A IMPORTÂNCIA DA PRODUÇÃO DE VEÍCULOS LEVES FLEXFUEL E OS DESAFIOS PARA A INDÚSTRIA SOCRUENERGÉTICA

A IMPORTÂNCIA DA PRODUÇÃO DE VEÍCULOS LEVES FLEXFUEL E OS DESAFIOS PARA A INDÚSTRIA SOCRUENERGÉTICA

Variáveis do Modelo Demanda de Açúcar: Crescimento econômico PIB Crescimento populacional Consumo per-capita de açúcar no mercado interno (estudo ESALQ) Evolução do perfil de consumo industrial e consumo direto (estudo ESALQ) Evolução do consumo de edulcorantes no MI S&D mundial de açúcar Demanda de Álcool: Crescimento econômico PIB Elasticidade renda na venda de veículos Perfil de sucateamento de veículos e motos Consumo específico anual de combustíveis por veículo e moto Perfil do consumo de combustível etanol, gasolina, GNV Mercado internacional de petróleo/gasolina Mercado doméstico de GNV Mercado internacional de etanol Perspectivas da indústria alcoolquímica

2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 PIB: taxa média anual 1990 a 2009: 2,8% Crescimento Anual do PIB Brasil 8,00% 6,00% 4,00% Média anual 2,80% 2,00% 0,00% -2,00% Projeção PIB -4,00% -6,00% 7,0% 6,0% 5,0% 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Taxa de Crescimento Anual do PIB Projeção 2009-0,2% 2010 5,5% 2011 4,3% 2012 4,4% 2013/20 4,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% Ano

Mercado de Açúcar Tx crescimento - 1985 a 2009: Mercado Doméstico 2,6% a.a. no consumo total 0,95% no consumo per capita: 43,6 kg 54,8 kg Indústria : 40% 57% 2020 consumo per capita: consumo Brasil: 60 kg 13,2 mit. 60,0 55,0 50,0 Consumo per-capita de Açúcar (Kg / hab) 14,00 12,00 10,00 10,7 2,3 10,9 11,2 2,3 2,4 2,4 2,5 Consumo Interno de Açúcar (milhões de toneladas) 11,4 11,6 11,9 12,1 12,3 12,6 2,5 2,6 2,6 2,7 12,8 13,0 13,2 2,7 2,8 2,8 8,00 45,0 40,0 y = 0,5009x + 42,294 R 2 = 0,8071 6,00 4,00 8,4 8,6 8,8 9,0 9,2 9,3 9,5 9,7 9,9 10,1 10,3 10,4 35,0 2,00 30,0 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 0,00 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 Centro-Sul Norte-Nordeste V In Esalq : 2008/2009 Mercado interno: 10.359.879,58 toneladas Consumo direto (varejo): 4.505.563,86 toneladas Indústria: 5.854.315,72 toneladas

20/21 19/20 18/19 17/18 16/17 15/16 14/15 13/14 12/13 11/12 10/11 09/10 08/09 07/08 06/07 05/06 04/05 03/04 02/03 01/02 00/01 Consumo mundial - 1996 a 2009: Mercado Externo de Açúcar tx média crescimento de 2,45 % a.a. Consumo: de 125 para 164 mitrv (raw value)* Crescimento do Consumo de Açúcar Taxa média Anual Comércio mundial: de 37,5 para 54,2 mitrv 4,00% 3,50% 3,65% Mercado livre atual: 48-49 mitrv (s/ac. preferenc **) 3,00% 2,50% 2,00% 2,24% 2,43% 2,45% 2,87% 1,50% 1,00% Comércio mundial 2020: 68 mitrv 0,50% 0,00% 0,51% Europa 0,72% Norte América Central América Sul América Mundo África Ásia / Oceania Crescimento 2009/2020: 2,4% aa Participação brasileira: 40% 50% Mercado Internacional de Açúcar - Projeção (milhões de toneladas - raw value) Exportação brasileira: 35 mit 70,0 60,0 50,0 45,6 46,0 48,5 49,6 50,3 52,3 49,6 51,1 53,7 52,8 57,1 57,4 58,6 60,0 61,3 63,6 64,9 65,2 66,4 67,7 100% 90% 80% 70% Adoçantes (baixa caloria) 9 % /consumo mundial de açúcar ( equivalente a 16 mm tons de açúcar, em 2009). crescimento (últ década): 4 % a.a. ( HFCS : - 3,2% ) (*)Conversão limite: 1 ton branco = 1,087 raw ( Brasil : branco = 1,06 raw ) 40,0 30,0 20,0 10,0-41,8 7,4 11,7 14,4 14,9 17,6 18,7 20,8 19,7 22,0 25,3 28,5 28,8 29,0 30,0 31,0 32,0 34,0 36,0 36,5 37,0 37,0 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% (**)cota americana, Lomé/ACP, China, Brasil Outros Part. % do Brasil

60,0 Mercado de Açúcar Brasil Demanda de Açúcar - Brasil (milhões de toneladas) milhões de toneladas 50,0 40,0 35,4 36,6 36,9 37,8 39,0 41,1 42,3 44,4 46,5 47,2 47,9 48,2 30,0 20,0 28,8 18,6 31,2 20,7 24,7 25,7 25,7 26,4 27,4 29,2 30,2 32,1 34,0 34,4 34,9 34,9 10,0-10,2 10,5 10,7 10,9 11,2 11,4 11,6 11,9 12,1 12,3 12,6 12,8 13,0 13,2 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 Mercado Interno Exportação

20 18 16 14 12 10 08 06 04 02 00 98 96 94 92 90 Mercado de Etanol Venda de Veículos no Mercado Interno Tx media 2004/2009: 15% aa (crédito; taxas de juros; estabilidade; IPI). Crescimento em 2010 : 9%. 2011/2020: elasticidade de 1,5 em relação a taxa de crescimento PIB. Vendas anuais (mm): 2,9 em 6,00 5,00 4,00 Venda de Veículos - Mercado Interno (milhões de veículos) P r o j e ç ã o 2009 5,7 em 2020. 3,00 Projeção PIB veículos (e = 1,5) 2009-0,2% 12,9% 2,00 1,00 2010 5,5% 9,0% - 2011 4,3% 6,5% Gasolina Álcool FFV 2012 4,4% 6,6% 2013/20 4,0% 6,0%

USA Itália Australia Espanha Japão Aleman. França UK Polônia Coréia S Br-2020 México Argent. Brasil Frota de Veículos no Mercado Interno Ciclo Otto Curvas de Sucateamento 100% 90% 80% 70% 60% 50% GT- M.Ener 40% 30% Petrobrás Copersucar Sindipeças 20% 10% AEA Anfavea Coper-Moto 0% 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 Anos 60 50 40 30 20 10 0 Frota Brasileira (milhões de veículos) 54,4 50,9 47,5 44,4 41,4 38,7 36,1 33,6 31,3 29,1 27,0 47,2 43,2 25,1 39,3 35,4 28,2 31,7 15,1 18,2 21,4 24,7 12,2 9,4 1,0 0,8 0,7 0,5 0,4 0,3 0,3 0,2 0,2 0,1 0,1 0,1 14,6 14,0 13,3 12,6 11,8 11,0 10,2 9,5 8,8 8,1 7,6 7,1 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 Gasolina Álcool FFV Habitantes por Veículo 8,0 2009: 25,1 milhões de unidades 7,0 6,0 8,0 (14,6 gasolina; 9,4 FFV; 1,0 etanol -residual) 5,0 4,0 5,7 5,0 2020: 54,0 milhões de unidades 3,0 2,0 4,0 3,2 2,6 ( 7,1 : gasolina ; 47,3 : FFV ) Relação habitante/veículo: de 8 para 4 1,0-1,8 1,7 1,7 1,6 1,6 1,5 1,5 1,2

19 17 15 13 11 09 07 05 03 01 99 97 95 93 91 89 87 85 83 81 Demanda de Etanol Combustível 4.500 Consumo Médio Anual de Combustível (litros por ano) 4.000 3.500 3.000 Introdução do FFV 2.500 2.000 1.500 1.000 500 - Álcool FFV Gasolina FFV Motos premissas Petróleo: US$ 80/bl; Câmbio: R$/US$ 1,80 Preço etanol hidrat : R$ 0,88 /lt Preço / custo marginal lp

Atratividade do etanol hidratado: 61% da frota nacional de veículos flex. Situação com Petróleo a US$ 80 por bariil Distribuição do Consumo e Paridade Média Etanol Gasolina Situação com Petróleo a US$ 80 por bariil Distribuição Período do Consumo de setembro e Paridade a novembro Média Álcool de 2009 Gasolina preço Período médio de hidratado setembro ao a novembro produtor de = R$ 2009 0,877 preço médio paridade hidratado = R$ % 0,877 consumo = custo potencial de produção % frota flex usando etanol estados etanol/gas. paridade do % estado consumo potencial acumulado % frota no estado flex usando acumulado álcool MATO GROSSOestados 51,7% alc/gas. do 1,5% estado acumulado 1,5% no estado 1,4% acumulado 1,4% SÃO MATO PAULO GROSSO 61,1% 51,7% 35,3% 1,5% 1,5% 36,8% 1,4% 31,8% 1,4% 33,2% GOIÁS SÃO PAULO 59,7% 61,1% 35,3% 3,2% 36,8% 40,0% 31,8% 2,9% 33,2% 36,0% PERNAMBUCO GOIÁS 68,4% 59,7% 3,2% 2,4% 40,0% 42,5% 2,9% 2,0% 36,0% 38,0% ALAGOAS PERNAMBUCO 69,1% 68,4% 2,4% 0,6% 42,5% 43,1% 2,0% 0,5% 38,0% 38,5% PARANÁ ALAGOAS 63,3% 69,1% 0,6% 7,0% 43,1% 50,0% 0,5% 6,3% 38,5% 44,8% RIO PARANÁ GRANDE DO NORTE 72,3% 63,3% 7,0% 0,9% 50,0% 51,0% 6,3% 0,1% 44,8% 44,9% RIO GRANDE DO NORTE 72,3% 0,9% 51,0% 0,1% 44,9% BAHIA 68,4% 3,7% 54,7% 3,0% 47,8% BAHIA 68,4% 3,7% 54,7% 3,0% 47,8% CEARÁ 71,4% 2,0% 56,6% 0,2% 48,0% CEARÁ 71,4% 2,0% 56,6% 0,2% 48,0% MATO GROSSO DO SUL 67,6% 1,2% 57,9% 1,0% 49,0% MATO GROSSO DO SUL 67,6% 1,2% 57,9% 1,0% 49,0% TOCANTINS TOCANTINS 64,3% 64,3% 0,5% 0,5% 58,3% 58,3% 0,4% 0,4% 49,4% 49,4% PARAIBA PARAIBA 71,7% 71,7% 0,9% 59,2% 59,2% 0,1% 0,1% 49,5% 49,5% MARANHÃO MARANHÃO 68,5% 1,1% 60,3% 0,9% 0,9% 50,4% 50,4% RIO RIO DE DE JANEIRO 68,5% 8,9% 69,2% 7,2% 7,2% 57,6% 57,6% DISTRITO FEDERAL 70,7% 3,0% 72,1% 0,3% 0,3% 57,8% 57,8% SANTA SANTA CATARINA 71,3% 4,7% 76,9% 0,5% 0,5% 58,3% 58,3% ESP. ESP. SANTO SANTO 73,4% 1,9% 78,8% 0,2% 0,2% 58,5% 58,5% MINAS MINAS GERAIS GERAIS 71,3% 10,1% 88,8% 1,0% 1,0% 59,5% 59,5% RIO RIO GRANDE GRANDE DO DO SUL SUL 75,1% 7,3% 96,1% 0,7% 0,7% 60,2% 60,2% AMAZONAS AMAZONAS 71,5% 71,5% 1,2% 97,3% 97,3% 0,1% 0,1% 60,4% 60,4% PIAUI PIAUI 73,4% 73,4% 0,6% 0,6% 97,9% 97,9% 0,1% 0,1% 60,4% 60,4% SERGIPE 71,2% 0,6% 98,5% 0,1% 60,5% SERGIPE 71,2% 0,6% 98,5% 0,1% 60,5% PARÁ 76,7% 1,5% 100,0% 0,1% 60,6% PARÁ 76,7% 1,5% 100,0% 0,1% 60,6% Preço petróleo USD 80,0 por barril Parametros de calculo Taxa de Câmbio R$ 1,80 por dólar uso de álcool nos veiculo flex paridade abaixo de 65% 90,0% paridade entre 65 e 70% 81,0% paridade acima de 70% 10,0%

80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 21,4 22,4 1,6 0,0 0,2 11,3 12,7 Consumo de Álcool Carburante Demanda de Etanol (bilhões Combustível de litros) 1,5 2008/09 2020/21 32,0 28,2 1,1 25,5 1,2 0,9 1,3 0,6 0,4 21,0 17,4 15,7 48,8 2,9 44,3 0,6 2,4 0,7 40,1 2,0 35,9 0,8 0,9 1,6 1,2 40,2 36,3 32,4 28,5 24,7 3,4 52,3 48,3 44,3 2,1 1,7 1,4 1,1 0,9 0,7 0,6 0,4 0,4 0,3 0,2 0,2 0,2 6,4 6,3 6,7 7,8 8,1 8,3 8,6 8,8 9,1 9,4 9,8 10,1 10,5 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 53,4 0,5 58,1 0,4 63,0 0,4 4,0 68,0 0,3 4,7 Anidro Hidr. Carro álcool Hidr. p/ FFV Hidr. p/ Moto Hidr. p/ Conversões 2008/09: 21,4 bi lts anidro: 6,4 hidratado: 15,0 2020/21: 68,0 bi lts anidro: 10,5 hidratado: 57,0 Variação: 224 % 62% 404%

Mercado de Gasolina A demanda total de gasolina A continuará crescendo, embora em taxas inferiores à de etanol. Os veículos FFV das regiões onde a viabilidade do etanol ficar comprometida serão os principais consumidores de gasolina. O consumo de gasolina A, em 2020, deverá atingir o volume de 30 bilhões de litros. O consumo total de combustível para o ciclo otto deverá superar 104 bilhões de litros, no mesmo período. Em gasolina equivalente, este volume cai para cerca de 91 bilhões de litros. 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00-18,5 19,4 2,7 3,0 1,1 2,4 21,5 3,2 Projeção do Consumo de Gasolina "A" (bilhões de litros) 22,2 3,4 22,9 3,7 23,7 3,9 24,4 4,0 5,1 6,3 7,7 9,0 10,4 11,8 13,2 14,7 16,1 17,6 19,1 14,6 14,0 13,3 12,4 11,6 10,8 10,0 9,2 8,4 7,7 7,1 6,5 6,1 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 25,1 4,2 26,0 4,3 26,8 4,5 27,8 Por Veic. Gasolina Por FFV Por Motocicletas 4,6 28,8 4,7 30,0 4,8

120,0 80,0 40,0-43,2 14,5 47,2 16,9 6,5 7,1 3,8 3,8 50,5 17,1 55,2 20,4 Mercado do Ciclo Otto (bilhões de litros) 59,9 23,9 64,8 27,6 69,8 31,5 4,0 4,2 4,4 4,6 4,8 4,9 5,1 5,2 5,3 5,5 5,6 7,8 8,4 8,6 8,9 9,2 9,5 9,7 10,1 10,4 10,8 11,2 18,5 19,4 21,5 22,2 22,9 23,7 24,4 25,1 26,0 26,8 27,8 28,8 30,0 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 Gasolina A GNV (m3) Anidro Hidratado 75,0 35,5 80,5 39,7 86,1 44,0 91,9 48,4 98,0 52,9 104,3 57,5 Mercado Interno de Combustíveis (em bilhões de litros de gasolina equivalente) 100,0 75,0 50,0 25,0-91,0 85,9 80,9 76,1 71,6 66,4 43,1 62,0 39,7 57,7 36,3 53,6 33,0 49,9 29,7 46,2 25,9 22,7 42,9 19,6 39,6 16,7 14,3 4,9 5,1 5,3 5,5 5,8 5,9 6,1 6,3 6,4 6,6 6,7 7,8 8,4 8,6 8,9 9,2 9,5 9,7 10,1 10,4 10,8 11,2 11,9 11,8 10,2 6,5 7,1 4,5 4,6 18,5 19,4 21,5 22,2 22,9 23,7 24,4 25,1 26,0 26,8 27,8 28,8 30,0 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 Gasolina A GNV Anidro Hidratado

Mercado Mundial de Álcool País Produção Consumo Estados Unidos 42,1 42,8 Brasil 25,6 22,3 União Européia 6,9 8,3 China 6,0 5,9 Índia 1,7 1,8 Canadá 1,3 2,0 Outros 7,5 7,9 Total 91,1 91,0 Fonte: LMC Mercado Mundial de Álcool - 2009 (bilhões de litros) Mercado Mundial de Álcool (bilhões de litros) Exportadores 2009 Importadores 2009 Brasil 3,29 União Européia 1,53 Jamaica 0,40 Estados Unidos 0,97 Estados Unidos 0,34 Canadá 0,80 El Salvador 0,34 Japão 0,48 África do Sul 0,31 Jamaica 0,48 Ucrânia 0,24 El Salvador 0,42 Outros 1,86 Outros 2,01 Total 6,78 Total 6,69 Fonte: LMC Fonte: LMC

Milhões m3 Mercado Mundial de Álcool CONSUMO GLOBAL DE ETANOL CARBURANTE POR REGIÃO Consumo Global de Etanol Carburante por região 134,0 121,3 140 120 100 80 60 40 20 64,8 6,3 3,4 21,4 33,7 75,5 7,6 4,7 22,4 40,9 100,7 92,7 84,9 9,8 9,3 7,0 8,5 6,6 5,4 32,0 25,5 28,2 45,5 48,7 51,9 110,0 10,1 7,9 35,9 56,1 10,8 8,9 40,4 61,2 11,8 9,8 44,3 68,2 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 EUA Brasil Europa Year Outros países Fonte: Copersucar

Mercado Mundial de Álcool Com o crescimento do programa americano de etanol combustível e as várias iniciativas de combustíveis alternativos no mundo, como na Índia, China, UE, Tailândia, Colômbia, Suécia, dentre outros, existe expectativas positivas de aumento do comércio externo de etanol. Estima-se que o comércio mundial atinja uma faixa entre 13 a 17 bilhões de litros até 2020. Desse volume, considera-se que o Brasil possa exportar cerca de 10,4 bilhões de litros, em 2020, sendo 9,9 bilhões na região Centro-Sul. Demanda Potencial de Álcool Carburante País % de Mistura Demanda total Importação (milhões m3) (milhões m3) Estados Unidos 10% a 20% 66 a 136 6,8 até 2025 Canadá 10% 2 1,5 União Européia 5,7% até 2011 7 2,3 10% até 2020 14 4,6 Japão 1a Fase = 3% 1,8 1,8 2a Fase = 5% 3 3 China 10% até 2010 6,3 0,6 a 1,2 Índia, Colômbia, Filipinas, Tailândia 5% a 10% 1,6 0 Total 85 a 159 13 a 17 12,0 8,0 4,0 0,0 4,8 0,5 4,3 3,2 0,3 2,9 3,0 0,5 2,5 3,5 0,5 3,0 Exportações Brasileiras de Etanol (bilhões de litros) 4,5 0,5 4,0 5,0 0,5 4,5 5,5 0,5 5,0 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 Centro-Sul 6,1 0,5 5,6 6,8 0,5 6,3 7,5 0,5 7,0 Norte-Nordeste 8,4 0,5 7,9 9,3 0,5 8,8 10,4 0,5 9,9

BRASIL DEMANDA TOTAL DE ETANOL Demanda de Álcool - Brasil (bilhões de litros) 90,0 81,9 60,0 30,0 26,8 28,1 28,9 3,2 3,0 4,8 1,2 1,2 1,0 14,6 16,9 17,1 33,5 3,5 1,8 20,4 39,3 4,5 2,8 23,9 43,8 5,0 2,9 27,6 48,5 5,5 2,9 31,5 53,5 6,1 3,0 35,5 58,7 6,8 3,1 39,7 64,1 7,5 3,1 44,0 69,8 8,4 3,2 48,4 75,7 9,3 3,3 52,9 10,4 3,4 57,6 0,0 6,5 6,8 7,6 7,8 8,1 8,3 8,6 8,8 9,1 9,4 9,8 10,1 10,5 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 Anidro Carb. Hidratado Carb. Industrial Exportação * CAGR 10,7% aa : mi 11% ( hidr 13,2% anidr 4,5%) e me 8,8%

Demanda de cana Dadas as premissas adotadas nos cenários, a produção de cana necessária para atender ao crescimento da demanda de açúcar e de álcool é de 1,29 bilhão de toneladas. Desse total,cerca de 950 milhões (74%) para a produção de etanol e 342 milhões (26%) para a de açúcar. A região Centro-Sul deverá responder por 92% da cana esmagada. A área cultivada com cana deve passar de 8 para 17 milhões de hectares entre as safras 08/09 e 20/21. 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Cana Necessária - Brasil (milhões de toneladas) 1309 1242 1173 1106 346 1031 346 959 343 895 340 834 776 326 719 312 660 305 600 297 569 292 297 290 962 232 261 895 830 766 705 647 485 536 590 337 339 370 422 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 Para Álcool Para Açúcar Potencial redução por evolução tecnológica ( hidrolise ; síntese ): mm ton. 2020 65 a 100 (200 em regime) 2015 8 a 10 ( 30 em regime)

Área Cultivo Cana - Área de cana-de-açúcar - Brasil (mln de hectares) Milhões de hectares 20,0 15,0 10,0 5,0 8,0 4,8 8,5 4,8 9,2 5,2 10,0 5,9 10,8 6,7 11,5 7,4 12,3 8,1 13,1 8,8 14,0 9,6 15,0 10,4 15,8 11,2 16,6 12,0 17,4 12,8 3,3 3,7 4,1 4,1 4,0 4,1 4,2 4,3 4,4 4,6 4,6 4,6 4,6-08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 Para Açúcar Para Álcool Potencial redução por evolução tecnológica agricola agricola + indústria milhões de ha em 2020; 1,7 a 2,5 2.5 a 3,8 ( 5,0 em regime ) milhões de ha em 2015; 0,5 a 0,8 0,6 a 1,0 ( 1,5 em regime )

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Anexos

Principais produtores e exportadores mundiais de açúcar 2008/09* Produção mundial de açúcar 150,3 milhões de ton Exportação mundial de açúcar 52,7 milhões de ton Paquistão 3,5 Rússia 3,9 Austrália 4,8 México 5,2 Outros 39,2 Estados Unidos 6,7 Tailândia 7,5 China 13,5 Brasil 35,2 Índia 15,8 União Européia 15,1 *Milhões de toneladas raw value. -Período: Brasil - safra Abr09/Mar10; demais países - safra 08/09 de cada país. Paquistão 0,3 Cuba 0,7 África do Sul 0,8 Colômbia 1,0 México 1,2 União Européia 1,3 Guatemala 1,4 Outros 12,2 Austrália 3,2 Tailândia 5,1 Brasil 25,3

Mercado Doméstico de Álcool Industrial O mercado doméstico de álcool industrial e outros usos, que não carburante, está estimado em 1,2 bilhão de litros, consumido essencialmente na região Centro-Sul. Com o encarecimento da nafta petroquímica durante o ano de 2008, várias indústrias iniciaram a construção de plantas para produção de eteno pela via alcoolquímica. Em breve, cerca de 1,3 bilhão de litros de etanol serão usados como matéria prima por essa indústria. Considerando o crescimento do mercado industrial histórico e a demanda de etanol para a alcoolquímica, estima-se que o mercado de etanol para outros usos atinja o volume de 3,4 bilhões de litros, em 2020. Alcoolquímica - Projetos em implantação (em milhões de litros) 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 Anidro 0 0 90 90 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 1- Copesul 0 0 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90 2- Braskem 0 0 120 120 120 120 120 120 120 120 120 120 Hidratado 0 0 0 0 140 1130 1130 1130 1130 1130 1130 1130 1130 1130 3- Solvey 0 140 140 140 140 140 140 140 140 140 140 4- Braskem 0 0 850 850 850 850 850 850 850 850 850 5- Elekeiroz 140 140 140 140 140 140 140 140 140 Total 0 0 90 90 350 1340 1340 1340 1340 1340 1340 1340 1340 1340 Todo álcool consumido pela indústria alcoolquímica ocorrerá no Centro-sul

Estoque - mil unidades Venda anual - mil unidades Frota Venda Anual Motocicletas e GNV Motocicletas Venda e Frota de Motos no Brasil (milhões de unidades) Em 2009, as vendas foram de 1,58 milhão de unidades. Estima-se que a frota total de motos tenha atingido cerca de 12 milhões de unidades. Admite-se que o mercado interno de motocicletas continuará crescendo em ritmo semelhante às vendas de veículos. A partir de 2009 ocorreu o lançamento das motos FFV no mercado nacional. 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 12,0 13,3 14,7 16,1 17,6 19,1 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 Frota Venda Ano 20,6 22,2 23,8 25,5 27,2 29,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Venda e Estoque de Kits GNV 3.000 300 GNV Admite-se vendas anuais de cerca de 50 mil unidades por ano, e frota equivalente a 2,2 milhões de unidades ( kits) em 2020 2.500 2.000 1.500 1.000 500-2.239 2.189 2.139 2.089 2.039 1.979 1.919 1.849 1.779 1.699 1.619 1.504 1.539 1.422 1.267 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 Estoque Venda anual 250 200 150 100 50 -

JAPÃO DEMANDA DE GASOLINA E DIESEL (em 1.000 m3 / ano): Ano Gasolina Diesel 2006 59.899 62.749 2007 59.426 58.323 2008 57.035 53.579 Média 59.260 60.345 METAS DE USO DE ETBE E ETANOL (m3 / ano): ETBE Etanol (43%) Ano Uso Total Importação Prod.Nac. Total Importação Prod.Nac. Anidro 2010 840.000 740.000 100.000 361.200 318.200 20.000 20.000 2011 940.000 740.000 200.000 404.200 318.200 30.000 50.000 Objetivo 2.000.000 1.700.000 300.000 860.000 731.000 50.000 70.000 COPERSUCAR tem contrato de longo prazo com LYONDELL para suprimento de etanol que é utilizado para produção de ETBE que está sendo importado pelo Japão. Fonte: EIA e Copersucar

Fonte: METI JAPÃO DIRETRIZ BÁSICA Níveis de redução das emissões de CO2 baseado na avaliação do ciclo de vida do produto - LCA (Lifecycle Assesment): Este estudo preliminar averiguou que as normas de redução das emissões de gases de efeito estufa baseado no LCA do produto serão de 50% nos EUA e de 50% no Reino Unido. Considerando-se esses níveis, seria adequado para o Japão definir as normas de redução em uma base LCA em 50%. Estabilidade do fornecimento da fonte de energia: Do ponto de vista da segurança energética, o Japão deve ter por objetivo um elevado grau de autosuficiência em biocombustíveis (a taxa de auto-suficiência é de apenas 3% no Japão, de 99% nos EUA e 60% na UE). A intenção é elevar em 50% sua auto-suficiência através da produção doméstica de biocombustíveis, bem como o desenvolvimento e as importações provenientes da Ásia. Hoje o Japão tem 2 plantas de ETBE e 2 plantas de Etanol (com produção de 30.000 m3/ ano). Metodologia para reportar emissões e outros detalhes do programa do Japão estão com discussão no METI (Ministry of Economy, Trade and Industry). Níveis de redução etanol brasileiro em relação a gasolina: - Considerando LUC (em áreas que já cultivo de cana): 60% - Considerando LUC (de área de pastagem): (8%) - Considerando LUC (de áreas de floresta): (236%)

EUROPA (EU-27) Renewable Energy Directive (RED). Premissa geral: a introdução de 20% de energias renováveis na matriz energética total da Europa até 2020. Considerando que, cada estado membro (MS) deve estabelecer uma meta mínima de 10% em energias renováveis consumida nos transportes. Cronograma: até 30 de junho de 2010 todos os estados membros da UE são obrigados a apresentar a sua estratégia para alcançar metas de 2020, com metas definidas por tipo de biocombustível. Em dezembro de 2010, a RED deve ser implementada. Critérios da definição de biocombustivel: devem reduzir em 35% as emissões de gases de efeito estufa (GHG) comparados com as emissões do combustível fóssil em 2010; 50% em 2017 e 60% para novas instalações (o valor padrão de cana de açúcar = 71%) Sustentabilidade: o padrão ainda está em discussão, mas provavelmente será implementado com base nos padrões da RFTO (Renewable Fuel for Tranport Obligation) e BSI (Better Sugarcane Initiative). Produção Doméstica: Total = 84 plantas, sendo 16 plantas de desidratação. Em construção mais 10 plantas. Capacidade de Produção Instalada= 7, 5 Milhões m3 Produção Efetiva Estimada* = 3,5 milhões m3 em 2009, 4,5 milhões m3 em 2010 e 5,2 em milhões m3 em 2011 * Desconsiderando produção de industrial, e utilizando uma ociosidade de plantas (de acordo com cada planta).

EUROPA DEMANDA DE GASOLINA E DIESEL (1.000 m3 / ano): Ano Gasolina (%) Diesel (%) 2005 161.513 369.878 2% 2006 156.406-3% 378.108 2% 2007 143.760-8% 356.131-6% 2008 138.044-4% 367.819 3% 2009 133.730-3% N/A - 2010 128.639-4% N/A - 2011 123.472-4% N/A - Acumulado -24% -1% BLEND MÉDIO DE ETANOL E BIODIESEL: Ano Etanol Blend Biodiesel Blend 2005 0,73% 0,87% 2006 1,18% 1,36% 2007 1,66% 2,16% 2008 2,36% 2,85% 2009 3,48% N/D 2010 4,22% N/D 2011 5,32% N/D * Estimativa Copersucar Fonte: EIA, estimativas Copersucar BALANÇO DE ETANOL(1.000 m3 / ano): Etanol - Combustível Ano Consumo Produção Importação % Imp 2005 1.172 1.016 157 13% 2006 1.846 1.828 17 1% 2007 2.391 2.107 284 12% 2008 3.258 1.952 1.306 40% 2009 4.650 3.490 1.161 25% 2010 5.423 4.463 959 18% 2011 6.569 5.156 1.413 22%

EU : Mandatos nos países membros

Bilhões de litros USA : Mandato Federal RFS2 GASOLINA 160,00 140,00 120,00 580,00 570,00 560,00 550,00 100,00 80,00 540,00 530,00 60,00 40,00 20,00 E-85 520,00 510,00 500,00 490,00 0,00 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 BioDiesel 1,89 2,46 3,03 3,79 3,79 3,79 3,79 3,79 3,79 3,79 3,79 3,79 3,79 3,79 Avancado 0,38 0,76 1,14 1,89 2,84 3,79 5,68 7,57 9,46 11,36 13,25 13,25 13,25 15,14 Celulosico 0,00 0,38 0,95 1,89 3,79 6,62 11,36 16,09 20,82 26,50 32,18 39,75 51,10 60,57 Convencional 15,14 17,79 34,07 39,75 45,42 47,70 49,97 52,24 54,51 56,78 56,78 56,78 56,78 56,78 56,78 56,78 56,78 E-85 0,05 0,07 0,14 0,09 0,11 0,15 0,17 0,18 1,81 7,12 11,08 15,53 19,09 29,62 38,77 49,68 65,54 Gasolina 536,9 539,4 543,8 552,1 556,3 558,3 561,9 565,7 567,3 564,7 563,5 560,3 556,8 546,8 536,2 526,3 511,6 480,00 31 Avançado: menos 50% de emissões de CO2 Celulósico: menos 60% de emissões de CO2 Etanol de Cana Brasil : menos 61% emissões de CO2

Cana-de-Açúcar Distribuição por produto Destinação da Matéria Prima 100,0% 90,0% 80,0% 70,0% 60,0% 59% 57% 56% 59% 62% 64% 66% 67% 68% 69% 71% 72% 74% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 41% 43% 44% 41% 38% 36% 34% 33% 32% 31% 29% 28% 26% 0,0% 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 Para Açúcar Para Álcool

Análise de Sensibilidade Demanda de Etanol Combustível - Brasil Crescimento do PIB : 2% a partir de 2011 ( metade do crescimento do Cenário base) 2015/16: queda de 44,3 bi para 42,0 bi ( queda de 5,2% ) 2020/21: queda de 68,0 bi para 58,8 bi ( queda de 13,5% ) 80,0 Consumo de Álcool Carburante (bilhões de litros) Demanda de etanol ( pib 2%) 60,0 40,0 20,0 0,0 58,8 55,6 0,3 52,3 0,3 4,1 48,9 0,4 3,6 45,5 0,5 3,1 42,0 0,6 2,7 38,5 0,7 2,3 35,0 0,8 1,9 31,5 0,9 1,5 28,0 1,1 1,2 25,5 1,2 0,9 39,6 1,3 33,6 36,6 21,4 22,4 0,6 30,5 1,6 1,5 0,4 27,3 0,0 0,2 24,0 17,3 20,7 11,3 12,7 15,7 42,4 45,0 2,1 1,7 1,4 1,1 0,9 0,7 0,6 0,4 0,4 0,3 0,2 0,2 0,2 6,4 6,3 6,7 7,8 8,0 8,2 8,3 8,5 8,6 8,8 8,9 9,1 9,2 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 Anidro Hidr. Carro álcool Hidr. p/ FFV Hidr. p/ Moto Hidr. p/ Conversões

Centro Sul

Quadro de Rentabilidades Rentabilidade 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10p 10/11p Rentabilidade do Patrimônio 8.08% 13.18% -1.39% -19.16% 11.57% 10.58% Rentabilidade do Ativo 3.67% 5.64% -0.58% -5.75% 3.81% 4.02% Margem EBITDA 24.74% 29.25% 16.88% 23.63% 28.08% 30.67% Margem Líquida 7.61% 11.29% -1.74% -15.68% 8.49% 7.77% FONTE: itaubba

Obrigado! André Luiz Baptista Lins Rocha SIFAEG E SIFAÇÚCAR www.sifaeg.com.br www.sifacucar.com.br