O MAIOR PORTFÓLIO DE SERVIÇOS LOGÍSTICOS DO BRASIL Apresentação de Resultados do 28 de Julho de 2015
Principais Destaques do Receita Bruta de Serviços recorde de R$ 1,178 bilhão (+16,4%) e EBITDA Consolidado de R$ 260,3 milhões (+30,0%), margem de 17,3% (+3,2 p.p.) (+22,4%) Consolidada vs. Receita Bruta Total de R$ 1,646 bilhão (+6,2%) EBITDA-A de R$ 499,8 milhões (+55,9%), margem de 33,3% (+10,6 p.p.) e EBITDA-A² Recorrente de R$ 500,3 milhões Lucro Líquido de R$ 10,5 milhões (+6,5%) e Lucro líquido Recorrente 2,3 de R$ 10,8 milhões Logística + Movida vs. Venda Usual de Ativos de R$ 236,0 (+96,6%) EBITDA de R$ 260,2 milhões (+34,4%), margem de 19,9% (+2,7 p.p.) e EBITDA Recorrente 4 de R$ 260,6 milhões EBITDA de Serviços de R$ 258,3 milhões (+43,2%), margem de 24,5% (+4,5p.p.) e EBITDA 4 recorrente de Serviços de R$ 258,7 milhões Crescimento contínuo sustentado na geração de valor para o cliente, na diversificação setorial e o mais amplo portfólio de serviços ¹ Considera eliminações entre a Logística e Movida ² Consolidado: Exclui os efeitos não recorrentes de R$ 0,4 milhão no. 3 Exclui o impacto das despesas descritas no item 2. Considera alíquota de 34,0% para R$ 0,4 milhões na Logística 4 Logística: Exclui os efeitos não recorrentes de R$ 0,4 milhões no 2
Concessionárias Consolidado¹ Logística Movida Receita Líquida Comparações com o 300,7 1.013,5 1.009,5 186,2 93,7 827,4 915,8 117,9 34,2 83,6 145,8 154,9 Serviços Venda de Ativos Serviços Venda de Ativos 1.501,9 315,7 249,4 1.410,3 315,7 220,4 1,1 249,4 239,4 901,9 1.054,2 Serviços² Venda de Ativos² Concessionárias Leasing ¹ Considera as eliminações entre as empresas do grupo ² Considera as eliminações entre Logística e Movida 3
EBITDA¹ e Lucro Líquido² (dados recorrentes) Movida Logística Concessionárias Comparações com o Consolidado EBITDA de R$ 201,1 milhões, maior em 22,1%, 3,6 p.p. de expansão na margem, devido à melhoria na estrutura de pessoal (operacional e administrativo) executada no primeiro semestre de 2014, e revisão do portfólio de contratos +21,8% 214,0 +2,2 p.p. -44,9% -0,7 p.p. 260,7 EBITDA de R$ 59,5 milhões, maior em 47,5%, face ao aumento do número da frota de RAC e crescimento dos contratos fechados de GTF. A redução de 14,4 p.p. na margem é reflexo do efeito de diluição causado pelo aumento de venda de ativos e antecipação da compra de ativos para expansão do RAC para um novo patamar 15,2% 19,5 1,4% 10,8 0,7% 17,4% EBITDA Margem EBITDA Lucro Líquido Margem Líquida EBITDA de R$ 1,9 milhão, menor em 78,4%, 2,1 p.p. de redução na margem, devido principalmente à redução do volume de veículos vendidos ¹ Exclui os efeitos das despesas não recorrentes correspondentes aos gastos com aquisições, projetos especiais, dentre outros, no montante da Logística de R$ 0,4 milhão no, e R$ 11,4 milhões no e para as Concessionárias de R$0,7 milhão no e despesas de empresas pré-operacionais. ² Exclui o impacto das despesas descritas no item 1. Considera alíquota de 34,0% para R$ 11,4 milhões na Logística no e R$ 0,4 milhão no e para as Concessionárias de R$ 0,7 milhão no. 4
5 Investimentos - Consolidada Investimento Realizado 729 Perfil do investimento bruto: 198 240 489 Logística R$ 248 milhões (70% em expansão) (42) Movida R$ 475 milhões (75% em expansão) Concessionárias R$ 6 milhões 530 530 Perfil do investimento líquido: 1 1 Investimento Bruto Receita com a Venda de Investimento Líquido Ativos Investimento de Outros Investimentos Investimento de Expansão Renovação Líquido Investimento de Renovação Receita com Venda de Ativos Expansão de R$ 530 milhões (108%) Flexibilidade na renovação dos ativos devido a baixa idade média (2,7 anos veículos pesados e 1,1 ano de veículos leves)
Composição Dívida Líquida Endividamento Consolidada 5.032 1.448 - Dívida Corporativa 297 - Aquisição Schio 1.401 300.0 - Linhas Compromissadas 1.101 - Caixa 3.931 347 - Dívida Corporativa Líquida 297 - Aquisição Schio Relação de Ativo/Dívida de 1,2 x Ativos 4.815 2.227 - Leves¹ 1.401 - Aquisição de veículos leves 1.401 - Aquisição de veículos leves 1.886 Financiamentos Operacionais 84% 1.886 Financiamentos Operacionais 2.588 - Pesados² ¹Imobilizado líquido de leves, bens disponíveis leves para venda, estoque pago das Concessionárias de leves e contas a receber, estoques e fornecedores de operações de venda de ativos com gestão ²Imobilizado líquido de pesados, construções em andamento, benfeitorias em propriedades de terceiros, computadores, móveis e utensílios, embarcações, bens pesados disponíveis para venda e estoque pago das Concessionarias de pesados Base:30/06/2015 Dívida Bruta Caixa e Aplicações Dívida Líquida A liquidez da é de R$ 1,401 bilhão, composta de R$ 1,101 bilhão de caixa e aplicações e R$ 300 milhões de linhas compromissadas Caixa e aplicações + linhas compromissadas representam 1,5x da dívida bruta de curto prazo R$ 1,524 bilhão em FINAME, sendo 78,6% pré-fixado 55,8% estava atrelada ao CDI Custo da dívida líquida de 12,1% a.a., 8,0% a.a. após impostos Parâmetros de Alavancagem Dívida Líquida¹/ EBITDA-A² EBITDA-A²/ Juros Líquidos² Dívida Líquida¹/ EBITDA² EBITDA-A ou EBITDA Adicionado - corresponde ao EBITDA acrescido do custo contábil residual da venda de ativos imobilizados, o qual não representa desembolso operacional de caixa, uma vez que se trata da mera representação contábil da baixa dos ativos no momento de sua alienação. Dessa forma, a Administração da Companhia acredita que o EBITDA-A é a medida prática mais adequada do que o EBITDA tradicional como aproximação da geração de caixa, de modo a aferir a capacidade da companhia de EBITDA²/ Juros Líquidos² 2,6x cumprir com suas obrigações financeiras ¹ Final do Período ² Últimos 12 meses recorrente 6 2,3x 4,3x 3,8x Covenants Máx 3,0 x Mín 2,0 x Outros Parâmetros de Alavancagem
Resultados Consolidados Consolidada 7 - Resultados reportados Últimos 12 meses - Resultados reportados Consolidada Movida Leasing Eliminações Movida Leasing Eliminações Logística Concessionárias Consolidada Logística Concessionárias Consolidada Receita Bruta 1.127,4 269,5 306,9 1,1 (58,8) 1.646,1 4.370,7 1.276,5 878,4 2,1 (189,6) 6.338,2 Receita Líquida 1.009,5 249,4 300,7 1,1 (58,8) 1.501,9 3.902,6 1.184,0 853,0 2,0 (189,6) 5.752,0 EBIT 104,5 (0,5) 34,9 (2,8) - 136,1 415,7 (0,0) 134,2 (6,7) - 543,3 Margem EBIT 10,4% -0,2% 11,6% -256,1% - 9,1% 10,7% 0,0% 19,4% -341,0% - 9,4% EBITDA 200,7 1,9 59,5 (1,9) - 260,3 768,2 10,6 223,6 (5,1) - 997,3 Margem EBITDA 19,9% 0,8% 19,8% -176,3% - 17,3% 19,7% 0,9% 32,0% -258,0% - 17,3% EBITDA-A 293,5 4,6 203,6 (1,9) - 499,8 1.109,3 23,1 525,3 (5,1) - 1.652,7 Margem EBITDA-A 29,1% 1,9% 67,7% -176,4% - 33,3% 28,4% 1,9% 61,6% -258,7% - 28,7% Lucro Líquido - - - - - 10,5 - - - - - 82,4 Margem Líquida - - - - - 0,7% - - - - - 1,4% Resultados recorrentes Consolidada Últimos 12 meses EBIT 136,5 569,0 EBITDA 260,7 1.023,0 EBITDA-A 500,3 1.678,5
Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que podem ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser analisadas e interpretadas de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. S.A. Relações com Investidores Fone: (11) 2377-7178 / Fax: (11) 2377-7836 e-mail: ri@jsl.com.br www.jsl.com.br/ri