Apresentação da Companhia

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1 Apresentação da Companhia

2 Aviso Importante Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A. ( Restoque ou Companhia ) Esta apresentação pode conter certas declarações e informações prospectivas a respeito da Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A. ( Restoque ou Companhia ) que refletem a visão atual e/ou expectativas da mesma e de seus administradores relativamente ao seu desempenho, negócios e eventos futuros. Estas declarações e informações prospectivas estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores podem levar os resultados reais da Companhia a diferir de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos no presente material. Em nenhuma hipótese a Companhia, suas subsidiárias, afiliadas, conselheiros, diretores ou empregados serão responsáveis perante terceiros (inclusive investidores) por qualquer decisão de investimento ou negócio tomada ou ação realizada com base nas declarações e informações prospectivas contidas nesta apresentação, inclusive por perdas e danos. Todas as declarações e informações prospectivas estão abrangidas integralmente pelo presente Aviso. Nos isentamos expressamente de qualquer obrigação de publicar atualizações ou revisões das declarações e informações prospectivas contidas nesta apresentação, seja em razão de novas informações, eventos futuros ou por qualquer outro motivo. A abertura de novas lojas e o desempenho de vendas estão sujeitos a diversos fatores que podem levar a atrasos no cronograma de inaugurações e alterações nos projetos originais. Tais alterações podem ter um impacto relevante no nosso cronograma de inaugurações e no desempenho de nossas vendas. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. A presente apresentação e seu conteúdo são de propriedade da Companhia e não devem ser reproduzidos ou distribuídos de qualquer forma, no todo ou em parte, sem o prévio e expresso consentimento da Restoque. 1

3 Visão Geral da Companhia Destaques Empresa de design e varejo de moda Premium, atualmente operando as marcas Le Lis Blanc, Bo.Bô e John John Marcas com forte apelo e base de clientes fidelizada Público alvo são mulheres e homens com alto poder aquisitivo (classe A e B), de uma faixaetária abrangente Ampla gama de produtos com mais de cinco mil modelos criados por ano em 10 linhas e duas coleções anuais Fundada em 1982, o controle acionário (84%) da Companhia foi adquirido pelo Privite Equity Artesia em 2007, IPO em Abril de 2008 Após a entrada da Artesia, a Companhia iniciou uma fase de expansão focada no crescimento da base de lojas próprias e melhora da rentabilidade Em 30 de setembro,a Companhia operava 83 lojas próprias com uma área total de vendas de m 2 (média de 284 m 2 por loja) e 2 Outlets Resumo das Lojas Próprias Número de lojas (fim do período) 25,0 Área de vendas no fim do período (mil m 2 ) 23,6 20,0 18, ,0 14,0 12, ,0 40 5, /9/2011 Métricas Operacionais Receita Líquida por metro quadrado 2010: R$ 19,5 mil/m 2 Ticket Médio 2010: R$472 Preço Médio 2010: R$178 % de itens vendidos a preço cheio: 2 Coleção de Inverno 2011: 84% Coleção de Verão 2010/11: 84% Coleção de Inverno 2010: 87% Performance financeira: Receita Líquida: 9M11 R$336,8 (+38,6% vs. 9M10) EBITDA: 9M11 R$67,0 (+53,2% vs. 9M10) Margem EBITDA: 9M11 19,9% (+1,9 p.p. vs. 9M10)

4 Nossas Operações Design e Sourcing A Companhia pesquisa tendências de moda no mundo e desenvolve as coleções adaptandoas ao mercado e ao público Brasileiro Processo descentralizado de design com equipes organizadas por linha de produto: Estilista chefe, assistente de estilo, comprador e planner Estrutura organizacional replicada por marca facilita as operações de back office e logística Presença Geográfica e Distribuição Ampla presença no Brasil, com 83 lojas próprias localizadas em 19 estados Localizações premium, principalmente em Shopping Centers Cobertura nacional através do canal de atacado (lojas multimarcas) Abastecimento de lojas próprias diário em função da performance de vendas Mais de itens criados por ano de acordo com as tendências vigentes, incluindo novos lançamentos e produtos básicos Desenvolvimento de uma parte dos produtos ao longo da coleção, com base no desempenho de vendas (fast fashion) 100% da produção terceirizada, principalmente com fornecedores locais. Importação focada em produtos básicos e produtos da linha Le Lis Casa Moda Casa Aroma Acessórios Estado Lojas % São Paulo 28 33,7% Rio de Janeiro 9 10,8% Minas Gerais 7 8,4% Distrito Federal 5 6,0% Outros 34 41,0% Total 83 Le Lis Blanc Bo.Bô 3

5 Nossos Canais de Vendas Fotos Ilustrativas Descrição do Canal Lojas Próprias Contamos com 83 lojas localizadas em 36 cidades sob as marcas Le Lis Blanc e Bo.Bô 88% das lojas estão em Shopping Centers Le Lis Blanc é considerada uma loja âncora em nosso segmento pelos principais administradores de Shoppings no Brasil Divididas em áreas específicas por tema e cor Atendimento personalizado e equipe altamente treinada Lojas Multimarcas (Atacado) Outros Operação de Atacado atende principalmente localidades que não têm potencial para uma loja própria Le Lis Blanc atende 280 lojas multimarcas (em 224 cidades), Bo.Bô atende 184 (em 130 cidades) e John John atende 341 (em 178 cidades) Fundamentos: Markup mais baixo comparado às lojas próprias (preço final ao consumidor é igual) gerando margem bruta inferior Não gera Despesas Administrativas e de Vendas na loja 2 operações de Outlets da marca Le Lis Blanc Loja online Le Lis Blanc Futuro lançamento das lojas online da Bo.Bô, John John e Noir Ações esporádicas em clube privado de compras online 4

6 Nossas Marcas Le Lis Blanc Marca tradicional e reconhecida no setor brasileiro de moda de alto padrão Forte apelo da marca com alta fidelização da base de clientes Linha de produtos diversificada, do fashion ao básico, incluindo linha de casa e aroma 4 canais de distribuição: Lojas próprias Atacado Outlets Vendas online 65 lojas próprias com área média de 339m 2 Métricas de 2010: Receita líquida/m 2 : R$19,3 mil/m 2 Ticket médio: R$464 Preço médio: R$174 Bo.Bô Marca com apelo mais fashion e jovial Focada em produtos mais fashion Marca local adquirida por R$450 mil em 2008 Alternativa de crescimento além da saturação de Le Lis Blanc Facilidade de integração com a estrutura existente 2 canais de distribuição : Lojas próprias Atacado 18 lojas próprias com área média de 88 m2 Métricas de 2010: Receita líquida/m 2 : R$24,1 mil/m 2 Ticket médio : R$699 Preço médio : R$312 Campanha de marketing da Coleção Verão 2011 Le Lis Blanc 5 Campanha de marketing da Coleção Verão 2011 Bo.Bô

7 Extensões da marca Le Lis (1) Noir, Le Lis Projeto desenvolvido internamente sob a liderança de uma designer com experiência em moda masculina brasileira Guardaroupa para o homem moderno, com referências clássicas e inspirado na elegância Inglesa Linha de produtos diversificada incluindo ternos, camisetas, casual, underwear, acessórios e linha de casa Focada em homens com poder aquisitivo (classes A e B), de uma faixaetária abrangente Canais de distribuição: Lojas Próprias Atacado Vendas online Área de vendas média esperada para 2012 de 150 m 2 Conceito da Loja Própria 6 Conceito da Loja Própria

8 Extensões da marca Le Lis (2) Le Lis Beauté Linha de produtos de maquiagem desenvolvidos internamente com a marca Le Lis Blanc Aumento da produtividade da base atual de lojas Le Lis Blanc com a adição de produtos com margem elevada Produção 100% terceirizada com fornecedores internacionais Alavancada pelo forte apelo da marca Le Lis Blanc e pela rede de distribuição já desenvolvida O mercado brasileiro de produtos de beleza é um dos principais mercados do mundo, oferecendo boas perspectivas de crescimento As lojas próprias serão adaptadas para receber a Le Lis Beauté Lançamento previsto para 1S12 (85 lojas ao final de 2012) Espaço potencial Espaço Le Lis Beauté Amostras do produto 7

9 Novo Conceito para 2012 John, John Marca brasileira de jeans premium adquirida em julho de 2011, com um forte posicionamento no canal atacado Mix de produtos incluindo jeans, algodão, malhas e acessórios Marca unissex com apelo aspiracional focada em um público jovem até meia idade, Canais de distribuição: Lojas próprias Atacado Vendas online Área de vendas média esperada para 2012 de 300 m 2 Lançamento da primeira loja previsto para 1T12 Campanha de marketing da Coleção Verão 2011 John John 8

10 Plano de Expansão das lojas próprias Marca Região Marca 2009 atual 2010 atual 2011 projetado 2012 projetado Região 2009 atual 2010 atual 2011 projetado 2012 projetado Le Lis Blanc Sudeste Bo.Bô Nordeste John John 30 Sul Noir, Le Lis 32 Centrooeste Total Norte Le Lis Beauté* 85 Total Área de vendas (milhares de m 2 ) 14,0 18,0 27,7 52,3 +54% +87% *Dentro de lojas próprias Le Lis Blanc existentes 9

11 Oportunidades de Crescimento Racional Implementação Le Lis Blanc Bo.Bõ Expandir a presença nacional das marcas Le Lis Blanc e Bo.Bô para capturar o máximo do potencial existente no mercado Estratégia de crescimento orgânico eficiente em termos de Investimento / EBITDA Implementação Noir, Le Lis John John Desenvolvimento ou aquisição de nova marca (em fase inicial) com: Linha de produtos complementar Métricas operacionais similares Potencial de crescimento via lojas próprias Le Lis Beauté Aproveitamento da força da marca Le Lis Blanc para lançamento de linhas complementares Melhora da produtividade nas lojas próprias existentes Potencial para abertura de novos formatos de lojas próprias

12 Panorama Financeiro (1/2) Demonstração de Resultado 1 2 (R$ milhões) 2009 %NR 2010 %NR Δ Δ % Δ p.p. 9M10 %NR 9M11 %NR Δ Δ % Δ p.p. Receita Bruta deduções 400,6 149,8% 474,2 135,1% 73,6 18,4% 14,8 p.p. 327,8 134,9% 454,8 135,1% 127,0 38,8% 0,2 p.p. Receita Líquida 267,3 100,0% 351,1 100,0% 83,8 31,3% 0,0 p.p. 243,0 100,0% 336,8 100,0% 93,8 38,6% 0,0 p.p. Lucro Bruto 171,6 64,2% 231,1 65,8% 59,6 34,7% 1,7 p.p. 158,6 65,3% 222,9 66,2% 64,3 40,6% 0,9 p.p. Desp. Vendas, Gerais e Admin. (131,9) 49,4% (157,0) 44,7% (25,1) 19,0% 4,6 p.p. (112,9) 46,4% (153,6) 45,6% (40,8) 36,1% 0,8 p.p. Outras Despesas e Receitas* (11,4) 4,3% (0,1) 0,0% 11,3 99,0% 4,2 p.p. (2,0) 0,8% (2,3) 0,7% (0,3) 14,2% 0,1 p.p. Ebitda* 28,2 10,6% 74,0 21,1% 45,8 162,3% 10,5 p.p. 43,7 18,0% 67,0 19,9% 23,3 53,2% 1,9 p.p. Depreciação e amortização (12,9) 4,8% (13,2) 3,8% (0,2) 1,8% 1,1 p.p. (9,6) 4,0% (5,6) 1,7% 4,1 42,3% 2,3 p.p. Resultado Financeiro (4,5) 1,7% (4,9) 1,4% (0,4) 8,6% 0,3 p.p. (4,0) 1,6% (29,7) 8,8% (25,8) 650,4% 7,2 p.p. IRCS (4,2) 1,6% (18,9) 5,4% (14,8) 353,9% 3,8 p.p. (10,1) 4,2% (7,8) 2,3% 2,3 23,0% 1,8 p.p. Lucro Líquido* 6,6 2,5% 37,1 10,6% 30,4 457,8% 8,1 p.p. 20,0 8,2% 22,8 6,8% 2,8 13,8% 1,5 p.p. Cash Earnings** 11,1 4,2% 42,0 11,9% 30,8 276,3% 7,8 p.p. 23,7 9,7% 43,6 13,0% 19,9 84,1% 3,2 p.p. *Excluindo despesas extraordinárias decorrentes do sinistro em Maio/11 ** Lucro Líquido excluindo a amortização dos ágios e variação cambial Margem 9M11: Crescimento da margem bruta (vs. 9T10) 1 2 SG&A Bruta principalmente pelo maior markup 9M11: Redução nas Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas através de melhorias e alavancagem operacionais Projetos de Redução de Custos/Despesas Redução do pessoal de apoio nas lojas próprias Novos processos orçamentários e ferramentas de controle de despesas Remuneração ao nível das lojas próprias Melhorias Operacionais/ Desenvolvimento de Novos Negócios Precificação Alocação de Produtos Novas linhas de produtos 11

13 Panorama Financeiro (2/2) Balanço Consolidado Fluxo de Caixa 2010 R$ milhões 3Q10 % Total 2T11 %Total 3T11 %Total Ativo Circulante 147,3 63,8% 218,8 66,0% 266,5 57,2% Disponibilidades 31,8 13,8% 29,8 9,0% 83,5 17,9% Contas a receber 43,7 18,9% 76,2 23,0% 76,9 16,5% Estoques 63,4 27,5% 64,8 19,5% 85,8 18,4% Créditos tributários 4,5 2,0% 4,5 1,4% 4,5 1,0% Outros créditos 3,8 1,7% 43,4 13,1% 15,8 3,4% Ativo não circulante 83,5 36,2% 112,9 34,0% 199,5 42,8% Créditos tributários 12,1 5,2% 2,8 0,9% 9,9 2,1% Investimentos 70,9 30,7% 108,2 32,6% 187,7 40,3% Intangível 22,5 9,7% 37,9 11,4% 77,8 16,7% Imobilizado 48,4 21,0% 70,3 21,2% 109,9 23,6% Outros créditos 0,5 0,2% 1,9 0,6% 1,9 0,4% Total do ativo 230,8 100,0% 331,7 100,0% 466,0 100,0% Passivo Circulante 63,2 27,4% 89,2 26,9% 94,2 20,2% Financiamento 0,0% 0,4 0,1% 2,1 0,4% Fornecedores 28,3 12,3% 40,7 12,3% 48,7 10,5% Obrigações trabalhistas 17,2 7,5% 19,5 5,9% 22,6 4,9% Obrigações tributárias 8,3 3,6% 17,6 5,3% 10,9 2,3% Contas a pagar com acionistas 2,2 0,9% 2,2 0,6% 0,7 0,2% Outras contas a pagar 7,2 3,1% 8,8 2,7% 9,2 2,0% Passivo não circulante 5,0 2,2% 58,4 17,6% 209,0 44,9% Financiamento 0,0% 54,6 16,5% 173,0 37,1% Contas a pagar com acionistas 1,9 0,8% 0,5 0,1% 0,0% Outras contas a pagar 3,1 1,4% 3,3 1,0% 36,0 7,7% Patrimônio líquido 162,6 70,4% 184,0 55,5% 162,8 34,9% Total do passivo e patrimônio líquido 230,8 100,0% 331,7 100,0% 466,0 100,0% R$ milhões 2010 Fluxo de caixa operacional 28,6 Investimentos (29,7) Dividendos (10,7) Redução de Capital (20,0) Recompra de Ações (7,4) Empréstimos e financiamentos 50,0 Aumento/diminuição das disponibilidades 10,6 Caixa inicial 24,6 Aumento/diminuição das disponibilidades 10,6 Caixa final 35,2 Empréstimos e financiamentos (50,0) Caixa Líquido (14,8) Geração de Caixa de 2010 foi suficiente para suprir as necessidades de capital de giro e 96%dos investimentos, que incluem: ROE 2010*: 27% 21 pontos de vendas (17 novas lojas próprias, 2 expansões de lojas próprias e 2 outlets) inaugurados em 2010 Investimentos na retaguarda e Centro de Distribuição Parte dos investimentos relacionados às lojas abertas nos primeiros meses de 2011 No fim do 9M11 a Companhia possuía ações em tesouraria com um valor de mercado aproximado de R$28 milhões Dias de estoque Dias de recebimento Dias de pagamento * Lucro Líquido com benefício fiscal/patrimônio líquido médio 12

14 Performance da Ação e Estrutura Societária LLIS3 vs. IBOVESPA (IBOV em LLIS3 30 de Setembro de 2010 = R$13,37) Volume de negociações médio diário (Mil R$) R$ por ação, de 30 setembro de 2010 a 30 de setembro de ,00 3,6 21,00 LLIS3 2,2 2,1 2,8 18,00 15,00 13,37 0,1 0,4 0,2 12,00 9,00 IBOV 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 Base Acionária* (30/09/2011) 6,00 set10 out10 nov10 dez10 jan11 fev11 mar11 abr11 mai11 jun11 jul11 ago11 set11 5,9% Administração Distribuição de Dividendos e Redução de Capital Dez 10: R$0,35 por ação Em 30 de setembro, 2011: IBOV = pontos (R$10,08 em base comparável) LLIS3 = R$20,85 (R$21,20 considerando distribuição de dividendos e redução de capital) Artesia 59,5% 34,6% Free float Fonte: Bloomberg * Excluindo Ações em Tesouraria 13