TERRA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO CNPJ 13.320.290/0001-00 RELATÓRIO DO ADMINISTRADOR 1º SEMESTRE/2014 1
SUMÁRIO I. DESCRIÇÃO DOS NEGÓCIOS REALIZADOS NO SEMESTRE... 3 II. PROGRAMA DE INVESTIMENTOS PARA O SEMESTRE SEGUINTE... 3 III. CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DO MERCADO IMOBILIÁRIO EM QUE SE CONCENTRAM AS OPERAÇÕES DO FUNDO, RELATIVAS AO SEMESTRE FINDO... 3 IV. PERSPECTIVAS DA ADMINISTRAÇÃO PARA O PRÓXIMO SEMESTRE... 4 V. VALOR DE MERCADO DOS ATIVOS INTEGRANTES DO PATRIMÔNIO DO FUNDO... 4 VI. RELAÇÃO DAS OBRIGAÇÕES CONTRAÍDAS NO PERÍODO... 5 VII. RENTABILIDADE NOS ÚLTIMOS QUATRO SEMESTRES... 5 VIII. VALOR PATRIMONIAL DA COTA NOS ÚLTIMOS QUATRO SEMESTRES... 5 IX. RELAÇÃO DOS ENCARGOS DEBITADOS AO FUNDO EM CADA UM DOS DOIS ÚLTIMOS EXERCÍCIOS... 6 2
I. DESCRIÇÃO DOS NEGÓCIOS REALIZADOS NO SEMESTRE Não houve nenhuma aquisição no período. Foi realizada a unificação de 12 propriedades rurais vizinhas, no município de Morro do Chapéu-BA, passando a denominar-se Fazenda Reunidas Babilônia. Esta propriedade teve seu contrato de arrendamento para fins de exploração de energia eólica refeito. II. PROGRAMA DE INVESTIMENTOS PARA O SEMESTRE SEGUINTE O fundo não alterou a sua política de investimentos no último semestre. Em conformidade com seu regulamento. A política de investimento permanecerá inalterada para o semestre seguinte e o fundo está permanentemente avaliando oportunidades de investimento na área imobiliária, tanto em propriedades rurais como em áreas urbanas. III. CONJUNTURA ECONÔMICA DO SEGMENTO DO MERCADO IMOBILIÁRIO EM QUE SE CONCENTRAM AS OPERAÇÕES DO FUNDO, RELATIVAS AO SEMESTRE FINDO O fundo atualmente está mais concentrado em áreas rurais, que possuem contratos de locação e arrendamento mercantil para exploração de parte de sua área em projetos de implementação de parques para a exploração de energia eólica. Dentro desta finalidade, conforme comentado no relatório passado, dada à crise energética que afetou o país, desde o segundo semestre de 2012, acredita-se que aumenta a probabilidade destes projetos virem a se transformar em realidade. A semelhança do ano passado, em 2014 estão agendados 3 leilões de energia elétrica sendo que um já ocorreu em jun14, foi o Leilão 03/2014 (Leilão A-3), envolvendo a compra de 551 MW, volume relativamente pequeno, mas haverão dois outros para todos as modalidades de energia: um em Set14 que será um Leilão A-5 e um LER (Leilão de Energia Renovável, para reserva onde o prazo para implantação é parecido com A-3) a se realizar em Out14. Aproveito para explicar que a terminologia A-3 ou A-5, o número indica o número de anos para início da entrega da energia, geralmente a entrega é no(s) primeiro(s) mês(es) do último ano. As regras para o leilão de energia eólica são as mesmas de 2013, lembrando que a responsabilidade de conectividade à linha de transmissão é do investidor, mas para o A-5, algumas das propriedades do fundo situadas na Bahia possuem viabilidade técnica para participar deste leilão dependendo da formação de parceria de investidores. 3
A energia eólica continua sendo a opção mais viável e considerando a atual dependência de recursos hidroelétricos, acredita-se que o volume a ser ofertado será relevante. IV. PERSPECTIVAS DA ADMINISTRAÇÃO PARA O PRÓXIMO SEMESTRE A perspectiva da Administradora é que para o próximo semestre sejam efetivados os negócios previstos no item II, visando atingir os objetivos propostos sempre de acordo com sua política de investimento. V. VALOR DE MERCADO DOS ATIVOS INTEGRANTES DO PATRIMÔNIO DO FUNDO Ativo Matricula Valor de Mercado Fazenda Tubarão 1155 1.080.570,70 Fazenda Divisão 10253 526.200,68 Fazenda Cachoeira 10319 1.330.964,39 Fazenda Boa Alvorada 11400 6.330.686,62 Fazenda Reunidas Babilônia 11426 15.186.620,52 Terreno Ôco D'Agua 217 986.700,00 Fazenda Oco D'Agua 3493 2.808.600,00 Fazenda Umburana 4501 739.800,00 Fazenda Boa Esperança RN 4671 e 4672 3.403.082,51 Fazenda Lagoa da Serra Verde 4928 285.000,00 Fazenda Santa Clara 5385 2.072.212,18 Fazenda Descoberta 7156 907.700,00 Fazenda Murici 8666 291.192,90 Fazenda Tranquilidade 951 267.783,97 Apartamento Duplex São Paulo 87287 5.120.000,00 FIC FI Referenciado DI Santander 198.786,68 4
VI. RELAÇÃO DAS OBRIGAÇÕES CONTRAÍDAS NO PERÍODO Obrigações Contraídas no Período Despesa Selic a Pagar Despesa Bancária a Pagar Despesas Cartorárias a Pagar Taxa Fiscalização CVM a Pagar Despesas de Consultoria Financeira a Pagar Despesas de Auditoria a Pagar Taxa de Administração a Pagar Despesa de Correios a Pagar Taxa de Cobrança a Pagar Taxa Anbima a Pagar Despesa Impostos a Pagar VII. RENTABILIDADE NOS ÚLTIMOS QUATRO SEMESTRES Período Rentabilidade 1º Semestre/2014-0,14% 2º Semestre/2013 11,70% 1º Semestre/2013-0,02% 2º Semestre/2012-6,16% VIII. VALOR PATRIMONIAL DA COTA NOS ÚLTIMOS QUATRO SEMESTRES Valor da Cota Período (R$) 1º Semestre/2014 950,462792 2º Semestre/2013 951,827698 1º Semestre/2013 852,979085 2º Semestre/2012 853,177183 5
IX. RELAÇÃO DOS ENCARGOS DEBITADOS AO FUNDO EM CADA UM DOS DOIS ÚLTIMOS EXERCÍCIOS Exercício Findo em 31 de dezembro de 2013 Encargos Valor % em relação ao PL Médio Taxa de Administração 107.978,85 0,45% Despesa Auditoria 22.301,91 0,09% Taxa CVM 9.000,00 0,04% Despesa Consultoria Financeira 5.500,00 0,02% Despesa de Cartório 3.415,14 0,01% Tarifa Bancária 545,00 0,00% Despesa Avaliações Laudo 500,00 0,00% Despesa de Correios 325,98 0,00% Despesa Impostos 253,07 0,00% Despesa Selic 113,30 0,00% Despesa Manutenção CNPJ 35,96 0,00% Despesas Advocatícias 22,60 0,00% Exercício Findo em 31 de dezembro de 2012 Encargos Valor % em relação ao PL Médio Taxa de Administração 96.204,55 2,12% Outras Despesas Administrativas 15.000,00 0,33% Taxa CVM 2.550,00 0,06% Despesa de Cartório 1.495,96 0,03% Despesa de Correios 730,44 0,02% Tarifa Bancária 450,00 0,01% Despesa Selic 71,39 0,00% Curitiba, 30 de junho de 2014. BANCO PETRA S/A CNPJ 11.758.741/0001-52 6