Painel III: O BB e o Agronegócio brasileiro José Carlos Vaz Diretor de Agronegócios

Painel III: O BB e o Agronegócio brasileiro José Carlos Vaz Diretor de Agronegócios

O Brasil é referência mundial em eficiência produtiva e potencial de geração de alimentos e agroenergia. A atividade produtiva está sujeita a volatilidades da renda em decorrência de variações de preço, flutuação do câmbio, intempéries climáticas, custos de produção. Produzir alimentos exige cada vez mais tecnologia, gerenciamento de custos e gestão comercial, financeira e dos riscos. 1.400,00 1.200,00 1.000,00 Renda do produtor de soja em Rondonópolis-MT 138% 126% 183% 800,00 600,00 400,00 82% 79% -18% 70% 63% 86% 200,00-01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 Custo de Produção (U$/ha) Receita Obtida (U$/ha) Margem (U$/ha) Margens apuradas a partir dos custos variáveis diretos (insumos, mão-de-obra, custo financeiro de financiamentos, despesas de beneficiamento, etc), levando em conta as particularidades (logística, tipo de plantio, transgênico, etc) de cada município,

O Banco do Brasil é tomador direto do risco de crédito do produtor rural. Essa forma de atuação permite ao Banco do Brasil: manter uma estrutura operacional no interior do País, sendo o principal banco de todos os segmentos econômicos ali existentes (governos, empresas, pessoas físicas). construir relações negociais com empresas atuantes fora da porteira : fornecedores, processadores, exportadores, distribuidores. Participação do BB na produção: 18% 8% 5% arroz, feijão, milho, soja e trigo. algodão. cana. Mas exige conhecimento especializado, gestão acurada do ambiente de negócios e capacidade de reação a ameaças e oportunidades. 15% 7% café. carne bovina e leite.

A carteira de Agronegócios do Banco do Brasil 63,7 66,7 67,2 30,0 DEZ/04 35,7 DEZ/05 1,5 milhão de clientes. R$ bilhões 1.333 mil agricultores familiares. 45,1 DEZ/06 187 mil médios e grandes produtores. 51,9 DEZ/07 Micro e Pequenas Empresas 14% DEZ/08 Pessoa Física 30% JUN/09 SET/09 Pessoa Jurídica - Demais 27% Agronegócio 24% Exterior 5%

Grãos no Brasil: Euforia em 2002 e 2003 - Depressão de 2004 a 2007 O câmbio maximizou as expectativas do setor, em 2002 e 2003. abertura, arrendamento e compra de terras. compras de tratores e colheitadeiras. boom de crédito bancário e comercial. Reversão do câmbio, secas, ferrugem asiática, preços e custos derrubaram a bicicleta. redução dos preços das terras e da compras de máquinas. endividamento. bancos: prorrogações, provisões, perdas e restrições. fornecedores e tradings: perdas e recuos.

Crise de 2004 a 2007: Efeitos na carteira de agronegócios do Banco do Brasil Provisões (R$ bi) Dez/2004: R$ 0,6 bi Dez/2005: R$ 1,9 bi Dez/2006: R$ 2,8 bi Dez/2007: R$ 3,7 bi Risco Médio Dez/2004: 2,1% Dez/2005: 5,4% Dez/2006: 6,1% Dez/2007: 7,1% 13,8% 11,8% Risco das Operações 3,7% 9,3% AA-C D-H 96,3% 90,7% 88,2% 86,2% DEZ/04 DEZ/05 DEZ/06 DEZ/07 AA-C D-H

Crise de 2004 a 2007: Produtores com múltiplas fontes de financiamento são mais suscetíveis à volatilidade da renda Blindar as novas operações. restrições em função do risco e comportamento. direcionar o crescimento da carteira às operações com risco de empresas ou com agricultores familiares. compulsoriedade de mitigadores. Carteira prorrogada ou passível de prorrogação. observar os prazos e condições das renegociações determinadas pela autoridade normatizadora. manter o agravamento de risco das operações passíveis de renegociação, para efeito de provisões. Cobrar, após vencido o prazo de renegociação

A carteira de Agronegócios do BB é renovada em poucos ciclos Cronogramas de Capital Prorrogado R$ 9,7 bi Cronograma Total R$ 59,1 bi Não prorrogado R$ 49,4 bi 28% 25% 31% 16% 16% 84% 19% 6% 13% 62% Até 12M >12 até 24M >24 até 36M + 36M Não Prorrogada Prorrogada Até 12M >12 até 24M >24 até 36M + 36M

Blindar as novas operações: Restrições em função do risco e comportamento Safra 2008/09 Safra 2009/10 Finalidade PCLD Média Risco Médio PCLD Média Risco Médio Custeio Agropecuário Agricultura Familiar 0,85% A - B 0,96% A - B Agricultura Empresarial 0,84% A - B 0,92% A - B Agricultura Familiar 0,95% A - B 0,73% A - B Investimento Agricultura Empresarial 0,67% A - B 0,54% A - B BNDES/FINAME 0,96% A - B 0,53% A - B FCO 0,64% A - B 0,51% A - B Comercialização EGF 0,76% A - B 0,78% A - B Crédito Agroindustrial 0,61% A - B 0,61% A - B Total 0,81% A - B 0,84% A - B

Dez/2004 R$ 30,1 Blindar as novas operações: Direcionar o crescimento da carteira às operações com risco de empresas ou com agricultores familiares Set/2009 R$ 67,2 Carteira total + 124% 12,9 4,2 Crédito Agroind. Empresas e Cooperativas + 889% + 446% 1,3 0,8 6,1 21,8 15,8 34,4 Pronaf Demais Produtores + 158% + 58% (*) Setembro/2009

Blindar as novas operações: Compulsoriedade de mitigadores Contratações na Safra 2009/10 (jul-set/2009) 16,7% 10,2% 49,9% Custeio Agríc ola R$ 11,2 bilhões R$ 5,6 bi 11,3% Custeio Pec uário 11,9% Investimento Comerc ializaç ão R$ 1,9 bi Crédito Agroindustrial R$ 1,1 bi Fonte: BB Diretoria de Agronegócios (*) Set/2009

Blindar as novas operações: Seguro agrícola e Proagro R$ 11,2 bi 10,2% 16,7% 11,3% 11,9% 49,9% R$ 5,6 bi Safra 2009/10* 66,7% 33,3% Distribuição do Resseguro na Safra 2009/10 EMPRESA % IRB 24 Partner RE 15 Swiss RE 15 Scor RE 15 Münchener Rück do Brasil 10 Mapfre RE 4 Catlin RE 3 Hannover RE 3 Everest RE 1 TOTAL 90 Com Seguro/Proagro Sem Seguro/Proagro Custeio Agríc ola R$ 5,6 bi Safra 2006/07 Safra 2007/08 Safra 2008/09 Custeio Pec uário Investimento 42% 50% 62% Comerc ializaç ão Crédito Agroindustrial R$ 1,9 bi R$ 1,1 bi 58% 50% 38% Fonte: BB Diretoria de Agronegócios (*) Set/2009

Blindar as novas operações: Agregando informações Atendimento, Cadastro e Limite de Crédito Capital Caráter Capacidade Cadeia Produtiva Condições de Mercado Garantias Demonstrações Contábeis Histórico Restrições Análise da viabilidade de concessão de Limite de crédito e de Operação de Crédito. Cliente apto a operar com o BB

Blindar as novas operações: Agregando informações Atendimento, Cadastro e Limite de Crédito Capital Caráter Capacidade Cadeia Produtiva Condições de Mercado Garantias Demonstrações Contábeis Histórico Restrições Análise da viabilidade de concessão de Limite de crédito e de Operação de Crédito. Cliente apto a operar com o BB Análise da proposta de financiamento RURAL Capacidade de Pagamento Produtividade Local do Empreendimento Margens Câmbio Preços Renda Clima Logística Análise da atratividade e viabilidade da Operação de Crédito RURAL Cliente apto a operar com o Crédito Rural do BB

Blindar as novas operações: Agregando informações. ATNC: assessoramento técnico do BB. RTA: Sistema corporativo destinado à analise da atratividade dos empreendimentos agropecuários. dados apurados pelo ATNC: custos de produção. histórico de produtividade. histórico de preços recebidos. rentabilidade obtida. dados projetados pelo ATNC: custos projetados. produtividade esperada. preços projetados. rentabilidade esperada. Atividades agrícolas 220 lavouras 27.000 planilhas 200 analistas Atividades pecuárias 22 explorações pecuárias 7.800 planilhas As planilhas são configuradas por atividade produtiva, padrão edafoclimático e sistema produtivo (ex.: na soja, plantio direto ou convencional).

Blindar as novas operações: Agregando informações Rentabilidade ajustada: projeta a rentabilidade em função do comportamento histórico da produtividade e preço, considerada a média dos desvios negativos dos últimos 5 anos. Índice de Variação da Produtividade: representa a média dos desvios negativos da produtividade nos últimos cinco anos, em relação à produtividade esperada para o sistema de produção. Risco Técnico do Empreendimento: de A a E, com base nos percentuais apurados para a Rentabilidade Ajustada e o Índice de Variação da Produtividade.

Principais Riscos da Produção Brasileira Seguro Agrícola ou Proteção de Preço Proteção de Preço Seguro Agrícola

Blindar as novas operações: Compulsoriedade de mitigadores Contratações na Safra 2009/10 (jul-set/2009) 16,7% 10,2% 49,9% Custeio Agríc ola R$ 11,2 bilhões R$ 5,6 bi 11,3% Custeio Pec uário 11,9% Investimento Comerc ializaç ão R$ 1,9 bi Crédito Agroindustrial R$ 1,1 bi Fonte: BB Diretoria de Agronegócios (*) Set/2009

Mitigação de Riscos - Custeio Agrícola R$ 11,2 bi 10,2% R$ 5,6 bi 89,7% 7,4% 0,5% 2,4% 16,7% 11,3% 11,9% Custeio Agrícola Custeio Pecuário Investimento Crédito Agroindustrial Comercialização 49,9% R$ 5,6 bi R$ 1,9 bi R$ 1,1 bi 77% 23% R$ 4,3 bi Custeio Agrícola Familiar Custeio Agrícola Empresarial 57,4% 8,3% Com Seguro/Proagro 34,3% Risco Em presas/cooperativas Sem Seguro/Proagro Com Proagro e PGPAF Com Proagro Com PGPAF Sem Mitigadores Risco RTA A 67,5% B 20,7% C 10,9% D 0,9%

Mitigação de Riscos - Custeio Pecuário R$ 11,2 bi 49,9% 11,9% 10,2% 11,3% 16,7% Custeio Agríc ola Custeio Pec uário Investimento Comerc ializaç ão Crédito Agroindustrial R$ 5,6 bi R$ 1,9 bi R$ 1,1 bi Custeio Pecuário Familiar Situação Safra Safra Safra Safra 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 Contratado 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Liquidado 98,1% 95,1% 94,8% 27,4% Vincendo 0,0% 0,0% 0,4% 70,8% Prorrogado 0,8% 1,3% 1,1% 0,1% Vencido 0,6% 0,8% 2,6% 1,7% Perdas 0,5% 2,7% 1,2% 0,0% Vencido+Perdas Carteira 1,1% 3,5% 3,8% 1,7% Custeio Pecuário Empresarial Situação Safra 2005/06 Safra 2006/07 Safra 2007/08 Safra 2008/09 Contratado 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Liquidado 97,0% 97,2% 94,0% 38,0% Vincendo 0,0% 0,0% 0,4% 59,5% Prorrogado 1,6% 0,9% 3,1% 1,5% Vencido 0,3% 0,3% 1,8% 1,0% Perdas 1,1% 1,6% 0,8% 0,0% Vencido+Perdas Carteira Risco de Crédito 1,4% 1,9% 2,5% 1,0% Vencido+Perdas Carteira 1,4% 2,3% 2,8% 1,1% Risco % AA 8,9% A 40,0% B 49,2% C 1,5% Demais 0,4%

Mitigação de Riscos - Investimento R$ 0,8 bi Risco de Crédito Risco % R$ 11,2 bi 68% 32% AA 29,7% A 12,7% B 56,3% C 1,0% 49,9% 10,2% 11,9% 11,3% 16,7% 60% 40% Com PGPAF Sem PGPAF Demais 0,3% Custeio Agríc ola Custeio Pec uário Investimento Comerc ializaç ão R$ 5,6 bi Crédito Agroindustrial R$ 1,9 bi R$ 1,1 bi Investimento Familiar Investimento Empresarial Risco de Crédito Risco % AA 13,84% A 72,06% B 13,08% C 0,76% Demais 0,26%

Mitigação de Riscos - Comercialização 49,9% R$ 11,2 bi Situação 11,9% 11,3% Custeio Agríc ola 16,7% 10,2% Custeio Pec uário Investimento Comerc ializaç ão R$ 5,6 bi Crédito Agroindustrial R$ 1,9 bi R$ 1,1 bi Safra 2005/06 Safra 2006/07 Safra 2007/08 Safra 2008/09 Contratado 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Liquidado 98,1% 95,1% 94,6% 72,8% Vincendo 0,2% 1,2% 1,2% 26,2% Prorrogado 0,5% 1,3% 2,5% 0,3% Vencido 0,4% 0,5% 0,7% 0,7% Perdas 0,8% 1,9% 1,0% 0,0% Vencido+Perdas Carteira Comercialização 1,2% 2,4% 1,7% 0,7% Risco de Crédito Risco % AA 11,47% A 17,67% B 69,73% C 0,33% Demais 0,79%

Mitigação de Riscos - Crédito Agroindustrial Contratações na Safra R$ 11,2 bi Segmento Financiado % Álcool ou Açúcar 31,3% Cítricos 18,6% Cereais 17,4% Florestas/Celulose 14,8% 11,3% 16,7% Tabaco 3,8% 11,9% 10,2% Demais 14,1% Crédito Agroindustrial R$ 1,1 bi C-D 1,93% 49,9% 98,1% até B B 36,7% Custeio Agríc ola Custeio Pec uário Investimento Comerc ializaç ão Crédito Agroindustrial R$ 5,6 bi R$ 1,9 bi R$ 1,1 bi AA 32,8% A 28,6%

Resultado das ações adotadas - Evolução do risco das operações 63,7 66,7 67,2 R$ bilhões 51,9 30,0 35,7 45,1 11,8% 13,8% 14,0% 12,9% 12,7% 3,7% 9,3% 96,3% 90,7% 88,2% 86,2% 86,0% %87,1% 87,3% DEZ/04 DEZ/05 DEZ/06 DEZ/07 DEZ/08 JUN/09 SET/09 AA-C D-H

Resultado das ações adotadas. Evolução das provisões e do risco médio da carteira Risco Médio 1,8% 2,1% 5,4% 6,1% 7,1% 7,5% 7,6% 7,4% 4,8 5,0 4,9 1,9 2,8 3,7 0,5 0,6 26,9 30,0 35,7 45,1 51,9 63,7 66,8 67,2 dez/03 dez/04 dez/05 dez/06 dez/07 dez/08 jun/09 set/09 SALDO PCLD R$ bilhões

Resultado das ações adotadas. Evolução das carteiras prorrogada e não prorrogada 63,7 66,7 67,2 R$ bilhões 51,9 45,1 35,7 27,9 30,0 35,8 49,5 52,1 52,9 7,9 15,1 16,1 14,2 14,6 14,3 2005 2006 2007 2008 jun/09 set/09 Com Prorrogação Sem Prorrogação

Resultado das ações adotadas. Evolução relativa das carteiras prorrogada e não prorrogada R$ bilhões 35,7 45,1 51,9 63,7 66,8 67,2 5,3% 8,4% 4,5% 13,7% 19,2% 5,8% 19,8% 19,2% 3,9% 3,5% 3,0% 3,4% 31,4% 26,8% 25,5% 26,5% 27,4% 27,7% 36,7% 25,5% 25,9% 22,1% 33,5% 31,1% 28,6% 27,9% 28,4% 22,3% 21,9% 21,3% 2005 2006 2007 2008 jun/09 set/09 Prorrogação Custeio Investimento Comercialização Crédito Agroindustrial

Resultado das ações adotadas. Evolução das perdas sobre a carteira e do índice de provisões 7,10% 7,50% 7,40% 6,10% 5,40% 2,46% 1,09% 1,80% 2,10% 0,75% 0,57% 0,97% 2,68% 1,02% 1,55% 1,76% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* P erdas/ carteira IP ROV (*) Set/2009

Separando o joio do trigo. Carteira total Carteira Total R$ bi 51,9 45,1 63,7 67,2 Provisões 30,0 35,7 7,2% 7,5% 8,0% 7,6% 7,4% 2004 2005 2006 2007 2008 Set/09 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 Inadimplência + 90 dias Perdas 4,1% 2,7% 1,9% 1,3% 1,4% 1,8% jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 1,8% 0,6% 1,0% 1T09 2T09 3T09

Separando o joio do trigo. Carteira não prorrogada e nova Carteira não prorrogada e nova R$ bi 52,1 52,7 49,5 Provisões 27,8 30,0 35,7 4,6% 4,4% 4,8% 4,5% 3,8% 2005 2006 2007 2008 jun/09 set/09 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 Inadimplência + 90 dias Perdas 1,6% 1,2% 1,3% 1,6% 2,0% 2,2% 0,2% 0,5% 0,9% jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 1T09 2T09 3T09

Separando o joio do trigo. Carteira prorrogada Carteira prorrogada Provisões R$ bi 15,5% 18,0% 18,8% 18,5% 20,6% 8,0 15,1 16,2 14,2 14,7 14,5 2005 2006 2007 2008 jun/09 set/09 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 Inadimplência + 90 dias 9,8% Perdas 5,1% 5,0% 2,7% 2,8% 1,7% 1,8% 2,6% 1,7% jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 1T09 2T09 3T09

O Banco do Brasil busca permanentemente aperfeiçoar o seu modelo de atuação no agronegócio Aprimorar as metodologias, os produtos e os procedimentos. Diversificar a carteira de risco direto. Novos clientes. Novas cadeias produtivas. Novas soluções de mitigação de risco: de preço, de risco cambial. para operações de longo prazo. assistência técnica e associativismo, na agricultura familiar. Aumentar os negócios com risco indireto do produtor rural. Novos produtos e serviços para o mercado: cartão Agronegócio. Fundo de Private Equity. Títulos do Agronegócio. Seguridade e previdência. Atualização da legislação e dos instrumentos da Política Agrícola.

Equalização de Taxas 2º Sem/2007 1º Sem/2008 2º Sem/2008 1º Sem/2009 R$ 831 R$ 751 R$ 888 R$ 943 R$ milhões 378 494 449 441 395 301 275 287 296 452 379 360 391 356 532 481 462 421 74 78 85 104 60 38 32 21 26 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 Receitas de Equalização Fator de Ponderação

Evolução do Spread 6,1% 5,7% 5,2% 6,4% 7,0% 6,6% 6,6% 5,8% 5,0% 4,9% 5,2% 5,6% 5,9% 5,5% 4,9% 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 Fonte: Análise de Desempenho - BB

Evolução do Spread Spread - % Pessoa Física Pessoa Jurídica Agronegócio Spread Global Selic Acumulada Spread Global / Selic Acumulada 2004 2005 2006 2007 2008 9M09 35,7 30,1 28,7 25,4 21,0 19,8 9,0 8,4 8,1 6,9 6,7 7,2 5,6 6,0 5,5 6,3 5,7 5,3 8,4 8,6 8,1 7,6 7,1 6,8 16,3 19,0 15,1 11,8 12,5 10,4 51,7 45,1 53,7 64,0 56,9 65,2 Fonte: Análise de Desempenho - BB Spread - % Spread/Selic (%) 2004 2005 2006 2007 2008 9M09 2004-2009 2009 Agronegócio Carteira Total 34 32 36 53 46 51 51,7 45,1 53,7 64,0 56,9 65,2 +50 +26 (Correlação Spread/Selic elaborada pela BB/Dirag)