s totalmnt liquidada. A acionista Inpar S.A. Indústria Construçõs, subscrvu, intgralizou 6.246.331 açõs, part m bns dvidamnt avaliados no valor d R$ 8.769 part m notas promissórias, stas no total d R$ 2.638, vncndo a primira nota promissória m 3/6/28, no valor d R$ 1.715, sndo qu a msma foi liquidada msma data do su vncimnto, sndo o saldo dividido m 1 notas promissórias, vncndo a primira m 31/12/28 as dmais nos anos sguints. As notas promissórias vncidas m 31/12/28, 31/12/29, 31/12/21 31/12/211 já s ncontram quitadas. Conform Ata da Assmblia Gral Extraordinária ralizada m 16 d novmbro d 21, os acionistas da Andritz Hydro Inpar do Brasil S.A., dcidiram, por unimidad d votos, aprovar o aumnto do capital social, d R$ 65.89.525,74 para R$ 15.89.525,74. A Inpar ftuou a intgralização do capital no valor d R$ 19.999.823,75, corrspondnt a quantia d 7.962.535 açõs ordinárias, no dia 17 d fvriro d 211. Conform Ata da Assmblia Gral Extraordinária ralizada m 3 d dzmbro d 21, os acionistas da Andritz Hydro Inpar do Brasil S.A., dcidiram, por unimidad d votos, aprovar o aumnto do capital social, d R$ 15.89.525,74 para R$ 146.173.927,74. A Inpar ftuou a intgralização parcial do capital no valor d R$ 2.182.16,4, até dzmbro d 211, prfazndo o total d 8.35.72 açõs intgralizadas. Após stas intgralizaçõs, a Inpar S.A., a dtr participação d 5% sobr a rfrida mprsa. b) Saldo d ágio apurado m invstimnto Rfr-s ao ágio apurado sobr rcompra d 44.997.53 açõs prfrnciais da Inpar Enrgia S.A. (socidad incorporada) junto ao BNDESPAR, por conta do xrcício d dirito d vnda stipulado no contrato d put option. Est ágio stá fundamntado por xpctativa d rntabilidad futura s opraçõs da Cntral Elétrica Matogrossns CEMAT, principal opração da socidad incorporada Inpar Enrgia S.A., foi apurado com bas m Laudo aprsntado por mprsa spcializada. c) Bns não opraciois Rfrm-s a imóvis (trrnos) d propridads da Emprsa. d) Propridad para Invstimntos Corrspondm aos imóvis localizados s cidads d Magé Macaé no Estado do Rio d Janiro m São Vicnt no Estado d São Paulo, qu foram transfridos pla controlada indirta IESA Ólo & Gás S.A.. Esta opração faz part do Plano Gral d Rstruturação d cntralizar os imóvis das coligadas controladas Companhia, com o objtivo d buscar opraçõs finciras struturadas. ) Outros invstimntos O valor d outros invstimntos no consolidado corrspond principalmnt as invstimntos m Socidad por Conta d Participaçõs (SCP) participaçõs consorciais prtncnts à coligada Triunfo Isa-Infrastrutura S.A.. 13.1 Inpar Enrgia S.A. Incorporação Em 21 d novmbro d 211, a Inpar S.A. Indústria Construçõs incorporou a Inpar Enrgia S.A., tndo por objtivo convrgir os rcursos disponívis, alcançar mlhors ganhos d sinrgia, simplificar a strutura atual, com consqünt ganho d transparência d informaçõs rduçõs d custos finciros, opraciois administrativos, bm como proporcior aos acionistas da Inpar Enrgia S.A. rcbrm açõs da Inpar S.A. Indústria Construçõs, como rsultado da incorporação, bnficiando-s, assim d uma maior liquidz com a titularidad ngociadas no Nívl 1 da BM&FBovspa S.A. Bolsa d s Mrcadorias Futuros. A incorporação nsjou o dirito d rcsso plos acionistas dissidnts, qu ram titulars d açõs da Inpar Enrgia S.A. data d publicação da Ata da Assmblia Gral Extraordinária (AGE) qu aprovou o Protocolo Justificação. O pagamnto do rmbolso aos acionistas dissidnts ocorru no dia 23 d fvriro d 212, m montant aproximado d R$ 8,3 milhõs. Os acionistas não dissidnts da Inpar Enrgia S.A. rcbram açõs da Inpar S.A. Indústrias Construçõs com bas rlação d substituição d 22 açõs ordinárias ou prfrências (da Inpar Enrgia S.A.) para cada ação ordinária ou prfrncial da Inpar S.A. Indústria Construçõs. Tal opração rsultou m um aumnto d capital Inpar S.A. Indústria Construçõs no valor d R$ 9,9 milhõs. 13.2 Emprsas controladas m conjunto Conform rqurido plo artigo 33 da Instrução CVM n.º 247 d 27 d março d 1996, já contmplando o qu dtrmi o CPC 19 Invstimntos m mprndimntos controlados m conjuntos são aprsntados a sguir o balanço patrimonial a dmonstração d rsultados da controlada m conjunto, para prmitir mlhor anális da situação conômica fincira dssa mprsa. Andritz Hydro Inpar do Brasil S.A. Participação no capital m % 5% 1% Ativo 31.1 62.2 23.227 46.454 Ralizávl a Longo Prazo 3.81 6.163 Prmannt 4.72 81.43 Passivo 31.1 62.2 24.169 48.339 Exigívl a Longo Prazo 27.9 55.8 Patrimônio Líquido 68.941 137.881 Dmonstração d Rsultado Rcita Opraciol Bruta 274.172 548.344 Dduçõs d Vndas (2.336) (4.671) Rcita Líquida 253.836 57.673 Custo dos Bns Srviços (233.472) (466.944) Rsultado Bruto 2.365 4.729 Rcitas/Dspsas Opraciois (22.544) (45.87) Rsultado Opraciol (2.179) (4.358) Outras Rcitas/Dspsas 8 16 Rsultado ants da Tributação (2.99) (4.198) Provisão para I. Rnda C. Social (1.55) (2.19) Lucro Líquido do príodo (3.154) (6.37) NOTA 14 IMOBILIZADO Edificaçõs Bnfitorias Máquis Móvis Equipa- Utnmntos sílios Equipamntos d Informática Outros Instalaçõs Frramntas Trrnos d 21 Custo 2.129 161.36 8.129 2.419 8.7 5.3 26.619 231.687 Dprciação Acumulada (25.192) (5.834) (2.261) (6.514) (4.925) (24.253) (68.991) contábil líquido 2.129 136.114 2.295 158 1.556 78 2.366 162.696 Custo Atribuído (Dmd Cost) (357) (62) (419) Ajust Avaliação Vida Útil 3 22 (13) 44 56 Variação Cambial Adiçõs 23 144 35 49 Transfrências 142 (32) (11) Baixas Dprciação (3.59) (289) (224) (193) (55) (34) (4.385) Baixas da Dprciação Saldo Fil 2.129 132.4 2.18 46 1.35 12 2.222 158.357 Em 31 d Dzmbro d 211 Custo 2.129 161.536 8.271 2.531 8.7 5.38 26.59 232.96 Dprciação Acumulada (29.136) (6.163) (2.485) (6.72) (4.936) (24.287) (73.739) contábil líquido 2.129 132.4 2.18 46 1.35 12 2.222 158.357 Edificaçõs Bnfitorias Máquis Equipamntos Móvis Utnsílios Equipamntos d Informática Outros Trrnos d 21 Custo 26.929 195.28 242.34 9.795 15.75 27.338 526.792 Dprciação Acumulada (31.399) (73.933) (6.988) (1.163) (24.343) (154.135) contábil líquido 26.929 163.881 168.47 2.87 4.912 2.995 372.657 Custo Atribuído (Dmd Cost) (361) (463) (824) Ajust Avaliação Vida Útil 132 76 (3) 15 981 Variação Cambial Adiçõs 2.78 46.956 1.326 2.821 9.457 63.268 Transfrências 972 (2.686) 5.27 (4.989) 15.662 (6.435) Baixas (6.8) (17.72) (1.538) (298) (852) (499) (27.689) Dprciação (4.748) (11.32) (679) (2.316) (51) (19.856) Baixas da Dprciação (155) 1.25 168 319 (17) 1.43 Saldo Fil 2.129 144.727 183.321 8.348 27.7 383.532 Em 31 d Dzmbro d 211 Custo 2.129 181.28 267.369 15.847 12.16 51.958 556.93 Dprciação Acumulada (36.32) (84.48) (7.499) (12.16) (24.951) (172.561) contábil líquido 2.129 144.726 183.321 8.348 27.7 383.532
A Companhia procdu à avaliação da Vida Útil Econômica do Ativo Imobilizado d acordo com a li 11.638/7 11.941/9, atndndo m spcial a dlibração CVM nº 583, d 31 d julho d 29, qu aprova o Pronunciamnto Técnico CPC 27 o qual aborda o assunto do ativo imobilizado sua vida útil a dlibração CVM nº 619, d 22 d dzmbro 29 qu aprova a Intrprtação Técnica ICPC 1. Na adoção inicial dst pronunciamnto, a Companhia fz a opção d ajustar os saldos iniciais a valors justos, com a utilização do concito d custo atribuído (dmd cost), mnciodo no itm 22 da Intrprtação Técnica ICPC 1. Dsta forma a Companhia atribuiu o valor justo através d laudo mitido por mprsa spcializada. Mtodologia utilizada para dtrmir o novo cálculo da dprciação A bas adotada para dtrmir o novo cálculo da dprciação foi à política da Companhia qu dmonstra as novas vidas útis os prcntuais d rsidual para cada itm do ativo imobilizado das unidads avaliadas. Para cada família d itns a Companhia stablcu uma nova vida útil conform as prmissas, critérios lmntos d comparação citados abaixo. Política d rnovação dos ativos; Inspção in loco d todas as unidads avaliadas; Expriência da Companhia com ativos smlhants; Expriência da Companhia com vndas d ativos smlhants; Invntários físicos d todas as unidads avaliadas; Informaçõs contábis control patrimonial; Espcificaçõs técnicas; Consrvação dos bns; Política d Manutnção Visando salvaguardar os ativos; Na dtrmição da política d stimativa d vida útil, os critérios utilizados plos técnicos foram o stado d consrvação dos bns, volução tcnológica, a política d rnovação dos ativos, a xpriência da Companhia com sus ativos. O valor rsidual vida útil dos ativos os métodos d dprciação foram rvistos no ncrramnto do xrcício não houv nnhum ajust a sr aplicado. Durant o xrcício d 211 a Companhia não vrificou a xistência d indicadors d qu dtrmidos ativos imobilizados podriam star acima do valor rcuprávl, consqüntmnt, nnhuma provisão para prda d valor rcuprávl dos ativos imobilizado foi ncssária. NOTA 15 INTANGÍVEL Concssão Patnts Taxas anuais d amortização 2% 2% d 21 Custo 247 247 Dprciação Acumulada (247) (247) contábil líquido Adiçõs 44.568 44.568 Baixas Transfrências Impairmnt Amortização (34.67) (34.67) Baixa Amortização Saldo Fil 9.898 9.898 Em 31 d Dzmbro d 211 Custo 44.568 247 44.815 Dprciação Acumulada (34.67) (247) (34.917) contábil líquido 9.898 9.898 Marcas Dsnvolv. Programas d Ágio sobr Concssão Patnts Projtos Computador Invstimntos Taxas anuais d amortização 2% 2% 2% 2% d 21 Custo 13.611 1.75 3.835 19.151 Dprciação Acumulada (1.238) (67) (6) (1.95) contábil líquido 12.373 1.638 3.235 17.246 Adiçõs 44.568 1.268 8.116 33.972 87.924 Baixas (12.373) (389) (48) (13.242) Transfrências (1.647) 1.647 Impairmnt Amortização (34.67) (156) (786) (35.612) Baixa Amortização (1) (121) (122) Saldo Fil 9.898 713 11.611 33.972 56.194 Em 31 d Dzmbro d 211 Custo 44.568 247 937 13.118 33.972 92.842 Dprciação Acumulada (34.67) (247) (224) (1.57) (36.648) contábil líquido 9.898 713 11.611 33.972 56.194 O valor d R$ 33.972, lançado rubrica d ágio sobr invstimntos rfr-s a compra da participação da TIISA Triunfo Isa Infrastruturas S.A. pla IESA Projtos, Equipamntos Montagns S.A.. NOTA 16 - FINANCIAMENTOS E EMPRÉSTIMOS Modalidad Taxa Média Garantia 211 21 211 21 d Câmbio VC + 6,2% a.a ACC 2.573 3.588 d Câmbio VC + 1% CDI ACC 17.653 d Câmbio VC + 15% CDI ACC 13.174 d Câmbio VC + 5,625% a.a ACC 1.74 Arrndamntos Finciros 1% CDI Alição Fiduciária 577 438 Arrndamntos Finciros 12,371% a.a Próprio bm 27 1,6% a.m Alição Fiduciária 628 TJLP +,4915% Alição Fiduciária 986 TJLP + 5,5% a 14,% a.a Próprio bm 3.555 TJLP 1,5% a.a Nota Promissória/Rcbívis 4.593 4.593 4.64 TJLP 11% à 18,16%a.a Nota Promissória/Rcbívis 6 258.74 CDI +,75% a.m à,8% a.m Nota Promissória/Rcbívis 3.121 267 CDI + 15,6314% a.a Alição Fiduciária 72 CDC Pré Fixada + 16,63%a.a Próprio bm 33 IGPM 4% a.a Nota Promissória/Rcbívis 189 312 189 1.484 TJLP 2% a.a Nota Promissória/Rcbívis 2.434 2.759 2.434 2.759 TJLP,87% a.m à,95% a.m Caução açõs 314.75 123.959 314.75 125.139 115% a 15% do CDI Nota Promissória/Rcbívis 3.826 135% do CDI Nota Promissória/Rcbívis 2.492 15% do CDI Nota Promissória/Rcbívis 4.695 4.695 836 CDI +,2% à 1,361% a.m Nota Promissória/Rcbívis 43.44 4.227 28.8 148.356 CDI +,474 a,75% a.m Alição Fiduciária 4.345 CDI + 8,75% a.a Nota Promissória/Rcbívis 3.348 CDI + 4,5%a.a Nota Promissória/Rcbívis 41.55 9.746 1,29 a.m a 4,3% a.m Nota Promissória/Rcbívis 7.759 5.52 TJLP 5,5%a.a Nota Promissória/Rcbívis 34 TJLP 18,16% a.a Nota Promissória/Rcbívis 3 GARANTIDA Nota Promissória/Rcbívis 3.22 2.89 12.67 IPCA,84% a.m Nota Promissória/Rcbívis 6.615 3.818 6.615 3.818 IPCA 12% a.a Nota Promissória/Rcbívis 18.866 18.866 TJLP,9864% a.m Nota Promissória/Rcbívis 1.84 16.6 1.84 16.6 US$ 12% a.a à 13% a.a Form Not 5.691 4.79 5.691 4.79 Libor Smstral US$ 1% a.a Sguro d crédito 6.88 1.192 6.88 US$ 9,9% a.a Form Not 58.634 49.485 58.634 49.485 Invstimnto TJLP 2,5% a.a Nota Promissória/Rcbívis 19.36 19.36 Fim 4,5% a.a 5.462 5.54 Lasing 2,27% a.a 1.715 Mútuo 1.239 Custos com transf. Finciras (2.749) ( 611) (5.61) (3.148) 486.233 251.421 758.546 719.85 Modalidad Arrndamntos Finciros Taxa Média Garantia 211 21 211 21 Arrndamntos Finciros 1% CDI Alição Fiduciária 1.682 1.56 d Câmbio 12,371% a.a Próprio bm 41 VC + 5,625% a.a ACC 3.735 CDI +,75% à,8% a.m Alição Fiduciária 29 464 CDI + 15,6314 a.a Alição Fiduciária 77 TJLP +,4915% Alição Fiduciária 1.22 1.93 TJLP +,4915% Alição Fiduciária 1.22 1,6 % a.m Alição Fiduciária 1.39 7% a.a Próprio bm 1.115 1.115 IGPM 4% a.a Alição Fiduciária 15.538 15.538 TJLP 2% a.a Nota Promissória/Rcbívis 17.836 17.836 4.442 TJLP +5,5% a 14,% a.a Próprio bm 3.455 CDC Pré Fixada + 16,63%a.a Próprio bm 48 115% do CDI Nota Promissória/Rcbívis 4.62 135% do CDI Nota Promissória/Rcbívis 2.813 CDI+,2% à 1,361%a.m Nota Promissória/Rcbívis 78.878 94.573 CDI +,4741 a,75%a.m Alição Fiduciária 9.624 CDI + 8,75%a.a Nota Promissória/Rcbívis 3.348 TJLP 5,5% a.a Nota Promissória/Rcbívis 61 TJLP 18,16% a.a Nota Promissória/Rcbívis 14 IPCA,84% a.m Nota Promissória/Rcbívis 11.25 16.181 11.25 16.181 IPCA 12% a.a Nota Promissória/Rcbívis 39.34 39.34 15% do CDI Nota Promissória/Rcbívis 2.17 24. 2.17 25.188 Libor Smstral US$ 1% a.a Sguro d crédito 3.873 Invstimnto TJLP 2,5% a.a Nota Promissória/Rcbívis 158.815 158.815 Fim 4,5% a.a 1.43 2.49 Lasing 2,27% a.a 8.49 Custos com trans. Finciras (2.774) (2.9) (3.637) (4.9) d Empréstimos Finciamntos 245.338 54.21 36.728 174.591 731.571 35.442 1.119.274 894.396 Por Data d Vncimnto 211 21 211 21 Em rngociação 426.518 229.67 426.518 491.871 Em até 12 mss 59.717 22.353 338.664 227.934 D 1 a 2 anos 49.736 12.484 132.923 18.452 D 2 a 3 anos 52.756 14.773 74.251 34.641 D 3 a 4 anos 19.775 17.253 22.977 21.361 D 4 a 5 anos 18.26 1.86 19.78 2.431 Acima d 5 anos 14.863 7.76 14.863 7.76 d Empréstimos Finciamntos 731.571 35.442 1.119.274 894.396 211 21 211 21 Por Tipo d Moda Rais - R$ 667.246 244.287 1.29.329 785. Dólar Nort-Amricano - US$ 64.325 61.155 89.945 19.396 d Empréstimos Finciamntos 731.571 35.442 1.119.274 894.396 Os mpréstimos finciamntos m modas strangiras foram convrtidos para rais, mdiant a utilização das taxas d câmbio vignts data das dmonstraçõs finciras, sndo US$ 1, quivalnt a R$ 1,87 m 31 d dzmbro d 211 (R$ 1,6662 m 31 d dzmbro 21). As principais garantias dos mpréstimos finciamntos a pagar corrspondm a notas promissórias, avais garantias dos sócios, quipamntos diritos sobr contratos d clints. Os finciamntos mpréstimos vncidos ncontram-s m procsso d rngociação visando a rdução dos ncargos finciros. A Inpar stá plitando m ação judicial contra alguns bancos crdors, a rvisão d taxas contratuais, afastando-s cláusulas abusivas cobranças ilgais. Os rgistros contábis dsts contratos foram ajustados para rfltir as condiçõs contratuais plitados s açõs judiciais, sndo a difrnça m rlação aos valors prtndidos plos bancos crdors, rclassificada para provisão para contingências. 16.1 - Rstruturação da Dívida BNDES Em dcorrência d propostas nviadas discutidas com o BNDES - Banco Naciol d Dsnvolvimnto Social para rstruturação quaciomnto do passivo finciro m virtud do sucsso d ngociaçõs já concluídas como as da put option ; do rfinciamnto das dbênturs da controlada Inpar Equipamntos Montagns S.A.;, da liquidação das dbênturs da socidad incorporada Inpar Enrgia S.A., todas com dságios d multa mora, a Companhia, usando o msmo critério das ngociaçõs já concluídas procdu um ajust nos cálculos d corrção no contrato d finciamnto d aquisição da participação acionária mprsa Cntrais Elétricas Matogrossnss S.A. - CEMAT. A Companhia spra concluir toda a ngociação ainda m 212. NOTA 17 - DEBÊNTURES (CONTROLADORA/CONSOLIDADO) Na Sgunda missão Inpar S.A. Indústria Construçõs A 44ª AGE d 9 d fvriro d 1996 aprovou a missão d 35. dbênturs d séri única, rsgatávis ou prmutávis por açõs da mprsa Inpar Tlcomunicaçõs S.A., totalizando o montant d R$35.. Esta missão foi rgistrada CVM com nº SEP/ GER/DEB-96/25 m 14 d março d 1996. As dbênturs foram totalmnt intgralizadas, 19.784 foram prmutadas por açõs da Inpar Tlcomunicaçõs S.A. 9.362 foram rsgatadas. Em 23 d julho d 21, conform ata da 276ª Runião do Conslho d Administração foi dlibrada a intgralização do capital social através da utilização dos créditos provnints das dbênturs da sgunda missão. Dsta forma, foram intgralizados m açõs créditos quivalnts a 1.838 dbênturs, rstando ainda 4.16 dbênturs, qu corrspond a um saldo dvdor m 31/12/211 d R$ 41.133 (R$35.28 m 31/12/21). Critério d Rmunração Vncimnto: A Inpar movu ação ordinária d nulidad rvisão d algumas cláusulas constants no Instrumnto Particular d Escritura d Sgunda Emissão d Dbênturs Não Convrsívis m Açõs. Em função dos valors starm sndo discutidos m ação judicial, a partir d outubro d 23 a Emprsa dixou d ftuar as amortizaçõs stablcidas Ata da Assmblia Gral d Titulars d Dbênturs d 29 d maio d 22, até qu s tnha uma posição judicial. O saldo dvdor sndo corrigido plo IGPM fixo d 9% a.a, acrscidos d juros d 11% a.a bas 36 dias. Trcira missão Inpar S.A. Indústria Construçõs A 46ª AGE d 29 d dzmbro d 1996 aprovou a missão d 25. dbênturs, sndo 2. da 1ª séri, não convrsívl m açõs, 5. da 2ª séri, convrsívl m açõs prfrnciais nomitivas. Foram rgistradas CVM sob nº SEP/GER/DEB- 96/173 para a 1ª séri SEP/GER/DCA-96/2 para a 2ª séri m 2 d dzmbro d 1996. As dbênturs foram totalmnt intgralizadas, sndo qu 4.75 dbênturs da 1ª séri 87 dbênturs da 2ª séri foram rsgatadas 3.168 dbênturs da 2ª séri foram convrtidas m açõs prfrnciais nomitivas da Inpar, rstando 16.995 dbênturs, ond 5.3 dbênturs da 1ª séri 575 dbênturs da 2ª séri, qu stavam m podr da controlada Inpar Enrgia S.A., foram vndidas m 6 d abril d 21, para a mprsa Gallas Partnrs I FIA. Em 23 d julho d 21, conform ata da 276ª Runião do Conslho d Administração foi dlibrada a intgralização do capital social através da utilização dos créditos provnints das dbênturs da trcira missão. Dsta forma, foram intgralizados m açõs créditos quivalnts a 16.495 dbênturs, sndo 15.25 dbênturs da 1ª séri 1.245 dbênturs da 2ª séri, rstando ainda 5 dbênturs da 2ª séri, o qu corrspond a um saldo dvdor m 31/12/211 d R$ 2.289 (R$ 2.25 m 31/12/21). Critério d Rmunração Vncimnto: A Inpar movu ação ordinária d nulidad rvisão d algumas cláusulas constants do sgundo aditamnto à scritura d missão. Em função dos valors starm sndo discutidos m ação judicial, a partir d outubro d 23 a Emprsa dixou d ftuar as amortizaçõs stablcidas Ata da 2ª Assmblia Gral d dbnturistas d 5 d junho d 22, até qu s tnha uma posição judicial. O saldo dvdor stava sndo corrigido plo IGPM fixo d 9% a.a, acrscidos d juros d 11% a.a bas 36 dias. Conform Ata da 8ª Assmblia Gral d Dbnturistas d 14 d maio d 21 sua ção d 2 d junho d 21, da 3ª missão pública d dbênturs, foi aprovada a proposta d rpactuação altração das condiçõs d pagamnto do saldo dvdor das dbênturs, tndo o saldo dvdor d ambas as séris atualizados até a data d 1.4.21, nos trmos do Sgundo Aditamnto à Escritura da Trcira Emissão d Dbênturs da Inpar S.A. Indústria Construçõs, ou sja, por IGP-M + 11% a.a. (juros compostos), após ssa data, o saldo dvdor srá amortizado m 12 (cnto vint) parclas mnsais sucssivas, a primira com vncimnto para 1.8.21, sndo qu a última para 1.7.22, todas atualizadas montariamnt pla variação da TR Taxa Rfrncial, acrscido d juros rmunratórios d,5% (zro vírgula cinco por cnto) ao ano. Quarta missão Inpar S.A. Indústria Construçõs A 55ª AGE d 12 d janiro d 21 aprovou a missão d 27. dbênturs, sndo 135. da 1ª séri, convrsívis m açõs ordinárias 135. da 2ª séri, convrsívis m açõs prfrnciais, as quais rgistradas CVM sob n.º SER/CVM/ DCA/21/2 m 23 d abril d 21. Foram subscritas 15.81 dbênturs da 1ª séri. A Inpar ralizou o rsgat total das 15.81 dbênturs da sguint forma: m 1 d fvriro d 23 rsgatou 14.81 dbênturs dando m pagamnto a quantia d 1. dbênturs d missão da Substação Eltrômtro S.A. o imóvl dnomido Fábrica d Jacarí ; m 15 d stmbro rsgatou antcipadamnt 4 dbênturs; m 14 d março d 25 rsgatou 424 dbênturs; m 8 d julho d 25 rsgatou 176 dbênturs, prmancndo m tsouraria o total d 15.81 dbênturs. Foram transfridas 15.156 dbênturs para a mprsa MDC Assssoria Emprsarial S.A. sndo 1.651 transfridas m 16/4/27, 2.673 m 18/3/28, 1.731 m 3/7/28, 2.924 m 15/9/28, 1.177 m 2/1/28 5. m 3/12/28 rfrnt à liquidação d créditos da cssionária junto a Inpar; m 3/9/29 a MDC transfriu 15.156 para a mprsa Inpar Administração Participaçõs S.A. Em 3 d abril d 21 a Inpar transfriu a titularidad d 254 dbênturs para a mprsa Dlft Administração Participaçõs S.A., o qu corrspond a um saldo dvdor m 31/12/211 d R$ 1.7 (R$ 93 m 31/12/21). Conform Ata da 73ª Assmblia Gral Extraordinária, ralizada m 19 d fvriro d 21, foi aprovada a convrsão d 15.156 dbênturs da 1ª séri da 4ª missão da Companhia, nos trmos da sub cláusula 4.12.6 da scritura Particular com bas AGE d 12 d novmbro d 29, com a consqunt missão d 11.24.614 (onz milhõs, duzntos quatro mil, siscntas quatorz) açõs ordinárias. Critério d Rmunração Vncimnto: D acordo com a Ata da 11ª Assmblia Gral d dbnturistas ralizada m 3 d maio d 21, foram aprovadas as altraçõs das condiçõs caractrísticas das dbênturs da 4ª missão a sguir discrimidas: Prorrogação rprogramação do prazo d pagamnto da amortização programada das dbênturs da 4ª missão, passando d duas para uma parcla, com vncimnto m 2/5/211. No Primira missão Inpar Equipamntos Montagns S.A.(subsidiária intgral) Em novmbro d 1998 foram mitidas totalmnt subscritas 48.571 dbênturs d séri única, convrsívis m açõs prfrnciais, com garantia flutuant, no montant d R$ 36.81, com as sguints caractrísticas principais: Amortizaçõs programadas: 3% m 1/6/21 3% m 1/6/22; Vncimnto fil: 1/6/23; Rmunração: juros rmunratórios anuais d 6% acima da TJLP. A missão das dbênturs foi aprovada s 4.ª 5.ª AGE d 19 d agosto d 9 d outubro d 1998, rspctivamnt, rgistrada CVM sob o n.º SEP/GER-2/DCA-98/43, m 19 d novmbro d 1998. Através da Ata da 27ª Assmblia Gral Extraordinária, a Inpar Equipamntos aprovou o rscalomnto dos débitos junto ao BNDES, assumindo o compromisso d ftuar a amortização dos débitos m 12 prstaçõs mnsais, acrscidos d juros d 4% a.a acima da TJLP. Os pagamntos das parclas iniciaram-s m junho d 211 até dzmbro ftuamos o pagamnto d R$9.8. Em função dst acordo ftuamos os ajusts contábis dos saldos contábis nst xrcício. Primira missão Isa Ólo & Gás S.A. (Socidad Controlada) Em 1 d julho d 211 foram mitidas totalmnt subscritas 6. (sis mil) dbênturs d séri única, não convrsívis m açõs, com garantia ral, no montant d R$ 6., (sssnta milhõs d rais) com as sguints caractrísticas principais: Amortizaçõs programadas: 2% m agosto d 211, 4,5% m novmbro d 211, 8,5% m fvriro d 212, 13% m maio d 212, 15,5% m agosto d 212, 13% m novmbro d 212, 2% m fvriro d 213 23% m maio d 213. Vncimnto fil: 1/5/213 Rmunração: juros rmunratórios quivalnts a 1% da variação acumulada das taxas médias diárias dos dpósitos intrfinciros d um dia ( Taxa DI ), xprssa forma prcntual ao ano, bas 252 dias útis, calculada divulgada diariamnt pla CETIP acrscida d uma taxa prfixada d 6, % ao ano bas 252 dias útis. A missão das dbênturs foi aprovada 16ª AGE, d 21 d junho d 211. O saldo ncontra-s intgralmnt rgistrado no passivo foi atualizado até 31 d dzmbro d 211, considrando as taxas vignts no contrato, aprsnta um saldo dvdor d R$ 57.614 (cinqünta st milhõs, siscntos catorz mil). NOTA 18 - IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES A RECOLHER Parclamnto Espcial Li 11.941/9 (a) 355.393 395.32 483.679 594.3 ICMS a rcolhr/parclamntos 26.296 3.25 48.182 49.363 INSS a rcolhr/parclamntos 2.417 589 57.262 45.924 PIS/COFINS Difrido 325 1.83 11.247 11.29 ISS a rcolhr/parclamntos 5.82 1.57 13.572 17.437 PIS/COFINS a rcolhr/parclamntos 7.281 38.824 37.343 Impostos Contribuiçõs rtidos font 1.544 1.272 IRPJ CSLL Parclamnto 1.117 ( - ) Adto. s/parclamntos (2.998) Outros 3.469 46 11.494 5.29 41.1 438.47 665.84 769.257 Parcla d curto prazo 4.395 42.986 131.468 134.737 Parcla d longo prazo 36.66 395.61 534.336 634.52 (a) Atndndo os bnfícios stablcidos plo Parclamnto Espcial da Li 11.941 d 27 d maio d 29 a Inpar S.A. Indústria Construçõs, a Inpar Equipamntos Montagns S.A., a IESA-Projtos, Equipamntos Montagns S.A., a IESA Ólo&Gás S.A., ftuaram a consolidação parcial dos sus débitos prvidnciários d impostos contribuiçõs fdrais junto a Scrtaria da Rcita Fdral do Brasil, conform Portaria Conjunta PGFN/RFB númro 2/211. O valor d R$ 483.679, rfrnt ao total dos débitos consolidados stá composto plas mprsas: EMPRESAS VALOR (R$ mil) Inpar S.A. Indústria Construçõs 355.393 IESA Projtos, Equipamntos Montagns S.A. 35.687 Inpar Equipamntos Montagns S.A. 92.23 IESA Ólo & Gás S.A. 576 483.679 O valor d R$ 483.679, rfr-s ao total dos impostos contribuiçõs solicitados pla Inpar para srm incluídos no Rfis, porém por problmas técnicos do programa da Rcita Fdral, alguns procssos não constaram da consolidação. A Emprsa para salvaguardar os sus diritos ingrssou com rcursos judiciais contra a Rcita Fdral a Procuradoria Gral, obtndo parcrs favorávis quanto à inclusão dsts procssos no Rfis stá no momnto aguardando a libração do programa para ftuar stas inclusõs. No príodo d junho a dzmbro d 211, a Inpar ftuou os pagamntos das parclas corrspondnts aos débitos consolidados no montant d R$ 8.77. Apsar do pdido d parclamnto conform a Li n.º 11.941 d 27 d maio d 29, a Emprsa com Ação Dclaratória d Inxistência d Rlação Jurídica Obrigaciol Tributária para quitação d débitos através da compnsação com diritos sobr títulos da dívida pública fdral xtr, rcbidos da controladora Inpar S.A. Indústria Construçõs, através d Contrato d Mútuo d Ativo Finciro, conform mnciodo nota xplicativa n.º 23. NOTA 19 - PROVISÃO DE CUSTO E ENCARGOS ICMS s/rcitas 3.755 3.755 23.852 29.481 ISS s/rcitas 3.655 3.654 7.31 6.711 Custos a Incorrr 1.624 1.733 23.63 18.962 9.34 9.142 54.783 55.154 Rfr-s a matriais rcbidos ou conclusão d tapas d srviços contratados qu ainda não foram faturados plos forncdors, bm como provisão d impostos sobr as rcitas. NOTA 2 - ADIANTAMENTOS SOBRE ENCOMENDAS s ou siis rcbidos por conta d vnda d produtos ou srviços dduzidos dos valors contabilizados m rcitas plo avanço físico, bm como o total dos faturamntos antcipados.
NOTA 21 - TÍTULOS A PAGAR Andritz Hydro Inpar do Brasil S.A. (a) 8.423 9.468 4.213 5.96 Cia. Sidrúrgica Naciol (b) 18.853 18.95 18.853 18.95 ZF Hurt (c) 3.69 2.755 IESA Projtos, Equipam. Montagns S.A. (d) 17.899 Pnta Participaçõs Invstimntos Ltda. 6.39 IESA Projtos, Equipam. Montagns S.A. 8.143 Inpar Administração Participaçõs S.A. 55.78 55.78 MDC Assssoria 2.266 2.266 2.266 2.266 Outros 945 943 1.343 8.457 166.41 49.526 85.524 43.914 Parcla 99.959 42.48 26.412 4.175 Parcla não 66.451 7.478 59.112 3.739 a) s dvidos à Andritz Hydro Inpar do Brasil S.A.(nova razão social da GE Hydro Inpar do Brasil S.A.), por conta da subscrição d 6.246.331 açõs ordinárias ftuada m 4 d fvriro d 28, com vncimntos m 1 parclas anuais, sndo a parcla inicial liquidada m 31/12/28. Ests valors dvrão sr liquidados com a prstação d srviços através do contrato xistnt com o incrmnto d atividads qu a nova fas da joint-vntur irá proporcior com o atndimnto do mrcado mundial d Hidro-Gração, o qu rprsntará um aumnto considrávl d horas contratadas planta-fabril d Araraquara. b) Rfr-s ao procsso Judicial movido pla CSN, o passivo foi constituído m 1998 pla compra da participação da Fm, formando a Inpar-Fm Equipamntos Montagns, atual Inpar Equipamntos Montagns S.A.. Em 27 d março d 29, foi assido ntr a Inpar S.A. Indústria Construçõs a Companhia Sidrúrgica Naciol - CSN, instrumnto particular d confissão d dívidas outras avnças, dfinindo novos valors condiçõs d pagamntos. c) Rfr-s à importação d matriais utilizados xcução do contrato do Mtrô-SP, pla controlada Inpar Equipamntos Montagns S.A.. A mprsa stá ngociando novas condiçõs d pagamnto, uma vz qu os rcbimntos dos vntos vinculados a sts quipamntos ncontram-s paralisados (plo Mtrô) tmporariamnt. d) Rfr-s aos valors dvidos a controlada IESA - Projtos, Equipamntos Montagns S.A. m função d assunção d créditos. ) O valor d R$ 55.98, rfr-s a assunção da dívida da IESA - Projtos, Equipamntos Montagns S.A. pla compra da participação TIISA Triunfo Isa Infrastruturas S.A.. NOTA 22 - IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 22.1 Tributos Difridos O imposto d rnda a contribuição social difridos foram calculados sobr os prjuízos fiscais do imposto d rnda, a bas ngativa d contribuição social as corrspondnts difrnças tmporárias ntr as bass d cálculo do imposto sobr ativos passivos os valors contábis das dmonstraçõs finciras, apurados m conformidad com o pronunciamnto do IBRACON pla Dlibração CVM nº 599/9 Instrução CVM nº 371/2. As alíquotas dsss impostos, dfinidas atualmnt para dtrmição dsss créditos difridos, são d 25% para o imposto d rnda d 9% para a contribuição social. Tributos difridos ativos são rconhcidos xtnsão m qu sja provávl qu o lucro futuro tributávl stja disponívl para sr utilizado compnsação das difrnças tmporárias. A movimntação dos ativos passivos d imposto d rnda difrido durant o xrcício é a sguint: Prjuízos Fiscais Bas Ngativa Tributos Difridos Ativos Prj. Fiscais bas Ngativa Li Difrnças 11.941/9 Tmporárias Tributos Difridos Passivos Custo Atribuído Rvisão d Vida Útil Impostos s/ Rsrva d Ravaliação Movimntação Líquida dos Tributos Difridos d 21 2.435 116.247 21.395 158.77 2.435 2.91 41.345 Constituição dos Tributos 15 3.433 2.362 5.945 15 38.64 38.214 Baixa dos Tributos (624) (119.68) (1.89) (121.393) (624) (559) (1.183) d 211 19.961 22.668 42.629 19.961 58.415 78.376 Tributos Difridos Ativos Tributos Difridos Passivos Prjuízos Fiscais Prj. Fiscais Bas Custo Impostos s/ Impostos Atribuído Movimntação Líquida Bas Ngativa Li Difrnças Rsrva d s/ Lucros Rvisão d dos Tributos Difridos Ngativa 11.941/9 Tmporárias Ravaliação Estatais Vida Útil d 21 21.75 182.721 81.923 285.719 22.149 33.9 91.697 147.746 Constituição dos Tributos 4.185 29.239 16.88 49.512 15 4.269 53.29 57.448 Baixa dos Tributos (1.76) (211.96) (51.616) (264.652) (1.572) (2.545) (4.648) (44.765) d 211 24.184 46.395 7.579 2.727 35.624 14.78 16.429 2.2 Dspsas com Tributos sobr o Lucro Lucro Ants dos Tributos sobr o Lucro (1.211) 48.151 29.661 81.159 IRPJ / CSLL Alíquota Nomil 34% 34% 34% 34% Tributos (16.371) (6.74) (6.58) Ajusts Apuração Alíquota Eftiva Adiçõs/Exclusõs 2.599 (1.75) 12.382 33.45 Incntivos Fiscais 34 453 Rsultado d Equivalência Patrimonial 2.619 16.786 19.344 19.654 Outros ajusts 1.589 295 IRPJ / CSLL no Rsultado 5.218 (1.29) (27.355) (6.26) Tributos Corrnts 3.993 (17.426) (8.965) Tributos Difridos 1.225 (1.29) (9.929) 2.759 Alíquota Eftiva 43,88% 2,68% 92,23% 7,65% NOTA 23 - TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS As transaçõs com parts rlaciodas foram ralizadas a valors prazos usuais d mrcado os valors rlativos às opraçõs nvolvndo as mprsas inclusas no procsso d consolidação já s ncontram limidos s dmonstraçõs finciras consolidadas uma vz qu s compnsam. Os principais saldos das opraçõs stão assim dmonstrados m 31 d dzmbro d 211: Ativo Ativo Contas a Rcbr d Clints Mútuos Andritz Hydro Inpar do Brasil S.A. 554 268 Pnta Participaçõs Ltda. 3.46 Inpar Equip. Mont. S.A. 1.193 193 Isa Proj. Equip. Mont. S.A. 36.855 55.638 Inpar Trading S.A. 26.471 27.967 Afac Inpar Innovida 3.988 Afac Usi Hidrlétrica d Cubatão 646 554 268 18.613 83.798 Dividndos Títulos a Rcbr Inpar Equip. Mont. S.A. 17.115 9.971 Isa Proj. Equip. Mont. S.A. 8.19 11.766 Inpar Administração Participaçõs S.A. 6.216 6.849 Andritz Hydro Inpar do Brasil S.A. 22.462 25.134 44.199 6.216 6.849 Passivo Passivo Títulos a Pagar Mútuo Isa Proj. Equip. Mont. S.A. 76.136 17.899 Andritz Hydro Inpar do Brasil S.A. 1.76 1.989 Inpar Enrgia S.A. 64.258 Inpar Administração Participaçõs S.A. 11.923 16.79 Dmais Emprsas 1 1 77.896 19.888 11.933 8.977 Títulos a Pagar 31/12/211 31/12/21 Andritz Hydro Inpar do Brasil S.A. 6.664 7.478 Inpar Administração Participaçõs S.A. 55.78 Isa Proj. Equip. Mont. S.A. 4.7 66.451 7.478 Rsultado (Rcitas) Rsultado (Dspsas) Rcita d Aluguéis Dspsas Finciras Isa Proj. Equip. Mont. S.A. 1.864 1.727 Andritz Hydro Inpar do Brasil S.A. 947 975 1.864 1.727 947 975 Rsultado (Rcitas) Rsultado (Dspsas) Rcitas Finciras Outras dspsas Inpar Trading S.A. 1.981 Inpar Administração Participaçõs S.A. 19 2.9 Mútuos: A tabla a sguir, aprsnta a movimntação d Mútuos com mprsas controladas, coligadas da controladora, dmonstra a variação montária líquida dos saldos d contratos rmanscnts. As taxas utilizadas nos contratos d mútuo são pós-fixadas rfltm o custo d captação d rcursos no mrcado. O saldo é xigívl a qualqur tmpo para as mprsas controladas Inpar Equipamntos Montagns S.A. IESA - Projtos, Equipamntos Montagns S.A.. ATIVO Saldo Adiçõs/ Variação Saldo 21 Baixas Montária 211 Emprsas Inpar Equipamntos Montagns S.A. 193 1. 1.193 IESA - Proj. Equip. Montag. S.A. 55.638 (18.783) (1.496) 35.359 Inpar Trading Ltda. 27.967 27.967 Pnta Participaçõs 3.65 395 3.46 Afac 4.634 4.634 83.798 25.916 (1.11) 18.613 PASSIVO Inpar Enrgia S.A. 64.258 (64.31) 52 Inpar Administração Participaçõs S.A. 16.79 (4.88) 22 11.923 Dmais Emprsas 1 1 8.977 (69.118) 74 11.933 Mútuos dcorrnts dos títulos da dívida pública fdral xtr: A controladora Inpar Administração Participaçõs S.A. transfriu ativos finciros no montant d R$ 1.421.324 (títulos lançados no xtrior, da dívida pública fdral xtr), para a Inpar, plo valor d fac corrigido, qu foram utilizados para garantia d liquidação d débitos d impostos fdrais (nota xplicativa nº 18). Conform nota xplicativa nº 7(a), a Inpar S.A. Indústria Construçõs suas controladas possum m sus ativos o montant d R$ 853.596 qu stá rgistrado no Ativo não circulant rubrica d Diritos sobr títulos da Dívida Pública Fdral Extr. O saldo rmanscnt d (R$ 1.421.324 dduzido do valor d R$ 853.596), prfaz o montant d R$ 567.728 mutuado junto à controladora qu podrá sr liquidado após a dcisão judicial favorávl sobr a compnsação dos passivos tributários, ou com autorização m Assmblia Gral Extraordinária. Caso a dcisão judicial da ação d compnsação d tributos tnha uma sntnça dsfavorávl ao plito da mprsa, st valor srá dvolvido a Inpar Administração Participaçõs S.A., não rprsntando dsmbolso finciro. O montant d R$ 489.3 foi transfrido para a controlada Inpar Equipamntos Montagns S.A. m opração d aumnto d capital. NOTA 24 - PROVISÃO PARA CONTINGÊNCIAS (CONTROLADORA) A mprsa stá nvolvida m procssos judiciais m andamnto prant difrnts tribuis instâncias d turza trabalhista, tributária civil. Para sts procssos a mprsa aprsntou dfsa administrativa judicial as provisõs foram ftuadas d acordo com a avaliação d sus assssors jurídicos. A administração da Companhia prvê qu a provisão para contingência constituída é suficint para cobrir vntuais prdas com procssos judiciais. Part dstas contingências stá suportada por dpósitos judiciais rlaciodas aos procssos m discussão. Possívl Provávl Trabalhistas 1.294 3.529 Tributárias 6.233 8.417 Cívis 275.41 33.44 336.928 72.35 A sguir a movimntação das contingências no xrcício findo m 31 d dzmbro d 211 Trabalhistas Tributárias Cívis Trabalhistas Tributárias Cívis d 21 11.6 1.28 34.99 56.798 26.75 12.375 36.24 75.284 Constituição d provisõs 18.929 18.929 13.819 116 13.935 Rvrsão d provisõs 1.791 (1.586) (3.377) (1.232) (1.232) d 211 3.529 8.417 33.44 72.35 4.524 12.491 34.972 87.987 Cívis maior part compostas por açõs d xcução, cobrança indnização. Trabalhistas rclamatórias trabalhistas vinculadas m sua maioria a vários plitos indnizatórios. D acordo com a opinião dos assssors jurídicos da Emprsa, os riscos contingnts totais montam m R$ 29.958 a provisão constituída considra uma rdução d 6% dst valor com bas m um histórico d acordos trabalho técnico-jurídico dsnvolvido s açõs. Tributárias rprsntadas basicamnt por autuaçõs staduais fdrais pdidos d rstituição ou compnsação d tributos, qu s ncontra m procsso d julgamnto. Nst smstr, ftuamos baixa d alguns procssos qu srão incluídos no Rfis. Procssos m Discussão Judicial a) A mprsa foi part m um procsso arbitral instaurado contra trciros, m um contrato d construção d uma usi hidrlétrica, m razão d surprsas topográficas gológicas m qu prtndia o rssarcimnto plos custos xtra incorridos adiciol d prazo para xcução, por circunstâncias imprvisívis surgidas no curso da xcução das obras civis d ngnharia. Porém, ao invés d aduzir rfrida prtnsão, o propritário da usi rscindiu unilatralmnt o contrato tomou conta do cantiro d obras, apsar d qu 95% das obras já s ncontravam concluídas, pla própria Inpar, d acordo com rlatório da ANEEL, sndo qu os principais quipamntos stavam 1% atndidos instalados, rstando aps uma pqu part d montagm d alguns itns, juntamnt com pqu part d obras civis. Por iniciativa da Inpar foi instaurado procdimnto arbitral, sndo qu a propritária da usi aprsntou rconvnção, qual prtndia rcbr as multas contratuais rssarcimntos dos custos pagos a trciros para a conclusão das obras. Com um voto (dos três votos) divrgnt (favorávl à Inpar), msmo com um xtnso, sólido consistnt fundamnto, rconhcndo o dirito da Inpar, o rsultado da arbitragm (2 X 1) prviu sm nnhum contúdo consistnt, o rssarcimnto à propritária da usi por conta das multas contratuais principalmnt dspsas qu supostamnt triam sido gastas com trciros para conclusão das obras. A algação d qu triam sido suportados pla propritária da usi para concluir 6,55% das obras, é suprior aos valors pagos m favor da Inpar ou d su dirito d rcbr, ordm d R$ 13 milhõs para xcutar 95% do contrato. Diant d uma flagrant séri d vícios idntificados sntnça arbitral, plo próprio voto divrgnt citado acima, ingrssou-s com ação d nulidad da sntnça arbitral junto ao Podr Judiciário; qu opinião dos assssors jurídicos da Inpar, sts ntndm plo êxito possívl mncioda ação judicial com bas nsta opinião, a Inpar não contabilizou uma provisão spcífica para sta dmanda. A Inpar obtv o rconhcimnto da nulidad da dcisão da arbitragm junto à 18ª Câmara Cívl do Tribul d Justiça do Paraná, por mio d rcurso aprsntado m xcução da part contrária. Esta dcisão é ainda sujita a rcursos judiciais. b) Em 1996, a mprsa adquiriu o control socitário da Sad Vigsa Industrial Srviços, a qual foi incorporada pla Inpar no ano d 2, ntidad qu ants da aquisição ra subsidiária intgral da mprsa Sad Vigsa S.A., mprsa sm vínculo à Inpar. A mprsa Sad Vigsa S.A. mantinha uma dmanda m um procsso d arbitragm, junto à mprsa Spi Enrtrans S.A. rlativa a um mprndimnto ralizado m consórcio com a msma, no ano d 1995. Houv a publicação d sntnça imputando indvidamnt à Inpar a rsponsabilidad por tal fato, atribuindo um valor d st milhõs d dólars ao plito. A Inpar intrpôs rcursos tão logo tomou conhcimnto do quívoco comtido; porém d acordo com informaçõs atualizadas d nossos advogados, a Administração autorizou a ftuar o rgistro contábil conta d provisão para contingência do valor d R$ 24.483. NOTA 25 - PATRIMÔNIO LÍQUIDO a) Capital Social Capital Social Dstição dos Rsultados O Capital Social intgralizado é d R$ 389.54, formado por 37.164.791 açõs ordinárias 58.495.139 açõs prfrnciais. As açõs prfrnciais não têm dirito ao voto gozam d prioridad distribuição d dividndos qu são, no mínimo, 1% supriors aos atribuídos às açõs ordinárias, conform disposto no inciso I do art. 17 da Li n.º 6.44/76, com a nova rdação dada pla Li n.º 1.33/1. O statuto social dtrmi a distribuição d um dividndo mínimo d 25% do lucro líquido do xrcício, ajustado forma do art.22 da Li n.º 6.44/76. Nos xrcícios d 21 no 1º trimstr d 211, ocorrram as sguints movimntaçõs conta do Capital Social: 279ª Runião do Conslho d Administração d 31/1/211 Foi dlibrado pla dsistência do pdido d ralização do lilão das sobras d subscrição das açõs, conform aumnto d capital autorizado pla 276ª Runião do Conslho d Administração d 23/7/21. 28ª Runião do Conslho d Administração d 8/2/211 Foi homologado o aumnto d capital no montant d R$ 125.774.14,3, com a missão d 6.34.695 açõs ordinárias d 2.782.792 açõs prfrnciais. b) Rsrva d Ravaliação Ativos Próprios constituída m dcorrência das ravaliaçõs d bns do ativo imobilizado, com bas m laudo d avaliação laborado por pritos avaliadors indpndnts. Socidads Controladas Coligadas composta plo rflxo da ravaliação do invstimnto s mprsas Pnta Participaçõs Invstimntos Ltda. Guascor do Brasil Ltda., plas ravaliaçõs d bns dos ativos imobilizados contabilizados plas controladas Inpar Equipamntos Montagns S.A. IESA - Projtos, Equipamntos Montagns S.A., com bas m laudos firmados por pritos avaliadors indpndnts. A ralização da rsrva, proporciol à dprciação incorrida sobr os bns ravaliados ou quando ocorr a sua alição, é intgralmnt transfrida para lucros acumulados. A Companhia dcidiu pla manutnção dos saldos das rsrvas d ravaliaçõs constituídas até a vigência da Li 11.638/7, tndo m vista qu os valors contábis stão infriors aos d mrcado, até a sua ftiva ralização. c) Dstição Lucro Aos acionistas é assgurado dividndo mínimo corrspondnt a 25% do lucro líquido do xrcício, ajustado m conformidad com a Li das Socidads por Açõs o Estatuto Social da Companhia. d) Ajust d Exrcícios Antriors Tais ajusts rfrm-s aos fitos da aplicação do CPC 17 coligada Triunfo Isa Infrastrutura S.A.. Na Companhia foi ftuado lançamnto a débito do patrimônio líquido a crédito d invstimntos no valor d R$ 4.894. NOTA 26 RESULTADO POR AÇÃO O lucro básico diluído por ação é calculado mdiant a divisão do lucro atribuívl aos acionistas da socidad, pla quantidad d açõs mitidas. Rsultado por Ação 31/12/211 31/12/21 Numrador Prjuízo/Lucro Líquido do xrcício atribuído aos acionistas da companhia Prjuízo/Lucro disponívl aos acionistas prfrnciais (3.799) 28.4 Prjuízo/Lucro disponívl aos acionistas ordinários (2.194) 16.175 (5.993) 44.179 Dnomidor (m milhars d açõs) Quantidad d açõs prfrnciais mitidas 58.495 58.495 Quantidad d açõs ordinárias mitidas 37.165 37.165 95.66 95.66 Rsultado básico diluído por ação (m Rais) Ação prfrncial (,65),479 Ação ordinária (,59),435 NOTA 27 - RECEITAS DE VENDAS Vndas Mrcado Intrno 6.449 1.33.697 1.42.8 Vndas Mrcado Extrno 327.55 26.19 (-) Dvoluçõs Abatimntos (27.48) (1.579) (-) Impostos sobr as Vndas (391) (93.779) (181.64) Rcita d Vndas 6.58 1.536.493 1.425.6 NOTA 28 - RECEITAS (DESPESAS) FINANCEIRAS LÍQUIDAS Dspsas Finciras Juros s/impostos contribuiçõs (45.76) (26.912) (84.13) (55.968) Juros/Dspsas bancárias (71.722) (4.323) (143.279) (129.4) Fianças bancárias (1.64) (1.643) (1.564) (2.716) Variação montária passiva (68) (1.746) (16.286) (55.) Outras dspsas finciras (76) (986) (17.922) (986) Variaçõs cambiais (17.359) (5.445) (29.26) (12.346) (136.67) (77.55) (292.441) (256.2) Rcitas Finciras Rcitas d aplicaçõs finciras 1.158 319 17.759 5.791 Rcitas atualização dbênturs 7.51 7.51 Juros aufridos 42.249 2.858 172.26 7.675 Variaçõs montárias ativas 17.763 4.668 19.692 2.676 Outras rcitas finciras 116.923 29.718 126.166 13.69 Variaçõs cambiais 5.83 4.294 18.917 1.51 19.947 41.857 361.611 174.82 54.34 (35.198) 69.17 (81.218) Estão incluídos s dspsas finciras os valors rfrnts, principalmnt a: a) Atualização dos mpréstimos finciamntos; b) Atualização das dbênturs; c) Atualização montária dos impostos contribuiçõs vncidos, bm como sobr os valors dos impostos parclados; d) Rconhcimnto d juros multas aplicadas Inpar Enrgia S.A. (socidad incorporada), no valor d R$ 55.46. Os valors d outras rcitas finciras rfrm-s às atualizaçõs sobr títulos valors mobiliários, rndimnto sobr aplicação fincira, dscontos obtidos rconhcimnto dos ajusts nos cálculos d corrção no contrato d finciamnto d aquisição da participação acionária mprsa Cntrais Elétricas Matogrossnss S.A. CEMAT. NOTA 29 - COBERTURA DE SEGUROS Os valors sgurados são dtrmidos contratados m bass técnicas qu s stimam suficints para a cobrtura d vntuais prdas dcorrnts dos sinistros com bns do ativo prmannt dos stoqus. As máquis, quipamntos dmais ativos da mprsa stão sgurados através da apólic d sguro comprnsivo mprsarial contratado junto a Sguradora. A rfrida apólic possui cobrtura d sguro contra incêndio riscos divrsos para todos os ativos qu fazm part da unidad industrial d Araraquara SP, atualmnt utilizada pla IESA. Os studos para dtrmição dos montants riscos para cobrtura foram avaliados por spcialistas indpndnts. A Administração considra qu o montant d cobrtura d sguro é suficint para cobrir vntuais sinistros m sus quipamntos. Para rdução dos riscos rlaciodos ao não cumprimnto do dsmpnho contratado plos clints, a mprsa adquiriu sguros prformanc, qu garantm o rssarcimnto d até R$ 145.735 d vntuais multas contratuais. Principais cobrturas/limits máximos d indnização validos para todos os ativos da unidad d Araraquara-SP, ond s ncontram as máquis quipamntos. Modalidad Objto Cobrtura Vigência Sguro Comprnsivo Edifícios, Instalaçõs, Maquinismos, Móvis, Utnsílios, Mrcadorias Matérias-primas 126.5 D 5/1/211 a 5/1/212 Limit máximo d garantia da apólic R$ 126.5 NOTA 3 BENEFÍCIOS A EMPREGADOS Salários 1.877 84.195 189.77 153.94 Gastos Prvidnciários 371 3.741 68.872 53.645 Participação nos rsultados 197 1.534 421 12.26 2.445 116.47 259. 219.791 Númro d Emprgados 4 2 4.173 4.739 NOTA 31 - REMUNERAÇÃO DO PESSOAL-CHAVE DA ADMINISTRAÇÃO Conform stablcido aprovado s atas da controladora d suas controladas para 21 foi atribuída à rmunração dos administradors, m atndimnto ao CPC 5 - Divulgação Sobr Parts Rlaciodas, a sguir dscritas: Rmunração Conslho 29 159 353 293 Rmunração d Dirtors 3.146 2.14 16.316 11.647 3.355 2.173 16.669 11.94 NOTA 32 - VALOR RECUPERÁVEL DE ATIVOS IMPAIRMENT Anualmnt ou quando houvr indicação qu uma prda foi sofrida, a mprsa raliza o tst d rcuprabilidad dos saldos contábis d ativos intangívis, imobilizado outros ativos não circulants incluindo o ágio, para dtrmir s sts ativos sofrram prdas por impairmnt. Ests tsts são ralizados, d acordo com o CPC 1 Rdução ao Rcuprávl d Ativos, basado m su valor d uso (valor prsnt dos fluxos d caixa futuros qu s spra obtr com o bm). d 211, a mprsa ralizou o tst d rcuprabilidad para os ativos intangívis d vida útil indfinida imobilizado, sndo qu não foram idntificadas prdas por impairmnt.
NOTA 33 INFORMAÇÃO SUPLEMENTAR EBITDA (LAJIDA) Aprsntamos abaixo a mdição conômica LAJIDA (lucro ants dos juros, imposto d rnda, dprciação amortização), conform Ofício Circular CVM nº 1/27. 31/12/211 31/12/21 Rcita Opraciol Líquida 1.536,4 1.425,6 Custo d bns /ou Srviços Vndidos (1.246,8) (1.181,) Lucro Opraciol Bruto 289,6 244,6 (-) Dspsas com Vndas (3,1) (2,1) (-) Dspsas Grais (163,3) (144,4) (+) Dprciação/ Amortização 16,3 14,1 (+) Outras Rcitas Dspsas Opraciois (65,5) (4,8) EBITDA 47, 89,4 % s/ Rcita Opraciol Líquida 3,6% 6,27% NOTA 34 - INFORMAÇÕES POR SEGMENTO As informaçõs por sgmnto stão sndo aprsntadas d acordo com o CPC 22. A administração dfiniu os sgmntos opraciois da Companhia, com bas no modlo d organização gstão aprovadas plo Conslho d Administração, contndo as sguints áras: Constr. & Montagns Isa - Ólo & Gás d 211 Gração & Eqtos Outros Comp. Rativa Infrastr. & Sanam. Corporativo Rcita Opraciol Líquida 271.751 5.29 255.89 19.9 915.62 7.13 1.536.493 Rcita ntr Sgmntos Rcita d Clints 271.751 5.29 255.89 19.9 915.62 7.13 1.536.493 Dprciação Amortização (19.781) (19.781) Rcitas Finciras 361.611 361.611 Dspsas Finciras (292.441) (292.441) Provisão IRPJ CSLL (27.355) (27.355) Lucro Líquido do Príodo (5.993) (5.993) NOTA 35 AJUSTE A VALOR PRESENTE 31/12/211 31/12/21 Clints 124.834 144.89 AVP s/clints (31) (18) Saldo Clints Outros Créditos a Rcbr 124.83 144.71 Forncdors 5.383 4.686 AVP s/forncdors (112) (24) Saldo d Forncdors 5.271 4.662 Dmonstração do Rsultado 31/12/211 31/12/21 Rsultado ants dos fitos do Ajust a Prsnt (5.993) 44.179 Rcita Bruta Ajust (31) (18) Custo dos Produtos Vndidos - Ajust 112 24 Rcitas Finciras AVP Clints 23 17 AVP Outros Créditos Dspsas Finciras AVP Forncdors (86) (3) AVP Outras Contas a Pagar Ajust dos Impostos Difridos Constituição do Ajust (75) (2) Ralização do Ajust 21 (5) Rsultado após os fitos do Ajust a Prsnt (6.29) 44.192 NOTA 36 - OUTRAS INFORMAÇÕES Rstruturação A Inpar rstruturando sus passivos finciros buscando alongar o prfil d sua dívida concomitantmnt a uma política d dsmobilização d divrsos ativos invstimntos. Os passivos finciros da Emprsa stão garantidos, m sua maioria, plos invstimntos m coligadas. Atndimnto Ofício CVM Em atndimnto aos Ofícios/CVM/SEP/GEA-1/Nº 432/211 433/211, d 26 d dzmbro d 211, nviados pla CVM à Inpar S.A. Indústria Construçõs para a Inpar Enrgia S.A. (socidad incorporada), sobr os ajusts s rubricas d contas a rcbr d clints a faturar, Títulos da Dívida Pública Fdral Extr Bns dstidos a vnda, a Companhia aprsntou Agravo d Instrumnto à dcisão da CVM, através d sus assssors jurídicos conform corrspondências nviadas m 13 d janiro d 212, aguarda no momnto as análiss pla Comissão d s Mobiliários CVM. Evnto Subsqunt (AQUISIÇÃO COMPANHIA BRASILEIRA DE DIQUES) No primiro trimstr d 212 srá concluída a aquisição d 5% da participação no staliro da CBD (Companhia Brasilira d Diqus) d propridad da Inpar Administração Participaçõs S.A. (IAP), cujo procsso s iniciou m fins d 211. O pagamnto pla aquisição s dará com títulos da dívida pública fdral xtr (TDP s) xistnts m cartira. Esta aquisição é part do Plano Gral d Rstruturação ond os controladors fundadors da Inpar S.A. aprovaram por unimidad transfrir mprsas com atividad opraciois qu hoj stão ligadas a Holding IAP para a Inpar S.A. Ind. Construçõs. DIRETORIA EXECUTIVA: Csar Romu Fidlr Marco Antonio Brrdi Ricardo Woitowicz Dionísio Lls da Silva Filho Dirtor Prsidnt Dirtor Adm.-Finciro Dirtor Comrcial Dirtor d Rlaçõs com Invstidors CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO: Atilano d Oms Sobrinho - PRESIDENTE Di Marco Pozzo Valdir Lima Carriro Csar Romu Fidlr Irajá Galliano Andrad Jaunval d Oms Carlos Albrto Dl Claro Glogr José Joaquim Paifr CONTADOR: Jair Malpica CPF 667.583.788-53 CRC-1SP1417/O-6 Dirtors Acionistas da Examimos as dmonstraçõs finciras individuais consolidadas da, idntificadas como, rspctivamnt, qu comprndm o balanço patrimonial m 31 d dzmbro d 211 as rspctivas dmonstraçõs do rsultado, do rsultado abrangnt, das mutaçõs do patrimônio líquido dos fluxos d caixa, para o xrcício findo qula data, assim como o rsumo das principais práticas contábis dmais notas xplicativas. Rsponsabilidad da administração sobr as dmonstraçõs finciras A Administração da é rsponsávl pla laboração adquada aprsntação das dmonstraçõs finciras individuais d acordo com as práticas contábis adotadas no Brasil das dmonstraçõs finciras consolidadas d acordo com as normas intrciois d rlatório finciro (IFRS) mitidas plo Intrtiol Accounting Standards Board IASB, d acordo com as práticas contábis adotadas no Brasil, assim como plos controls intrnos qu la dtrminou como ncssários para prmitir a laboração dssas dmonstraçõs finciras livrs d distorção rlvant, indpndntmnt s causada por fraud ou rro. Rsponsabilidad dos auditors indpndnts Nossa rsponsabilidad é a d xprssar uma opinião sobr ssas dmonstraçõs finciras com bas m nossa auditoria, conduzida d acordo com as normas brasiliras intrciois d auditoria. Essas normas rqurm o cumprimnto d xigências éticas plos auditors qu a auditoria sja planjada xcutada com o objtivo d obtr sgurança razoávl d qu as dmonstraçõs finciras stão livrs d distorção rlvant. Uma auditoria nvolv a xcução d procdimntos slciodos para obtnção d vidência a rspito dos valors divulgaçõs aprsntados s dmonstraçõs finciras. Os procdimntos slciodos dpndm do julgamnto do auditor, incluindo a avaliação dos riscos d distorção rlvant s dmonstraçõs finciras, indpndntmnt s causada por fraud ou rro. Nssa avaliação d riscos, o auditor considra os controls intrnos rlvants para a laboração adquada aprsntação das dmonstraçõs finciras da Companhia para planjar os procdimntos d auditoria qu são apropriados s circunstâncias, mas não para fins d xprssar uma opinião sobr a ficácia dsss controls intrnos da Companhia. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adquação das práticas contábis utilizadas a razoabilidad das stimativas contábis fitas pla Administração, bm como a avaliação da aprsntação das dmonstraçõs finciras tomadas m conjunto. Acrditamos qu a vidência d auditoria obtida é suficint apropriada para fundamntar nossa opinião com rssalvas. Bas para opinião com rssalvas sobr as dmonstraçõs finciras Conform mnciodo s notas xplicativas 7, 18 23, a Emprsa rcbu d sua controladora, ativos finciros rlaciodos a diritos sobr títulos da dívida pública fdral no montant atualizado d R$ 1.642.885 mil. Está sndo plitado m vias judiciais o valor o dirito d utilização dsts títulos compnsação d tributos contribuiçõs fdrais. O rconhcimnto a consqünt ralização do valor atribuído a sts ativos finciros dpndm d dcisõs judiciais qu stão m curso. Nas dmonstraçõs finciras, a Emprsa, do montant atualizado rduziu saldo d mútuo passivo, rsultando no valor líquido d R$ 238.277 mil s dmonstraçõs finciras individuais R$ 853.595 mil s dmonstraçõs finciras consolidadas. Conform dscrito nota xplicativa 6, stão rgistrados m contas a rcbr d clints, Ativo não, valors corrspondnts a plitos fundamntados manutnção do quilíbrio conômico finciro d divrsos contratos. A ralização do montant d R$ 17.587 mil controladora d R$ 158.794 mil no consolidado stá condicioda a conclusão dos procssos judiciais administrativos qu stão m curso. Conform dscrito nota xplicativa 13, a mprsa mantém saldo d ágio apurado m invstimnto mprsa Inpar Enrgia S.A.(socidad incorporada) no montant d R$ 162.374 mil (controladora consolidado). O laudo técnico aprsntado para fundamntação da manutnção dst ativo foi laborado, basado m informaçõs forncidas pla mprsa Inpar S.A., por projçõs d longo prazo laboradas plo Grupo Rd por fonts públicas disponívis para acsso, não s rsponsabilizando a mprsa rsponsávl pla laboração do laudo, pla prcisão acuracidad das informaçõs rcbidas. Adiciolmnt, m vrificação às dmonstraçõs finciras d 31 d dzmbro d 211 da mprsa originária dst ágio (CEMAT), constatamos ngativa d opinião no rlatório dos auditors indpndnts. Dssa forma, m função das informaçõs aprsntadas no laudo das dmonstraçõs finciras da CEMAT, concluímos pla incrtza da ralização dst ativo. Conform dscrito nota xplicativa 16.1, a mprsa vm ngociando proposta d rstruturação d sua dívida junto ao BNDES. Em dcorrência do sucsso ngociação d part dst passivo, sm qu houvss a aplicação d multa mora, procdu ao rgistro da rdução no montant d R$ 11.195 mil d sua dívida m 31 d dzmbro d 211 rlativo ao contrato d finciamnto para aquisição d participação s Cntrais Elétricas Matogrossnss S.A., usando para tanto os msmos critérios das ngociaçõs antriors. Quando d nossos xams não nos foram aprsntados suficints documntos, assidos plo BNDES qu rspaldm a formalização da opração. A controlada INEPAR EQUIPAMENTOS E MONTAGENS S.A. rcbu d sua controladora nos xrcícios d 21, 22 28, ativos finciros rlaciodos aos diritos sobr títulos da dívida pública fdral no montant atualizado d R$ 556.974 mil (49.72 mil m 21), sndo qu part foi utilizada para aumnto d capital o rstant rgistrado m um passivo d mútuo a pagar, cujo saldo m 31 d dzmbro d 211 é d R$ 67.944 mil. Estão sndo plitados m vias judiciais o valor d cada título o dirito d utilização dsts títulos compnsação d tributos contribuiçõs fdrais. O rconhcimnto a consqünt ralização do valor atribuído a st ativo finciro dpndm d dcisõs judiciais qu stão m curso. A controlada IESA PROJETOS, EQUIPAMENTOS E MONTAGENS S.A., rcbu d sua controladora no xrcício d 25, ativos finciros rlaciodos aos diritos sobr títulos da dívida pública fdral nos montants atualizados d R$178.796 mil (R$93.83 mil m 21) s dmonstraçõs finciras individuais R$192.96 mil (R$15.692 mil m 21) s dmonstraçõs finciras consolidadas, tndo como contrapartida, inicialmnt, um passivo d mútuo a pagar, cujo saldo m 31 d dzmbro d 211 é d R$66.618 mil. Estão sndo plitados m vias judiciais o valor o dirito d utilização dsts títulos compnsação d tributos contribuiçõs fdrais. O rconhcimnto a consqünt ralização do valor atribuído a sts ativos finciros dpndm d dcisõs judiciais qu stão m curso. Na controlada IESA PROJETOS, EQUIPAMENTOS E MONTAGENS S.A. stão rgistrados m contas a rcbr d clints, Ativo não, valors corrspondnts a plitos fundamntados manutnção do quilíbrio conômico finciro d divrsos contratos. A ralização do montant d R$5.332 mil (R$51.932 mil m 21) controladora consolidado stá condicioda a conclusão dos procssos judiciais administrativos qu stão m curso. O Conslho Fiscal da, no uso d suas atribuiçõs lgais, xaminou o rlatório anual da administração as dmonstraçõs finciras rfrnts ao xrcício social ncrrado m 31.12.211. Com bas nos xams ftuados considrando, ainda, o parcr dos auditors xtrnos MARTINELLI AUDITORES INDEPENDENTES datado d 3 d março d 212, bm como as informaçõs sclarcimntos qu os msmos prstaram, opim qu o rlatório anual da administração as dmonstraçõs finciras ncontram-s m condiçõs d srm aprciadas votadas pla assmblia gral ordinária d acionistas. RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PARECER DO CONSELHO FISCAL A controlada IESA PROJETOS, EQUIPAMENTOS E MONTAGENS S.A. mantém invstimntos com control compartilhado mprsa TIISA TRIUNFO IESA INFRA-ESTRUTURA S.A., cujas dmonstraçõs finciras, corrspondnts ao xrcício findo m 31 d dzmbro d 211, não foram disponibilizadas para nossos xams até sta data. Dssa forma, nossa opinião não abrang os valors dos invstimntos rsultado líquido d quivalência patrimonial nssa mprsa nos valors d R$ 5.794 mil R$ 8.965 mil, rspctivamnt. Opinião sobr as dmonstraçõs finciras individuais Em nossa opinião, xcto plos possívis fitos dos assuntos dscritos no parágrafo bas para opinião com rssalvas sobr as dmonstraçõs finciras, as dmonstraçõs finciras individuais acima rfridas aprsntam adquadamnt, m todos os aspctos rlvants, a posição patrimonial fincira da m 31 d dzmbro d 211, o dsmpnho d suas opraçõs os sus fluxos d caixa para o xrcício findo qula data, d acordo com as práticas contábis adotadas no Brasil. Opinião sobr as dmonstraçõs finciras consolidadas Em nossa opinião, xcto plos possívis fitos dos assuntos dscritos no parágrafo bas para opinião com rssalvas sobr as dmonstraçõs finciras, as dmonstraçõs finciras consolidadas acima rfridas aprsntam adquadamnt, m todos os aspctos rlvants, a posição patrimonial fincira consolidada da m 31 d dzmbro d 211, o dsmpnho consolidado d suas opraçõs os sus fluxos d caixa consolidados para o xrcício findo qula data, d acordo com as normas intrciois d rlatório finciro (IFRS) mitidas plo Intrtiol Accounting Standards Board - IASB as práticas contábis adotadas no Brasil. Ênfass Conform dscrito nota xplicativa 2, as dmonstraçõs finciras individuais foram laboradas d acordo com as práticas contábis adotadas no Brasil. No caso da ssas práticas difrm do IFRS, aplicávl às dmonstraçõs finciras sparadas, somnt no qu s rfr à avaliação dos invstimntos m controladas, coligadas controlada m conjunto, plo método d quivalência patrimonial, nquanto qu para fins d IFRS sria custo ou valor justo. Conform dscrito nota xplicativa nº 13(i), a Emprsa, m 23, intgralizou capital controlada IESA - Projtos, Equipamntos Montagns S.A., mdiant cssão d máquis quipamntos ravaliados no valor d R$ 33.42 mil avaliação d acrvo técnico m R$ 2.61 mil. Conform dscrito nota xplicativa nº 13(ii), a Emprsa, no primiro trimstr d 28, subscrvu açõs ordinárias nomitivas coligada Andritz Hydro Inpar do Brasil S.A.. A intgralização ocorru mdiant cssão d máquis quipamntos d ntrga d notas promissórias com vncimntos futuros. Conform dscrito nota xplicativa nº 24, a Emprsa é part d procsso m discussão judicial, qu diant d uma séri d vícios no ato, imptrou ação d nulidad da sntnça arbitral, obtndo dcisão favorávl 18ª. Câmara Cívl do Tribul d Justiça do Paraná. O nosso rlatório d auditoria indpndnt sobr as dmonstraçõs finciras da controlada Inpar Equipamntos Montagns S.A. m 31 d dzmbro d 211 contém parágrafos d ênfas plos sguints assuntos: (a) as dmonstraçõs finciras individuais foram laboradas d acordo com as práticas contábis adotadas no Brasil. No caso da INEPAR EQUIPAMENTOS E MONTAGENS S.A. ssas práticas difrm do IFRS, aplicávl às dmonstraçõs finciras sparadas, somnt no qu s rfr à avaliação do invstimnto m coligada, plo método d quivalência patrimonial, nquanto qu para fins d IFRS sria custo ou valor justo; (b) a Inpar Equipamntos Montagns S.A., m 23, intgralizou capital coligada IESA - Projtos, Equipamntos Montagns S.A., dtndo a participação d 23,5%. A intgralização d capital foi ftuada mdiant cssão d máquis quipamntos ravaliados (R$ 13.564 mil) avaliação d acrvo técnico (R$6.568 mil), rprsntado por pssoal técnico transfrido à coligada m 24. Em 31.12.211 a participação é d 25,4%. O nosso rlatório d auditoria indpndnt sobr as dmonstraçõs finciras da controlada IESA - Projtos, Equipamntos Montagns S.A. d 31 d dzmbro d 211, contém parágrafos d ênfas plos sguints assuntos: (a) as dmonstraçõs finciras individuais foram laboradas d acordo com as práticas contábis adotadas no Brasil. No caso da IESA PROJETOS, EQUIPAMENTOS E MONTAGENS S.A. ssas práticas difrm do IFRS, aplicávl às dmonstraçõs finciras sparadas, somnt no qu s rfr à avaliação do invstimnto m controlada, plo método d quivalência patrimonial, nquanto qu para fins d IFRS sria custo ou valor justo; (b) no xrcício d 25, foi constituída a mprsa Controlada IESA Ólo & Gás S.A., cujo objtivo é a prparação da divisão d ólo gás para busca d nova parcria/sócio tcnológica. A intgralização d capital nsta controlada, ocorru mdiant a transfrência d acrvo técnico aprovitamnto d crédito d conta corrnt d saldo d mútuo. Conform mnciodo nota xplicativa nº 36, a Emprsa stá ngociando com as instituiçõs finciras dbnturistas a rstruturação d sua dívida objtivando o alongamnto do prfil do su ndividamnto, a rdução d taxas d juros a obtnção d carência para amortização. Está contmplada nstas ngociaçõs, a liquidação d dívidas por mio da cssão d ativos invstimntos d mprsas controladas. Dpndndo do êxito dstas ngociaçõs da gração d rcursos advindos das opraçõs, a Emprsa podrá fazr fac aos compromissos assumidos com crdors m gral, rcompor o su patrimônio líquido o su capital d giro, possibilitando assim, a manutnção da sua atividad opraciol. Outros assuntos Dmonstraçõs do valor adiciodo Examimos, também, as dmonstraçõs individual consolidada do valor adiciodo (DVA), rfrnts ao xrcício findo m 31 d dzmbro d 211, cuja aprsntação é rqurida pla lgislação socitária brasilira para companhias abrtas, como informação suplmntar plas IFRS qu não rqurm a aprsntação da DVA. Essas dmonstraçõs foram submtidas aos msmos procdimntos d auditoria dscritos antriormnt, m nossa opinião, stão adquadamnt aprsntadas, m todos os sus aspctos rlvants, m rlação às dmonstraçõs finciras tomadas m conjunto. São Paulo, 3 d março d 212 CARLOS A. FELISBERTO Contador CRC(PR) nº 37293/O-9 MARTINELLI Auditors CRC(SC) nº 1.132/O-9 Nos trmos do inciso II do artigo 63, da li nº 6.44/76, dvm sr considradas as informaçõs complmntars constants da ata, dst Conslho Fiscal, dsta data os parágrafos, ênfass rssalvas apontadas no parcr plos auditors indpndnts acima mnciodos. Curitiba, 3 d março d 212 Adrian Mong Jara Camill Curi José Higino Buzcnko Marclo Alvs Varjão Pdro Adolpho Luiz Caldira