Relatório anual 2006 annual report 2006
Índice Content Relatório anual 2006 annual report 2006 Sumário Operacional e Financeiro 2 Operational and Financial Summary Mensagem da Administração 6 Message from the Management Setor de Telecomunicações 10 Telecommunication Industry Desempenho Operacional 12 Operating Performance Desempenho Econômico-Financeiro 16 Financial and Economic Performance Investimentos 20 Capital Expenditures (Capex) Endividamento 22 Debt Mercado de Capitais 26 Capital Markets Governança Corporativa 29 Corporate Governance Colaboradores 36 Human Resources Aspectos Ambientais 39 Environmental Aspects Demonstração de Valor Adicionado 44 Value Added Statement Balanço Social 46 Social Report Principais Informações Financeiras anexo Main Financial Information attachment
Sumário Operacional e Financeiro Operational and Financial Summary Foco Financeiro Financial Focus Unidade Unit 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Receita Líquida Net revenue R$ Milhões R$ Million 10.103 11.874 14.003 15.842 16.747 16.872 Margem EBITDA Consolidado EBITDA Margin Consolidated % 35,2 45,1 44,1 41,2 40,4 36,2 Lucro Líquido Net Income R$ Milhões R$ Million 140-416 213 751 1.114 1.310 Investimentos/Receita Líquida Capex/Net Revenue % 99,6 17,1 12,0 13,0 14,3 13,7 ARPU Fixa (Receita média por usuário) ARPU TMAR (Average revenue per user) R$ 61,8 64,0 71,9 77,8 83,3 84,8 ARPU Móvel (Receita média por usuário) ARPU Oi (Average revenue per user) R$ - 32,9 31,1 23,8 20,7 20,2 Dívida Líquida Net Debt R$ Milhões R$ Million 7.703 9.121 7.834 6.542 6.083 4.883 Dívida Líquida/EBITDA Net Debt/EBITDA x 2,2 1,7 1,3 1,0 0,9 0,8 Payout (Dividendo/Lucro Líquido) Dividend Payout % 214% -120% 376% 146% 70% 25% Foco na Qualidade/Produtividade Quality and Productivity Focus Nº de Solicitações de Reparo/100 Acessos Number of Repair Requests/100 access Taxa de Atendimento de Reparação de Defeitos Repair Response Rate Taxa de Completamento de Chamadas Originadas Locais Local Calls Completion Rate Taxa de Completamento de Chamadas Originadas de Longa Distância DLD Call Completion Rate Cidades com Cobertura Oi Cities with Oi coverage Quantidade Amount 3,2 3,9 2,5 1,8 1,5 1,1 % 95,4 90,4 98,7 99,0 99,2 95,3 % 62,6 66,2 68,2 71,1 70,9 71,0 % 63,0 67,4 68,7 72,1 72,5 71,8 Quantidade Amount - 395 590 678 743 824 Foco em Recursos Humanos Human Resources Focus Colaboradores Total Number of Employees Colaboradores com Curso Universitário Completo Employees Graduated Unitário One 15.490 10.287 9.658 9.181 7.566 7.098 % 38,2 44,3 45,4 48,0 56,5 58,4 Foco em Crescimento/Inovação Growth and Inovation Focus Taxa de Utilização de Terminais Instalados Usage Rate of Installed Terminals Investimento Econômico Economic Investment Telefonia Fixa Fixed-line Telephones Oi TNL PCS Oi TNL PCS % 82,0 86,4 87,1 87,5 87,2 84,0 R$ Milhões R$ Million 10.060 2.013 1.682 2.063 2.397 2.307 R$ Milhões R$ Million 7.857 1.008 1.086 1.257 1.562 1.639 R$ Milhões R$ Million 2.172 945 554 742 835 668 2 Relatório Anual 2006 Annual Report 2006
Foco no Mercado/Cliente Market Focus Unidade Unit 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Linhas em Serviço Total (Fixo + Móvel) Total Lines in Service (Fixed+Mobile) Linhas Fixas Wireline Mil Thousand 14.816 16.476 19.040 22.078 25.201 27.466 Mil Thousand 14.816 15.075 15.147 15.216 14.858 14.388 Residenciais Residential % 75,9 75,9 77,2 77,7 78,2 78,1 Comerciais Business % 18,5 18,9 18,2 17,6 17,6 17,9 Outros Other % 5,6 5,2 4,6 4,7 4,2 4,0 Linhas Móveis Oi Wireless Mil Thousand - 1.401 3.893 6.863 10.343 13.078 Pré-Pago Prepaid % - 80,2 83,0 86,1 82,0 82,0 Pós-Pago Postpaid % - 19,8 17,0 13,9 18,0 18,0 ADSL em Serviço (Clientes) ADSL in Service (Clients) Serviços de Valor Adicionado Value Added Services Serviço de Mensagens Curtas Short Message Service Market Share Telefonia Móvel (Região I) Market Share Telefonia Móvel (Region I) Mil Thousand 9 50 217 496 805 1.128 Mil Thousand 3.707 5.035 6.008 6.418 5.832 6.309 Mil Thousand - 18.786 170.317 382.050 531.532 611.467 % - 8,8 18,4 23,5 26,3 27,4 Churn (Desligamento) Telefonia Móvel Wireless Churn % - - 9,4 20,1 22,7 29,0 Foco no Mercado de Capitais Capital Market Focus Valor de Mercado (Final do Período) 2 Market Value (End of Period) 2 Cotação ao Final do Ano (PN) (R$/por Mil Ações até 2003) Price Year-end (TNLP4) Cotação ao Final do Ano (ON) (R$/por Mil Ações até 2003) Price Year-end (TNLP3) Quantidade de ADRs em Circulação ATM of Outstanding ADRs R$ Milhões R$ Million 12.754 9.336 16.052 17.141 17.361 15.247 R$ 36,50 27,30 45,42 44,40 41,50 32,00 R$ 30,50 20,00 35,20 46,59 53,30 55,70 Milhões Million 106 106 111 122 117 132 US$ Milhões Volume Médio Diário de ADRs Volume of ADRs Negotiated US$ Million 22 14 16 19 25 28 Cotação ao Final do Ano (ADRs) Price Year-End (ADRs) US$ 15,63 7,35 15,43 16,87 17,92 14,92 Encontro com Analistas/Investidores Analysts and Investors Meetings Número de Participantes Participants Amounting Unitário One 297 227 242 283 309 310 Unitário One 1.955 444 516 1.125 1.233 1.607 TNLP3 Participação no Ibovespa 1 TNLP3 Participation in Ibovespa Index 1 % 1,3 1,0 1,1 1,3 1,2 1,4 TNLP4 Participação no Ibovespa 1 TNLP4 Participation in Ibovespa Index 1 % 13,1 13,3 13,8 11,3 9,1 4,7 1 Posição em 1º de janeiro do ano subseqüente. 1 Ranking in following January 1 st, year. 2 Market cap calculado considerando o total de ON e PN. 2 Market cap calculated considered the total ON and PN shares. 3
maior e mais completa. larger and more complete. A força e o porte da Telemar e o espírito da Oi agora estão reunidos sob uma única marca. A Oi passa a ser a mais completa marca de telefonia do Brasil. Vai desde clientes corporativos ao primeiro celular de uma criança. Uma só marca e 30 milhões de clientes. Mais simples, mais eficiente e mais fácil de entender. Sob um único nome estão reunidos todos os serviços de telefonia fixa e móvel, um provedor de Internet, serviços de longa distância, redes completas de voz e dados, a maior rede de telefonia pública da América do Sul e um instituto de responsabilidade social. The size and strength of Telemar and the spirit of Oi have been brought together under a single brand name. Oi has become the most comprehensive brand in the Brazilian telecom sector, serving customers ranging from the largest corporations to children with their first mobile phones. Thirty million customers under a single brand: simpler, more efficient and easier to understand. Under one name, Oi brings together all fixed and mobile telephone services, Internet, long distance services, complete voice and data networks, the largest public telephone network in South America, and an organization dedicated to social responsibility.
Mensagem da Administração Message from the Management A Oi é um estilo de vida e faz parte do dia-a-dia do Brasil. A indústria de telecomunicações tem experimentado crescentes e radicais transformações em todo o mundo. As novas tecnologias, os novos players e as exigências cada vez maiores dos consumidores tornaram o ambiente competitivo muito mais desafiador, obrigando as companhias a adotarem novos modelos de negócio e modernos sistemas de gestão. No Brasil, a regulamentação estabelecida antes da privatização do sistema Telebrás, adequada para aquele momento, necessita ser atualizada para acompanhar a rápida evolução tecnológica e operacional que caracteriza este novo cenário. Ao longo dos últimos anos, a administração da Telemar vem se adaptando a este novo contexto, integrando suas plataformas, consolidando sua gestão, ampliando e disponibilizando uma variedade de produtos e serviços adequados ao perfil de cada cliente. De uma operadora de telefonia fixa pura, limitada à oferta de serviços de chamadas telefônicas locais e ao aluguel de sua rede instalada, a Telemar evoluiu para um conjunto complementar de empresas integradas que oferece todos os serviços necessários a seus clientes desde o mais simples usuário de telefonia móvel ao mais sofisticado cliente corporativo. Desde o ano passado, por exemplo, possibilitamos que os nossos clientes de planos pré-pagos passassem a utilizar Oi is a way of life, an integral part of daily activities in Brazil. The telecommunications industry worldwide has been undergoing important changes. New technologies, new players and the ever increasing demands of the consumers shaped a more challenging environment, forcing companies to adopt new business models and management systems. In Brazil, the regulations that were introduced prior to the privatization of the Telebrás system were appropriate for the time, but now need to be updated to keep up with the fast technological and operational developments of the new scenario. Over the years, Telemar s management has been adapting to these changes, integrating its platforms, consolidating its administration and providing a growing range of products and services tailored to meet customers profiles. 6 Relatório Anual 2006 Annual Report 2006
seus créditos também nas linhas fixas convencionais ou em qualquer dos nossos quase 600 mil telefones públicos, os populares orelhões, pagando tarifas bem menores do que aquelas de seus aparelhos pré-pagos. Aprofundando a estratégia de convergência de serviços de telecomunicações, recentemente lançamos mais dois produtos inovadores, resultado de pesquisas realizadas junto aos nossos clientes: o Oi Paggo, um serviço pioneiro no Brasil, que permite ao cliente utilizar o seu Oi como uma forma para fazer pagamentos em uma rede de mais de 700 lojistas credenciados, e o Oi Flex, que reúne em um único aparelho as vantagens da telefonia fixa e móvel, possibilitando que o usuário efetue e receba ligações como telefone fixo, quando estiver em casa, ou como móvel, quando estiver se deslocando fora de casa. Em julho de 2006, adquirimos o controle acionário da WayBrasil, uma operadora de TV por assinatura de pequeno porte, que disponibiliza também acesso à Internet em banda larga em quatro cidades do Estado de Minas Gerais. A aquisição tem a finalidade de ampliar a oferta de serviços convergentes aos clientes daquelas cidades. Nossa expectativa é a de concluirmos a transação o mais rapidamente possível, de forma que amplie continuamente a oferta de serviços e consolide a liderança da Companhia no setor de telecomunicações brasileiro. O principal evento institucional ocorrido em 2006 certamente foi a proposta de reorganização societária do conjunto Telemar. O objetivo principal era transformar a Companhia numa verdadeira corporation, portanto, com o seu capital pulverizado e uma estrutura societária simples. Em assembléia realizada em dezembro de 2006, a proposta foi rejeitada pela maioria dos acionistas detentores de ações preferenciais. O ambiente de intensa competição nos principais segmentos de atuação da nossa Companhia e a rápida evolução tecnológica que se verifica em todo o mundo redefinem a dinâmica competitiva do setor de telecomunicações e estabelecem novos desafios, exigindo mais criatividade, dedicação e determinação dos players do setor. A Telemar caracteriza-se por estar na vanguarda da inovação e da criatividade no setor de telecomunicações no Brasil, seja na integração das suas plataformas tecnológicas, seja no lançamento da tecnologia GSM no País, ou ainda no desenvolvimento e oferta de produtos e serviços convergentes e, portanto, com todas as condições para enfrentar, com sucesso, os desafios que se apresentem. Telemar has evolved from a simple wireline operator limited to providing local telephone services and renting its installed network, to a group of integrated companies catering all telecoms needs of its customers from the simplest mobile phone user to the most sophisticated corporate client. Starting last year, for example, our mobile customers on pre-paid plans have also been able to use their credits for fixed line calls or any of our nearly 600 thousand public telephones, at lower tariffs than those applying to pre-paid mobile calls. Expanding on our strategy of convergence at telecoms services, we recently launched two innovative products, deriving from surveys carried out among our customers. Oi Paggo, a groundbreaking service in Brazil that allows customers to use his or her Oi mobile phone to make direct purchases from a network of more than 700 accredited retailers; and Oi Flex, which combines in a single handset all the benefits of both fixed and mobile telephony, enabling the user to make and receive fixed calls when they re at home, and to use the handset as a mobile phone outside the home. In July 2006, we acquired a controlling stake in WayBrasil, a small Pay TV operator that also provides broadband Internet access to four cities in the state of Minas Gerais. The goal of this acquisition was to expand the supply of convergent services to the customers living in those municipalities. We intend to complete this acquisition as quickly as possible to boost the supply of services and consolidate the company s leadership of the Brazilian telecom sector. The most important institutional event of 2006 was undoubtedly the proposed corporate restructuring of the Telemar group. The main objective was to turn the company into a genuine corporation, with widely distributed capital and a simplified corporate structure. At a meeting held in December 2006, the proposal was rejected by the majority of the company s preferred stock holders. The fierce competitive environment in the Company s main operating segments, together with the rapid technological development taking place worldwide have redefined the competitive dynamics of the telecom sector and introduced new challenges that demand enhanced creativity, dedication and determination on the part of the players in the sector.
Para nós, esses desafios representam novas e excepcionais oportunidades para darmos mais um salto qualitativo no contexto geral das telecomunicações brasileiras. Em um mercado cada vez mais competitivo e desafiador, a eficiência operacional e a flexibilidade financeira são atributos indispensáveis para continuar gerando resultados econômicos necessários, para financiar a nova onda de investimentos que se faz necessária para atender às demandas de um mercado cada vez mais sofisticado e exigente. A escala operacional é condição relevante para se atingir níveis adequados de retorno sobre os ativos da Companhia. A Telemar está preparada para os cenários que se delineiam no nosso setor. Nos últimos anos construímos uma Organização com sólidos fundamentos operacionais, robusta estrutura financeira e capacidade administrativa flexível, atributos que caracterizam a Telemar de hoje. Temos condições excepcionais para continuar expandindo as operações e, ao mesmo tempo, participar das oportunidades de mercado que eventualmente surgirem. Manter uma posição financeira sólida, poderá ser o grande diferencial em qualquer processo decisório. Com um corpo de colaboradores de altíssimo nível técnico, espírito gerencial inovador e comprometido com o desenvolvimento de longo prazo da Companhia, registramos ao fim de 2006 mais de 28,5 milhões de clientes, consolidando a nossa liderança na maioria absoluta dos serviços que oferecemos. Além dos investimentos realizados nos primeiros anos do período pós-privatização que se concentraram na expansão da planta de acesso telefônico, na melhoria das redes e da qualidade dos serviços, e na ampliação da oferta de novos produtos -, a Companhia, a partir da integração de suas plataformas fixa, móvel, banda larga e de telefonia pública e da liderança de mercado alcançada na telefonia móvel, implementou uma estratégia de convergência que se comprovou vencedora. Inauguramos no mês de fevereiro de 2007 uma nova etapa na história da Companhia, principalmente para os nossos clientes. Passamos a adotar uma marca única, a Oi, para os serviços de telefonia fixa, móvel, Internet e entretenimento, em substituição ao nome Telemar. O objetivo é traduzir a convergência de serviços para o consumidor, com mais simplicidade, reconhecimento e Telemar is at the forefront of the innovation and creativity in the Brazilian telecom sector, through the integration of the company s technological platforms, launch of GSM technology in Brazil, and the development and supply of convergent products and services, and is therefore, in a position to successfully overcome these challenges. To us, they represent an extraordinary opportunity to take yet another qualitative leap forward in the Brazilian telecommunications sector. In an ever more competitive and challenging market, operational efficiencies and financial flexibility are essential to generate continuously the economic resources necessary to finance the next wave of investment, and allow us to meet the increasingly sophisticated and demanding market needs. Operational scale is also important to attaining a suitable level of return on the company s assets. Telemar is ready to seize the scenarios that are unfolding in this sector. In the last few years, we have built an organization with sound operational foundation, we have a sturdy financial structure and flexible administrative capacity, all attributes that typify today s Telemar. We are in an exceptional position to continue expanding our operations and, at the same time, take advantage of market opportunities that may arise. Maintaining a sound financial position will allow us to main competitive edge in any decision making process. The company has an innovative management and a staff with the highest technical level, all committed to the long-term development of the business. At the end of 2006, we had more than 28.5 million customers, and had managed to consolidate our leadership in the majority of the services that we provide. On top of the investments made in the first few years after the privatization which were concentrated on the expansion of telephone access, network and quality of the services improvements, and expansion of the product range, on the back of the integration of its fixed, mobile, broadband and public telephone platforms and its leadership in the mobile telephony market, the company implemented a strategy of convergence that has been successful. In February 2007, we entered a new phase that will particularly benefit our customers with the adoption of a single brand, Oi, for all our fixed and mobile telephony, Internet and entertainment services, replacing various brands used by the Telemar group. Relatório Anual 2006 Annual Report 2006
eficiência. A partir de agora, a Oi fará parte da vida dos nossos milhões de clientes e acionistas. Essa inovação fortalece o posicionamento competitivo da Companhia, a única provedora completa de soluções integradas de telecomunicações no Brasil. Para um volume de receita bruta consolidada de R$ 24,2 bilhões e receita líquida de R$ 16,9 bilhões, a Companhia gerou um lucro líquido de R$ 1.310,0 milhões, superando em 18% o resultado reportado em 2005. Foram recolhidos, a título de impostos, taxas e contribuições, cerca de R$ 8 bilhões, representando 47% da receita líquida, valores que corresponderam a 3,5 vezes os investimentos realizados, e a mais de 6 vezes o lucro líquido do ano. Reafirmamos nosso compromisso em prestar, com qualidade, serviços públicos de telecomunicações em uma ampla região do território nacional, que abrange mais da metade da população brasileira. Para cumprir as nossas obrigações contratuais e, ao mesmo tempo, continuar expandindo os serviços para atender às demandas dos clientes, realizamos, em 2006, investimentos expressivos, que já totalizam cerca de R$ 28 bilhões equivalentes a mais de US$ 13 bilhões desde que a Companhia foi privatizada, em 1998. Continuamos olhando para o futuro com a mesma determinação de sempre, desenvolvendo, aprimorando e lançando novos produtos, melhorando continuamente a qualidade dos serviços que oferecemos, visando atingir nosso maior objetivo: gerar valor para os nossos acionistas. Em relação aos resultados de 2006, submetemos à apreciação da Assembléia Geral de Ordinária a distribuição de R$ 330 milhões como dividendos e JCP (Juros sobre Capital Próprio), atribuídos ao exercício fiscal recém-concluído. Este valor representa 25% do lucro líquido do exercício. Agradecemos aos nossos clientes, fornecedores, acionistas e, de maneira especial, aos nossos colaboradores, que têm contribuído para o crescimento e para a consolidação da Oi no mercado de telecomunicações brasileiro. Luiz Eduardo Falco Pires Corrêa Diretor-Presidente Carlos Francisco Ribeiro Jereissati Presidente do Conselho de Administração The rationale behind the change is to transmit to consumers the simplicity and efficiency that benefits our convergent services. From now on, Oi is going to be a part in the lives of our millions of customers and shareholders. This innovation strengthens the competitive positioning of the company, and sets it as the country s sole provider of a complete set of integrated telecom services. From consolidated gross revenues of R$24.2 billion and net revenue of R$16.9 billion, the company generated a net income of R$1,310.0 million, an increase of 18% over the result for 2005. Around R$8 billion was paid in taxes and contributions, equivalent to 47% of net revenue, as well as 3.5 times the Company s investment during the year and more than six times the net income for the year. We reaffirm our commitment to providing quality public telecom services throughout our region, which represents a large portion of the country and includes more than half of the Brazilian population. In order to comply with our contractual obligations and, at the same time, continue to expand our services to meet the needs of our customers, we made significant investments in 2006, bringing the total to about R$28 billion equivalent to over US$13 billion since the company was privatized in 1998. We continue to look ahead to the future with the same determination as always, developing, refining and launching new products while constantly improving the quality of the services we provide, with a view to attaining our chief objective: generating value for our shareholders. We submitted for approval at the Ordinary General Meeting of the shareholders the proposed distribution of R$330 million in dividends and IOC (Interest on Capital) for the fiscal year 2006. This amount represents 25% of the net income for the year. We wish to thank our customers, suppliers, shareholders and, most especially, our employees, who have all made important contributions to Oi s growth and consolidation in the Brazilian telecoms market. Luiz Eduardo Falco Pires Corrêa CEO Carlos Francisco Ribeiro Jereissati Chairman of the Board of Directors 9
Setor de Telecomunicações Telecommunication Industry o importante é se comunicar. Seja no fixo, no Móvel ou na internet. A plataforma brasileira de telefonia atingiu cerca de 137 milhões de acessos no fim de 2006 (125 milhões em 2005), sendo 37 milhões de linhas fixas em serviço e 100 milhões de usuários móveis. O número de telefones fixos em serviço vem registrando ligeiro declínio nos últimos três anos. Esse fenômeno também ocorre em países com nível de renda disponível semelhante ao do Brasil e, portanto, reflete a concentração e o poder aquisitivo da população brasileira. Se considerarmos apenas as linhas residenciais em serviço e o número de domicílios (53 milhões) em todo o País, a penetração da telefonia fixa situa-se em aproximadamente 60%. A base de telefonia móvel cresceu 16% em 2006, tendo incorporado mais de 13,5 milhões de novos usuários e totalizado cerca de 100 milhões de celulares em operação em todo o País, o que a coloca na 5ª posição em escala global. O sistema de cobrança na origem da chamada possibilitou a enorme expansão de acesso ao serviço móvel para as camadas sociais de renda mais baixa, através dos planos prépagos, que, juntamente com os elevados subsídios na compra de aparelhos ofertados pelas empresas, explicam, em grande parte, o crescimento da base de usuários no Brasil. The important thing is to communicate, whether by fixed line, mobile or the internet. The Brazilian telephone platform amounted to some 137 million lines at the end of 2006 (2005: 125 million), of which 37 million were fixed lines in service and 100 million were mobile lines. The number of fixed lines in service has declined over the last three years, as has also occurred in other countries with a similar disposable income level, which is a reflection of the purchasing power concentration in these countries. If one considers only the number of residential lines in service against the number of households (53 million), the wireline penetration level is approximately 60%. The mobile customer base increased by 16% in 2006, with the addition of more than 13.5 million new customers. As mentioned above, this brings the Brazilian total to about 100 million, putting the country in 5 th place in the global ranking. The introduction of calling party pay system, together with the sizeable subsidies offered on the sale of handsets, made mobile telephony accessible to the lower income classes in Brazil and led to a huge expansion of the service, particularly on pre-paid plans. Over the course of the year, the competition between the mobile operators became a bit more rational, though some aggressive promoting has still been done by nearly all the companies in the sector. 10 Relatório Anual 2006 Annual Report 2006
Brasil Planta Móvel» milhões de usuários Brazil Mobile Platform» million subscribes 7,4 15,0 23,2 28,7 34,9 46,4 65,6 86,2 99,9 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Na telefonia móvel, a competição travada pelas operadoras mostrou-se um pouco mais racional ao longo do ano, embora algumas promoções mais agressivas tenham sido feitas por quase todas as empresas do setor. A penetração média em todo o País atingiu 53% (47% em 2005). Contudo, as disparidades regionais na renda das famílias brasileiras também se revelam na densidade da telefonia móvel em cada um dos estados da Federação. No Distrito Federal, por exemplo, a densidade já ultrapassou os 112%. Em contrapartida, no Estado do Maranhão, ainda se situa em 21%. A base de acessos à Internet em banda larga manteve a firme expansão (44%) observada nos anos anteriores, tendo alcançado 5,5 milhões. O crescimento na venda de computadores e a ampliação dos serviços disponibilizados na web foram, e deverão continuar a ser, os principais responsáveis por essa performance em todo o País. The average penetration rate for the country reached 53% (47% in 2005). However, regional disparities in household income are clearly reflected in the mobile density of each of the states of the Brazilian federation. For example, in the Federal District (where the capital, Brasília, is located), the density already exceeds 112%, whereas in the state of Maranhão, it is a mere 21%. The broadband Internet access customer base continued with its strong expansion (+44%) compared to previous years, reaching 5.5 million customers. Computer sales growth and the broadening range of services available on the Internet have been, and should remain, the main drivers of performance in this segment in Brazil. Número de Acessos Banda Larga» mil Broadband Access» thousand terminals 135 216 397 704 1.315 530 983 1.883 3.152 4.341 2002 2003 2004 2005 2006 ADSL ADSL Outros Others Fonte: Teleco Source: Teleco 11
Desempenho Operacional Operating Performance O crescimento da Oi é conseqüência de um bom relacionamento com seus clientes e com serviços de qualidade. As empresas controladas pela Tele Norte Leste Participações encerraram o ano com 28.594 mil clientes nos seus principais serviços, sendo 14.388 mil na telefonia fixa (Oi Fixo), 13.078 mil na telefonia móvel (Oi Móvel) e 1.128 mil no serviço de banda larga (Oi Velox), além dos 361 mil clientes de banda larga cadastrados no nosso provedor de acesso Oi Internet. No fim de 2006, todas as localidades da Região I com mais de cem habitantes eram atendidas com serviços de telefonia fixa da Telemar com a Oi oferecendo serviços de telefonia móvel em 824 cidades nos 16 estados (743 em dezembro de 2006) da região de atuação da Companhia. Durante o ano, a base de clientes da Oi cresceu 26%, mais uma vez bem acima da média nacional (16%) ou até mesmo da regional (21%). Embora tenha reduzido sobremaneira o subsídio nos aparelhos, principalmente nos planos pré-pagos, a Oi manteve a liderança na região em que atua na telefonia móvel, terminando o ano com 27,4% de participação de mercado. Oi s growth is the result of good relations with customers and quality services. The companies controlled by Tele Norte Leste Participações closed the year 2006 with a total of 28,594 thousand customers for their principal services: 14,388 thousand for fixed line services (Oi Fixo); 13,078 thousand for mobile services (Oi Móvel); and 1,128 thousand for broadband services (Oi Velox), in addition to the 361 thousand customers registered with our broadband service provider Oi Internet. By the end of 2006, all municipalities in Region I with more than 100,000 inhabitants had access to Telemar s wireline services, while Oi provided mobile services in 824 municipalities (2005: 743 municipalities) within the 16 states comprising the company s operating region. During the year, Oi s customer base increased by 26%, which was yet again well above the national (16%) and regional (21%) averages. Despite sharp cuts on handsets subsidies, particularly under prepaid plans, Oi retained its leadership in the region, with a year-end 27.4% market share. 12 Relatório Anual 2006 Annual Report 2006
O serviço Oi Velox, de acesso à Internet em banda larga, também evoluiu significativamente no ano (40%), atingindo 1.128 mil usuários. O Oi Velox, utilizando a tecnologia ADSL e competindo com diversos provedores que fazem uso de diferentes tecnologias, lidera a oferta de serviços de banda larga na região de atuação da The Oi Velox service, providing broadband Internet access, also grew strongly during the year (40%) to a total of 1,128 thousand customers. Utilizing ADSL technology and competing against other companies offering a variety of technologies, Oi Velox remained the leading supplier of broadband services in its region. In cities like Rio de Janeiro and Belo Horizonte, fierce competition triggered by our main competitor, through a cable TV network, led to price reductions and/or enhanced access speeds at no extra cost. Oi Móvel Base de Clientes» milhares Oi Móvel Subscriber Base» thousand 1.401 3.893 6.863 10.343 13.078 80% 83% 86% 82% 82% 20% 17% 14% 18% 18% Pré-pago Prepaid Pós-pago Post-paid Companhia. Nas cidades do Rio de Janeiro e dez/02 dec/02 dez/03 dec/03 dez/04 dec/04 dez/05 dec/05 dez/06 dec/06 Belo Horizonte, a disputa acirrada promovida pelo principal concorrente, através da rede de TV por assinatura, resultou em Velox Acessos Banda Larga» milhares Velox Broadband Access» thousand reduções de preços do serviço e/ou no aumento da velocidade no 41 217 496 805 1.128 acesso à Internet, sem elevação de preço. dez/02 dec/02 dez/03 dec/03 dez/04 dec/04 dez/05 dec/05 dez/06 dec/06 13
tudo junto. all together. Ter tudo junto é mais simples do que separado. Telefone fixo, móvel, banda larga, Internet, DDD, DDI, orelhão, redes de dados e muito mais. As novas tecnologias que vêm por aí trarão produtos cada vez mais convergentes. A união das marcas sob o nome Oi vem facilitar ainda mais o entendimento dessa convergência. Um mundo de novas possibilidades que a Oi traz para a vida das pessoas. Fixed and mobile telephony, broadband, Internet, national and international long distance, public telephones, data networks and much more. Having everything under one name is much simpler than keeping it separate. The new technology that is coming into play is bringing products that are ever more convergent. By uniting the brands under a single name, Oi will further facilitate the public s understanding of what this convergence really means. Oi will open up a world of new possibilities in people s lives.
Desempenho Econômico-Financeiro Financial and Economic Performance bom resultado financeiro é fruto de operações bem-sucedidas. Em 2006, a receita bruta consolidada atingiu R$ 24.232,2 milhões, um crescimento de apenas 2,3%, basicamente em decorrência das seguintes razões: (a) Redução, pela primeira vez desde a privatização da Companhia, das tarifas dos planos básicos (cesta local: -0,51% e cesta de longa distância: -2,86%); (b) Alteração na tarifa de uso da rede local, que passou a ser, desde janeiro de 2006, um fator da tarifa local (50%), acarretando redução de cerca 37% no período de janeiro de 2005 a janeiro de 2006. (c) Migração de tráfego para a rede móvel, que, além de reduzir a receita de pulsos, também contribuiu para a diminuição da receita de longa distância; (d) Queda no volume de venda de aparelhos celulares, face a estratégia da Companhia de reduzir a venda de aparelhos subsidiados para planos pré-pagos de baixo valor unitário, preferindo oferecer apenas o chip (SIM Card). The good financial results are the fruit of a well-run operation. The company s consolidated gross revenue amounted to R$24,232.2 million in 2006, an increase of just 2.3% over the previous year, mainly due to the following: (a) The reduction, for the first time since the company s privatization, of the basic tariffs (local basket of services: -0.51% and long-distance basket: -2.86%); (b) Alteration of the tariff for network use, since January 2006, of 50% of the local tariff, representing a reduction of about 37% in relation to the period between January 2005 and January 2006. (c) The migration of traffic to the mobile network, which has reduced the revenue from both local and long distance calls; (d) Reduced sales of mobile handsets, as a result of the company s strategy to cut back sales of subsidized handsets under the low unit value prepaid plans and giving preference to selling just the SIM Card. 16 Relatório Anual 2006 Annual Report 2006
Dentre os diversos serviços, os que apresentaram melhor desempenho foram: telefonia móvel (+26%), transmissão de dados (+22%) com destaque para o crescimento da receita do Oi Velox (+37%) e fixo-móvel de longa distância (+22%). Em 2006, a receita desses três serviços aumentou 24% e ampliou para 28% a sua participação na receita total da Telemar (23% em 2005). Descontados os impostos e outras deduções, a receita líquida consolidada totalizou R$ 16.871,8 milhões, traduzindo-se em um crescimento de 0,7% no ano. Os custos e despesas operacionais consolidados (exdepreciações e amortizações) somaram R$ 10.769,8 milhões (+8%). No ano, além do aumento dos custos de interconexão (+17%), reflexo da nova sistemática de tarifação, entre as empresas móveis (full billing), os serviços de manutenção de planta (+32%) e a taxa de renovação da concessão (R$ 139 milhões), que começou a ser devida a partir de janeiro de 2006, explicam o maior aumento dos custos e despesas em comparação com a evolução da receita líquida da Companhia. Com efeito, o EBITDA consolidado lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações registrou redução de 9,8%, totalizando R$ 6.102,1 milhões e representando margem de 36,2%. Embora as taxas de juros nominais praticadas no mercado financeiro tenham permanecido numa tendência declinante ao longo do ano, a Companhia manteve a estratégia de utilização do caixa operacional gerado para a redução da dívida líquida. Com efeito, as despesas financeiras líquidas diminuíram 20% em 2006. EBITDA Consolidado» R$ Milhões Consolidated EBITDA» R$ Million 1.689 2.735 4.032 3.558 5.353 6.175 6.531 6.765 6.102 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 The top performing areas, among the company s various services, were mobile telephony (+26%), data transmission (+22%) and notably the revenue growth of Oi Velox (+37%) and fixed-to-mobile long distance (+22%). The revenue from these three areas increased by 24% in 2006, accounting for 28% of Telemar s total revenues (23% in 2005). The company s consolidated net revenue, after tax and other deductions, came to a total of R$16,871.8 million, an increase of 0.7% from the previous year. The consolidated operating expenses, after depreciation and amortization, totaled R$10,769.8 million (+8%). In addition to higher interconnection costs (+17%), as a result of the new billing system between the mobile operators (full billing), the higher cost of network maintenance services (+32%) and the concession renewal fee (R$139 million), which came due as of January 2006, the company s expenses increased more than its net revenue. Indeed, the consolidated EBITDA earnings before interest, taxes, depreciation and amortization showed a decline of 9.8% to R$6,102.1 million, representing a margin of 36.2%. Although the nominal interest rates in the domestic financial market have been declining, the company has stick to its strategy of using operational cash generation to reduce its net debt position. In fact, the net financial expenses fell by 20% in 2006. 17
O lucro líquido consolidado, após os impostos e contribuições, foi de R$ 1.310,0 milhões, superior em 18% aos R$ 1.114,1 milhões de 2005, correspondendo a um lucro por ação de R$ 3,43 (R$ 2,92 em 2005) e um lucro por ADR de US$ 1,58 (US$ 1,20 em 2005). Fluxo de Caixa O fluxo de caixa líquido após atividades de investimentos totalizou R$ 3.250 milhões em 2006, com redução de R$ 210 milhões relativamente a 2005, principalmente devido à redução do fluxo de caixa operacional no período, parcialmente compensado pela menor necessidade de capital de giro e queda nos investimentos. The consolidated net income, after deducting taxes and contributions, came to R$1,310.0 million, corresponding to an earning per share of R$3.43 (2005: R$2.92) and earning per ADR of US$1.58 (2005: US$1.20). This represented an increase of 18% in relation to the 2005 figure, of R$1,114.1 million. Cash Flow The company s free cash flow, after capital expenditures, amounted to R$3,250 million for the full year 2006. This was down R$210 million compared to 2005, largely due to the reduced operational cash flow during the period, which was partially compensated by a lower working capital requirements and reduced investment. 2005 2006 (i) Fluxo de caixa das atividades operacionais (i) Cash flow from operating activities 5.916,5 5.590,6 Lucro do período Net income for the period 1.114,1 1.310,0 Participação dos minoritários no resultado Minority interest in results of operations 329,4 291,9 Ajuste para conciliar o lucro às disponibilidades Adjustments to reconcile net income to net cash 5.829,4 5.421,9 Juros e var. monet. e cambiais sobre emprést. e financ. Interest and monetary variation on loans and financing 1.432,6 1.104,8 Depreciação/amortização Depreciation/amortization 3.351,1 3.147,2 Provisão para contingências Contingency provisions 926,6 1.052,2 Outros Other 119,1 117,7 Variações no capital circulante e de longo prazo, líquidas Change in working capital (1.356,4) (1.433,1) (ii) Fluxo de caixa das atividades de investimentos (ii) Cash flow from investing activities (2.456,0) (2.340,3) Fluxo de caixa após atividades de investimentos Cash flow after investing activities 3.460,5 3.250,4 (iii) Fluxo de caixa das atividades de financiamentos (iii) Cash flow from financing activities (3.627,0) (1.389,3) Fluxo de caixa após atividades de financiamento Cash flow after financing activities (166,5) 1.861,0 Dividendos/Juros sobre capital próprio Payment of dividends and interest on capital (1.321,1) (944,9) Recompra de ações Share buyback Program (128,5) - Redução de disponibilidade face spin-off da Contax Reduction in cash due to Contax spin-off (85,2) - Aumento (redução) das disponibilidades Increase (decrease) in cash and banks (1.701,2) 916,1 Disponibilidades no início do período Cash and banks at the beginning of the period 5.472,4 3.771,2 Disponibilidades no final do período Cash and banks at the end of the period 3.771,2 4.687,2 18 Relatório Anual 2006 Annual Report 2006
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Investimentos Capital Expenditures (Capex) Os investimentos da Oi alavancam o crescimento e garantem o futuro da empresa. As empresas controladas pela Tele Norte Leste Participações realizaram investimentos consolidados de R$ 2.307 milhões no ano (-4%), absolutamente em linha com o orçamento de capital aprovado pelo Conselho de Administração no início do exercício. Esses investimentos representaram cerca de 14% da receita líquida consolidada do exercício e acumulam, em valores nominais, R$ 28.043 milhões desde a privatização da Companhia. As atividades de telefonia fixa (TMAR) absorveram R$ 1.639 milhões, o que equivale a 71% do investimento total, ou cerca de 11% da receita líquida da operadora. Esses investimentos foram destinados à expansão da rede de dados (ADSL), à manutenção e melhoria de qualidade da planta instalada e aos compromissos estabelecidos no contrato de concessão, que demandaram aportes de aproximadamente R$ 460 milhões. Os investimentos nas operações de telefonia móvel (Oi) totalizaram R$ 668 milhões, ou 29% do total, basicamente para a expansão da capacidade de transmissão da rede móvel em face do crescimento da base de usuários. Oi s investments leverage growth and safeguard the company s future. The companies controlled by Tele Norte Leste Participações made consolidated capex totaling R$2,307 million (-4%) during the year, which was strictly in line with the budget approved by the Board of Directors at the beginning of the year. These investments were equivalent to around 14% of the Company s consolidated net revenue for the year, and brought the total investment of the Company since it privatization to the nominal amount of R$28,043 million. The Company s wireline activities (TMAR) absorbed R$1,639 million, or 71% of the total capex, equivalent to about 11% of the operator s net revenue. This investment went into expanding the data transmission (ADSL) network, maintenance and quality improvements of installed network and to meeting the commitments established in the concession contract, accounting for approximately R$460 million. The capex in the company s wireless operations (Oi) came to a total of R$668 million, or 29% of the total, basically used for the expansion of the mobile network s transmission capacity in the light of the customer base increase. 20 Relatório Anual 2006 Annual Report 2006
Investimentos» R$ milhões Capex» R$ million 2.455 2.244 2.804 10.060 2.031 1.682 2.063 2.397 2.307 28.043 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 total 21
Endividamento Debt Forte geração de caixa garante o baixo endividamento. A dívida bruta consolidada ao fim do ano, de R$ 9.570 milhões, foi 3% menor que a de dezembro de 2005, sendo R$ 4.733 milhões contratados em moeda nacional, R$ 3.377 milhões em moeda estrangeira e R$ 1.460 milhões de ajuste negativo em operações de swap. No entanto, no fim de 2006, em face das diversas operações de proteção cambial (hedge), apenas 17% da dívida estrangeira contratada estava exposta a eventual risco cambial. O saldo de caixa e aplicações financeiras, de R$ 4.687 milhões em dezembro de 2006, representa 224% do total da dívida com vencimento nos próximos 12 meses. A dívida líquida de R$ 4.883 milhões, 20% menor que a de dezembro de 2005, representava 0,8 vezes o EBITDA gerado no ano. Strong cash generation ensures a low level of debt. The Company s consolidated gross debt at the end of the year, at R$9,570 million, was down 3% in relation to that at the end of December 2005. Of this total, 50% was denominated in local currency, 35% in foreign currency and the remaining 15% represented a negative adjustment related to swap operations. However, with all the various currency hedging operations in place, only 17% of the foreign currency debt (6% of the total debt) was actually exposed to currency risk. The balance of cash and short-term investments at the end of December 2006, at R$4,687 million, was equivalent to 224% of the debt maturing within the next twelve months. The net debt, of R$4,883 million (-20% from December 2005), was equivalent to 0.8 times the EBITDA generated during the year. 22 Relatório Anual 2006 Annual Report 2006
R$ Milhões R$ Million Dez/05 Dec/05 Mar/06 Mar/06 Jun/06 Jun/06 Curto prazo Short-term 4.052 3.647 2.482 2.044 2.092 Longo prazo Long-term 5.802 7.374 7.151 6.870 7.478 Dívida total Total debt 9.855 11.021 9.634 8.915 9.570 Em moeda nacional In local currency 3.412 5.541 4.216 3.989 4.733 Em moeda estrangeira (inclui swap) In foreign currency 4.490 3.747 3.652 3.522 3.377 Swap Swap 1.952 1.733 1.766 1.404 1.460 (-) Caixa Cash (3.771) (5.158) (3.544) (3.358) (4.687) (=) Dívida líquida Net debt 6.083 5.863 6.090 5.557 4.883 Dívida líquida/ebitda (1) Net debt/ebitda (1) 0,90x 0,89x 0,94x 0,88x 0,80x Set/06 Sep/06 Dez/06 Dec/06 (1) Últimos 12 meses. (1) Last 12 months. 23
simples assim. as simple as that. Muito mais que um slogan, Simples Assim é um jeito de fazer as coisas. Uma obsessão de toda a Empresa. Da criação de uma nova oferta ao jeito de atender ou à maneira como resolvemos um problema numa linha residencial. Tudo mais simples, direto e descomplicado. Much more than a mere slogan, Simples Assim (as simple as that) is a way of getting things done. It is the creed of an entire company, from the creation of a new product to the way we serve our customers and the approach to resolving a problem with a residential line. No complications, everything simple and direct.
Mercado de Capitais Capital Markets O valor criado pela OI é traduzido pelo aumento no preço e na liquidez de seus títulos e valores mobiliários. Em 2006, apesar das incertezas do ano eleitoral, mas impulsionado pelo nível excepcional de liquidez internacional, o mercado acionário brasileiro vivenciou mais um ano positivo, com o Ibovespa acumulando valorização de 32,9% no ano (28% em 2005). As ações da Tele Norte Leste Participações apresentaram alta volatilidade ao longo do ano, influenciadas pelas expectativas em torno da proposta de reorganização societária anunciada em abril e encerrada em dezembro. No encerramento do ano, as ações preferenciais (TNLP4) foram negociadas a R$ 32,00, um recuo de 19,6% em relação ao ano anterior. As ações ordinárias (TNLP3) valorizaram-se em 7,4% no mesmo período, negociadas a R$ 55,70 no fim do ano. Na New York Stock Exchange (NYSE), os ADR s da Companhia (TNE) atingiram US$ 14,92, uma queda de 16,7% em relação ao ano anterior. O recuo foi ligeiramente inferior ao das ações preferenciais no mercado brasileiro, basicamente devido à apreciação do real frente ao dólar (8,5% em média). O valor de mercado da Companhia em dezembro de 2006 era de R$ 15.247 milhões, equivalentes a US$ 7.131 milhões. The value created by Oi is translated into the rising prices and enhanced liquidity of the company s marketable securities. Despite the uncertainties surrounding the country s elections, but boosted by the extraordinary high level of international liquidity, the Brazilian stock market had another good year, with the Ibovespa index climbing by 32.9% in 2006 (2005: +28%). The shares of Tele Norte Leste Participações demonstrated a high level of volatility over the course of the year, influenced by the expectations surrounding the proposed corporate restructuring, announced in April and shelved in December. At the end of the year, the Company s preferred stock (TNLP4) was quoted at R$32.00, down 19.6% from the previous year, while the common stock (TNLP3) appreciated by 7.4% over the same period to R$55.70 at the year-end. 26 Relatório Anual 2006 Annual Report 2006
O total de ADR s em circulação atingiu 132 milhões (12,6% superior ao ano anterior) e representava 51,8% das ações preferenciais e 34,5% do total de ações do capital da Companhia, excluídas as que estavam em tesouraria. At the New York Stock Exchange (NYSE), the Company s ADRs (TNE) ended the year at US$14.92, a drop of 16.7% from the level a year earlier. The decline was less than that of the preferred stock in the Brazilian market largely due to the appreciation of the real against the US dollar (+8.5%). The company s market capitalization at the end of December 2006 was R$15,247 million, equivalent to US$7,131 million. The total number of outstanding ADRs reached 132 million (12.6% more than at the end of 2005), which represented 51.8% of the preferred stock and 34.5% of the Company s total capital stock, excluding treasury stock. TNL Valor de Mercado» R$ milhões TNL Market Capitalization» R$ million 4.403 14.086 14.311 12.754 9.336 16.052 17.141 17.361 15.247 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 27
Estrutura Acionária Durante o ano de 2006 o capital da Companhia não sofreu alterações e era representado por 391,8 milhões de ações, conforme segue: Shareholding Structure During 2006, there were no changes in the Company s capital stock, which is represented by 391.8 million shares, distributed as shown below: Ações Shares Capital Capital Em tesouraria Treasury Controlador Controlling Sh. Mercado Free Float Em circulação Outstanding ON Common 130.611.732 3.237.832 68.504.187 58.869.713 127.373.900 PN Preferred 261.223.463 6.475.663 0 254.747.800 254.747.800 Total Total 391.835.195 9.713.495 68.504.187 313.617.513 382.121.700 Total Total Os ADR s estiveram entre os de maior liquidez dentre as empresas da América Latina negociadas na Bolsa de New York, situando-se na 5ª posição em quantidade de papéis negociados dentre as empresas brasileiras e na 4ª posição relativamente às empresas de telecomunicações da América Latina. Distribuição de Dividendos e Juros sobre Capital Próprio (JCP) A administração da Tele Norte Leste Participações (TNL) propôs à Assembléia Geral Ordinária a distribuição de R$ 330 milhões para o exercício de 2006, dos quais R$ 300 milhões na forma de JCP (Juros sobre Capital Próprio), já atribuídos aos acionistas no fim do ano, e R$ 30 milhões como dividendos complementares a serem distribuídos após aprovação da Assembléia Geral de Acionistas. The company s ADRs were among the Latin American stocks with the highest liquidity at the New York Stock Exchange, ranking in 5 th place among the Brazilian companies and in 4 th place among Latin American telecom companies, in terms of shares traded during the year. Dividends and Interest on Capital (IOC) At the next Ordinary General Meeting of the shareholders, Tele Norte Leste Participações (TNL) management proposed the distribution of R$330 million for the fiscal year 2006, comprising R$300 million in the form of IOC (Interest on Capital), which has already been allocated to shareholders, and R$30 million in the form of a supplementary dividend. Distribution of these amounts is subject to approval at the OGM. 28 Relatório Anual 2006 Annual Report 2006