RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14

RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 Contate RI: Maurício Piazzon B. L. Diretor Financeiro Telefone: +55 (11) 3041-2700 relacoescomacionistas@ldisa.com.br www.grupoldi.com.br/relacao

DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 Lançamentos atingiram R$ 226,2 milhões e Vendas Contratadas totalizaram R$ 185,7 milhões no 6M14 São Paulo, 25 de agosto de 2014 LDI Desenvolvimento Imobiliário S.A. (LDI), o Grupo LDI é uma full service real estate developer que atua em cinco áreas de negócios: incorporação, urbanismo, shopping centers, construção e comercialização, atuando a partir das marcas Lindencorp, REP, Construtora Adolpho Lindenberg e Lindenhouse, anuncia hoje seus resultados do 2º trimestre de 2014. As demonstrações financeiras consolidadas foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil que compreendem as normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), os pareceres do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e estão em conformidade com os padrões internacionais de contabilidade (International Financial Reporting Standards IFRS) aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária no Brasil e pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC). A partir de 1 de janeiro de 2013, passam a valer as normas IFRS 10 e IFRS 11, que tratam de operações controladas em conjunto. Adotando o normativo CPC 19, uma parcela dos ativos e passivos, receitas e despesas deixam de ser consolidadas proporcionalmente. Essa adoção não impactará o Patrimônio Líquido e Resultado da Companhia. DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS No 2T14 a LDI Lançou R$ 95,7 milhões em VGV próprio para 130 unidades, acumulando R$ 226,2 milhões em VGV próprio no 1S14, redução de 10,7% quando comparado com os lançamentos ocorridos no 1S13; As Vendas Contratadas Totais do 2T14 somaram R$ 270,4 milhões e a parte LDI alcançou R$ 102,6 milhões, aumento de 29,4% em relação ao mesmo período do ano anterior. No 1S14, as Vendas Contratadas parte LDI somaram R$ 185,7 milhões. Importante destacar a boa performance de vendas de unidades em estoque, totalizando R$ 129,6 milhões de vendas parte LDI de unidades lançadas em anos anteriores. A Receita Operacional Líquida totalizou R$ 81,9 milhões no 2T14 e R$ 142,9 milhões no 1S14; O Lucro Bruto foi de R$ 30,3 milhões no 2T14 para uma Margem Bruta de 37,0%, acumulando R$ 46,7 milhões no 1S14 com Margem Bruta de 32,7%; O EBITDA atingiu R$ 27,1 milhões no 2T14, com Margem EBITDA de 33,1% e R$ 36,1 milhões no 1S14 com Margem EBITDA de 25,2%; O Lucro Líquido totalizou R$ 16,0 milhões com Margem Líquida de 19,5% no 2T14 e R$ 16,8 milhões para uma Margem Líquida de 11,7% no 1S14, representando um ROE Trimestral Anualizado de 22,3% e ROE Semestral Anualizado de 11,3%; LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 2

ÍNDICE MENSAGEM DA DIRETORIA...4 PRINCIPAIS INDICADORES...6 DESEMPENHO OPERACIONAL...7 Volume de Obras...7 Obras entregues e iniciadas...7 Lançamentos...8 Vendas...9 Distratos...10 Estoques de Unidades...10 Estoques de Terrenos (Land Bank)...13 Empreendimentos Entregues...13 DESEMPENHO ECONÔMICO FINANCEIRO...14 Receita Líquida...14 Lucro Bruto...15 Despesas Comerciais...16 Despesas Administrativas e Gerais...17 Equivalência Patrimonial...18 EBITDA...19 Resultado Financeiro...20 Imposto de Renda e Contribuição Social...20 Lucro Líquido...21 DESTAQUES DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS...22 Resultados a Apropriar...22 Endividamento...23 Patrimônio Líquido...24 BALANÇO PATRIMONIAL...25 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS...26 FLUXO DE CAIXA...27 GLOSSÁRIO...28 LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 3

MENSAGEM DA DIRETORIA A LDI Desenvolvimento Imobiliário S.A. ( LDI ) consiste em uma holding com o objetivo de ser uma full service real estate developer cujas empresas atuam em quatro principais áreas de negócio: A Lindencorp Participações e Incorporações Ltda. ( LPI ) tem seu foco na atividade de incorporação de empreendimentos residenciais e comercias de médio e alto padrão no Estado de São Paulo; a Construtora Adolpho Lindenberg S.A. ( CAL ) tem foco na atividade de construção; a Lindencorp Participações e Urbanismo Ltda. ( LPU ) tem foco no desenvolvimento de loteamentos industriais, comerciais e residenciais em grandes glebas; e a REP Real Estate Partners Desenvolvimento Imobiliário S.A. ( REP ), tem foco no segmento de Shopping Centers de médio porte nos estados de São Paulo e Rio de Janeiro. Criamos também em 2013, a Lindenhouse, nossa empresa de comercialização visando atender nossos clientes com a qualidade e atenção que a atuação no segmento de alto padrão requer. Na área de incorporação, o VGV de Lançamento total alcançou a marca de R$ 530,8 milhões nos 6M14 e o VGV parte Lindencorp totalizou R$ 226,2 milhões com média de 42,6% de participação. As Vendas Contratadas Totais nos 6M14 atingiram R$ 524,0 milhões, crescimento de 61,7% em relação aos 6M13. A parte da LDI correspondeu R$ 185,7 milhões, um crescimento de 34,4% com relação ao mesmo período anterior. A Receita Liquida da controlada LPI alcançou o patamar de R$ 131,6 milhões e o Lucro Bruto foi de R$ 37,1 milhões com Margem Bruta de 28,2%. Na área de construção, a CAL alcançou um volume de obras em andamento de 421,7 mil m² com uma carteira formada por onze obras (composto de vinte torres), sendo sete residenciais, três comerciais e uma obra multi-uso e que totalizam 2.920 unidades em construção. A Receita Líquida da CAL atingiu R$ 20,1 milhões nos 6M14, mantendo o mesmo patamar quando comparado com os 6M13. Um ponto importante e positivo de se considerar é que a Companhia encerrou o primeiro semestre de 2014 com R$ 2,9 milhões de Caixa e Aplicações Financeiras, que descontados o empréstimo de R$ 472 mil (cessão de recebíveis), representam um Caixa Líquido de R$ 2,4 milhões. Esta posição já considera o pagamento realizado em maio no valor de R$ 2,9 milhões do dividendo mínimo obrigatório aprovado na AGOE de 30 de abril de 2014. Consideramos a posição de caixa bastante confortável frente às obrigações da Companhia A LPU, criada há um ano, conta hoje com áreas disponíveis de 25.737.700 m² divididos entre os projetos Itu, Jarinu, Itaquera e Santa Genebra e possui um Patrimônio Líquido de R$ 72,4 milhões em 30 de junho de 2014. O desenvolvimento destas áreas se dará ao longo de um LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 4

horizonte de até 10 anos, e abrigarão indústrias, centros comerciais, empreendimentos na modalidade built-to-suit além de loteamentos residenciais. Vale ressaltar que todas as áreas da LPU estão inseridas em regiões de alto potencial de crescimento e são dotadas de ampla infraestrutura de acesso o que permite o início do desenvolvimento dos empreendimentos desde já. Na área de Shopping Centers, a performance da não controlada REP continua evoluindo de forma consistente desde a implementação das novas diretrizes estratégicas. Com crescimento de same-store-sales de 13,2% frente ao mesmo trimestre do ano passado, a receita líquida alcançou R$ 10,0 milhões, com uma margem EBITDA de 46%, em linha com o trimestre anterior. O segundo trimestre do ano foi marcado pela inauguração do sexto shopping da companhia. Inaugurado em 29 de maio, o Shopping Botucatu teve um investimento total de aproximadamente R$100 milhões, adicionando 25.781 m² de ABL total e 16.873 m² de ABL próprio. Em junho, primeiro mês de funcionamento completo do Shopping, as vendas reportadas alcançaram R$ 11,8 milhões, atingindo um indicador de vendas por metro quadrado, excluindo-se a área vaga, de 731 R$/m2. Também no final do segundo trimestre, teve início as obras do projeto de redesenvolvimento do shopping Valinhos, cujo investimento total será de R$ 18,5 milhões e possui cronograma de entrega para o segundo trimestre de 2015. O projeto de revitalização do shopping BayMarket continua em curso e a obra será iniciada nos próximos meses. O Grupo LDI encerrou o primeiro semestre de 2014 com Receita Líquida de R$ 142,9 milhões, um crescimento de 76,0% em relação aos 6M13. O Lucro Bruto foi de R$ 46,7 milhões, com Margem Bruta de 32,7%, crescimento de 117,2% e 6,2 p.p. acima quando comparado com os 6M13. O Lucro Líquido nos 6M14 totalizou R$ 16,8 milhões para uma Margem Líquida de 11,7%, Num setor que apresenta diversos desafios permanentes e apesar da atual dificuldade de visibilidade do cenário econômico futuro, entendemos que todos esses resultados são fruto da capacidade da LDI em gerar bons negócios através de ótimas oportunidades em praticamente todos os setores do mercado imobiliário além da capacidade de execução dos mesmos, através de rígidos controles de prazos e custos, sempre com o objetivo de gerar o máximo valor para nossos acionistas. Mais que isso, a manutenção do foco nos seus segmentos de atuação, faz com que a LDI possua um grande backgroud e inteligência nos segmentos em que atua. Agradecemos aos nossos clientes, acionistas e parceiros, pela confiança que depositam em nossa empresa, bem como aos nossos colaboradores e fornecedores pela dedicação e comprometimento com a nossa geração de valor para a sociedade. LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 5

PRINCIPAIS INDICADORES Lançamentos (¹) 2T14 2T13 Var. % 1S14 1S13 Var. % Número de Lançamentos 1 3-66,7% 3 3 0,0% VGV Lançado - (100%) 95.694 584.367-83,6% 530.796 584.367-9,2% VGV Lançado - (% LDI) 95.694 253.327-62,2% 226.225 253.327-10,7% Participação LDI 100,0% 43,4% 56,6 pp 42,6% 43,4% -0,7 pp Vendas Totais (²) 2T14 2T13 Var. % 1S14 1S13 Var. % Vendas Totais Contratadas - (100%) 270.415 181.614 48,9% 523.988 323.996 61,7% Vendas Totais Contratadas - (% LDI) 102.577 79.259 29,4% 185.745 138.157 34,4% Participação LDI 37,9% 43,6% -5,7 pp 35,4% 42,6% -7,2 pp Vendas de Lançamentos (²) 2T14 2T13 Var. % 1S14 1S13 Var. % Vendas Contratadas de Lançamentos - (100%) 118.226 47.739 147,7% 135.900 47.739 184,7% Vendas Contratadas de Lançamentos - (% LDI) 50.572 35.789 41,3% 55.874 35.789 56,1% Participação LDI 42,8% 75,0% -32,2 pp 41,1% 75,0% -33,9 pp Vendas de Estoque (²) 2T14 2T13 Var. % 1S14 1S13 Var. % Vendas Contratadas de Estoque - (100%) 152.188 133.876 13,7% 388.088 276.257 40,5% Vendas Contratadas de Estoque - (% LDI) 52.005 43.469 19,6% 129.872 102.368 26,9% Participação LDI 34,2% 32,5% 1,7 pp 33,5% 37,1% -3,6 pp Demonstrações de Resultados Consolidados 2T14 2T13 Var. % 1S14 1S13 Var. % Receita Operacional Líquida 81.948 36.950 121,8% 142.947 81.202 76,0% Custos dos Imovéis Vendidos e Serviços Prestados (51.636) (28.898) 78,7% (96.227) (59.696) 61,2% Lucro Bruto 30.312 8.052 276,5% 46.720 21.506 117,2% Margem Bruta (%) 37,0% 21,8% 15,2 pp 32,7% 26,5% 6,2 pp Despesas Comerciais (3.804) (1.855) 105,1% (6.822) (2.298) 196,9% Despesas Administrativas e Gerais (8.147) (6.897) 18,1% (21.969) (13.801) 59,2% Equivalência Patrimonial 9.048 19.276-53,1% 20.041 33.479-40,1% Resultado na Venda e Outras Operações com Controladas (404) 2.585-115,6% (2.013) 3.269-161,6% Outras (Despesas) / Receitas Operacionais 141 195-27,7% 131 192-31,8% EBITDA 27.146 21.356 27,1% 36.088 42.347-14,8% Margem EBITDA (%) 33,1% 57,8% -24,7 pp 25,2% 52,2% -26,9 pp Resultado Financeiro (6.343) (6.674) -5,0% (11.703) (8.679) 34,8% Imposto de Renda e Contribuição Social (1.927) (1.173) 64,3% (3.261) (2.351) 38,7% Lucro Atribuivél aos Acionistas não Controladores 2.901 (245) -1284,1% 4.330 (259) -1771,8% Lucro Atribuivél aos Acionistas Controladores 15.975 13.754 16,1% 16.794 31.576-46,8% Margem Líquida (%) 19,5% 37,2% -17,7 pp 11,7% 38,9% -27,1 pp Receitas a Apropriar 2T14 3T13 Var. % 2T14 1T14 Var. % Receita de Imovéis Vendidos a Apropiar - - 255.352 241.147 5,9% Custos dos Imovéis Vendidos a Apropiar - - (163.348) (150.803) 8,3% Resultado a Apropiar 92.004 90.344 1,8% Margem a Apropriar (%) 0,0% 0,0% 0,0 pp 36,0% 37,5% -1,4 pp Endividamento 2T14 3T13 Var. % 2T14 1T14 Var. % Caixa e Equivalentes de Caixa - - 0,0% 29.969 35.485-15,5% Patrimônio Líquido - - 0,0% 346.338 309.056 12,1% Dívida Líquida - - 0,0% 293.027 279.458 4,9% Dívida Líquida (sem SFH) - - 0,0% 240.720 232.896 3,4% Dívida Líquida / PL (%) 84,6% 90,4% -5,8 pp Dívida Líquida (sem SFH) / PL (%) - - 0,0% 69,5% 75,4% -5,9 pp Patrimônio Líquido 2T14 3T13 Var. % 2T14 1T14 Var. % Capital Social - - 0,0% 180.579 180.579 0,0% (-) Ações em tesouraria (14.257) (7.430) 91,9% Reserva Especial 10.547 10.547 0,0% Reserva de Lucros - - 0,0% 145.387 104.622 39,0% Participação dos Acionistas não Controladores 23.030 20.738 11,1% Patrimônio Líquido 0,0% 346.338 309.056 12,1% (¹) Incluindo as unidades Permutadas (²) Líquido de Comissão Valores expressos em milhares de Reais - R$ (exceto quando indicado de outra forma) Informações Trimestrais não Revisadas LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 6

DESEMPENHO OPERACIONAL Volume de Obras O volume de obras da controlada CAL no 2T14, alcançou 421,7 mil m², distribuídos em 11 obras e composto por 20 torres, das quais, 7 obras são residenciais, 3 obras são comerciais e 1 obra multi-uso, totalizando 2.920 unidades. Evolução do Volume de Obras (mil m²) 380 430 513 482 422 75 132 112 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1T14 2T14 Os gráficos abaixo apresentam a distribuição das obras por região e segmento de atuação no 2T14, através do volume por mil m², o que demonstra a manutenção do foco de atuação da Companhia, o Estado de São Paulo e o segmento residencial. Dados Gerencias 2T14 Comercial 27% Segmento de atuação Multi-uso 9% Residencial 64% RM-SP 36% Alocação por Região Interior-SP 18% Capital-SP 46% Residencial Comercial Multi-uso Interior-SP Capital-SP RM-SP Obras Entregues e Iniciadas Nos 6M14, foram entregues 6 empreendimentos construídos pela controlada CAL (composto por 4 residenciais, 1 comercial e 1 multi-uso), totalizando 11 torres e 1.181 unidades. Foram iniciadas 5 obras, (formado por 2 obras residenciais, 2 obras comerciais e 1 obra multi-uso), totalizando 8 torres e 1.797 unidades a serem contruídas. Durante esse período, foram realizadas contratações de 3 novas obras com inicio previsto para o ano de 2014, sendo 2 obras residenciais (uma na Capital Paulista e outra no Litoral de São Paulo) e uma obra multiuso (localizada no Interior de São Paulo), totalizando 69,4 mil m² e que mantém o nível de operação da Companhia. LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 7

Lançamentos Lançamentos - % LDI (R$ MM) -62,2% -10,7% 253,3 253,3 226,2 95,7 2T13 2T14 1S13 1S14 Referente às incorporações, no 2T14 a controlada LPI lançou o empreendimento Aristo by Lindenberg, localizado no Tatuapé, na Capital de São Paulo, com unidades residenciais de médio-alto padrão, formado por uma única torre e totalizando 130 unidades. O VGV total lançado nos 6M14 totalizou R$ 530,8 milhões, e o VGV parte LDI atingiu R$ 226,2 milhões, com média de 42,6% de participação. Importante ressaltar que, para realizarmos novos lançamentos, a LDI através da controlada Lindencorp estuda detalhadamente cada um dos fatores econômicos e de mercado, para que sejam obtidos velocidade de vendas e rentabilidade adequada. Esta análise torna-se ainda mais importante em um período desafiador para o setor e de maior incerteza da conjuntura econômica para os próximos meses. A tabela a seguir detalha os empreendimentos lançados pela LDI nos 6M14: Empreendimentos Região Segmento Padrão VGV 100% % LDI VGV % LDI Unidades 1T14 Cidade Maia - Botânica RM-SP Residencial Médio 251.857 30,0% 75.557 566 Cidade Maia - Reserva RM-SP Residencial Médio 183.245 30,0% 54.974 224 2T14 Aristo by Lindenberg (Tatuapé) Capital-SP Residencial Médio-Alto 95.694 100,0% 95.694 130 Total 3 530.796 42,6% 226.225 920 LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 8

Vendas Vendas - % LDI (R$ MM) 29,4% 34,4% 79,3 102,6 138,2 185,7 2T13 2T14 1S13 1S14 As vendas contratadas totais referentes às incorporações realizadas pela controlada LPI atingiram R$ 270,4 milhões no 2T14, um crescimento de 48,9% em relação ao 2T13. A parte LDI correspondeu a R$ 102,6 milhões, 37,9% das vendas totais, um aumento de 29,4% quando comparado ao 2T13. Nos 6M14, as vendas totais somaram R$ 524,0 milhões e a parte LDI correspondeu R$ 185,7 milhões, 35,4% das vendas totais, um aumento de 34,4% quando comparado com o mesmo período do ano anterior o que demonstra que apesar do cenário mais adverso e o impacto da Copa do Mundo na atividade de junho, tivemos ótimo desempenho das vendas no semestre. Importante notar também, que do total de vendas realizadas nos 6M14, 30,1% correspondem a vendas de lançamentos no semestre e 69,9% de estoque, resultado da estratégia de focar as vendas de estoque durante todo o semestre. O gráfico abaixo apresenta a evolução das vendas nos últimos trimestres. Abertura de Vendas Parte LDI por Trimestre (R$ MM) 173,4 132,9 83,2 102,6 20,5% 21,1% 79,5% 78,9% 93,6% 6,4% 50,7% 49,3% 3T13 4T13 1T14 2T14 Lançamentos Estoques LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 9

Distratos O volume de distratos referentes às incorporações realizadas pela controlada LPI no 2T14, totalizaram R$ 21,8 milhões contra R$ 9,7 milhões no 2T13. Nos 6M14, o volume de distratos atingiram R$ 39,7 milhões, aumento de 107,2% quando comparado com o mesmo período do ano anterior. Importante destacar que o aumento do volume de distratos ocorridos neste semestre, quando comparado com o mesmo período do ano anterior, é consequência do grande volume de entregas dos empreendimentos nesse período. Importante ressaltar que, dada a qualidade dos empreendimentos que tiveram suas unidades distratadas, estamos conseguindo obter uma elevada velocidade de revenda. Estoques de Unidades O estoque a valor de mercado referente às incorporações realizadas pela controlada LPI no encerramento do 2T14 totalizou R$ 1.509,7 milhões, sendo R$ 648,5 milhões referente à parte LDI com participação média de 43,0%. Nos gráficos abaixo, seguem as distribuições do estoque da LDI, utilizando o VGV de participação. Dados Gerenciais 2T14 Médio 27% Estoque por Padrão Econômico 0% Alto 33% Performado 20% Estoque por Status da Obra Lançamento 35% Médio-Alto 40% Em Obras 45% Segmento de Atuação Comercial 14% Litoral-SP 6% Alocação por Região Interior-SP 16% Residencial 69% Multi-uso 17% RM-SP 42% Capital-SP 36% LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 10

No gráfico abaixo, podemos acompanhar a disponibilidade do estoque LDI versus o cronograma de entrega de obras que demonstra a bom desempenho de vendas da companhia com 74,2% de seus empreendimentos vendidos na média. É possível observar também uma concentração de 62,4% do estoque formado por unidades a serem entregues a partir de 2016. Dados Gerenciais 2T14 Estoque por Ano de Entrega VGV Total VGV Estoque < = 6M14 2015 2016 2017 Total 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 1.172 127 365 117 517 137 460 268 2.515 648 74,2% Vendido VGV Total Estoque por Ano de Entrega (R$ MM) LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 11

A tabela abaixo detalha os estoques de unidades, no encerramento do 2T14. Empreendimentos Segmento Padrão Estoques Unidades (R$) - 100% Estoques Unidades (R$) - % LDI 2006 Jardim Paulista Residencial Alto Capital-SP mai-06 18 0 100,0% 0 26,3% 0 ACL Residencial Alto Capital-SP ago-06 12 4 66,7% 44.446 50,0% 22.223 Villas Residencial Alto Capital-SP ago-06 11 0 100,0% 0 22,8% 0 Design Cidade Jardim Residencial Alto Capital-SP out-06 5 0 100,0% 0 100,0% 0 ID Itaim Residencial Médio-Alto Capital-SP dez-06 44 0 100,0% 0 100,0% 0 2007 Iguatemi Residencial Alto Capital-SP jan-07 54 0 100,0% 0 100,0% 0 Vista Marina Residencial Médio Litoral-SP fev-07 112 0 100,0% 0 40,0% 0 Higienopolis Residencial Alto Capital-SP jun-07 8 0 100,0% 0 100,0% 0 Tucuma Residencial Alto Capital-SP set-07 21 0 100,0% 0 100,0% 0 LIV Residencial Médio Capital-SP out-07 400 0 100,0% 0 45,0% 0 Varandas Residencial Médio RM-SP dez-07 160 0 100,0% 0 100,0% 0 2008 Caconde Residencial Alto Capital-SP mar-08 20 0 100,0% 0 100,0% 0 Raízes Residencial Médio RM-SP mar-08 60 1 98,3% 888 100,0% 888 Haddock Santos Comercial Alto Capital-SP ago-08 56 0 100,0% 0 100,0% 0 360 Residencial Médio-Alto Capital-SP out-08 62 0 100,0% 0 22,5% 0 WWPinheiros Comercial Alto Capital-SP nov-08 73 0 100,0% 0 100,0% 0 2009 Terra Nature Residencial Econômico Interior-SP jan-09 1124 36 96,8% 12.391 16,2% 2.007 Barcelos Comercial Médio Capital-SP mai-09 210 1 99,5% 1.445 50,0% 722 WWSantos Comercial Alto Litoral-SP mai-09 64 9 85,9% 17.534 90,0% 15.781 Murano Residencial Médio-Alto Capital-SP jun-09 20 0 100,0% 0 100,0% 0 2010 Trio Ribeirão Multi-uso Médio-Alto Interior-SP jul-10 392 50 87,2% 32.105 40,0% 12.842 Imaginare Residencial Médio Capital-SP set-10 132 8 93,9% 4.426 50,0% 2.213 Premier Espaço Cerâmica Residencial Alto RM-SP set-10 253 14 94,5% 15.659 25,0% 3.915 Leopoldo Couto 695 Residencial Alto Capital-SP out-10 118 8 93,2% 13.112 100,0% 13.112 Royale Prestige Residencial Médio-Alto RM-SP out-10 240 58 75,8% 72.546 20,0% 14.509 Neo Ribeirão Comercial Médio Interior-SP nov-10 358 74 79,3% 13.392 20,0% 2.678 Reserva Espaço Cerâmica Residencial Alto RM-SP dez-10 192 21 89,1% 39.064 25,0% 9.766 2011 Trend Office Comercial Médio Capital-SP fev-11 252 32 87,3% 33.340 50,0% 16.670 Royale Tresor Residencial Médio-Alto RM-SP mar-11 240 44 81,7% 38.692 20,0% 7.738 Villa 156 Residencial Médio-Alto Capital-SP jul-11 100 1 99,0% 813 100,0% 813 Royale Merit Residencial Médio-Alto RM-SP nov-11 160 32 80,0% 31.827 20,0% 6.365 2012 Lindenberg Timboril Residencial Alto Interior-SP fev-12 125 40 68,0% 74.670 63,0% 47.042 Bosque Ventura Residencial Médio RM-SP mar-12 450 26 94,2% 11.530 30,0% 3.459 Petit 307 Residencial Médio-Alto Capital-SP jun-12 68 17 75,0% 16.879 100,0% 16.879 Roseira II Incorporação Residencial Econômico Interior-SP ago-12 456 25 94,5% 15.027 8,6% 1.294 Roseira II Comercial Comercial Econômico Interior-SP ago-12 178 20 88,8% 4.785 3,8% 183 Parque Ventura Residencial Médio RM-SP out-12 508 24 95,3% 9.886 30,0% 2.966 Jds do Brasil - Abrolhos Residencial Médio-Alto RM-SP out-12 498 143 71,3% 72.451 27,5% 19.924 Jds do Brasil - Amazônia Residencial Médio-Alto RM-SP out-12 324 108 66,7% 107.302 27,5% 29.508 Brasiliano Residencial Médio-Alto Capital-SP out-12 162 21 87,0% 11.566 45,0% 5.204 WWCSA Comercial Alto Capital-SP out-12 34 11 67,6% 37.794 100,0% 37.794 2013 WWIbirapuera Multi-uso Alto Capital-SP mai-13 99 36 63,6% 54.156 100,0% 54.156 Jds do Brasil - Centro Empresarial Comercial Médio-Alto RM-SP jun-13 850 162 80,9% 55.103 27,5% 15.153 Jds do Brasil - Mantiqueira Residencial Médio-Alto RM-SP jun-13 498 88 82,3% 47.138 27,5% 12.963 Aristo by Lindenberg (Vila Mariana) Residencial Alto Capital-SP set-13 88 2 97,7% 2.193 100,0% 2.193 Trio by Lindenberg Multi-uso Médio-Alto Interior-SP nov-13 252 117 53,6% 41.777 100,0% 41.777 Maralta by Lindenberg Residencial Médio-Alto Litoral-SP dez-13 198 90 54,5% 37.687 60,0% 22.612 Cidade Maia - Alameda Residencial Médio RM-SP dez-13 448 117 73,9% 37.782 30,0% 11.335 Cidade Maia - Jardim Residencial Médio RM-SP dez-13 451 125 72,3% 64.723 30,0% 19.417 Cidade Maia - Praça Residencial Médio RM-SP dez-13 280 125 55,4% 62.605 30,0% 18.781 2014 Cidade Maia - Botânica Residencial Médio RM-SP fev-14 566 397 29,9% 180.165 30,0% 54.050 Cidade Maia - Reserva Residencial Médio RM-SP fev-14 224 168 25,0% 133.165 30,0% 39.950 Aristo by Lindenberg (Tatuapé) Residencial Médio-Alto Capital-SP abr-14 130 86 33,8% 59.596 100,0% 59.596 Total 53 11.858 2.341 1.509.660 43,0% 648.480 Obs.: Posição em 30/Jun/2014 Região Data de Lançamento Unidades Lançadas Estoques (Unidades) % Vendido (Unidades) % LDI LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 12

Estoques de Terrenos (Land Bank) O estoque de terrenos referente às incorporações realizadas pela controlada LPI no período de 30 de junho de 2014 somava um VGV Total potencial de R$ 1.082,1 milhões, com seis projetos. A parte LDI corresponde a R$ 566,6 milhões, 52,4% do total. Vale destacar que estes valores, em VGV (valor geral de vendas), correspondem a indicadores de potencial geração de receitas. Não se trata do estoque contábil de terrenos para futura incorporação. O custo médio de aquisição da LDI é de 18,8% do VGV já inclusos os valores para potenciais adicionais de construção (CEPACs). Os gráficos abaixo apresentam o detalhamento da distribuição do Estoque de Terrenos (Land Bank) por região e segmento de atuação parte LDI. Dados Gerenciais 2T14 Segmento de Atuação Alocação por Região Comercial 34% Residencial 66% RM-SP 28% Interior-SP 17% Capital-SP 55% Empreendimentos Entregues No 2T14, foram entregues dois empreendimentos pela controlada LPI, totalizando 340 unidades e um VGV parte LDI, na época do lançamento, de R$ 88,4 milhões. Importante destacar que esse grande volume de entregas nos 6M14, além daquele ocorrido no 4T13, vai possibilitar uma grande geração de caixa para a LDI nos próximos trimestres. Abaixo segue a relação dos empreendimentos entregues. Empreendimentos Entregue Data de Lançamento Data de entrega (Habite-se) Região Segmento Padrão VGV 100% VGV % LDI 1T14 Leopoldo Couto 695 out-10 28-jan-14 Capital-SP Residencial Alto 92.037 100,0% 92.037 118 Reserva Espaço Cerâmica dez-10 30-jan-14 RM-SP Residencial Alto 249.544 25,0% 62.386 192 Trend Office fev-11 24-jan-14 Capital-SP Comercial Médio 166.895 50,0% 83.447 252 2T14 Royale Tresor mar-11 abr-14 RM-SP Residencial Médio-Alto 124.515 20,0% 24.903 240 Villa 156 jul-11 mai-14 Capital-SP Residencial Médio-Alto 63.492 100,0% 63.492 100 Total 5 696.483 326.265 902 % LDI Unidades LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 13

DESEMPENHO ECONÔMICO FINANCEIRO Receita Líquida Receita Operacional Líquida (R$ MM) 121,8% 76,0% 142,9 37,0 81,9 81,2 2T13 2T14 1S13 1S14 A Receita Operacional Líquida no 2T14 atingiu R$ 81,9 milhões, crescimento de 121,8% em relação ao 2T13. Nos 6M14, a Receita Líquida da LDI atingiu R$ 142,9 milhões, aumento de 76,0% contra os 6M13. Custo dos Imóveis Vendidos e Serviços Prestados O Custo dos Imóveis Vendidos e dos Serviços Prestados da LDI totalizou R$ 51,6 milhões no 2T14, contra R$ 28,9 milhões no 2T13. Nos 6M14, o Custo dos Imóveis Vendidos e dos Serviços Prestados totalizou R$ 96,2 milhões contra os R$ 59,7 milhões nos 6M13. Vale ressaltar o foco de atuação da LDI na Cidade e Região Metropolitana de São Paulo, onde o INCC tem se mostrado bom indexador da inflação de custos. LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 14

Lucro Bruto 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10-5 Lucro Bruto 37,0% 32,7% 26,5% 21,8% 276,5% 117,2% 46,7 8,1 30,3 21,5 2T13 2T14 1S13 1S14 Lucro Bruto (R$ MM) Margem Bruta (%) 40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% O Lucro Bruto da LDI no 2T14 alcançou R$ 30,3 milhões, aumento de 276,5% em relação ao 2T13, para uma Margem Bruta de 37,0%, aumento de 15,2 p.p. Com relação aos 6M14, o Lucro Bruto totalizou R$ 46,7 milhões contra R$ 21,5 milhões dos 6M13 para uma Margem Bruta de 32,7%, um crescimento de 117,2%, e aumento de 6,2 p.p. Importante destacar a recuperação da Margem Bruta no 2T14 de 37,0%, o que indica através da controlada LPI, a qualidade dos projetos cujos resultados estão sendo reconhecidos, bem como o andamento das obras em linha com o orçamento. Abaixo segue o quadro com a Receita, Custos, Lucro Bruto e a Margem Bruta no 2T14. Lucro Bruto (Em milhares de Reais - R$) 2T13 2T14 Var. % 1S13 1S14 Var. % Receita Operacional Líquida 36.950 81.948 121,8% 81.202 142.947 76,0% Custos dos Imovéis Vendidos e dos Serviços Prestados (28.898) (51.636) 78,7% (59.696) (96.227) 61,2% Lucro Bruto 8.052 30.312 276,5% 21.506 46.720 117,2% Margem Bruta (%) 21,8% 37,0% 15,2 pp 26,5% 32,7% 6,2 pp LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 15

Despesas Comerciais Despesas Comerciais (R$ MM) 105,1% 196,9% 6,8 1,9 3,8 2,3 2T13 2T14 1S13 1S14 As Despesas Comerciais compreendem produções com propagandas, marketing, promoção de vendas e outras atividades correlatas. As Despesas Comerciais da LDI, no 2T14 atingiram R$ 3,8 milhões, aumento de 105,1% em relação ao 2T13, devido ao maior investimento em despesas comerciais, resultante de um cenário econômico desafiador e que tem grande impacto na velocidade de vendas Importante destacar que as Despesas Comercias variam conforme a necessidade da controlada LPI de realizar ou investir em novos stands ou companhas de vendas. A controlada LPI recohece integralmente todas as despesas comerciais, inclusive de stands de vendas, diretamente no resultado no momento em que ocorrem. A tabela abaixo apresenta o detalhamento das contas das Despesas Comercias em relação à Receita Líquida. Despesas Comerciais (Em milhares de Reais - R$) 2T13 2T14 Var. % 1S13 1S14 Var. % Receita Operacional Líquida 36.950 81.948 121,8% 81.202 142.947 76,0% Despesas Comerciais (1.855) (3.804) 105,1% (2.298) (6.822) 196,9% % da Receita Operacional Líquida 5,0% 4,6% -0,4 pp 2,8% 4,8% 1,9 pp LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 16

Despesas Administrativas e Gerais Despesas Administrativas e Gerais (R$ MM) 17,7% 58,9% 22,0 6,9 8,1 13,8 2T13 2T14 1S13 1S14 As Despesas Administrativas e Gerais totalizaram R$ 8,1 milhões no segundo trimestre de 2014. O índice Despesa Administrativa / Receita Líquida ficou em 9,9% no ano, redução de 8,8 p.p. em relação ao 2T13. A tabela abaixo apresenta o detalhamento das contas das Despesas Administrativas e Gerais. Despesas Administrativas e Gerais (Em milhares de Reais - R$) 2T13 2T14 Var. % 1S13 1S14 Var. % Despesas com Pessoal (2.743) (2.110) -23,1% (5.791) (7.912) 36,6% Despesas Administrativas (3.707) (5.419) 46,2% (7.090) (12.390) 74,8% Despesas com Serviços de Terceiros (419) (554) 32,2% (854) (1.562) 82,8% Despesas com Depreciação (49) (62) 24,8% (91) (103) 13,3% Total Despesas Administrativas e Gerais (6.920) (8.145) 17,7% (13.826) (21.967) 58,9% A tabela abaixo apresenta o detalhamento das contas das Despesas Administrativas e Gerais em relação à Receita Líquida. Despesas Administrativas e Gerais (Em milhares de Reais - R$) 2T13 2T14 Var. % 1S13 1S14 Var. % Receita Operacional Líquida 36.950 81.948 121,8% 81.202 142.947 76,0% Despesas Administrativas e Gerais (6.920) (8.145) 17,7% (13.826) (21.967) 58,9% % da Receita Operacional Líquida 18,7% 9,9% -8,8 pp 17,0% 15,4% -1,7 pp LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 17

Equivalência Patrimonial Em 2013, as normas do IFRS 10 e 11, que tratam de operações controladas em conjunto, entraram em vigor. Adotando-se o normativo CPC 19, a parcela dos ativos e passivos, receitas e despesas deixam de ser consolidadas proporcionalmente em empreendimentos não-controlados pela Companhia. A LDI entende como empreendimento não-controlado, aquele empreendimento cujas decisões operacionais e financeiras não são tomadas de forma exclusiva pela LDI. A tabela abaixo, demonstra a soma dos resultados líquidos proporcionais de empreendimentos não-controlados pela Companhia, resultado de Equivalência Patrimonial. Equivalência Patrimonial (Em milhares de Reais - R$) 2T13 2T14 Var. % 1S13 1S14 Var. % Receita Operacional Líquida 53.593 17.751-66,9% 101.018 62.156-38,5% Custo de Imóveis Vendidos (27.771) (9.940) -64,2% (55.774) (35.428) -36,5% Lucro Bruto 25.822 7.811-69,8% 45.244 26.728-40,9% Margem Bruta (%) 48,2% 44,0% -4,2 pp 44,8% 43,0% -1,8 pp Despesas Administras, Comerciais e Gerais (4.479) 1.694-137,8% (8.806) (4.180) -52,5% EBITDA 21.343 9.505-55,5% 36.438 22.548-38,1% Margem EBITDA (%) 39,8% 53,5% 13,7 pp 36,1% 36,3% 0,2 pp Resultado Financeiro (345) (209) -39,4% 88 (589) -769,3% IR / CSLL (1.722) (248) -85,6% (3.047) (1.918) -37,1% Lucro Líquido 19.276 9.048-53,1% 33.479 20.041-40,1% Margem Líquida (%) 36,0% 51,0% 15,0 pp 33,1% 32,2% -0,9 pp Total Equivalência Patrimonial 19.276 9.048-53,1% 33.479 20.041-40,1% A Equivalência Patrimonial no 2T14, totalizou R$ 9,0 milhões contra R$ 19,3 milhões no 2T13. Nos 6M14, a Equivalência Patrimonial totalizou R$ 20,0 milhões, queda de 40,1% quando compadado com os 6M13. Importante destacar que o decréscimo da equivalência patrimonial quando comparada com os 6M14 e os 6M13, é resultado das companhias não controladas na área de incorporação. Deve-se apontar um menor volume de obras em execução, momentaneamente, consequência da entrega de 5 empreendimentos (3 em equivalência e 2 consolidado) e dos 3 empreendimentos (2 em equivalência e 1 consolidado) lançados no primeiro semestre de 2014 que ainda não tiveram suas obras iniciadas. Desta forma, menos obras em execução ou diversas obras em estágios iniciais de construção, representam um menor reconhecimento em resultado. LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 18

EBITDA 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 - EBITDA 57,8% 52,2% 33,1% 25,2% -27,1% -14,8% 42,3 27,1 21,4 36,1 2T13 2T14 1S13 1S14 EBITDA (R$ MM) Margem EBITDA (%) 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% -40,0% -50,0% -60,0% -70,0% -80,0% -90,0% -100,0% -110,0% -120,0% No 2T14 o EBITDA atingiu R$ 27,1 milhões, redução de 27,1% em relação ao 2T13, com Margem EBITDA de 33,1% e redução de 24,7 p.p. Nos 6M14, o EBITDA totalizou R$ 36,1 milhões, redução de 14,8% em relação aos 6M13, para uma Margem EBITDA de 25,2% e redução de 26,9 p.p. O decréscimo no EBITDA nos 6M14, conforme explicado anteriormente, deve-se principalmente à: [i] crescimento das Despesas Comerciais, ocasionado pelos lançamentos realizados no primeiro semestre e pelas ações de Marketing diante de um cenário econômico desafiador; [ii] crescimento das Despesas Administrativas; e [iii] menor volume de obras em execução momentaneamente, consequência da entrega de 5 empreendimentos e dos lançamentos de 3 projetos no primeiro semestre de 2014 que ainda não tiveram suas obras iniciadas e que representam um menor reconhecimento em resultado de equivalência patrimonial. O quadro abaixo detalha o cálculo do EBITDA adotado pela LDI. EBITDA (Em milhares de Reais - R$) 2T13 2T14 Var. % 1S13 1S14 Var. % Lucro Líquido 13.754 15.975 16,1% 31.576 16.794-46,8% Atribuivél aos Acionistas Não Controladores (245) 2.901-1284,1% (259) 4.330-1771,8% IR/CSLL (1.173) (1.927) 64,3% (2.351) (3.261) 38,7% Resutado Financeiro (6.674) (6.343) -5,0% (8.679) (11.703) 34,8% EBITDA 21.356 27.146 27,1% 42.347 36.088-14,8% Margem EBITDA (%) 57,8% 33,1% -24,7 pp 52,2% 25,2% -26,9 pp LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 19

Resultado Financeiro Líquido Resultado Financeiro Líquido (Em milhares de Reais - R$) 2T13 2T14 Var. % 1S13 1S14 Var. % Receitas Financeiras Aplicações Financeiras 582 1.380 137,1% 1.437 2.593 80,4% Receita com atualizações (90) 835-1022,4% 1.374 2.807 104,2% Total Receitas Financeiras 491 2.214 350,7% 2.812 5.400 92,1% Despesas Financeiras Juros e despesas bancárias (234) (368) 57,3% (406) (565) 39,2% Atualização monetária de empréstimos (6.933) (8.190) 18,1% (11.085) (16.538) 49,2% Total Despesas Financeiras (7.166) (8.558) 19,4% (11.491) (17.103) 48,8% Total Resultado Financeiro Líquido (6.675) (6.343) -5,0% (8.679) (11.703) 34,8% No 2T14 o Resultado Financeiro Líquido da LDI totalizou R$ 6,3 milhões negativos, sendo R$ 2,2 milhões de receitas financeiras e R$ 8,6 milhões de despesas financeiras referente às despesas de juros e atualizações monetárias passivas. Nos 6M14 o Resultado Financeiro Líquido foi de R$ 11,7 milhões negativos, sendo R$ 5,4 milhões de receitas financeiras e R$ 17,1 milhões de despesas financeiras referente às despesas de juros e atualizações monetárias passivas. Imposto de Renda e Contribuição Social Imposto de Renda e Contribuição Social (Em milhares de Reais - R$) 2T13 2T14 Var. % 1S13 1S14 Var. % Receita Operacional Líquida 36.950 81.948 121,8% 81.202 142.947 76,0% Imposto de Renda e Contribuição Social (1.173) (1.927) 64,3% (2.351) (3.261) 38,7% % da Receita Operacional Líquida 3,2% 2,4% -0,8 pp 2,9% 2,3% -0,6 pp O Imposto de Renda e Contribuição Social foi de R$ 1,9 milhões negativos no 2T14 contra R$ 1,2 milhões negativos no 2T13. Nos 6M14, o Imposto de Renda e Contribuição Social totalizou R$ 3,3 milhões contra R$ 2,4 milhoes, aumento de 38,7% em relação ao mesmo período do ano anterior.a controlada LPI utiliza do Patrimônio de Afetação em seus empreendimentos, pois entende que, além do benefício tributário proporcionado pela alíquota consolidada de imposto (PIS+COFINS+IR+CSLL) de 4,0% sobre a Receita, o mecanismo de segregar, obrigatoriamente, o caixa de seus empreendimentos, reflete em menor utilização de financiamentos à produção, com impacto positivo na margem da empresa e, principalmente, gerando benefícios indiretos ao transmitir aos clientes, bancos e fornecedores, segurança quanto à administração dos recursos da obra. LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 20

Lucro Líquido 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 - Lucro Líquido 37,2% 19,5% 38,9% 11,7% -16,1% -46,8% 31,6 13,8 16,0 16,8 2T13 2T14 1S13 1S14 Lucro Líquido (R$ MM) Margem Líquida (%) 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% -40,0% -50,0% -60,0% -70,0% -80,0% -90,0% -100,0% -110,0% -120,0% O Lucro Líquido no 2T14, totalizou R$ 16,0 milhões, redução de 16,1% em relação ao 2T13, com Margem Líquida de 19,5% e queda de 17,7 p.p. Nos 6M14, o Lucro Líquido totalizou R$ 16,8 milhões para uma Margem Líquida de 11,7% contra R$ 31,6 milhões e uma Margem Líquida de 38,9%, queda de 46,8% e redução de 27,1 p.p. quando comparado com o mesmo periodo de 2013. Conforme mencionado anteriormente, o decréscimo do Lucro Líquido nos 6M14, deve-se principalmente à: [i] crescimento das Despesas Comerciais, ocasionado pelos lançamentos realizados no primeiro semestre e pelas ações de Marketing diante de um cenário econômico desafiador; [ii] crescimento das Despesas Administrativas; e [iii] menor volume de obras em execução, momentaneamente, consequência da entrega de 5 empreendimentos e dos lançamentos de 3 projetos no primeiro semestre de 2014 que ainda não tiveram suas obras iniciadas e que representam um menor reconhecimento em resultado de equivalência patrimonial. O quadro abaixo detalha o cálculo do Lucro Líquido em relação à Receita Líquida. Lucro Líquido do Exercício (Em milhares de Reais - R$) 2T13 2T14 Var. % 1S13 1S14 Var. % Receita Operacional Líquida 36.950 81.948 121,8% 81.202 142.947 76,0% Lucro Líquido do Exercício 13.754 15.975 16,1% 31.576 16.794-46,8% % da Receita Operacional Líquida 37,2% 19,5% -17,7 pp 38,9% 11,7% -27,1 pp LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 21

DESTAQUES DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Resultados a Apropriar Resultado a Apropriar 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10-36,7% 36,0% 37,5% 36,0% 22,2% 1,8% 75,3 92,0 90,3 92,0 2T13 2T14 1T14 2T14 Resultados a Apropriar (R$ MM) Margem a Apropriar (%) 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% Os Resultados a Apropriar referentes às incorporações realizadas pela controlada LPI pelo método do percentual de conclusão (POC) atingiram R$ 92,0 milhões no 2T14, aumento de 22,2% em relação ao 2T13. No quadro abaixo, podemos visualizar as receitas, custos e resultados da controlada LPI a apropriar, além da margem esperada em 36,0% sobre a parcela de produtos vendidos e em construção. Resultados a Apropriar (Em milhares de Reais - R$) 2T13 2T14 Var. % 1T14 2T14 Var. % Receita de Imovéis Vendidos a Apropiar 205.369 255.352 24,3% 241.147 255.352 5,9% Custos dos Imovéis Vendidos a Apropiar (130.067) (163.348) -20,4% (150.803) (163.348) 8,3% Resultado a Apropiar 75.302 92.004 22,2% 90.344 92.004 1,8% Margem a Apropriar (%) 36,7% 36,0% -0,6 pp 37,5% 36,0% -1,4 pp No quadro acima, a variação anual da margem é decorrente do mix de produtos (residencias e comerciais) em cada período. O atual patamar da Margem REF indica tendência da Margem Bruta futura da operação da controlada LPI, podendo variar conforme participação dos segmentos lançados em cada período. É importante notar a regularidade da Margem REF da controlada LPI e a sua proximidade com as Margens Brutas apresentadas ao longo dos anos. LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 22

Endividamento 450 400 350 300 250 200 150 100 50 - Endividamento (R$ MM) 100,8% 84,6% 90,4% 84,6% 23,1% 4,9% 238,0 293,0 279,5 293,0 2T13 2T14 1T14 2T14 Dívida Líquida Dívida Líquida / PL (%) 105,0% 85,0% 65,0% 45,0% 25,0% 5,0% -15,0% -35,0% -55,0% -75,0% A Dívida Líquida da Companhia aumentou 4,9%, passando de R$ 279,5 milhões no 1T14 para R$ 293,0 milhões no 2T14. A dívida corporativa passsou de R$ 268,4 milhões para R$ 270,7 milhões, aumento de 0,9%. A conta Caixa e Equivalentes de Caixa passou de R$ 35,5 milhões para R$ 30,0 milhões, reduzindo 15,5% quando comparado com o mesmo período. O aumento do volume total da dívida líquida decorre do crescimento do nível de operação da Companhia, mas é importante notar que esse acréscimo é gerado principalmente pela contratação de Plano Empresário para financiamento à produção. Além disso vale notar a queda da razão entre a dívida líquida sobre o Patrimônio Líquido e o empenho que a companhia continua exercendo para o refinanciamento de sua dívida corporativa de curto prazo, para uma dívida de longo prazo. O quadro apresenta o detalhamento do cálculo do Endividamento da LDI em 30 de junho de 2014. Dívida (Caixa) Líquido (Em milhares de Reais - R$) 2T13 2T14 Var. % 1T14 2T14 Var. % Caixa e Equivalentes de Caixa 15.081 29.969 98,7% 35.485 29.969-15,5% Dívida Bruta 253.072 322.996 27,6% 314.943 322.996 2,6% Dívida Corporativa 221.037 270.689 22,5% 268.381 270.689 0,9% Dívida SFH 32.035 52.307 63,3% 46.562 52.307 12,3% Dívida Líquida 237.991 293.027 23,1% 279.458 293.027 4,9% Dívida Líquida (sem SFH) 205.956 240.720 16,9% 232.896 240.720 3,4% Patrimônio Líquido 236.075 346.338 46,7% 309.056 346.338 12,1% Dívida Líquida / PL (%) 100,8% 84,6% -16,2 pp 90,4% 84,6% -5,8 pp Dívida Líquida (sem SFH) / PL (%) 87,2% 69,5% -17,7 pp 75,4% 69,5% -5,9 pp LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 23

Saldo devedor RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 O gráfico abaixo demonstra o cronograma de amortização dos empréstimos corporativos totalizando R$ 268,4 milhões em 30 de junho de 2014. Importante notar o grande desafio que a LDI tem do seu refinanciamento de sua dívida de curto prazo e que a Diretoria vem trabalhando fortemente nesse sentido. Cronograma de Amortização das dívidas Corporativas (R$ MM) 70 65,2 60 57,0 50 40 34,7 30 20 19,3 16,8 16,8 10-7,5 7,2 6,6 5,0 2,5 2,5 1,7 0,0 0,0 Patrimônio Líquido Patrimônio Líquido (R$ MM) 360 345 330 315 300 285 270 255 240 225 210 195 180 165 150 309,1 1T14 12,1% 346,3 2T14 O Patrimônio Líquido do Exercício findo em 30 de junho de 2014 totalizou R$ 346,3 milhões, contra R$ 309,1 milhões quando comparado com o 1T14, aumento de 12,1%. O quadro abaixo apresenta a composição da conta Patrimônio Líquido da LDI. Em AGEO realizada em 30/04/2014 foi deliberado pelos acionistas à retenção da distribuição dos dividendos mínimos obrigatórios no montante de R$ 24,8 milhões. Patrimônio Líquido (Em milhares de Reais - R$) 1T14 2T14 Var. % Capital social 180.579 180.579 0,0% (-) Ações em tesouraria (7.430) (14.257) 91,9% Adiantamento para futuro aumento de capital - 1.052 0,0% Reserva especial 10.547 10.547 0,0% Reserva de lucros 104.622 145.387 39,0% Participação dos Acionistas não Controladores 20.738 23.030 11,1% Total Patrimônio Líquido 309.056 346.338 12,1% LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 24

BALANÇO PATRIMONIAL Balanços Patrimoniais Consolidados Período findos em 30.junho (Em milhares de Reais - R$) 2T14 1T14 Var. % Ativo 888.102 870.044 2,1% Circulante 307.473 413.830-25,7% Caixa e equivalentes de caixa 29.969 35.485-15,5% Contas a receber de clientes 109.207 105.656 3,4% Contas a receber pela venda de investimentos 1.032 1.173-12,0% Imóveis a comercializar 143.544 249.338-42,4% Dividendos a receber 15.076 13.919 8,3% Outros ativos circulantes 8.645 8.259 4,7% Não Circulante 580.629 456.214 27,3% Contas a receber de clientes 45.854 36.473 25,7% Créditos com partes relacionadas 4.759 6.005-20,7% Imóveis a comercializar 114.772 2.401 4680,2% Outros ativos não circulantes 7.341 7.796-5,8% Investimentos 351.749 350.512 0,4% Adiantamento para futuro aumento de capital de controladas 43.683 41.338 5,7% Imobilizado 734 618 18,8% Intangível 11.737 11.071 6,0% Passivo e Patrimônio Líquido 888.102 870.044 2,1% Circulante 337.281 342.450-1,5% Empréstimos e financiamentos 103.232 95.939 7,6% Debêntures 95.405 97.054-1,7% Fornecedores 11.107 10.747 3,3% Obrigações trabalhistas e tributárias correntes 7.129 5.525 29,0% Obrigações tributárias parceladas 616 732-15,8% Impostos com recolhimento diferido 4.055 3.691 9,9% Obrigações por aquisição de imóveis 11.205 18.786-40,4% Obrigações com parceiros em empreendimentos 5.842 5.842 0,0% Adiantamento de clientes 65.349 41.780 56,4% Débitos com partes relacionadas 23.131 25.556-9,5% Dividendos a pagar - 24.790-100,0% Outros passivos circulantes 10.210 12.008-15,0% Não Circulante 204.483 218.538-6,4% Empréstimos e financiamentos 124.359 121.816 2,1% Debêntures - 134-100,0% Obrigações por aquisição de imóveis 3.218 3.218 0,0% Obrigações tributárias parceladas 3.829 4.461-14,2% Impostos com recolhimento diferido 1.925 1.627 18,3% Adiantamento de clientes 52.598 71.022-25,9% Obrigações com parceiros em empreendimentos 2.158 1.782 21,1% Provisão para perda com investimentos 320 142 125,4% Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 615 615 0,0% Outros passivos não circulantes 15.461 13.721 12,7% Patrimônio Líquido 346.338 309.056 12,1% Capital social 180.579 180.579 0,0% (-) Ações em tesouraria (14.257) (7.430) 91,9% Adiantamento para futuro aumento de capital 1.052-0,0% Reserva especial 10.547 10.547 0,0% Reserva de lucros 145.387 104.622 39,0% Participação dos Acionistas não Controladores 23.030 20.738 11,1% Informações Trimestrais não Revisadas LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 25

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO Demonstrações de Resultados Consolidado Período findos em 30.junho (Em milhares de Reais - R$) 2T14 2T13 Var. % 1S14 1S13 Var. % Receita Operacional Bruta 84.746 40.944 107,0% 147.879 86.851 70,3% Receitas de Incorporação 71.316 28.054 154,2% 133.428 63.823 109,1% Receita de Serviços Prestados e Aluguéis 13.430 12.890 4,2% 14.451 23.028-37,2% Deduções da Receita Bruta (2.798) (3.994) -29,9% (4.932) (5.649) -12,7% Impostos incidentes sobre vendas (2.798) (3.994) -29,9% (4.932) (5.649) -12,7% Receita Operacional Líquida 81.948 36.950 121,8% 142.947 81.202 76,0% Custos dos Imovéis Vendidos e dos Serviços Prestados (51.636) (28.898) 78,7% (96.227) (59.696) 61,2% Lucro Bruto 30.312 8.052 276,5% 46.720 21.506 117,2% Margem Bruta (%) 37,0% 21,8% 15,2 pp 32,7% 26,5% 6,2 pp (Despesas) / Receitas Operacionais (3.166) 13.304-123,8% (10.632) 20.841-151,0% Despesas Administrativas e Gerais (8.147) (6.897) 18,1% (21.969) (13.801) 59,2% Despesas Comerciais (3.804) (1.855) 105,1% (6.822) (2.298) 196,9% Equivalência Patrimonial 9.048 19.276-53,1% 20.041 33.479-40,1% Resultado na Venda e Outras Operações com Controladas (404) 2.585-115,6% (2.013) 3.269-161,6% Outras (Despesas) / Receitas Operacionais 141 195-27,7% 131 192-31,8% EBITDA 27.146 21.356 27,1% 36.088 42.347-14,8% Margem EBITDA (%) 33,1% 57,8% -24,7 pp 25,2% 52,2% -26,9 pp Resultado Financeiro Líquido (6.343) (6.674) -5,0% (11.703) (8.679) 34,8% Despesas Financeiras (8.558) (7.166) 19,4% (17.103) (11.491) 48,8% Receitas Financeiras 2.215 492 350,2% 5.400 2.812 92,0% Lucro antes do Imposto de Renda e Contribuição Social 20.803 14.682 41,7% 24.385 33.668-27,6% Imposto de Renda e Contribuição Social (1.927) (1.173) 64,3% (3.261) (2.351) 38,7% Lucro Líquido do Período 18.876 13.509 39,7% 21.124 31.317-32,5% Atribuivél aos Acionistas Não Controladores 2.901 (245) -1284,1% 4.330 (259) -1771,8% Atribuivél aos Acionistas Controladores 15.975 13.754 16,1% 16.794 31.576-46,8% Margem Líquida (%) 19,5% 37,2% -17,7 pp 11,7% 38,9% -27,1 pp Informações Trimestrais não Revisadas LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 26

FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO Demonstração de Fluxo de Caixa Consolidado Período findos em 30.junho (Em milhares de Reais - R$) 1S14 Das atividades operacionais Lucro Líquido do Período 21.124 Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas pelas atividades operacionais: Depreciações e amortizações 103 Ganhos ou perda na venda de investimentos 2.013 Resultado de equivalência patrimonial (20.041) Encargos financeiros sobre financiamentos 15.195 Operação com Swap 417 Impostos correntes com recolhimento diferido 519 Provisão para demandas judiciais (1.835) Decréscimo (acréscimo) em ativos Decréscimo (acréscimo) em ativos: (9.643) Contas a receber de clientes 282 Contas a receber sobre cessão de recebíveis (13.689) Imóveis a comercializar 711 Créditos com partes relacionadas (5.122) Dividendos a receber (1.267) (Decréscimo) acréscimo em passivos Fornecedores 3.420 Obrigações trabalhistas e tributárias (1.340) Obrigações tributárias parceladas (1.029) Adiantamento de clientes (13.256) Débitos com partes relacionadas 5.718 Obrigações por aquisição de imóveis (2.519) Obrigações c/ Parceiros em Empreendimentos 376 Demais passivos 11.951 Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais (7.912) Fluxo de caixa das atividades de investimento Acréscimo do imobilizado e intangível (996) Adiantamento para futuro aumento de Investimento (10.406) Dividendos recebidos de controladas 15.250 Acréscimo do investimento (8.784) Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento (4.936) Fluxo de caixa das atividades de financiamento Ingressos de empréstimos 122.139 Pagamentos de empréstimos (109.906) Adiatamento para futuro aumento de Capital 1.052 Pagamento de compra de ações em tesouraria (14.257) Participações de acionistas não controladores 7.812 Caixa líquido gerado pelas nas atividades de financiamentos 6.840 Aumento líquido de caixa e equivalentes de caixa (6.008) Caixa e equivalentes de caixa No início do período 35.977 No fim do período 29.969 Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa (6.008) Informações Trimestrais não Revisadas LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 27

GLOSSÁRIO Apuração do Resultado de Incorporação e Venda de Imóveis Método PoC De acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil (BRGAAP), a receita, bem como custos e despesas relativas à atividade de incorporação são apropriadas ao resultado ao longo do período de construção à medida da evolução das obras (Método PoC) medindo-se o percentual de custos incorridos em relação aos custos totais orçados. Desta forma, parte substancial da receita de incorporação relativa a um período reflete a apropriação de vendas contratadas anteriormente. Altíssimo Edifícios Residenciais com preço/unidade superior acima de R$ 2 milhões. Alto Edifícios Residenciais com preço/unidade superior entre R$ 1 milhão e R$ 2 milhões. Comercial Unidades comerciais e corporativas desenvolvidas única e exclusivamente para venda. CPC Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) é uma entidade autônoma criada pela Resolução CFC nº 1.055/05. Tem como objetivo estudar, preparar e emitir Pronunciamentos Técnicos sobre Procedimentos de Contabilidade e divulgar informações dessa natureza, para permitir a emissão de normas pela entidade reguladora brasileira visando à centralização e uniformização do seu processo de produção, levando sempre em conta a convergência da Contabilidade Brasileira às normas internacionais de contabilidade. IFRS International Financial Reporting Standards (IFRS) são normas internacionais de contabilidade, um conjunto de pronunciamentos contábeis internacionais publicados e revisados pelo International Accounting Standards Board (IASB). Land Bank Banco de Terrenos que a Lindencorp mantém para futuros empreendimentos, adquiridos em dinheiro ou por meio de permutas. Margem de Resultados a apropriar Equivalente a Resultados de Vendas de Imóveis a Apropriar dividido pelas Vendas de Imóveis a Apropriar. Médio-Alto Edifícios residenciais com preço/unidade variando entre R$ 600 mil e R$ 1 milhão. Médio Edifícios residenciais com preço médio/unidade variando entre R$ 250 mil e R$ 600 mil. Médio-Baixo Edifícios residenciais com preço/unidade entre R$ 150 mil e R$ 250 mil. LDI RELEASE DE RESULTADOS 2T14 I 6M14 28