Aviso Importante Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A. ( Restoque ou Companhia ) Esta apresentação pode conter certas declarações e informações prospectivas a respeito da Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A. ( Restoque ou Companhia ) que refletem a visão atual e/ou expectativas da mesma e de seus administradores relativamente ao seu desempenho, negócios e eventos futuros. Estas declarações e informações prospectivas estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores podem levar os resultados reais da Companhia a diferir de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos no presente material. Em nenhuma hipótese a Companhia, suas subsidiárias, afiliadas, conselheiros, diretores ou empregados serão responsáveis perante terceiros (inclusive investidores) por qualquer decisão de investimento ou negócio tomada ou ação realizada com base nas declarações e informações prospectivas contidas nesta apresentação, inclusive por perdas e danos. Todas as declarações e informações prospectivas estão abrangidas integralmente pelo presente Aviso. Nos isentamos expressamente de qualquer obrigação de publicar atualizações ou revisões das declarações e informações prospectivas contidas nesta apresentação, seja em razão de novas informações, eventos futuros ou por qualquer outro motivo. A abertura de novas lojas e o desempenho de vendas estão sujeitos a diversos fatores que podem levar a atrasos no cronograma de inaugurações e alterações nos projetos originais. Tais alterações podem ter um impacto relevante no nosso cronograma de inaugurações e no desempenho de nossas vendas. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. A presente apresentação e seu conteúdo são de propriedade da Companhia e não devem ser reproduzidos ou distribuídos de qualquer forma, no todo ou em parte, sem o prévio e expresso consentimento da Restoque.
Liderança no varejo de moda de alto padrão Liderança e Escala Modelo de Negócio Robusto Oportunidades de Crescimento Escala relevante em mercado grande, crescente e fragmentado 7 marcas complementares Margem Bruta: 61% 2 Crescimento orgânico 31% CAGR 2009-2013 > R$31 bilhões > 20 mm de clientes potenciais 289 Lojas Próprias 5.497 Lojas Multimarcas Margem EBITDA: 26% 2 EBITDA LTM: R$293 mm 1 Espaço para Cross-Selling Sinergias inexploradas Público alvo cresceu 2,2x nos últimos 10 anos Conversão de Caixa de Oportunidades de > 1.300 cidades 63% do EBITDA 2 Aquisição Maior do setor em vendas e EBITDA Maior companhia de vestuário de alto padrão da América Latina Único veículo de investimento listado do setor Fonte: Companhia Notas: 1 Considera o resultado acumulado dos últimos doze meses 2 Resultado acumulado de janeiro a setembro de 2014 3
30 anos desenvolvendo marcas de sucesso Histórico de Crescimento Fundação da Companhia 1982 1988 2007 2008 2012 2014 IPO Transação transformacional Mais de 50 anos de história Líder em camisas de alto-padrão Foco no canal multimarca Líder em Vestuário de Alto- Padrão Receita Líquida 1 (R$ mm) EBITDA 1 (R$ mm) e Margem EBITDA (%) 6% 1.149 978 435 824 876 701 342 300 347 502 227 388 151 121 636 714 474 524 529 267 351 2009 2010 2011 2012 2013 9M13 9M14 21% 22% 20% 22% 22% 26% 12% 23% 252 224 200 183 156 131 97 107 102 55 97 47 33 74 101 98 121 127 19 86 28 2009 2010 2011 2012 2013 9M13 9M14 Restoque Dudalina Restoque Dudalina Margem EBITDA (%) Fonte: Companhia Notas: 1 Receita Líquida e EBITDA combinados para 2009 a 2012 e pro forma para 2013, 9M2013 e 9M2014. 4
Diversificação de públicos, canais de distribuição e marcas Produtos para mulheres e homens... distribuídos em diferentes canais...com portfólio de marcas de alto padrão... e fornecedores diversificados Homens 28% E-commerce Franquias Outlets e Outros 1% 2% 5% Rosa Chá Base Individual Bo.Bô 1% 3% 8% 9% Terceirizado Internacional 23% Multimarcas 32% John John 12% Produção Própria 29% Dudalina 26% Mulheres 72% Lojas Próprias 60% Le Lis Blanc 43% Terceirizado Nacional 48% Fonte: Companhia; breakdown do faturamento líquido de devoluções acumulado de janeiro a setembro de 2014 5
Marcas complementares de alto padrão % do Faturamento 43% 26% 12% 9% 8% 3% 1% Canais de Distribuição (%) 84% 46% 62% 75% 2% 1% 34% Número de Lojas Próprias (#) 108 67 56 42 5 0 11 Tamanho Médio das Lojas (m 2 ) 335 62 187 78 52 n.a. 114 Vendas por m² 2013 (R$ mil / m²) 16 47 14 28 n.a. n.a. n.a. 6
Fluxo de Caixa Operacional Lucro Líquido EBITDA Lucro Bruto Receita Líquida Modelo de negócio robusto: margens e geração de caixa Margens e Geração de Caixa Produtividade Venda Anual por M² ( 000) R$ 000 /m 2 2013 Valores em R$ mm % da Receita Líquida 9M2013 9M2014 47 44 43 41 824 876 28 23 21 20 16 14 12 10 10 10 9 6 4 508 62% 535 61% 183 22% 224 26% Margem EBITDA das Companhias Listadas do Setor 1 % da Receita Liquida 32% 63 54% 8% 77 63% 9% 26% 23% 20% 18% 17% 16% 16% 16% 15% 13% 11% 11% 7% 6% 99 12% 142 16% Fonte: Companhia Notas: 1 Margem EBITDA referente aos últimos três trimestres reportados de cada empresa. Margem calculada como a divisão da soma do EBITDA dos últimos três trimestre pela soma da Receita Líquida do mesmo período. 7 7
Oportunidades de crescimento Penetração no Canal Multimarca Le Lis, John John, Bo.Bô e Rosa Chá Baixa penetração Dudalina, Individual e Base com whitespace significativo Novas Lojas Rosa Chá recentemente relançada Capacidade adicional relevante em Dudalina Otimização de espaços de varejo Sinergias Entre Restoque e Dudalina Cross sell nas lojas multimarca Expansão da marca Dudalina para novas linhas de produto Melhor lead time com verticalização parcial SG&A / financeiras Oportunidades de Aquisição Desenvolvimento bem sucedido de 3 marcas líderes Fonte: Companhia 8
Capacidade de atingir o território brasileiro Estimativa de tamanho do Mercado Premium por Tipo de Cidade: R$ 31 bilhões em 2013 R$ bn 13,8 Mercado de R$17 bilhões Mercado de R$14 bilhões Mercado 9,2 3,6 4,4 Principais Grandes Médias Pequenas Lojas Próprias: 289 Canais Franquias: 31 Multimarcas: 5.497 Marcas (Presença Atual) Fonte: Companhia. principais > 1 mm pessoas, grande 500 mil a 1mm, média 250 mil a 500 mil, pequena <250 mil 9
Capacidade de atingir o território brasileiro Capilaridade nas cidades Número de lojas multimarca por tamanho de município Potencial de cross sell Vendas multimarcas por município Principais 221 529 Grandes 390 948 Overlap de 197 lojas Médias 333 1.024 Pequenas 331 1.917 Fonte: Companhia Receita anual multimarca por municício <R$75K R$75K-R$150K R$150K-R$225K R$225K-R$300K >R$300K 10
Mercado de vestuário de alto padrão no Brasil Classes A/B em Crescimento Mercado de Vestuário de Alta Renda Milhões de Indivíduos Classe A/B 13 (8%) 29 (15%) R$31 bilhões em 2013 Classe C 66 (38%) 118 (60%) Dominado por marcas locais Classe D/E 96 (55%) 49 (25%) 2003 Elasticidade Renda vs. Consumo de Vestuário 2014E Padrão de consumo de alta renda: menor correlação com inflação, taxa de juros e emprego Crescimento do consumo de vestuário Base 100 = classe D/E +820% 9,2x 6,6x Público alvo crescente Classe D/E Classe C Classe B Classe A 3,7x 1,0x Melhora do consumo com enriquecimento da população Fonte: IBGE, FGV, LCA, Bain & Co., BCG, Roland Berger Economist Intelligence Unit, Euromonitor e IPCMaps Nota: 1 Mercado premium considerado como classes A1, A2 e B1 11
Estrutura societária e governança corporativa Governança Corporativa Capital aberto desde 2008 Novo Mercado BM&F Bovespa Dispersão acionária - Maior Acionista com 21% do capital Alta participação dos administradores no capital Conselho de Administração 9 membros 3 independentes Comitês de suporte ao Conselho Finanças Auditoria e risco RH Integração Diretoria profissional com mais de 17 anos de experiência Fonte: Companhia 12