Apresentação 4T15 e 2015

Apresentação 4T15 e 2015 Apresentação Usiminas 2T11 - APIMEC Classificação da Informação: Pública

2 Agenda Usiminas em linhas gerais Informações de Mercado Usiminas e suas Unidades de Negócio Informações Financeiras

3 Perfil da Companhia Completa solução de produtos e serviços Siderúrgica líder na geração de patentes no Brasil Maior Centro de Pesquisa do setor siderúrgico na América Latina Primeira siderúrgica brasileira a ter, em 1992, seu Sistema da qualidade certificado pela norma ISO 9001 Primeira siderúrgica brasileira e a segunda do mundo a alcançar, em 1996, o certificado ISO 14001 de gestão ambiental Fundadora do projeto de educação ambiental mais duradouro da iniciativa privada, criado em 1984

4 Linha do Tempo Início das Operações Privatização da Cosipa Listagem na Seção da Bolsa de LATIBEX Criação da Soluções Usiminas CNPJ único: Incorporação da Cosipa pela Usiminas Venda da participação na Ternium Lavra conjunta com MBL e Ferrous Venda da Automotiva Usiminas Paralisação das áreas pimárias de Cubatão 1962 1991 1993 1994 2005 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Privatização da Usiminas Listagem na BOVESPA Listagem em ADR 1 no Mercado de Balcão (NY) Aquisição de minas de minério de ferro Aquisição da Zamprogna Criação da Mineração Usiminas Aquisição de participação na Codeme e Metform Entrada da Ternium / Tenaris no Grupo de Controle (Novo Acordo de Acionistas) Conclusão do Projeto Friáveis da Mineração (elevação capacidade para 12 milhões de t/ano

5 Composição Acionária * * * *

6 Completa Solução de Produtos e Serviços Unidades de Negócio Siderurgia Transformação do Aço Soluções Usiminas Bens de Capital Usiminas Mecânica Usina de Ipatinga Mineração Usina de Cubatão Unigal Usiminas Mineração Usiminas UPSTREAM DOWNSTREAM

Localização Estratégica Mineração Siderurgia Transformação do Aço Bens de Capital 7

8 Iniciativas Socioambientais Instituto Cultural Usiminas A Usiminas investiu mais de R$260 milhões, via lei de incentivo, com cerca de 2 mil projetos desde 1993 sociais Colégio São Francisco Xavier Primeira instituição escolar do Brasil a obter a ISO 9001 Hospital Márcio Cunha Centro de referência na área da saúde em todo Brasil Projeto Xerimbabo Usiminas Promove a conservação e educação ambiental de forma gratuita para mais de 2 milhões de jovens

9 Agenda Usiminas em linhas gerais Informações de Mercado Usiminas e suas Unidades de Negócio Informações Financeiras

Mercado Mundial de Aço Bruto em 2015 Milhões de toneladas China 803,8 Japão EUA Índia Coréia do Sul Rússia Alemanha Turquia Brasil Ucrânia 105,2 78,9 89,6 69,7 71,1 42,7 31,5 33,2 22,9 Capacidade Excesso de Capacidade 704 2.351 Produção 1.647 Fonte: World Steel Association 10

Produção Mundial de Aço Bruto 2003 2014 24% 20% 2% União Européia Europa (Outros) Outros América do Norte 18% 10% 2% 8% 7% 12% América do Sul África 3% 1% 23% China 2% 4% 13% Ásia e Oceania * 50% 971 milhões de toneladas 1.665 milhões de toneladas * Exceto China Fonte: World Steel Association 11

Maiores Produtores em 2014 Mil toneladas Produtores Mundiais de Aço Bruto Produtores Brasileiros de Aços Planos 1 ArcelorMittal 2 Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation 3 Hebei Steel Group 4 Baosteel Group 5 Wuhan Steel Group 6 POSCO 7 Shagang Group 8 Ansteel Group 9 Shougang Group 10 JFE 62 Usiminas 6.054 5.368 4.456 745 34 Usiminas CSN ArcelorMittal Aperam Gerdau Fonte: World Steel Association/ Instituto Aço Brasil 12

Consumo Per Capita de Aço Bruto Kg por habitante 1980 2000 2014 China 34 98 531 Coréia do Sul 160 818 1.166 Japão 611 601 573 Estado Unidos 376 425 376 Alemanha 469 475 512 Espanha 202 435 246 Brasil 101 93 140 Chile 56 97 178 México 120 142 215 MÉDIA MUNDIAL 152 133 217 Fonte: World Steel Association 13

Mercado Brasileiro de Aços Planos Milhões de toneladas 22% 5% 7% 11% 14% 13% 12% 15% 15% 15,7 12,5 14,3 13,1 11,9 10,2 15,2 14,5 14,3 13,6 14,9 15,0 14,8 14 14,3 13,2 13,4 10,7 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Produção Consumo Importações Fonte: Instituto Aço Brasil / Usiminas Exclui Placas 14

15 Mercados Consumidores de Aços Planos Automobilístico e Autopeças Eletrodomésticos Máquinas e Equipamentos Construção Civil Óleo e Gás Tubos Laminados a Quente, Laminados a Frio e Galvanizados Laminados a frio e Galvanizados Chapas Grossas e Laminados a Quente Chapas Grossas, Laminados a Quente, Laminados a Frio e Galvanizados Chapas Grossas e Laminados a Quente Chapas Grossas e Laminados a Quente

16 Agenda Usiminas em linhas gerais Informações de Mercado Usiminas e suas Unidades de Negócio Informações Financeiras

Capacidade de produção de aços planos Mil toneladas Lingotamento Placas Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletrogalvanizados Galvanizados Galvanizados por Imersão a quente Usina de Ipatinga 5.000 1.000 3.600 2.500 360 1.050 Usina de Cubatão 4.500* 1.000** 2.100 ** 1.200 - - 2.300 Capacidade Nominal Capacidade de Laminação Otimizada 9.500* 2.000* 8.000 3.700 360 1.050 - *Fechamento temporário das áreas primárias de Cubatão ** Parada temporária das laminações 1.900 4.200 2.200 350 1.020 17

Vendas Siderurgia Mil toneladas 1.247 1.256 1.275 19% 12% 33% 1.179 36% 1.205 27% 81% 88% 88% 85% 67% 64% 76% 81% 73% 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Exportações Mercado Interno 18

19 Vendas Siderurgia Mil toneladas 6.565 25% 5.916 18% 6.881 27% 6.220 13% 5.541 17% 4.915 27% 75% 82% 73% 87% 83% 73% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Exportações Mercado Interno

Exportações Principais Mercados Siderurgia 4T15 2015 EUA 5% 5% 6% 5% 8% 18% 16% Argentina Turquia China Vietnã Alemanha 1% 4% 2% 4% 16% 25% 11% 13% 13% Itália Espanha Reino Unido 7% 7% 15% 18% Outros 20

Custo do Produto Vendido - CPV Siderurgia 3T15 4T15 7,3% 2,7% 5,6% 19,0% 7,1% 2,3% 5,3% 18,8% 8,9% 7,8% 10,5% 13,6% 10,3% 14,8% 10,6% 10,7% 11,1% 10,0% 10,9% 12,7% Mão de obra própria e de terceiros Energia e Combustíveis Depreciação Variação de estoque Gastos Estruturais Carvão e coque Minério de Ferro e Pelotas Demais matérias primas Almoxarifado Outros 21

22 EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Siderurgia R$ milhões 13% 11% 337 9% 268 206-4% (82) (179) 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15-8% EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado

23 EBITDA Ajustado Siderurgia R$ milhões EBITDA Ajust. 3T15 Maior Resultado Operacional EBITDA antes dos Efeitos Extraordinários Reestruturação dos Negócios Siderurgia Resultado da Venda e Baixa de Ativos EBITDA Ajust. 4T15 (33) (82) 49 (94) (179) (52)

24 EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Siderurgia R$ milhões 16% 14% 9% 10% 4% 2% 3% 1.819 1.546 912 1.151 463 277 282 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado

25 EBITDA Ajustado Siderurgia R$ milhões EBITDA Ajust. 2014 EBITDA Ajust. Exclusão de Venda de Energia Exclusão de 2014 sem Venda de Energia e sem Excedente em Venda e Baixa de Venda e Baixa de 2014 Ativos em 2014 Ativos Menor Resultado Operacional EBITDA antes dos Efeitos Venda de Energia Extraordinários Excedente Reestruturação dos Negócios Siderurgia Resultado da Venda e Baixa de Ativos EBITDA Ajust. 2015 (323) (30) 1.546 (813) 1.193 42 (94) (45) 380 282

26 Investimentos Realizados Siderurgia Chapas Grossas Galvanizados imersão a quente Eletrogalvanizados Placas Laminados a Quente Laminados a Frio Aumento da capacidade de geração de produtos laminados 7,2 milhões de t 9,7 milhões de t (2010) (2014)

27 Investimentos Realizados Siderurgia Tecnologia CLC (Resfriamento Acelerado em Chapas Grossas) Entrada em operação em 2010 Atendimento às exigências da Petrobras, voltadas para o Pré-sal, além do mercado naval Linha de Galvanização Entrada em operação em 2011 Duplicação da capacidade para 1 milhão de t/ano Maior expertise na produção de aços ultra-resistentes (dual phase)

Investimentos Realizados Siderurgia Laminador de Tiras a Quente Entrada em operação em 2012 Capacidade para processar 2,3 milhões de t/ano Enobrecimento de portfólio (longarinas, rodas de ultraresistência, API s de graus mais elevados) Linha de Decapagem Entrada em operação em 2013 Capacidade para processar 1,7 milhão de t/ano Melhor planicidade, tolerância de espessura e controle superficial dos materiais para rodas, longarinas e compressores 28

29 Principal Investimento Concluído em 2015 Siderurgia o Coque metalúrgico com características adequadas para transformação do minério de ferro em ferrogusa no processo do Alto Forno Reforma da Coqueria - Ipatinga o Reduzir a emissão de partículas e gases na atmosfera o Gás de coqueria para alimentar os processos operacionais da Usina de Ipatinga e produção da energia elétrica o Capacidade total da Coqueria de 1,1 milhão de t/ano o Iniciada operação em maio de 2015

30 Reconfiguração Industrial Cenário Consumo interno de aços planos: queda de 12% em 2015 x 2014, e sem perspectivas de recuperação Excesso de capacidade produtiva mundial: 704 milhões t Preços internacionais tiveram queda significativa Alta carga tributária Concorrência desleal de aços importados Altos custos de energia Desvalorização cambial aumentando os custos de matérias primas Cenário de baixa demanda e baixa competitividade exige ajustes estruturais de escala e produtividade ESTRATÉGIA USIMINAS Paralisação temporária das áreas primárias da Usina de Cubatão (Sinterização, Coqueria, Alto forno e Aciaria), permanecendo as operações das laminações a quente e a frio e terminal portuário em funcionamento Adequação de escala e aumento da competitividade

31 Descrição Mineração Usiminas o Localizada na região de Serra Azul/MG o 4 jazidas adquiridas do Grupo J. Mendes em Fevereiro de 2008 o Reservas de 2,6 bilhões de toneladas de minério de ferro o Tem 20% do capital votante e participação no Grupo de Controle da MRS Logística o Retroárea no Porto de Itaguaí Composição Acionária: Capacidade de Produção: 70% 30% Granulado 2 milhões Sinter Feed 4 milhões Pellet Feed 6 milhões

Localização Mineração Usiminas Igarapé São Joaquim De Bicas Minerita MINA Central MINA Leste MMX MINA Pau de Vinho MINA Oeste Arcelor Mittal Ferrous (Santanense) Comisa Emicon Ferrous MBL Itatiaiuçu Mineração Usiminas 32

Logística Mineração Usiminas Mineração Usiminas 40 Km 60 Km Terminal de Cargas MODAL TCS-Terminal de Cargas Sarzedo Usina IPATINGA Usina CUBATÃO Porto Sepetiba/Itaguaí Exportação 33

34 Retroárea no Porto de Itaguaí Mineração Usiminas Usiminas

35 Vendas Mineração Usiminas Mil toneladas 1.161 1.139 39 91 1.206 135 775 1.122 1.048 1.071 41 670 12 734 658 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Vendas para Terceiros-MI Vendas para a Usiminas

36 Vendas Mineração Usiminas Mil toneladas 6.754 6.028 526 521 5.564 785 6.115 1.338 499 2.036 5.623 680 457 446 833 3.790 0 279 4.981 4.322 4.331 4.219 4.110 3.511 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Exportação Vendas para Terceiros-MI Vendas para a Usiminas

Preço de Minério de Ferro PLATTS (62% Fe CFR China) US$/tonelada 74 62 58 55 47 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 37

Preço de Minério de Ferro PLATTS (62% Fe CFR China) US$/tonelada 135 90 56 2013 2014 2015 38

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Mineração Usiminas R$ milhões 27% 36% 24 43 (6) -5% (24) -27% (102) -119% 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado 39

EBITDA Ajustado Mineração Usiminas R$ milhões EBITDA Ajust. 3T15 Maior Resultado Operacional EBITDA antes dos Efeitos Extraordinários Reestruturação dos Negócios MUSA EBITDA Ajust. 4T15 84 61 (24) (163) (102) 40

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Mineração Usiminas R$ milhões 67% 62% 49% 51% 37% 638 604 439 582 277 (89) 2010 2011 2012 2013 2014 2015-22% EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado 41

42 EBITDA Ajustado Mineração Usiminas R$ milhões EBITDA Ajust. 2014 Exclusão de Venda de Energia Excedente em 2014 EBITDA Ajust. 2014 sem Venda de Energia Menor Resultado Operacional EBITDA antes dos Efeitos Venda de Energia Extraordinários Excedente Reestruturação dos Negócios MUSA EBITDA Ajust. 2015 (56) 277 221 (171) 24 50 (163) (89)

43 Descrição Soluções Usiminas - Transformação do Aço o o o 8 unidades industriais em diferentes estados: MG, SP, RS, ES, BA e PE Capacidade de processamento de 2 milhões de toneladas de aço / ano Receita Líquida em 2015 de R$1,9 bilhões Recife Santa Luzia Betim Serra Taubaté Guarulhos São Paulo Porto Alegre

Descrição Usiminas Mecânica - Bens de Capital o o o Operações em Ipatinga e Congonhas em Minas Gerais e Cubatão em São Paulo Setores de atuação: Estruturas Metálicas, Naval e Offshore, Óleo e Gás, Montagens e Equipamentos Industriais, Fundição e Vagões Ferroviários Receita Líquida em 2015 de R$869 milhões Estruturas Metálicas 3ª Ponte em Brasília 44

45 Agenda Usiminas em linhas gerais Informações de Mercado Usiminas e suas Unidades de Negócio Informações Financeiras

46 EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Consolidado R$ milhões 12% 14% 8% 302 380 227 (65) -3% (250) -10% 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado

47 EBITDA Ajustado Consolidado R$ milhões EBITDA Ajust. 3T15 Exclusão de EBITDA Ajust. Venda e Baixa de 3T15 sem Venda Ativos em 3T14 e Baixa de Ativos Maior Resultado Operacional EBITDA antes dos Efeitos Extraordinários Reestruturação dos Negócios Resultado da Venda e Baixa de Ativos EBITDA Ajust. 4T15 (65) (54) 11 111 57 (257) (250) (50)

48 EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Consolidado R$ milhões 20% 14% 14% 16% 11% 5% 3% 2.650 1.486 1.264 1.806 1.863 697 291 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado

49 EBITDA Ajustado Consolidado R$ milhões EBITDA Ajust. 2014 Exclusão de Venda de Energia Excedente em 2014 Exclusão de Venda e Baixa de Ativos em 2014 EBITDA Ajust. 2014 sem Venda de Energia e sem Venda e Baixa de Ativos Menor Resultado Operacional EBITDA antes dos Efeitos Extraordinários Venda de Energia Excedente Reestruturação dos Negócios Resultado da Venda e Baixa de Ativos EBITDA Ajust. 2015 (379) (54) 1.863 (891) 1.430 540 65 (257) (57) 291

Demonstrativo EBITDA Ajustado e CVM 527 50

Posição de Caixa e Perfil da Dívida Consolidado R$ milhões 2.024 304 1.920 1.825 2.158 Duração da Dívida: R$: 28 meses US$: 24 meses 786 637 1.622 1.720 1.016 82 914 1.134 1.188 933 598 536 13 316 11 30 0 - - 13 11 30 Caixa 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 a partir de 2023 Moeda Local Moeda Estrangeira 51

Posição de Caixa e Endividamento Consolidado - R$ milhões 6.702 7.149 7.605 8.111 7.886 3.850 4.528 4.716 5.714 5.862 2.852 2.621 2.889 2.397 2.024 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Caixa Dívida Liquida Dívida Bruta 52

53 Capex Consolidado R$ milhões 3.192 81 41 2.490 276 365 3.070 1.643 112 1.849 555 976 981 64 317 600 1.110 52 94 964 784 50 112 622 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Outros Mineração Siderurgia

Evolução do G&A Consolidado - R$ milhões 5,2% 4,6% 4,0% 4,2% 4,5% 134 122 108 101 109 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 G&A G&A/Receita Líquida 54

55 Evolução do G&A Consolidado - R$ milhões 4,8% 4,2% 4,3% 4,4% 4,3% 4,3% 3,8% 456 527 510 488 568 502 440 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 G&A G&A/Receita Líquida

Capital de Giro Consolidado R$ bilhões 2,7 2,7 2,4 2,4 2,3 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 56

57 Capital de Giro Estoques de Aço Mil toneladas Dias em estoque 886 932 911 747 639 64 67 64 67 48 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

Lucro (Prejuízo) Líquido - Consolidado R$ milhões 208 (331) (1.042) 257 (1.740) (1.627) (3.685) 257 1.039 1.688 3T15 4T15 2014 2015 Impairment (Líquido de IR) Reestruturação dos Negócios Lucro (Prejuízo) Líquido sem Efeitos Extraordinários 58

59 Demonstração de Resultado Por Unidade de Negócio R$ milhões Nota: Todas as transações entre as Unidades de Negócio são feitas em condição de mercado.

60 Demonstração de Resultado Por Unidade de Negócio R$ milhões Nota: Todas as transações entre as Unidades de Negócio são feitas em condição de mercado.

Cristina Morgan C. Drumond Gerente-geral - Relações com Investidores cristina.drumond@usiminas.com Tel: 55-31-3499-8772 Fax: 55-31-3499-9357 Leonardo Karam Rosa Gerente- Relações com Investidores leonardo.rosa@usiminas.com Tel: 55-31-3499-8550 Diogo Dias Gonçalves Gerente- Relações com Investidores diogo.goncalves@usiminas.com Tel: 55-31-3499-8710 Renata Costa Couto Analista- Relações com Investidores r.couto@usiminas.com Tel: 55-31-3499-8619 www.usiminas.com/ri ADR Level I Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanças.